CN115943413A - 信息处理装置、信息处理装置的控制方法以及程序 - Google Patents

Abstract

本发明提供一种能够改善信托内资产的灵活运用的手段。其特征在于，具有：存储单元，其对信托信息、投资信息、和融资信息进行存储，其中，所述信托信息为，与从委托人处被信托给受托人的新股预约权有关的信息，所述投资信息为，与投资议案有关的信息，所述融资信息为，与对所述投资议案进行投资的金钱的融资有关的信息；读取单元，其读取被存储在所述存储单元中的所述信托信息所包含的、关于持有能够将所述新股预约权作为担保来执行借款或投资的权限的权限人的信息即权限人信息、被存储在所述存储单元中的所述投资信息、和被存储在所述存储单元中的所述融资投资信息；询问单元，其针对由在所述读取单元中所读取的所述权限人信息中所包含的权限人ID所特别指定的权限人而询问是否实施借款或投资；应答接受单元，其接受针对由所述询问单元实施的询问的应答；信息提供单元，其对于由所述应答接受单元所接受到的应答为实施借款或投资的应答的权限人提供由所述读取单元所读取的所述融资信息或所述投资信息。

Description

信息处理装置、信息处理装置的控制方法以及程序

技术领域

本发明涉及一种信息处理装置、信息处理装置的控制方法以及程序。

背景技术

以往，已知有赋予公司的懂事、员工或者相关人员(以下称为“员工等”)以行使价格购入本公司股票的权利的股票期权(称为“新股预约权”)。由于对于新股预约权而言本公司股票的股价越上升地超过行使价格则利益越大，因此被赋予了新股预约权的员工等会朝着股价上升而作出使公司价值上升的努力。

在专利文献1中，公开了如下内容，即，作为应对被给予了新股预约权的员工等因无法准备行使价格的资金而无法进行新股预约权的权利行使的情况的对策，证券公司会向员工等融资资金。据此，由于资金不足而无法进行权利行使的员工等通过接受融资，从而能够实现权利行使的促进。

在先技术文献

专利文献

专利文献1：日本特开2005-56095号公报

发明内容

发明所要解决的课题

像专利文献1那样，时至今日，一般地在已经拥有新股预约权的员工等无法准备行使价格的资金的情况下都会实施融资。作为行使新股预约权而取得股票并出售时的资本收益，通过以股价较便宜的时期(例如公司还未在股票市场中上市之时)的股价来取得公司的股票并在股价较高的时期(例如公司在股票市场中上市之后)出售该公司的股票，从而能够获得很大的收益。因此，被给予了未上市的公司的新股预约权的员工等，能够在公司上市的时间点下进行新股预约权的权利行使从而获得很大的收益。然而，为了行使新股预约权，需要缴纳新股预约权的行权价额，在这之前则很难将其资本收益转到其他投资中。同样的情况也适用于为了进行看涨期权这样的权利行使而需要缴纳行权价额的其他资产。

但是，以往，在发行新股预约权时，必须确定赋予对象者和赋予给该赋予对象者的新股预约权的个数，如果在不看实际的贡献程度等的状况下赋予给员工等像这样在将来会产生价值的新股预约权，那么根据情况不同，也会出现员工等的劳动热情丧失，或看不到经营团队所期待的那种程度的贡献这类弊端，但是最近正兴起一种如下的方案，即，暂时将新股预约权信托给信托的受托人，并在看到了对公司的贡献度等的基础上事后再交付给员工等的、所谓的“信托型股票期权”这样的方案。然而，在信托型股票期权的情况下，在其性质上，在直到最终从员工等之中确定成为受益人并接受新股预约权的交付的人员为止的期间中，即使行权期间作为新股预约权本身的内容而到来了，员工等既不能进行新股预约权的权利行使，也不能进行由此取得的股票的出售，从而作为员工等就失去了新股预约权的潜在收益的获利机会。

同样地，在没有特别指定受益人的信托或虽然特别指定了受益人但是附带有未实现的条件的信托的情况下，受托人以信托财产为担保而实施借款的情况下的手续，与在直接发行的新股预约权中新股预约权人实施借款的情况相比，需要向委托人或信托管理人进行意见确认等很繁杂，在将来在万一由借款的资金实施的投资跌破了本金的情况下，将仅剩下借款，从而即使之后特别指定了受益人、或者实现了条件，也存在有可能被拒绝成为受益人等的单独的考虑因素，从而难以使用系统来进行处理。此外，虽然受益人已经特别指定了，并且也没有附带特别的条件，但是在受益人不能或者明显难以实施决策等情况下，也存在同样的困难。

本发明是为了解决以上那样的课题而完成的发明，其目的在于，提供一种能够改善信托内资产的灵活运用的手段。

用于解决课题的方法

本发明为，一种信息处理装置，其特征在于，具有：存储单元，其对信托信息、投资信息、和融资信息进行存储，其中，所述信托信息为，与从委托人处被信托给受托人的新股预约权有关的信息，所述投资信息为，与投资议案有关的信息，所述融资信息为，与对所述投资议案进行投资的金钱的融资有关的信息；读取单元，其读取被存储在所述存储单元中的所述信托信息所包含的、关于持有能够将所述新股预约权作为担保来执行借款或投资的权限的权限人的信息即权限人信息、被存储在所述存储单元中的所述投资信息、和被存储在所述存储单元中的所述融资投资信息；询问单元，其针对由在所述读取单元中所读取的所述权限人信息中所包含的权限人ID所特别指定的权限人而询问是否实施借款或投资；应答接受单元，其接受针对由所述询问单元实施的询问的应答；信息提供单元，其对于由所述应答接受单元所接受到的应答为实施借款或投资的应答的权限人提供由所述读取单元所读取的所述融资信息或所述投资信息。

发明效果

根据本发明，能够提供一种可改善信托内资产的灵活运用的手段。

附图说明

图1为对本发明的第一实施方式所涉及的新股预约权管理系统的动作的概要进行说明的框图。

图2为表示本发明的第一实施方式所涉及的新股预约权管理系统50的概要结构的框图。

图3为表示图2中所示出的各个信息处理装置的结构的框图。

图4为表示被存储在图2中所示出的信息处理装置16a的存储部103中的信托信息的一个示例的图。

图5为表示被存储在图2中所示出的信息处理装置16a的存储部103中的投资信息以及融资信息的一个示例的图。

图6为表示由新股预约权管理系统50实施的处理的流程图。

具体实施方式

以下，关于基于本发明的信息处理装置、信息处理装置的控制方法以及程序的实施方式，将参照附图来进行说明。

[第一实施方式]

图1为，对本发明的第一实施方式所涉及的新股预约权管理系统的动作的概要进行说明的框图。首先，参照图1，对与本实施方式中的新股预约权在信托内的管理相关的方案进行说明。

另外，虽然在本实施方式中对通过信托来管理新股预约权的情况进行说明，但是本发明也能够适用于信托了其它权利的情况。例如，本发明也能够适用于实施能够以行权价格取得股票的权利即看涨期权(call option)的管理的看涨期权管理系统中。虽然新股预约权为能够以当前的行权价额从发行公司取得股票的权利，但是看涨期权为与其说是从发行公司不如说是从股东处能够以行权价格而取得股票的权利，从而所能够请求的对象不同。在看涨期权的情况下，成为与如下方案相关联的管理系统，即，大股东(通常为所有者经营者)为了将自己所持有的股票交给将来做出贡献的人员从而对看涨期权进行信托(既有对看涨期权进行信托的情况，也有对金钱进行信托并为了让受托人取得自己所设定的看涨期权而使其对自己缴纳的情况)这样的方案。此外，本发明也能够适用于实施虚拟货币的管理的虚拟货币管理系统中。虚拟货币由发行人发行，并且由于一般具有更高的流动性，从而具有更高的价值，因此具有如下需求，即，分发给有影响力的人或合作者(包括进行发行的法人的职员等。)，而且，在虚拟货币交易所中进行更多的交易。在虚拟货币的情况下，成为与如下方案相关联的管理系统，即，发行人或者大量地持有虚拟货币的人员为了将自己所持有的虚拟货币交给在将来做出贡献的人员从而进行信托(既有对虚拟货币进行信托的情况，也有对金钱及其他资产进行信托并作为受托人而使其从委托人或者其他第三方取得虚拟货币的情况)这样的方案。进一步地，本发明能够适用于成为投资基金的基础的联合公司或组合、实施信托的份额的管理的基金份额管理系统中。虽然基金份额通常被构成投资基金的无限责任组合成员或有限责任组合成员等持有，但是例如具有如下需求，即，通过设为能够将该份额的全部或者一部分在将来交给社员或向投资对象派遣的专业经营者，从而抬高社员或专业经营者等的用来提高投资基金的投资对象的企业价值的承诺。在基金份额的情况下，成为与如下方案相关联的管理系统，即，持有基金份额的人员为了将自己所持有的基金份额交给在将来做出了贡献的人员从而进行信托(既有对基金份额进行信托的情况，也有对金钱及其他资产进行信托并作为受托人而使其取得基金份额的情况)这样的方案。

发行公司10为，在本实施方式的新股预约权管理系统中对作为对象的新股预约权进行发行的公司。委托人11为，例如发行公司10的经营者或股东。另外，发行公司10还可以实施出资。受托人12为信托的受托人，并且为实施信托财产的管理或运用的人员。

委托人11向受托人12信托金钱及其他的财产。虽然在信托之时，一般的情况是会规定具体的受益人的，但是既存在(1)未规定具体的受益人而是规定了规定受益人的方法的情况，也存在(2)虽然规定了具体的受益人，但是附加了用于取得作为受益人的权利并确定作为受益人的条件(以下称为“权利确定条件”。)。以往，当在信托之中对新股预约权进行管理时，除了在受益人没有真实存在的情况下拥有为了受益人而以自己的名义进行与受益人的权利相关的一切裁判上或者裁判外的行为的权限的信托管理人、在受益人真实存在的情况下拥有为了受益人而以自己的名义进行特定的行为的权限的信托监督人以及其他受益人代理人这类人员，拥有全面性地为了受益人而对信托财产的管理所需要的行为作出指示的权限之外，也存在有根据信托合同等而规定的人员具有这些权限的情况。因此，将具有这些权限中的与借款或投资相关的权限的人员设为权限人21。

在本实施方式中，作为没有规定具体的受益人且规定了规定受益人的方法的信托的事例，将信托型的新股预约权(时价发行新股预约权信托(注册商标))设为对象。在信托型的新股预约权中，虽然在发行时规定了行使价格(或者其算式)，但是将新股预约权本身暂时仅赋予给信托中的受托人固定数量，并未将职员等具体规定为赋予对象者，或者并未规定赋予给该赋予对象者的数量(第一信托)。由委托人11规定为受益人指定权人的人员(既存在是发行公司10的情况，也存在是委托人11的情况，还存在是其他人员的情况)即受益人指定权人14，能够在之后根据对公司的贡献度来规定赋予对象者以及赋予该赋予对象者的数量。

另外，在信托型的新股预约权中，作为其他模式，还具有如下模式，即，假设决定好了具体的赋予对象者和赋予给该赋予对象者的新股预约权的个数，在附加了用于该人员确定具有受益权的权利确定条件的状态下，受托人12进行信托的认购。在该情况下，该赋予对象者通过满足权利确定条件，从而成为该新股预约权的受益人(第二信托)。

另外，在信托型的新股预约权中，作为其他模式，还具有如下模式，即，在第一信托中在受益人指定事由发生之前，对于除了被放弃的部分以外的所有新股预约权而言，在没有得到指定具体的赋予对象者以作为受益人的主旨的应答的情况下，且在具有事后还想要指定具体的赋予对象者以作为受益人的主旨的意向的情况下，委托人11或者不同的委托人通过金钱的出资等而组成新的信托(第三信托)，并在此基础上，通过将第三信托指定作为受益人，从而将第一信托的信托财产交接给该信托。在第二信托中，在具体的赋予对象者没有满足权利确定条件的情况下，也能够实施信托财产向第三信托的交接。

此外，在本实施方式中，将第一信托、第二信托以及第三信托中的任意一个设为对象。即，图1所示的(i)信托可以是第一信托、第二信托以及第三信托中的任意的信托。委托人11、受托人12、受益人13、受托人指定权人14以及权限人21分别为，第一信托、第二信托以及第三信托各自的委托人、受托人、受益人、受托人指定权人以及权限人。

委托人11向受托人12信托新股预约权。在本实施方式中，委托人11向受托人12实施金钱的信托。在该信托的设定时，由于伴随着基于信托的财产的转移，因此在按法律规定的情况下，按照预先规定的税率而被征税。另外，也可以采用如下方式，即，委托人11将新股预约权以及金钱信托给受托人12，并以该现金来进行纳税。

接下来，受托人12将被信托的金钱作为新股预约权的价款而缴纳给发行公司10。发行公司10仅将与所缴纳的价款相对应的量的、与当前的股价相应的行使价格的新股预约权赋予给受托人12。

之后，受托人12继续进行被信托的新股预约权的管理，直到确定信托的受益人指定事由的发生或者权利确定条件的实现或不实现为止。作为信托的受益人指定事由的示例，可列举出在信托的设定时未上市的发行公司10上市了的情况、或者、经过了规定期间的情况等。作为信托的权利确定条件，可列举出规定期间、职员等一直在公司工作的情况、或者、在人事考核中取得了一定以上的评价的情况等。另外，也可以采用如下方式，即，受托人12使用由委托人11所出资的金钱来实施新股预约权的权利行使并将其转换为股票。此外，也可以不是新股预约权或者看涨期权，而是对股票进行信托、或者对金钱进行信托，并让受托人12取得股票。进一步地，也可以对虚拟货币或者基金份额进行信托、或者对金钱及其他的资产进行信托，并让受托人12取得虚拟货币或者基金份额。此外，受托人12也可以从委托人11或者其他第三方处借入全部或者一部分的金钱。

另外，第一信托的委托人和第二信托或者第三信托的委托人也可以不同。第一信托的受托人(第一受托人)、第二信托的受托人(第二受托人)和第三信托的受托人(第三受托人)也可以不同。第一信托的受益人指定权人(第一受益人指定权人)、第二信托的受益人指定权人(第二受益人指定权人)和第三信托的受益人指定权人(第三受益人指定权人)也可以不同。此外，即使第二信托和第三信托可以分别为单一的信托，也可以为多个信托。

并且，当在第一信托中发生了受益人指定事由的情况下，第一受益人指定权人将从职员等之中指定具体的受益人(第一受益人)，如果能够将新股预约权交接给这些人，则将第三受托人指定作为第一信托的受益人，也能够将新股预约权交接给第三受托人。此外，当在第二信托中权利确定事由没有实现的情况下，第二受托人既可以将包括被预先规定的第三受托人在内的其他人员指定作为第二受益人，也可以根据第二受益人指定权人的指示来指定第二受益人。在第二信托中，在判明权利确定事由的实现或者未实现之前，在被另行规定的受益人指定事由(如果有的话)到来的情况下，第二受托人可以将信托财产交接给第三受托人。

通过以这样的方式将新股预约权交接给第三受托人，从而在第一信托或者第二信托中的受益人指定事由发生后、或者在判明第二信托中的权利确定条件未实现之后，也能够继续为将来的职员等给予新股预约权。另外，在按法律规定的情况下，在发生了第一信托或者第二信托中的受益人指定事由的时间点下、或者在判明了第二信托中的权利确定条件的实现或未实现的时间点下的信托财产，能够根据该时间点的账面价格，对于被指定的数量，作为第三信托的信托财产而进行交接(账面价格交接)。

当在第二信托中未实现条件的情况下或者在第二信托中发生了受益人指定事由的情况下，受益人指定权人14可以与在第一信托中发生了受益人指定事由的情况同样地，将下一个受托人或者同一个受托人指定作为受益人。在按法律规定的情况下，存在有第一受托人与第二受托人或者第三受托人必须为不同的人的情况。此外，在按法律规定的情况下，只要是具有规定的资格的人即可，存在第一受托人与第二受托人以及第三受托人可以是同一个人的情况。第一受托人、第二受托人以及第三受托人，既可以是自然人，也可以是法人。此外，第一信托中的受益人指定权人、第二信托中的受益人指定权人、和第三信托中的受益人指定权人，既可以是不同的人，也可以是相同的人。第一信托中的受益人指定权人、第二信托中的受益人指定权人和第三信托中的受益人指定权人，既可以是自然人，也可以是法人。

受托人12向权限人21进行关于以新股预约权的资本收益为基础而接受融资、或者实施投资的确认。该确认，既可以是仅关于接受融资的确认，也可以是仅关于实施投资的确认，还可以是关于接受融资以及实施投资的确认。也就是说，本实施方式的新股预约权管理系统50，既可以是实施信托以及贷款的系统，也可以是实施信托以及投资的系统，还可以是实施信托、贷款以及投资的系统。后文叙述的实施新股预约权管理系统50的运用的运用公司可以进行融资或者投资的确认。也可以采用如下方式，即，仅在委托人11或者发行公司10给予了进行确认的许可的情况下，由受托人12或运用公司向权限人21进行确认。为了从在第一信托或者第三信托中成为信托财产的新股预约权得到资本收益，第一信托中的权限人21需要缴纳新股预约权的行使价格并将所取得的股票在股票市场中出售。除此之外，对于第二信托、或具体规定了受益人并且没有附加条件的信托而言，为了从成为信托财产的新股预约权中取得资本收益，也同样地需要缴纳行使价格。因此，权限人21必须准备行使价格。与此相对，在本实施方式中，采用如下方式，即，对于权限人21而言，在自己被赋予了借款或投资的权限的信托中，在直接将成为信托财产的新股预约权信托给受托人12的状态下，能够接受与资本收益相应的金钱的融资。融资由贷款人22来实施。融资既可以是受托人12根据其固有财产来实施，也可以是后文叙述的新股预约权管理系统50的运用公司来实施。融资可以由非银行或金融机构实施。此外，接受融资的主体，可以是受托人12(作为受托人而在信托内实施借款)、可以是职员等的整体或者一部分、也可以是第二信托中的临时的赋予对象者、还可以是权限人21。由于针对每个实施融资的贷款人而存在有新股预约权的资本收益的评估金额或新股预约权的担保价值、融资的金额、利息或期限、强制清偿的条件等不同的情况，因此既可以采用针对每个融资而从多个贷款人处得到融资信息的方式，也可以使权限人21能够从中选择贷款人22。由此，权限人21即使没有准备行使价格，也能够以与资本收益相应的金钱为本金而进行投资。投资能够针对投资目的地15来实施。将本实施方式的投资设为例如另类投资(Alternative Investments)。另类投资包括，例如，作为风险投资的对风险企业的投资、以及国际房地产投资。对于本实施方式的投资而言，既可以是例如企业收购(M&A)，也可以是国内房地产投资(包括被证券化了的投资。)，还可以是包括看涨期权在内的金融衍生商品投资、虚拟货币、基金投资、对数字资产的投资等。也可以在受托人12的基础上，为了行使作为信托财产而被管理的新股预约权而使用，并在转变为股票之后，用于贷款股票或没有规定用途的有价证券担保贷款。对于权限人21而言，由于能够得到这样的高收益的投资的机会，因此在关于新股预约权而确定具体的受益人并将新股预约权交付给受益人之前，能够得到获利的机会。另外，在关于新股预约权而确定了具体的受益人的状态下，受益人13自己成为权限人21，从而也可以不从信托中提取新股预约权，而是就此直接根据资本收益而接受金钱的融资、实施投资。

例如在第二信托中，对于员工被指定作为临时的赋予对象者、并将一定期间在发行公司10内在籍设定为用于确定作为受益人的条件这样的情况等，原则上是不能在确定作为受益人之前行使新股预约权来取得股票并在股票市场20中出售的，但是根据本实施方式，例如第二信托中的作为临时的赋予对象者的员工会成为权限人21，从而能够以新股预约权的资本收益为基础而自己获得金钱的融资，或者在信托内作为受托人而获得金钱的融资，并将此作为本金而进行投资。在此情况下，该员工在维持在籍状态并直到实际实现了权利确定条件为止的期间内，能够获得基于来自该新股预约权的资本收益的获利的机会。

在权限人21应答为不实施借款或者投资的情况下，受托人12继续进行新股预约权的管理，直到在第一信托或者第二信托中发生了受益人指定事由、或者在第二信托中判明了权利确定条件的实现或未实现为止。最终，在规定了具体的受益人的情况下，受益人13从信托中接受新股预约权的交付，并自己向发行公司实施权利行使，缴纳行使价格而取得股票、或者在继续信托新股预约权的状态下，自己通过信托而向发行公司10缴纳行权价格，使信托的受托人取得股票，并根据需要而在股票市场中进行出售。或者，受益人13也可以在继续信托新股预约权的状态下，以新股预约权的资本收益为基础，接受融资，并将其用于投资。另外，本发明的新股预约权管理系统也可以是如下系统，即，在受益人13没有实施新股预约权的提取(信托合同的解除或终止)的期间，始终持续给受益人13提供融资信息或投资信息的系统。另外，在图1中，将投资信息记载为投资目的地信息。

在权限人21或受益人13应答为接受融资或者进行投资的情况下，受托人12、新股预约权管理系统的运用公司或者作为其他融资的主体的贷款人22将对权限人21或者受益人13作出融资信息或投资议案的提示。作为投资议案的信息，可列举出成为投资对象的资产的内容或假定收益率、最低投资金额或最大投资金额等。此外，在这种情况下的融资信息中，可针对每个进行融资的贷款人而列举出成为投资对象的资产的评估金额或担保价值、融资的金额、利息或期限、强制清偿的条件等。权限人21或者受益人13选择投资目的地15，并进行投资。作为投资目的地15，具有不该存在进行投资的人或公司，而是例如像房地产等这样的投资对象资产的情况。对于此时投资的资金而言，既可以由权限人21或者受益人13自己另外准备，也可以接受与权限人21被赋予了融资或投资的权限的信托的作为信托财产的新股预约权或者受益人13本身被赋予的新股预约权的资本收益相应的金钱的融资。也可以将成为投资对象的资产作为担保而接受融资。由于存在对于每个进行融资的贷款人22来说投资对象资产的评估金额或担保价值、融资的金额、利息或期限、强制清偿的条件等不同的情况，因此既可以设为针对每项融资而从多个贷款人处获得融资信息，也可以设为权限人21或者受益人13能够从中选择贷款人。在任何情况下，新股预约权仍旧被信托给受托人12。另外，在针对权限人21或者受益人13而进行与新股预约权的资本收益相应的金钱的融资的情况下，关于该新股预约权，将会设定担保权。此外，由于在本系统中进行处理的新股预约权或另类投资的波动率较高，因此为了避免无法回收所融资的金钱的情况，优选对权限人21或者受益人13所进行的投资对象资产本身也设定担保权。一般而言，对用于某项投资的资金的全部金额进行融资的非银行或金融机构，即使暂且对该投资对象设定了担保，也是极其少见的，但也可以考虑通过将所涉及的新股预约权的资本收益纳入到担保中，从而使信贷成为可能。由于存在如下情况，即，针对每个进行融资的贷款人来说以将新股预约权的资本收益的评估金额或新股预约权的担保价值、投资对象资产的评估金额或担保价值这两者纳入到担保中的情况为前提的融资的金额、利息或期限、强制清偿的条件等不同的情况，因此既可以设为针对每项融资而从多个贷款人处提供新股预约权的信息或投资对象资产的信息并取得融资信息，也可以设为能够由权限人21或者受益人13从中选择贷款人22。

在权限人21或者受益人13以信托财产内的新股预约权的资本收益为基础而接受了融资的情况下，在假设接受了融资的人不是受托人12的情况下，信托财产内的新股预约权是给第三方提供担保的。此外，在假设接受了融资的人是受托人12的情况下，在信托财产内，在作为资产而计入金钱的同时也计入负债，在进行了投资的情况下，代替金钱而计入投资对象的资产。

此外，在根据权限人21的指示而实施了融资或者投资之后，当在第一信托或者第二信托中发生了受益人指定事由从而指定了受益人的情况下、或者当在第二信托中因未实现权利确定条件而使临时的赋予对象者以外的人成为了受益人的情况下，受托人12能够将作为信托财产的新股预约权、金钱、投资对象以及负债按照其账面价额而交接给下一个受益人(包括第三受托人。)。此外，受托人12也可以在所涉及的融资被还清之前，禁止委托人11、受益人指定权人14、或权限人21放弃成为担保的新股预约权。

图2为，表示本发明的第一实施方式所涉及的新股预约权管理系统50的概要结构的框图。本实施方式的新股预约权管理系统50以通过网络17而将信息处理装置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a以及22a彼此连接在一起的方式而被构成。新股预约权管理系统50实施针对新股预约权的信托的管理。新股预约权管理系统50实现参照图1而进行了说明的方案。

信息处理装置10a为，发行公司10的负责人所操作的信息处理装置。信息处理装置11a为，委托人11所操作的信息处理装置。信息处理装置12a为，受托人12所操作的信息处理装置。信息处理装置13a为，受益人13所操作的信息处理装置。信息处理装置14a为，受益人指定权人14所操作的信息处理装置。对于第一信托、第二信托以及第三信托这样的每个信托而言，受益人指定权人既可以是不同的人，也可以是相同的人。在此，以受益人指定权人14来代表这些受益人指定权人。信息处理装置15a为，投资目的地15的负责人所操作的信息处理装置。信息处理装置16a为，实施新股预约权管理系统50的运用的运用公司的负责人所操作的信息处理装置。信息处理装置21a为，权限人21所操作的信息处理装置。信息处理装置22a为，贷款人22所操作的信息处理装置。网络17例如使用互联网，并且不论有线、无线都可以，而且，也能够使用已知的任何的网络。存在如下情况，即，新股预约权管理系统50也可以为不具有信息处理装置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a以及22a中的至少任意一个的结构。新股预约权管理系统50也可以具有信息处理装置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a以及22a以外的信息处理装置。

图3为，表示图2中所示出的各个信息处理装置的结构的框图。在图3中，将图2中所示出的信息处理装置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a以及22a的结构作为信息处理装置100的结构来表示。信息处理装置100为，信息处理装置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a以及22a中的至少一个。信息处理装置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a以及22a各自既可以为全部相同的结构，也可以为在每个信息处理装置中具有与其他信息处理装置不同的结构的结构。

信息处理装置100以具有实施各种处理的处理部102、实施针对操作者的输入输出的输入输出部101、对各种数据进行存储的存储部103、和实施经由网络17的通信的通信部104的方式而被构成。信息处理装置100为计算机。信息处理装置100可以为任何计算机。信息处理装置100既可以为一般被称为个人电脑的装置，也可以为被称为超级计算机的装置。此外，信息处理装置100也可以为被称为智能手机或平板电脑的装置。处理部102为，被称为CPU(中央处理器)或MPU(微处理器)的运算装置。处理部102执行被存储在存储部103中的程序。处理部102将信息处理所涉及的各种数据存储在存储部103中。信息处理装置100对信息进行登记这样的情况相当于处理部102将该信息存储到存储部103中。存储部103为RAM(随机存取存储器)或ROM(只读存储器)，进一步地，可以为磁性存储装置、光学存储装置等已知的任何的存储装置。输入输出部101为，键盘、鼠标、显示器这类输入输出装置。处理部102根据由操作者经由输入输出部101而输入的信息来执行信息处理。此外，处理部102根据经由通信部104而被输入的信息来执行信息处理。

图4为，表示被存储在图2所示出的信息处理装置16a的存储部103中的信托信息的一个示例的图。在本实施方式中，信托信息被存储在实施新股预约权管理系统50的运用的运用公司的负责人所操作的信息处理装置16a中。信托信息也可以为被存储在其他信息处理装置中的信息。

在新股预约权管理系统50中，也能够对受益人决定了的状态的新股预约权的信托进行管理。信托信息中所包含的信托ID为，能够对各个信托进行特别指定的ID，并且被唯一地分配给各个信托。信托信息中所包含的委托人ID为，能够对该信托的委托人进行特别指定的ID。信托信息中所包含的受托人ID为，能够对该信托的受托人进行特别指定的ID。信托信息中所包含的发行公司ID为，能够对发行该信托的新股预约权的发行公司进行特别指定的ID。信托信息中所包含的权限人ID为，能够对该信托的权限人进行特别指定的ID。信托信息可以包含关于权限人的信息即权限人信息。权限人信息包含权限人ID。信托信息中所包含的行使价格为，该信托的新股预约权的行使价格。信托信息中所包含的受益人指定事由为，对该信托的受益人进行指定的事件或者期限。信托信息中所包含的账面价格为，该信托的受托人接受新股预约权的赋予时所缴纳的新股预约权的缴纳价额或者该信托的受托人接受新股预约权的信托时的新股预约权的时价等。信托信息中所包含的当前的时价为，通过行使成为该信托的信托财产的新股预约权从而得到的股票的当前的价格。信托信息中所包含的假定资本收益为，通过行使成为该信托的信托财产的新股预约权从而得到的股票的假定资本收益。信托信息中所包含的波动率为，通过行使成为该信托的信托财产的新股预约权从而得到的股票的波动率(股价变动率)。在该股票未上市的情况下，也存在显示类似行业的波动率的情况下。信托信息中所包含的新股预约权序列号为，成为该信托的信托财产的新股预约权的序列号。信托信息中所包含的新股预约权的个数为，成为该信托的信托财产的新股预约权的个数。信托信息中所包含的受益人信息为，关于该信托的新股预约权的受益人的信息。受益人信息中所包含的受益人ID为，能够对该受益人进行特别指定的ID。受益人信息中所包含的新股预约权的个数为，被赋予给该受益人的新股预约权的个数。此外，在受益人还未确定的情况下，新股预约权的个数为，以该信托ID而被信托的新股预约权的个数。信托信息中所包含的受益人确定条件或期限为，该信托的受益人确定条件的有无或受益人确定的期限。

图4的信托ID是“1”的记录为，在受益人指定事由发生时针对被信托的所有新股预约权而以同时且一并的方式指定受益人的信托(以下称为“一并交付型信托”)的记录。通常情况下，被信托的新股预约权在受益人指定事由发生之前是不存在受益人的。该情况为，受益人不特定类型的信托。

图4的信托ID是“2”的记录为，新股预约权被信托，在受益人指定事由发生之后再次反复被信托的信托(以下称为“多重型信托”)的记录。多重型信托除了受益人指定事由在一定期限内连锁的特性以外，当初也有与一并交付型信托的内容没有不同的情况。该情况为，受益人不特定类型的信托。

图4的信托ID为“2-1”的记录为，多重型信托的记录、且为关于受益人指定事由发生后的已确定的受益人的记录。在该记录中，示出了在多重型信托中受益人指定事由到来的模式、且决定了受益人而信托未结束的模式。

图4的信托ID为“2-2”的记录为，多重型信托的记录、且为关于从发生了受益人指定事由的信托处交接得到了新股预约权的第二信托的记录。在该记录中，从第一信托中交接得到发行公司ID、行使价格、账面价格、以及新股预约权的序列号。新股预约权的个数对交接的个数进行登记。

虽然在信托信息中，在没有确定受益人而临时决定了赋予者的情况下，在受益人一栏中将作为临时的东西而予以登记，但是作为受益人始终登记受托人，将其作为第三信托而使记录转移至第三信托中，并在将第三信托的受益人作为赋予对象者的基础上，登记受益人确定的条件和期限。

图5(A)为，表示被存储在图2所示出的信息处理装置16a的存储部103中的投资信息的一个示例的图。在本实施方式中，投资信息被存储在实施新股预约权管理系统50的运用的运用公司的负责人所操作的信息处理装置16a中。投资信息也可以被存储在其他信息处理装置中。

投资信息中所包含的投资议案ID为，能够对各个投资议案进行特别指定的ID，并且被唯一地分配给各个投资议案。投资信息中所包含的资产内容为，该投资议案的投资对象资产的内容。投资信息中所包含的资产内容也可以包含接受投资的公司或人的信息。投资信息中所包含的假定收益率为，该投资议案的假定收益率。信托信息包括关于该投资议案的投资金额的信息即投资金额信息。投资金额信息中所包含的最小单位为，给该投资议案投资的情况下的最小单位。投资金额信息中所包含的最大投资金额为，能够给该投资议案投资的最大金额。投资信息可以是包括关于各个投资议案的更详细的投资条件在内的信息。投资金额为投资条件的一个示例。投资信息中所包含的投资议案包括与另类投资相关的议案。

图5(B)为，表示被存储在图2所示出的信息处理装置16a的存储部103中的融资信息的一个示例的图。在本实施方式中，融资信息被存储在实施新股预约权管理系统50的运用的运用公司的负责人所操作的信息处理装置16a中。投资信息也可以是被存储在其他信息处理装置中的信息。

融资信息中所包含的投资议案ID为，与图5(A)的投资信息的投资议案ID链接的ID。融资信息中所包含的贷款人ID为，在向由投资议案ID所特别指定的投资议案进行投资的情况下能够对实施贷款的贷款人进行特别指定的ID。以投资议案ID和贷款人ID的组合来特别指定融资议案。融资信息中所包含的担保价值为，被投资议案ID所特别指定的投资议案的投资对象资产的担保价值。融资信息包括关于该融资议案的融资条件的信息即融资条件信息。融资条件信息中所包含的可否融资，表示可否进行在向该投资议案投资的情况下的融资。融资条件信息中所包含的融资金额，表示向该投资议案投资的情况下的可融资金额。融资条件信息中所包含的利息，表示向该投资议案投资的情况下的融资的利息。融资条件信息中所包含的期限，表示向该投资议案投资的情况下的融资的偿还期限。融资信息可以是包含针对各个融资议案的更详细的融资条件在内的信息。融资金额为融资条件的一个示例。

另外，融资信息可以是包括与图4的信托信息的信托ID链接的ID即信托ID在内的信息。在该情况下，也可以采用如下方式，即，以信托ID、投资议案ID和贷款人ID的组合来特别指定融资议案。此外，在该情况下，也可以采用如下方式，即，贷款人22规定在将被融资信息中所包含的信托ID所特别指定的信托的信托财产加入到融资的担保中的情况下的融资条件，并将该融资条件包含在图5(B)的融资信息中。

以下，对本实施方式的新股预约权管理系统50的动作进行说明。图6为，表示由新股预约权管理系统50实施的处理的流程图。由新股预约权管理系统50实施的处理也可以以分散的方式而在图2所示出的信息处理装置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a以及22a中执行。此外，也可以采用如下方式，即，例如，将信息处理装置16a以外的信息处理装置作为信息的输入输出终端装置来使用，并通过信息处理装置16a来实施信息处理以及信息的存储。在本实施方式中，信息处理装置16a实施信息处理以及信息的存储，并经由网络17而向其他信息处理装置提供信息输入输出的用户接口。

信息处理装置16a预先发行图4所示出的信托信息、图5(A)所示出的投资信息、以及图5(B)所示出的融资信息中所包含的各个ID，并分别预先进行登记。

在图6的步骤S601中，信息处理装置16a根据投资议案的发生，从而将图5(A)的投资信息的各个信息作为投资信息而进行登记。信息处理装置16a可以是从信息处理装置15a接收投资信息并将其存储在存储部103中的装置。在步骤S602中，信息处理装置16a根据融资议案的发生，从而对融资信息图5(B)的融资信息的各个信息进行登记。信息处理装置16a可以是从信息处理装置22a接收融资信息并将其存储在存储部103中的装置。在步骤S603中，信息处理装置16a根据信托的发生，从而将图4的信托信息的各个信息作为信托信息而进行登记。此时，关于信托信息中的行权期间以及受益人信息，在未定的情况下预先设为“未定”。之后，信息处理装置16a在行权期间以及受益人信息决定了的时间点下进行登记。信息处理装置16a也可以在信托一直继续的期间内对信托的手续费进行计算，并执行对委托人作出请求的处理。

在步骤S604中，信息处理装置16a向权限人21询问关于接受融资的情况或实施投资的情况的意向(向信息处理装置21a发送询问的数据)。在步骤S605中，信息处理装置16a接受权限人21的意向(从信息处理装置21a接收表明意向的数据)。

在步骤S606中，信息处理装置16a在于步骤S605中所接受到的意向并不是讨论融资或投资的情况下，进入到步骤S611。在步骤S606中，信息处理装置16a在于步骤S605中接受到的意向是讨论融资或投资的情况下，进入到步骤S607。

在步骤S607中，信息处理装置16a将读取图5(A)的投资信息中所包含的投资议案、以及图5(B)的融资信息中所包含的融资议案。此时，也可以采用如下方式，即，信息处理装置16a根据在本次的信托财产的新股预约权中产生的资本收益的金额，从而缩小所读取的投资议案或融资议案的范围。接下来，在步骤S608中，信息处理装置16a向权限人21提供在步骤S607中读取的融资议案以及投资议案(向信息处理装置21a发送融资信息以及投资信息的数据)。

在步骤S609中，信息处理装置16a对是否从受益人13处接受到了投资委托进行判定。信息处理装置16a在没有从权限人21处接受到投资委托的情况(例如在规定期间内没有应答的情况、或者接收到了不予投资的主旨的意思表示的情况)下，进入到步骤S611。在步骤S609中，信息处理装置16a在从权限人21处接受到了投资委托的情况下，进入到步骤S610。在步骤S610中，信息处理装置16a执行融资或投资。具体而言，在该处理中，信息处理装置16a向贷款人22或投资目的地15通知权限人21具有融资或投资的意向这一情况。之后，既可以在新股预约权管理系统50的管理外在贷款人22或投资目的地15与权限人21之间推进融资或投资的协商，也可以通过步骤S610而使投资的合同成立。之后，信息处理装置16a使处理进入到S611。

在步骤S611中，信息处理装置16a对与该信托有关的受益人指定事由进行判定。作为受益人指定事由的示例，可列举出在信托的设定时还未上市的发行公司10上市了的情况、或者经过了规定期间的情况等。对于信息处理装置16a而言，如果还没有发生受益人指定事由，则便返回到步骤S604而重复进行处理。对于信息处理装置16a而言，如果发生了受益人指定事由，则会进入到步骤S612。

在步骤S612中，信息处理装置16a针对该信托而指定受益人。信息处理装置16a关于受益人的指定而询问例如受益人指定权人14(例如受益人指定权人14所操作的信息处理装置14a)，接受到询问的受益人指定权人14在针对新股预约权的全部或者一部分而指定受益人的情况下，会将所指定的受益人输入到信息处理装置14a中，接受了该输入的信息处理装置16a将其登记在该信托的信托信息中所包含的受益人信息中。受益人指定权人14在不指定受益人的情况下，会将该主旨输入到信息处理装置14a中，接受到该输入的信息处理装置16a能够再次进行信托。既可以指定信托所涉及的新股预约权中的所有的受益人，也可以不指定所有的受益人，还可以指定一部分的受益人而不指定剩余的受益人。

在步骤S613中，信息处理装置16a对是否继续进行该信托作出询问。信息处理装置16a关于信托的继续问题而询问例如受益人13(例如受益人13所操作的信息处理装置13a)，接受到询问的受益人13对是否继续进行信托作出应答。信息处理装置16a在由受益人13作出的应答为继续信托的情况下，进入到步骤S614，在由受益人13作出的应答为不继续信托的情况(例如受益人13希望进行新股预约权的提取的情况)下，进入到步骤S615。

在步骤S614中，信息处理装置16a以与在步骤S604至S610中所说明的处理同样的方式，对受益人13确认融资或投资的意向，并提供融资或投资信息，执行融资或投资。不论在步骤S614中是执行融资或投资的情况，还是不执行的情况，信息处理装置16a均会返回到步骤S613并继续进行处理。

在步骤S615中，信息处理装置16a对受益人13赋予新股预约权。该处理具体而言，信息处理装置16a通知受托人12对受益人13实施新股预约权的赋予。在步骤S615中，信息处理装置16a例如针对信托信息而登记如下情况，即，关于接受到本次结束事由的发生的信托，已赋予新股预约权并结束了信托。也可以采用如下方式，即，在受益人13进行新股预约权的权利行使并取得了股票的情况下，信息处理装置16a将该主旨登记到信托信息中并结束处理(S616)。

也可以采用如下方式，即，在新股预约权管理系统50中，在融资时，在新股预约权上设定担保权。此外，也可以采用如下方式，即，在新股预约权管理系统50中，关于融资，在受益人13所投资的投资对象上也设定担保权。

此外，也可以采用如下方式，即，在新股预约权管理系统50中，始终对新股预约权的对象的股票或另类投资的时价进行监视，并在设定了贷款价值比的基础上，在担保失败的情况下，将新股预约权的对象的股票或另类投资的所有权从受益人处转移给进行融资的人。

(1)另外，本发明为，一种信息处理装置，其特征在于，具有：存储单元，其对信托信息、投资信息、和融资信息进行存储，其中，所述信托信息为，与从委托人处被信托给受托人的新股预约权有关的信息，所述投资信息为，与投资议案有关的信息，所述融资信息为，与对所述投资议案进行投资的金钱的融资有关的信息；读取单元，其读取被存储在所述存储单元中的所述信托信息所包含的、关于持有能够将所述新股预约权作为担保来执行借款或投资的权限的权限人的信息即权限人信息、被存储在所述存储单元中的所述投资信息、和被存储在所述存储单元中的所述融资投资信息；询问单元，其针对由在所述读取单元中所读取的所述权限人信息中所包含的权限人ID所特别指定的权限人而询问是否实施借款或投资；应答接受单元，其接受针对由所述询问单元实施的询问的应答；信息提供单元，其对于由所述应答接受单元所接受到的应答为实施借款或投资的应答的权限人提供由所述读取单元所读取的所述融资信息或所述投资信息。由此，由于能够向新股预约权的受益人提供投资的机会，因此能够改善信托内资产的灵活运用。

(2)此外，本发明的特征在于，所述信托信息包含与所述权限人ID建立了关联的、各个权限人持有权限的新股预约权的个数的信息，所述投资信息包含与权限人持有权限的新股预约权的个数相应的信息。由此，能够向新股预约权的受益人建议适当的投资，从而能够改善信托内资产的灵活运用。

(3)此外，本发明的特征在于，还具有投资单元，所述投资单元执行所述投资信息所表示的投资。由此，由于能够给新股预约权的受益人提供投资的机会，因此能够改善新股预约权的利用。

(4)此外，本发明的特征在于，还具有融资单元，所述融资单元将与权限人持有权限的新股预约权的个数相应的资金融资给权限人，所述投资单元将由所述融资单元所融资的资金进行投资。由此，受益人即使不进行新股预约权的权利行使并出售股票，也能够准备投资所需要的资金，从而能够改善信托内资产的灵活运用。

(5)此外，本发明的特征在于，还具有赋予单元，所述赋予单元在受益人希望进行新股预约权的提取的情况下，对受益人赋予被分配的新股预约权。由此，能够执行与受益人的意思相应的处理，从而能够改善信托内资产的灵活运用。

(6)此外，本发明的特征在于，所述投资信息包含与另类投资相关的信息。由此，受益人能够根据新股预约权的资本收益的金额而进行回报较大的投资，从而能够改善信托内资产的灵活运用。

以上，虽然对本发明的优选的实施方式进行了说明，但是本发明并不限定于这些实施方式，在其主旨的范围内能够进行各种各样的变形以及变更。这些实施方式及其变形在被包含于发明的范围以及主旨中的同时，也被包含在权利要求书中所记载的发明及其等同的范围中。

本申请要求主张基于2020年8月27日所提出的日本专利申请2020-143328号的优先权，并援引该日本专利申请中所记载的所有记载内容。

符号说明

10、发行公司

11、委托人

12、受托人

13、受益人

14、受益人指定权人

15、投资对象

22、贷款人。

Claims (8)

1.一种信息处理装置，其特征在于，具有：

存储单元，其对信托信息、投资信息、和融资信息进行存储，其中，所述信托信息为，与从委托人处被信托给受托人的新股预约权有关的信息，所述投资信息为，与投资议案有关的信息，所述融资信息为，与对所述投资议案进行投资的金钱的融资有关的信息；

读取单元，其读取被存储在所述存储单元中的所述信托信息所包含的、关于持有能够将所述新股预约权作为担保来执行借款或投资的权限的权限人的信息即权限人信息、被存储在所述存储单元中的所述投资信息、和被存储在所述存储单元中的所述融资投资信息；

询问单元，其针对由在所述读取单元中所读取的所述权限人信息中所包含的权限人ID所特别指定的权限人而询问是否实施借款或投资；

应答接受单元，其接受针对由所述询问单元实施的询问的应答；

信息提供单元，其对于由所述应答接受单元所接受到的应答为实施借款或投资的应答的权限人提供由所述读取单元所读取的所述融资信息或所述投资信息。

2.如权利要求1所述的信息处理装置，其特征在于，

所述信托信息包含与所述权限人ID建立了关联的、各个权限人持有权限的新股预约权的个数的信息，

所述投资信息包含与权限人持有权限的新股预约权的个数相应的信息。

3.如权利要求2所述的信息处理装置，其特征在于，

还具有投资单元，所述投资单元执行所述投资信息所表示的投资。

4.如权利要求3所述的信息处理装置，其特征在于，

还具有融资单元，所述融资单元将与权限人持有权限的新股预约权的个数相应的资金融资给权限人，

所述投资单元将由所述融资单元所融资的资金进行投资。

5.如权利要求1至4中的任意一项所述的信息处理装置，其特征在于，

还具有赋予单元，所述赋予单元在受益人希望进行新股预约权的提取的情况下，对受益人赋予被分配的新股预约权。

6.如权利要求1至5中的任意一项所述的信息处理装置，其特征在于，

所述投资信息包含与另类投资有关的信息。

7.一种信息处理装置的控制方法，其特征在于，具有：

存储工序，其对信托信息、投资信息、和融资信息进行存储，其中，所述信托信息为，与从委托人处被信托给受托人的新股预约权有关的信息，所述投资信息为，与投资议案有关的信息，所述融资信息为，与对所述投资议案进行投资的金钱的融资有关的信息；

读取工序，其读取在所述存储工序中被存储的所述信托信息所包含的、关于持有能够将所述新股预约权作为担保来执行借款或投资的权限的权限人的信息即权限人信息、在所述存储工序中被存储的所述投资信息、和在所述存储工序中被存储的所述融资投资信息；

询问工序，其针对由在所述读取工序中所读取的所述权限人信息中包含的权限人ID所特别指定的权限人而询问是否实施借款或投资；

应答接受工序，其接受针对由所述询问工序实施的询问的应答；

信息提供工序，其对于由所述应答接受工序所接受到的应答为实施借款或投资的应答的权限人提供由所述读取工序所读取的所述融资信息或所述投资信息。

8.一种程序，其特征在于，其使计算机作为权利要求1至6中的任意一项所述的信息处理装置所具备的各个单元而发挥功能。

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