JP7430957B2 - 金融商品取引管理方法、金融商品取引管理システム - Google Patents

金融商品取引管理方法、金融商品取引管理システム Download PDF

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Description

本発明は、取引の管理および支援を行う技術に関する。本発明は、例えば、外国為替等の金融商品の取引を管理および支援する装置等に適用することができる。
外国為替等の金融商品の取引方法として、成行注文および指値注文が知られている。成行注文とは、顧客が注文を行った時に、取扱業者がそのときの価格で取引を行う注文形態である。指値注文とは、予め顧客から売買価格の指定を受けておき、商品価格が指定された価格のときに取引を行う注文形態である。換言すれば、指値注文を受理した取扱業者は、対象となる金融商品が指定された価格まで下がったときにその金融商品を買い、あるいは、指定された価格まで上がったときにその金融商品を売る。金融商品の指値注文を、コンピュータシステムを用いて行う発明が、既に知られている（例えば、特許文献１参照）。
特開２００６－９９７８７号公報
しかし、金融商品の価格は、常に不規則に変動しており、正確に予測することは実質的に不可能である。例えば、指値注文を行う場合に、金融商品の価格が、予め指定された金額の近傍にまで下降したものの、その指定価格に達することなく上昇に転じる場合がある。逆に、金融商品の価格が、予め指定された金額の近傍にまで上昇したものの、その指定価格に達することなく下降に転じる場合もある。さらには、金融商品の価格が下降して、予め指定された金額をよりもさらに安くなってしまう場合がある。逆に、金融商品の価格が上昇して、予め指定された金額をよりもさらに高くなってしまう場合もある。これらの場合には、顧客が、実質的な不利益を被る可能性がある。しかし、上記特許文献１に記載の発明は、このような不利益を回避できない。
金融商品の指値注文としては、イフダン注文（ｉｆ－ｄｏｎｅ－ｏｒｄｅｒ）が行われることが多い。イフダン注文とは、順位が定められた２個の取引を同時に注文する、注文形態である。イフダン注文では、順位が高い方の注文（「買い」または「売り」の一方、以下「第一注文」と称する）に対応する取引が成立した後で、自動的に、順位が低い方の注文（「買い」または「売り」の他方、以下「第二注文」と称する）が有効になる。しかし、特許文献１に記載の発明は、イフダン注文の指値注文に対応できない。本願において、注文の「有効」とは、注文に基づく処理が実行中であることを言い、また、「無効」とは、注文に基づく処理が実行中でないことを言う。
同一の顧客が、同一の金融商品について、複数のイフダン注文（すなわち、複数ペアの第一および第二注文）を行う場合がある。しかし、特許文献１の発明では、顧客が、これら複数のイフダン注文を、異なる操作によって個別に行う必要があり、したがって、注文の手続が煩雑である。
本発明の第１の課題は、簡単な操作で、複数のイフダン注文を平行して行うことができる技術を提供することである。また、本発明の第２の課題は、相場の状況に応じてイフダン注文を自動的に中止させることができる技術を提供することである。これらの課題を解決することにより、システム利用者の利便性を高めることができ、且つ、システム利用者のリスクを低減させることができる。
かかる課題を解決するために、請求項１に記載の発明は、相場価格が変動する金融商品の売買取引を管理する金融商品取引管理システムにおける金融商品取引管理方法であって、前記金融商品取引管理方法は、前記金融商品の前記相場価格を取得する価格情報受信管理手順と、前記金融商品の前記売買取引のための注文を行う注文情報を生成する注文情報生成手順と、前記注文情報生成手順が生成した注文情報に基づく注文を約定させる約定情報生成手順とを含み、前記注文情報生成手順は、顧客が指定した所定の上限価格及び所定の下限価格の範囲内に、複数の買い注文を行うための前記注文情報としての複数の買い注文情報を生成する処理、前記複数の買い注文情報をそれぞれの買い注文価格が一定の値幅となるように生成する処理、前記複数の買い注文情報のうち、注文の受け付け処理が完了した時点における相場価格よりも前記買い注文価格が高い前記買い注文情報を逆指値の前記買い注文情報として生成する処理、及び、前記複数の買い注文のうちの１つが約定しその後当該買い注文で購入された金融商品が決済されると前記約定した買い注文の前記買い注文情報と同じ買い注文価格の前記買い注文情報を指値の前記買い注文情報として生成する処理、を含み、前記約定情報生成手順は、前記逆指値の買い注文情報として生成された前記買い注文情報に基づく前記買い注文が約定する際にスリッページが発生しても約定を実行する処理を含む、ことを特徴とする。
請求項２に記載の発明は、請求項１に記載の構成に加え、前記注文情報生成手順は、前記下限価格よりも安値側に金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格を設定する処理を含み、前記約定情報生成手順は、前記金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格でその時点で保有する前記金融商品を全て決済するとともに、以後の前記金融商品の売買を中止する処理を含む、ことを特徴とする。
請求項３に記載の発明は、相場価格が変動する金融商品の売買取引を管理する金融商品取引管理システムにおける金融商品取引管理方法であって、前記金融商品取引管理方法は、前記金融商品の前記相場価格を取得する価格情報受信管理手順と、前記金融商品の前記売買取引のための注文を行う注文情報を生成する注文情報生成手順と、前記注文情報生成手順が生成した注文情報に基づく注文を約定させる約定情報生成手順とを含み、前記注文情報生成手順は、顧客が指定した所定の上限価格及び所定の下限価格の範囲内に、複数の売り注文を行うための前記注文情報としての複数の売り注文情報を生成する処理、前記複数の売り注文情報をそれぞれの売り注文価格が一定の値幅となるように生成する処理、前記複数の売り注文情報のうち、注文の受け付け処理が完了した時点における相場価格よりも前記売り注文価格が安い前記売り注文情報を逆指値の前記売り注文情報として生成する処理、及び、前記複数の売り注文のうちの１つが約定しその後当該売り注文で購入された金融商品が決済されると前記約定した売り注文の前記売り注文情報と同じ売り注文価格の前記売り注文情報を指値の前記売り注文情報として生成する処理、を含み、前記約定情報生成手順は、前記逆指値の売り注文情報として生成された前記売り注文情報に基づく前記売り注文が約定する際にスリッページが発生しても約定を実行する処理を含む、ことを特徴とする。
請求項４に記載の発明は、請求項３に記載の構成に加え、前記注文情報生成手順は、前記上限価格よりも高値側に金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格を設定する処理を含み、前記約定情報生成手順は、前記金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格でその時点で保有する前記金融商品を全て決済するとともに、以後の前記金融商品の売買を中止する処理を含む、ことを特徴とする。
請求項５に記載の発明は、相場価格が変動する金融商品の売買取引を管理する金融商品取引管理システムであって、前記金融商品取引管理システムは、前記金融商品の前記相場価格を取得する価格情報受信管理部と、前記金融商品の前記売買取引のための注文を行う注文情報を生成する注文情報生成部と、前記注文情報生成部が生成した注文情報に基づく注文を約定させる約定情報生成部とを備え、前記注文情報生成部は、顧客が指定した所定の上限価格及び所定の下限価格の範囲内に、複数の買い注文を行うための前記注文情報としての複数の買い注文情報を生成し、前記複数の買い注文情報をそれぞれの買い注文価格が一定の値幅となるように生成し、前記複数の買い注文情報のうち、注文の受け付け処理が完了した時点における相場価格よりも前記買い注文価格が高い前記買い注文情報を逆指値の前記買い注文情報として生成し、及び、前記複数の買い注文のうちの１つが約定しその後当該買い注文で購入された金融商品が決済されると前記約定した買い注文の前記買い注文情報と同じ買い注文価格の前記買い注文情報を指値の前記買い注文情報としての指値注文情報として生成し、前記約定情報生成部は、前記逆指値の買い注文情報として生成された前記買い注文情報に基づく前記買い注文が約定する際にスリッページが発生しても約定を実行する、ことを特徴とする。
請求項６に記載の発明は、請求項５に記載の構成に加え、前記注文情報生成部は、前記下限価格よりも安値側に金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格を設定する処理を含み、前記約定情報生成部は、前記金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格でその時点で保有する前記金融商品を全て決済するとともに、以後の前記金融商品の売買を中止する処理を含む、ことを特徴とする。
請求項７に記載の発明は、相場価格が変動する金融商品の売買取引を管理する金融商品取引管理システムであって、前記金融商品取引管理システムは、前記金融商品の前記相場価格を取得する価格情報受信管理部と、前記金融商品の前記売買取引のための注文を行う注文情報を生成する注文情報生成部と、前記注文情報生成部が生成した注文情報に基づく注文を約定させる約定情報生成部とを備え、前記注文情報生成部は、顧客が指定した所定の上限価格及び所定の下限価格の範囲内に、複数の売り注文を行うための前記注文情報としての複数の売り注文情報を生成し、前記複数の売り注文情報をそれぞれの売り注文価格が一定の値幅となるように生成し、前記複数の売り注文情報のうち、注文の受け付け処理が完了した時点における相場価格よりも前記売り注文価格が安い前記売り注文情報を逆指値の前記売り注文情報として生成し、及び、前記複数の売り注文のうちの１つが約定しその後当該売り注文で購入された金融商品が決済されると前記約定した売り注文の前記売り注文情報と同じ売り注文価格の前記売り注文情報を指値の前記売り注文情報としての指値注文情報として生成し、前記約定情報生成部は、前記逆指値の売り注文情報として生成された前記売り注文情報に基づく前記売り注文が約定する際にスリッページが発生しても約定を実行する、ことを特徴とする。
請求項８に記載の発明は、請求項７に記載の構成に加え、前記注文情報生成部は、前記上限価格よりも高値側に金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格を設定する処理を含み、前記約定情報生成部は、前記金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格でその時点で保有する前記金融商品を全て決済するとともに、以後の前記金融商品の売買を中止する処理を含む、ことを特徴とする。
各請求項に記載の発明によれば、簡単な操作で、複数のイフダン注文を平行して行うことができる。
実施形態に係る取引管理システムの構成を概念的に示すブロック図である。 図１に示された取引管理装置に格納される注文テーブルのフィールド定義を示す図である。 図１に示された取引管理装置が、トラップリピートイフダン注文を行う際の処理手順を示すフローチャートである。 （ａ）はクライアント端末の表示部によって表示される第二入力画面の一例を示す概念図、（ｂ）はクライアント端末の表示部によって表示される確認画面を示す概念図である。 実施形態に係る取引管理システムで生成される注文情報群を示す表である。 実施形態に係る取引管理システムで生成される注文情報群を示す表である。 実施形態に係る取引管理システムの動作を説明するためのフローチャートである。 実施形態に係る取引管理システムの動作を説明するためのフローチャートである。 実施形態に係る取引管理システムの動作を説明するためのフローチャートである。 実施形態に係る取引管理システムの動作を説明するためのフローチャートである。 実施形態に係る取引管理システムの動作を説明するためのフローチャートである。 実施形態に係る取引管理システムの動作を説明するための概念図である。
以下、この発明の一の実施の形態について図面を参照して説明する。
図１は、本実施形態に係る金融商品取引管理システムの構成を概念的に示すブロック図である。図１に示されたように、金融商品取引管理システム１Ａは、金融商品取引管理装置１と、複数のクライアント端末２１～２ｎ（この実施形態では、クライアント端末の個数を‘ｎ’とする）を備えている。金融商品取引管理装置１とクライアント端末２１～２ｎとは、ＷＡＮ（Ｗｉｄｅ Ａｒｅａ Ｎｅｔｗｏｒｋ）としてのインターネット３を介して、相互に通信することができる。本実施形態の金融商品取引管理システム１Ａは、金融商品として、外国為替を取扱う。
金融商品取引管理装置１は、金融商品の取扱業者によって管理および運用が行われる、サーバコンピュータである。金融商品取引管理装置１は、Ｗｅｂサーバとしての機能と、大容量のデータを保存するデータベースとしての機能とを備える。
クライアント端末２１～２ｎは、金融商品の売買を行う個人または法人によって、所持および使用される。端末２１～２ｎは、データ通信機能を有する通信端末である。端末２１～２ｎとしては、パーソナルコンピュータや、携帯電話端末等を使用することができる。
クライアント端末２１～２ｎは、操作部２１１～２１ｎと、表示部２２１～２２ｎとを備えている。操作部２１１～２１ｎは、例えばマウスやキーボード等であり、使用者が各種指示を入力するために使用される。表示部２２１～２２ｎは、操作部２１１～２１ｎから入力された各種指示や、各種画像を表示する。クライアント端末２１～２ｎ、操作部２１１～２１ｎおよび表示部２２１～２２ｎは、対応する要素どうしで、同じ構成を有する。したがって、以下の説明では、区別の必要がある場合を除いて、クライアント端末２、操作部２１および表示部２２と記載される。
図１には示されていないが、金融商品取引管理装置１は、少なくとも１個のＣＰＵ（Ｃｅｎｔｒａｌ Ｐｒｏｃｅｓｓｉｎｇ Ｕｎｉｔ）と、ＣＰＵの作業領域として使用されるＲＡＭ（Ｒａｎｄｏｍ Ａｃｃｅｓｓ Ｍｅｍｏｒｙ）と、起動用ブートプログラム等が格納されたＲＯＭ（Ｒｅａｄ Ｏｎｌｙ Ｍｅｍｏｒｙ）と、各種プログラムや各種データ等が格納される補助記憶装置と、データ通信に用いられる通信インターフェース等を、備えている。補助記憶装置は、例えばハードディスクであり、ＯＳ（Ｏｐｅｒａｔｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ）用プログラム、複数のアプリケーションプログラム、データベースのデータ等を格納する。ハードディスクに格納されたプログラムやデータは、ＣＰＵやハードウェア資源を用いて、各種機能を実現する。但し、これらの機能を、ハードウェアのみによって実現することも可能である。
図１に示されたように、金融商品取引管理装置１は、データ・プロセッサ１０と、「記憶部」としてのデータベース１８とを備える。データ・プロセッサ１０は、上述された各プログラムとハードウェア資源とを用いて、様々な機能を実現する。データベース１８は、データ・プロセッサ１０によって処理される、各種データを保存する。データ・プロセッサ１０は、各種データを生成および処理するために、フロントページ配信部１１、「注文受付部」としての注文入力受付部１２、入出金情報生成部１３、約定情報生成部１４、口座情報生成部１５、注文情報生成部１６、データベース（ＤＢ）接続部１７、価格情報受信管理部１９を有している。
注文入力受付部１２は、売買注文申込情報をクライアント端末２から受信するとともに、金融商品の注文を成立させるために必要な処理を行う。
入出金情報生成部１３は、クライアント端末２から入出金のリクエストを受信するとともに、このリクエストに基づいて入出金の一覧表を作成する。
注文情報生成部１６は、注文入力受付部１２によって処理された情報に基づいて、成立した注文に関する情報を生成する。本実施形態の「注文」は、成行注文、指値注文に加えて、イフダン注文を含む。
本実施形態において、注文情報生成部１６は、第一注文を新規の指値注文情報として生成し、第二注文を決済の指値注文情報として生成し、逆指値注文を決済の逆指値注文情報として生成する。第一注文を新規の指値注文情報として生成することにより、注文方法を画一化することができる。この結果、金融商品取引管理システム１Ａの情報処理が簡素化され、したがって、システム１Ａの構成が簡素化される。加えて、注文方法の画一化は、注文手続を簡素化し、したがって、顧客の利便性を高める。第二注文を決済の指値注文情報として生成することにより、第一注文によって得られた利益を、第二注文によって確定することができる。この結果、注文手続および金融商品取引管理システム１Ａ内の情報処理を簡素化できる。逆指値注文とは、現在の為替レートよりも高い価格での買い注文、又は、現在の為替レートよりも低い価格での売り注文である。予め逆指値注文を行っておいた場合、為替レートが急激に変動したときに自動的に買い取りまたは売却を行うことができ、この結果、損害を最小限に抑えることができる。本実施形態では、逆指値注文を決済の逆指値注文情報として生成するので、逆指値注文を、真に逆指値注文が必要な場合、すなわち顧客の損害を最小限に抑えるための決済手続を行う場合にのみ、実行することができる。この結果、逆指値注文の乱用が防止され、且つ、金融商品取引管理システム１Ａの情報処理が簡素化される。
約定情報生成部１４は、注文情報生成部１６に生成された注文に対応する約定処理と、完了した約定処理に関連する情報を顧客のクライアント端末２に送る処理とを行う。本実施形態において、「約定」とは、顧客の注文に対応する取引の成立を意味する。また、「約定処理」とは、顧客の注文に基づいて金融商品の取引を成立させるための手続および処理を意味する。後述するように、この実施の形態では、約定が成立すると、外国為替の売買が行われる。そして、約定情報生成部１４の指示に基づいて、口座情報生成部１５が売買額に応じて証拠金情報（後述）を変更し、更に、入出金情報生成部１３が入出金の一覧表に入金及び出金の状況を記載する。加えて、約定情報生成部１４は、約定が成立すると、クライアント端末２の表示部２２に約定が成立した旨の文字情報等を表示させ、且つ、売買価格に基づいてクライアント端末の銀行口座の出入金処理を行う。
口座情報生成部１５は、預かり金残高情報（すなわち、顧客の口座や預かり金額等を特定するための情報）を生成する機能と、生成された預かり金残高情報を証拠金情報（すなわち、注文の約定を実現できることを裏付けるための情報）として管理する機能とを有する。なお、預かり金残高情報は、顧客の実際の預かり金残高と定期的に照合される。実際の預かり金残高に関する情報は、銀行等の金融機関によって提供される。
データベース接続部１７は、データ・プロセッサ１０のデータ形式とデータベース１８のデータ形式との間のデータ変換（例えば論理的データ構造と物理的データ構造との相互変換）を行い、さらに、データ・プロセッサ１０とデータベース１８との間でデータを通信するために必要な処理を行う。
データベース１８は、金融商品取引管理装置１に使用されるデータを保存する。本実施形態では、データベース１８として、リレーショナルデータベースが使用される。但し、大規模なデータ保存やデータ書き換えに適したものであれば、他の種類のデータベース（例えばオブジェクトデータベース）を使用することもできる。データベース１８には、注文テーブル１８１、顧客の口座が存在する金融機関、口座名、残高等の情報を定義する顧客口座情報テーブル１８２、取引される通貨の組合せ等に関する情報を定義する通貨ペア注文条件テーブル１８３及びシーケンス番号テーブル１８４が格納されている。シーケンス番号テーブル１８４には、注文情報（後述）を区別するためのシーケンス番号が記録される。注文テーブル１８１の詳細は、後述される。
フロントページ配信部１１は、クライアント端末２の表示部２２が表示する画像のデータを作成し、且つ、作成された画像データをクライアント端末２に送信する。
価格情報受信管理部１９は、金融商品取引管理装置１に扱われる金融商品の価格に関連する情報を取得する。さらに、価格情報受信管理部１９は、取得された情報をデータ・プロセッサ１０が使用するために必要な処理を、実行する。本実施形態では、価格情報受信管理部１９は、外国為替の価格に関連する情報を取得して、かかる情報を記憶するとともに、かかる情報の管理を行う。
なお、図１には示されていないが、金融商品取引管理装置１は、日時の情報を取得して管理するタイマと、このタイマから取得された日時の情報に基づいて第一注文、第二注文及び逆指値注文の有効期限（後述）を管理する期限管理部とを有する。
図２は注文テーブル１８１のフィールド定義を示している。図２に示されているように、テーブル１８１は複数のカラムを有している。図２において、‘フィールド名’はそのフィールドの名称を定義し、‘型’は文字、数値、日時等のデータ・タイプを定義し、‘レコード長’はビット長等のデータ長を定義し、‘NOT NULL’は空欄が認められるか否かを定義し、‘デフォルト値’はデフォルト値の有無を定義し、‘備考’はデータの名称を定義する。
本実施形態の金融商品取引管理装置１は、リピートイフダン注文を行うことができる。リピートイフダン注文とは、予め定められた第一注文価格および第二注文価格にしたがって、同一種類の金融商品に関連する複数のイフダン注文を繰り返し実行することである。さらに、金融商品取引管理装置１は、一回の売買注文申込（したがって、１個の売買注文申込情報）に基づいて、複数種類のリピートイフダン注文を平行して実行することができる。本願では、このような注文方式を、トラップリピートイフダン注文と称する。第一注文価格および第二注文価格は、リピートイフダン注文毎に異なる。トラップリピートイフダン注文は、トラップトレード注文の一種である。トラップトレード注文とは、金融商品の種類及び商品数は同一であるが取引価格が異なる複数の取り引きを、同時に予約することを意味する。後述のように、本実施形態では、約定情報生成部１４が、価格が異なる複数の注文情報群を生成し、これらの注文情報群に含まれる各イフダン注文を有効期限まで繰り返すことによって、トラップリピートイフダン注文を実現する。
次に、金融商品取引管理システム１Ａがトラップリピートイフダン注文を実行するための手順について説明する。
図３は、本実施形態の金融商品取引管理装置１が、トラップリピートイフダン注文に基づく指値注文を成立させる際の、処理手順を示すフローチャートである。以下、図３を参照しながら、注文時の処理手順を説明する。
金融商品取引管理システム１Ａを利用する場合、顧客は、クライアント端末２を用いて、金融商品取引管理装置１にアクセスする。金融商品取引管理装置１のフロントページ配信部１１は、アクセスを行ったクライアント端末２の表示部２２に、図４の（ａ）に示した入力画面４０を表示させる。入力画面４０において、売買希望通貨ペア選択ボタン４０１は、取引可能な通貨ペアを画面に表示させるためのボタンである。売買種類選択ボタン４０２は、最初に約定させる指値注文の売買の種類を画面に表示させるためのボタンである。注文種類選択ボタン４０３は、選択可能な注文の種類を画面に表示させるためのボタンである。上限価格入力欄４０４には、最も高い価格帯を設定するための基準価格である、上限価格が入力される。下限価格入力欄４０５には、最も低い価格帯を設定するための基準価格である下限価格が入力される。注文金額入力欄４０６には、それぞれの指値注文及び逆指値注文の約定によって売買される通貨（図４では米国ドル）の金額が入力される。トラップ本数選択欄４０７は、トラップ本数、すなわちポジション・ペアの数を選択するための欄である。本願において、ポジション・ペアとは、買い注文のポジション（すなわち、外貨の持高）と、かかる買い注文で購入された金融商品を販売するための売り注文のポジションとのペアである。利益金額指定欄４０８は、一つのポジション・ペアに対応する買い注文及び売り注文と約定することで得られる利益の希望金額（日本円）を入力するための欄である。逆指値注文価格入力欄４０９は、逆指値注文の約定価格、すなわち「逆指値注文情報」を入力するための欄である。イフダン注文選択欄４１０は、上述のリピートイフダン注文を実行するかどうかを選択するための欄である。有効期限選択ボタン４１１は、それぞれの指値注文及び逆指値注文の有効期限を選択するための欄である。
さらに、入力画面４０には、各入力欄及び選択ボタン４０１～４１１に入力されたデータに基づいて金融商品取引管理装置１が算出した、トラップ上下幅情報４１２及び「価格差情報」としてのトラップ値幅情報４１３が表示される。トラップ上下幅情報４１２は、上限価格入力欄４０４に入力された上限価格から下限価格入力欄４０５に入力された下限価格を引いた額である。トラップ値幅情報４１３は、トラップ上下幅情報４１２をトラップ本数選択欄４０７に入力された本数の値で割った値である。トラップ値幅情報４１３は、「価格差情報」すなわち隣接する価格帯どうしの価格差として使用される。
顧客は、操作部２１を操作することにより、入力画面４０に表示された注文内容データの選択及び入力を行う（図３のステップＳ１参照）。図４の（ａ）は、売買希望通貨ペア選択ボタン４０１によって米国ドル／日本円（日本円で米国ドルを売買することを意味する）が選択され、売買種類選択ボタン４０２を用いて「買い」が選択され、注文種類選択ボタン４０３を用いて「トラップトレード注文」が選択され、上限価格入力欄４０４に１ドル当たり「１１２．００」円が入力され、下限価格入力欄４０５に１ドル当たり「１０３．００」円が入力され、注文金額入力欄４０６に「１０」万ドルが入力され、トラップ本数選択欄４０７に「１０」本が入力され、利益金額指定欄４０８に「５．０」万円が入力され、逆指値注文価格入力欄４０９に１ドル当たり「１０２．００」円が入力され、イフダン注文選択欄４１０を用いてリピートイフダン注文を指定する旨が選択され、有効期限選択ボタン４１１によって「無期限」が選択され、トラップ上下幅情報４１２として「９．００」円（すなわち、上限価格１１２．００円から下限価格１０３．００円を引いた額）が入力され、且つ、トラップ値幅情報４１３として「０．９０」円（すなわち、トラップ上下幅９．００円をトラップ本数１０本で割った値）が表示された状態を示している。
この状態で選択ボタン４１４がクリックされると、入力画面４０の入力欄及び選択欄４０１～４１１で特定されたデータ及び情報４１２，４１３を含む売買注文申込情報が、金融商品取引管理装置１に供給される。金融商品取引管理装置１の注文入力受付部１２は、入力された売買注文申込情報を確認する。即ち、有効期限選択ボタン４１１において選択された期限、注文種類選択ボタン４０３において選択された注文の種類を確認し、さらに、それぞれの注文価格について検査を行う（図３のステップＳ２参照）。具体的には、トラップ上下幅情報４１２の価格がトラップ値幅情報４１３の値にトラップ本数選択欄４０７の価格を乗じた値以上であるか否かや、逆指値注文価格入力欄４０９の価格が下限価格入力欄４０５の価格よりも低いか否か等が、確認される。
なお、ステップＳ２～Ｓ９の処理の間、クライアント端末２の表示部２２には、入力画面４０に代えて、リピートイフダン注文をキャンセルするための注文キャンセルボタンが設けられた第三の入力画面（図示せず）が、表示される。
続いて、注文入力受付部１２は、検査結果の適否を判断する（図３のステップＳ３参照）。価格が適正価格と判断された場合（ステップＳ３の“Ｎｏ”）、口座情報生成部１５が、顧客口座情報テーブル１８２から、その顧客の証拠金情報を取得する。
注文入力受付部１２は、取得された証拠金情報と注文許容額とを比較し（図３のステップＳ４参照）、そして、証拠金の額が注文許容額以上であるか否かを判断する（図３のステップＳ５参照）。
ここで、「注文許容額」とは、注文に必要な金額のことである（本明細書において同じ）。即ち、注文許容額は、注文金額入力欄４０６に入力された金額とトラップ本数選択欄４０７に入力された注文数とを乗じて得た値である。この実施の形態では、１０（万ドル）×１０（本）＝１００（万ドル）であってもよいし、当該値に対する所定の比率の値（例えば、１００（万ドル）×０．１＝１０（万ドル））であってもよいし、予め定められた所定の金額（例えば、一律に１０万ドル）であってもよい。
注文情報生成部１６は、証拠金の額が注文許容額以上である場合（ステップＳ５の“Ｎｏ”）にのみ、後述の「注文情報群」を生成する。これにより、顧客が確実に支払いができる場合にのみ、イフダン注文による指値注文を受け付けることができる。
証拠金の額が注文許容額以上である場合（ステップＳ５の“Ｎｏ”）、注文入力受付部１２は、通貨ペア注文条件テーブル１８３に記録されたデータ等を元に、他の注文条件（すなわち、注文価格以外の条件）と、イフダン注文を受け付けるための各種基準とを、比較する（図３のステップＳ６参照）。そして、他の条件が、これらの基準を満たしているか否かを判定する（図３のステップＳ７参照）。
他の条件がイフダン注文の基準を満たしていない場合（ステップＳ７の“Ｙｅｓ”）、注文入力受付部１２は入力された注文をエラーとして扱い、注文の受付を拒絶する（ステップＳ１０）。
イフダン注文の各種条件が満たされている場合であって（ステップＳ７の“Ｎｏ”）、注文条件が上述のイフダン注文による指値注文に必要な条件を全て満たしていると判定された場合、フロントページ配信部１１は、クライアント端末２の表示部２２に、図４の（ｂ）に示したような確認画面５０を表示させる。確認画面５０には、入力画面４０によって入力および選択された注文条件が列記されるとともに、注文ボタン５１が表示される。注文ボタン５１は、列記された内容で間違いないと判断された場合に、顧客によってクリックされる。
顧客が操作部２１の操作することにより注文ボタン５１がクリックされると、金融商品取引管理装置１の注文情報生成部１６は、ステップＳ１で入力された売買注文申込情報に基づいて注文情報を生成する（図３のステップＳ８参照）。具体的には、上述したような手順に従って入力された複数のデータを注文価格毎にグループ化し、各グループにシーケンス番号テーブル１８４のシーケンス番号を割り当てることで、注文情報を生成する（図３のステップＳ８参照）。そして、シーケンス番号テーブル１８４に、注文情報に使用されているシーケンス番号を未使用のシーケンス番号と区別するための情報が、付加される。ステップＳ８の処理を一回行うことにより、複数の注文情報が生成される。これらの注文情報は、それぞれ、同一種類の金融商品に対応するが、指値注文又は逆指値注文の価格が相互に異なる。これらの注文情報は、一つの注文情報群を成す。
注文情報生成部１６は、生成された注文情報群を、注文テーブル１８１に記録する（図３のステップＳ９参照）。注文情報群は、図２に示す各フィールドの定義に基づいて、注文テーブルに記録される。“ord_seq”フィールド１８１ｂは、ステップＳ８で付与されたシーケンス番号の定義である。“cust_seq”フィールド１８１ｃは、顧客ごとに定められた顧客番号を記録するためのフィールドである。“style_id”フィールド１８１ｄは、商品名を記録するためのフィールドである。“ccy_pair_id”フィールド１８１ｅは、通貨ペア毎に定義されたＩＤ番号を記録するためのフィールドである。このＩＤ番号と通貨ペアとの組合わせは、データベース内に格納されたＩＤテーブル（図示せず）に記録されている。“ord_amnt”フィールド１８１ｆは、注文金額入力欄４０６に入力された金額を記録するためのフィールドである。“buy_sell_id”フィールド１８１ｇは、売買種類選択ボタン４０２で選択された、売り注文／買い注文の区別を記録するためのフィールドである。“ord_rate”フィールド１８１ｈは、上限価格入力欄４０４、下限価格入力欄４０５、トラップ上下幅情報４１２及びトラップ値幅情報４１３によって決定されたの注文情報の価格を記録するためのフィールドである。“limit_time”フィールド１８１ｉは、有効期限選択ボタン４１１で選択された注文期限を記録するためのフィールドである。“ord_cond”フィールド１８１ｊは、注文種類選択ボタン４０３で選択された、注文の種類を記録するためのフィールドである。“new_close”フィールド１８１ｋは、新規注文／決済注文の区別を記録するためのフィールドである。“trap_seq”フィールド１８１ｍは、注文種類選択ボタン４０３でトラップトレードが選択されたか否かの情報を記録するためのフィールドである。“repeat_flag”フィールド１８１ｎは、イフダン注文を繰り返し行うか否かの情報を記録するためのフィールドである。なお、図２には示していないが、注文テーブル１８１には、入力画面４０に入力されたデータ、即ち、売買希望通貨ペア選択ボタン４０１、トラップ本数選択欄４０７、利益金額指定欄４０８及び逆指値注文価格入力欄４０９に入力されたデータを情報を記録するためのフィールドも設けられる。これらのフィールドを用いて、入力画面４０に入力されたデータが、全て注文テーブル１８１に記録される。
また、注文情報生成部１６は、入力画面４０の上限価格入力欄４０４に入力された上限価格（図４の例では１１２．００円）及び下限価格入力欄４０５に入力された下限価格（図４の例では１０３．００円）を取得し、これらを注文テーブル１８１に記録する。後述するように、約定情報生成部１４は、これら上限価格及び下限価格をそれぞれ上限、下限として定められる価格範囲内に、全ての注文情報群の価格帯を設定する。
さらに、注文情報生成部１６は、入力画面４０のトラップ値幅情報４１３に表示された情報を取得し、注文テーブル１８１に記録する。後述するように、約定情報生成部１４は、トラップ値幅情報４１３を注文情報間の価格差として用いることで、それぞれの注文情報群の価格帯を設定する。
以上の手順により、本実施の形態におけるトラップリピートイフダン注文による指値注文の受け付け処理は完了する。
図５Ａ及び図５Ｂは、注文情報生成部１６によって生成されて注文テーブル１８１に記録された、注文情報群を示す図である。なお、図５Ａ及び図５Ｂに示したテーブルは、フロントページ配信部１１によって、クライアント端末２の表示部２２に表示することができる。
図５Ａ及び図５Ｂに示したように、注文テーブル１８１には、複数のポジション・ペアに対応する注文情報群が記録される。上述のように、ポジション・ペアの数は、トラップ本数選択欄４０７に入力された値と一致する。本実施形態では、トラップ本数は、「１０」に設定される。従って、図５Ａ及び図５Ｂの例では、１０種類の注文情報群１８１Ｓ１，１８１Ｓ２，・・・１８１Ｓ１０が、注文テーブル１８１に記録されている。
１個の注文情報群１８１Ｓｋは、１個の第一注文１８１ｔｋと、１個の第二注文１８１ｕｋと、１個の逆指値注文１８１ｖｋとを含む（ｋ＝１，２，・・・，１０）。第一注文１８１ｔｋは、同じ種類の金融商品を同じ価格で指値注文又は逆指値注文するための、買い注文情報である。第二注文１８１ｕｋは、第一注文１８１ｔ１の対象となっている金融商品を他の価格で指値注文するための、売り注文情報である。逆指値注文１８１ｖｋは、これら買い注文情報及び売り注文情報の対象となっている金融商品を更に他の価格で逆指値注文するための情報である。図５Ａから解るように、これらの注文情報群は、商品の種類及び個数は同じであるが、注文価格が互いに異なる。
注文情報生成部１６は、注文テーブル１８１から上限価格（すなわち、上限価格入力欄４０４に入力された金額）及び下限価格（すなわち、下限価格入力欄４０５に入力された金額）の情報を取得する。そして、注文情報生成部１６は、全ての第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０及び全ての第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０の価格を、下限価格以上且つ上限価格以下の価格に設定する。
具体的には、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０及び第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０のうち、最も価格が高いのは最初の注文情報群１８１Ｓ１の第二注文１８１ｕ１であり、且つ、最も価格が低いのは１０番目の注文情報群１８１Ｓ１０の第一注文１８１ｔ１０である。従って、本実施形態では、第二注文１８１ｕ１は１ドル当たり１１２．００円以下に設定され、且つ、第一注文１８１ｔ１０は１ドル当たり１０３．００円以上に設定される。但し、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０のみが上述の価格帯内の値となるように設定されてもよく、或いは、第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０のみが上述の価格帯内の値となるように設定されてもよい。本実施形態では、最も高い設定価格が上限価格と一致している必要はなく、且つ、最も低い設定価格が下限価格と一致している必要はない。最も高い設定価格及び最も低い設定価格が上限価格及び下限価格に一致しない場合、上限価格と最も高い設定価格との差額を、最も低い設定価格と下限価格との差額に一致させることができる。例えば、上限価格が１１２．００円且つ下限価格１０３．００円である場合（入力欄４０５，４０６及び表示欄４１３参照）、最も高い価格を１１１．５５円に設定し且つ最も低い価格を１０３．４５円に設定することができる。
注文情報生成部１６は、注文テーブル１８１から、トラップ値幅情報（すなわち、トラップ値幅情報４１３に表示された値）を取得する。そして、注文情報生成部１６は、下限価格である１ドル当たり１０３．００円を基準として、全ての注文情報群１８１Ｓ１，１８１Ｓ２，・・・１８１Ｓ１０の、全ての第一注文１８１ｔ１，・・・，１８１ｔ１０及び全ての第二注文１８１ｕ１，・・・，１８１ｕ１０の注文価格１８１Ｇを、設定する。これにより、各注文情報群１８１Ｓ１，１８１Ｓ２，・・・１８１Ｓ１０の価格帯が、設定される。
具体的には、注文情報生成部１６は、注文価格１８１Ｇを設定する際に、まず、１０番目の注文情報群１８１Ｓ１０の第一注文１８１ｔ１０を下限価格である１ドル当たり１０３．００円に設定する。次に、利益金額指定欄４０８に入力された金額を注文金額入力欄４０６に入力された金額で割った値（すなわち、５．０万÷１０万＝０．５）を演算し、この演算結果を下限価格に加算する。この加算結果、すなわち１０３．５０円が、第二注文１８１ｕ１０の金額に設定される。
さらに、注文情報生成部１６は、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０の価格及び第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０の価格が、それぞれ０．９円（すなわち、トラップ値幅）ずつ変化するように、残りの注文１８１ｔ１～１８１ｔ９及び１８１ｕ１～１８１ｕ９の注文価格１８１Ｇを設定する。
例えば、注文情報生成部１６は、第一注文１８１ｔ９を第一注文１８１ｔ１０よりも０．９０円高い価格すなわち１ドル当たり１０３．９円に設定し、且つ、第二注文１８１ｕ９価格を第二注文１８１ｕ１０よりも０．９０円高い価格すなわち１ドル当たり１０４．４円に設定する。同様に、第一注文１０１ｔ９，１０１ｔ８との差、第一注文１０１ｔ８，１０１ｔ７８との差、・・・、第一注文１０１ｔ２，１０１ｔ１との差はそれぞれ０．９円に設定され、且つ、第二注文１０１ｕ９，１０１ｕ８との差、第二注文１０１ｕ８，１０１ｕ７８との差、・・・、第二注文１０１ｕ２，１０１ｕ１との差もそれぞれ０．９円に設定される。
続いて、注文情報生成部１６は、注文情報群１８１Ｓ１～１８１Ｓ１０に属する逆指値注文１８１ｖ１，１８１ｖ２，・・・，１８１ｖ１０の注文価格１８１Ｇを、逆指値注文価格入力欄４０９に入力された価格（この実施の形態では１ドル当たり１０２．０円）に設定する。
図５Ａ及び図５Ｂに示したように、第一注文１８１ｔ１～１８１ｖ１０、第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０及び逆指値注文１８１ｖ１～１８１ｖ１０には、属性情報１８１Ａ，１８１Ｂ，・・・，１８１Ｍが付加される。これら属性情報１８１Ａ～１８１Ｍのうち、注文番号１８１Ａは、注文の通し番号である。顧客番号１８１Ｂは、顧客毎に付される番号である。通貨ペア情報１８１Ｃは、売買の対象となる通貨の組合せ（例えば、日本円と外貨の組合せ）を識別するための情報である。注文金額情報１８１Ｄは、一つの注文に対応する外貨の持高、すなわちポジションの価格を示す情報である。注文時刻情報１８１Ｅは、注文が発注された時刻を示す情報である。売買方向情報１８１Ｆは、「売り注文」と「買い注文」の区別を識別するためのフラグ情報である。注文価格１８１Ｇは、約定価格の情報である。注文有効期限情報１８１Ｈは、対応する注文の有効期限を示す情報である。注文種別情報１８１Ｉは、注文の種別（例えば、「成行注文」「イフダン注文」「トラップリピートイフダン注文」等の種別）を識別するためのフラグ情報であり、「リピート情報」として機能する。新規／決済情報１８１Ｊは、新規注文／決済注文の区別を識別するフラグ情報である。有効／無効情報１８１Ｋは、対応する指値注文又は逆指値注文の有効（すなわち、発注済）／無効（すなわち、未発注）を識別するためのフラグ情報である。順位情報１８１Ｌは、注文情報の優先順位（後述）を識別するためのフラグ情報である。約定有無情報１８１Ｍは、対応する注文が約定されたか否かを識別するためのフラグ情報である。これらの属性情報１８１Ａ～１８１Ｍの値は、入力画面４０から入力された情報に基づいて決定され、上述のフィールド定義に基づいて注文テーブル１８１に記録される。
図５Ａにおいて、新規／決済情報１８１Ｊは、初期設定では、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０については「新規」に設定され、第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０及び逆指値注文１８１ｖ１～１８１ｖ１０については「決済」に設定される。
図５Ｂにおいて、順位情報１８１Ｌは、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０は第一順位（すなわち、高い方の優先順位）に設定され、第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０及び逆指値注文１８１ｖ１～１８１ｖ１０は第二順位（すなわち、低い方向優先順位）に設定される。
また、有効／無効情報１８１Ｋは、初期設定では、「無効」すなわち注文が未成立の状態に設定される。
後述するように、各注文情報の有効／無効は取引中に変化し、そのたびに、注文情報生成部１６は、注文情報の有効／無効の区別を、注文テーブル１８１に再書き込みする。この結果、注文テーブル１８１に書き込まれたデータはイフダン注文の取引の状態に応じて変化し、従って、本実施形態のアプリケーションと、金融商品取引管理装置１上で動作する他のアプリケーションとの親和性を高めることができるとともに、クライアント端末２の表示部２２に、注文の有効／無効をリアルタイムに表示することができる。
図３のステップＳ３において、第一希望価格が不適正な価格と判断された場合（ステップＳ３の“Ｙｅｓ”）と、ステップＳ５において証拠金の額が注文許容額未満であった場合（ステップＳ５の“Ｙｅｓ”）には、注文入力受付部１２が、入力された注文をエラーとして処理し、注文が拒絶される（図３のステップＳ１０参照）。この場合、図５Ａ及び図５Ｂに示したような注文情報群１８１Ｓ１～１８１Ｓ１０は生成されず、注文の受け付けが拒絶されたことを示す文字情報等がクライアント端末２の表示部２２に表示される。
注文処理の完了後、金融商品取引管理装置１の価格情報受信管理部１９は、定期的に（例えば１分毎或いは１時間毎等の所定周期で）、為替相場の情報を取得し続ける。そして、相場価格と特定ポジションの注文価格とが一致すると、約定情報生成部１４が当該ポジションの注文を約定させる。
図６Ａおよび図６Ｂは、金融商品取引管理装置１がトラップリピートイフダン注文に基づく指値注文を処理する手順を示すフローチャートである。図７Ａ、図７Ｂ、図８及び図９は、金融商品取引管理装置１がトラップリピートイフダン注文に基づく指値注文の約定処理を行う際の手順を示す概念図である。図７Ａ、図７Ｂ及び図８において、丸印は一つのポジションに対応する注文情報を示す。以下、これらの図を参照しながら、トラップリピートイフダン注文の処理手順を説明する。
注文の受け付け処理の完了した後も、金融商品取引管理装置１の価格情報受信管理部１９は、為替相場の情報取得を継続する。
図７Ａ及び図７Ｂに示したように、トラップリピートイフダン注文による指値注文の受け付け処理が完了した時点ｔ１に、約定情報生成部１４は、一巡目の注文（すなわち、図５Ａおよび図５Ｂにおいて、注文番号１８１Ａが１０００～１０２９の注文）のうち、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０に関する有効／無効情報１８１Ｋの値を、それぞれ“無効”から“有効”に変更する。これにより、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０の買い指値注文が、発注される。このとき、二巡目の注文（すなわち、注文番号１８１Ａが１０３０以降の注文）に関しては、有効／無効情報１８１Ｋが“無効”に設定された状態に維持される。加えて、一巡目の注文のうち、第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０及び逆指値注文１８１ｖ１～１８１ｖ１０についても、有効／無効情報１８１Ｋが“無効”に設定された状態に維持される。換言すれば、時点ｔ１において、第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０及び逆指値注文１８１ｖ１～１８１ｖ１０は、無効な注文情報である。
図７Ａの例では、時点ｔ１に、米国ドルの相場購入価格７１が、１ドル当たり１０７．００円である。ここでは、米国ドルの相場価格が１ドル当たり１１２．００円まで徐々に上昇する場合を考える。この例では、時点ｔ２に、相場購入価格７１が、第一注文１８１ｔ５の注文価格１８１Ｇと同じ値である、１ドル当たり１０７．５０円になる（図６ＡのステップＳ２１参照）。このとき、約定情報生成部１４は、このポジションの第一注文１８１ｔ５を約定させるための処理を行う（図６ＡのステップＳ２２参照）。
具体的には、第一注文１８１ｔ５に基づく注文が約定すると、約定情報生成部１４は、第一注文１８１ｔ５に対応する約定有無情報１８１Ｍを“無”から“有”に変更する（図９（ａ）及び（ｂ）参照）。そして、口座情報生成部１５が、約定情報生成部１４からの指示に基づいて、売買額に応じて証拠金情報（後述）を変更する。さらに、入出金情報生成部１３が、入出金の一覧表に、入金や出金の状況を記載する。続いて、約定情報生成部１４は、クライアント端末２の表示部２２に、約定が成立したことを示す文字情報等を表示させるとともに、売買価格に基づいてクライアント端末２に対応する銀行口座の出入金処理を行う。後述の各約定処理においても、金融商品取引管理装置１は、同様の処理を行う。
なお、第一注文１８１ｔ５に対応する複数回の買い注文において、最初に約定された注文は、注文価格１８１Ｇが時点ｔ１の相場購入価格（すなわち、１ドル当たり１０７．００円）よりも高く、従って、新規の逆指値注文である。一方、第二番目以降に約定された買い注文は、注文価格１８１Ｇが、その直前に約定される売り注文すなわち第二注文１８１ｕ５の注文価格１８１Ｇよりも安く、したがって、新規の指値注文である。図７Ａに示された他の第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ４においても、同様である。
約定情報生成部１４は、第一注文１８１ｔ５を約定する際にスリッページ（すなわち、注文した価格と約定した価格との価格差）が発生しても、かかる約定を実行する。例えば、約定情報生成部１４は、相場価格が、１ドル当たり１０７．５０円と一致する場合だけでなく、１ドル当たり１０７．５０円を超えた場合（例えば１ドル当たり１０７．７０円の場合）でも、約定を行う。後述の各約定処理においても、約定情報生成部１４は、同様の処理を行う。
さらに、第一注文１８１ｔ５が約定したとき、約定情報生成部１４は、図９の（ｂ）に示したように、第二注文１８１ｕ５及び逆指値注文１８１ｖ５の有効／無効情報１８１Ｋを、無効から有効に変更する（図６ＡのステップＳ２３参照）。
その後、米国ドルの相場購入価格が、逆指値注文１８１ｖ５の価格まで下降すると（ステップＳ２４の“Ｙｅｓ”）、後述のような、逆指値注文１８１ｖ５の約定処理が行われる。上述のように、この実施の形態で、逆指値注文１８１ｖ５の価格は、１ドル当たり１０２．５０円である。一方、米国ドルの相場販売価格が、逆指値注文１８１ｖ５の価格まで下降すること無しに、第二注文１８１ｕ５の価格まで上昇すると（ステップＳ２５の“Ｙｅｓ”及び図７Ａの時点ｔ３参照）、約定情報生成部１４は、この第二注文１８１ｕ５に対応する指値注文を約定させる（図６ＡのステップＳ２６参照）。この実施の形態では、このときの約定価格は、１ドル当たり１０８．００円である。この約定処理では、第二注文１８１ｕ５に対応する約定有無情報１８１Ｍを“無”から“有”に変更する（図９（ｃ）参照）とともに、逆指値注文１８１ｖ５を取り消す処理を行う（ステップＳ２６）。具体的には、約定情報生成部１４は、かかる逆指値注文をキャンセルするための処理を行い、且つ、キャンセルしたことをクライアント端末２の表示部２２に表示させる。さらに、約定情報生成部１４は、注文テーブル１８１の、二巡目に対応する注文情報群の中から、５番目の注文情報群１８１Ｓ５（図示せず）を選択する。そして、約定情報生成部１４は、選択された注文情報群１８１Ｓ５の第一注文１８１ｔ５の有効／無効情報１８１Ｋを、“無効”から“有効”に変更する。なお、図６ＡのステップＳ２５において、米国ドルの相場販売価格７２が第二注文５１ｃの価格よりも低い場合に、処理がステップＳ２４に戻ることとすれば、相場販売価格７２と逆指値注文の価格との比較を繰り返し行うことができる。
図７Ａにおいて、相場購入価格７１が第一注文１８１ｔ４の価格と等しくなったとき（時点ｔ４参照）、約定情報生成部１４は、第一注文１８１ｔ４の約定有無情報１８１Ｍを“無”から“有”に変更するとともに、第二注文１８１ｕ４及び逆指値注文１８１ｖ５の有効／無効情報１８１Ｋを“無効”から“有効”に変更する（図９（ｃ）参照）。その後の処理は、上述の注文情報群１８１Ｓ５の場合と、同様である。さらに、相場購入価格７１が第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ３の価格と等しくなったときの処理も、上述の注文情報群１８１Ｓ５の場合と同様である。
次に、時点ｔ２１から時点ｔ２２までの間に相場購入価格７１が急変した場合（例えば、相場購入価格７１が第一注文１８１ｔ１の価格と同じ１ドル当たり１１１．１０円まで一気に上昇したような場合）について、図８を用いて説明する。例えば、取引市場の休日の翌営業日の場合や相場価格の暴騰又は暴落が起きた場合に、相場購入価格７１が急変する。図８の例は、相場購入価格７１が暴騰した場合である。この場合、約定情報生成部１４は、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ５に対応するステップＳ２１～Ｓ２３の処理を、ほぼ並行して行なう。これにより、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ５に相当する逆指値注文が、ほぼ同時に約定される（ステップＳ２２参照）。加えて、第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ５の約定有無情報１８１Ｍが、“無”から“有”に変更される（ステップＳ２３参照）。さらには、このときの相場購入価格７１（すなわち、１ドル当たり１１１．１０円）は第二注文１８１ｕ２～１８１ｕ５の価格よりも高いので、約定情報生成部１４は、これら第二注文１８１ｕ２～１８１ｕ５に係る指値注文を約定させる（図６ＡのステップＳ２６参照）。この結果、図８の時点ｔ２２には、５０万ドル分の買い注文と４０万ドル分の売り注文が同時に約定されることになる。
図７Ｂは、米国ドルの相場価格が徐々に下降する場合の例である。この場合も、図７Ａの場合と同様、ステップＳ２１～Ｓ２６の処理が行われる。図７Ｂの場合、第一注文１８１ｔ６～１８１ｔ１０の最初の約定は、注文価格１８１Ｇが時点ｔ１における相場購入価格（即ち１ドル当たり１０７．００円）よりも低いので、新規の指値注文である。
ステップＳ２６の処理が行われると、続いて、全ての注文情報群１８１Ｓ１～１８１Ｓ１０に含まれる第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０および第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０が約定されたか否かが、チェックされる（ステップＳ２７参照）。そして、約定されていない注文情報が存在する場合には（ステップＳ２７の“Ｎｏ”）、口座情報生成部１５が、再度顧客口座情報テーブル１８２の当該顧客の証拠金情報を取得する。そして、注文入力受付部１２が、取得された証拠金情報と顧客の注文許容額とを再び対比する（ステップＳ２８参照）。証拠金の額が注文許容額を下回る場合には（ステップＳ２９の“Ｙｅｓ”）、注文許容額以上になるまで処理は保留される。一方、証拠金の額が注文許容額以上である場合（ステップＳ２９の“Ｎｏ”）、注文情報生成部１６は、ステップＳ２６で約定された第二注文に対応する注文情報群を、新たに生成する（ステップＳ３０）。このとき、注文情報生成部１６は、生成された注文情報群に属する第一注文の有効／無効情報１８１Ｋを“有効”に設定し、第二注文及び逆指値注文の有効／無効情報１８１Ｋを“無効”に維持する。
注文情報生成部１６は、上述のステップＳ９と同様、生成された注文情報群を、注文テーブル１８１に記録する（ステップＳ３１）。その後、ステップＳ２１以降の処理が繰り返される。
このような処理は、全てのポジションに対応する注文情報群がそれぞれ形成され、且つ、ステップＳ２２，Ｓ２６の処理が全てのポジションに対して実行されるまで、繰り返される（ステップＳ２７の“Ｎｏ”）。そして、全てのポジションに対応する約定処理が行われたとき（ステップＳ２７の“Ｙｅｓ”）、本実施形態の処理が終了する。
上述のステップＳ２３の処理の後、米国ドルの相場購入価格７１が逆指値注文の価格に達した場合（ステップＳ２４参照）、約定情報生成部１４は、対応する逆指値注文の約定を行う（ステップＳ３２参照）。図７Ｂの例では、時点ｔ１２において、相場購入価格７１が、逆指値注文１８１ｖ１の約定価格である１ドル当たり１０２．５０円まで下落している。約定情報生成部１４は、例えば、第一注文１８１ｔ１で米国ドルを購入した後で相場購入価格７１が逆指値注文１８１ｖ１の約定価格まで下落した場合、逆指値注文１８１ｖ１を約定させることによって、かかる米国ドルを売却する。これにより、金融商品の相場が従来の相場よりも大きく変動して当面は回復の見込みが無い場合等に、顧客が被る損害を最小限に抑えることができる。
約定情報生成部１４は、逆指値注文１８１ｖ１～１８１ｖ１０の約定を行った場合、約定された逆指値注文に対応する注文情報群を特定し、かかる注文情報群に属する第二注文をキャンセルするための処理を行う（図６ＢのステップＳ３３参照）。約定情報生成部１４は、いずれかの逆指値注文１８１ｖ１～１８１ｖ１０の約定を行った後は、新たな注文情報群の生成（図６ＡのステップＳ３０参照）を行わない。このために、約定情報生成部１４は、未生成の注文情報群に対するキャンセル処理を行う（図６ＢのステップＳ３４参照）。例えば、第一注文１８１ｔ１が約定され（図７Ａの時点ｔ１０参照）、その後で逆指値注文１８１ｖ１が約定された場合（図７Ｂの時点１２参照）、約定情報生成部１４は、時点ｔ１２に有効且つ未約定である第二注文１８１ｕ１をキャンセル処理し（ステップＳ３３参照）、さらに、注文テーブル１８１に記載された注文情報群から時点ｔ１２に未生成の注文情報群を全て注文テーブル１８１から消去する（ステップＳ３４参照）。続いて、約定情報生成部１４は、これらのキャンセル処理が行われたことを、クライアント端末２の表示部２２に表示させる。このようなキャンセル処理により、いずれか一つの逆指値注文が約定されたときに、その後の売買を全て中止させることができる。これにより、金融商品の相場が従来の相場よりも大きく変動して当面は回復の見込みがない場合等に、顧客が被る損害を最小限に留めることができる。
本実施形態の金融商品取引管理装置１は、クライアント端末２から一度成立した指値注文の価格及び金額の変更の要求があった場合に、かかる要求が不正要求であると判断して入力エラー処理を行う。このエラー処理では、かかる要求に対応する、注文テーブル１８１のデータの変更、口座情報生成部１５及び入出金情報生成部１３に関するデータの生成や変更等、金融商品取引管理装置１と金融機関との間のデータ及び信号の通信は、行われない。加えて、このエラー処理では、クライアント端末２の表示部２２が、入力エラーの発生を表示する。これにより、価格や金額の頻繁な変更要求による、金融商品売買業者すなわち銀行側の、業務の過大化を防止できる。
上述のように、本実施形態のクライアント端末２は、注文のキャンセルを要求するためのボタン（図示せず）を表示することができる。顧客がキャンセルボタンをクリックすると、金融商品取引管理装置１の約定情報生成部１４は、キャンセル要求に対応する注文情報群を特定し、特定された注文情報群から約定が未成立の第二注文及び逆指値注文を選択し、さらに、選択された注文のキャンセル処理を行う。図７Ａの例において、時点ｔ２と時点ｔ３との間に注文情報群１８１Ｓ５に対するキャンセル要求があった場合、第二注文１８１ｕ５及び逆指値注文１８１ｖ５（図示せず）がキャンセルされる。
このようなキャンセル処理により、イフダン注文に係る指値注文の取り扱いを簡素化することができる。
金融商品取引管理装置１は、キャンセルが要求された注文情報に対応する未生成注文情報群（図６ＡのステップＳ３０参照）をもキャンセルするように、構成されてもよい。また、何れかの注文情報群に対応するキャンセルが要求されたときに、既に生成された他の注文情報群に対応する注文情報をも全てキャンセルするように、金融商品取引管理装置１を構成してもよい。さらには、何れかの注文情報群に対応するキャンセルが要求されたときに、キャンセル要求に対応する生成済注文情報群、キャンセル要求に対応しない生成済注文情報群及び全ての未生成注文情報群についてキャンセル処理を行うように、金融商品取引管理装置１を構成してもよい。
クライアント端末２から受けた注文が通常の成行注文（すなわち、注文した時の相場価格で金融商品の売買を行う取引方法）である場合には、注文情報が生成された直後に（図３のステップＳ８参照）、約定情報生成部１４による約定が行われる。この場合、図３のステップＳ９の処理や図６Ａ、図６Ｂの処理は行われない。
以上説明したように、本実施形態の金融商品取引管理装置１は、注文価格が互いに異なる複数の注文情報群を生成して、これら注文情報群に係る処理を平行して実行する。従って、本実施形態によれば、簡単な操作で、複数のイフダン注文を平行して行うことができる。さらに、本実施形態によれば、相場の状況に応じて、これらのイフダン注文を自動的に中止することができる。この結果、本実施形態によれば、顧客の利便性を高めるとともに、顧客が被るリスクを低減することができる。
本実施形態の金融商品取引管理装置１は、同じ注文情報群に属する第一注文及び第二注文が両方とも約定された後で、かかる注文情報群と同一の注文情報群を再び生成して、実行する。これにより、同一のしたイフダン注文を、繰り返し行うことができる。この結果、本実施形態によれば、顧客は、複雑な注文手続を行うこと無しに、リピートイフダン注文を行うことができる。
本実施形態の金融商品取引管理装置１は、スリッページが発生した場合でも、取り引きを行う。したがって、本実施形態では、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０及び第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０の約定成立が、容易である。このことも、顧客が被るリスクを低減させる上で、有効である。
本実施形態では、第一注文１８１ｔ１～１８１ｔ１０及び第二注文１８１ｕ１～１８１ｕ１０が、属性情報として、通貨ペア情報１８１Ｃ、売買方向情報１８１Ｆ、注文金額情報１８１Ｄ、注文種別情報１８１Ｉを含む。このため、本実施形態によれば、簡単な処理で、イフダン注文の内容を特定することができる。
以上説明した実施形態は本発明の一例であり、本発明が本実施形態に限定されないことは、いうまでもない。
例えば、本実施形態は外国為替の売買を行うシステムに本発明を適用する場合を例に採って説明したが、他の金融商品（例えば株式、債券等）を取り扱うシステムにも本発明を適用することができる。
また、本実施形態では、買い注文を「第一注文」とし且つ売り注文を「第二注文」とする場合を例に採って説明したが、売り注文を「第一注文」とし且つ買い注文を「第二注文」とする場合にも、本発明を適用することができる。
上記実施の形態に係る金融商品取引管理システム１Ａでは、約定情報生成部１４及び注文テーブル１８１が、他の構成部と共に、一台のサーバシステム内に設けられていている。しかし、インターネット３に複数台の金融商品取引管理装置１が通信接続されているような場合には、一部の金融商品取引管理装置１には約定情報生成部１４及び／又は注文テーブル１８１を設けないこととしてもよい。この場合、約定情報生成部１４及び／又は注文テーブル１８１が設けられていない金融商品取引管理装置１は、インターネット３を介して、他の金融商品取引管理装置１に設けられた約定情報生成部１４及び／又は注文テーブル１８１を使用すればよい。さらには、全ての金融商品取引管理システム１Ａに、約定情報生成部１４及び／又は注文テーブル１８１を設けないことも、可能である。この場合は、外部システム（すなわち、金融商品取引管理装置１以外のシステム）内に約定情報生成部１４及び／又は注文テーブル１８１を設け、金融商品取引管理装置１がこれらを使用すればよい。外部システムは、インターネット３に通信接続されていても良いし、何れかの金融商品取引管理装置１に専用回線で接続されていても良い。
１Ａ 金融商品取引管理システム
１ 金融商品取引管理装置
２、２１～２ｎ クライアント端末
１２ 注文入力受付部（注文受付部）
１４ 約定情報生成部
１６ 注文情報生成部
１８１ 注文テーブル
１８１Ｋ 有効／無効情報
１９ 価格情報受信管理部
１８１Ｓ１～１８１Ｓ１０ 注文情報群
１８１ｔ１～１８１ｔ１０ 第一注文情報
１８１ｕ１～１８１ｕ１０ 第二注文情報
１８１ｖ１～１８１ｖ１０ 逆指値注文情報

Claims (8)

  1. 相場価格が変動する金融商品の売買取引を管理する金融商品取引管理システムにおける金融商品取引管理方法であって、
    前記金融商品取引管理方法は、
    前記金融商品の前記相場価格を取得する価格情報受信管理手順と、
    前記金融商品の前記売買取引のための注文を行う注文情報を生成する注文情報生成手順と、
    前記注文情報生成手順が生成した注文情報に基づく注文を約定させる約定情報生成手順とを含み、
    前記注文情報生成手順は、
    顧客が指定した所定の上限価格及び所定の下限価格の範囲内に、複数の買い注文を行うための前記注文情報としての複数の買い注文情報を生成する処理、
    前記複数の買い注文情報をそれぞれの買い注文価格が一定の値幅となるように生成する処理、
    前記複数の買い注文情報のうち、注文の受け付け処理が完了した時点における相場価格よりも前記買い注文価格が高い前記買い注文情報を逆指値の前記買い注文情報として生成する処理、及び、
    前記複数の買い注文のうちの１つが約定しその後当該買い注文で購入された金融商品が決済されると前記約定した買い注文の前記買い注文情報と同じ買い注文価格の前記買い注文情報を指値の前記買い注文情報として生成する処理、
    を含み、
    前記約定情報生成手順は、
    前記逆指値の買い注文情報として生成された前記買い注文情報に基づく前記買い注文が約定する際にスリッページが発生しても約定を実行する処理を含む、
    ことを特徴とする金融商品取引管理方法。
  2. 前記注文情報生成手順は、前記下限価格よりも安値側に金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格を設定する処理を含み、
    前記約定情報生成手順は、前記金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格でその時点で保有する前記金融商品を全て決済するとともに、以後の前記金融商品の売買を中止する処理を含む、
    ことを特徴とする請求項１に記載の金融商品取引管理方法。
  3. 相場価格が変動する金融商品の売買取引を管理する金融商品取引管理システムにおける金融商品取引管理方法であって、
    前記金融商品取引管理方法は、
    前記金融商品の前記相場価格を取得する価格情報受信管理手順と、
    前記金融商品の前記売買取引のための注文を行う注文情報を生成する注文情報生成手順と、
    前記注文情報生成手順が生成した注文情報に基づく注文を約定させる約定情報生成手順とを含み、
    前記注文情報生成手順は、
    顧客が指定した所定の上限価格及び所定の下限価格の範囲内に、複数の売り注文を行うための前記注文情報としての複数の売り注文情報を生成する処理、
    前記複数の売り注文情報をそれぞれの売り注文価格が一定の値幅となるように生成する処理、
    前記複数の売り注文情報のうち、注文の受け付け処理が完了した時点における相場価格よりも前記売り注文価格が安い前記売り注文情報を逆指値の前記売り注文情報として生成する処理、及び、
    前記複数の売り注文のうちの１つが約定しその後当該売り注文で購入された金融商品が決済されると前記約定した売り注文の前記売り注文情報と同じ売り注文価格の前記売り注文情報を指値の前記売り注文情報として生成する処理、
    を含み、
    前記約定情報生成手順は、
    前記逆指値の売り注文情報として生成された前記売り注文情報に基づく前記売り注文が約定する際にスリッページが発生しても約定を実行する処理を含む、
    ことを特徴とする金融商品取引管理方法。
  4. 前記注文情報生成手順は、前記上限価格よりも高値側に金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格を設定する処理を含み、
    前記約定情報生成手順は、前記金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格でその時点で保有する前記金融商品を全て決済するとともに、以後の前記金融商品の売買を中止する処理を含む、
    ことを特徴とする請求項３に記載の金融商品取引管理方法。
  5. 相場価格が変動する金融商品の売買取引を管理する金融商品取引管理システムであって、
    前記金融商品取引管理システムは、
    前記金融商品の前記相場価格を取得する価格情報受信管理部と、
    前記金融商品の前記売買取引のための注文を行う注文情報を生成する注文情報生成部と、
    前記注文情報生成部が生成した注文情報に基づく注文を約定させる約定情報生成部とを備え、
    前記注文情報生成部は、
    顧客が指定した所定の上限価格及び所定の下限価格の範囲内に、複数の買い注文を行うための前記注文情報としての複数の買い注文情報を生成し、
    前記複数の買い注文情報をそれぞれの買い注文価格が一定の値幅となるように生成し、
    前記複数の買い注文情報のうち、注文の受け付け処理が完了した時点における相場価格よりも前記買い注文価格が高い前記買い注文情報を逆指値の前記買い注文情報として生成し、及び、
    前記複数の買い注文のうちの１つが約定しその後当該買い注文で購入された金融商品が決済されると前記約定した買い注文の前記買い注文情報と同じ買い注文価格の前記買い注文情報を指値の前記買い注文情報としての指値注文情報として生成し、
    前記約定情報生成部は、
    前記逆指値の買い注文情報として生成された前記買い注文情報に基づく前記買い注文が約定する際にスリッページが発生しても約定を実行する、
    ことを特徴とする金融商品取引管理システム。
  6. 前記注文情報生成部は、前記下限価格よりも安値側に金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格を設定する処理を含み、
    前記約定情報生成部は、前記金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格でその時点で保有する前記金融商品を全て決済するとともに、以後の前記金融商品の売買を中止する処理を含む、
    ことを特徴とする請求項５に記載の金融商品取引管理システム。
  7. 相場価格が変動する金融商品の売買取引を管理する金融商品取引管理システムであって、
    前記金融商品取引管理システムは、
    前記金融商品の前記相場価格を取得する価格情報受信管理部と、
    前記金融商品の前記売買取引のための注文を行う注文情報を生成する注文情報生成部と、
    前記注文情報生成部が生成した注文情報に基づく注文を約定させる約定情報生成部とを備え、
    前記注文情報生成部は、
    顧客が指定した所定の上限価格及び所定の下限価格の範囲内に、複数の売り注文を行うための前記注文情報としての複数の売り注文情報を生成し、
    前記複数の売り注文情報をそれぞれの売り注文価格が一定の値幅となるように生成し、
    前記複数の売り注文情報のうち、注文の受け付け処理が完了した時点における相場価格よりも前記売り注文価格が安い前記売り注文情報を逆指値の前記売り注文情報として生成し、及び、
    前記複数の売り注文のうちの１つが約定しその後当該売り注文で購入された金融商品が決済されると前記約定した売り注文の前記売り注文情報と同じ売り注文価格の前記売り注文情報を指値の前記売り注文情報としての指値注文情報として生成し、
    前記約定情報生成部は、
    前記逆指値の売り注文情報として生成された前記売り注文情報に基づく前記売り注文が約定する際にスリッページが発生しても約定を実行する、
    ことを特徴とする金融商品取引管理システム。
  8. 前記注文情報生成部は、前記上限価格よりも高値側に金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格を設定する処理を含み、
    前記約定情報生成部は、前記金融商品の売買を中止させるための一の逆指値注文価格でその時点で保有する前記金融商品を全て決済するとともに、以後の前記金融商品の売買を中止する処理を含む、
    ことを特徴とする請求項７に記載の金融商品取引管理システム。
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