NO320846B1 - Fremgangsmate og system for automatisk bestilling ved handel med finansobjekter, deriblant askjer - Google Patents

Description

FREMGANGSMÅTE OG SYSTEM FOR AUTOMATISK BESTILLING VED HANDEL MED FINANSOBJEKTER, DERIBLANT AKSJER

Den herværende oppfinnelse vedrører en fremgangsmåte og et system for automatisk bestilling ved handel med finansobjekter, herunder aksjer, obligasjoner, varer, terminvarer, opsjoner, indekser, valuta og lignende, via et datakommunikasjonsnettverk. Nærmere bestemt omhandler oppfinnelsen en fremgangsmåte og et system for automatisk bestilling ved handel med nevnte finansobjekter via en datamaskin tilknyttet nevnte datakommunikasjonsnettverk. En bruker, for eksempel en investor, forhåndsbestemmer en handelsbetingelse for en kjøps- eller salgsordre for et bestemt finansobjekt, og en datamaskin plasserer en automatisk kjøps- eller salgsordre ifølge handelsbetingelsen. Fremgangsmåten og systemet er også egnet til handel med andre typer varer.

En fremgangsmåte og et system for handel med artikler, slik som aksjer, valuta, korn, malm, terminvarer og lignende, er kjent. Ved hjelp av den tradisjonelle fremgangsmåte og system, kan en investor legge inn ønskede betingelser i en datamaskin, slik som ønsket pris for kjøp (eller salg), samt ønsket kvantum for kjøp (eller salg) av visse artikler, verdi-papirer, valuta eller indekser, for derved å generere en handelsordre og til slutt foreta en handel med en annen handels part. Denne fremgangsmåte for handel med artikler via et datanettverk er den samme fremgangsmåte som benyttes ved handel via et datanettverk på en aksjebørs.

Som et eksempel på den kjente teknikk beskriver WO 96/34357 et databasert kryssnettverk og en databasert fremgangsmåte for å motsvare kjøps- og salgsordrer mellom kjøpere og selgere. Handel foretas ved hjelp av en handelsprofil basert på handelstilfredshet og handelskvantum. Hver handelspart defi-nerer sin egen handelsprofil som legges inn i nevnte kryssnettverk. Nettverket omfatter flere terminaler som er forbundet, og som brukes til å utføre handler mellom kjøpere og selgere hvis handelsprofiler tilfredsstiller hverandre.

I forbindelse med aksjehandel har det vært vanlig praksis for en aksjeeier å bestille et salg eller kjøp av en aksje direkte hos et verdipapirselskap, eventuelt å gi en ansatt i ver-dipapir sel skapet i oppdrag å bestille et salg eller kjøp av en aksje etter hans eller hennes egen bestemmelse. Når en aksjeeier har til hensikt å bestille salg eller kjøp av aksje, besøker han eller hun personlig et verdipapirselskap, ringer til selskapet, bruker en radiokommunikasjonsterminal tilveiebrakt av selskapet, benytter et PC-kommunikasjonsnettverk eller bruker et internett.

Det vil nå kort bli beskrevet en nyere fremgangsmåte for aksjehandel på et børsmarked (SEM) og noe av terminologien i forbindelse med aksjehandel, idet Korea Stock Exchange (KSE)

(den koreanske aksjebørs) brukes som eksempel.

Fra og med februar 1999 er grunnlaget for en aksjepris av-slutningen på en foregående dag og kan stige eller falle i et område innenfor 15 % av denne. Den koreanske børs, Korea Stock Exchange (KSE), åpner kl. 9 om morgenen på virkedager, bortsett fra høytidsdager, helg og nyttår, og stenger kl. 3 om ettermiddagen. En "daglig øvre grense" innenfor aksjehandel betyr en pris som har steget 15 % over sluttkursen dagen før, og en "daglig nedre grense" angir en pris som har falt 15% basert på sluttkursen dagen før.

Kjøp og salg av en aksje foretas fra kl. 0900 når aksjemarkedet åpner, til kl. 1500, men ordrer for aksjehandel kan re-serveres også fra kl. 1700 til før kl. 0900 neste dag etter at markedet er stengt, i tilfelle det benyttes kommunikasjon via datamaskin, ARS, Internett eller lignende.

Idet det vises til fig. 1, blir det i nedenstående beskrevet en fremgangsmåte for kjøp og salg av aksjer etter at ordre om dette er gitt ved bruk av kommunikasjon via datamaskin eller Internett.

En aksjeeier bruker sitt datasystem 10 for å kople dette opp mot et datasystem 20 hos et verdipapirselskap som aksjeeieren gjør forretninger med, og for å bekrefte en saldo på en konto, restbeholdning av aksjer, gjeldende kurs eller sluttkursen for de aksjer han eller hun for øyeblikket eier. Når da aksjeeieren bestiller kjøp eller salg av en bestemt aksje, blir ordren registrert i datasystemet hos verdipapirselskapet, og blir deretter overført til et datasystem 30 hos KSE etter at en vanlig prosedyre som er nødvendig for forretninger for salg og kjøp av aksjer, er gjennomført hos verdipapirselskapet.

Når bestillingen av salg og kjøp mottas via et nettverk 40 fra verdipapirselskapet, sammenligner datasystemet 30 hos KSE pris og kvantum i salgsordren og pris og kvantum i kjøps-ordren og tillater et kjøp og salg å sluttes til en bestemt pris.

Denne type kjøp og salg gjentas vanligvis fra aksjemarkedet åpner til det stenger. Denne type fremgangsmåte gjennomføres likeledes når en aksjeeier besøker verdipapirselskapet. Den eneste forskjell er at det utelates et trinn hvor en aksje eier bruker sitt datasystem 10 for å legge inn spesielle data.

For å inngå kontrakt i denne type forretninger, enten forret-ningen er en kjøpsordre eller en salgsordre, skal en objektkode for en aksje som skal kjøpes eller selges, ønsket kjøps-eller salgspris, ønsket kjøps- eller salgskvantum og lignende legges inn via en datamaskin eller ARS av en aksjeeier eller en ansatt hos verdipapirselskapet.

Ved den således beskrevne fremgangsmåte for aksjehandel, skal forhåndsbestemte grunnleggende opplysningsdata (f.eks. aksjekonto, hemmelig nummer osv.) og informasjonsdata for kjøps-/ salgsbetingelser (f.eks. aksjeobjektkode, ønskede kjøps-/ salgspriser, ønsket kjøps-/salgskvantum osv.) legges inn via datasystemet 10 eller 20 av en aksjeeier eller av ansatt hos verdipapirselskapet på hvert forretningstidspunkt. For å plassere en kjøps- eller salgsordre motsvarende et spesielt kjøp eller salg, skal dessuten detaljer i kjøps- eller salgs-kontrakter til enhver tid overvåkes, og en ordre som er i overensstemmelse med disse, plasseres til rett tid.

Det er imidlertid et problem med disse oppførselsmønstre idet det medgår mye tid, og folk som er travelt opptatt på konto-rer, og som neppe kan bruke tid på verdipapirselskap, kan ikke makte ta seg av dette.

Det er et annet problem at ansatte i verdipapirselskapet fra verdiselskapets synspunkt bruker for mye tid på å plassere hver kjøps- eller salgsordre, personalkostnadene blir for høye, og dersom det forekommer feil innlegging av nødvendige informasjonsdata på grunn av feil inntasting og lignende, er verdipapirselskapet tvunget til å bære store økonomiske tap.

Imidlertid tenker mange aksjeinvestorer på foreløpig ønsket kjøpspris, kjøpskvantum, ønsket salgspris og salgskvantum for en spesiell aksje som de har til hensikt å investere i. For å forstå om løpende kurs på aksjen har nådd en ønsket kjøps-eller salgspris, må de imidlertid hele tiden være på det rene med endringen i aksjekursen på aksjemarkedet. Det er imidlertid ikke så lett hele tiden å holde øye med de skiftende aksjekurser.

Den herværende oppfinnelse har til hensikt å løse de foran-nevnte problemer. Det er derfor et formål med den herværende oppfinnelse å tilveiebringe en fremgangsmåte og et system for automatisk bestilling ved handel med finansobjekter. Derved kan en investor investere i aksjer uten at han/hun selv må bekymre seg over endringer og ny informasjon på aksjemarkedet. Ifølge oppfinnelsen er det også mulig gjentatte ganger å plassere kjøps- og salgsordrer ifølge forhåndsfastsatte betingelser på vegne av investorer, herunder individuelle investorer og institusjonelle investorer.

Formålet oppnås ved trekk som angitt i følgende beskrivelse og i de etterfølgende patentkrav.

Ifølge ett aspekt ved oppfinnelsen er det tilveiebrakt en fremgangsmåte for automatisk bestilling ved handel med finansobjekter, deriblant aksjer. Fremgangsmåten benytter et datasystem som er tilknyttet et datakommunikasjonsnettverk, og fremgangsmåten omfatter følgende trinn: - å bestemme et finansobjekt som er ønsket for handel, og å legge inn i datasystemet en betingelse for automatisk handel med finansobjektet, innbefattende en kjøpsbetingelse og en salgsbetingelse; - å plassere, via datakommunikasjonsnettverket, minst én salgsordre og minst én kjøpsordre i overensstemmelse med nevnte handelsbetingelse for finansobjektet; - å skjelne hvorvidt det via datakommunikasjonsnettverket er inngått kontrakt eller ikke for salgsordren og/eller kjøps-ordren ; og - å plassere, gjennom datamaskinen og via datakommunikasjons-

nettverket, nye salgsordrer og kjøpsordrer i overensstemmelse med betingelsen for automatisk handel når det er inngått kontrakt for salgsordren eller kjøpsordren på finansobjektet.

Ifølge fremgangsmåten kan betingelsen for automatisk bestilling omfatte en ønsket salgspris, et ønsket salgskvantum, en ønsket kjøpspris og et ønsket kjøpskvantum.

Trinnet med å legge inn en betingelse for automatisk bestilling kan videre omfatte et trinn med å sette opp en tabell for automatisk handel, hvor en automatisk handelsordre genereres på grunnlag av tabellen for automatisk handel.

Betingelsen for automatisk handel kan også innbefatte en målprosentsats for fortjeneste, og i tillegg omfatte et trinn med å regne ut en fortjenesteprosent i overensstemmelse med den automatiske handel før en datamaskin plasserer en ny salgsordre og kjøpsordre dersom salgsordren eller kjøpsordren avsluttes. Deretter sammenlignes fortjenesteprosenten med nevnte målprosentsats for fortjeneste. Dessuten kan betingelsen for automatisk bestilling omfatte en ekstra handelsbetingelse .

Fremgangsmåtetrinnet med_å plassere, via datakommunikasjonsnettverket, minst én ordre for kjøp og salg av finansobjektet i overensstemmelse med handelsbetingelsen, kan videre omfatte et trinn med å kontrollere om handelsbetingelsen er oppfylt eller ikke før en ordre plasseres, og å gi en bruker feilmelding dersom betingelsen ikke er oppfylt.

Ifølge et annet aspekt ved oppfinnelsen er det tilveiebrakt et system for automatisk bestilling ved handel med finansobjekter, deriblant aksjer. Handelssystemet innbefatter et brukerdatasystem som, via et datakommunikasjonsnettverk, er tilkoplet et datasystem ved minst én børs, for eksempel Korea Stock Exchange (KSE). Handelssystemet omfatter:

- et brukergrensesnitt ved brukerdatasystemet; - en minneinnretning for lagring av grunnleggende informasjonsdata, innbefattende en objektkode og en finansobjekteiers kontonummer, som legges inn i datasystemet via brukergrensesnittet ; - en handelsbetingelsesstyremodul for å lagre betingelsesdata for automatisk handel med finansobjektet, hvilke inneholder ønsket salgspris, ønsket salgskvantum, ønsket kjøpspris og ønsket kjøpskvantum for handel med finansobjektet som er innlagt i datasystemet via brukergrensesnittet; og - en handelsordrestyremodul for å skjelne hvorvidt betingelsen for den automatiske handel med finansobjektet er oppfylt eller ikke, og for å plassere, via datakommunikasjonsnettverket, en handelsordre i overensstemmelse med betingelsen for automatisk handel med finansobjektet dersom betingelsen er oppfylt.

Handelsordrestyremodulen kan også være innrettet til å plassere en ny handelsordre i overensstemmelse med den oppsatte betingelse for automatisk handel dersom det for handelsordren er inngått kontrakt om handel.

I tillegg kan handelsbetingelsesstyremodulen være innrettet til å sette opp en tabell for automatisk handel med finansobjektet, innbefattende minst to betingelser for automatisk handel.

For bedre forståelse av oppfinnelsens natur og formålene med den, skal det vises til nedenstående detaljerte beskrivelse som sees sammen med de medfølgende tegninger, hvor: Fig. 1 er en prinsipptegning av et aksjehandelssystem via et nettverk; Fig. 2 er et prinsippblokkdiagram som skal illustrere en ut-førelse av et automatisk bestillingssystem for aksjeforretninger ifølge den herværende oppfinnelse; Fig. 3 er et flytskjema som skal illustrere første og andre utførelse av en fremgangmåte for automatisk bestilling for aksjeforretninger ifølge den herværende oppfinnelse; Fig. 4 er et brukergrensesnitt og skal illustrere første og andre utførelse av en fremgangsmåte for automatisk bestilling for aksjeforretninger ifølge den herværende oppfinnelse; Fig. 5 er et flytskjema som illustrerer tredje og fjerde ut-førelse av en fremgangsmåte og et system for automatisk bestilling for aksjeforretninger ifølge den herværende oppfinnelse; Fig. 6 er et brukergrensesnitt og skal illustrere tredje og fjerde utførelse av en fremgangsmåte og et system for automatisk bestilling for aksjeforretninger ifølge den herværende oppfinnelse; og Fig. 7 er en tabell for automatisk handel generert ved tredje og fjerde utførelse ifølge den herværende oppfinnelse.

Foretrukne utførelser av den herværende oppfinnelse vil nå bli beskrevet nærmere under henvisning til de medfølgende tegninger.

Fig. 2 er et prinsippblokkdiagram som skal illustrere en første utførelse av et automatisk bestillingssystem for ak-sjef orretninger eller aksjehandel ifølge den herværende oppfinnelse.

Med andre ord kan et automatisk bestillingssystem for aksjeforretninger ifølge den herværende oppfinnelse (i det følgen-de kalt "automatisk bestillingssystem") utformes som illustrert på fig. 1, med brukerdatasystem 10 (heretter kalt "bruker datamaskin" ) , et datasystem 20 hos verdipapirselskapet og et datasystem 30 på SEM, hvilke er forbundet med hverandre for å utføre datakommunikasjon via et nettverk 40.

Brukerdatamaskinen 10, hvor et automatisk bestillingssystem ifølge den herværende oppfinnelse kan utformes, innbefatter dessuten et brukergrensesnitt 12 for å opprette grensesnitt mot en aksjeeier, en handels(forretnings)betingelses-styremodul 16 for lagring av informasjon om en aksjeeier (for eksempel navn, kvantum og kjøpspris for aksjer i eie, og dis-ponibel saldo samt betingelser for automatiske handel opprettet av aksjeeieren, og for revidering til en ny aksjeforret-ningsbetingelse i overensstemmelse med brukers manipulering eller tilstand med avsluttet forretning, og en handelsordrestyremodul 14 som skal utstede en forretningsordre for an-gjeldende aksje i overensstemmelse med betingelsene for automatisk handel.

Selv om dette ikke er illustrert på fig. 2, innbefatter brukerdatamaskinen 10 selvsagt programvare slik som operativ-system som er nødvendig for at datasystemet skal virke, og ulike programmer og maskinvare slik som hovedprosessor og harddisker. Brukerdatasmaskinen omfatter enda ytterligere maskinvare (ikke vist) slik som modem, en LAN-adapter for å kunne utføre datakommunikasjon med datasystemet 20 hos et verdipapirselskap eller med datasystemet 30 på SEM og programvare slik som datakommunikasjonsstyrefunksjoner og lignende, og alle disse blir generelt kalt en kommunikasjonssty-remodul (ikke vist).

Datasystemet 20 hos verdipapirselskapet som er forbundet med brukerdatamaskinen 10 via nettverket 40 for å utføre data-overføring, innbefatter et administratorgrensesnitt 22 som skal danne grensesnitt mot en administrator hos verdipapirselskapet, en forretnings(handels)gjennomførende modul 24 som skal motta en bestilling fra brukerdatamaskinen 10 og overfø-re den til datasystemet 30 på SEM for derved å tillate en ak-sjef orretning å bli sluttet, samt en kontostyremodul 26 som skal lagre en nyttbar saldo og resterende .antall aksjer på en spesiell aksjeeiers aksjekonto, og som skal endre disse i overensstemmelse med forretninger som det er inngått kontrakt for.

Det skal også bemerkes at datasystemet 20 hos verdipapirselskapet videre er forsynt med maskinvare og programvare for å utføre en generell funksjon som datasystem, ganske like dem i brukerdatamaskinen 10.

Deler av eller hele modulene 14 og 16 i brukerdatamaskinen 10 kan være integrert i et datasystem 20 hos et verdipapirselskap. Oppbygningen kan være gjort slik at en bruker ganske enkelt koples til et verdipapirselskaps selskap via brukergrensesnittet 12. I et land hvor det er lovlig for en bruker å kople seg direkte til et datasystem 30 på et aksjemar-ked ved plassering av en bestilling på aksjehandel, kan datasystemet 20 hos et verdipapirselskap dessuten være integrert i brukerdatamaskinen 10.

I tilfelle et verdipapirselskap investerer i en aksje på vegne av en klient, blir maskinvare- og programvareressurser i brukerdatamaskinen 10 integrert i datasystemet 20 hos verdipapirselskapet .

Videre er datasystemet 30 på SEM forsynt med et administratorgrensesnitt 32 som skal danne grensesnitt mot en administrator på SEM, en forretnings(handels)sluttende styremodul 34 som skal motta og sammenligne en kjøpsordre og en salgsordre fra hvert datasystem 20 hos hvert verdipapirselskap for deretter å slutte forretningene samt en aksjeprisstyremodul 36 som skal korrigere aksjekursen i overensstemmelse med aksje- aksjeantallet og prisen i den sluttede kontrakt. Datasystemet 30 på SEM innbefatter videre programvare og maskinvare som skal utføre en generell funksjon som et datasystem, ganske like dem i brukerdatamaskinen 10 eller datasystemet 2 0 hos verdipapirselskapet.

Modulene som er illustrert på fig. 2 utfører en gjensidig da-taoverføring innenfor et datasystem som modulene tilhører, og dataoverføring utføres via datakommunikasjon-styremodulen også blant de moduler som er innbefattet i andre datasyste-mer. Datastrømnings- og tilkoplingsforhold ifølge denne data-kommunikasjons virkemåte er illustrert skjematisk med to-veispiler på fig. 2. Selv om fig. 2 illustrerer et blokk-diagram hvor brukerdatamaskinen 10 er direkte forbundet med datasystemet 30 på SEM, skal det bemerkes at den direkte forbindelse ikke er uunnværlig, men at brukerdatamaskinen 10 kan være koplet bare til verdipapirselskapets datasystem 20. Maskinvare og programvare for å oppnå datakommunikasjon er velkjent for en vanlig fagmann på et teknisk område som den herværende oppfinnelse hører inn under (i nedenstående kalt en "fagmann på området"), og det vil her ikke bli foretatt noen detaljert beskrivelse av maskinvaren og programvaren siden de ikke direkte er nødvendige for å beskrive det som er den herværende oppfinnelses gjenstander.

Det er en lett sak for en fagmann på området hensiktsmessig å innrette eller endre datasystemressurser mellom brukerdatamaskinen 10, et verdipapirselskaps datasystem 20 og KSEs datasystem 30. Følgelig skal det bemerkes at fig. 2 bare er vist for å illustrere én utførelse, og et system for utførel-se av den herværende oppfinnelse kan modifiseres på ulike må-ter av en fagmann på området.

Utførelser av fremgangsmåten og systemet for automatisk ak-sjebestilling vil nå bli beskrevet mer inngående under henvisning til fig. 3, 4, 5, 6 og 7.

Fig. 3 er et flytskjema som skal illustrere en første utfø-relse av en fremgangsmåte for automatisk bestilling ifølge den herværende oppfinnelse.

Ifølge den første utførelse blir det, når det automatiske bestillingssystem begynner å virke, trinn 300, gjennom brukergrensesnittet 12 i brukerdatamaskinen 10 registrert og lagret grunnleggende data innbefattende et aksjekontonummer, et hemmelig nummer til denne, aksjeeiers navn og registrer-ingsnummer, objektkode for aksjer i eie og lignende. En engangsregistrering av de grunnleggende informasjonsdata er tilstrekkelig ved første gangs oppstarting av det automatiske bestillingssystem, og det er ikke noe behov for tilleggs-registrering med mindre de grunnleggende informasjonsdata skal korrigeres.

Deretter etablerer aksjeeieren en betingelse for automatisk handel for salg og kjøp av visse aksjeobjekter, trinn 302. Et brukergrensesnitt som vist på fig. 4, kan være tilveiebrakt for brukeren for å påskynde opprettelsen av betingelsen for automatisk handel.

En objektkodevelgerknapp 401 på fig. 4 er selektivt tilveiebrakt for å søke etter eller velge en aksje som det skal in-vesteres i. For å velge en aksje i ABC-selskapet 403 som in-vesteringsobjekt, kan en objektkode for ABC-selskapet 403, f.eks. "00660" 402 velges eller legges inn. En henvisningsknapp 404 for foregående dags aksjekurs kan selektivt tilveiebringes. Et kvantum som skal benyttes for automatisk handel, legges inn i en kvantumsinnleggingsrubrikk 405. Inn-leggingskvantumet skal ikke nødvendigvis stemme med det som er igjen på aksjekontoen. Når det er igjen aksjebeholdning som det skal handles med automatisk, legges antallet aksjer som det skal handles med automatisk, i en rubrikk 406. Antallet aksjer som legges inn i rubrikk 406, skal ikke nødvendig-vis være det samme som det totale antall aksjer i eie. Fastsettelse av innledende handelsbetingelse er ikke en del av den herværende oppfinnelse. Den innledende handelsbetingelse er den samme som fremgangsmåten og systemet som da-gens verdipapirselskaper tilveiebringer for aksjeinvestorer som handler elektronisk. En henvisningsknapp 407 for løpende aksjekurs er et selektivt element.

En rubrikk 408 er en knapp for å velge kjøp eller salg. Det foreliggende eksempel har etablert en innledende handel hvor 100 aksjer 410 i selskapet ABC kjøpes 408 for 25 000 koreanske won pr. aksje.

Betingelsen for automatisk handel, er basert på den formodning at det vil bli inngått kontrakt for en innledende handel. For å sette opp en betingelse for automatisk handel, er det tilveiebrakt rubrikker 412 og 422 for å velge salg eller kjøp, rubrikker 414, 418, 424 og 428 for å velge enhetspris og kvantum til fast kvantum eller fast sats, og rubrikker 416, 420, 426 og 430 for innlegging av enhetsprisen eller kvantumet ved fast kvantum eller fast sats.

Det foreliggende eksempel som en første betingelse for automatisk handel, er blitt opprettet for salg 412 av 100 aksjer 420 som er kjøpt ved den innledende handel for 27 000 won pr. aksje.

En andre betingelse for automatisk handel basert på kontrakten for første betingelse er opprettet for kjøp 422 økt i kvantum 428 og 430 til 200 % og enhetspriser 424 og 426 redusert med 20 % i forhold til første handel. Med andre ord er betingelsen kjøp av 200 aksjer til 21 600 won pr. aksje.

Denne slags betingelser for automatisk handel kan etableres opp til et egnet antall, eksempelvis opp til en femte betingelse eller opp til en tiende betingelse, ved samme fremgangsmåte. Betingelsen for automatisk handel bekreftes ved å trykke på en bekreftelsesknapp 432. Det er imidlertid mulig for en bruker til enhver tid å endre eller korrigere betingelsen for automatisk handel.

En salgsordre ifølge den forhåndsbestemte første betingelse genereres via datamaskin, uten hensyn til den løpende kurs, like etter at kontrakt for den innledende handel er inngått. Det skjelnes med andre ord i trinnet 306 på fig. 3 om betingelsen for automatisk handel er et kjøp eller et salg, og dersom betingelsen opprettes som salg, som illustrert på fig. 4, fortsetter strømmen til trinn 310 for å skjelne om salgsbetingelsen er oppfylt. Skjelningen av sålgsbetingelsen er en skjelning av om det opprettede salgskvantum for aksje er i eie, eller om den angitte salgspris er innenfor det tillate handelsområde (dvs. den daglige øvre grense og den daglige nedre grense).

Dersom betingelsen er oppfylt, genereres automatisk en salgsordre av datamaskinen, trinn 316, og datamaskinen skjelner om kontrakt for salgsordren inngås, trinn 318.

Dersom det ikke inngås kontrakt for salgsordren samme dag, genereres samme ordre av datamaskinen hver dag til kontrakt er inngått for salgsordren. Dersom det inngås kontrakt for ordren, korrigeres rest på konto og resterende antall aksjer, trinn 320, og datamaskinen skjelner om betingelsen er oppfylt ifølge den tidligere oppsatte andre betingelse for automatisk handel. Dersom den andre betingelse oppfylles, genereres umiddelbart en ny ordre. Med andre ord, så snart den første handel er avsluttet, opprettes faktisk en andre handelsordre. En ordre for aksjehandel genereres automatisk av datamaskinen akkurat som den automatiske handelsbetingelse etableres iføl-ge denne fremgangsmåte. Når alle de opprettede betingelser for automatisk handel er avsluttet, stanses den automatiske handel. Ifølge den herværende oppfinnelse blir brukeren un-derrettet om fullføring av den automatiske handel ved en egnet fremgangsmåte. Denne fremgangsmåte kan omfatte person- søker, e-post, mobiltelefon eller lignende. Denne meldemetode kan gjennomføres ved velkjent teknologi.

Den første utførelse innbefatter et trinn 304 for å motta sluttkursen fra foregående dag, og et trinn 312 for å melde om en feil når kjøps- eller salgsbetingelsen ikke oppfylles i trinn 308 og 310.

Det skal skjelnes om den opprettede handelspris er innenfor den daglige øvre grense eller daglige nedre grense når aksje-handelsordren plasseres kun innenfor grensene som i Korea, og dersom ordren er plassert utenfor grensene, opprettes feil 312. I tilfelle bare et delkvantum av handelsordren sluttfø-res, eller handelen fullføres til en pris som er ulik han-delsordreprisen (håndtering av dette tilfelle vil bli beskrevet senere), kan det dessuten oppstå et tilfelle hvor det mot formodning gjenstår rest på konto og resterende aksjekvantum, hvorved det genereres en feil.

Dersom det oppstår en feil, stanses den automatiske handel, og generering av feil meldes til en bruker via en egnet fremgangsmåte. Når feilen er meldt, kan brukeren endre eller korrigere betingelsen for automatisk handel for deretter å be-handle den automatiske handel kontinuerlig.

Ifølge den første utførelse er det mulig for brukeren å foreta aksjehandelen som ønsket uten kontinuerlig å overvåke endringer på aksjemarkedet.

Trinn 304 på fig. 3 i den andre utførelse av den herværende oppfinnelse innbefatter et trinn for å motta sluttkursen fra foregående dag og den gjeldende kurs for aktuell aksje så vel som for sammenligning med betingelsen for automatisk handel. Det er en ulempe ved den første utførelse at når en aksje-handelsordre opprettes uansett om den løpende kurs eller in-vestert beløp er for høy(t), kan en investeringsstrategi bli avslørt for andre investorer. Den andre utførelse lar derfor aksjekjøpsordren eller salgsordren bli generert når den gjeldende pris på aksjemarkedet når en fastsatt pris i den opprettede betingelse for automatisk handel, eller lar aksjesalgsordren opprettes når gjeldende pris er en forhåndsbestemt prosentsats (for eksempel 5 %) lavere enn den fast-satte automatiske salgspris, eller lar aksjesalgsordren opprettes når den løpende kurs er en forhåndsbestemt prosentsats (f.eks. 4 %) høyere enn den opprettede automatiske kjøpspris.

Den andre utførelse kan utføres ved at det i rubrikken for opprettelse av betingelse for automatisk handel på fig. 4 i tillegg tilveiebringes en etableringsrubrikk for å begrense et generert tidsrom for handelsordren, og ved at løpende kurs sammenlignes med tidsbetingelsen for handelsordregenerering opprettet i trinnene 308 og 310 på figuren 3. Under disse om-stendigheter skal trinnene 308 og 310, dersom tidsbetingelsen ikke er oppfylt, sjekkes kontinuerlig til tidsbetingelsen er oppfylt, uten at det oppstår en feil 312. Tidsbetingelses-sammenligningsmidlet ifølge den andre utførelse kan benyttes gjennom kjent teknikk for å integrere en handelsordrestyremodul 14 og en handelsbetingelsesstyremodul 16 på fig. 2.

Det vil nå bli beskrevet en tredje utførelse av den herværende oppfinnelse under henvisning til fig. 5, 6 og 7. Selv om første og andre utførelse erkarakterisert vedat enten kjøpsordren eller salgsordren opprettes automatisk i overensstemmelse med den opprettede betingelse for automatisk handel, er den tredje utførelse av den herværende oppfinnelsekarakterisert vedat både kjøpsordren og salgsordren genereres samtidig i overensstemmelse med de opprettede betingelser for automatisk handel, slik det beskrives senere.

Som illustrert på fig. 5, aktiveres et system, trinn 500, ifølge den tredje utførelse for å sette opp en betingelse for automatisk handel, trinn 502.

Betingelsen for automatisk handel kan opprettes ved at det tilveiebringes et grensesnitt til en bruker, som eksempelvis vist på fig. 6. Øvrige partier, bortsett fra enheten for opp-setting av betingelse for automatisk handel på fig. 6, er de samme som dem angitt ved henvisningstallene 401 til og med 410 på fig. 4.

I den foreliggende utførelse er det imidlertid gitt et eksempel med en beholdning på 10 000 aksjer i DEF-selskapet og salg av 100 aksjer i DEF-selskapet til 10 000 won pr. aksje.

Et standardantall 602 i betingelsen for automatisk handel fastsetter et standardsalg og kjøp ved hver automatisk handel. Avgiftssatser (og skatt) til verdipapirselskaper som skal betales ved aksjehandelen, legges inn i en rubrikk 604, som ikke er vesentlig, men veiledende for utregning av fortjeneste etter aksjehandelen. Kjøpspris og salgskvantum for automatisk handel opprettes i rubrikkene 606, 608, 610 og 612. Kjøpsprisen kan opprettes som en forhåndsbestemt nedre pris eller som en forhåndsbestemt lavere pris enn salgsprisen ved hver handel.

En automatisk kjøpspris som er 500 won lavere enn salgsprisen er etablert ved hver handel på fig. 6.

Dessuten kan automatisk kjøpskvantum opprettes til en fast sats eller et fast kvantum i rubrikk 610. Dersom rubrikken 612 er blank, er den automatiske kjøpsordre ved hver handel 100 aksjer som det oppsatte standardkvantum 602. Symbolene pluss (+) og minus (-) kan benyttes i rubrikken 612, og i tilfelle det brukes pluss (+), økes kvantumet i den automatiske kjøpeordre med en fast sats eller et fast kvantum, og i tilfelle det brukes minus (-), reduseres kvantumet i den automatiske kjøpsordre med en fast sats eller et fast kvantum. Betingelsen for automatisk salg blir også satt opp i rubrikkene 614, 616, 618 og 62 0 på samme måte som ovenfor. Den herværende utførelse er opprettet som automatisk salg av 100 aksjer til en pris som økes eller reduseres med 1000 won i forhold til den innledende salgspris ved hver handel. En ekstra handelsbetingelse kan fastsettes med en fast sats eller et fast kvantum i rubrikkene 622 og 624. Den ekstra handelsbetingelse vil bli beskrevet ytterligere senere.

Brukeren kan fastsette en målfortjeneste eller inntektsprosent i rubrikk 626. Dersom målfortjenesteprosenten ikke er satt opp, fortsetter den automatiske handel med mindre den stanses av brukeren. Det er imidlertid lett for datamaskinen å regne ut en inntektsprosent for hver automatiske handel, og det er å foretrekke å stanse den automatiske handel automatisk når en viss fortjenesteprosent er inntjent.

Brukeren kan bruke en handelstabellanvendelsesknapp 628 for å sette opp en automatisk handelstabell som vist på fig. 7. Den automatiske handelstabell kan imidlertid være imaginær, slik at utfylling av visuell tabell kan være selektiv. Med andre ord kan systemet ifølge den herværende oppfinnelse realisere den tredje utførelse av den herværende oppfinnelse bare ved å lagre en formel eller logikk for å sette opp en automatisk handelstabell 700.

Den automatiske handelstabell 700 på fig. 7 er laget i overensstemmelse med betingelsen for opprettelse av automatisk handel på fig. 6.

Den automatiske handelstabell 700 er laget slik at hver salgspris i salgsrekken 714 er redusert med 1 000 won for hver linje, mens hver kjøpspris i hver kjøpsrad 712 er redusert med 500 won i forhold til den tilsvarende linje for salgspris.

I den automatiske handelstabell 700 blir priser på samme linje fra 702 til og med 710 justert korrekt opp og ned på grunnlag av den innledende handelskurs.

Til forskjell fra eksemplet på fig. 6, kan kjøpspris eller salgspris i handelstabellen eller ordrekvantum, i tilfelle handelsbetingelsen er bestemt til en fast prosentsats, regnes ut som desimaltall. KSE har imidlertid fastsatt at aksjer skal omsettes på grunnlag av enheter på 50 won i tilfelle en aksjekurs befinner seg i området fra 10 000 won til 50 000 won, for derved å begrense enheter for handelskurs og kvantum, og dersom bestemmelsen ikke kan overholdes, endres aksjekursen til en omtrentlig kurs eller avrundes for å korrigere handelstabellen.

I de fleste tilfeller justeres handelstabellen til en omtrentlig kurs for å etterkomme handelsbestemmelser i hvert land, hvilket kan utføres automatisk med datamaskin, idet hver rubrikk i handelstabellen tillates å bli korrigert i ordrekvantum, salgspris eller kjøpspris etter en brukers øns-ke. Fig. 7 er et eksempel som ikke er korrigert eller endret. Handelstabellen 700 bekreftes med en handelstabell-bekreftelsesknapp 716 som en bruker trykker på.

Så snart et innledende salg lykkes, det vises til fig. 5, opprettes en første automatisk kjøpsordre og automatisk salgsordre gjennom den automatiske handelstabell i overensstemmelse med betingelsen for automatisk handel som tidligere er satt opp, trinn 512. I den tredje utførelse er det bestemt "å kjøpe samme aksje til en lavere pris og selge til en høyere pris". Når en innledende salgsordre er avsluttet, plasseres følgelig en kjøpsordre til en pris like under den innledende salgspris (10 000 won) som det er inngått kontrakt for (dvs. kjøp av 100 aksjer til en kjøpspris på 9 500 won) (se linje 706 på fig. 7), og det plasseres en salgsordre til en pris så vidt høyere enn salgsprisen ifølge kontrakten (dvs. salg av 100 aksjer til en salgspris av 11 000 won) (se salgsrubrikk på linje 704 på fig. 7).

Disse salgs- og kjøpsordrer er innenfor saldoen på kontoen og antall aksjer i eie, slik at det ikke genereres noen feil i trinnene 506 og 508.

Når det inngås kontrakt for en kjøpsordre som bestilt i en

første automatisk handelsordre, genereres en kjøpsordre og en salgsordre omtrent til den ordrekurs som det er inngått kontrakt for, i den automatiske handelstabell 700. Som nevnt tidligere, er den tredje utførelse bestemt å kjøpe "til lavere

pris" enn den pris som nettopp er kontraktfestet, og "selge til en høyere pris", slik at en andre bestilling for automatisk handel opprettes gjennom trinnene på fig. 5 (trinnene 514, 516, 506 og 508) hvor det plasseres en kjøpsordre (100 aksjer kjøpes for 8 500 won, se linje 708 på fig. 7) og en salgsordre (100 aksjer selges for 10 000 won).

Når en salgsordre avsluttes ved den andre bestilling for automatiske handel, genereres automatisk en kjøpsordre (100 aksjer kjøpes for 9 500 won) nær kontraktfestet ordrepris (10 000 won ved den andre ordre) og en salgsordre (100 aksjer selges for 11 000 won) i den tredje automatiske bestilling. Med andre ord genererer hver automatisk handelsordre en kjøp-sordre til en pris like under den kontraktfestede pris i den automatiske handelstabell 700 og en salgsordre like over den kontraktfestede pris.

Når det foretas en automatisk handel ifølge den tredje utfø-relse, skapes en viss fortjeneste i tilfelle aksjekursen fluktuerer vertikalt omkring et kursområde for den innledende handelskurs. For eksempel, i tilfelle en aksjekurs på fig. 7 stiger fra 10 000 won til 14 000 won og faller til 10 000 won, genereres en forhåndsbestemt inntekt. Dessuten, selv i tilfelle en aksjekurs faller fra 10 000 won til 4 000 won og stiger til 10 000 won, oppnås en viss fortjeneste. Som det tydelig fremgår av dette, kan den tredje utførelse være en egnet fremgangsmåte for investering for en aksje hvis aksjekurs fluktuerer ofte og vertikalt i et visst kursområde.

Den ekstra handelsbetingelse på fig. 6 kan opprettes for å øke et salgskvantum og et kjøpskvantum i tilfelle det igjen genereres en automatisk handel til samme pris etter at den automatiske handel er igangsatt, med andre ord i tilfelle en kjøpsordre og en salgsordre genereres to ganger til samme pris ifølge aksjekursens fluktuasjon.

Det vises igjen til fig. 5, hvor det skjelnes om en kjøpsbe-tingelse og en salgsbetingelse oppfylles, ved at den opprettede betingelse for automatisk handel sammenlignes med saldo på verdipapirkonto og aksjer i eie, trinn 506 og 508. For å kjøpe aksjer, skal det i det minste være igjen mer penger på kontoen enn det opprettede kjøpskvantum multiplisert med opprettet kjøpspris, og for å selge er det i det minste flere aksjer i eie enn det ønskede salgskvantum. I tilfelle det kontinuerlig bare sluttes kontrakt for kjøp gjennom den automatiske handel, kan saldo på verdipapirkontoen tappes helt, og i tilfelle det kontinuerlig bare avsluttes salg, kan det oppstå et tilfelle hvor aksjebeholdningen tappes helt.

I tilfelle trinn 506 og 508 oppfylles, genereres den automatiske handels kjøpsordre og salgsordre samtidig, trinn 512, og i tilfelle trinnene 506 og 508 ikke oppfylles, oppstår en feil, og forekomsten av feil meldes til aksjeinvestoren ved en egnet fremgangsmåte, trinn 510.

Som eksempel kan forekomsten av feil bli fastslått ved at en feilmelding vises på brukergrensesnittet, eller et alarmlyd-signal kan bli generert. Et system kan dessuten være oppbygd slik at det gir melding til aksjeinvestoren via kabel, tråd-løst eller via personsøker når det oppstår en feil. Disse typer feilmeldingsmetoder kan realiseres gjennom kjent teknikk. Som nevnt ovenfor, blir det i tilfelle trinnene 506 og 508 er oppfylt, opprettet aksjekjøpsordre og aksjesalgsordre, trinn 512. På dette tidspunkt skal det bemerkes at kjøpsordren og salgsordren genereres samtidig.

Den tredje utførelse er i dette henseende ganske forskjellig fra den tradisjonelle fremgangsmåte for aksjeinvestering. I tredje utførelse ses det bort fra løpende aksjekurs, og kurs-endring for aksjene regnes ikke med i det hele tatt.

Ifølge den tredje utførelse kjøpes et visst kvantum når en aksjekurs faller sammenlignet med kurs for tidligere kjøpt aksje, og når aksjekursen stiger sammenlignet med kursen for tidligere kjøpt aksje, blir et visst kvantum solgt.

Det skjelnes om det er inngått kontrakt for handel i trinn 514. Handelsordren det er inngått kontrakt for, kan være enten en salgsordre eller en kjøpsordre, eller ingen ordre kan være gjenstand for kontrakt. I tilfelle ingen av de to ordrer har ført til kontrakt, opprettes samme kjøpsordre og salgsordre neste dag. Spesielle tilfeller slik som delkontrakt, en kontrakt med en kurs som er ulik ordrekursen og lignende kan forekomme. I tilfelle av delkontrakt, kan hele ordrekvan-tumet anses som omfattet av kontrakten, eller det kan genereres en salgsordre og kjøpsordre med samme kurs for de aksjer som ikke omfattes av kontrakten.

I tilfelle det inngås en kontrakt til en kurs som er ulik ordrekursen, opprettes dessuten en kjøpsordre like under en kontraktfestet pris, og en salgsordre like over den kontraktfestede pris.

Hvilken ordre som enn fullføres, blir saldo på konto og gjenstående aksjebeholdning revidert, trinn 516, og dersom betingelsen oppfylles i overensstemmelse med betingelsen for automatisk handel som på forhånd er satt opp i trinn 506 og 508, genereres umiddelbart en ny kjøpsordre og en ny salgsordre .

I tredje utførelse mottas en sluttkurs fra datasystemet 20 eller KSEs datasystem 30, trinn 504, for at denne skal brukes som skjelnereferanse for kjøpsbetingelse og salgsbetingelse. I tilfelle det forekommer uten utbytte eller lignende, kan det forekomme tilfeller hvor referansekursen er ulik sluttkursen foregående dag. Det kan dessuten oppstå mange spesielle forhold, slik som kapitalreduksjon, oppdeling av aksjer, konsolidering til pariverdi og lignende på aksjemarkedet, og når disse tilfeller oppstår, må den automatiske handel stanses automatisk gjennom systemet.

En fjerde utførelse av den herværende oppfinnelse er en, vari-ant av den tredje utførelse og erkarakterisert vedat i det minste to eller flere kjøpsordrer og i det minste to eller flere salgsordrer opprettes samtidig. I tilfelle det oppstår en stor mengde kjøpsordrer eller salgsordrer på aksjemarkedet, blir handelsordrer innenfor flere prisområder avsluttet samtidig for hurtig og i det store og hele å endre aksje-kursene .

I tilfelle det settes opp tre salgsordrer og tre kjøpsordrer for å genereres samtidig i den fjerde utførelse, opprettes tre salgsordrer, som hver er på over 10 000 won basert på den innledende kontraktkurs på 10 000 won (dvs. 100 aksjer solgt for 11 000 won hver, 100 aksjer solgt for 12 000 won hver og 100 aksjer solgt for 13 000 won hver) og tre kjøpsordrer, som hver er lavere enn den innledende kontraktkurs på 10 000 won (dvs. 100 aksjer kjøpt for 9 500 won hver, 100 aksjer kjøpt for 8 500 won hver og 100 aksjer kjøpt til 7 500 won hver) samtidig, som på fig. 7.

Dersom hvilken som helst av de seks ordrer fører til kontrakt, blir saldoen på fem ordrer straks annullert i det øye-blikk én kontrakt ovenfor er sluttet, og som bestillinger for for automatisk handel opprettes deretter én kjøpsordre og én salgsordre i samsvar med kontrakten i den tredje utførelse. Den fjerde utførelse er særlig nyttig for å reservere ordrer før aksjemarkedet åpner og etter at aksjemarkedet er stengt. Den fjerde utførelse kan utføres ved i tillegg å tilveiebringe en rubrikk for å begrense antallet flertallige ordrer i betingelsen for automatisk handel på fig. 6.

Første, andre, tredje og fjerde utførelse ifølge den herværende oppfinnelse er utført gjennom systemet illustrert på fig. 1 og 2. Informasjon mottatt fra datasystemet 30 hos KSE eller annen datamaskin (ikke vist) som er tilkoplet Internett, sammenlignes med betingelsen for automatisk handel som tidligere er satt opp av en bruker ifølge handelsbetingelsesstyremodulen 16 for å skjelne om en kjøpsbetingelse og/eller salgsbetingelse oppfylles eller ikke. Som et resultat av skjelningen, blir en salgsordre og/eller kjøpsordre, dersom betingelsen(e) er oppfylt, plassert med den handelsgjennom-førende modul 24 i datasystemet 20 hos verdipapirselskapet i overensstemmelse med handelsordrestyremodulen 14.

Denne type skjelning og handelsordre utføres gjentatte ganger ved mottak av en markedsinformasjon i sanntid fra den akti-verte start av automatisk ordresystem, slik at handelsordrene blir plassert flere ganger om dagen. Så snart handelsordren er plassert av handelsordrestyremodulen 14, skjelner kontostyremodulen 26 om kontobalansen og gjenværende aksjebeholdning er utenfor grensen eller ikke, og handelsordren blir, når den først er plassert, overført til datasystemet 30 hos KSE av den handelsgjennomførende modul 24.

Den forretningssluttende styremodul 34 i KSEs datasystem mot-tar ordren for å sammenligne denne med handelsordre fra andre verdipapirselskaper, og dersom det opprettes en passende kurs, oppnås handel hvor handelskontrakten meldes til den handelsgjennomførende modul 24. Den handelsgjennomførende modul 24 melder igjen den kontraktfestede kurs og kvantum til kontostyremodulen 26 og handelsbetingelsesstyremodulen 16, mot hvilke kontostyremodulen 26 korrigerer saldoen og gjenværende kvantum, hvorved handelsbetingelsesstyremodulen 16 se-parat lagrer den handelsbetingelse det faktisk ble inngått kontrakt for, og korrigerer handelsbetingelsen ifølge bruke-rens instruks eller oppsettstatus.

Selv om den herværende oppfinnelse er blitt beskrevet under henvisning til spesifikke utførelser, er ikke oppfinnelsen ment å være begrenset til de beskrevne utførelser, hvilke anses å være rene eksempler. Selv om den ovennevnte utførelse har beskrevet en ønsket kjøpspris, salgspris og handelskvantum som betingelse for automatisk handel med aksjer, kan andre betingelser slik som økning/nedgang i sammensatt aksje-indeks, økning/nedgang i aksjehandelsvolum, teknisk indeks og lignende fastsettes som automatisk handelsbetingelse.

Selv om den herværende oppfinnelse er beskrevet for aksjer, kan obligasjoner, terminvarer, opsjoner, valuta, korn, mine-raler, indeksswapforretninger og lignende som det handles med på samme måte som aksjer, benyttes.

Som det tydelig fremgår av ovenstående, er det en fordel med fremgangsmåten og systemet for automatisk bestilling ved handel med aksjer ifølge den herværende oppfinnelse som således er beskrevet, idet en investor kan redusere tap av tid som medgår til å overvåke aksjemarkedssituasjonen eller til innlegging av ordrer, mens verdipapirselskaper kan redusere tid og kostnader for å legge inn og administrere handelsordrene.

Det er en annen fordel i at en mulighet for feilaktig innlegging av data som er nødvendige i aksjehandelsordrer, i bunn og grunn kan utelukkes for derved å hindre tap på investe-ringer som resultat av den feilaktige innlegging.

Claims (9)

1. Fremgangsmåte for automatisk bestilling ved handel med finansobjekter, deriblant aksjer, hvilken fremgangsmåte benytter et datasystem (10) som er tilknyttet et datakommunikasjonsnettverk (40),karakterisertved at fremgangsmåten omfatter følgende trinn: - å bestemme et finansobjekt (401, 402) som er ønsket for handel, og å legge inn (302, 502) i datasystemet (10) en betingelse for automatisk handel med finansobjektet, innbefattende en kjøpsbetingelse og en salgsbetingelse; - å plassere, via datakommunikasjonsnettverket (40), minst én salgsordre (316, 512) og minst én kjøpsordre (514, 512) i overensstemmelse med nevnte handelsbetingelse for finansobjektet; - å skjelne (318, 514) hvorvidt det via datakommunikasjonsnettverket (40) er inngått kontrakt eller ikke for aksjesalgsordren og/eller aksjekjøpsordren; og - å plassere, gjennom datamaskinen (10) og via datakommunikasjonsnettverket (40), nye salgsordrer og kjøpsordrer i overensstemmelse med betingelsen for automatisk handel når det er inngått kontrakt for salgsordren eller kjøps-ordren på finansobjektet.

2. Fremgangsmåte som angitt i krav 1,karakterisert vedat betingelsen for automatisk bestilling omfatter en ønsket salgspris (414,416, 614,616), et ønsket salgskvantum (418,420, 618,620), en ønsket kjøpspris (424,426, 606,608) og et ønsket kjøpskvantum (428,430, 610,612).

3. Fremgangsmåte som angitt i krav 1 eller 2,karakterisert vedat trinnet (302) med å legge inn en betingelse for automatisk bestilling videre omfatter et trinn med å sette opp en tabell (700) for automatisk handel, hvor en automatisk handelsordre genereres på grunnlag av tabellen (700) for automatisk handel.

4. Fremgangsmåte som angitt i krav 1 eller 2,karakterisert vedat betingelsen for automatisk handel innbefatter en målprosentsats (626) for fortjeneste; og - videre omfatter et trinn med å regne ut en fortjenesteprosent i overensstemmelse med den automatiske handel før en datamaskin plasserer en ny salgsordre (316, 512) og kjøpsordre (314, 512) dersom salgsordren eller kjøpsordren avsluttes, hvoretter fortjenesteprosenten sammenlignes med nevnte målprosentsats (626) for fortjeneste.

5. Fremgangsmåte som angitt i krav 4,karakterisert vedat betingelsen for automatisk bestilling videre omfatter en ekstra handelsbetingelse (622, 624).

6. Fremgangsmåte som angitt i krav 1 eller 2,karakterisert vedat trinnet med å plassere, via datakommunikasjonsnettverket (40), minst én ordre (314, 316, 512) for kjøp og salg av finansobjektet i overensstemmelse med handelsbetingelsen, videre omfatter et trinn (308,310, 506,508) med å kontrollere om handelsbetingelsen er oppfylt eller ikke før en ordre plasseres, og å gi en bruker feilmelding (312, 510) dersom betingelsen ikke er oppfylt.

7. System for automatisk bestilling ved handel med finansobjekter, deriblant aksjer, hvor handelssystemet innbefatter et brukerdatasystem (10) som, via et datakommunikasjonsnettverk (40), er tilkoplet et datasystem (30) ved minst én børs,karakterisert vedat handelssystemet omfatter: - et brukergrensesnitt (12) ved brukerdatasysternet (10); - en minneinnretning (16) for lagring av grunnleggende informasjonsdata, innbefattende en objektkode (402) og en finansobjekteiers kontonummer, som legges inn i datasystemet (10) via brukergrensesnittet (12); - en handelsbetingelsesstyremodul (16) for å lagre betingelsesdata for automatisk handel med finansobjektet, hvilke inneholder ønsket salgspris (414, 416), ønsket salgskvantum (418, 420), ønsket kjøpspris (424, 426) og ønsket kjøpskvantum (428, 430) for handel med finansobjektet som er innlagt i datasystemet (10) via brukergrensesnittet (12); og - en handelsordrestyremodul (14) for å skjelne hvorvidt betingelsen for den automatiske handel med finansobjektet er oppfylt eller ikke, og for å plassere, via datakommunikasjonsnettverket (40), en handelsordre (314, 316, 512) i overensstemmelse med betingelsen for automatisk handel med finansobjektet dersom betingelsen er oppfylt.

8. System som angitt i krav 7,karakterisertved at handelsordrestyremodulen (14) er innrettet til å plassere en ny handelsordre (314, 316, 512) i overensstemmelse med den oppsatte betingelse for automatisk handel dersom det for handelsordren er inngått kontrakt om handel.

9. System som angitt i krav 7 eller 8,karakterisert vedat handelsbetingelsesstyremodulen (16) er innrettet til å sette opp en tabell (700) for automatisk handel med finansobjektet, innbefattende minst to betingelser for automatisk handel.