JP2019175506A5

JP2019175506A5 -

Info

Publication number: JP2019175506A5
Application number: JP2019116030A
Authority: JP
Filing date: 2019-06-24
Publication date: 2019-11-21
Anticipated expiration: 2032-05-11

Claims

コンピュータによって実行される取引システムであって、前記取引システムは、サーバと、コンピュータ化された中央清算機関と、を含み、
前記サーバは、第１ボックス取引を表す第１ボックス取引データ構造を格納するメモリを含み、
前記データ構造は、
第１リスク・リバーサル取引データと、
第２リスク・リバーサル取引データと、
を含み、
前記第１リスク・リバーサル取引データは、買いポジションと売りポジションを表し、
前記買いポジションは、第１先物を原資産とする第１コールを買うことと、前記第１先物を原資産とする第１プットを売ることを含み、前記第１コールと前記第１プットは同じストライク価格を有し、前記ストライク価格を第１リスク・リバーサル取引ストライク価格と呼び、前記第１コールと前記第１プットは同じ満期日を有しており、
前記売りポジションは、前記第１先物を原資産とする前記第１コールを売ることと、前記第１先物を原資産とする前記第１プットを買うことを含み、
前記第２リスク・リバーサル取引データは、買いポジションと売りポジションを表し、
前記買いポジションは、前記第１先物を原資産とする第２コールを売ることと、前記第１先物を原資産とする第２プットを買うことを含み、前記第２コールと前記第２プットは同じストライク価格を有し、前記ストライク価格を第２リスク・リバーサル取引ストライク価格と呼び、前記第２コールと前記第２プットは同じ満期日を有しており、
前記売りポジションは、前記第１先物を原資産とする前記第２コールを買うことと、前記第１先物を原資産とする前記第２プットを売ることを含み、
前記第１リスク・リバーサル取引ストライク価格と前記第２リスク・リバーサル取引ストライク価格の金銭的差は、最終価値データとして格納され、
前記最終価値データは、前記満期日に、前記第１ボックス取引の買い手に支払われる最終ペイオフ金銭的価値を表し、
前記コンピュータ化された中央清算機関は、買い手のコンピュータ化されたアカウントと関連付けられたコンピュータ化された買い手取引システムから前記第１ボックス取引の購入金利データを受信し、
前記購入金利データは、前記買い手が、前記第１ボックス取引の購入を望む取引金利を表し、
前記コンピュータ化された中央清算機関は、売り手のコンピュータ化されたアカウントと関連付けられたコンピュータ化された売り手取引システムから前記第１ボックス取引の販売金利データを受信し、
前記販売金利データは、前記売り手が、前記第１ボックス取引の販売を望む取引金利を表し、
前記コンピュータ化された中央清算機関は、当該コンピュータ化された中央清算機関が、前記購入金利データが前記販売金利データにマッチすると決定した時に、
前記サーバから前記第１ボックス取引データ構造を受信し、前記第１ボックス取引の購入価格データを決定し、前記購入価格データは、

によって決定され、Ｔは、最終ペイオフ金銭的価値であり、ｎは、前記コンピュータ化された取引所で前記購入金利データが受信された日から前記満期日までの日数であり、ｒは、前記購入金利データによって代表される取引金利であり、
前記買い手に関連付けられた前記買い手のコンピュータ化されたアカウントに、前記購入価格データを含むデビット許可データを電子的に渡し、前記買い手のコンピュータ化されたアカウントは、当該アカウントから前記購入価格を差し引くように電子的に更新され、
前記売り手に関連付けられた前記売り手のコンピュータ化されたアカウントに、前記購入価格データを含むクレジット許可データを電子的に渡し、前記売り手のコンピュータ化されたアカウントは、当該アカウントに前記購入価格を加えるように電子的に更新され、
前記第１コールを買うこと、前記第１プットを売ること、前記第２コールを買うこと、前記第２プットを売ることを表す買い手金融責任データを前記コンピュータ化されたアカウントに電子的に渡し、前記買い手に関連付けられたコンピュータ化されたアカウントは、当該アカウントに前記第１コールを買うこと、前記第１プットを売ること、前記第２コールを買うこと、前記第２プットを買うことを表す買い手金融責任データを関連付けるように電子的に更新され、
前記第１コールを売ること、前記第１プットを買うこと、前記第２コールを売ること、前記第２プットを買うことを表す売り手金融責任データを前記コンピュータ化されたアカウントに電子的に渡し、前記売り手に関連付けられたコンピュータ化されたアカウントは、当該アカウントに前記第１コールを売ること、前記第１プットを買うこと、前記第２コールを売ること、前記第２プットを買うことを表す売り手金融責任データを関連付けるように電子的に更新される、
ようにすることによって、前記第１ボックス取引の取引を実行する、
取引システム。