CN1787006A - 证券投资个股风险价值评估系统和方法 - Google Patents

Abstract

本发明提供了一种证券投资个股风险价值评估系统和方法，该系统用于对股票进行评估，其中还包括：一个预处理单元，包括用于存储所输入的关于该股票的数据的数据存储装置，该数据存储装置包括复数个数据存储区域，用于存储所述输入的关于该股票的数据；一个交易分析单元，包括一个处理器，基于所述预处理单元所存储的数据，从N个方面对该股票分别进行分析，并得出每个方面的结果参数；一个数据模型混合处理单元，包括一个处理器，对上述各方面的结果参数进行汇总分析，并得出该只股票的评估结果数据；本发明可对个股风险比较全面、准确的进行价值评估，从而使投资者有效规避风险。

Description

证券投资个股风险价值评估系统和方法

技术领域

本发明涉及一种价值评估系统，尤其是一种证券投资个股风险价值评估系统和方法。

背景技术

随着中国证券市场的建立和发展，上市公司日益增多，参与上市股票投资的投资者的数量，特别是中小企业和个人正在迅速扩大。证券投资对信息的依赖程度非常高，这些信息通常包括上市公司的经营状况、每年的各季度财务报表、国家对某个行业的各种政策、本行业其他公司的经营情况等等，投资者只有将这些信息集中汇总、并逐一分析后，才能对于单个的股票有比较准确的价格预期的判断，从而决定其证券市场的投资行为。

目前，市面上已经有各种各样的预测股市的方法，但是它们普遍的缺点就是：采集的数据面过于狭窄、信息量明显不足、对于数据的分析也很简单，这就导致了其分析结果不科学、不准确。对于分析能力有限的中小企业和个人投资者尤其如此，明显加大了他们投资的风险。

因此，如果能够找到一种比较全面、系统、准确的对个股风险进行价值评估的途径，相信是广大股票投资者所乐于接受的。

发明内容

本发明的目的就是要提供一种证券投资个股风险价值评估系统和方法，它能够对个股风险比较全面、准确的进行价值评估，从而使投资者有效规避风险。

为实现上述目的，本发明提供了以下的技术方案：

根据本发明的一个实施例，本发明公开了一种证券投资个股风险价值评估系统，该系统包括至少一个计算机主机、至少一个网络司服器、带有显示装置的多个终端服务器、数据存储装置、以及数据输入输出装置，用于对某只股票进行评估，该系统还包括：一个预处理单元，包括用于存储所输入的关于该股票的数据的数据存储装置，该数据存储装置包括复数个数据存储区域，用于存储所述输入的关于该股票的数据；一个交易分析单元，包括一个处理器，基于所述预处理单元所存储的数据，从N个方面对该股票分别进行分析，并得出每个方面的结果参数；一个数据模型混合处理单元，包括一个处理器，对上述各方面的结果参数进行汇总分析，并得出该只股票的评估结果数据。

其中的预处理单元的数据存储装置包括以下8个数据存储区域，每个数据存储区域包括的数据有：

(1)股票每日的日成交数据，包括：股票代码、日期、开盘、最高、最低、收盘、成交量、成交金额；

(2)股票的每笔交易状态数据，包括：股票代码、时间、价格、成交数量、成交金额、委托买入一价格、委托买入一量、委托买入二价格、委托买入二量、委托买入三价格、委托买入三量、委托买入四价格、委托买入四量、委托买入五价格、委托买入五量、委托卖出一价格、委托卖出一量、委托卖出二价格、委托卖出二量、委托卖出三价格、委托卖出三量、委托卖出四价格、委托卖出四量、委托卖出五价格、委托卖出五量；

(3)股本演变数据，包括：股票代码、演变日期、流通股本、总股本、其它股本；

(4)股票分红送配数据，包括：股票代码、公告日期、登记日期、除权日期、送股比例、配股比例、配股价格、分红金额；

(5)板块详细划分数据，包括：板块编码、板块名称、股票代码、股票名称；

(6)分季度财务报表，包括：年度、股票代码、货币资金、短期投资、应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款、应收补贴款、存货、待摊费用、一年内到期的长期债权投资、其他流动资产、流动资产合计、长期投资、长期股权投资、长期债权投资、长期投资合计、合并价差、固定资产、固定资产原价、固定资产原值、累计折旧、固定资产净值、固定资产减值准备、固定资产净额、工程物资、在建工程、固定资产清理、固定资产合计、无形资产及其他资产、无形资产、长期待摊费用、其他长期资产、无形资产及其他资产合计、递延税项、递延税款借项、资产总计、流动负债、短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他流动负债、流动负债合计、长期负债、长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、其他长期负债、长期负债合计、递延税项、递延税款贷项、负债合计、少数股东权益、所有者权益、实收资本、已归还投资、实收资本净额、资本公积、盈余公积、法定公益金、公益金、未分配利润、外币报表折算差额、所有者权益合计、负债及所有者权益总计、主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、主营业务利润、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税、少数股东损益、净利润、年初未分配利润、其他转入、可供分配的利润、提取法定盈余公积、提取法宝公益金、提取职工奖励及福利基金、提取储备基金、提取企业发展基金、利润归还投资、可供投资者分配的利润、应付优先股股利、提取任意盈余公积、应付普通股股利、转作资本的普通股股利、未分配利润、出售处置部门或被投资单位所得收益、自然灾害发生的损失、会计政策变更增加或减少的利润总额、会计估计变更增加或减少的利润总额、债务重组损失、其他、销售商品提供劳务收到的现金、收到的税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流入小计、购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流出小计、经营活动产生的现金流量净额、收回投资所收到的现金、取得投资收益所收到的现金、处置固定资产无形资产和其他长期资产所收回的现金净额、收到的其他与投资活动有关的现金、投资活动产生的现金流入小计、购建固定资产无形资产和其他长期资产所支付的现金、投资所支付的现金、支付的其他与投资有关的现金、投资活动产生的现金流出小计、投资活动产生的现金流量净额、吸收投资收到的现金、借款所收到的现金、收到的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流入小计、偿还债务所支付的现金、分配股利利润或偿付利息所支付的现金、支付的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流出小计、筹资活动产生的现金流量净额、汇率变动对现金的影响、现金及现金等价物净增加额、将净利润调节为经营活动现金流量、净利润、计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用减少、预提费用增加、处置固定资产无形资产和其他长期资产的损失、固定资产报废损失、财务费用、投资损失、递延税款贷项、存货的减少、经营性应收项目的减少、经营性应收项目的增加、少数股东本期收益、经营活动产生的现金流量净额、不涉及现金收支的投资和筹资活动、债务转为资本、一年内到期的可转换公司债务、融资租入固定资产、现金的期末余额、现金的期初余额、现金等价物的期末余额、现金等价物的期初余额、现金及现金等价物净增加额、股东总数；

(7)基金持股信息，包括：年度、基金名称、股票代码、股票名称、持股数量、持有金额、持股比例；

(8)线性回归方程的各样本股票集合，包括：行业代码、分析种类、样本数量、样本序号、股票代码、股票名称、实际分析结果值。

在一个具体实施例中，交易分析单元的N个分析方面为9个方面，每个方面分别有2个结果参数具体如下：

(1)经营水平分析——经营水平行业评价系数、经营水平市场评价系数；

(2)管理水平分析——管理水平行业评价系数、管理水平市场评价系数；

(3)综合水平分析——综合水平行业评价系数、综合水平市场评价系数；

(4)每股收益价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

(5)主营利润率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

(6)净资产收益率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

(7)主营增长率——该股票的机会值、该股票的风险值；

(8)市净率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

(9)经营规模价值——该股票的机会值、该股票的风险值。

根据本发明的另一个实施例，本发明还提供了一种证券投资个股风险价值评估方法，该方法采用一个评估系统用于对股票进行评估，该系统包括至少一个计算机主机、至少一个网络司服器、带有显示装置的多个终端服务器、数据存储装置、以及数据输入输出装置，该方法包括以下步骤：

a、输入关于某只股票的数据并存储至一个预处理单元；

b、将所输入的数据分为复数组；

c、基于所述的复数组输入的数据，一个交易分析单元对所述每组数据分别进行N个方面的分析，并得出每个方面的结果参数；

d、一个数据模型混合处理单元对上述各组结果参数进行汇总分析，得出该只股票的评估结果数据。

其中步骤b中将所输入的数据分为以下8组：

(1)股票每日的日成交数据，包括：股票代码、日期、开盘、最高、最低、收盘、成交量、成交金额；

(2)股票的每笔交易状态数据，包括：股票代码、时间、价格、成交数量、成交金额、委托买入一价格、委托买入一量、委托买入二价格、委托买入二量、委托买入三价格、委托买入三量、委托买入四价格、委托买入四量、委托买入五价格、委托买入五量、委托卖出一价格、委托卖出一量、委托卖出二价格、委托卖出二量、委托卖出三价格、委托卖出三量、委托卖出四价格、委托卖出四量、委托卖出五价格、委托卖出五量；

(3)股本演变数据，包括：股票代码、演变日期、流通股本、总股本、其它股本；

(4)股票分红送配数据，包括：股票代码、公告日期、登记日期、除权日期、送股比例、配股比例、配股价格、分红金额；

(5)板块详细划分数据，包括：板块编码、板块名称、股票代码、股票名称；

(6)分季度财务报表，包括：年度、股票代码、货币资金、短期投资、应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款、应收补贴款、存货、待摊费用、一年内到期的长期债权投资、其他流动资产、流动资产合计、长期投资、长期股权投资、长期债权投资、长期投资合计、合并价差、固定资产、固定资产原价、固定资产原值、累计折旧、固定资产净值、固定资产减值准备、固定资产净额、工程物资、在建工程、固定资产清理、固定资产合计、无形资产及其他资产、无形资产、长期待摊费用、其他长期资产、无形资产及其他资产合计、递延税项、递延税款借项、资产总计、流动负债、短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他流动负债、流动负债合计、长期负债、长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、其他长期负债、长期负债合计、递延税项、递延税款贷项、负债合计、少数股东权益、所有者权益、实收资本、已归还投资、实收资本净额、资本公积、盈余公积、法定公益金、公益金、未分配利润、外币报表折算差额、所有者权益合计、负债及所有者权益总计、主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、主营业务利润、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税、少数股东损益、净利润、年初未分配利润、其他转入、可供分配的利润、提取法定盈余公积、提取法宝公益金、提取职工奖励及福利基金、提取储备基金、提取企业发展基金、利润归还投资、可供投资者分配的利润、应付优先股股利、提取任意盈余公积、应付普通股股利、转作资本的普通股股利、未分配利润、出售处置部门或被投资单位所得收益、自然灾害发生的损失、会计政策变更增加或减少的利润总额、会计估计变更增加或减少的利润总额、债务重组损失、其他、销售商品提供劳务收到的现金、收到的税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流入小计、购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流出小计、经营活动产生的现金流量净额、收回投资所收到的现金、取得投资收益所收到的现金、处置固定资产无形资产和其他长期资产所收回的现金净额、收到的其他与投资活动有关的现金、投资活动产生的现金流入小计、购建固定资产无形资产和其他长期资产所支付的现金、投资所支付的现金、支付的其他与投资有关的现金、投资活动产生的现金流出小计、投资活动产生的现金流量净额、吸收投资收到的现金、借款所收到的现金、收到的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流入小计、偿还债务所支付的现金、分配股利利润或偿付利息所支付的现金、支付的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流出小计、筹资活动产生的现金流量净额、汇率变动对现金的影响、现金及现金等价物净增加额、将净利润调节为经营活动现金流量、净利润、计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用减少、预提费用增加、处置固定资产无形资产和其他长期资产的损失、固定资产报废损失、财务费用、投资损失、递延税款贷项、存货的减少、经营性应收项目的减少、经营性应收项目的增加、少数股东本期收益、经营活动产生的现金流量净额、不涉及现金收支的投资和筹资活动、债务转为资本、一年内到期的可转换公司债务、融资租入固定资产、现金的期末余额、现金的期初余额、现金等价物的期末余额、现金等价物的期初余额、现金及现金等价物净增加额、股东总数；

(7)基金持股信息，包括：年度、基金名称、股票代码、股票名称、持股数量、持有金额、持股比例；

(8)线性回归方程的各样本股票集合，包括：行业代码、分析种类、样本数量、样本序号、股票代码、股票名称、实际分析结果值。

其中步骤c通过9个方面，每个方面得出的结果参数包括：

①经营水平分析——经营水平行业评价系数、经营水平市场评价系数；

②管理水平分析——管理水平行业评价系数、管理水平市场评价系数；

③综合水平分析——综合水平行业评价系数、综合水平市场评价系数；

④每股收益价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑤主营利润率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑥净资产收益率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑦主营增长率——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑧市净率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑨经营规模价值——该股票的机会值、该股票的风险值。

上述①～③方面所得出的评价系数分别与各方面所计算出的中间财务比率数据成多元线性函数关系；而④～⑨方面所得出的评价系数分别与各方面所输入的数据成正态密度函数关系。

与现有的对股票进行评估的方式相比，本发明的证券投资个股风险价值评估系统和方法的优势是非常明显的，首先，本发明把海量的股票市场信息进行深加工，把咨询结果的依据进行详细描述，把软件指标的根据进行数据化，结合专业的投资理念，给投资者提供股票的全方位信息，投资者根据这些信息能够方便地下出投资结论，让投资更有道理和明确。其次，本评估系统在提供详尽的分析依据和分析方法的同时，根据专业投资团队的专业水平和投资经验，在准确、科学、详尽的数据前提下，利用经验和科学化的统计分析方法，提供股票的投资机会和风险系数，给投资者一个数字化的评估结果，投资者可以作为参考依据。

下面，请参考随后的详细描述和附图，本发明的各种另外的目的、特征和优点可以被更加充分地理解。

附图说明

图1为本发明评估系统的简化方框图；

图2为本发明评估方法的流程图。

具体实施例

本发明的评估系统和方法的基本原理是：本发明的系统包括至少一个计算机主机、至少一个网络司服器、带有显示装置的多个终端服务器、数据存储装置、以及数据输入输出装置，用于对股票进行评估。本方法利用存储有本发明系统和方法的软件的计算机主机CPU、存储设备和输入输出设备，通过网络司服器与互联网相连接以获得影响某只股票价格的各种因素的数据，先通过输入输出设备输入进存储设备进行储存，然后通过存储于CPU内的本发明的系统和方法对这些数字化指标进行分析和评估，从而得出该只股票的预期价格，为投资者提供参考。

在软件方面，因为本发明的系统和方法是为了让投资者在股市中在繁多的股票做出自己的选择，这就需要将某只股票与其他股票进行比较、做出评估，本发明的构思是基于该只股票选定一个其所在行业(即包含本行业若干其他上市公司股票样本的数据)、以及全体上市公司的股票作为2个评估基准的比较范围；然后，本发明先将影响该股票的数据分为若干个组，每一组都是基于不同角度、采集不同范围内样本的数据对该股票进行评估，每一组得出各自的结果参数；最后，对所有组的结果参数进行汇总分析，从而得出该只股票的预期价格、投资指数和风险指数。

而在硬件方面，在互联网发达的今日社会，本发明的证券投资个股风险价值评估系统也应该成为互联网的一部分，该系统包括至少一个计算机主机、至少一个网络司服器以便于与互联网相连接、带有显示装置的多个终端服务器、数据存储装置、以及数据输入输出装置，该系统的特点是在其计算机主机中设置了：

一个预处理单元，包括用于存储所输入的关于某只股票的数据的数据存储装置，该数据存储装置包括复数个数据存储区域，用于存储所述输入的关于股票的详细信息数据；

一个交易分析单元，包括一个处理器，对所述复数个数据存储区域内的每组数据分别进行分析，得出每组的结果参数；

一个数据模型混合处理单元，包括一个处理器，对上述各组结果参数进行汇总分析，得出该只股票的评估结果数据。

基于上述原理，对一只股票有影响的因素可通过包括但不限于以下索列的指标和数据表现出来：

1)该上市公司上市以前3年的财务报表、上市后每年四个季度的三大财务报表(资产平衡负债表、现金流量报表、损益表)、该上市公司的历年二级市场交易数据

2)所在行业其他上市公司的财务和交易数据

3)整个市场的上市公司对应的财务和交易数据

4)市盈率(＝股价/每股收益)

5)每股净资产(＝所有者权益/总股本)

6)净资产收益率(＝每股收益/每股净资产*100％)

7)总资产收益率＝净利润/总资产

8)主营比重＝主营业务收入/(主营业务收入+其它业务收入)

9)主营业务利润率(＝净利润/主营业务收入*100％)

10)主营业务增长率(＝(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入*100％)

11)市净率(＝股价/每股净资产)

12)流动比率＝流动资产/流动负债

13)速动比率＝(流动资产-存货)/流动负债

14)总资产周转率＝主营业务收入/平均资产总额

15)应收账款周转率＝主营业务收入/平均应收帐款

16)存货周转天数＝(平均存货*360)/主营业务成本

17)负债比率＝负债总额/资产总额*100％

18)资产报酬率＝净利润/平均资产总额*100％

19)每股现金流＝经营现金净流量/普通股股数

20)存货周转率＝主营业务成本/平均存货

21)费用比率＝(营业费用+管理费用+财务费用)/主营业务收入

上述指标和数据来源于市场公开信息、上交所和深交所发布数据等，本系统先是将上述指标和数据分为若干组并分别储存到系统的预处理单元的不同数据存储区域内。然后，本发明的交易分析单元再对这些数据进行不同数学模型下的归类统计，对于数据存储区域内的每组数据分别进行分析，对机构买盘比重、主力增仓比重、流通成本、大单成交比重、隐藏买卖单比重、上盖板次数、下托板次数、上跳空次数、下跳空次数、股东人数变化率、基金机构持仓比重、阶段涨幅排名、阶段换手率排名、阶段振幅排名等20多个数据，根据其在交易行为中表现的情况，依据其对股票价格变化的影响，得出交易行为的参数比重，进而得出每组的结果参数；最后，本发明的数据模型混合处理单元，再对上述各组结果参数进行汇总分析，得出该股票的投资机会系数和风险系数，以及该股票的预测价位范围，供投资者参考。

在上述分析过程中，本发明的评估系统主要采用了以下2个数学模型公式，这两个数学模型的求解模块都被固化在系统的交易分析单元的处理器中：

【公式一】：多元线性回归计算模型：

y＝b₀+b₁x₁+b₂x₂+Λ+b_kx_k+ε

ε～N(0，σ²)

【公式二】：正态分布密度函数模型：

$f\left(x\right)=\frac{1}{\sqrt{2\mathrm{\π}}\mathrm{\σ}}{\mathrm{\λ}}^{-\frac{{(x-\mathrm{\μ})}^2}{2{\mathrm{\σ}}^2}}$

以下将通过一个具体实施例对本发明的系统和方法进行详细描述，但是，应该认识到这仅仅是为了示例，本发明具有更加广泛的应用性。

具体实施例

本实施例将以“凌钢股份”为例，以所输入的数据为素材，从9个方面对该股票进行分析，在其中的每个方面，本实施例都将分别从“凌钢股份”在所属行业(即在所属的行业范围内选取若干个股票的数据作为被对比的样本股票)、和“凌钢股份”在整个上市公司(即在整个上市公司范围内选取若干个股票的数据作为被对比的样本股票)所占的权重两个角度，共得出对应的18个中间评估结果参数。然后通过对这18个中间评估结果参数进行汇总分析，最后得出该只股票的预期价格、投资指数和风险指数的。当然，本发明也可以对这些数据从3个、5个、或10个方面等等进行分析。只要是符合本发明原理的，都应该在本发明保护范围内。

下面将结合附图，以“凌钢股份”2005年9月5日的数据为例对本发明的系统和方法进行进一步的描述。(交易日数据：日期20050905开盘5.19元最高5.24元最低5.13元收盘5.23元成交量34581.8手成交金额1797.22万元换手率1.62％振幅2.12％分时成交数据太多无法一一列举；财务数据采用2005年中报数据的利润分配表、资产负债表、现金流量表，在此也无法全部列出)；该实施例中选取40个钢铁行业上市公司中的以下10个作为样本股票：宝钢股份、莱钢股份、首钢股份、武钢股份、唐钢股份、凌钢股份、本钢板材、邯郸钢铁、安阳钢铁、济南钢铁。为了清楚的介绍本发明的各种模型和应用流程，本实施例中，在“凌钢股份”所属的钢铁行业和在整个上市公司这两个分析角度，都同样采取这10只股票作为样本股票，实际的应用中则可以采取不同数量和不同类别的股票作为本发明系统的样本股票，只是为了简化本说明的繁杂程度，本实例才采取了这种最为简单的同一个样本组合作为本系统的样本股票。

请参见图1的系统方框图，首先在预处理单元110中，输入所有在上交所和深交所上市的所有A股股票的信息，并将其分为以下8大块基础信息数据分别存储在以下8个数据存储区域，每个数据存储区域包括的数据有：

a)股票每日的日成交数据，包括：股票代码、日期、开盘、最高、最低、收盘、成交量、成交金额；

b)股票的每笔交易状态数据，包括：股票代码、时间、价格、成交数量、成交金额、委托买入一价格、委托买入一量、委托买入二价格、委托买入二量、委托买入三价格、委托买入三量、委托买入四价格、委托买入四量、委托买入五价格、委托买入五量、委托卖出一价格、委托卖出一量、委托卖出二价格、委托卖出二量、委托卖出三价格、委托卖出三量、委托卖出四价格、委托卖出四量、委托卖出五价格、委托卖出五量；

c)股本演变数据，包括：股票代码、演变日期、流通股本、总股本、其它股本；

d)股票分红送配数据，包括：股票代码、公告日期、登记日期、除权日期、送股比例、配股比例、配股价格、分红金额；

e)板块详细划分数据，包括：板块编码、板块名称、股票代码、股票名称；

f)分季度财务报表，包括：年度、股票代码、货币资金、短期投资、应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款、应收补贴款、存货、待摊费用、一年内到期的长期债权投资、其他流动资产、流动资产合计、长期投资、长期股权投资、长期债权投资、长期投资合计、合并价差、固定资产、固定资产原价、固定资产原值、累计折旧、固定资产净值、固定资产减值准备、固定资产净额、工程物资、在建工程、固定资产清理、固定资产合计、无形资产及其他资产、无形资产、长期待摊费用、其他长期资产、无形资产及其他资产合计、递延税项、递延税款借项、资产总计、流动负债、短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他流动负债、流动负债合计、长期负债、长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、其他长期负债、长期负债合计、递延税项、递延税款贷项、负债合计、少数股东权益、所有者权益(或股东权益)、实收资本、已归还投资、实收资本净额、资本公积、盈余公积、法定公益金、公益金、未分配利润、外币报表折算差额、所有者权益合计、负债及所有者权益总计、主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、主营业务利润、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税、少数股东损益、净利润、年初未分配利润、其他转入、可供分配的利润、提取法定盈余公积、提取法宝公益金、提取职工奖励及福利基金、提取储备基金、提取企业发展基金、利润归还投资、可供投资者分配的利润、应付优先股股利、提取任意盈余公积、应付普通股股利、转作资本的普通股股利、未分配利润、出售处置部门或被投资单位所得收益、自然灾害发生的损失、会计政策变更增加(或减少)利润总额、会计估计变更增加(或减少)利润总额、债务重组损失、其他、销售商品提供劳务收到的现金、收到的税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流入小计、购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流出小计、经营活动产生的现金流量净额、收回投资所收到的现金、取得投资收益所收到的现金、处置固定资产无形资产和其他长期资产所收回的现金净额、收到的其他与投资活动有关的现金、投资活动产生的现金流入小计、购建固定资产无形资产和其他长期资产所支付的现金、投资所支付的现金、支付的其他与投资有关的现金、投资活动产生的现金流出小计、投资活动产生的现金流量净额、吸收投资收到的现金、借款所收到的现金、收到的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流入小计、偿还债务所支付的现金、分配股利利润或偿付利息所支付的现金、支付的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流出小计、筹资活动产生的现金流量净额、汇率变动对现金的影响、现金及现金等价物净增加额、将净利润调节为经营活动现金流量、净利润、计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用减少、预提费用增加、处置固定资产无形资产和其他长期资产的损失、固定资产报废损失、财务费用、投资损失、递延税款贷项、存货的减少、经营性应收项目的减少、经营性应收项目的增加、少数股东本期收益、经营活动产生的现金流量净额、不涉及现金收支的投资和筹资活动、债务转为资本、一年内到期的可转换公司债务、融资租入固定资产、现金的期末余额、现金的期初余额、现金等价物的期末余额、现金等价物的期初余额、现金及现金等价物净增加额、股东总数；

g)基金持股信息，包括：年度、基金名称、股票代码、股票名称、持股数量、持有金额、持股比例；

h)线性回归方程的各样本股票集合，包括：行业代码、分析种类、样本数量、样本序号、股票代码、股票名称、实际分析结果值)注：对于不同的行业和不同的分析种类(经营水平、管理水平、综合水平)都有不同数量的股票样本集合，样本的选取和分析结果标准值完全来源于分析团队的研究结果。

这些数据是本发明的基础数据，来源于市场的公开信息和上市公司发布的数据。前面所述的对一只股票有影响的21项指标和数据也都是从这些数据中来的。

其次，如图1所示，在交易分析单元120中，对于本发明将要分析评估的“凌钢股份”，本发明将从多个不同方面进行分析，并得出相应的18个中间评估结果参数。在微处理器中固化有【公式1】和【公式2】两个数学模型的求解模块。本实施例是从下述9个方面进行分析，当然，这仅仅是个示例，本发明也可以从7个、8个、或10个等等不同方面进行分析。

具体分析过程如下：

【一】经营水平分析

主营业务收入，一个公司的主营业务比重占的比例越高，说明其经营主业的专一程度越高，主营业务利润比重越高，其产生的收益稳定性越可靠，如果其投资和其他收益占据了高比例，一方面说明其盈利手段多样化，另一方面也说明其主营业务的萧条，经营业绩的稳定性就会打折扣。主营业务收入在行业内的排名，说明其市场占有率的情况，是评判其行业地位的重要依据，特别对强竞争性行业，市场占有率意味着其发展和生存能力.

对于每一只股票，本发明从其主营业务在所属行业、和整个上市公司所占的权重两个角度，对该股票进行经营水平分析。主要根据以下2个来源于【公式一】多元线性回归计算模型的公式：

公式(11)：

经营水平行业评价系数JH＝b0+净资产收益率行业排序*b1+总资产收益率行业排序*b2+主营业务利润率行业排序*b3+毛利润率行业排序*b4+主营比重行业排序*b5。

其中：系数b1、b2、b3、b4、b5分别为经营指标——“净资产收益率行业排序”、“总资产收益率行业排序”、“主营业务利润率行业排序”、“毛利润率行业排序”、以及“主营比重行业排序”在公式(11)中的权重系数，b0为常数。公式(11)所采用的比较准范围是钢铁行业10只股票，具体计算方式见后。

在上述公式(11)中，根据所选取的股票样本不同，得出的行业权重系数也就不同，而对历史数据分析结果的准确性和全面性，将直接影响到行业权重系数的可靠性，即预测结果的准确性。本发明通过不断地对股票样本的分析和筛选，行业权重系数就越来越符合实际情况，预测的准确性就越高，也就是说我们的微处理器有一个自学习的过程。通过这种方法，我们可以得出本钢铁行业板块的各财务指标的管理权重系数，从而可以获得“凌钢股份”经营水平行业评价系数JH，该系数反应了“凌钢股份”在钢铁行业中的经营水平的相应地位。

所选取的10只股票在钢铁行业中的数据如下表1：

表1

股票代码	股票名称	净资产收益率行业排序x1	总资产收益率行业排序x2	主营业务利润率行业排序x3	毛利润率行业排序x4	主收比重行业排序x5	经营水平团队评价结果y
								600019	宝钢股份	8	6	3	3	15	0.5
600102	莱钢股份	18	19	21	21	5	1
								000959	首钢股份	13	12	23	23	14	0.6
600005	武钢股份	2	1	4	4	7	0.1
								000709	唐钢股份	15	16	13	13	2	0.9
600231	凌钢股份	4	2	10	9	16	0.2
								000761	本钢板材	10	5	27	27	13	0.4
600001	邯郸钢铁	12	13	12	11	1	0.7
								600569	安阳钢铁	19	14	20	19	26	0.8
600022	济南钢铁	1	4	11	12	12	0.3

注：评价结果y的数值范围从0到1，0为最好，1为最差。

根据上述样本数据列表，带入多元线性回归方程，利用EXCEL报表管理的LINEST多元线性回归函数(LINEST(H2：H11，C2：G11，TRUE，TRUE))，

由多元线性回归方程一，演变出的回归方程公式11如下所示：

 y＝b₀+b₁x₁+b₂x₂+b₃x₃+b₄x₄+b₅x₅

其中b0，b1，b2，b3，b4，b5都是未知数，表1中给出的是一个样本，用参数表示为(x11，x21，x31，x41，x51，y1)，……，(x1n，x2n，x3n，x4n，x5n，yn)其中n＝10，因为样本股票为10只，用最小二乘法估计参数b0，b1，b2，b3，b4，b5，考虑函数：

$Q(b_0,b_1,b_2{b}_3{b}_4{b}_5)=\underset{i=1}{\overset{10}{\mathrm{\Σ}}}(y_i-b_0-b_1{x}_{1i}-b_2{x}_{2i}-...-b_5{x}_{5i}{)}^2$

解过程可以参考陈魁所著《应用概率统计》(清华大学出版社)，书中详细介绍了求解原理和过程，本系统直接引用了EXCEL所提供的LINEST函数进行求解。

可以解出该多元线性方程，结果为：

b5	b4	b3	b2	b1	b0
						-0.00012	0.045834	-0.05028	0.032919	0.019013	0.127743

公式(12)：

经营水平市场评价系数JR＝J0+净资产收益率市场排序*J1+总资产收益率市场排序*J2+主营业务利润率市场排序*J3+毛利润率市场排序*J4+主营比重市场排序*J5

其中：J1、J2、J3、J4、J5分别为各经营指标——“净资产收益率市场排序”、“总资产收益率市场排序”、“主营业务利润率市场排序”、“毛利润率市场排序”、以及“主营比重市场排序”在公式(12)中的权重系数，J0为常数。该公式的原理与公式(11)相似，只是公式(12)所采用的比较准范围是整个上市公司的股票，其具体计算方式见后。

所选取的10只股票在整个股票市场中的数据如下表2：

表2

股票代码	股票名称	净资产收益率市场排序	总资产收益率市场排序	主营业务利润率市场排序	毛利润率市场排序	主收比重市场排序	经营水平团队评价结果
								600019	宝钢股份	95	65	369	395	422	0.5
600102	莱钢股份	206	212	1100	1103	281	1
								000959	首钢股份	145	121	1126	1144	409	0.6
600005	武钢股份	30	12	462	504	310	0.1
								000709	唐钢股份	149	170	930	936	206	0.9
600231	凌钢股份	74	4	879	885	425	0.2
								000761	本钢板材	103	46	1162	1181	407	0.4
600001	邯郸钢铁	130	137	901	918	158	0.7
								600569	安阳钢铁	257	148	1050	1056	627	0.8
600022	济南钢铁	22	32	900	924	406	0.3

由于本公式采取的样本股票和行业所采用的相同，因此评价结果没有变动，但在市场中的排序发生了非常大的变化，计算过程与公式(11)相似。这样，把样本数据添加完成后，和公式(11)一样进行多元求解，结果如下：

J5	J4	J3	J2	J1	J0
						0.000164	-0.00419	0.004104	0.004166	-0.00031	0.275677

本实施例中，凌钢股份主营业务收入为43.48亿，在钢铁行业40家上市公司中排名22，其经营规模即第22位；本期的主营业务收入为43.48亿元，主营业务利润4.86亿元，主营业务利润率为(4.86/43.48)*100％＝11.17％；主营业务收入增长率为65.73％(和上年度主营业务收入对比)，整个行业的主营业务收入增长率为175.99％(和上年度主营业务收入对比)。钢铁行业40家上市公司、以及整个股票市场的所有上市公司的上述指标的计算公式同上，在此省略计算过程。从本报告期来看，公司在整个行业上市公司所占市场份额的0.80％(本公司主营业务收入/行业所有公司的主营业务收入之和)。本实施例中，凌钢股份、钢铁行业40家上市公司、以及整个股票市场的关于经营水平的具体数据详见下表：凌钢股份净资产收益率＝凌钢股份的年度净利润/凌钢股份的年度净资产(净利润和净资产来源于凌钢股份的年度利润分配表和资产负债表)＝11.87％、钢铁行业的净资产收益率＝钢铁行业所有上市公司的净利润之和/钢铁行业所有上市公司的净资产之和(净利润和净资产来源于上市公司的年度利润分配表和资产负债表)＝10.21％、整个市场的净资产收益率＝所有上市公司的净利润之和/所有上市公司的净资产之和(净利润和净资产来源于上市公司的年度利润分配表和资产负债表)＝5.18％、行业排序是按净资产收益率计算公式分别计算出钢铁行业所有上市公司的净资产收益率，从大到小进行排序就可以得出凌钢股份的净资产收益率在整个钢铁行业的具体排序位置。本年度凌钢股份的净资产收益率为11.87％，在钢铁行业所有上市公司中排在第4位。用同样的方法，根据如下公式：总资产收益率＝净利润/总资产、主营业务利润率＝净利润/主营业务收入、毛利润率＝(主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入、主营比重＝主营业务收入/(主营业务收入+其它业务收入)可以分别计算出表3中的各项数据，计算结果如表1所示：

表3

	凌钢股份	钢铁行业	整个股票市场	市场排序	行业排序
						净资产收益率	11.87％	10.21％	5.18％	74	4
总资产收益率	12.79％	6.98％	2.58％	4	2
						主营业务利润率	14.81％	15.84％	17.54％	879	10
毛利润率	15.53％	16.29％	21.06％	885	9
						主营比重	98.75％	99.43％	89.74％	425	16

根据前述的(公式11)：

经营水平行业评价系数JH＝b0+净资产收益率行业排序*b1+总资产收益率行业排序*b2+主营业务利润率行业排序*b3+毛利润率行业排序*b4+主营比重行业排序*b5

把表1中的数据和计算出来的参数代入上述公式(11)得出经营水平评价系数JH＝0.127743+0.019013*4+0.032919*2-0.05028*10+0.045834*9-0.00012*16＝0.1774

本发明为了对各种股票的评估系数有一个直观的描述，根据多年的经验，且根据评估系数的规则(0～1从好到差)，特提供了一个“标准值对照表”，所计算出来的计算系数根据具体数据的不同，分为以下5个标准值：

标准值对照表：

计算系数Φ	标准值
		0＝＜Φ＜＝0.2	1.2
0.2＜Φ＜＝0.4	1.1
		0.4＜Φ＜＝0.6	1.0
0.6＜Φ＜＝0.8	0.9
		Φ＞0.8	0.8

通过上述计算，我们知道JH＝0.1774，根据该“标准值对照表”，此时Φ＝JH＝0.1774，则得出该股票的行业经营评价系数JH对应标准值为1.2。也就是说，如图1所示的，本发明的交易分析单元120中九个方面之一的“经营水平分析”中的中间评估结果参数——经营水平评价系数JH——已经得出数值为1.2。

下面本方面再求解“经营水平分析”中的另一个中间评估结果参数：经营水平市场评价系数JR。

根据公式(12)：

经营水平市场评价系数JR＝J0+净资产收益率市场排序*J1+总资产收益率市场排序*J2+主营业务利润率市场排序*J3+毛利润率市场排序*J4+主营比重市场排序*J5

把表1中的数据和上述参数J0、J1、J2、J3、J4、J5代入上述公式(12)得出经营水平市场评价系数：

JR＝0.275677-0.00031*74+0.004166*4+0.004104*879-0.00419*885+0.000164*425＝0.2384

根据评估系数的规则(0-1从好到差)，根据标准值对照表，该股票的另一个中间评估结果参数：市场经营评价系数对应标准值为1.1。

【二】管理水平分析

该项分析的构思和过程与上面一项相似，凌钢股份、钢铁行业40家上市公司、以及整个股票市场的关于管理水平的具体数据详见下表：每个指标的计算方法在前面已经介绍，由于数据太多，在此只列出本公司的具体数值以及钢铁行业40家上市公司、整个股票市场的平均数值，其中“行业排序”和“市场排序”是凌钢股份公司的对应的每一指标在钢铁行业40家上市公司、以及整个股票市场中的大小排列位置。

同样根据【公式一】多元线性回归计算模型，得出以下2个公式，用于从本钢铁行业、和整个股票市场的角度评价“凌钢股份”这只股票：

表4

	凌钢股份	钢铁行业	整个市场	市场排序	行业排序
						总资产周转率	1.01	0.57	0.41	40	4
流动周转率	1.52	1.36	0.97	110	12
						应收周转率	394.05	19.35	5.95	17	3
存货周转率	3.63	2.39	2.23	303	8
						固定资产周转	3.49	1.30	1.04	155	4
费用比例	2.26％	4.02％	10.51％	31	5

首先，管理水平行业评价系数GH＝G0+总资产周转率行业排序*G1+流动周转率行业排序*G2+应收周转率行业排序*G3+存货周转率行业排序*G4+固定资产周转行业排序*G5+费用比例行业排序*G6                              (公式21)

G1 G2 G3 G4 G5 G6分别为各财务指标在行业定价模型中的权重，G0为常数。

根据所选择的样本股票，按对应计算和评估方法，得出的样本股票的各项数据(行业排序)列表如下：

表5

股票代码	股票名称	总资产周转率行业排序x1	流动资产周转率行业排序x2	应收帐款周转率行业排序	存货周转率行业排序x3	固定资产周转率行业排序x4	费用比率行业排序x5	管理水平团队评价结果y
									600019	宝钢股份	29	22	18	31	30	22	1
600102	莱钢股份	7	1	8	4	14	16	0.4
									000959	首钢股份	11	16	19	1	9	6	0.5
600005	武钢股份	14	8	6	18	18	4	0.7
									000709	唐钢股份	17	21	4	6	17	19	0.8
600231	凌钢股份	4	12	3	8	4	5	0.3
									000761	本钢板材	1	3	5	3	5	2	0.1
600001	邯郸钢铁	18	17	10	25	21	15	0.9
									600569	安阳钢铁	12	5	2	11	7	14	0.6
600022	济南钢铁	3	7	13	19	1	20	0.2

根据上述样本数据列表5，带入多元线性回归方程，(最后一列为y，第三、四、五、六、七、八列分别代表x1、x2、x3、x4、x5，x6)，利用EXCEL报表管理的LINEST多元线性回归函数(LINEST(I2：I11，C2：H11，TRUE，TRUE))，可以解出该多元线性方程，结果为：

G6	G5	G4	G3	G2	G1	G0
							-0.00042	0.00221	0.00007	-0.00832	0.00279	0.03286	0.18719
G6	G5	G4	G3	G2	G1	G0
							-0.00042	0.00221	0.00007	-0.00832	0.00279	0.03286	0.18719

把表4中的对应数据代入公式21，得到的计算公式为如下所示：

6H＝0.18719+0.03286*4+0.00279*12-0.00832*3+0.00007*8+0.00221*4-0.00042*5＝0.33445

根据前面的“标准值对照表”，该股票的行业管理评价系数GH对应标准值为1.1

其次下面本方面再求解“管理水平分析”中的另一个中间评估结果参数：管理水平市场评价系数GR。

管理水平市场评价系数GR＝F0+总资产周转率市场排序*F1+流动周转率市场排序*F2+应收周转率市场排序*F3+存货周转率市场排序*F4+固定资产周转市场排序*F5+费用比例市场排序*F6                               (公式22)

F1 F2 F3 F4 F5 F6分别为各财务指标在市场定价模型中的权重，F0为常数。

根据所选择的样本股票，按对应计算和评估方法，得出的样本股票的各项数据(市场排序)列表如下：

表6

股票代码	股票名称	总资产周转率市场排序	流动资产周转率市场排序	应收帐款周转率行业排序	存货周转率市场排序	固定资产周转率市场排序	费用比率市场排序(倒续)	管理水平团队评价结果
									600019	宝钢股份	478	333	264	920	889	131	1
600102	莱钢股份	69	19	56	248	323	108	0.4
									000959	首钢股份	86	131	270	129	234	36	0.5
600005	武钢股份	147	81	30	439	453	23	0.7
									000709	唐钢股份	174	202	19	255	373	123	0.8
600231	凌钢股份	40	110	17	303	155	31	0.3
									000761	本钢板材	15	36	21	192	165	15	0.1
600001	邯郸钢铁	176	165	64	559	568	83	0.9
									600569	安阳钢铁	87	48	15	333	196	74	0.6
600022	济南钢铁	38	73	114	492	13	124	0.2

根据上述样本数据列表6，带入多元线性回归方程，(最后一列为y，第三、四、五、六、七、八列分别代表x1、x2、x3、x4、x5，x6)，利用EXCEL报表管理的LINEST多元线性回归函数(LINEST(I2：I11，C2：H11，TRUE，TRUE))，可以解出该多元线性方程，结果为：

F6	F5	F4	F3	F2	F1	F0
							0.000913	0.00092	-0.00028	-0.00052	0.000899	0.00013	0.19911

把表6中的对应数据代入公式22，得到的计算公式为如下所示：

GR＝0.19911+0.00013*40+0.000899*110-0.00052*17-0.00028*303+0.00092*155+0.000913*31＝0.38042

根据标准值对照表，该股票的市场管理评价系数对应标准值为1.1

【三】综合水平分析

该项分析的构思和过程与上面一项相似，凌钢股份、钢铁行业40家上市公司、以及整个股票市场的关于综合水平的具体数据详见下表：每个指标的计算方法在前面已经介绍，由于数据太多，在此只列出本公司的具体数值以及行业、市场的平均数值，行业和市场排序是该公司在整个行业和市场中的单一指标的大小排列位置。

表7

	凌钢股份	钢铁行业	整个市场	市场排序	行业排序
						净资产收益率	11.87％	10.21％	5.18％	74	4
负债比率	23.85％	52.36％	68.10％	123	2
						总资产收益率	12.79％	6.98％	2.58％	14	2
流动比率	2.93	1.01	0.83	98	3
						速动比率	1.89	0.53	0.64	146	4
财务评价	1.10			4	4

同样根据【公式一】多元线性回归计算模型，得出以下2个公式，用于从本钢铁行业、和整个股票市场的角度评价“凌钢股份”这只股票：

首先，综合水平行业评价系数ZH＝H0+净资产收益率行业排序*H1+负债比率行业排序*H2+总资产收益率行业排序*H3+流动比率行业排序*H4+速动比率行业排序*H5(公式31)

H1 H2 H3 H4 H5分别为各财务指标在行业定价模型中的权重，H0为常数。

根据所选择的样本股票，按对应计算和评估方法，得出的样本股票的各项数据(行业排序)列表如下：

表8

股票代码	股票名称	净资产收益率行业排序	资产负债率行业排序	总资产收益率行业排序	流动比率行业排序	速动比率行业排序	综合水平团队评价结果
								600019	宝钢股份	8	17	6	21	29	0.7
600102	莱钢股份	18	19	19	26	31	1
								000959	首钢股份	13	20	12	6	5	0.5
600005	武钢股份	2	11	1	19	19	0.2
								000709	唐钢股份	15	25	16	16	12	0.6
600231	凌钢股份	4	2	2	3	4	0.1
								000761	本钢板材	10	6	5	7	9	0.4
600001	邯郸钢铁	12	18	13	5	8	0.3
								600569	安阳钢铁	19	8	14	17	20	0.9
600022	济南钢铁	1	29	4	20	28	0.8

根据上述样本数据列表，带入多元线性回归方程，(最后一列为y，第三、四、五、六、七列分别代表x1、x2、x3、x4、x5)，利用EXCEL报表管理的LINEST多元线性回归函数(LINEST(H2：H11，C2：G11，TRUE，TRUE))，可以解出该多元线性方程，结果为：

H5	H4	H3	H2	H1	H0
						0.028532	-0.01332	-0.03371	0.016609	0.056813	-0.26102

把表8中的对应数据代入公式31，得到的计算公式为如下所示：

ZH＝-0.26102+0.056813*4+0.016609*2-0.03371*2-0.01332*3+0.028532*4＝0.0062

根据标准值对照表，该股票的综合水平行业评价系数对应标准值为1.2

其次，综合水平市场评价系数ZS＝I0+净资产收益率市场排序*I1+负债比率市场排序*I2+总资产收益率市场排序*I3+流动比率市场排序*I4+速动比率市场排序*I5(公式32)

I1 I2 I3 I4 I5分别为各财务指标在市场定价模型中的权重，I0为常数。

根据所选择的样本股票，按对应计算和评估方法，得出的样本股票的各项数据(市场排序)列表如下：

表9

股票代码	股票名称	净资产收益率行业排序	资产负债率行业排序	总资产收益率行业排序	流动比率行业排序	速动比率行业排序	综合水平团队评价结果
								600019	宝钢股份	95	646	65	844	1151	0.7
600102	莱钢股份	206	791	212	941	1200	1
								000959	首钢股份	145	795	121	229	188	0.5
600005	武钢股份	30	484	12	742	951	0.2
								000709	唐钢股份	149	961	170	602	516	0.6
600231	凌钢股份	74	123	14	98	146	0.1
								000761	本钢板材	103	296	46	286	423	0.4
600001	邯郸钢铁	130	790	137	205	421	0.3
								600569	安阳钢铁	257	352	148	663	970	0.9
600022	济南钢铁	22	1100	32	243	1141	0.8

根据上述样本数据列表9，带入多元线性回归方程，(最后一列为y，第三、四、五、六、七列分别代表x1、x2、x3、x4、x5)，利用EXCEL报表管理的LINEST多元线性回归函数(LINEST(H2：H11，C2：G11，TRUE，TRUE))，可以解出该多元线性方程，结果为：

I5	I4	I3	I2	I1	I0
						0.000474	-0.00015	-0.00233	0.000544	0.004436	-0.37412

把表9中的对应数据代入公式31，得到的计算公式为如下所示：

ZS＝-0.37412+0.004436*74+0.000544*123-0.00233*14-0.00015*98+0.000474*146＝0.0429

根据标准值对照表，该股票的综合水平市场评价系数对应标准值为1.2

【四】每股收益评估价值

每股收益＝报告周期内的净利润/总股本＝0.54元

行业的平均每股收益＝行业的净利润和/行业的总股本和＝0.397元

行业的平均价格＝行业的总市值/行业的总股本和＝2.48元

行业市盈率＝行业的平均价格/行业的平均每股收益＝6.25倍

市场平均每股收益＝所有股票净利润和/所有股票总股本和＝0.23元

市场平均价格＝所有股票的总市值和/所有股票的总股本和＝4.69元

市场平均市盈率＝市场平均价格/市场平均收益＝20.39倍

按行业定价＝(每股收益*行业平均市盈率+现价格)/2＝(3.38+5.23)/2＝4.30元

按市场定价＝(每股收益*市场平均市盈率+现价格)/2＝(11.01+5.23)/2＝8.12元

合理价格FitPrice＝(行业价格+市场价格)/2＝(4.30+8.12)/2＝6.21元

投资机会系数适应在最低价格和最高价格之间、最大值出现在合理价格位置的正态密度分布函数。根据前面所述的【公式二】：正态分布密度函数模型：

$f\left(x\right)=\frac{1}{\sqrt{2\mathrm{\π}}\mathrm{\σ}}{\mathrm{\λ}}^{-\frac{{(x-\mathrm{\μ})}^2}{{2\mathrm{\σ}}^2}}$

其中：f(x)为某价位的密度函数值、μ为最大密度价位即合理价格、σ为分析当日的股票收盘价格、X为计算密度值分布区间。本实施例设定μ＝6.21、σ＝5.23，X取值范围在0～10.46之间(根据正态分布的”3σ规则”，X落在[μ-3σ，μ+3σ]上的概率为99.74％，根据股票成交价格的＞0原则，股价落在0-2倍现价格的概率在99％以上，因此取0-2倍现价格作为X的取值范围。下文同理)，把这些参数带入【公式二】，本系统的微处理器中的处理模块就会求出分布在每一个价位的密度数值，从当前价格数值统计到最高价格数值之间的密度数值之和就是从市盈率角度出发评估的投资机会系数；从当前价格数值统计到最低价格数值之间的密度数值之和就是从市盈率角度出发评估的投资风险系数。以凌钢股份的当前数据为例，各种数据如下表所示：

表10

	每股收益	行业平均	最高股票	最高值	最低股票	最低值
							2002.12	0.505	0.271	韶钢松山	0.781	ST中辽	-0.666
2003.06	0.351	0.229	韶钢松山	0.725	ST中辽	0.095
							2003.09	0.592	0.341	韶钢松山	0.762	ST中辽	-0.114
2003.12	0.840	0.471	韶钢松山	1.171	ST中辽	-2.121
							2004.03	0.253	0.172	南钢股份	0.453	ST中辽	-0.008
2004.06	0.314	0.314	韶钢松山	0.883	长城股份	-0.015
							2004.09	0.610	0.464	韶钢松山	0.986	长城股份	-0.031
2004.12	0.873	0.587	韶钢松山	1.131	ST东源	-0.094
							2005.03	0.293	0.189	济南钢铁	0.388	长城股份	-0.034
2005.06	0.540	0.397	济南钢铁	0.774	金瑞矿业	-0.053

表11

每股收益	0.54	行业市盈率	6.25	市场市盈率	20.39
						按行业定价	4.3
按市场定价	8.12

从计算结果可以得到价格5.23下的密度值求和为38.88，说明其投资风险系数为38.88，同理计算出价格5.23之上的密度数值和为61.12，即投资机会系数为61.12。

【五】主营业务利润率定价评估

凌钢股份及其行业的主营业务利润率数据列表如表12：

表12

	主营利润率％	行业平均	最高股票	最高值	最低股票	最低值
							2002.12	16.00％	24.70％	太钢不锈	756.40％	长城股份	6.30％
2003.06	21.00％	17.80％	宝钢股份	32.80％	广钢股份	6.40％
							2003.09	20.90％	17.50％	宝钢股份	31.60％	广钢股份	5.90％
2003.12	19.90％	16.90％	宝钢股份	29.90％	长城股份	6.20％
							2004.03	15.20％	16.80％	宝钢股份	33.80％	金自天正	0.00％
2004.06	9.30％	15.20％	西藏矿业	30.80％	ST东源	0.00％
							2004.09	11.20％	14.90％	西藏矿业	32.20％	ST东源	0.00％
2004.12	12.00％	14.70％	西藏矿业	35.60％	ST东源	0.00％
							2005.03	15.50％	15.80％	西藏矿业	39.00％	ST东源	0.00％
2005.06	14.80％	15.80％	西藏矿业	32.40％	ST东源	0.00％

表13  按主营业务利润率评估价值定位

主营利润率	14.80％	行业平均	15.80％	市场平均	17.50％
						按行业定价	5.05
按市场定价	4.82

各项计算数据如下：

主营利润率＝主营业务利润/主营业务收入*100％＝14.80％

行业主营利润率＝行业的主营利润和/行业的主营业务收入和*100％＝15.80％

市场主营利润率＝所有股票的主营利润和/所有股票的主营收入和*100％＝17.50％

按行业定价＝(主营利润率/行业主营利润率+1)/2*当前股票价格＝5.05元

按市场定价＝(主营利润率/市场主营利润率+1)/2*当前股票价格＝4.82元

合理价格＝(行业定价+市场定价)/2＝(5.05+4.82)/2＝4.94元

投资机会系数适应在最低价格和最高价格之间、最大值出现在合理价格位置的正态密度分布函数。这样根据【公式二】，设定μ＝4.94、σ＝5.23X取值范围在0～10.46之间，把这些参数带入【公式二】的密度分布函数数学模型，微处理器中的处理模块就会求出分布在每一个价位的密度数值，从当前价格数值统计到最高价格数值之间的密度数值之和就是从主营业务利润率角度出发评估的投资机会系数；从当前价格数值统计到最低价格数值之间的密度数值之和就是从主营业务利润率角度出发评估的投资风险系数。从计算结果可以得到价格5.23下的密度值求和为53.24，说明其投资风险系数为53.24，同理计算出价格5.23之上的密度数值和为46.76，即投资机会系数为46.76。

【六】净资产收益率评估价值

凌钢股份及其行业的净资产收益率数据列表如表14：

表14

	净资产收益率润率％	行业平均	最高股票	最高值	最低股票	最低值
							2002.12	14.40％	13.50％	宝钢股份	52.20％	ST中辽	-229.80％
2003.06	11.50％	8.10％	济南钢铁	33.30％	长城股份	0.10％
							2003.09	18.00％	11.70％	济南钢铁	33.30％	抚顺特钢	1.00％
2003.12	23.70％	15.30％	ST中辽	85.80％	长城股份	0.50％
							2004.03	6.70％	5.30％	南钢股份	10.00％	鹏博士	-0.50％
2004.06	8.50％	9.40％	韶钢松山	15.40％	长城股份	-1.30％
							2004.09	15.30％	13.70％	酒钢宏兴	18.10％	长城股份	-2.60％
2004.12	20.50％	17.80％	济南钢铁	23.40％	ST东源	-4.90％
							2005.03	6.40％	5.40％	济南钢铁	9.60％	长城股份	-2.90％
2005.06	11.90％	10.20％	济南钢铁	19.70％	金瑞矿业	-3.20％

表15

按净资产收益率评估价值定位

净资产收益率	21.50％	行业平均	16.70％	市场平均	8.36％
						按行业定价	5.16	从净资产收益率角度判断，该股票的机会值为68.58，风险值为31.42。
按市场定价	8.64

(注意：每股收益和每股净资产都是用半年度数据加上上年后半年数据)上述中间评估结果参数“机会值为68.58，风险值为31.42”，计算过程和原理如下：

净资产收益率＝每股收益/每股净资产*100％＝21.50％

行业净资产收益率＝行业的平均每股收益/行业的平均每股净资产*100％＝16.70％

市场净资产收益率＝所有股票平均每股收益/所有股票的平均每股净资产*100％＝8.36％

按行业定价＝((净资产收益率/行业净资产收益率)*行业平均价格+当前价格)/2＝5.16

按市场定价＝((净资产收益率/市场净资产收益率)*市场平均价格+当前价格)/2＝8.64

合理价格＝(行业价格+市场价格)/2＝(5.16+8.64)/2＝6.90

投资机会系数适应在最低价格和最高价格之间、最大值出现在合理价格位置的正态密度分布函数。根据【公式二】并设定μ＝6.90、σ＝5.23X取值范围在0∽10.46之间，把这些参数带入密度分布函数数学模型，微处理器中的处理模块就会求出分布在每一个价位的密度数值，从当前价格数值统计到最高价格数值之间的密度数值之和就是从净资产收益率角度出发评估的投资机会系数；从当前价格数值统计到最低价格数值之间的密度数值之和就是从净资产收益率角度出发评估的投资风险系数。

从计算结果可以得到价格5.23下的密度值求和为31.42，说明其投资风险系数为31.42，同理计算出价格5.23之上的密度数值和为68.58，即投资机会系数为68.58。

【七】主营业务增长率评估价值

凌钢股份及其行业的主营业务增长率数据列表如表16：

表16

	主营增长率	行业平均	最高股票	最高值	最低股票	最低值
							2002.12	33.20％	-25.00％	鞍钢新轧	8024.70％	太钢不锈	-98.80％
2003.06	47.70％	43.00％	新钢钒	139.80％	ST东源	0.00％
							2003.09	0.00％	-	长城股份	0.00％	广钢股份	0.00％
2003.12	45.30％	127.00％	广钢股份	157.30％	ST东源	-59.80％
							2004.03	0.00％	-	长城股份	0.00％	广钢股份	0.00％
2004.06	69.50％	46.00％	钢联股份	88.00％	ST东源	-100.00％
							2004.09	65.70％	51.00％	武钢股份	155.00％	金瑞矿业	-57.90％
2004.12	61.00％	55.00％	武钢股份	254.80％	ST东源	-100.00％
							2005.03	8.90％	36.00％	武钢股份	603.70％	川投控股	-78.00％
2005.06	8.20％	40.00％	武钢股份	310.30％	川投控股	-76.60％

表17

按主营业务增长率评估价值定位

主营增长率	8.2％	行业平均	40.00％	市场平均	25.00％
						按行业定价	3.96	从主营业务增长率角度判断，该股票的机会值为39.21，风险值为60.79。
按市场定价	4.56

上述中间评估结果参数“机会值为39.21，风险值为60.79”，计算过程和原理如下：主营增长率＝(本期主营业务收入-上年度同期主营业务收入)/上年度同期主营业务收入*100％＝8.20％

行业主营增长率＝(行业本期主营收入和-行业上年度同期主营收入和)/行业上年度同期主营收入和*100％＝40％

市场主营增长率＝(市场本期主营收入和-市场上年度同期主营收入和)/市场上年度同期主营收入和*100％＝25％

按行业定价＝((ABC(主营增长率)-ABC(行业主营增长率)+1)*行业平均价格+当前价格)/2＝3.96

按市场定价＝((ABC(主营增长率)-ABC(市场主营增长率)+1)*市场平均价格+当前价格)/2＝4.56

注意：ABC(X)：表示取最大值为1，当X大于1时取1小于1时取实际值

合理价格＝(行业价格+市场价格)/2＝(3.96+4.56)/2＝4.26

投资机会系数适应在最低价格和最高价格之间、最大值出现在合理价格位置的正态密度分布函数。根据【公式二】并设定μ＝4.26、σ＝5.23X取值范围在0∽10.46之间，把这些参数带入密度分布函数数学模型，微处理器中的处理模块就会求出分布在每一个价位的密度数值，从当前价格数值统计到最高价格数值之间的密度数值之和就是从主营业务增长率角度出发评估的投资机会系数；从当前价格数值统计到最低价格数值之间的密度数值之和就是从主营业务增长率角度出发评估的投资风险系数。

从计算结果可以得到价格5.23下的密度值求和为60.79，说明其投资风险系数为60.79，同理计算出价格5.23之上的密度数值和为39.21，即投资机会系数为39.21。

【八】市净率价值评估

以2005/02/28的凌钢股份为例，数据如表18

表18  按市净率评估价值定位

市净率	1.15	行业平均	1.04	市场平均	1.71
						按行业定价	4.98	从市净率角度判断，该股票的机会值为55.92，风险值为44.08。
按市场定价	6.50

上述中间评估结果参数计算如下：

1、市净率＝股票价格/股票每股净资产＝1.15

2、行业市净率＝行业平均股票价格/行业平均每股净资产＝1.04

3、市场市净率＝市场平均股票价格/市场平均每股净资产＝1.71

4、按行业定价＝(每股净资产*行业市净率+现价格)/2＝(4.55*1.04+5.23)/2＝4.98

5、按市场定价＝(每股净资产*市场市净率+现价格)/2＝(4.55*1.71+5.23)/2＝6.50

6、合理价格FitPrice＝(按行业定价+按市场定价)/2＝(4.98+6.5)/2＝5.74

投资机会系数适应在最低价格和最高价格之间、最大值出现在合理价格位置的正态密度分布函数。根据【公式二】并设定μ＝5.74、σ＝5.23X取值范围在0∽10.46之间，把这些参数带入密度分布函数数学模型，微处理器中的处理模块就会求出分布在每一个价位的密度数值，从当前价格数值统计到最高价格数值之间的密度数值之和就是从市净率角度出发评估的投资机会系数；从当前价格数值统计到最低价格数值之间的密度数值之和就是从市净率角度出发评估的投资风险系数。

从计算结果可以得到价格5.23下的密度值求和为44.08，说明其投资风险系数为44.08，同理计算出价格5.23之上的密度数值和为55.92，即投资机会系数为55.92。

【九】规模价值评估

以2005/02/28的凌钢股份为例，数据如表19

表19  按流通规模评估价值定位

1流通规模	21378.5	行业规模	30678.55	市场规模	14459.26
						定价	6.04	从流通规模角度判断，该股票的机会值为14.48，风险值为85.52。

1、规模＝流通股本＝21378.5

2、行业规模＝行业流通股本之和/行业股票数量＝30678.55

3、市场规模＝市场流通股本之和/市场所有股票数量-14459.26

4、预测价格公式：

合理价格FitPrice＝x/规模+K＝6.04

x＝abs((市场价格-行业价格)*(市场规模*行业规模)/(市场规模-行业规模))

k＝(市场价格*市场规模-行业价格*行业规模)/(市场规模-行业规模)

投资机会系数适应在最低价格和最高价格之间、最大值出现在合理价格位置的正态密度分布函数。根据【公式二】并设定μ＝6.04、σ＝5.23X取值范围在0∽10.46之间，把这些参数带入密度分布函数数学模型，微处理器中的处理模块就会求出分布在每一个价位的密度数值，从当前价格数值统计到最高价格数值之间的密度数值之和就是从规模角度出发评估的投资机会系数；从当前价格数值统计到最低价格数值之间的密度数值之和就是从规模角度出发评估的投资风险系数。

从计算结果可以得到价格5.23下的密度值求和为14.48，说明其投资风险系数为14.48，同理计算出价格5.23之上的密度数值和为85.52，即投资机会系数为85.52。

至此，本发明的交易分析单元120已经完成了9个方面的分析，并得出了18个中间的结果参数。

请再回到图1，通过上述过程，本发明的交易分析单元120已经从上述九个大的方面对本实施例的“凌钢股份”这只股票进行了分析，并得出了18个中间评估结果参数。然后，本发明将这18个中间评估结果参数送到混合模型处理单元130中，混合模型处理单元130包括一个微处理器2，其中固化有以下的对上述数据进行处理的公式：

根据本发明的评估价值参考位价位的计算公式为【公式三】：

评估价值参考价位＝

(规模价格*0.6+行业每股收益价格*1.6+市场每股收益价格*0.5+行业市净率价格*1.2+市场市净率价格*0.6+行业主营利润率价格*0.8+市场主营利润率价格*0.2+行业净资产收益率价格*0.6+市场净资产收益率价格*0.4+行业主营业务增长率价格*0.7+市场主营业务增长率价格*0.3)/7.5*((行业经营水平系数JH+市场经营水平系数JR+行业管理水平系数GH+市场管理水平系数GR+行业综合水平系数ZH+市场综合水平系数ZR)/6)

该公式中的每个参数在前面实施例中都能够找到相应的计算过程，将每项数据代入【公式三】，得出凌钢股份的评估价值参考价位为：

评估价值参考价位

＝(6.04*0.6+4.3*1.6+8.12*0.5+4.98*1.2+6.50*0.6+5.05*0.8+4.82*0.2+5.16*0.6+8.64*0.4+3.96*0.7+4.56*0.3)/7.5*((1.2+1.1+1.1+1.1+1.2+1.2)/6)＝6.15元

即未来的凌钢股份价格趋向6.15元的密度最高。利用正态分布【公式二】的密度函数，目前市场中的最低股价为1.99元，最高股价为47.77元，因此密度函数公式的参数分别为μ＝6.15、σ＝(47.77-1.99)/2X取值范围在1.99～47.77之间。按照标准密度函数公式的计算过程，通过微处理器的计算，得出分布在当前价格5.23元之上的密度和为71.06，因此，该股票目前的投资机会为71.06即获利的机会达到71.06％。

请再看图2，图2是本发明评估方法的流程图。在步骤210，所以来自于市场的有关凌钢股份的数据被输入至预处理单元110，如前所述所输入的数据在步骤220，被分为8组存储于单元110的数据存储区域。然后在步骤230，交易分析单元120对输入的数据分别进行9个方面的分析，并得出每个方面的结果参数，共有18个结果参数。在步骤240，由数据模型混合处理单元130对上述18个结果参数进行汇总分析，得出股票的评估结果数据——即未来的凌钢股份价格趋向6.15元的密度最高；以及在当前价格5.23元的投资机会为71.06即获利的机会达到71.06％。

这样，通过本发明的系统和方法，投资者能够轻易的根据现有股票的数据得出要投资的股票未来的涨跌趋势，从而对未来投资做出准确判断。

以上的过程就是本发明的证券投资个股风险价值系统和方法的具体应用，但是应该知道，这只是本发明的一个实施例而已，本领域的普通技术人员可以根据上述示例和实施例对本发明进行各种修改和变化，例如选取数据的范围、分析评估的方面还可以是其他数目，等等，只要符合本发明的系统和方法的原理，都应该是本发明的保护范围之内的。

Claims (10)

1.一种证券投资个股风险价值评估系统，该系统包括至少一个计算机主机、至少一个网络司服器、带有显示装置的多个终端服务器、数据存储装置、以及数据输入输出装置，用于对某只股票进行评估，其特征是该系统还包括：

一个预处理单元，包括用于存储所输入的关于该股票的数据的数据存储装置，该数据存储装置包括复数个数据存储区域，用于存储所述输入的关于该股票的数据；

一个交易分析单元，包括一个处理器，基于所述预处理单元所存储的数据，从N个方面对该股票分别进行分析，并得出每个方面的结果参数；

一个数据模型混合处理单元，包括一个处理器，对上述各方面的结果参数进行汇总分析，并得出该只股票的评估结果数据。

2.如权利要求1所述的系统，其特征是：所述预处理单元的数据存储装置包括以下8个数据存储区域，每个数据存储区域包括的数据有：

①股票每日的日成交数据，包括：股票代码、日期、开盘、最高、最低、收盘、成交量、成交金额；

②股票的每笔交易状态数据，包括：股票代码、时间、价格、成交数量、成交金额、委托买入一价格、委托买入一量、委托买入二价格、委托买入二量、委托买入三价格、委托买入三量、委托买入四价格、委托买入四量、委托买入五价格、委托买入五量、委托卖出一价格、委托卖出一量、委托卖出二价格、委托卖出二量、委托卖出三价格、委托卖出三量、委托卖出四价格、委托卖出四量、委托卖出五价格、委托卖出五量；

③股本演变数据，包括：股票代码、演变日期、流通股本、总股本、其它股本；

④股票分红送配数据，包括：股票代码、公告日期、登记日期、除权日期、送股比例、配股比例、配股价格、分红金额；

⑤板块详细划分数据，包括：板块编码、板块名称、股票代码、股票名称；

⑥分季度财务报表，包括：年度、股票代码、货币资金、短期投资、应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款、应收补贴款、存货、待摊费用、一年内到期的长期债权投资、其他流动资产、流动资产合计、长期投资、长期股权投资、长期债权投资、长期投资合计、合并价差、固定资产、固定资产原价、固定资产原值、累计折旧、固定资产净值、固定资产减值准备、固定资产净额、工程物资、在建工程、固定资产清理、固定资产合计、无形资产及其他资产、无形资产、长期待摊费用、其他长期资产、无形资产及其他资产合计、递延税项、递延税款借项、资产总计、流动负债、短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他流动负债、流动负债合计、长期负债、长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、其他长期负债、长期负债合计、递延税项、递延税款贷项、负债合计、少数股东权益、所有者权益、实收资本、已归还投资、实收资本净额、资本公积、盈余公积、法定公益金、公益金、未分配利润、外币报表折算差额、所有者权益合计、负债及所有者权益总计、主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、主营业务利润、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税、少数股东损益、净利润、年初未分配利润、其他转入、可供分配的利润、提取法定盈余公积、提取法宝公益金、提取职工奖励及福利基金、提取储备基金、提取企业发展基金、利润归还投资、可供投资者分配的利润、应付优先股股利、提取任意盈余公积、应付普通股股利、转作资本的普通股股利、未分配利润、出售处置部门或被投资单位所得收益、自然灾害发生的损失、会计政策变更增加或减少的利润总额、会计估计变更增加或减少的利润总额、债务重组损失、其他、销售商品提供劳务收到的现金、收到的税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流入小计、购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流出小计、经营活动产生的现金流量净额、收回投资所收到的现金、取得投资收益所收到的现金、处置固定资产无形资产和其他长期资产所收回的现金净额、收到的其他与投资活动有关的现金、投资活动产生的现金流入小计、购建固定资产无形资产和其他长期资产所支付的现金、投资所支付的现金、支付的其他与投资有关的现金、投资活动产生的现金流出小计、投资活动产生的现金流量净额、吸收投资收到的现金、借款所收到的现金、收到的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流入小计、偿还债务所支付的现金、分配股利利润或偿付利息所支付的现金、支付的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流出小计、筹资活动产生的现金流量净额、汇率变动对现金的影响、现金及现金等价物净增加额、将净利润调节为经营活动现金流量、净利润、计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用减少、预提费用增加、处置固定资产无形资产和其他长期资产的损失、固定资产报废损失、财务费用、投资损失、递延税款贷项、存货的减少、经营性应收项目的减少、经营性应收项目的增加、少数股东本期收益、经营活动产生的现金流量净额、不涉及现金收支的投资和筹资活动、债务转为资本、一年内到期的可转换公司债务、融资租入固定资产、现金的期末余额、现金的期初余额、现金等价物的期末余额、现金等价物的期初余额、现金及现金等价物净增加额、股东总数；

⑦基金持股信息，包括：年度、基金名称、股票代码、股票名称、持股数量、持有金额、持股比例；

⑧线性回归方程的各样本股票集合，包括：行业代码、分析种类、样本数量、样本序号、股票代码、股票名称、实际分析结果值。

3.如权利要求1所述的系统，其特征是：所述交易分析单元的N个分析方面为9个方面，每个方面分别有2个结果参数。

4.如权利要求3所述的系统，其特征是：所述交易分析单元的9个方面及每个方面得出的结果参数包括：

①经营水平分析——经营水平行业评价系数、经营水平市场评价系数；

②管理水平分析——管理水平行业评价系数、管理水平市场评价系数；

③综合水平分析——综合水平行业评价系数、综合水平市场评价系数；

④每股收益价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑤主营利润率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑥净资产收益率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑦主营增长率——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑧市净率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑨经营规模价值——该股票的机会值、该股票的风险值。

5.如权利要求4所述的系统，其特征是：所述①～③方面所得出的评价系数分别与各方面所计算出的中间财务比率数据成多元线性函数关系；所述④～⑨方面所得出的评价系数分别与各方面所输入的数据成正态密度函数关系。

6.一种证券投资个股风险价值评估方法，该方法采用一个评估系统用于对股票进行评估，该系统包括至少一个计算机主机、至少一个网络司服器、带有显示装置的多个终端服务器、数据存储装置、以及数据输入输出装置，其特征是该方法包括以下步骤：

a、输入关于某只股票的数据并存储至一个预处理单元；

b、将所输入的数据分为复数组；

c、基于所述的复数组输入的数据，一个交易分析单元对所述每组数据分别进行N个方面的分析，并得出每个方面的结果参数；

d、一个数据模型混合处理单元对上述各组结果参数进行汇总分析，得出该只股票的评估结果数据。

7.如权利要求6所述的方法，其特征是：步骤b中将所输入的数据分为以下8组：

①股票每日的日成交数据，包括：股票代码、日期、开盘、最高、最低、收盘、成交量、成交金额；

②股票的每笔交易状态数据，包括：股票代码、时间、价格、成交数量、成交金额、委托买入一价格、委托买入一量、委托买入二价格、委托买入二量、委托买入三价格、委托买入三量、委托买入四价格、委托买入四量、委托买入五价格、委托买入五量、委托卖出一价格、委托卖出一量、委托卖出二价格、委托卖出二量、委托卖出三价格、委托卖出三量、委托卖出四价格、委托卖出四量、委托卖出五价格、委托卖出五量；

③股本演变数据，包括：股票代码、演变日期、流通股本、总股本、其它股本；

④股票分红送配数据，包括：股票代码、公告日期、登记日期、除权日期、送股比例、配股比例、配股价格、分红金额；

⑤板块详细划分数据，包括：板块编码、板块名称、股票代码、股票名称；

⑥分季度财务报表，包括：年度、股票代码、货币资金、短期投资、应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款、应收补贴款、存货、待摊费用、一年内到期的长期债权投资、其他流动资产、流动资产合计、长期投资、长期股权投资、长期债权投资、长期投资合计、合并价差、固定资产、固定资产原价、固定资产原值、累计折旧、固定资产净值、固定资产减值准备、固定资产净额、工程物资、在建工程、固定资产清理、固定资产合计、无形资产及其他资产、无形资产、长期待摊费用、其他长期资产、无形资产及其他资产合计、递延税项、递延税款借项、资产总计、流动负债、短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应交款、其他应付款、预提费用、预计负债、一年内到期的长期负债、其他流动负债、流动负债合计、长期负债、长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、其他长期负债、长期负债合计、递延税项、递延税款贷项、负债合计、少数股东权益、所有者权益、实收资本、已归还投资、实收资本净额、资本公积、盈余公积、法定公益金、公益金、未分配利润、外币报表折算差额、所有者权益合计、负债及所有者权益总计、主营业务收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、主营业务利润、其他业务利润、营业费用、管理费用、财务费用、营业利润、投资收益、补贴收入、营业外收入、营业外支出、利润总额、所得税、少数股东损益、净利润、年初未分配利润、其他转入、可供分配的利润、提取法定盈余公积、提取法宝公益金、提取职工奖励及福利基金、提取储备基金、提取企业发展基金、利润归还投资、可供投资者分配的利润、应付优先股股利、提取任意盈余公积、应付普通股股利、转作资本的普通股股利、未分配利润、出售处置部门或被投资单位所得收益、自然灾害发生的损失、会计政策变更增加或减少的利润总额、会计估计变更增加或减少的利润总额、债务重组损失、其他、销售商品提供劳务收到的现金、收到的税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流入小计、购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付的其他与经营活动有关的现金、经营活动产生的现金流出小计、经营活动产生的现金流量净额、收回投资所收到的现金、取得投资收益所收到的现金、处置固定资产无形资产和其他长期资产所收回的现金净额、收到的其他与投资活动有关的现金、投资活动产生的现金流入小计、购建固定资产无形资产和其他长期资产所支付的现金、投资所支付的现金、支付的其他与投资有关的现金、投资活动产生的现金流出小计、投资活动产生的现金流量净额、吸收投资收到的现金、借款所收到的现金、收到的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流入小计、偿还债务所支付的现金、分配股利利润或偿付利息所支付的现金、支付的其他与筹资活动有关的现金、筹资活动产生的现金流出小计、筹资活动产生的现金流量净额、汇率变动对现金的影响、现金及现金等价物净增加额、将净利润调节为经营活动现金流量、净利润、计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用减少、预提费用增加、处置固定资产无形资产和其他长期资产的损失、固定资产报废损失、财务费用、投资损失、递延税款贷项、存货的减少、经营性应收项目的减少、经营性应收项目的增加、少数股东本期收益、经营活动产生的现金流量净额、不涉及现金收支的投资和筹资活动、债务转为资本、一年内到期的可转换公司债务、融资租入固定资产、现金的期末余额、现金的期初余额、现金等价物的期末余额、现金等价物的期初余额、现金及现金等价物净增加额、股东总数；

⑦基金持股信息，包括：年度、基金名称、股票代码、股票名称、持股数量、持有金额、持股比例；

⑧线性回归方程的各样本股票集合，包括：行业代码、分析种类、样本数量、样本序号、股票代码、股票名称、实际分析结果值。

8.如权利要求6所述的方法，其特征是：步骤c中的N个分析方面为9个方面，每个方面分别有2个结果参数。

9.如权利要求8所述的方法，其特征是：所述步骤c中的9个方面及每个方面得出的结果参数包括：

①经营水平分析——经营水平行业评价系数、经营水平市场评价系数；

②管理水平分析——管理水平行业评价系数、管理水平市场评价系数；

③综合水平分析——综合水平行业评价系数、综合水平市场评价系数；

④每股收益价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑤主营利润率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑥净资产收益率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑦主营增长率——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑧市净率价值——该股票的机会值、该股票的风险值；

⑨经营规模价值——该股票的机会值、该股票的风险值。

10.如权利要求9所述的方法，其特征是：所述①～③方面所得出的评价系数分别与各方面所计算出的中间财务比率数据成多元线性函数关系；所述④～⑨方面所得出的评价系数分别与各方面所输入的数据成正态密度函数关系。

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