TW202215345A - 資訊處理裝置、資訊處理裝置的控制方法及程式 - Google Patents

Abstract

本發明提供一種資訊處理裝置，包含：儲存手段，用於儲存信託資訊、投資資訊及貸款資訊，所述信託資訊是有關委託人將新股預約權信託給受託人的資訊，所述投資資訊是有關投資項目的資訊，所述貸款資訊是有關投資於所述投資項目的貸款資訊；讀取手段，用於讀取：儲存於所述儲存手段中的所述信託資訊包含的授權人資訊，其係為有權限以所述新股預約權作為抵押進行借款或投資的授權人的資訊；儲存於所述儲存手段中的所述投資資訊；以及儲存於所述儲存手段中的所述貸款和投資資訊；詢問手段，用於向由所述讀取手段讀取的所述授權人資訊中包含的授權人ID所指定的授權人詢問是否貸款或投資；答覆接收手段，用於接收所述詢問手段對詢問的答覆；以及資訊提供手段，用於將所述讀取手段讀取的所述貸款資訊和所述投資資訊提供給授權人，所述授權人由所述答覆接收手段接收到的答覆是貸款或投資。

Description

資訊處理裝置、資訊處理裝置的控制方法及程式

本發明有關一種資訊處理裝置、資訊處理裝置的控制方法及程式。

傳統上，股票期權（以下簡稱「新股預約權」）被認為是授予公司管理人員、員工或相關人員（以下簡稱「員工」）以行使價購買公司股票的權利。由於新股預約權的利潤隨著公司股票的上漲至行使價格以上而增加，因此，獲得新股預約權的員工和其他人員努力提高公司價值以提高股價。

專利文獻1公開了作為對獲得新股預約權的員工等因無法準備資金支付新股預約權而無法行權的對策，可以由證券公司向員工等提供貸款。通過這種方式，因缺乏資金而無法行使權利的員工等可以獲得貸款，從而鼓勵權利的行使。 現有技術文獻 專利文獻

專利文獻1：日本專利公開第2005-56095號。

發明所欲解決的問題

如專利文獻1中那樣，當今常見的做法是，向已經擁有新股預約權而無法為行使價格提供資金的員工等提供貸款。行使新股預約權買賣股票時，資本收益是在股價低時（例如公司未在股票市場上市時）購入公司股份，而在股價高的時候（例如公司在股票市場上市後）賣出公司的股票來賺取大筆利潤。因此，被授予非上市公司新股預約權的員工等，可以在該公司上市時行使新股預約權的權利，從而獲得豐厚的利潤。但是，為了行使新股預約權的權利，需要支付新股預約權的權利行使價格，在此之前，很難將資本收益轉移到其他投資上。其他資產也是如此，例如需要行使執行價的看漲期權。

順便一提，過去發行新股預約權時，需要確定受讓人和授予受讓人的新股預約權的數量，但這樣一來，未來將產生價值的新股預約權，如果不看實際貢獻程度就給員工等新股預約權，員工可能會失去工作意願，或者貢獻可能達不到管理層的預期。 最近，一種新的股票期權被引入，即以信託方式將新股預約權授予受託人，然後在評估員工對公司的貢獻程度後，將其發放給員工。這種計畫被稱為「信託型股票期權」，正在興起。但是，在信託型股票期權的情況下，由於新股預約權本身的性質，在從員工等中最終確定成為受益人並獲得新股預約權的人之前的期間，即使新股預約權本身的權利行使期已經到來，員工等也不能行使新股預約權，也不能出售因行使新股預約權而獲得的股票。因此，員工等失去了從新股預約權的未實現利潤中獲利的機會。.

同樣，在沒有確定受益人的信託或有確定受益人但未滿足條件的信託的情況下，受託人以信託財產作為抵押品借款的程序比直接發行的新股預約權持有人以新股預約權借款的程序更複雜，因為它需要確認委託人或信託管理人的意向。有一些獨特的考慮，例如，將來萬一用借來的資金進行的投資達不到本金，就只剩下借來的資金，而受益人隨後可能被拒絕成為受益人，即使受益人後來被確定或條件得到滿足，因此使用該系統處理起來很困難。此外，在確定了受益人並且沒有附加具體條件，但受益人不可能或極難做出決定的情況下，也出現了類似的困難。

本發明是為了解決上述問題而提出的，其目的是提供一種可以改善信託資產利用率的手段。 解決問題的技術手段

本發明提供一種資訊處理裝置，包含：儲存手段，用於儲存信託資訊、投資資訊及貸款資訊，所述信託資訊是有關委託人將新股預約權信託給受託人的資訊，所述投資資訊是有關投資項目的資訊，所述貸款資訊是有關投資於所述投資項目的貸款資訊；讀取手段，用於讀取：儲存於所述儲存手段中的所述信託資訊包含的授權人資訊，其係為有權限以所述新股預約權作為抵押進行借款或投資的授權人的資訊；儲存於所述儲存手段中的所述投資資訊；以及儲存於所述儲存手段中的所述貸款和投資資訊；詢問手段，用於向由所述讀取手段讀取的所述授權人資訊中包含的授權人ID所指定的授權人詢問是否貸款或投資；答覆接收手段，用於接收所述詢問手段對詢問的答覆；以及資訊提供手段，用於將所述讀取手段讀取的所述貸款資訊和所述投資資訊提供給授權人，所述授權人由所述答覆接收手段接收到的答覆是貸款或投資。 發明功效

本發明提供了一種可以改善信託資產利用率的手段。

以下，將參照圖示對根據本發明的資訊處理裝置、資訊處理裝置的控制方法及程式的實施例進行說明。 第一實施例

圖1是一方塊圖，說明根據本發明第一實施例的新股預約權管理系統的操作概要。首先，參照圖1，將描述與本實施例的信託中的新股預約權有關的管理方案。

儘管本實施例描述的是以信託方式管理新股預約權的情況，但本發明也可以應用於信託其他權利的情況。例如，本發明還可以應用於管理看漲期權的看漲期權管理系統，該看漲期權是以執行價格取得股份的權利。新股預約權是指以當前行使價格從發行公司獲得股份的權利，但看漲期權是按行使價格從股東而不是發行公司獲得股份的權利，而且可以向其提出請求的一方也不同。在看漲期權的情況下，它成為與大股東（通常是所有者的管理者）信託看漲期權的計畫相關的管理系統，以便將大股東持有的股份轉移給未來做出貢獻的人（有時以信託方式持有看漲期權，有時以信託方式持有資金，以支付受託人獲得他為自己設立的看漲期權）。本發明還可以應用於管理虛擬貨幣的虛擬貨幣管理系統。由於虛擬貨幣是由發行者發行的，並且由於其較高的流動性，通常具有較高的價值，因此它們可以被分配給有影響力的人和合作者（包括發行公司的管理者和員工），並且需要允許在虛擬貨幣交易所進行更多交易。在虛擬貨幣的情況下，管理系統涉及到一個計劃，即發行者或大量虛擬貨幣的持有者將其虛擬貨幣置於信託中，以便提供給未來具有貢獻的人（虛擬貨幣可以以信託方式持有，或以信託方式持有貨幣或其他資產，並要求受託人從委託人或其他第三方獲得虛擬貨幣）。此外，本發明可以應用於基金股權管理系統，該系統管理作為投資基金基礎的有限責任公司、合夥企業或信託的股權。基金股權通常由已組建投資基金的無限責任成員或有限責任成員持有，但例如，該股權的全部或部分將在未來發給員工或管理者，有必要增加投資基金對提高公司價值的承諾。就基金股權而言，該計畫涉及到基金股權持有人將其基金股權置於信託中，以將其轉移未來的出資人（有時將基金股權置於信託中，有時將資金或其他資產置於信託中，以使受託人獲得基金股權）。受託人可以是基金的受託人，也可以是資金或其他資產的受託人。

發行公司10是發行本實施例的新股預約權管理系統所涵蓋的新股預約權的公司。委託人11例如是發行公司10的管理者或股東。此外，發行公司10也可以做出貢獻。受託人12是信託的受託人，負責信託財產的管理和運作。

委託人11將金錢或其他財產信託給受託人12。在信託的情況下，指定具體的受益人是常見的，但是也有這樣的情況：（1）指定了確定受益人的方法而沒有指定具體的受益人，或者（2）指定了具體的受益人，但作為受益人的權利是（2）有時，雖然確定了具體的受益人，但為了獲得作為受益人的權利並確定其為受益人，會附加一些條件（以下稱 「權利確定條件」）。通常，在管理信託中的新股預約權時，會指定一名有權在受益人不實際存在時以自己的名義為受益人實施所有與受益人權利有關的司法或法外行為的信託管理人，一名有權限在受益人實際存在時以自己的名義為受益人實施具體行為的信託監督人，以及其他有權限在受益人實際存在時以自己的名義為受益人實施具體行為的受託人。受益人的信託監督人或其他代理人，有權限代表受益人對管理信託財產的必要行為作出指示，有權限為受益人作出全面的指示，也有信託契約等指定的人擁有這些權限的情況。因此，在這些權限中，有權限借貸或投資的人被指定為授權人 21。

在本實施例中，作為沒有確定具體受益人的信託和確定受益人的方法的例子，是以信託型新股預約權（市值發行新股預約權信託（註冊商標））為對象。在信託型新股預約權，其行使價格（或其計算公式）在發行時即確定，但新股預約權本身以固定的數量授予信託中的受託人，但沒有具體指定經理人和員工為受讓人，或者沒有確定授予他們的數量（第一信託）。受益人指定權人14是由委託人11指定為受益人指定人的人（可以是發行公司10、委託人11或任何其他人），然後可以根據受讓人對公司的貢獻程度，確定受讓人和授予他們的數量。

此外，還有一種信託型新股預約權的模式，即暫時確定具體的受讓人和授予他們的新股預約權數量，由受託人12承擔信託的權利確定條件，使受讓人明確地享有受益權。在這種情況下，權利確定條件得到滿足。在這種情況下，受讓人在滿足權利確定條件後成為相關新股預約權的受益人（第二信託）。

此外，還有一種信託型新股預約權的模式，即在第一信託的受益人指定理由發生之前，委託人打算指定一個具體的受讓人作為所有新股預約權的受益人，除了放棄權利的那些。如果委託人11 或不同的委託人沒有收到在第一信託中指定受益人的事件發生之前指定具體的受讓人作為所有新股預約權的受益人的回應，並打算在事後指定具體的受讓人作為受益人，委託人11 或不同的委託人可以通過出資或其他方式設立一個新的信託（第三信託），並指定第三信託為受益人。在第二信託中，委託人11或不同的受託人可以通過貨幣捐款等方式設立一個新的信託（第三信託），並指定第三信託為受益人，將第一信託的信託財產轉移給信託。在第二信託中，即使具體的受讓人不滿足權利確定條件，也可以將信託財產轉移到第三信託。

此外，在本實施例中，以第一信託、第二信託和第三信託中的任一個為對象。換句話說，圖1所示的（i）信託可以是第一信託、第二信託和第三信託中的任何一個。委託人11、受託人12、受益人13、受益人指定權人14和授權人21分別是第一信託、第二信託和第三信託的委託人、受託人、受益人、受益人指定權人和授權人。

委託人11將新股預約權信託給受託人12。在本實施例中，委託人11將金錢信託給受託人12。當這種信託成立時，如果法律規定，因涉及信託財產的轉移， 將按照規定的稅率徵稅。注意，委託人11可以將新股預約權和金錢信託給受託人12，並為上述現金繳納稅款。

然後，受託人12向發行公司10支付信託款項以換取新股預約權。發行公司10將新股預約權授予受託人12，其行使價格與當前股價相對應。

此後，受託人12繼續管理信託中持有的新股預約權，直到信託的受益人指定理由發生或者權利確定條件滿足或不滿足。信託的受益人指定理由的例子包括發行公司10的上市，該公司在信託成立時未上市，或者經過了預定的時期。信託的權利確定條件包括，例如，管理人員或員工受僱於公司一段預先確定的時間，或者他們在人事評估中獲得一定程度的評價。受託人12可以使用委託人11出資的資金行使新股預約權，並將其轉換為股份。此外，可以通過信託股份或信託資金來代替新股預約權或看漲期權，使受託人12取得股份。此外，虛擬貨幣或基金權益可以以信託方式持有，也可以以信託方式持有貨幣或其他資產，受託人12可以獲得虛擬貨幣或基金權益。此外，受託人12也可以向委託人11或任何其他第三方借全部或部分資金。

第一信託的委託人與第二信託或第三信託的委託人可以不同。第一信託的受託人（第一受託人）與第二信託的受託人（第二受託人）或第三信託的受託人（第三受託人）可以不同。第一信託的受益人指定權人（第一受益人指定權人）、第二信託的受益人指定權人（第二受益人指定權人）和第三信託的受益人指定權人（第三受益人指定權人）可以不同。此外，第二信託和第三信託可以分別是單個信託或多個信託。

然後，當第一信託中發生受益人指定理由時，第一受益人指定權人可以從管理人員和員工等中指定具體的受益人（第一受益人），並將新股預約權轉移給他們，也可以指定第三受託人為第一信託的受益人，將新股預約權轉移給第三受託人。第三受託人也可以被指定為第一信託的受益人，新股預約權可以轉移給第三受託人。此外，如果第二信託中的權利確定事件沒有得到滿足，第二受託人可以按照預先設定的方式指定包括第三受託人在內的其他人為第二受益人，也可以通過第二受益人指定權人的指示指定第二受益人。在第二信託中，如果單獨確定的受益人指定理由（如果有的話）在權利確定事件實現或不實現之前到來，第二受託人可以將信託財產轉移給第三受託人。

通過這種方式將新股預約權轉移給第三受託人，在第一信託或第二信託發生受益人指定理由後，或發現第二信託的權利確定條件沒有得到滿足後，就有可能繼續為未來的管理人員和員工等授予新股預約權。此外，如果法律要求，在第一信託或第二信託的受益人指定理由發生時，或在發現第二信託的權利確定條件滿足或不滿足時，可以按照當時的帳面價格（帳面價格轉移），按指定數量轉移為第三信託的信託財產。

受益人指定權人14可以指定下一任受託人或同一受託人為受益人，其方式與第一信託中發生受益人指定理由時相同，即使第二信託中的條件未得到滿足，或第二信託中發生受益人指定理由。如果法律要求，第一受託人和第二受託人或第三受託人可能必須是不同的人。此外，如果法律要求，第一受託人、第二受託人、第三受託人可以是同一個人，如果他們具有規定的資格。第一受託人、第二受託人和第三受託人可以是自然人或法人。此外，第一信託中的受益人指定權人、第二信託中的受益人指定權人和第三信託中的受益人指定權人可以是不同的人或同一個人。第一信託中的受益人指定權人、第二信託中的受益人指定權人和第三信託中的受益人指定權人可以是自然人或法人。

受託人12向授權人21確認，其將利用新股預約權的資本收益來獲得貸款或進行投資。這種確認可能只是關於獲得貸款的確認，或只是關於進行投資的確認，或關於獲得貸款和進行投資的確認。換言之，本實施例的新股預約權管理系統50可以是一個信託和貸款系統，或一個信託和投資系統，或是一個信託、貸款和投資系統。管理新股預約權管理系統50的管理公司能夠確認貸款或投資，如下文所述。只有在委託人11或發行公司10許可的情況下，受託人12或管理公司才能向授權人21確認。第一信託中的授權人21必須支付新股預約權的行使價格，並在股票市場上出售所購股票，以從作為第一信託或第三信託的信託資產的新股預約權中獲得資本收益。其他信託，如第二信託和有具體受益人且無條件的信託，也可以從信託中持有的新股預約權的資本收益中獲益。為了獲得資本收益，還必須支付行使價格。在實現任何資本收益之前，必須支付行使價格。因此，授權人21必須準備行使價格。另一方面，在本實施例中，授權人21能夠將新股預約權信託給受託人12，這是信託中的信託財產，可被授權借入和投資，以能夠獲得與資本收益成比例的貸款。貸款是由貸款人22提供的。貸款可以由受託人12從自己的資產中提供，也可以由新股預約權管理系統50的管理公司提供，如下所述。貸款可以由非銀行或金融機構提供。此外，接受貸款的實體可以是受託人12（作為受託人在信託範圍內借款）、全部或部分管理人員和員工等，或者也可以是第二信託中的暫時受讓人或授權人21。對每個提供貸款的貸款人的新股預約權的資本收益的估值和新股預約權的擔保價值，由於新股預約權的資本收益價值、新股預約權的擔保價值、貸款金額、利率、到期日、強制還款的條件等，可能因不同的貸款人而不同，所以每筆貸款可以從一個以上的貸款人那裡獲得貸款資訊，授權人21可以從中選擇一個貸款人22。結果，這允許授權人21用對應於資本收益的資金進行投資，而不必準備一個行使價格。可以對投資標的15進行投資。本實施例的投資例如為另類投資。另類投資包括，例如作為風險資本對風險公司的投資以及國際房地產投資。本實施例的投資例如可以是企業併購（M&A）、境內房地產投資（包括證券化投資）、衍生投資包括看漲期權、虛擬貨幣、基金等，以及對數位資產的投資。受託人12作為信託財產管理的新股預約權可以用於行使權利，轉換為股份，然後用於未指定用途的股票借貸或證券抵押借貸。由於授權人21可以獲得這種投資權證的機會，因此確定了新股預約權的具體受益人，甚至在受益人被授予新股預約權之前就已經獲得了獲利機會。此外，當新股預約權的具體受益人確定後，受益人13自己可以成為授權人21，不敢從信託中撤回新股預約權，而是根據資本收益做貸款進行投資。

例如，在第二信託的情況下，如果員工被指定為暫時受讓人，並被設定為在一定時期內確認在發行公司10中登記的條件作為受益人，則受益人將成為受益人。原則上，在被確認為受益人之前，不能行使新股預約權在股票市場上收購和出售股票。然而，根據本實施例，例如，作為第二信託的暫時受讓人的員工可以作為授權人21，以新股預約權的資本收益為基礎獲得資金貸款，或者在信託內讓受託人獲得貸款，用其進行投資。在這種情況下，員工可以通過資本收益獲得從新股預約權中獲利的機會，直到員工仍維持在公司的狀態並實際滿足權利確定條件。

如果授權人21答覆說不會借款或投資，受託人12將繼續按原樣管理新股預約權，直到第一信託或第二信託的受益人指定理由發生，或直到第二信託的權利確定條件得到滿足或未得到滿足。最後，當具體受益人確定後，受益人13從信託中獲得新股預約權，自己向發行公司行使權利，支付行使價格並獲得股份，或者繼續以信託方式持有新股預約權，自己通過信託向發行公司10支付行使價格，並讓信託的受託人獲得股份。受益人13可以繼續以信託方式持有新股預約權，並通過信託向發行公司10支付行使價格，必要時在股票市場上出售股票。或者，受益人13可以繼續以信託方式持有新股預約權，並利用新股預約權的資本收益來獲得貸款，並將其作為投資。只要受益人13沒有撤銷新股預約權（取消或終止信託契約），本發明的新股預約權管理系統就會一直向受益人13提供貸款資訊和投資資訊。該系統可以繼續向受益人13提供貸款資訊和投資資訊。在圖1中，投資資訊被描述為投資標的資訊。

如果授權人21或受益人13答覆說將接受貸款或進行投資，受託人12、新股預約權管理系統的管理公司或貸款人22，也就是貸款的另一個實體，將向授權人21或受益人13提供有關貸款或投資項目的資訊。投資項目的資訊包括擬投資資產的內容、預期收益、最低和最高投資額等。此外，這種情況下的貸款資訊包括擬投資資產的估值和抵押價值、貸款金額、貸款利率和期限，以及每個貸款人的強制還款條件。授權人21或受益人13選擇投資標的15來進行投資。投資標的15可以是沒有投資者或公司的投資目標資產，例如房地產。用於投資的資金可以由授權人21或受益人13本身單獨提供，也可以通過由授權人21被授予貸款或投資權限的信託機構信託的新股預約權，或通過授予受益人13本身的新股預約權來資助投資。這筆錢可以按照資本收益的比例進行貸款。貸款可以用投資的資產作擔保。由於投資資產的估價和抵押價值、貸款金額、利率和期限以及強制還款的條件可能因不同的貸款人22而不同，每筆貸款可以從一個以上的貸款人那裡獲得貸款資訊，授權人21或受益人13可以從中選擇一個貸款人。在這兩種情況下，新股預約權仍然是受託人12的信託。應該指出的是，新股預約權可以轉讓給授權人21或受益人13。如果要以資本收益的形式向授權人21或受益人13提供貸款，若按新股預約權的資本收益比例向授權人21或受益人13提供貸款，將在新股預約權上設立擔保權益。此外，由於本系統處理的新股預約權和另類投資的波動性很大，為了防止借出的資金無法收回，也包括授權人21或受益人13自己做出的投資標的資產，最好是在投資的資產本身設立擔保權益。一般來說，非銀行或金融機構為投資的全額提供貸款，即使有，也只是很少為投資提供抵押。然而，在某些情況下，可以通過抵押這種新股預約權的資本收益來獲得信貸。新股預約權的資本收益的估值、新股預約權作為抵押品的價值和投資價值對每個貸款人來說可能是不同的。由於每個貸款人對新股預約權的資本收益和新股預約權的抵押價值的估價、待投資資產的估價和抵押價值、基於上述兩者作為抵押品的假設的貸款金額、利率、到期日、強制還款的條件等都可能不同，所以每筆貸款的新股預約權和待投資資產的資訊可能由幾個貸款人提供，貸款資訊也可能獲得。此外，授權人21或受益人13可以從中選擇貸款人22。

如果授權人21或受益人13在信託財產的新股預約權的資本收益的基礎上獲得貸款，若接受貸款的人不是受託人12，那麼信託財產的新股預約權就為第三方提供了抵押。另外，如果接受貸款的人是受託人12，那麼金錢將被記錄為資產，而負債將被記錄在信託財產中，如果進行投資，將被記錄為要投資的資產，以代替金錢。

此外，如果在授權人21的指示下進行貸款或投資後，由於發生受益人指定理由而在第一信託或第二信託中指定了受益人，或由於權利確定條件的失效而使暫時受讓人以外的人成為第二信託的受益人，受託人12可以將信託財產的新股預約權、資金、投資對象和負債按其帳面價值轉移給下一個受益人（包括第三受託人）。

此外，受託人12也可以禁止委託人11或受益人指定權人14或授權人21放棄新股預約權作為抵押品，直到該貸款被還清。

圖2是一方塊圖，說明根據本發明第一實施例的新股預約權管理系統50的概略結構。本實施例的新股預約權管理系統50是通過網路17將資訊處理裝置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a和22a相互連接而構成的。新股預約權管理系統50是管理新股預約權的信託。新股預約權管理系統50實現了參照圖1描述的方案。

資訊處理裝置10a是由發行公司10的負責人操作的資訊處理裝置。資訊處理裝置11a是由委託人11操作的資訊處理裝置。資訊處理裝置12a是由受託人12操作的資訊處理裝置。資訊處理裝置13a是由受益人13操作的資訊處理裝置。資訊處理裝置14a是由受益人指定權人14操作的資訊處理裝置。受益人指定權人可以是每個信託的不同人員，如第一信託、第二信託和第三信託，也可以是同一個人。在此，這些受益人指定權人由受益人指定權人 14 代表。資訊處理裝置15a是由投資標的15的負責人操作的資訊處理裝置。資訊處理裝置16a是由操作新股預約權管理系統50的管理公司的負責人操作的資訊處理裝置。資訊處理裝置21a是由授權人21操作的資訊處理裝置。資訊處理裝置22a是由貸款人22操作的資訊處理裝置。作為網路17，例如使用互聯網，並且可以使用任何已知的網路，而不管它是有線的還是無線的。新股預約權管理系統50可以配置為不具有資訊處理裝置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a和22a中的至少一個。新股預約權管理系統50可以包括除了資訊處理裝置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a和22a之外的資訊處理裝置。

圖3是一方塊圖，說明圖2所示的各資訊處理裝置的配置。在圖3中，圖2所示的資訊處理裝置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a和22a的配置被顯示為資訊處理裝置100的配置。資訊處理裝置100是資訊處理裝置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a和22a中的至少一個。每個資訊處理裝置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a和22a都可以有相同的配置，或者每個資訊處理裝置具有與其他資訊處理裝置不同的配置。

資訊處理裝置100包括一個執行各種處理的處理單元102、一個執行對操作者的輸入/輸出的輸入/輸出單元101、一個儲存各種數據的儲存單元103以及一個經由網路進行通信的通信單元104。資訊處理裝置100是一台電腦。資訊處理裝置100可以是任何電腦。資訊處理裝置100可以是通常稱為個人電腦的裝置或稱為超級電腦的裝置。此外，資訊處理裝置100可以是被稱為智能電話或平板電腦的裝置。處理單元102是一個稱為CPU或MPU的算術裝置。處理單元102執行儲存在儲存單元103中的程式。處理單元102將與資訊處理相關的各種數據儲存在儲存單元103中。資訊處理裝置100登記資訊的事實對應於處理單元102將資訊儲存在儲存單元103中。儲存單元103可以是任何已知的儲存裝置，例如RAM、ROM、磁儲存裝置和光儲存裝置。輸入/輸出單元101是鍵盤、滑鼠、顯示器等輸入輸出裝置。處理單元102根據操作者通過輸入/輸出單元101輸入的資訊執行資訊處理。此外，處理單元102根據經由通信單元104輸入的資訊執行資訊處理。

圖4是一示意圖，說明圖2所示的資訊處理裝置16a的儲存單元103中儲存的信託資訊的示例。在本實施例中，信託資訊儲存在由經營新股預約權管理系統50的管理公司的負責人操作的資訊處理裝置16a中。信託資訊可以儲存在其他資訊處理裝置中。

新股預約權管理系統50還可以在受益人確定的狀態下管理新股預約權的信託。信託資訊中包含的信託ID是一個可以識別每個信託的ID，並且是唯一分配給每個信託。信託資訊中包含的委託人ID是一個能夠識別信託的委託人的ID。信託資訊中包含的受託人ID是一個能夠識別信託的受託人的ID。信託資訊中包含的發行公司ID是一個能夠識別發行信託的新股預約權的發行公司的ID。信託資訊中包含的授權人ID是一個能夠識別信託的授權人的ID。信託資訊可以包含授權人的資訊，授權人資訊是關於授權人的資訊。授權人資訊包含授權人ID。信託資訊中包含的行使價格為該信託新股預約權的行使價格。信託資訊中包含的受益人指定理由是指定信託受益人的事件或日期。信託資訊中包含的帳面價格為信託受託人在收到新股預約權授予時支付的新股預約權的實收價格，或信託受託人在接受新股預約權信託時的新股預約權的市場價格等等。信託資訊中包含的當前市場價格是為信託的信託財產的新股預約權行使時可獲得的股份的當前價格。信託資訊中包含的假設資本收益是行使為信託的信託財產的新股預約權所獲得的股份的假設資本收益。信託資訊中包含的波動率是行使為信託的信託財產的新股預約權而產生的股票波動率（股價波動率）。如果股票沒有上市，也可以顯示類似行業的波動性。信託資訊中包含的新股預約權發行號是指作為信託的信託財產的新股預約權的發行號。信託資訊中包含的新股預約權數量是指作為信託的信託財產的新股預約權的數量。信託資訊中包含的受益人資訊是指信託的新股預約權的受益人的資訊。受益人資訊中包含的受益人ID是一個可以識別受益人的ID。受益人資訊中包含的新股預約權數量為授予受益人的新股預約權數量。在受益人未確定的情況下，新股預約權數量是以信託ID信託的新股預約權數量。信託資訊中包含的受益人確定條件和日期是指信託的受益人確定條件是否存在以及受益人確定的日期。

圖4中信託ID為「1」的記錄是在受益人指定理由發生時，對信託的所有新股預約權同時指定受益人的信託（以下簡稱「一次性交付型信託」 ）記錄。通常情況下，以信託方式持有的新股預約權在受益人指定理由發生之前沒有受益人。在這種情況下，它是一個未指定受益人類型的信託。

圖4中信託ID為「2」的記錄，即為發生受益人指定理由後，信託新股預約權並重複信託的信託（以下簡稱「多重型信託」）的記錄。多重型信託的內容與最初的一次性交付型信託沒有區別，只是有一個特點，即受益人指定理由在一個固定日內相聯繫。在這種情況下，它是一個未指定受益人類型的信託。

圖4中信託ID為 「2-1」的記錄是一個多重型信託的記錄，是受益人指定理由發生後確定的受益人的記錄。這個記錄顯示了這樣一種模式，即在一個多重型的信託中，受益人指定理由已經到來，而受益人已經確定，信託也沒有終止。

圖4中信託ID為「2-2」的記錄是一個多重型信託的記錄，是從發生受益人指定理由的信託轉移新股預約權的第二信託的記錄。在此記錄中，發行公司 ID、行使價格、帳面價格和新股預約權的發行號將從第一信託轉移。對於新股預約權的數量，登記要轉移的數量。

在信託資訊中，如果暫時決定了委託人而沒有確定受益人，則會在受益人一欄中登記為暫時的，但受託人只登記為受益人，並轉移至第三信託作為第三信託，第三信託的受益人為受讓人，並登記確定受益人的條件和期限。

圖5(A)是一示意圖，說明圖2所示的資訊處理裝置16a的儲存單元103中儲存的投資資訊的示例。在本實施例中，投資資訊儲存在由管理新股預約權管理系統50的管理公司的負責人操作的資訊處理裝置16a中。投資資訊可以儲存在其他資訊處理裝置中。

投資資訊中包含的投資項目ID是一個能夠識別每個投資項目的ID，並且每個投資項目分配唯一的ID。投資資訊中包含的資產內容為投資項目的投資標的資產的內容。投資資訊中包含的資產內容可以包括接受投資的公司或個人的資訊。投資資訊中包含的假設收益率為投資項目的假設收益率。信託資訊包括投資金額資訊，該資訊是關於投資項目的投資金額的資訊。投資金額資訊中包含的最小單位為投資該投資項目的最小單位。投資金額資訊中包含的最大投資金額為該投資項目可投資的最大金額。投資資訊可包括每個投資項目的更詳細的投資條件。投資金額是投資條件的一個例子。投資資訊中包含的投資項目包括與另類投資相關的項目。

圖5(B)是一示意圖，說明圖2所示的資訊處理裝置16a的儲存單元103中儲存的貸款資訊的示例。在本實施例中，貸款資訊儲存在由管理新股預約權管理系統50的管理公司的負責人操作的資訊處理裝置16a中。貸款資訊可以儲存在其他資訊處理裝置中。

貸款資訊中包含的投資項目ID是與圖5(A)中的投資資訊中的投資項目ID相關連的ID。貸款資訊中包含的貸款人ID是一個可以識別在投資於投資項目ID所確定的投資時提供貸款的貸款人的ID。投資項目ID和貸款人ID的組合確定了貸款項目。貸款資訊中包含的抵押品價值是投資項目ID所確定的投資項目的資產的抵押品價值。貸款資訊包括貸款條件資訊，即關於貸款項目的貸款條件資訊。貸款條件資訊中包含的貸款可用性表明貸款是否可用於投資項目。貸款條件資訊中包含的貸款金額表示投資項目時可以貸款的金額。貸款條件資訊中包含的利率表示投資於項目的貸款利率。貸款資訊中包含的到期日表示項目投資的貸款到期日。貸款資訊可能包括每個貸款項目的更詳細的貸款條件。貸款金額是貸款條件的一個例子。

貸款資訊可以包括一個信託ID，這是一個與圖4中信託資訊中的信託ID相關連的ID。在這種情況下，貸款項目可以通過信託ID、投資項目ID和貸款人ID的組合來識別。此外，在這種情況下，貸款人22可以在貸款資訊中包含的信託ID所識別的信託財產被添加為貸款的抵押品時定義貸款條件，並將這些貸款條件包括在圖5(B)的貸款資訊中。

以下，對本實施例的新股預約權管理系統50的操作進行說明。圖6是一流程圖，說明新股預約權管理系統50的處理流程。新股預約權管理系統50進行的處理可以由圖2所示的資訊處理裝置10a、11a、12a、13a、14a、15a、16a、21a和22a分佈和執行。此外，例如，除了資訊處理裝置16a以外的資訊處理裝置可以作為資訊的輸入/輸出終端裝置，並且資訊處理和資訊的儲存可以在資訊處理裝置16a中執行。在本實施例中，資訊處理裝置16a執行資訊處理和資訊儲存，並通過網路17為其他資訊處理裝置提供資訊輸入和輸出的用戶界面。

資訊處理裝置16a事先發出圖4所示的信託資訊、圖5(A)所示的投資資訊和圖5(B)所示的貸款資訊中包含的每個ID，並對它們中的每個進行登記。

在圖6的步驟S601中，資訊處理裝置16a將圖5(A)中所示的每個投資資訊登記為投資資訊，以回應投資項目的發生。資訊處理裝置16a可以從資訊處理裝置15a接收投資資訊，並將其儲存在儲存裝置103中。在步驟S602中，資訊處理裝置16a根據貸款項目的發生情況，在圖5(B)中的貸款資訊登記每個貸款資訊。資訊處理裝置16a可以從資訊處理裝置22a接收貸款資訊並將其儲存在儲存裝置103中。在步驟S603中，資訊處理裝置16a根據信託的發生情況，將圖4所示的每個信託資訊註冊為信託資訊。此時，如果權利行使的期限和信託資訊中的受益人資訊未定，則設置為「未定」。然後，資訊處理裝置16a在確定權利行使的期限和受益人資訊時進行登記。資訊處理裝置16a可以計算信託的費用並在信託繼續進行時向委託人收取費用。

在步驟S604中，資訊處理裝置16a向授權人21詢問其貸款或投資的意向（向資訊處理裝置21a發送詢問數據）。在步驟S605中，資訊處理裝置16a接收授權人21的意向（從資訊處理裝置21a接收意向表示的數據）。

在步驟S606中，如果在步驟S605中接收到的意向不是考慮貸款或投資，則資訊處理裝置16a進行到步驟S611。在步驟S606中，如果在步驟S605中接收到的意向是考慮貸款或投資，則資訊處理裝置16a進行到步驟S607。

在步驟S607中，資訊處理裝置16a讀取圖5(A)的投資資訊中包含的投資項目和圖5(B)的貸款資訊中包含的貸款項目。此時，資訊處理裝置16a可以根據本次信託財產的新股預約權所產生的資本收益金額，縮小要讀取的投資項目和貸款項目的數量。然後，在步驟S608中，資訊處理裝置16a向授權人21提供在步驟S607中讀取的貸款項目和投資項目（將貸款資訊和投資資訊的數據發送到資訊處理裝置21a）。

在步驟S609中，資訊處理裝置16a確定是否已從受益人13接收到投資請求。如果資訊處理裝置16a沒有接收到來自授權人21的投資請求（例如，如果在預定時間內沒有回應，或者如果接收到不投資意向的指示），則資訊處理裝置16a繼續到步驟S611。在步驟S609中，當從授權人21接收到投資請求時，資訊處理裝置16a進行到步驟S610。在步驟S610中，資訊處理裝置16a執行貸款和投資。具體來說，在這個過程中，資訊處理裝置16a通知貸款人22或投資標的15，授權人21打算進行貸款或投資。之後，貸款人22/投資標的15和授權人21可以在新股預約權管理系統50的管理之外進行討論貸款或投資，或者可以通過步驟S610訂立投資契約。之後，資訊處理裝置16a進行到步驟S611。

在步驟S611中，資訊處理裝置16a確定信託的受益人指定理由。受益人指定理由的例子包括發行公司10的上市，該公司在設立信託時未上市，或者經過了預定時期。如果沒有發生受益人指定理由，則資訊處理裝置16a返回到步驟S604並重複該過程。如果受益人指定理由已經發生，則資訊處理裝置16a進行到步驟S612。

在步驟S612中，資訊處理裝置16a為該信託指定一個受益人。例如，資訊處理裝置16a向受益人指定權人14（例如，由受益人指定權人14操作的資訊處理裝置14a）詢問受益人的指定情況，收到詢問的受益人指定權人14在為全部或部分新股預約權指定受益人時，把要指定的受益人輸入到受益人指定權人14在資訊處理裝置14a中輸入受益人資訊，資訊處理裝置16a接收該資訊並將其登記在有關信託的信託資訊中所包含的受益人資訊。如果受益人指定權人14沒有指定受益人，則受益人指定權人14將這一事實輸入資訊處理裝置14a，而收到該輸入的資訊處理裝置16a可以重新建立信託。與信託有關的新股預約權，可以指定所有受益人，也可以不指定，可以指定部分受益人，也可以指定其餘受益人，但不一定要指定。

在步驟S613中，資訊處理裝置16a詢問是否要繼續信託。例如，資訊處理裝置16a向受益人13（例如，由受益人13操作的資訊處理裝置13a）詢問信託的繼續情況，而收到詢問的受益人13則回應是否繼續信託。如果受益人13的回應是繼續信託，則資訊處理裝置16a進入步驟S614，如果受益人13的回應是不繼續信託， 如果受益人13的反應是不繼續信託（例如，受益人13希望撤回新股預約權），那麼就進入步驟S615。

在步驟S614，資訊處理裝置16a確認受益人13的貸款或投資意向，向其提供貸款或投資資訊，並進行貸款或投資，如在步驟S604至S610中描述的過程。在步驟S614，無論貸款或投資是否被執行，資訊處理裝置16a 返回到步驟S613，繼續處理。

在步驟S615中，資訊處理裝置16a向受益人13授予新股預約權。具體來說，在這個過程中，資訊處理裝置16a通知受託人12將新股預約權授予受益人13。例如，在步驟S615中，資訊處理裝置16a將新股預約權授予此次接受終止原因發生的信託，並在信託資訊中登記該信託已被終止。如果受益人13行使新股預約權並獲得股票，資訊處理裝置16a可以在信託資訊中登記這一事實並終止處理（S616）。

新股預約權管理系統50可以在貸款時為新股預約權設置擔保權益。此外，新股預約權管理系統50可以為受益人13所投資的投資對象設置擔保權以用於貸款。

此外，新股預約權管理系統50不斷監測新股預約權的股份的市值和另類投資的市值，設置抵押品，並在抵押品損失的情況下，新股預約權和另類投資的所有權可以從受益人轉移到貸款人上。

(1)  此外，本發明提供一種資訊處理裝置，包含：儲存手段，用於儲存信託資訊、投資資訊及貸款資訊，所述信託資訊是有關委託人將新股預約權信託給受託人的資訊，所述投資資訊是有關投資項目的資訊，所述貸款資訊是有關投資於所述投資項目的貸款資訊；讀取手段，用於讀取：儲存於所述儲存手段中的所述信託資訊包含的授權人資訊，其係為有權限以所述新股預約權作為抵押進行借款或投資的授權人的資訊；儲存於所述儲存手段中的所述投資資訊；以及儲存於所述儲存手段中的所述貸款和投資資訊；詢問手段，用於向由所述讀取手段讀取的所述授權人資訊中包含的授權人ID所指定的授權人詢問是否貸款或投資；答覆接收手段，用於接收所述詢問手段對詢問的答覆；以及資訊提供手段，用於將所述讀取手段讀取的所述貸款資訊和所述投資資訊提供給授權人，所述授權人由所述答覆接收手段接收到的答覆是貸款或投資。因此，可以為新股預約權的受益人提供投資機會，從而可以提高信託資產的利用率。

(2)  另外，本發明的特徵還在於，所述信託資訊包含與每個授權人有權限獲得的新股預約權的數量的資訊，該資訊係與所述授權人ID相關聯；以及所述投資資訊包含與授權人有權限獲得的新股預約權的數量相應的資訊。因此，可以向新股預約權的受益人提出適當的投資建議，從而可以提高信託資產的利用率。

(3)  另外，本發明的特徵還在於，還包含投資手段，以進行所述投資資訊所示的投資。因此，可以為新股預約權的受益人提供投資機會，從而可以提高新股預約權的使用。

(4)  另外，本發明的特徵還在於，還包含貸款手段，為授權人提供與其有權限獲得的新股預約權的數量相應的貸款，所述投資手段對所述貸款手段貸款的資金進行投資。因此，受益人無需行使新股預約權和出售股份，就可以準備投資所需的資金，從而可以提高信託資產的利用率。

(5)  另外，本發明的特徵還在於，還包含授予手段，如果受益人希望撤回對受益人的新股預約權，所述授予手段授予分配的新股預約權。因此，可以根據受益人的意願進行處理，從而可以提高信託資產的利用率。

(6)  另外，本發明的特徵還在於，所述投資資訊包含另類投資資訊。因此，受益人就可以根據新股預約權的資本收益數額對收益進行大量投資，從而可以提高信託資產的利用率。

以上，對本發明的優選實施方式進行了說明，但本發明並不限定於這些實施方式，在其要旨的範圍內能夠進行各種變更和變更。這些實施方式及其變形，均包含在本發明的範圍和要旨內，同時包含在申請專利範圍中記載的本發明的範圍及其均等範圍內。

本專利申請係主張2020年8月27日提交的日本專利申請號2020-143328的優先權，並且引用該日本專利申請中說明的所有內容。

10:發行公司 10a:資訊處理裝置 11:委託人 11a:資訊處理裝置 12:受託人 12a:資訊處理裝置 13:受益人 13a:資訊處理裝置 14:受益人指定權人 14a:資訊處理裝置 15:投資標的 15a:資訊處理裝置 16a:資訊處理裝置 17:網路 21:授權人 21a:資訊處理裝置 22:貸款人 50:新股預約權管理系統 100:資訊處理裝置 101:輸入/輸出單元 102:處理單元 103:儲存單元 104:通信單元 S601~S616:步驟

圖1是一方塊圖，說明根據本發明第一實施例的新股預約權管理系統的操作概要。 圖2是一方塊圖，說明根據本發明第一實施例的新股預約權管理系統50的概略結構。 圖3是一方塊圖，說明圖2所示的各資訊處理裝置的配置。 圖4是一示意圖，說明圖2所示的資訊處理裝置16a的儲存單元103中儲存的信託資訊的示例。 圖5是一示意圖，說明圖2所示的資訊處理裝置16a的儲存單元103中儲存的投資資訊和貸款資訊的示例。 圖6是一流程圖，說明新股預約權管理系統50的處理流程。

10:發行公司

11:委託人

12:受託人

13:受益人

14:受益人指定權人

15:投資標的

21:授權人

22:貸款人

Claims (8)

1. 一種資訊處理裝置，包含：儲存手段，用於儲存信託資訊、投資資訊及貸款資訊，所述信託資訊是有關委託人將新股預約權信託給受託人的資訊，所述投資資訊是有關投資項目的資訊，所述貸款資訊是有關投資於所述投資項目的貸款資訊；讀取手段，用於讀取：      儲存於所述儲存手段中的所述信託資訊包含的授權人資訊，其係為有權限以所述新股預約權作為抵押進行借款或投資的授權人的資訊；      儲存於所述儲存手段中的所述投資資訊；以及      儲存於所述儲存手段中的所述貸款和投資資訊；詢問手段，用於向由所述讀取手段讀取的所述授權人資訊中包含的授權人ID所指定的授權人詢問是否貸款或投資；答覆接收手段，用於接收所述詢問手段對詢問的答覆；以及資訊提供手段，用於將所述讀取手段讀取的所述貸款資訊和所述投資資訊提供給授權人，所述授權人由所述答覆接收手段接收到的答覆是貸款或投資。
2. 如請求項1之資訊處理裝置，其中：所述信託資訊包含與每個授權人有權限獲得的新股預約權的數量的資訊，該資訊係與所述授權人ID相關聯；以及所述投資資訊包含與授權人有權限獲得的新股預約權的數量相應的資訊。
3. 如請求項2之資訊處理裝置，還包含：投資手段，以進行所述投資資訊所示的投資。
4. 如請求項3之資訊處理裝置，還包含：貸款手段，為授權人提供與其有權限獲得的新股預約權的數量相應的貸款，其中所述投資手段對所述貸款手段貸款的資金進行投資。
5. 如請求項1之資訊處理裝置，還包含：授予手段，如果受益人希望撤回對受益人的新股預約權，所述授予手段授予分配的新股預約權。
6. 如請求項1之資訊處理裝置，其中，所述投資資訊包含另類投資資訊。
7. 一種資訊處理裝置的控制方法，包含：儲存步驟，用於儲存信託資訊、投資資訊及貸款資訊，所述信託資訊是有關委託人將新股預約權信託給受託人的資訊，所述投資資訊是有關投資項目的資訊，所述貸款資訊是有關投資於所述投資項目的貸款資訊；讀取步驟，用於讀取：      儲存於所述儲存步驟中的所述信託資訊包含的授權人資訊，其係為有權限以所述新股預約權作為抵押進行借款或投資的授權人的資訊；      儲存於所述儲存步驟中的所述投資資訊；以及      儲存於所述儲存步驟中的所述貸款和投資資訊；詢問步驟，用於向由所述讀取步驟讀取的所述授權人資訊中包含的授權人ID所指定的授權人詢問是否貸款或投資；答覆接收步驟，用於接收所述詢問步驟對詢問的答覆；以及資訊提供步驟，用於將所述讀取步驟讀取的所述貸款資訊和所述投資資訊提供給授權人，所述授權人由所述答覆接收步驟接收到的答覆是貸款或投資。
8. 一種程式，其特徵在於，其能使電腦作為根據請求項1至6中任一項的資訊處理裝置所提供的每一種手段發揮作用。

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