KR101086825B1 - 파생상품 평가 방법 - Google Patents

Abstract

본 발명은 파생상품 평가 방법 및 시스템과 이를 위한 프로그램 기록매체에 관한 것으로서, 본 발명에 따른 파생상품 평가 방법은, 소정의 정보 수신수단에서 소정의 직원 단말로부터 기준일, 파생상품, 만기일을 포함하는 평가요청 정보를 수신하는 단계와, 소정의 외환 정보 수신수단에서 소정의 정보 제공수단으로부터 기준일, 외환종류, 리보금리, 만기일, 스왑금리를 포함하는 환율기준 정보를 수신하는 단계와, 소정의 할인계수 산출수단에서 상기 환율기준 정보에 포함된 기준일, 리보금리, 만기일, 스왑금리에 대응하는 할인계수를 산출하는 단계와, 소정의 현금흐름 분석수단에서 상기 파생상품에 대한 현금흐름을 분석하는 단계와, 소정의 선도이자율 산출수단에서 상기 분석된 현금흐름에 대한 선도이자율을 산출하는 단계와, 소정의 현재가치 산출수단에서 상기 산출된 선도이자율과 상기 할인계수에 대응하는 상기 파생상품의 현재가치를 산출하는 단계와, 소정의 평가금액 산출수단에서 상기 분석된 현금흐름과 상기 산출된 현재가치에 대응하는 상기 파생상품의 평가금액을 산출하는 단계 및 소정의 정보 저장수단에서 상기 파생상품과, 할인계수, 현금흐름, 선도이자율, 현재가치, 평가금액을 연계 처리하여 소정의 저장매체에 저장하는 단계를 포함한다.

파생상품, 상품평가, 환헷지

Description

파생상품 평가 방법{Method for Evaluating Financial Derivatives}

도 1은 본 발명의 실시 방법에 따라 파생상품에 대한 평가를 위한 파생상품 평가 시스템의 바람직한 구성을 도시한 것이다.

도 2a, 도 2b는 본 발명의 실시 방법에 따라 파생상품에 대한 평가를 위한 평가금액 산출 과정을 도시한 것이다.

도 3은 본 발명의 실시 방법에 따라 정보제공 시스템으로부터 제공받는 환율기준 정보에 대한 예시 화면을 도시한 도면이다.

<도면의 주요부분에 대한 설명>

100 : 파생상품 평가 서버 105 : 인터페이스부

110 : 인터페이스 제공부 115 : 정보 수신부

120 : 외환 정보 수신부 125 : 할인계수 산출부

130 : 현금흐름 분석부 135 : 선도이자율 산출부

140 : 현재가치 산출부 145 : 평가금액 산출부

150 : 정보 저장부 155 : 정보제공 시스템

160 : 저장매체 165 : 직원 단말

본 별명은 소정의 정보 수신수단에서 소정의 직원 단말로부터 기준일, 파생상품, 만기일을 포함하는 평가요청 정보를 수신하는 단계와, 소정의 외환 정보 수신수단에서 소정의 정보 제공수단으로부터 기준일, 외환종류, 리보금리, 만기일, 스왑금리를 포함하는 환율기준 정보를 수신하는 단계와, 소정의 할인계수 산출수단에서 상기 환율기준 정보에 포함된 기준일, 리보금리, 만기일, 스왑금리에 대응하는 할인계수를 산출하는 단계와, 소정의 현금흐름 분석수단에서 상기 파생상품에 대한 현금흐름을 분석하는 단계와, 소정의 선도이자율 산출수단에서 상기 분석된 현금흐름에 대한 선도이자율을 산출하는 단계와, 소정의 현재가치 산출수단에서 상기 산출된 선도이자율과 상기 할인계수에 대응하는 상기 파생상품의 현재가치를 산출하는 단계와, 소정의 평가금액 산출수단에서 상기 분석된 현금흐름과 상기 산출된 현재가치에 대응하는 상기 파생상품의 평가금액을 산출하는 단계 및 소정의 정보 저장수단에서 상기 파생상품과, 할인계수, 현금흐름, 선도이자율, 현재가치, 평가금액을 연계 처리하여 소정의 저장매체에 저장하는 단계를 포함하는 파생상품 평가 방법에 관한 것이다.

현대 사회의 급격한 발전은 많은 사람들로 하여금 국내 투자 뿐만 아니라 해외 투자까지 가능하도록 다양한 금융서비스를 제공하게 되었다.

이러한 상황에서 금융서비스를 제공하는 금융기관에서는, 해외 투자시 발생할 수 있는 환위험에 노출되어, 이를 보완할 수 있도록 통화스왑 등의 파생상품을 활용하게 되었다.

하지만, 금융기관에서 환위험을 헷지를 위하여 보간법으로 선도이자율을 산출하고 있지만, 보간법의 경우 두 구간 사이를 직선으로 연결하여 계산하는 방식이므로, 많은 오차가 발생할 수 있는 문제가 있다.

또한, 선도이자율을 산출하는데 있어서 많은 오차는 금융기관에 커다란 금전적 손실을 발생할 수 있는 문제가 있다.

상기 문제점을 해결하기 위한 본 발명의 목적은, 소정의 직원 단말로부터 기준일, 파생상품, 만기일을 포함하는 평가요청 정보를 수신하는 정보 수신수단과, 소정의 환율정보 제공수단으로부터 기준일, 외환종류, 리보금리, 만기일, 스왑금리를 포함하는 환율기준 정보를 수신하는 외환 정보 수신수단과, 상기 환율기준 정보에 포함된 기준일, 리보금리, 만기일, 스왑금리에 대응하는 할인계수를 산출하는 할인계수 산출수단과, 상기 파생상품에 대한 현금흐름을 분석하는 현금흐름 분석수단과, 상기 분석된 현금흐름에 대한 선도이자율을 산출하는 선도이자율 산출수단과, 상기 산출된 선도이자율과 상기 할인계수에 대응하는 상기 파생상품의 현재가치를 산출하는 현재가치 산출수단과, 상기 분석된 현금흐름과 상기 산출된 현재가치에 대응하는 상기 파생상품의 평가금액을 산출하는 평가금액 산출수단 및 상기 파생상품과, 할인계수, 현금흐름, 선도이자율, 현재가치, 평가금액을 연계 처리하여 소정의 저장매체에 저장하는 정보 저장수단을 구비하는 파생상품 평가 시스템을 제공함에 있다.

본 발명에 따른 파생상품 평가 방법은, 소정의 정보 수신수단에서 소정의 직원 단말로부터 기준일, 파생상품, 만기일을 포함하는 평가요청 정보를 수신하는 단계와, 소정의 외환 정보 수신수단에서 소정의 정보 제공수단으로부터 기준일, 외환종류, 리보금리, 만기일, 스왑금리를 포함하는 환율기준 정보를 수신하는 단계와, 소정의 할인계수 산출수단에서 상기 환율기준 정보에 포함된 기준일, 리보금리, 만기일, 스왑금리에 대응하는 할인계수를 산출하는 단계와, 소정의 현금흐름 분석수단에서 상기 파생상품에 대한 현금흐름을 분석하는 단계와, 소정의 선도이자율 산출수단에서 상기 분석된 현금흐름에 대한 선도이자율을 산출하는 단계와, 소정의 현재가치 산출수단에서 상기 산출된 선도이자율과 상기 할인계수에 대응하는 상기 파생상품의 현재가치를 산출하는 단계와, 소정의 평가금액 산출수단에서 상기 분석 된 현금흐름과 상기 산출된 현재가치에 대응하는 상기 파생상품의 평가금액을 산출하는 단계 및 소정의 정보 저장수단에서 상기 파생상품과, 할인계수, 현금흐름, 선도이자율, 현재가치, 평가금액을 연계 처리하여 소정의 저장매체에 저장하는 단계를 포함하는 것을 특징으로 한다.

본 발명에 따른 파생상품 평가 방법에 있어서, 상기 할인계수 산출 및 선도이자율 산출은, 소정의 수치해석 알고리즘(Cubic Spline)을 이용하는 것을 특징으로 한다.

한편, 상기 전술한 파생상품 평가 방법을 실현하기 위한 프로그램을 기록한 컴퓨터로 판독 가능한 기록매체를 포함한다.

한편, 본 발명에 따른 파생상품 평가 시스템은, 소정의 직원 단말로부터 기준일, 파생상품, 만기일을 포함하는 평가요청 정보를 수신하는 정보 수신수단과, 소정의 환율정보 제공수단으로부터 기준일, 외환종류, 리보금리, 만기일, 스왑금리를 포함하는 환율기준 정보를 수신하는 외환 정보 수신수단과, 상기 환율기준 정보에 포함된 기준일, 리보금리, 만기일, 스왑금리에 대응하는 할인계수를 산출하는 할인계수 산출수단과, 상기 파생상품에 대한 현금흐름을 분석하는 현금흐름 분석수단과, 상기 분석된 현금흐름에 대한 선도이자율을 산출하는 선도이자율 산출수단과, 상기 산출된 선도이자율과 상기 할인계수에 대응하는 상기 파생상품의 현재가 치를 산출하는 현재가치 산출수단과, 상기 분석된 현금흐름과 상기 산출된 현재가치에 대응하는 상기 파생상품의 평가금액을 산출하는 평가금액 산출수단 및 상기 파생상품과, 할인계수, 현금흐름, 선도이자율, 현재가치, 평가금액을 연계 처리하여 소정의 저장매체에 저장하는 정보 저장수단을 구비하여 이루어지는 것을 특징으로 한다.

이하 첨부된 도면과 설명을 참조하여 본 발명의 바람직한 실시예에 대한 동작 원리를 상세히 설명한다. 다만, 하기에 도시되는 도면과 후술되는 설명은 본 발명의 특징을 효과적으로 설명하기 위한 여러 가지 방법 중에서 바람직한 실시 방법에 대한 것이며, 본 발명이 하기의 도면과 설명만으로 한정되는 것은 아니다. 또한, 하기에서 본 발명을 설명함에 있어 관련된 공지 기능 또는 구성에 대한 구체적인 설명이 본 발명의 요지를 불필요하게 흐릴 수 있다고 판단되는 경우에는 그 상세한 설명을 생략할 것이다. 그리고 후술되는 용어들은 본 발명에서의 기능을 고려하여 정의된 용어들로서, 이는 사용자, 운용자의 의도 또는 관례 등에 따라 달라질 수 있다. 그러므로 그 정의는 본 발명에서 전반에 걸친 내용을 토대로 내려져야 할 것이다.

또한, 이하 실시되는 본 발명의 바람직한 실시예는 본 발명을 이루는 기술적 구성요소를 효율적으로 설명하기 위해 각각의 시스템 기능구성에 기 구비되어 있거나, 또는 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상적으로 구비되는 시스템 기능구성은 가능한 생략하고, 본 발명을 위해 추가적으로 구비되어야 하는 기능구성을 위주로 설명한다. 만약 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 지식을 가진 자라면, 하기에 도시하지 않고 생략된 기능구성 중에서 종래에 기 사용되고 있는 구성요소의 기능을 용이하게 이해할 수 있을 것이며, 또한 상기와 같이 생략된 구성요소와 본 발명을 위해 추가된 구성요소 사이의 관계도 명백하게 이해할 수 있을 것이다.

또한, 이하 실시예는 본 발명의 핵심적인 기술적 특징을 효율적으로 설명하기 위해 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 지식을 가진 자가 명백하게 이해할 수 있도록 용어를 적절하게 변형하여 사용할 것이나, 이에 의해 본 발명이 한정되는 것은 결코 아니다.

결과적으로, 본 발명의 기술적 사상은 청구범위에 의해 결정되며, 이하 실시예는 진보적인 본 발명의 기술적 사상을 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 지식을 가진 자에게 효율적으로 설명하기 위한 일 수단일 뿐이다.

도면1은 본 발명의 실시 방법에 따라 파생상품에 대한 평가를 위한 파생상품 평가 시스템의 바람직한 구성을 도시한 것이다.

보다 상세하게, 본 도면1은 소정의 직원이 소정의 정보 제공을 위한 사용자 인터페이스를 통해 파생상품 평가 시스템으로 상기 파생상품에 대한 평가를 위한 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 평가요청 정보를 제공하면, 상기 파생상품 평가 시스템에서 상기 제공된 평가요청 정보에 포함된 상기 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 연계처리 하여 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등)에 대한 평가금액 정보를 산출하고, 상기 산출된 평가금액 정보를 소정의 저장매체(160)에 저장하는 시스템의 구성에 관한 것으로서, 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 파생상품에 대한 평가를 위한 파생상품 평가 시스템의 구성에 대한 다양한 실시 방법을 유추할 수 있을 것이나, 본 발명은 상기 유추되는 모든 실시 방법을 포함하며, 도면1에 도시된 실시 방법만으로 한정되지 아니한다.

본 발명의 실시 방법을 따르는 도면1을 참조하면, 상기 파생상품에 대한 평가를 위한 파생상품 평가 시스템은, 적어도 하나 이상의 금융기관 지점에 구비되는 직원 단말(165)을 포함하여 이루어지는 것을 특징으로 하며, 상기 직원 단말(165)은 소정의 금융망을 통해 상기 파생상품 평가 시스템 상에 구비된 파생상품 평가 서버(100)와 통신채널이 연결된다.

여기서, 상기 직원 단말(165)은 상기 금융기관 지점의 직원이 이용하는 관리자 단말을 포함하여 이루어지는 것이 바람직하며, 상기 직원 단말(165)과 연결되는 파생상품 평가 서버(100)는 상기 소정의 금융시스템 상에 구비된 원장서버를 포함하여 이루어지는 것이 바람직하며, 상기 직원 단말(165)과 파생상품 평가 서버(100)를 연결하는 상기 금융망은 상기 직원 단말(165)과 파생상품 평가 서버(100) 간 통신채널을 연결하는 당행망을 포함하여 이루어지는 것이 바람직하다.

본 발명의 실시 방법을 따르는 도면1을 참조하면, 상기 파생상품에 대한 평가를 위한 파생상품 평가 시스템은, 적어도 하나 이상의 서버로 구비되는 정보제공 시스템(155)을 포함하여 이루어지는 것이 바람직하며, 상기 정보제공 시스템(155)은 소정의 통신망을 통해 상기 파생상품 평가 시스템상에 구비된 파생상품 평가 서버(100)와 통신채널이 연결된다.

본 발명에 따른 파생상품 평가 시스템 상에 구비되는 상기 저장매체(160)는 상기 직원 단말(165)로부터 제공되는 상기 평가요청 정보에 포함된 상기 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 연계처리 하여 소정의 저장매체(160)에 저장하는 것을 특징으로 한다.

상기 기준일 정보는 상기 평가요청 정보에 포함된 파생상품에 대하여, 평가를 요청하는 날을 기준일로 설정하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 파생상품 정보는 상기 평가를 위한 평가대상 이자율스왑 또는 통화스왑을 적어도 하나 이상 포함하여 이루어지는 것이 바람직하다.

상기 만기일 정보는 상기 평가를 위한 대상 파생상품에 대하여, 상기 파생상품에 대한 계약이 만료되는 날을 의미하는 것이 바람직하다.

본 발명의 일 실시 방법에 따르면, 상기 저장매체(160)는 상기 파생상품 평가 시스템 상에 구비되는(또는 상기 파생상품 평가 시스템과 연계되는) 금융시스템 상의 DBMS(DabaBase Management System)에 구비되는 것이 바람직하며, 이때 상기 저장매체(160)는 상기 금융시스템 상의 DBMS상에 구비되는 원장D/B이거나, 또는 상기 원장D/B와 연계되는 소정의 데이터베이스일 수 있으며, 이에 의해 본 발명이 한정되지 아니한다.

본 발명의 다른 일 실시 방법을 따르면, 상기 저장매체(160)는 상기 파생상품 평가 시스템상에 구비되는 파생상품 평가 서버(100)의 내부에 구비되는 것이 바람직하다.

본 발명의 또 다른 일 실시 방법을 따르면, 상기 저장매체(160)는 상기 파생상품 평가 시스템상에 구비되는 파생상품 평가 서버(100)의 외부에 별도의 DBMS형태로 구비되는 것이 바람직하다.

본 발명의 실시 방법을 따르는 도면1을 참조하면, 상기 파생상품에 대한 평가를 위한 파생상품 평가 시스템은, 상기 직원 단말(165)과 연계하여 직원 단말(165)에서 제공하는 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 평가요청 정보에 대응하여 소정의 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등)에 대한 평가를 위한 파생상품 평가 서버(100)를 구비하여 이루어지는 것을 특징으로 하며, 상기 파생상품 평가 서버(100)는 적어도 하나 이상의 서버로 구성될 수도 있고, 모듈의 형태로 구현하여 금융시스템 상에 구비될 수도 있다.

본 발명의 실시 방법에 따르면, 상기 파생상품 평가 서버(100)는 상기 금융망을 통해 상기 직원 단말(165)과 소정의 통신채널을 연결 및 관리하는 인터페이스부(105)(또는 인터페이스 수단)를 구비하여 이루어지는 것을 특징으로 한다.

본 발명의 일 실시 방법에 따라 상기 직원 단말(165)이 소정의 금융망에 연결되는 직원 단말(165)인 경우, 상기 인터페이스부(105)는 상기 금융망에 정의된 프로토콜 스택을 기반으로 상기 직원 단말(165)과 소정의 통신채널을 연결하고, 상기 직원 단말(165)에 구비된 금융거래 관련 프로그램에 정의된 통신 프로토콜을 이용하여 적어도 하나 이상의 정보(또는 데이터) 송수신을 위한 통신 인터페이스를 제공하는 것이 바람직하다.

도면1을 참조하면, 상기 파생상품 평가 서버(100)는 소정의 직원 단말(165)이 상기 인터페이스부(105)를 통해 상기 파생상품 평가 서버(100)와 통신채널을 연결한 후, 상기 인터페이스부(105)와 연계하여 상기 직원 단말(165)에서 소정의 평가요청 정보를 입력(또는 선택)하여 전송하도록 하는 소정의 사용자 인터페이스를 생성(또는 추출)하여 상기 직원 단말(165)로 제공하거나, 상기 인터페이스부(105)와 연계하여 상기 직원 단말(165)에서 상기 평가요청 정보 입력(또는 선택)에 대응하는 처리결과를 포함한 소정의 사용자 인터페이스를 생성(또는 추출)하여 상기 직원 단말(165)로 제공하는 인터페이스 제공부(110)(또는 인터페이스 제공수단)와, 상기 인터페이스부(105)와 연동하여 상기 직원 단말(165)에서 상기 사용자 인터페이스를 통해 입력(또는 선택)하여 전송하는 소정의 평가요청 정보를 수신하는 정보 수신부(115)(또는 정보 수신수단)를 구비하여 이루어지는 것을 특징으로 한다.

상기 인터페이스 제공부(110)는 소정의 직원 단말(165)이 상기 인터페이스부(105)를 통해 상기 파생상품 평가 서버(100)와 통신채널을 연결한 후, 상기 직원 단말(165)에 구비된 기능구성에 대응하여 상기 평가요청 정보를 입력(또는 선택)하여 상기 금융망을 통해 상기 파생상품 평가 서버(100)로 전송할 수 있는 소정의 사용자 인터페이스를 생성하거나, 또는 상기 사용자 인터페이스를 통해 입력된 평가요청 정보를 상기 파생상품 평가 서버(100)에서 연계처리하고, 상기 처리된 결과를 상기 직원 단말(165)을 통해 상기 직원에게 제공하기 위한 평가결과 제공을 위한 사용자 인터페이스를 생성하거나, 또는 소정의 데이터베이스(도시생략)로부터 추출하고, 상기 인터페이스부(105)와 연동하여 상기 생성(또는 추출)된 사용자 인터페이스를 상기 금융망을 통해 상기 직원 단말(165)로 제공하는 것을 특징으로 한다.

본 발명의 다른 실시 방법에 따라 상기 직원 단말(165)에 상기 평가요청 정보를 입력(또는 선택)하여 상기 금융망을 통해 상기 파생상품 평가 서버(100)로 전송하는 적어도 하나 이상의 사용자 인터페이스를 구비한 소정의 파생상품 평가 프로그램이 구비된 경우, 상기 직원 단말(165)로 상기 사용자 인터페이스를 제공하는 인터페이스 제공부(110)가 생략되어도 무방하며, 이에 의해 본 발명이 한정되지 아니한다.

이후, 상기 직원 단말(165)은 상기 사용자 인터페이스를 기반으로 상기 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 평가요청 정보를 입력(또는 선택)하며, 상기 입력(또는 선택)된 평가요청 정보를 상기 금융망을 통해 상기 파생상품 평가 서버(100)로 전송한다.

상기 정보 수신부(115)는 상기 직원 단말(165)에서 상기 사용자 인터페이스를 통해 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 평가요청 정보를 입력(또는 선택)하여 상기 금 융망을 통해 전송하면, 상기 인터페이스부(105)와 연동하여 상기 평가요청 정보를 수신하는 것을 특징으로 한다.

도면1을 참조하면, 상기 파생상품 평가 시스템은 상기 파생상품 평가 시스템상에 구비되는 파생상품 평가 서버(100)와 상기 통신망을 통해 상기 정보제공 시스템(155)과 연결하여 상기 정보제공 시스템(155)으로부터 기준일 정보, 외환 종류 정보, 리보금리 정보, 만기일 정보, 스왑금리 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 환율기준 정보를 수신하기 위한 외환 정보 수신부(120)와, 상기 외환 정보 수신부(120)에서 수신한 환율기준 정보에 대응하는 할인계수를 산출하기 위한 할인계수 산출부(125)와, 상기 평가요청 정보에 포함된 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 거래에 대한 현금흐름을 분석하기 위한 현금흐름 분석부(130)와, 상기 현금흐름 분석부(130)에서 분석한 현금흐름에 대한 현금흐름 정보에 대응하는 선도이자율을 산출하기 위한 선도이자율 산출부(135)와, 상기 선도이자율 산출부(135)에서 산출된 선도이자율 정보에 대응하여 미래가치를 산출하고, 산출된 미래가치에 대응하여, 상기 할인계수 산출부(125)에서 산출한 할인계수 정보를 적용하여 현재가치를 산출하기 위한 현재가치 산출부(140)와, 상기 현금흐름 분석부(130)에서 분석된 현금흐름에 대응하는 현금흐름 정보에 대하여, 상기 현재가치 산출부(140)에서 산출한 상기 현금흐름에 대응하는 현재가치 정보를 합산하여 평가금액을 산출하기 위한 평가금액 산출부(145)와, 상기 할인계수 정보, 현금흐름 정보, 선도이자율 정보, 현재가치 정보, 평가금액 정보를 상기 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스 왑 등)과 연계처리 하여 상기 저장매체(160)에 저장하기 위한 정보 저장부(150)를 구비하여 이루어지는 것을 특징으로 한다.

상기 외환 정보 수신부(120)는 상기 파생상품 평가 시스템상에 구비되는 파생상품 평가 서버(100)와 상기 통신망을 통해 상기 정보제공 시스템(155)과 연결하여 상기 정보제공 시스템(155)으로부터 기준일 정보, 외환 종류 정보, 리보금리 정보, 만기일 정보, 스왑금리 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 환율기준 정보를 수신하는 것을 특징으로 한다.

상기 기준일은 상기 환율기준 정보를 제공받는 날짜를 기준으로 하며, xxxx년 xx월 xx일의 형태로 표시되는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 외환 종류는 상기 환율기준 정보에 대응하여 소정의 평가금액을 산출하기 위한 대상 파생상품에 대하여, 상기 파생상품 매입시 사용된 외화의 종류를 의미하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 리보금리 정보는 런던 금융시장에서 일류 은행이 다른 은행에 대출할 때 적용되는 이자율이나 일류 은행의 자금담당자들이 자기 은행의 자금사정을 고려하여 자금을 대여하기도 하고 자금을 예입하기도 하는데 전자에 적용되는 이자율을 ‘offered rate’라고 하고 후자에 적용되는 금리를 ‘bid rate’라 하며, 리보금리는 상기 ‘offered rate’로서 현지 은행간 거래, 현지은행과 외국 은행간의 거래, 은행과 일반고객간의 거래에 적용되는 것을 의미하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 단위 기간은 상기 기준일과 만기일사이의 기간을 표시하는 것이 바람직하다.

상기 스왑금리는 통화의 현물환율과 선물환율 간의 차이를 의미하며, 현물환율에 대한 할인으로 표시하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

본 발명에 따르면 상기 외환 정보 수신부(120)는 상기 파생상품 평가 시스템상에 구비되는 파생상품 평가 서버(100)와 상기 통신망을 통해 상기 정보제공 시스템(155)과 연결하여 상기 정보제공 시스템(155)으로부터 기준일 정보, 외환 종류 정보, 리보금리 정보, 만기일 정보, 스왑금리 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 환율기준 정보를 수신하는 것이 바람직하다.

상기 할인계수 산출부(125)는 상기 외환 정보 수신부(120)에서 수신한 기준일 정보, 외환 종류 정보, 리보금리 정보, 만기일 정보, 스왑금리 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 환율기준 정보에 대응하는 할인계수를 산출하는 것이 바람직하다.

본 발명에 따르면, 상기 할인계수 산출부(125)는 상기 외환 정보 수신부(120)에서 수신한 기준일 정보, 외환 종류 정보, 리보금리 정보, 만기일 정보, 스왑금리 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 환율기준 정보에 대응하는 할인계수를 산출하는 과정에서 이하 도시되는 Java 언어로 이루어진 프로그램 코드에 의하여 할인계수를 산출하는 것이 바람직하며, 상기 할인계수 산출 방법에는 Cubic Spline 방법에 의해 산출되는 것이 바람직하며, 상기 Cubic Spline 방법 이외에 보간법에 의해 할인계수가 산출될 수도 있다.

본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 할인계수 산출에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Function discount(end_date As Date, ccy As String, usd_disc As Range, jpy_disc As Range, eur_disc As Range, chf_disc As Range, hkd_disc As Range, aud_disc As Range) As Double

Dim range_disc As Range

Select Case UCase(ccy)

...

End Select

discount = CubicSpline(end_date, range_disc, 2)

End Function

상기 프로그램 코드에 따르면, 상기 discount 함수는 만기일 정보, 통화 종류 정보, 할인율 정보를 입력하면, 최종 결과는 discount 값으로 생성되며, 상기 discount 값을 생성하기 위한 방법으로 Cubic Spline을 사용하는 과정에 만기일 정보, 기간별 할인율 정보를 입력 값으로 하여 산출하는 것이 하며, 상기 Cubic Spline에 의한 할인계수 산출을 위한 프로그램 코드는 다음과 같다.

본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, Cubic Spline에 의한 수치해석 방법에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Function CubicSpline(xt As Date, range_disc As Range, id As Integer) As Double

Dim x(16) As Date, y(16) As Double, xx(14) As Date, yy(14) As Double

Dim hh(14) As Double, a(14) As Double, b(14) As Double, c(14) As Double, f(14) As Double, m(14) As Double

Dim i As Integer, n As Integer, nn As Integer

…

If xt <= x(0) Then

If id = 1 Then

CubicSpline = 1

ElseIf id = 2 Then

CubicSpline = 0

End If

ElseIf xt > x(n) Then

CubicSpline = 0

Else

For i = 1 To nn

If xt <= xx(i) Then

CubicSpline = ((xx(i) - xt) ^ 3 * m(i - 1) + (xt - xx(i - 1)) ^ 3 * m(i)) / (6 * hh(i - 1)) _

+ ((xx(i) - xt) * yy(i - 1) + (xt - xx(i - 1)) * yy(i)) / hh(i - 1) _

- (hh(i - 1) / 6) * ((xx(i) - xt) * m(i - 1) + (xt - xx(i - 1)) * m(i))

Exit For

End If

Next i

End If

End Function

상기 프로그램 코드에 따르면, CubicSpline 함수는 만기일 정보, 기간 정보를 입력하면, 최종 결과는 CublicSpline 변수에 저장되며, 이를 상기 할인계수 정보 산출을 위한 값으로 제공하는 것이 바람직하다.

상기 할인계수는 미래의 현금흐름을 현재가치와 같게 만드는 계수를 의미하는 것이 바람직하다.

예컨대, 현재의 이자율이 8%이고, 만기가 5년인 채권이 있다면, 이 채권의 할인계수는 (1/1.08)^5가 되는 것이 바람직하며, 상기 할인계수는 반드시 0과 1사 이의 값이고, 만기가 길어질수록 할인계수는 0에 가까워지는 것이 바람직하다.

본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 상기 할인계수에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

상기 현금흐름 분석부(130)는 상기 평가요청 정보에 포함된 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 거래에 대한 현금흐름을 분석하는 것을 특징으로 한다.

본 발명의 실시 방법에 따르면, 상기 현금흐름 분석부(130)는 상기 평가요청 정보에 포함된 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 거래에 대한 현금흐름을 분석하는 것이 바람직하며, 상기 현금흐름을 분석하는 부분은 이하 도시되는 Java 언어로 이루어진 프로그램 코드에 의하여 현금흐름을 분석하는 것이 바람직하며, 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 현금흐름 분석에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Loop

seq_no + 1 => seq_no

…

if int_to_date is null and our_int_date is not null then

our_int_date => int_to_date

Else

if w_to_date < maturity_date then

if cal_date < 10 then

Maturity_date => w_to_date

go to fin

end if

if w_to_date > maturity_date then

Maturity_date => int_to_date

Else

w_to_date => int_to_date

end if

end if

if our_rate_type = '2' then

our_rate_type => rate_type

our_spread => int_rate

0 => spread

Else

our_rate_type => rate_type

0 => int_rate

our_spread => spread

if seq_no = 1 then

if our_int_rate is not null then

our_int_rate - our_spread => reset_rate

Else

int_fixing_date를 이용하여 구한 rate => reset_rate

End if

end if

…

End loop

상기 선도이자율 산출부(135)는 상기 현금흐름 분석부(130)에서 분석한 현금흐름에 대한 현금흐름 정보에 대응하는 선도이자율을 산출하는 것을 특징으로 한다.

본 발명의 실시 방법에 따르면, 상기 선도이자율 산출부(135)는 상기 선도이자율 산출을 위해 상기 현금흐름 분석부(130)에서 분석한 현금흐름에 대한 현금흐름 정보에 대응하는 선도이자율 산출을 위하여 이하 도시되는 Java 언어로 작성된 프로그램 코드에 의해 산출되는 것이 바람직하며, 상기 선도이자율 산출 방법에는 Cubic Spline 방법에 의해 산출되는 것이 바람직하며, 상기 Cubic Spline 방법 이외에 보간법에 의해 선도이자율이 산출될 수도 있다.

본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 선도이자율 산출에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Function fwd_rate(d1 As Date, d2 As Date, f1 As Double, f2 As Double, k As Integer) As Double

fwd_rate = (f1 / f2 - 1) / daycount(d1, d2, k)

End Function

Function daycount(d1 As Date, d2 As Date, t As Integer) As Double

Dim numerator As Integer, tau As Double

Select Case t

Case 0

tau = (d2 - d1) / 365

If 0.2 < tau And tau < 0.3 Then

daycount = 0.25

ElseIf 0.45 < tau And tau < 0.55 Then

daycount = 0.5

ElseIf 0.95 < tau And tau < 1.05 Then

daycount = 1

Else

daycount = 0

End If

Case 1

daycount = (d2 - d1) / 360

Case 2

daycount = (d2 - d1) / 365

Case 3

numerator = Application.Max(0, 30 - Day(d1)) + Application.Min(30, Day(d2)) + 360 * (Year(d2) - Year(d1)) + 30 * (Month(d2) - Month(d1) - 1)

daycount = numerator / 360

End Select

End Function

상기 선도이자율은 현재 시점에서 요구되는 미래 특정 시점 T1부터 T2까지의 기간에 대한 이자율로서, 일정기간 후의 자금 이전을 전제로 현재 시점에서 요구되는 미래의 이자율을 의미하는 것이 바람직하며, 상기 선도이자율을 계산하는 방식은 다음의 수식과 같다.

<<<< 수식 356p에 있음 >>>

상기 현재가치 산출부(140)는 상기 선도이자율 산출부(135)에서 산출된 선도이자율 정보에 대응하여 미래가치를 산출하고, 산출된 미래가치에 대응하여, 상기 할인계수 산출부(125)에서 산출한 할인계수 정보를 적용하여 현재가치를 산출하는 것을 특징으로 한다.

본 발명의 실시 방법에 따르면, 상기 현재가치 산출부(140)는 상기 선도이자율 산출부(135)에서 산출된 선도이자율 정보에 대응하여 미래가치를 산출하고, 산출된 미래가치에 대응하여, 상기 할인계수 산출부(125)에서 산출한 할인계수 정보를 적용하여 현재가치를 산출하는 것이 바람직하며, 상기 현재가치를 산출하기 위한 방법은 이하 도시되는 Java 언어로 작성된 프로그램 코드에 의해 산출되는 것이 바람직하며, 산출 과정에 Cubic Spline에 의한 수치해석 방식을 사용하는 것이 바람직하다.

본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 현재가치 산출에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Function fcast(begin_date As Date, end_date As Date, k As Integer, ccy As String, usd_disc As Range, jpy_disc As Range, _

eur_disc As Range, chf_disc As Range, hkd_disc As Range, aud_disc As Range) As Double

Dim range_disc As Range

Dim f1 As Double, f2 As Double

Select Case UCase(ccy)

Case "USD"

Set range_disc = usd_disc

Case "JPY"

Set range_disc = jpy_disc

Case "EUR"

Set range_disc = eur_disc

Case "CHF"

Set range_disc = chf_disc

Case "HKD"

Set range_disc = hkd_disc

Case "AUD"

Set range_disc = aud_disc

End Select

f1 = CubicSpline(begin_date, range_disc, 1)

f2 = CubicSpline(end_date, range_disc, 1)

fcast = fwd_rate(begin_date, end_date, f1, f2, k) * 100

End Function

상기 평가금액 산출부(145)는 상기 현금흐름 분석부(130)에서 분석된 현금흐름에 대응하는 현금흐름 정보에 대하여, 상기 현재가치 산출부(140)에서 산출한 상기 현금흐름에 대응하는 현재가치 정보를 합산하여 평가금액을 산출하는 것을 특징으로 한다.

본 발명의 실시 방법에 따르면, 상기 평가금액 산출부(145)는 상기 현금흐름 분석부(130)에서 분석된 현금흐름에 대응하는 현금흐름 정보에 대하여, 상기 현재가치 산출부(140)에서 산출한 상기 현금흐름에 대응하는 현재가치 정보를 합산하여 평가금액을 산출하는 것이 바람직하며, 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 상기 평가금액을 산출하기 위한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

도면2a, 도면2b는 본 발명의 실시 방법에 따라 파생상품에 대한 평가를 위한 평가금액 산출 과정을 도시한 것이다.

보다 상세하게, 본 도면2a, 도면2b는 소정의 직원이 소정의 정보 제공을 위한 사용자 인터페이스를 통해 파생상품 평가 시스템으로 상기 파생상품에 대한 평가를 위한 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 평가요청 정보를 제공하면, 상기 파생상품 평가 시스템에서 상기 제공된 평가요청 정보에 포함된 상기 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 연계처리 하여 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등)에 대한 평가금액 정보를 산출하고, 상기 산출된 평가금액 정보를 소정의 저장매체(160)에 저장하는 과정을 도시한 것으로서, 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 파생상품에 대한 평가를 위한 파생상품 평가 시스템에서 평가금액 산출을 위한 과정에 대한 다양한 실시 방 법을 유추할 수 있을 것이나, 본 발명은 상기 유추되는 모든 실시 방법을 포함하며, 도면2a, 도면2b에 도시된 실시 방법만으로 한정되지 아니한다.

이하, 상기 도면1에 도시된 직원 단말(165)을 편의상 “단말”이라고 하고, 상기 도면1에 도시된 파생상품 서버를 편의상 “서버”라고 하고, 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 편의상 “평가요청 정보”라고 하고, 기준일 정보, 외환 종류 정보, 리보금리 정보, 만기일 정보, 스왑금리 정보를 편의상 “환율기준 정보”라고 한다.

도면2a, 도면2b를 참조하면, 상기 단말이 소정의 금융망을 통해 상기 서버에 접속하여 상기 평가요청 정보를 제공하기 위한 소정의 통신채널을 연결하고, 상기 파생상품에 대한 평가를 위한 상기 평가요청 정보 등록을 요청하면(200), 상기 서버는 상기 평가요청 정보를 제공하기 위한 소정의 사용자 인터페이스를 생성(또는 추출)하고(205), 상기 통신채널을 통해 상기 생성(또는 추출)된 사용자 인터페이스를 상기 단말로 전송하여 출력한다(210).

본 발명의 다른 실시 방법에 따라 상기 단말에 상기 평가요청 정보를 입력(또는 선택)하여 상기 금융망을 통해 상기 서버로 전송하는 적어도 하나 이상의 사용자 인터페이스를 구비한 소정의 파생상품 평가 프로그램이 구비된 경우, 상기 단말로 상기 사용자 인터페이스를 제공하는 과정이 생략되어도 무방하며, 이에 의해 본 발명이 한정되지 아니한다.

이후, 단말은 상기 사용자 인터페이스를 통해 적어도 하나 이상의 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 포함하는 평가요청 정보를 입력(또는 선택)한다(215).

상기 기준일 정보는 상기 평가요청 정보에 포함된 파생상품에 대하여, 평가를 요청하는 날을 기준일로 설정하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 파생상품 정보는 상기 평가를 위한 평가대상 이자율스왑 또는 통화스왑을 적어도 하나 이상 포함하여 이루어지는 것이 바람직하다.

상기 만기일 정보는 상기 평가를 위한 대상 파생상품에 대하여, 상기 파생상품에 대한 계약이 만료되는 날을 의미하는 것이 바람직하다.

만약 상기 단말에서 상기 사용자 인터페이스를 통해 상기 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기일 정보를 포함하는 평가요청 정보가 입력(또는 선택)되면(220), 상기 단말은 상기 금융망을 통해 상기 입력(또는 선택)된 기준일 정보, 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 정보, 만기 일 정보를 포함하는 평가요청 정보를 상기 서버로 전송한다(225).

이후, 서버에서 평가요청 정보에 대한 환율기준 정보를 통신망을 통해 정보제공 시스템(155)으로부터 수신한다(230).

상기 서버에서 상기 정보제공 시스템(155)에서 수신한 기준일 정보, 외환 종류 정보, 리보금리 정보, 만기일 정보, 스왑금리 정보를 적어도 하나 이상 포함하는 환율기준 정보에 대응하는 할인계수를 산출하는 과정에서 이하 도시되는 Java 언어로 이루어진 프로그램 코드에 의하여 할인계수를 산출하는 한다(235).

상기 기준일은 상기 환율기준 정보를 제공받는 날짜를 기준으로 하며, xxxx년 xx월 xx일의 형태로 표시되는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 외환 종류는 상기 환율기준 정보에 대응하여 소정의 평가금액을 산출하기 위한 대상 파생상품에 대하여, 상기 파생상품 매입시 사용된 외화의 종류를 의미하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 리보금리 정보는 런던 금융시장에서 일류 은행이 다른 은행에 대출할 때 적용되는 이자율이나 일류 은행의 자금담당자들이 자기 은행의 자금사정을 고려 하여 자금을 대여하기도 하고 자금을 예입하기도 하는데 전자에 적용되는 이자율을 ‘offered rate’라고 하고 후자에 적용되는 금리를 ‘bid rate’라 하며, 리보금리는 상기 ‘offered rate’로서 현지 은행간 거래, 현지은행과 외국 은행간의 거래, 은행과 일반고객간의 거래에 적용되는 것을 의미하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 단위 기간은 상기 기준일과 만기일사이의 기간을 표시하는 것이 바람직하다.

상기 스왑금리는 통화의 현물환율과 선물환율 간의 차이를 의미하며, 현물환율에 대한 할인으로 표시하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

본 발명에 따르면, 상기 할인계수 산출 방법에는 Cubic Spline 방법에 의해 산출되는 것이 바람직하며, 상기 Cubic Spline 방법 이외에 보간법에 의해 할인계수가 산출될 수도 있다.

본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 할인계수 산출에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Function discount(end_date As Date, ccy As String, usd_disc As Range, jpy_disc As Range, eur_disc As Range, chf_disc As Range, hkd_disc As Range, aud_disc As Range) As Double

Dim range_disc As Range

Select Case UCase(ccy)

...

End Select

discount = CubicSpline(end_date, range_disc, 2)

End Function

상기 프로그램 코드에 따르면, 상기 discount 함수는 만기일 정보, 통화 종류 정보, 할인율 정보를 입력하면, 최종 결과는 discount 값으로 생성되며, 상기 discount 값을 생성하기 위한 방법으로 Cubic Spline을 사용하는 과정에 만기일 정보, 기간별 할인율 정보를 입력 값으로 하여 산출하는 것이 하며, 상기 Cubic Spline에 의한 할인계수 산출을 위한 프로그램 코드는 다음과 같다.

본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, Cubic Spline에 의한 수치해석 방법에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Function CubicSpline(xt As Date, range_disc As Range, id As Integer) As Double

Dim x(16) As Date, y(16) As Double, xx(14) As Date, yy(14) As Double

Dim hh(14) As Double, a(14) As Double, b(14) As Double, c(14) As Double, f(14) As Double, m(14) As Double

Dim i As Integer, n As Integer, nn As Integer

…

If xt <= x(0) Then

If id = 1 Then

CubicSpline = 1

ElseIf id = 2 Then

CubicSpline = 0

End If

ElseIf xt > x(n) Then

CubicSpline = 0

Else

For i = 1 To nn

If xt <= xx(i) Then

CubicSpline = ((xx(i) - xt) ^ 3 * m(i - 1) + (xt - xx(i - 1)) ^ 3 * m(i)) / (6 * hh(i - 1)) _

+ ((xx(i) - xt) * yy(i - 1) + (xt - xx(i - 1)) * yy(i)) / hh(i - 1) _

- (hh(i - 1) / 6) * ((xx(i) - xt) * m(i - 1) + (xt - xx(i - 1)) * m(i))

Exit For

End If

Next i

End If

End Function

상기 프로그램 코드에 따르면, CubicSpline 함수는 만기일 정보, 기간 정보를 입력하면, 최종 결과는 CublicSpline 변수에 저장되며, 이를 상기 할인계수 정보 산출을 위한 값으로 제공하는 것이 바람직하다.

상기 할인계수는 미래의 현금흐름을 현재가치와 같게 만드는 계수를 의미하는 것이 바람직하다.

예컨대, 현재의 이자율이 8%이고, 만기가 5년인 채권이 있다면, 이 채권의 할인계수는 (1/1.08)^5가 되는 것이 바람직하며, 상기 할인계수는 반드시 0과 1사이의 값이고, 만기가 길어질수록 할인계수는 0에 가까워지는 것이 바람직하다.

본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 상기 할인계수에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

상기 서버에서 상기 평가요청 정보에 포함된 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등) 거래에 대한 현금흐름을 분석한다(240).

상기 현금흐름을 분석은 이하 도시되는 Java 언어로 이루어진 프로그램 코드에 의하여 현금흐름을 분석하는 것이 바람직하며, 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 현금흐름 분석에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Loop

seq_no + 1 => seq_no

…

if int_to_date is null and our_int_date is not null then

our_int_date => int_to_date

Else

if w_to_date < maturity_date then

if cal_date < 10 then

Maturity_date => w_to_date

go to fin

end if

if w_to_date > maturity_date then

Maturity_date => int_to_date

Else

w_to_date => int_to_date

end if

end if

if our_rate_type = '2' then

our_rate_type => rate_type

our_spread => int_rate

0 => spread

Else

our_rate_type => rate_type

0 => int_rate

our_spread => spread

if seq_no = 1 then

if our_int_rate is not null then

our_int_rate - our_spread => reset_rate

Else

int_fixing_date를 이용하여 구한 rate => reset_rate

End if

end if

…

End loop

상기 서버에서 상기 선도이자율 산출을 위해 상기 분석한 현금흐름 정보에 대응하는 선도이자율 산출한다(245).

본 발명에 따르면, 선도이자율 산출은 이하 도시되는 Java 언어로 작성된 프로그램 코드에 의해 산출되는 것이 바람직하며, 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 선도이자율 산출에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Function fwd_rate(d1 As Date, d2 As Date, f1 As Double, f2 As Double, k As Integer) As Double

fwd_rate = (f1 / f2 - 1) / daycount(d1, d2, k)

End Function

Function daycount(d1 As Date, d2 As Date, t As Integer) As Double

Dim numerator As Integer, tau As Double

Select Case t

Case 0

tau = (d2 - d1) / 365

If 0.2 < tau And tau < 0.3 Then

daycount = 0.25

ElseIf 0.45 < tau And tau < 0.55 Then

daycount = 0.5

ElseIf 0.95 < tau And tau < 1.05 Then

daycount = 1

Else

daycount = 0

End If

Case 1

daycount = (d2 - d1) / 360

Case 2

daycount = (d2 - d1) / 365

Case 3

numerator = Application.Max(0, 30 - Day(d1)) + Application.Min(30, Day(d2)) + 360 * (Year(d2) - Year(d1)) + 30 * (Month(d2) - Month(d1) - 1)

daycount = numerator / 360

End Select

End Function

상기 선도이자율은 현재 시점에서 요구되는 미래 특정 시점 T1부터 T2까지의 기간에 대한 이자율로서, 일정기간 후의 자금 이전을 전제로 현재 시점에서 요구되 는 미래의 이자율을 의미하는 것이 바람직하며, 상기 선도이자율을 계산하는 방식은 다음의 수식과 같다.

<<<< 수식 356p에 있음 >>>

이후, 상기 서버에서 상기 산출된 선도이자율 정보에 대응하여 미래가치를 산출하고, 산출된 미래가치에 대응하여, 상기 할인계수 산출부(125)에서 산출한 할인계수 정보를 적용하여 현재가치를 산출한다(250).

상기 현재가치를 산출하기 위한 방법은 이하 도시되는 Java 언어로 작성된 프로그램 코드에 의해 산출되는 것이 바람직하며, 산출 과정에 Cubic Spline에 의한 수치해석 방식을 사용하는 것이 바람직하며, 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 기술지식을 가진 자라면, 현재가치 산출에 대한 기술적 특징을 기 숙지하고 있을 것이므로, 상세한 설명은 편의상 생략한다.

Function fcast(begin_date As Date, end_date As Date, k As Integer, ccy As String, usd_disc As Range, jpy_disc As Range, _

eur_disc As Range, chf_disc As Range, hkd_disc As Range, aud_disc As Range) As Double

Dim range_disc As Range

Dim f1 As Double, f2 As Double

Select Case UCase(ccy)

Case "USD"

Set range_disc = usd_disc

Case "JPY"

Set range_disc = jpy_disc

Case "EUR"

Set range_disc = eur_disc

Case "CHF"

Set range_disc = chf_disc

Case "HKD"

Set range_disc = hkd_disc

Case "AUD"

Set range_disc = aud_disc

End Select

f1 = CubicSpline(begin_date, range_disc, 1)

f2 = CubicSpline(end_date, range_disc, 1)

fcast = fwd_rate(begin_date, end_date, f1, f2, k) * 100

End Function

이후, 서버에서 상기 분석된 현금흐름에 대응하는 현금흐름 정보에 대하여, 상기 산출한 현금흐름에 대응하는 현재가치 정보를 합산하여 평가금액을 산출하고(255), 상기 할인계수 정보, 현금흐름 정보, 선도이자율 정보, 현재가치 정보, 평가금액 정보를 상기 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등)과 연계처리 하여 상기 저장매체(160)에 저장한다(260).

도면3은 본 발명의 실시 방법에 따라 정보제공 시스템(155)으로부터 제공받는 환율기준 정보에 대한 예시 화면을 도시한 도면이다.

보다 상세하게, 본 도면3은 상기 도면1의 파생상품 평가 시스템에서 파생상품(예컨대, 이자율스왑, 통화스왑 등)에 대한 평가금액을 산출하기 위해 상기 파생상품 평가 시스템과 연계된 정보제공 시스템(155)으로부터 제공받는 환율기준 정보에 대한 예시 화면을 도시한 것으로서, 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 지식을 가진 자라면, 본 도면3을 참조 및 변형하여, 본 도면3에 도시되는 형태의 정보를 제공하는 시스템 이외의 시스템을 쉽게 유추할 수 있을 것이나, 본 발명은 상기 유추되는 모든 실시 방법을 포함하며, 본 도면3에 한정되지 아니한다.

도면3을 참조하면, 환율기준 정보(Derivatives Evaluation)는 기준일(Notice Date), 외환 종류(Ccy), 리보금리(Basic Rate), 단위 기간(Term Class), 만기일(Target Term Date), 스왑금리(Discount Rate)로 이루어지는 것을 특징으로 한다.

상기 기준일은 상기 환율기준 정보를 제공받는 날짜를 기준으로 하며, xxxx년 xx월 xx일의 형태로 표시되는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 외환 종류는 상기 환율기준 정보에 대응하여 소정의 평가금액을 산출하기 위한 대상 파생상품에 대하여, 상기 파생상품 매입시 사용된 외화의 종류를 의미하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 리보금리 정보는 런던 금융시장에서 일류 은행이 다른 은행에 대출할 때 적용되는 이자율이나 일류 은행의 자금담당자들이 자기 은행의 자금사정을 고려하여 자금을 대여하기도 하고 자금을 예입하기도 하는데 전자에 적용되는 이자율을 ‘offered rate’라고 하고 후자에 적용되는 금리를 ‘bid rate’라 하며, 리보금리는 상기 ‘offered rate’로서 현지 은행간 거래, 현지은행과 외국 은행간의 거래, 은행과 일반고객간의 거래에 적용되는 것을 의미하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

상기 단위 기간은 상기 기준일과 만기일사이의 기간을 표시하는 것이 바람직하다.

상기 스왑금리는 통화의 현물환율과 선물환율 간의 차이를 의미하며, 현물환율에 대한 할인으로 표시하는 것이 바람직하며, 당업자의 의도 및 목적에 따라서 변경될 수도 있다.

본 발명에 따르면, 금융기관에서 환위험을 헷지하기 위하여 기존에 사용하던 보간법 대신 Cubic Spline에 의한 선도이자율을 산출함으로써, 선도이자율 산출과정에 보다 실제적인 값을 산출할 수 있는 기준을 제공하는 장점이 있다.

또한, 선도이자율의 올바른 산출은 곧 평가금액 산출에 있어서 보다 정확한 기준을 제공하게 되어, 파생상품에 대한 평가금액을 보다 효율적으로 산출할 수 있는 장점이 있다.

또한, 선도이자율의 올바른 산출로 인하여 금융기관에 금전적 손실을 최소화할 수 있는 장점이 있다.

Claims (4)

1. 정보 수신수단에서 직원 단말로부터 기준일, 파생상품, 만기일을 포함하는 평가요청 정보를 수신하는 단계;

   외환 정보 수신수단에서 정보 제공수단으로부터 기준일, 외환종류, 리보금리, 만기일, 스왑금리를 포함하는 환율기준 정보를 수신하는 단계;

   할인계수 산출수단에서 상기 환율기준 정보에 포함된 기준일, 리보금리, 만기일, 스왑금리에 대응하는 할인계수를 산출하는 단계;

   현금흐름 분석수단에서 상기 파생상품에 대한 현금흐름을 분석하는 단계;

   선도이자율 산출수단에서 상기 분석된 현금흐름에 대한 선도이자율을 산출하는 단계;

   현재가치 산출수단에서 상기 산출된 선도이자율과 상기 할인계수에 대응하는 상기 파생상품의 현재가치를 산출하는 단계;

   평가금액 산출수단에서 상기 분석된 현금흐름과 상기 산출된 현재가치에 대응하는 상기 파생상품의 평가금액을 산출하는 단계; 및

   정보 저장수단에서 상기 파생상품과, 할인계수, 현금흐름, 선도이자율, 현재가치, 평가금액을 연계 처리하여 저장매체에 저장하는 단계;를 포함하는 것을 특징으로 하며,

   상기 할인계수 산출 및 선도이자율 산출은,

   수치해석 알고리즘(Cubic Spline)을 이용하는 것을 특징으로 하는 파생상품 평가 방법.
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