CN1382281A - 用于分析并确定买/卖提示的时间作为对可交易资产或证券进行投资决策帮助的方法及数据处理系统 - Google Patents

Abstract

一种用于分析数据和确定买/卖提示的时机的方法,该提示作为进行有关可交易资产或证券的投资决策的一种帮助,该方法包括以下步骤:(a)接收有关多个特定资产或证券的数据;(b)从所记录的证券或资产的市场特征中确定每一资产或证券的技术实力,该技术实力是证券或资产的交易数量、交易时的价格、价格的动向的函数,排列每一资产或证券的技术实力;(c)选择技术实力的等级或价值超过预定等级或值的可交易资产或证券;(d)基于选定变量组的一个或多个变量,确定那些选定的资产或证券的基本实力,并且基于该基本实力,排列那些所选定的资产或证券,以及(e)基于证券的技术实力和基本实力的结合,选择或便于选择适合购买的证券和/或适合卖出的资产或证券。

Description

用于分析并确定买/卖提示的时间作为对可交易资产 或证券进行投资决策帮助的方法及数据处理系统

本发明涉及用于处理有关可交易资产或证券的数据的一种系统和方法。该系统和方法特别适用于交易资产或证券如股票、期权、期货契约、债券、不动产或任何类型资产的股票市场、期权市场、期货市场、外汇/通货市场、商品市场、债券市场及其他市场。

在任何市场中，资产或证券的价格通常受每日波动影响。然后，在资产或证券的交易价格中的异常变动最难识别但也表示买进和卖出资产或证券的最好时机。

因此，本发明的目的是提供一种分析在可交易资产或证券上是有效的数据以及为了更好地识别购买和卖出那些资产或证券的时机而处理该数据的方法。

因此，本发明提供用于分析和确定作为对有关可交易资产或证券进行投资决策的帮助的买/卖提示时机的方法，其包括步骤：接收有关多个特定的可交易资产或证券的数据；确定每一资产或证券的技术实力；对每一资产或证券的技术实力进行排序；选择具有一个等级超过预定等级的可交易资产或证券；基于一组变量的一个或更多变量确定那些所选择的资产或证券的基本实力以及对那些所选择的资产或证券排序；并且从所选择的资产或证券组中，选择适合买的资产或证券和/或适合卖的资产或证券。

一个可交易资产或证券的技术实力是从该可交易资产或证券所记录的市场特征中计算得到的变量的函数。这些特征包括可交易资产或证券的交易数量以及进行交易时的价格。

因此可交易资产或证券的技术实力提供对资产或证券需求的强烈指示以及资产或证券的价格变动。基于经验选择分类的预定等级，以及基于一个或多个选择的变量，分析选择组的基本实力。

为确定一个可交易资产或证券的技术实力，最好为每一资产或证券计算的第一变量是数量指数，该数量指数定义为：

该变量给出了正在交易的资产或证券是高于或低于平均值的指示。例如，如果在3小时期间，实际量为50,000股，且在上个月3小时的平均量为20,000股，则数量指数为2.5。数量指数与资产或证券的价格变动相结合。图1、6、6A、6B、7和8是股票表格，其中用于特定市场部门和市场投资的股票的数量指数已经按降序排列。

最好是通过在例如，可能是上一小时、上个交易日、上个交易周等等的时间段上，按降序列出在所选择的可交易资产或证券组中，每一个可交易资产或证券的数量指数来创建数量指数表。时间段可以是多个通常使用的可选择时间段中的一个或由本方法的用户或经纪人指定。该变量用来识别在一给定的时间段内高于通常交易数量的可交易资产或证券。可以和该表一起，呈现一个注释来说明如何计算数量指数以及在哪一时间段内计算。

通过设定有关等级的预定界限或有关数量指数的实际水平/限制，可以减少在考虑中的可交易资产或证券组，然后仅仅进一步考虑在预定界限以上的那些资产或证券。

可用来确定一个资产或证券的技术实力的第二个变量是价格变动，在相同的选定组中，价格变动可能也按价格上涨(按百分数)和价格下跌(按百分数)的降序列出和列表。可交易资产或证券在数量指数中的等级以及有关价格变动的等级的结合给出了在价格上涨的情况下，资产或证券向上的技术实力以及在价格下跌的情况下，资产或证券向下的技术实力或疲弱的度量。

当一个资产或证券遭受大于平均量的销售并具有相应的价格上升时，则这表示资产或证券可被当作一个潜在的购买时机。相反，当资产或证券遭受大于平均量的销售并具有相应的价格下降时，则这表示该资产或证券可被考虑为一个卖出时机。

最好是从排序的资产/证券列表中选择可交易资产或证券。基于按照已经预定的一个或几个标准的临界等级水平，或者基于过去的经验或数量指数和价格变动的实际结合，选择资产或证券。同样，他们可能受最近公司声明、媒介报道、评论/传闻、相关经济事件等等的影响。

对于所选择的多个可交易资产或证券，最好是确定该资产或证券的基本实力并把它用作一个过滤机制来识别买或卖时机。

作为选择，一组可交易资产或证券的基本实力可被确定并基于来自大量可能标准的一个或多个标准来排序，以及按上面所确定的技术实力最好被用来从较高等级的证券中、基于基本实力选择那些表示买/卖时机的资产或证券。

根据其它方面，本发明提供一个数据处理系统，该系统在定期和实时连续的基础上(有或没有时间间隔)，接收有关可交易资产或证券的市场数据并且执行上面概述的分析方法。数据处理系统进一步包括一个装置，如远程连接终端来输出分析结果。

输出装置可以与数据处理装置交互来直接选择和显示标准。

本发明也涉及执行该方法或者包含在上面的数据处理系统中的计算机程序。

本发明也可以提供用于执行上述的分析方法的一计算机程序和计算机程序单元。

本发明也可用来使资产和/或证券管理者定期或连续监督他们的有价证券的相关业绩。然后基于该相关业绩和任何建议，管理者可能决定在有价证券清单中的资产或证券的买进或卖出。

因此，本发明的另一个方面提供一种查看可交易资产或证券清单的方法，其包括步骤：

(a)接收有关多个特定资产或证券的数据，

(b)从所记录的证券或资产市场特征中确定每一资产或证券的技术实力，该技术实力是证券或资产的交易数量、交易时的价格、价格动向的函数，并按升序或降序排列每一资产或证券的技术实力，

(c)选择技术实力的等级或数量超过预定等级的可交易资产或证券，

(d)基于选定变量组的一个或多个变量，确定那些选定资产或证券的基本实力并且基于它们的基本实力，排列那些所选定的资产或证券，

(e)基于技术实力和基本实力的结合，选择或促进选择适合购买的资产或证券及/或适合卖出的资产或证券，并且在那些选择的基础上建立买入和卖出基准，

(f)在所述的资产或证券清单中，接收有关每一个可交易资产或证券的数据，

(g)确定每一有价证券资产或证券的技术实力和基本实力，

(h)将每一有价证券资产或证券的技术和基本实力与在步骤(e)中建立的买进和卖出基准进行比较，以及

(I)按照不同标准，处理、计算及/或显示单个股票的赞成与反对。

建立用于买进和卖出的基准和提供建议的步骤最好是在连续或定期基础上执行。这使得所做的、有关在特定市场部门中的资产或证券的建议几乎与市场中的总趋势无关。

可通过按前面的定义计算数量指数以及使用数量指数和该资产或证券价格变动的大小和方向的结合作为技术实力的度量来导出该资产或证券的技术实力。

可通过从以后描述的、基于市场部门的基本实力特征列表中选择的至少一个基本实力特征来确定资产的基本实力，并且根据一个或多个选定的基本实力特征给考虑中的资产或证券做标记。

本发明的另一个方面也可提供用于执行上述查看一个有价证券清单的计算机程序和计算机程序单元。

可载入计算机程序或计算机程序单元以形成在数据处理系统中的数据处理装置一部分，该数据处理系统通过如Internet上的一个内部网络的装置连接到远程终端以允许数据处理装置的交互操作。

本发明的上述的和其他特征、目的和优点通过下面最佳实施例和附图的说明将变得更清楚，其中：

图1是对在1987年5月11日收盘的交易周，在澳大利亚证券交易所，按数量指数降序列出的高数量指数的股票表，其中股票被分成市场部门并根据市场投资分组(在本实施例中，在每一种类中按数量指数挑选和识别前15支股票)。

图2是在1987年5月11日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且根据NTA/价格(是帐面价格值的倒数)按降序排列(在该实施例中，按照NTA/价格，选择和识别每一种类中的前15支股票)。

图3是在1987年5月11日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组以及按P/E比率的升序排列，(在该实施例中，按照P/E，选择和识别每一种类中的最后15支股票)。

图4是在1987年5月11日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组以及根据股息率按降序排列，(在该实施例中，按照股息率，选择和识别每一种类中的前15支股票)。

图5A是对1987年5月11日本周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且包含按在前一周内股票价格上涨百分比的降序排列的最佳业绩股票。

图5B是对1987年5月11日本周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且包含按在前一周内股票价格下跌百分比的降序排列的最差业绩股票。

图6是对1987年7月17日本周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且按前一周的数量指数的降序排列。

图6A是对1987年7月10日本周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且按前一周的数量指数的降序排列。

图6B是对1987年6月19日本周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且按前一周的数量指数的降序排列。

图7是对1987年7月17日五周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且按前五周中的数量指数的降序排列。

图8是对1987年7月17日13周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且按在前13周中的数量指数的降序排列。

图9是对1987年7月17日本周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且按所有权改变指数的降序排列(所有权改变定义为交易股票的数量占发行资本的百分比)。

图10是对1987年7月17日五周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且按前五周内的所有权改变指数的降序排列。

图11是对1987年7月17日13周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且按在前13周内的所有权改变指数的降序排列。

图12是对1987年7月17日13周收盘时，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据市场部门和投资分组并且按在前13周内的数量指数的降序排列。该正表的标题为接管监视并且在计算机扫描有关数量指数和所有权改变的两组正表后，准备该正表以便用高度相关性识别那些股票。

图13是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按NTA/价格比率的降序列出的股票。

图14是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按P/E比率的升序列出的股票。

图15是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按P/E比率的降序列出的股票。

图16是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按股息率的降序列出的股票。

图17是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按收益率的升序列出的股票。

图18是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按收益率的降序列出并列出每一个的红利的股票。该计算机识别至少具有2年产生红利历史和至少银行存款率的年资本增值历史的那些股票。

图19A是以建议卖出价格的升水以及建议该卖出时机的经纪人名称的降序排列的清单。

图19B是以建议买入价格的贴水以及建议该买入时机的经纪人名称的降序排列的清单。

图20是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按在前一周内股票价格增长百分比的降序排列的股票。

图21是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按在前五周内股票价格增长百分比的降序排列的股票。

图22是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按在前13周内股票价格增长百分比的降序排列的股票。

图23是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按在前52周内股票价格增长百分比的降序排列的股票。

图24是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按在前一周内股票价格下跌百分比的降序排列的股票。

图25是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按在前五周内股票价格下跌百分比的降序排列的股票。

图26是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含在前13周内按股票价格下跌百分比的降序排列的股票。

图27是在1987年7月17日，在澳大利亚证券交易所交易的股票表，该表格根据股票的市场部门和市场投资分组并且包含按在前52周内股票价格下跌百分比的降序排列的股票。

图28是在1987年7月17日，商品股票价格和交易率以及从一周前、五周前、第13周前以及52周前改变的百分比的表。

图29是在1987年6月19日13周收盘，在澳大利亚证券交易所交易的股票的接管表，在该表中的股票根据它们的市场部门和市场投资分组并且按在前13周内数量指数的降序排列。

图30是在1987年7月10日13周收盘，在澳大利亚证券交易所交易的股票的接管表，在该表中的股票根据它们的市场部门和市场投资分组并且按在前13周内数量指数的降序排列(有关说明在第9页图12)。

虽然现在将参照股票的买和卖来描述本发明，对本领域的技术人员来说能很容易理解本发明可应用于涉及任何资产或有价证券如期权、期货交易合同、债券、房地产，其中进行该资产或者证券的交易并且用可读取的方式报告交易结果。

本发明的方法涉及在一定期或连续实时基础上，接收有关可交易资产或证券如股票和股份、期权、期货、通货、债券、商品等的数据并分析该数据以便识别哪一资产或证券表示买或卖的好时机。应当指出每股的收益、每股的帐面价值(每股的NTA)、每股的股息等等均按照通常所接收的行业惯例进行定义。“买”的好时机或提示被认为是证券市价增值的潜在性和可能性很高的资产或有价证券以及“卖”的好时机或提示被认为是该资产或证券将遭到价值贬值或减少的可能性很高的可交易资产或证券。计算周期可依据用途或应用程序而改变。

可以基于在一个或多个通用标准，可选择可交易的资产或证券组，如：

1、普通行业部门。

2、超过预定总计、低于预定总计或在两个预定界限之间的市场投资。

3、市场间比较。

4、任何其它标准(指页13-21的要点1-39，)如信用等级、证券交易中的通货、营业额、利润率、收益增长率等等。

取决于经纪人的选择过程和可交易资产或证券组成员的性质，用于识别买和卖时机的过滤机制可能会变化。当选择一个买方有利时机时，经纪人可能设定预定界限，其中对于选定的变量，可交易资产或证券以该变量顺序排列时，必须在该界限之内或在该界限之上。

例如，为了表示一个买方有利时机，经纪人可能指定可交易资产或证券必须在较高数量指数的Top1％(或Top5％、10％)内和在一定期限的价格上升Top5％(或Top2％、Top10％、Top25％)内，以便将一特定的可交易资产或证券归类为具有一向上技术实力以及他可能设定用于识别一向上基本实力的单独过滤机制或选择标准从而发信号通知该可交易资产或证券是一买方有利时机。

在超过预定界限的资产或证券列表中，可通过考虑每一资产或有价证券的基本实力来进行进一步考虑。图2、3、4、13、14和16根据市场部门和投资分组、按选择作为基本实力的指示标准排列的股份表。

由于取决于特定行业和市场投资，用来识别可交易资产或证券的基本实力的变量会有所变化并被选择，用来计算可交易资产或证券组的基本实力的变量组合可随着所选择的不同变量组合而改变。

下面是能产生买进和卖出信号或提示的其他可能的标准(有些是基本因素)的例子以及因此充当如果满足高数量指数和价格上涨的其它标准则买进，或者如果满足高数量指数和价格下跌的其它标准则卖出的附加过滤机制的例子。本系统使用了一种在这些标准的一些或全部基础上的证券交易相对性、基准和/或比较的方法。为了分类和比较，可能选择不同部门/行业组。

1、股息率

股息率定义为历史股息除以资产或有价证券最近的交易价格。为了选择买方有利时机/信号/提示，股息率按降序排列以及基于该变量，选择较高等级股息率的可交易资产或证券。相反，为识别卖方有利时机/信号/提示，选择低的或零股息率的可交易资产或有价证券。

2、NTA/价格

NTA/价格(价格账面比率的倒数)定义为可交易资产或有价证券的有形资产净值背书(NTA)除以最近的交易价格。为每一可交易资产或有价证券计算该变量并为那些达到平均或基准水平的可交易资产或有价证券按降序排列该变量。当使用该变量时，一个高NTA/价格比率表示买方有利时机/信号/提示。NTA/价格清单的底部可用来识别卖方有利时机/信号/提示。NTA或帐面价值可能为通货膨胀而调整且由资产和债务的替置成本来代替。第三种方案是一种调整方案以使其接近资产减去负债的市价。

3、P/E

P/E定义为可交易资产或有价证券的最近交易价格除以每一资产或有价证券的收益。P/E比率可以按降序排列，其中低等级的P/E可交易资产或有价证券表示买方有利时机/信号/提示，而高P/E比率表示表示卖方有利时机/信号/提示。

4、P/EBITDAPS

P/EBITDAPS是一种缩写，其中P是可交易资产或有价证券的最近价格以及EBITDAPS是每股在利息、税收、贬值以及摊还之前的收入。低P/EBITDAPS值交易资产或有价证券被识别为具有最低价格对在每股在利息、税收、贬值以及摊还之前的收入倍数的资产或有价证券。低比率表示买方有利时机/信号/提示而高比率表示卖方有利时机/信号/提示。

5、P/EVAPS

识别具有最低(对买来说)和最高或负的(对卖来说)P/EVAPS(定义为每股增加的经济价值的价格)的资产或有价证券将按升序排列，其中的最低等级表示买方有利电动机/信号/提示。P/EVAPS也可能用按降序排列，其中的最高等级表示卖方有利时机/信号/提示。

6、历史上高的贴水或历史上低的升水

资产或有价证券当前交易价格相对于它的历史高价格的该贴水可按降序排列，其中较高等级用来识别买方有利时机/信号/提示而较低等级表示卖方有利时机/信号/提示。(历史高价格可能是基于一预定的周期如1星期、1月、1季度、1年、3年、5年等等)。对某一股票识别相对于它的历史高价格的折扣以表示买方有利时机/信号/提示。

7、配称水平

用来评估买方有利时机/信号/提示的其它过滤机制可以是配称水平低于行业平均或基准，利息奖金超过基准等等。

相反，对资产卖方有利时机/信号/提示，可选择高的配称水平(高于或差于行业实际或基准)或少的利息奖金。可选择这些后面的标准用来从可交易资产或有价证券组中挑选和识别买和卖有利时机/信号/提示。

8、对经纪人建议的买/卖价格的贴水/升水

不同经纪人的买和卖建议可被记录。可在定期或连续基本上计算、比较和/或处理在当前价格和经纪人买或卖建议价格之间的价格差额。为该程序可能增加一个选择以便对经纪人的买建议按贴水的升或降序以及对经纪人的卖建议按升水的升或降序进行跟踪。

9、每一资产或证券的销售价格

对某一股票如技术股，可能结合过滤机制诸如表示买方有利时机/信号/提示的低每股销售价格和/或在每股销售中的高增长率。相反，每股高销售价格和/或每股销售中的低/负增长可能表示卖方有利时机/信号/提示。

10、市场投资

可以考虑一定的主要商品/产品或者一定的主要商品/资源的市场投资，其可能或不可能为债务水平来调整。对商品股，过滤机制可能包括每一数量商品生产的市场投资或每一数量商品储备的市场投资。此外，对如技术股和网络股的股票等等来说，可能结合过滤机制即每一“唯一用户”的市场投资、每一用户的每年销售收入的市场投资、每股销售增长率、销售中的增长率势头、每月的点击平均数、每月唯一用户的平均数等等。对这些变量的一些或全部的低等级可能表示买方有利时机/信号/提示而高等级可能表示卖方有利时机/信号/提示。

11、所有权指数非常高的改变

所有者改变指数(c/o指数)按如下计算

12、识别在它们各自的行业/主要市场是市场领导者或具有市场操纵的地位或高的市场份额的股票。作为一种变体，有人可以以在它各自的行业/主要市场的市场份额的降序来识别股票。

13、识别在最后/X财政年度或财政季度等等中其股份拥有者的资产净值收益率大于所说的每年15％或25％的股票。作为一种变体，按拥有者的资产净值收益率或总资产收益率的降序识别该股票。

14、识别从风险代理机构如Standard&Poors、Moodys、其它风险代理机构中具有高品质信用等级的股票。作为选择，按照信用等级、行业部门、国家、证券交易所等等的每一预定种类识别股票。

15、识别具有低或高(相对来说)的P/CFPS的股票，其中CFPS是由收益+贬值-资本支出-红利定义的每股活动现金流量。

16、识别具有高/低的挥发度的股票。

17、识别最高决策人在公司里具有有效的股权的股票。作为一种变体，识别头20位(或头40位或头X位)股东具有的股权超过一定的限度如已发股本的一个百分比的股票。或者例如，识别在一定行业内，头20位股东的总持股超过已发股本的70％的股票(由于它可能反映了一个真实的控股公司，它可能解释为一个买方有利时机/信号/提示)。

18、基于在本文献中说明的各种标准，以处于行业组或全部市场的贴水/升水的降序或升序来识别股票。

19、按照识别的各种基准，识别具有高/低的毛利率的股票。作为一种变体，按降序或升序识别这些。

20、识别具有低于/高于行业基准或S&P500或任何其它适当的基准的负债水平的股票。

21、识别具有一个好/无规律的收益率跟踪记录的股票。例如：

买信号/提示

(I)每股的当前季度收益高于去年同一季度，或是最近季度报告中所说的20％

(II)全年的综合收益增长率超过所说的20％。

卖信号/提示

(I)最后两季度收益已显示连续下跌。

(II)在收益上全年的衰减已超过20％。

(III)根据几种指标如利润下跌、每一股票的收益下跌、销售下跌中的一个识别来最差业绩。

22、识别总量是下跌的/上升的股票。作为一种变体，在每一行业组中按降序/升序来识别这些。

23、识别大多数的新产品/服务已经投放市场的股票。识别新管理层已经就位的公司。

24、识别内部购买力/出售力超过平均值的股票。识别保人是增加/减少的股票。

25、识别在销售的实际量或总产量或总量的方面是增长/下跌的股票。

26、识别表示买方有利时机/信号/提示的利润率正在上扬或表示卖方有利时机/信号/提示的利润率正在下跌的股票。识别资产收益率高于/低于一个基准的股票。识别收益/收入高于/低于一个基准的股票。

27、识别在销售/利润/实际量/总量等等中具有高于/低于基准/平均增长的股票。

28、识别国家的经济状况好于或比以前更糟的股票交易所。对交易所之间比较而言，以价值/美元计的数量指标可能用于数量指数的计算、比较和等级。同样，识别更有前途的市场部门或行业，因此表示是比较好的时机。

29、(I)识别具有由每单元产生的营业成本或由其他标准定义的一个高/低的成本结构的股票。

(II)对一定企业识别和排列People Effectiveness Index用于买/卖有利时机/信号/提示，该指数定义为按价值计的纯销售除以以价值计的工资总额。

30、(I)识别在每股收益(EPS)、每股净有形资产背书(NTA)、每股的总现金流量(GCF)、每股的红利(DPS)等等方面高于平均增长率的股票。

(II)按照与基准比较的增长或下跌，为买方有利时机/信号/提示识别“增长行业”以及为卖方有利时机/信号/提示识别“衰退企业”或“后退企业”。

31、为买方有利时机/信号/提示识别具有一个低于收益增长率的P/E比率的股票。同时为卖方有利时机/信号/提示识别具有一个高于收益增长率的P/E比率的股票。

32、在如银行股票的一定部门中，可能创建某种特定标准如总收入/平均资产、营业成本/平均资产、呆帐费用/平均资产。这些标准可能高于或低于基准。作为一种变化，它们可能被按升序/降序比较和列出。

33、识别具有负收益或负账面价值的亏本公司的股票。

34、识别高收入和资本收益股票。例如，图18识别了在不同的部门中的这些股票，在1987.7.17具有该年股息率＞5％ AND一年前股息率＞5％ AND两年前股息率＞5％ AND当与三年前的价格比较，在股价中的资本收益超过72.8％(这表示在股价中的平均年综合增长率为每年20％)。用于股息率和资本收益的准确数字可能改变。

35、创建一个“接管表”正表(参考图12)来识别股票以便监视接管可能性。这包括股票在一周、5周和/或13周以上具有非常高的交易量(或数量指数)AND非常高的所有权改变(由所发行的股份划分的实际量和由别人所定义)。作为对这种的一种变体，接管表可能包括非常高的所有权改变或伴随高的所有权改变的价格增长。也指在21页上所定义的“上涨势头”。

36、识别用于买方有利时机/信号/提示的具有资产收益率超过指标贷款利率的股票或对于卖方有利时机/信号/提示来说低于指标贷款利率的股票。

37、为买方有利时机/信号/提示识别和排列低于它们的长期平均值(后退到平均的长期平均价)的股票。相反，为卖方有利时机/信号/提示识别和排列高于它们的长期平均值(后退到平均的长期平均价)的股票。

38、换句话说，用户/经纪人可能按他们的意见预先确定什么是一个适当的过滤机制。该过滤机制可能超过常规的想法。例如，他们可能希望购买比较高的P/E股票，因为他们相信泡沫效应将意味着价格在短期内将持续上扬尽管他们相信在长期内它是一个卖方有利时机。

39、对价值选择的其它标准包括Benjamin Graham’s标准、200天移动平均数比较或选择的其它标准的一些或全部，可能都应用到程序中。

根据本发明实施例，对买和卖提示的典型考虑如下：

用于识别买方有利时机/提示的信号

注意：“AND”表示逻辑AND函数。“OR”表示逻辑OR函数。

1A。由选择以下这些资产/证券来定义具有上涨技术实力的(也称作“上涨势头”或“势头↑”)股票：

由以按上涨百分值的降序的价格变动所识别的显而易见价格上涨。(需要注意的事实是价格上涨可能反映了购买估计过高的资产/证券的机会。相反，如果数量指数很高，基于价值考虑，在它稳定到一个产生一个卖出信号/提示的水平前，价格具有进一步上涨的可能性。)

AND

超过基准/平均数的高数量指数

AND我们也可能增加一个市场不是技术上的疲软(意味着高市场量和下跌指数)的状况作为一种可选择的因素

1B。从基本来看，向上实力由一些前面说明的标准所定义(指上面页13-21的标准1-39，)以及包括这些标准中几个或全部的一个逻辑OR函数。该程序可能选择和识别满足标准1-39中的哪些。

高股息率

OR

高NTA/价格

OR

低P/E

OR

低P/EBITDAPS

OR

低P/EVAPS

OR

对本身高的高折扣

OR

低配称水平

OR

对经纪人的买进建议的高贴水

OR

对每股销售的低价格(对所选的技术和其它股票)

OR

对所产生的数量(对所选定的商品制造者)的低市场投资(它可能或可不能为债务水平调整)

OR

对储备的数量(对所选定的商品股票)的低市场投资(它可能或不可能为债务水平调整)

1C。从技术和基本来看，向上实力定义为

根据上面1A所述具有技术实力的股票

AND

根据上面的1B，在一个或多个标准中具有基本实力的股票。

注意：在部门或与相对于一个所选择的部门中，基本实力的因素可单独地与它们的百分等级一起列出。在实施例1和实施例2中只列出了39个标准中的几个。

用于识别卖方有利时机/提示的信号

2A。向下的技术实力和“下跌势头”或(“势头↓)股票是由所选择的那些资产/证券定义的，这些资产/证券具有：

由按下跌百分值的降序的价格变动所识别的显而易见的价格下跌。(需要注意的事实是价格下跌可能反映了购买估计过低的资产/证券的机会。相反，如果数量指数很高，基于价值考虑，在它稳定到一个产生一个买进信号/提示的水平前，价格具有进一步下跌的可能性。)

AND

超过基准/平均数的高数量指数

AND我们也可能增加市场不是技术上的强势(意味着高市场量和上涨指数)的状况作为一种可选择的因素

2B。从基本来看，向下实力由一些前面说明的标准所定义(参考上面页13-21的标准1-39，)以及包括这些标准中几个或全部的一个逻辑OR函数。该程序可能选择和识别满足标准1-39中的哪些。

低股息率

OR

低NTA/价格

OR

高P/E

OR

高P/EBITPS

OR

高P/EVAPS

OR

对本身低的高升水

OR

高配称水平

OR

对经纪人卖建议的高升水的高贴水

OR

对每股销售的高价格(对所选的技术和其它股票)

OR

对所产生的数量(对所选定的商品制造者)的高市场投资(它可能或可不能为债务水平调整)

OR

对储备的数量(对所选定的商品股票)的高市场投资(它可能或不可能为债务水平调整)

2C。从技术和基本来看，向下实力定义为：

根据上面的2A具有向下技术实力的股票。

AND

根据上面的2B，在一个或多个标准中，具有向下基本实力的股票。

买方和卖方有利时机/信号/提示将概述用于提供更多有用的信息给用户的过滤或选择机制。不管一个人是想买或卖，决策人可相应地选择降序或升序序列。

本发明的方法和数据处理系统计算机程序和使用本发明方法的计算机程序单元适用由单个和金融机构投资者、做短线者、短期交易者、专业交易者以及维持一系列具有买方和卖方有利时机的可交易资产或证券的经纪人使用。

可以使用一种用于将一种有价证券与一个基准进行比较的机制。该比较可能形成该基准与所建议的买方和卖方信号/提示的偏差。可能存在在实时基础上(有或无延时)，买和卖赞成与反对决定自动有效的另一种机制。如前所述的用于识别买方和卖方有利时机的信号将用来识别买信号/提示为赞成以及将卖信号/提示识别为反对。

该软件可能被设计为，在与在相关市场中的交易活动并行的实时基础上，使过滤和选择有效。目的可是让该系统象一个个人交互式经纪人一样工作，其提供有关股票市场相对性/比较等等的处理过的信息，基于该相对性/比较，用户可能决定是否买、卖或保持证券/资产。

当本发明嵌入在一个数据处理系统的一个计算机程序单元中时，那么对客户或投资者来说，可以登录他或她投资的有价证券并从股票交易所或其他相关来源下载对方信息。然后根据本发明方法或系统，该信息被处理和分析以便为该客户或投资者维持相关信息的专用数据库。程序的客户或经纪人从通过在Internet上的一个内部网络(内部网)连接到数据处理装置的终端访问具有嵌入本发明的一个计算机程序单元的数据处理装置。通过指定如选择标准、显示选项或其它操作变量的这样的变量，客户或经纪人可能与数据处理装置进行交互。然后数据处理的结果可能显示在终端上或以硬拷贝或电子表格的方式记录。

换句话说，在投资者/用户的买/卖决定中，这可以是一个附加的考虑。

相关信息库可能包括有关价格变动、数量、部门风险、最近的压(clippings)、股票市场公告、不同变量的相对位置、根据程序一定的选择标准(连同假定和弃权以及公开的布告)的买和卖信号/提示、用户的目标买和卖目标、基准有价证券方针等的信息。

这些历史性信息能用于比较在本发明中使用的不同变量，该变量包括用来验证买和卖信号/提示有效性的基准和识别变化、任选的加权因子或在将来能被考虑的进一步的标准。

包括基准的不同变量的比较可能在一历史的基础上和/或在市场间的基础上做出以便识别相对性、套汇机会等等。

图5A、5B以及27是计算用于识别在不同的阶段最好和最差业绩的股份表。在这些表中的信息是可被收集和用来测试有关买和卖信号/提示的假设和其它与买/卖决定相关的变量的历史信息一个例子。

图28是商品价格和在一特定日期内记录的交易率的表以提供影响它们在股价上的影响的参考。

更可取的是，在任一时间点处在任一或多个变量上计算和/或传送一个基准或设置点。该基准可以为任何部门或为一个整体的市场存在。该基准可能随着时间推移而改变。

可能创建新指标来计算相对于某一基准如相对的P/E、相对的P/NTA、相对于一个部门的相对价格上扬或下跌的变量值。(这可以称为相对于一个部门基准的超出业绩/低于业绩)。

按照一个选定的标准，每一股票可以被给定一百分等级。该百分等级表示对那个标准来说，所选择组的什么百分比将比那种股票的情况更坏。例如，如果在所选择的组中有15公司，且如果该标准是P/E以及具有第五格最低P/E的股票，它的百分等级(对潜在的买方有利时机来说)将为66.67。类似地，如果第二标准是当前每季度收益增长且该股票在15个公司的选择组中为第三，在当前每季度收益增长上它的百分等级(对潜在的买方有利时机/提示)将为80。

为说明本发明，基于附图数据，提供以下实例。

实例1A

其中于1987年5月11日收盘的周内有显著的价格上扬(指图5A)和显著的数量指数(指图1)的股票。这是上涨势头或势头↑股票的一个例子。它们被分为三种投资等级：超过$200百万、$50百万和$200百万之间以及低于$50百万。他们是按从本周的最高上涨到最低上涨的降序排列的前15支股票。它们的数量指数也在数量指数等级的前15支中，并显示了该数量指数。例如，正表1A处理该共同性/相关性(它也可能是指如AND逻辑函数)以识别在一定种类内在价格上扬前15支中的股票，它也具有排列在那个种类的前15支中的数量指数。

正表1A

由上升％确定的股票等级	％一周内价格上涨％	数量指数(等级)
			投资＞$200m(矿业石油)

1.Pelsart Resources N.L	36.84	2.86(12)
			2.Hanogen Energy Limited	32.31	8.48(3)
3.Aust.Oil and Gas Limited	25.58	2.63(14)
			6.M.I.M.Holdings Limited	17.38	2.53(19)
8.Crusader Limited	16.07	3.99(9)
			14.Bell Resources Limited	11.94	6.19(6)
15.Metals ExplorationLimited	11.76	7.51(4)
投资＞$200m(工业)
			2.Airship Industries	72.41	24.64(1)
12.Boral-Warner(australia)Ltd	6.38	8.75(3)
			14.Boral Limited	6.00	1.99(12)
			投资$200m-$200m
1.Bruce Resources.N..L.	177.78	212.47(1)
			3.Consol idated PetroleumAust.N.L	64.71	11.71(6)
4.GrEENBUSHES Tin Limited	52.94	7.85(12)
			5.Phoenix Oil & Gas N.L.	47.83	10.16(7)
7.Aztec Exploration Limited	45.83	8.46(9)
			10.Petro Energy Limited	33.33	8.17(11)
11.Winton Oil N.L	33.33	14.22(3)
			13.Genoa Oil N.L.	31.43	12.72(5)
15.Barcoo Petroleum N.L.	26.67	68.01(2)
投资＜$50m
			5.Zapopan N.L.	66.67	12.06(7)
12.Central Murchison GoldLimited	46.15	13.23(7)

实施例1B

其中于1987年5月11日收盘的周内有显著的价格下跌(指图5B)和显著的数量指数(指图1)的股票。这是下降势头或势头↓股票的一个例子。它们被分为三种投资等级：超过$200百万、$50百万和$200百万之间以及低于$50百万。它们是按从本周最高下跌到最低下跌的降序排列的前15支股票。它们的数量指数也在数量指数等级的前15支中，并显示了该数量指数。

例如，正表1B处理共同性/相关性(它也可能是指如AND逻辑函数)以识别在一定种类内最糟的(头)15个价格下跌的股票，该股票也具有排列在那个种类前15支中的数量指数。

正表1B

由下跌％确定的股票等级	％一周内价格下跌％	数量指数(等级)
			投资＞$200m
2.Anglo American PacificLimited	6.15	19.13(1)
			3.Hill 50 Gold Mine N.L.	5.56	3.60(10)
7.Ampol Exploration Limited	3.57	3.23(11)
			8.Oil Search Limited	3.33	9.99(2)
11.BHP Gold Mines Limited	2.78	6.33(5)
投资＜$50m
			9.Kalbara Mining N.L.	17.33	27.54(4)

实例2

从在正表1A和1B中的股票清单中，我们在前一周的每天都跟踪某种股票，其中它们不是显著地上涨就是显示的下跌。这就在上涨势头或下降势头期间建立了上涨势头↑或下降势头↓和买进和卖出提示的相关性。通过这样做，我们能跟踪它们每日的动向并看清带有这些波动进行交易的数量。仅通过使用价格变动和高数量指数之间的相关性，根据在本专利中描述的过程，我们能确定何时是买进和卖出该股票的良好(尽管是大致的)估计。注意在这儿只考虑价格和数量指数而且没有考虑所建议的附加标准。

在该日期上的实际价格&数量股票名称&基于价格&数量的技术考虑的买/卖提示AIRSHIP INDUSTRIES LIMITED(指正表1A)AMPOL EXPLORATIONLLMITED(指正表1B)

ANGLO AMERICANPACEFIC LIMITED(指正表1B)AZTEC EXPLORATION LIMITED(指正表1A)BHP GOLD MINES LIMITED(指正表1B)BORAL LIMITED(指正表1A)

BRUCE RESOUR CES N.L.(指正表1A)CRUSADER LIMITED(指正表1A)GENOA OIL N.L(指正表1A)KALBARA MINING N.L.(指正表1B)METALS EXPLORATION LIMITED(指正表1A)

M.I.M HOLDINGS LIMITED(指正表1A)

PELSART RESOURCES N.L.(指正表1A)PHOENIX OIL&GAS N.1.(指正表1A)

WINTON OIL N.L.(指正表1A)

实例3(这是基础和技术因素结合的例子)

高股息率和高数量指数的例子

该正表列出了在11/5/87在它们市场投资的种类中，属于高股息率的前15支(图4)AND也是在高数量指数的前15支中的那些股票。这暗示了高数量指数和价格上涨结合基本原则表示一个合理的买方有利时机。每日数量数据将有利于做一个买进决定。Westpac Banking Corporation    4.98  5月(11/5/87)

                           

                           5.46  7月(17/7/87)Bell Resources Limited    6.00  5月(11/5/87)

                      

                      4.35  7月(3/7/87)

                      

                      4.78  7月(10/7/87)

                      

                      6.00  7月(17/7/87)Consolidated Rutile Limited    7.00  5月(11/5/87)

                           

                           7.00  7月(17/7/87)Queensland Coal Trust    1.45 5月(11/5/87)高股息率股票

                     

                     1.56  7月(17/7/87)Queensland Coal Trust    1.45 5月(11/5/87)高股息率股票

                     

                     1.56  7月(17/7/87)CSR                      3.83  5月(11/5/87高股息率)

                     

                     4.05  (19/6/87)(在图6B中前15位中的#4)

                     

                     3.95  7月(17/7/87)5周的高数量指数

                           (在图7中前15位中的#9)CRA                      11.30  5月(11/5/87)高股息率

                     

                     10.45  5月(10/7/87)高股息率

                     

                            (10/7/87图6A高数量)

                     10.50  7月(17/7/87)5周的高数量指数

                            (在图7中#12)NTA/P和高数量指数的例子Bell Resources Limited    6.00  5月(11/5/87)

                        

                        4.35  7月(3/7/87)

                        

                        4.78  7月(10/7/87)

                        

                        6.00  7月(17/7/87)Bridge Oil                  1.55  在11/5/87的高NTA/P

                        

                        1.90  (前15位中的#14)Westpac Banking Corporation 4.98  在11/5/87的高NTA/P(#5图2)

                        

                        5.46  在17/7/87的1周高数量指数

                              (#10、图6)Tooth & Co.                 6.20  5月(11/5/87)高NTA/P

                        

                              (#8、图2)

                        7.90  7月(17/7/87)5周的高数量指数

                              (#4、图7)Sunshine Australia          2.45  5月(11/5/87)(NTA/P中，图2 #7)

                        

                        2.65  7月(17/7/87)5周的高数量指数

                              (#10、图7)Austore Property Trust      0.75  5月(11/5/87)(NTA/P中，图2 #4)

                        

                        0.80  7月(17/7/87)5周的高数量指数

                              (#7、图7)相似的分析可能用在先前标准列表中提及的其它标准来执行。图9-11在标准11即所有权改变指数基础上选择的股票列表并被用作买方有利时机/信号/提示的一个度量。

图12、29、30是一接管表以及是数量指数和用作买方有利时机/信号/提示的度量的所有权改变指数的说明。

图13是股票列表的说明，其中标准2被用作基本实力的度量。

图14和15是股票列表的说明，其中标准3被用作基本实力/疲软的度量。

图16和17是股票列表的说明，其中标准1被用作基本实力的度量。

图18是股票列表的说明，其中标准34被用作基本实力的度量。

图19A和19B是股票列表的说明，其中使用了用作确定买进或卖出的提示的标准8。

图20-27是价格上涨或价格下跌的技术标准的说明。

从上面可以看到，通过结合作为交易的数量指标的技术实力和基于考虑中的特定市场的标准指示的基本实力，根据本发明的分析方法被用作用于任何类型可交易资产买进和卖出提示的基础。

该计算机程序也可使以下的其它信息和其它时机变得有效：

—基于所生成的买和卖信号/提示、用户兴趣(可通过大量定制而确定)，由经纪人、媒介等等所做的有关股票评论和公司公告可能对一个用户有用。

—可能形成连网机会或松散联合以讨论与一种股票或金融机构相关的问题。这可以是为某种证券的股票评论/分析/研究感兴趣的组创建的对讲电话或网上聊天的形式。

—可能在互连网上呈递一份计划书或初始公开销售证券(IPO)。同样，在证券交易所内，为创建对当前基准的比较建立该程序。作为结果，投资者可能使用实时交易、互连网等等买进或认购或次认购或投标股票。

—该程序可用于通过与其他基金、股票部门、它们的净资产值(NAV)、市场价(MP)、NAV/MP、红利、应付酬金、总报酬等比较，在限额基金中识别时机。可执行NAV/MP及其它标准的排列来识别相对性、价值等。

—对期货市场，可能使用除价格和数量外的第三指标即开头寸。同样，这将与它们自己的平均值或基准比较以创建开头寸指数。该开头寸指数也可能按降序列出。例如，如果价格增加AND数量指数不寻常的高AND开头寸指数不寻常的高，则将是一个强烈的买进信号。季节性调整可能包括为双特征和三特征所做的调整。

—按照他们自己的环境和/或他们操作下的税收制度，可能为税收目标做调整以便满足投资者。

—可能突出用于国际的有价证券投资、全球性投资等的时机。

股票的灵敏度分析可能通过用象关键商品的价格、汇率、利率等等标准变量来设定每股收益的交易标准来实现。通过使用当前P/E倍数和/或其它变量，可通过生成适当的信号/提示来识别买/卖的套利时机。

可以进行对关键变量的价格如利率、通货膨胀、就业数据、往来帐户逆差、关键商品价格等等价格的灵敏度分析以识别套利时机。例如，如果利率上涨且银行股本下降，则识别在银行部门内的相对值即识别由于利率下降(这些可能提供在银行业内的改变时机)导致已经跌了最多的那些银行股票。相反，如果金价上涨，识别在金股内的相对值。

虽然已经相对于可交易股票和其它有价证券描述了本发明，本发明同样适用于诸如不动产等其中数量被记录并被汇报的任何可交易资产。同样，本文献的实施例可能结合下列市场的相关因素来使其更适用于他们中的每一个：

1、财产应用

财产估价与股票估价相比有一个主要区别。其中股票估价是基于交易的，而财产估价是基于鉴定的。

在财产估价中的第一步是在扣除所有的支出后正确地确定净收入。第二步是作出使用一定投资率的决定。必须记住在投资率中的小变动可能导致在由此导致的资本价值中的显著变动。具有一个给定净收入的财产的单独拥有者希望了解适用于该财产的投资率。

投资率依赖于下面的因素(可以在为估值一财产而假定某种投资率之前，定期进行有关这些因素的一些或全部的研究。)：

●特定特征如高投资报酬率、低风险、不可分性、非流动性、转让高费用、长期特征等等。

●地点

●建筑类型

●经济情况

●现金流量值和证券收入

●承租人以及承租人稳定性以及它对证券和定期收入的影响。

●租用合同的期限

●包括可供选择财产投资的可供选择投资

●财产市场、空额等级等等的状态

●风险以及对火灾、地震、龙卷风、水灾、遗产的保险

●当事人债务等等

●法定环境即产权、使用权、侵犯、租约等等

●增长潜力

●行情。在确定资产率中这是一个重要的因素且是势头的一个函数。在下面两段中，给出了有关用于财产估价的估价资产率中势头的讨论。

作为对基准和与相似财产比较的结果，可以建立用于一个给定财产的投资率。在所建立的资产率的基础上，可以确定财产值。然后该值可被转化为某种标准如每平方米$或每平方英尺$。在最近交易的基础上，那些值可能被定期更新。

另外，可记录交易的数量和值。一旦有关价格的数据(或者在每单位面积$等等中的值)以及交易的数量被更新，信息可被传送给相关用户。如果有价格上涨以及如果交易的数量是不寻常的高(主要从价值看)，这表示对于那个种类的财产来说，在那个特定的地理区域中势头在上涨。对于那个特定种类的财产来说，这将意味着是一个买入有利时机/信号/提示。

另一方面，如果价格下跌以及交易数量是不寻常的高(又主要是从价值上看)，这表示势头在下降，且这意味着是一个卖方有利时机/信号/提示。

2、流通应用

基于上述的因素(即13-21页的标准1-39)和政治及金融稳定性、利率、通货膨胀、经济新闻和数据、行情以及政府举动、尤其是负债证券的发行和收回，流通市场是相似的。

在某一日期上的某种套汇率可能具有不寻常高的易变率和数量。例如，与美元相比，如果澳币在10小时时限期间上涨同时交易数量高于平均值，就能推断和表示澳币的10小时势头是上涨的或高于美元。

3、商品应用程序

相似地，对在商品上所做的投资决定的买/卖提示将依赖于许多上述的标准、和操作员可能希望考虑涉及的其它任何因素，其中许多涉及由外界因素诸如季节、产品等级、政策问题、以及一般的供应和需要因素影响的原材料。

例如，如果在三个月周期上，铜价格下跌且数量超过平均值，它可能表示铜价格的3个月势头是下降的。

4、期货应用

在又要考虑许多不同因素的交易所的交易中确定期货的价格。该系统能帮助促使做决策过程并适用于集成单个顾客所需和所想要的不同的风险分布。

套头交易者可能使用该系统来帮助更好地保护他们自己而防止价格变动。投机者能使用该系统来更好地确定在期货市场上价格的走向。对这两种用户，他们都能使用他们认为在价格决定和它的定向上最有影响的标准，并因此为更好的决策创建他们自己的变化的系统。

5、期权应用

在期货市场中，如前所述，当他们炒股票时也能使用该系统(特别是当数量充当重要角色时)。该系统能帮助套头交易者保护他们的投资，以及帮助需要能识别市场中改变的投机者以保证他们的利润。

使用买进/卖出提示的本系统能使用用于考虑有关股票和股票指标的买进或卖出和/或购买期权的决定过程变得容易。

通过考虑更多能影响它的相关因素以及估计利率上限，有关利率的期权能由本系统所涵盖。

在通货市场，有关通货的期权能以类似于如上所述的方式采纳。

6、债券应用

交易的债券的价格和数量能用相似的方式分析，并且能提供有关势头和其他基本原则以及各种因素如信用等级、主要的利率环境、风险的感性认识、通货膨胀等的处理过的信息。

Claims (30)

1、一种用于分析数据和确定买/卖提示的时机的方法，该提示作为进行有关可交易资产或证券的投资决策的一种帮助，该方法包括以下步骤：

(a)接收有关多个特定资产或证券的数据，

(b)从所记录的证券市场特征中确定每一资产或证券的技术实力，该技术实力是证券或资产的交易数量、交易时的价格、价格移动方向的函数，并且排列每一资产或证券的技术实力，

(c)选择技术实力的等级或值超过预定等级或价值的可交易资产或证券，

(d)基于选定变量组的一个或多个变量，确定那些选定的资产或证券的基本实力并且基于该基本实力，排列那些所选定的资产或证券，以及

(e)基于证券的技术实力和基本实力的结合，选择或便于选择适合购买的证券和/或适合卖出的资产或证券。

2、如权利要求1所述的方法，其特征在于：数量指数按如下计算

3、如权利要求2所述的方法，其特征在于：创建一个表，按升序或降序列出在预定时间段内、在可交易资产或证券的选定组中每一个可交易资产或证券的数量指数。

4、如权利要求3所述的方法，其特征在于：资产或证券的技术实力是资产或证券的价格变动和数量指数的结合。

5、如权利要求4所述的方法，其特征在于：具有高数量指数和向上相关价格浮动的结合的资产或证券被定义为具有向上的技术实力或上涨势头。

6、如权利要求4所述的方法，其特征在于：具有高数量指数和与数量指数表相关的向下的相关价格变动的资产或证券被定义为具有向下的技术实力或下跌势头。

7、如权利要求1所述的方法，其特征在于：取决于市场部门和可能的市场投资，选择至少一种基本实力特征且在技术实力基础上选择的资产或投资根据所述的基本实力特征做标记。

8、如权利要求7所述的方法，其特征在于：基本实力是数量指数以及从以下组中选择的至少一种标准的函数：

(I)股息率

(II)NTA/价格

(III)P/E

(IV)P/EBITDAPS

(V)P/EVAPS

(VI)对历史高价的贴水或对更低价的升水

(VII)配称水平

(VIII)经纪人建议的买/卖价格的贴水/升水

(IX)每一资产或证券的销售价格

(X)市场投资

(XI)它们各自的行业/主要是市场领导者或具有市场操纵的地位或高的市场份额的股票。

(XII)在最后一个/X个财政年度或财政季度等中其股份拥有者的资产净值收益率大于所说的每年15％或25％的股票。

(XIII)从风险代理机构如Standard&Poors、Moodys、其它风险代理机构等中获得高品质信用等级的股票。

(XIV)按照信用等级的预选种类识别股票。

(XV)具有低或高(相对来说)的P/CFPS的股票，其中CFPS被定义为收益+贬值-资本支出-红利定义的每股活动现金流量。

(XVI)具有高/低的挥发度的股票。

(XVII)最高决策人或头20位股东在公司里具有有效的股权的股票。

(XVIII)基于各种标准，对行业组或全部市场来说，处于一个贴水/升水处的股票。

(XIX)具有高/低毛利率的股票。

(XX)具有低于/高于行业基准或S&P500或任何其它适当的基准的负债水平的股票。

(XXI)具有一个好的/无规律的收益率跟踪记录的股票。

(XXII)总量是下跌的/上升的股票。

(XXIII)主要新产品/服务已经投放市场或公司的新管理层已经就位的股票。

(XXIV)内部出售力超过平均值或股票的内部购买力超过平均值的股票。识别设立的保证人是增加/减少的股票。

(XXV)在销售的实际量或总产量或总量方面是增长/下跌的股票。

(XXVI)利润率正在上涨(买方有利时机/信号/提示)或下降(卖方有利时机/信号/提示)的股票，资产收益率高于/低于行业基准的股票，收益/收入高于/低于行业基准的股票。

(XXVII)在销售/利润/实际量/总量中具有高于/低于基准/平均增长的股票。

(XXVIII)国家的经济状况好于以前或比以前更糟的股票交易所。就交易市场之间比较而言，以价值/美元计的数量指标可用于数量指数的计算。

(XXIX)具有一个低的、由每单元产生的营业成本或由其它标准定义的成本结构的股票。

(XXX)在每股收益(EPS)、每股净有形资产背书(NTA)、每股的总现金流量(GCF)、每股的红利(DPS)方面的增长率高于平均增长率的股票。

(XXXI)在一定部门如银行股本中，可以创建某种特定标准如总收入/平均资产、营业成本/平均资产、呆帐费用/平均资产。相对于一个基准来说，这些标准可能较高或较低。

(XXXII)具有负收益或负账面价值的亏本公司的股票。

(XXXIII)按照写出的各种标准和后来可能增加/引入的标准，做出相对性的国际比照。

(XXXIV)用于价值选择的其它标准包括Benjamin Graham’s标准、200天移动平均值对照或选择的任何其它标准可以应用到该程序中。

9、一种数据处理系统，包括：

一个用来接收有关多个特定资产或证券的数据的装置，

一个数据处理装置，可编程用于依据权利要求1-5中任何一个所述的方法使用多个过滤标准中的至少一个来分析所述数据，以及

一个用于输出分析结果装置。

10、一段计算机程序，用于执行如权利要求1-8中任何一个所述的方法。

11、如权利要求10的计算机程序，其中依据技术实力和基本实力的结合按照它们等级显示买信号/提示以及卖信号/提示。

12、一种准备和更新可交易资产或证券的选择的方法，包括步骤：

根据权利要求1，开始接收和分析数据，输入或取得所述可交易资产或证券的一个选择组；以及

定期或连续接收和分析数据以便更新所述的选择组。

13、如权利要求12所述的方法，其特征在于：基本实力特征是定期或连续更新的。

14、如权利要求1或12所述的方法，其特征在于：显示可交易资产或证券的选择组以及与每一个选择有关的选择标准。

15、一种数据处理系统，包括：

一个用来接收有关多个特定资产或证券装置的数据的装置；

一个数据处理装置，可编程用于依据如权利要求12-14中任何一个所述的方法、使用若干过滤标准中的至少一个来分析所述数据；以及

一个用于输出分析结果的装置。

16、一段计算机程序，用于执行如权利要求12-14中任何一个所述的方法。

17、如权利要求16的计算机程序，其特征在于：依据技术实力和基本实力的结合，按照它们等级显示买信号/提示以及卖信号/提示。

18、一种查看可交易资产或证券的有价证券清单的方法，包括以下步骤：

(a)接收有关多个特定资产或证券的数据，

(b)从所记录的证券或资产的市场特征中确定每一资产或证券的技术实力，该技术实力是证券或资产的交易数量、交易时的价格、价格动向的函数，并按升序或降序排列每一资产或证券的技术实力，

(c)选择技术实力的等级或数量超过预定等级的可交易资产或证券，

(d)基于选定变量组的一个或多个变量，确定那些选定的资产或证券的基本实力并且基于它们的基本实力，排列那些所选定的资产或证券，

(e)基于技术实力和基本实力的结合，选择或便于选择适合购买的资产或证券和/或适合卖出的资产或证券并且在那些选择的基础上建立买入和卖出基准，

(f)在所述的资产或证券的有价证券清单中，接收有关每一个可交易资产或证券的数据，

(g)确定每一有价证券资产或证券的技术实力和基本实力，

(h)将每一有价证券资产或证券的技术和基本实力与在步骤(e)中建立的买进和卖出基准进行比较。

19、如权利要求18所述的方法，其特征在于：步骤(h)的比较是提供买、卖或保留建议的基础。

20、如权利要求19所述的方法，进一步包括步骤：为资产或证券的有价证券清单中的单个资产或证券显示建议。

21、如权利要求20所述的查看资产或证券的有价证券清单的方法，其中在资产有价证券清单中建立每一资产的买进和卖出基准比较以及提供建议的步骤是在连续或定期基础上执行的。

22、如权利要求18所述的方法，其中，资产或证券的技术实力的确定是通过计算数量指数来处理的：

并且使用该数量指数结合资产或证券的价格浮动大小和方向作为所述的技术实力。

23、如权利要求22所述的方法，其特征在于：取决于市场部分至少选择一个基本实力特征，以及在技术实力的基础上、所选择的资产或证券按照所述选定的一个或多个基本实力特征做标记。

24、一种数据处理装置，包括：一个中央处理单元，具有用于接收有关多个特定资产或证券的数据的装置；一个数据处理装置，可编程用于依据如权利要求18-23中任何一个所述的方法、使用若干过滤标准中的至少一个来分析所述数据；以及一个远离所述中央处理单元的终端装置，可连接到所述中央处理单元以输出分析结果。

25、一种计算机程序单元，包括一个计算机程序代码装置，用来使计算机执行如权利要求1-8中的一个所述的方法。

26、一段计算机程序，用来执行如权利要求18-23中的一个所述的方法。

27、一个计算机程序单元，包括一个计算机程序代码装置，用来使计算机执行如权利要求18-23中的一个所述的方法。

28、如权利要求1所述的方法，进一步包括步骤：访问与选择的资产或证券相关的信息库，并显示相关的信息。

29、如权利要求18所述的方法，进一步包括步骤：访问在所述有价证券清单中的、与资产或证券相关的信息库，并选择和显示与在所述有价证券清单中资产或证券相关的信息。

30、如权利要求24所述的数据处理装置，进一步包括：一个用于访问在所述有价证券清单中、与资产或证券相关的信息库的装置，用于选择在所述有价证券清单中、与资产或证券相关的信息的装置，以及用于在所述终端装置上显示相关信息的装置。

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