JP2000148850A - 取引装置、取引管理装置、取引システム、及び記録媒体 - Google Patents

Abstract

(57)【要約】 【課題】 証券及び転換社債等の取引対象の取り引きに
おいて、取引を所望する投資家の秘匿性を維持し、時間
帯を限定せず、細部に至る交渉を取引限度内で行う取引
装置、取引管理装置、取引システム、及び記録媒体を提
供する。 【解決手段】 第１投資家が取引装置を利用して、取引
対象の希望取引条件及び売買のいずれを希望するかを入
力して第１提示ファイルを生成し、証券取引所に管理さ
れた取引管理装置をサーバコンピュータとする通信ネッ
トワークを介して第２投資家が利用する取引装置へ送信
する。そして第２投資家は第１提示ファイルを閲覧し、
取引条件を提示する第２提示ファイルを一方の取引装置
へ送信して、合意するまで提示ファイルの送受信を繰り
返す。合意した場合、取引管理装置へ売買注文ファイル
を送信し、その内容に基づいて取引対象を取り引きす
る。これらの条件提示及び売買注文は証券会社に管理さ
れた取引制限装置により示される取引限度額を超えない
範囲で行われる。

Description

【発明の詳細な説明】

【０００１】

【発明の属する技術分野】本発明は証券及び転換社債等
の取引対象の取引条件を交渉するための取引装置、取引
対象の取引を管理する取引管理装置、それらの装置を通
信ネットワークに接続する取引システム、及びそれらを
実現するためのプログラムが記録されている記録媒体に
関する。

【０００２】

【従来の技術】証券取引を希望する投資家が証券を売買
する場合、証券取引所の会員である証券会社に対して、
銘柄、数量、及び値段等の希望取引条件、並びに売買の
いずれかを伝え、証券会社が証券取引所において投資家
の希望取引条件に従い、売り注文又は買い注文を行い取
引を成立させる。ただし取引額が大きい大口の取引にな
ると容易に取引相手が見つかる訳ではなく、取引可能な
相手を探して交渉を行う必要がある。

【０００３】交渉を行う場合、証券会社が投資家の希望
取引条件に近い条件で取引可能な相手を探して交渉し、
合意した条件で取引を行う契約である約定を成立させる
方法であり、約定成立後、約定を成立させた証券会社が
約定内容に従って証券取引所にて同一銘柄、同一数量、
及び同一値段の売注文及び買注文を同時に行うクロス取
引を実施する。

【０００４】

【発明が解決しようとする課題】しかしながら、従来の
方法においては交渉が証券会社任せとなるため、必ずし
も細部まで納得した状態で取引できるとは限らず、また
証券会社に対して身元を明らかにした上で取引希望条件
を伝える必要があるため、いわゆる投資家の秘匿性が損
なわれることにより、経済戦略上、不利益が生じる場合
がある。さらに交渉時間は証券会社の担当者が交渉でき
る時間内に限られるため、最良の条件で交渉できる時期
を逸し、経済戦略上、不利益が生じる場合がある。

【０００５】本発明は斯かる事情に鑑みてなされたもの
であり、その目的とするところは、証券及び転換社債等
の取引対象の取引を所望する一方の投資家が通信ネット
ワークのクライアントコンピュータである一方の取引装
置を利用して、証券取引所が管理する取引管理装置をサ
ーバコンピュータとし他方の投資家が利用する他方の取
引装置、及び証券会社が管理する取引制限装置が接続し
ている通信ネットワークを介して、取引条件を匿名で他
方の取引装置へ提示し、投資家どうしによる匿名での直
接交渉を可能にし、さらに通信ネットワーク上において
取引制限装置により示される取引限度を超える取引を制
限することにより、秘匿性を維持し、時間帯を限定せ
ず、細部に至る交渉を取引限度内で行うことができる取
引装置、取引管理装置、それらの装置を通信ネットワー
クに接続する取引システム、及びそれらを実現するため
のプログラムが記録されてある記録媒体の提供を目的と
する。

【０００６】

【課題を解決するための手段】第１発明に係る取引装置
は、取引対象の取引を管理する取引管理装置が接続され
た通信ネットワークに接続され、取引対象を取り引きす
べく相手取引装置と取引条件を送受信するための取引装
置であって、相手取引装置に取引条件を提示する第１提
示ファイルを生成する手段と、該第１提示ファイルを取
引管理装置へ送信する手段と、相手取引装置の取引条件
が提示されている第２提示ファイルを取引管理装置から
受信する手段と、該第２提示ファイルの取引条件に従っ
て、取引対象の売買を注文する売買注文ファイルを生成
する手段と、該売買注文ファイルを取引管理装置へ送信
する手段とを備えることを特徴とする。

【０００７】第２発明に係る取引装置は、第１発明にお
いて、前記第１提示ファイルの送信先を選択する手段を
備えることを特徴とする。

【０００８】第３発明に係る取引装置は、第１発明又は
第２発明において、前記第１提示ファイルを送信しない
提示忌避相手装置を指定する手段を備えることを特徴と
する。

【０００９】第４発明に係る取引装置は、第１発明乃至
第３発明のいずれかにおいて、前記取引管理装置から取
引条件が提示されている提示ファイルの送信を要求すべ
く閲覧要求データを生成する手段と、該閲覧要求データ
を取引管理装置へ送信する手段とを備えることを特徴と
する。

【００１０】第５発明に係る取引管理装置は、取引対象
を取り引きすべく取引条件を送受信する取引装置が接続
された通信ネットワークに接続され、取引対象の取引を
管理する取引管理装置であって、取引対象の取引条件を
提示する提示ファイルを受信する手段と、該提示ファイ
ルを送信先へ送信する手段と、取引対象の売買を注文す
る売買注文ファイルを受信する手段とを備えることを特
徴とする。

【００１１】第６発明に係る取引管理装置は、第５発明
において、前記取引装置の取引限度を設定する手段と、
提示ファイル又は売買注文ファイルを受信した場合に、
該ファイルに記された取引額を検出する手段と、該取引
額を取引限度と比較する比較手段と、該比較手段により
取引額が取引限度を超える場合に、所定のデータを生成
する手段と、該データを取引装置へ送信する手段とを備
えることを特徴とする。

【００１２】第７発明に係る取引管理装置は、第５発明
又は第６発明において、前記通信ネットワークに接続す
る取引装置のリストと、提示ファイルを受信した場合
に、リスト上の取引装置へ提示ファイルを送信する手段
とを備えることを特徴とする。

【００１３】第８発明に係る取引管理装置は、第５発明
乃至第７発明のいずれかにおいて、送信しない提示忌避
相手装置を指定している提示ファイルを受信した場合
に、提示忌避相手装置を除く取引装置へ提示ファイルを
送信する手段を備えることを特徴とする。

【００１４】第９発明に係る取引管理装置は、第５発明
乃至第８発明のいずれかにおいて、前記提示ファイルの
送信を要求する閲覧要求データを取引装置から受信した
場合に、該取引装置へ提示ファイルを送信する手段を備
えることを特徴とする。

【００１５】第１０発明に係る取引システムは、請求項
１乃至請求項４のいずれかに記載の複数の取引装置と、
請求項５乃至請求項９のいずれかに記載の取引管理装置
とを備え、複数の取引装置及び取引管理装置を通信ネッ
トワークにより接続してあることを特徴とする。

【００１６】第１１発明に係る取引システムは、証券取
引の市場である証券取引所、該証券取引所で証券の取引
を行う複数の投資家の間で取引をする取引システムであ
って、前記証券取引所が管理している取引管理装置と、
前記投資家が使用する複数の取引装置とが通信ネットワ
ークで接続されており、前記取引装置は、相手取引装置
に取引条件を提示する第１提示ファイルを生成する手段
と、該第１提示ファイルを取引管理装置へ送信する手段
とを備え、さらに相手取引装置の取引条件が提示されて
いる第２提示ファイルを取引管理装置から受信する手段
と、第２提示ファイルの取引条件に合意する場合に、該
取引条件に基づいて証券の売買を注文する売買注文ファ
イルを生成する手段と、該売買注文ファイルを取引管理
装置へ送信する手段とを備え、前記取引管理装置は、第
１提示ファイルを受信する手段と、該第１提示ファイル
を相手取引装置へ送信する手段と、相手取引装置から送
信された送信先を指定している第２提示ファイルを受信
する手段と、該第２提示ファイルを指定している取引装
置へ送信する手段と、売買注文ファイルを受信する手段
と、取引装置の取引限度を設定する手段と、第１、第２
提示ファイル、又は売買注文ファイルを受信した場合
に、受信したファイルに記された取引額を検出する手段
と、該取引額を取引限度と比較する比較手段と、該比較
手段により取引額が取引限度を超える場合に、所定のデ
ータを生成する手段と、取引限度を超える取引額が記さ
れている第１、第２提示ファイル、又は売買注文ファイ
ルの送信元の取引装置へ生成したデータを送信する手段
とを備えることを特徴とする。

【００１７】第１２発明に係る取引システムは、第１１
発明において、前記各投資家は、証券取引所での取引が
可能な証券会社と証券の取引限度を契約しており、前記
証券会社が管理している取引制限装置は通信ネットワー
クに接続されており、前記取引制限装置は、取引装置の
取引限度を示す取引限度ファイルを生成する手段と、該
取引限度ファイルを取引管理装置へ送信する手段とを備
え、前記取引管理装置は、取引限度ファイルを受信する
手段と、取引限度ファイルを受信した場合に、該取引限
度ファイルに基づいて取引装置の取引限度を設定する手
段とを備えることを特徴とする。

【００１８】第１３発明に係る取引システムは、第１１
発明又は第１２発明において、前記取引装置は、第１提
示ファイルを送信しない提示忌避相手装置を指定する手
段を備え、前記取引管理装置は提示忌避相手装置を指定
している第１提示ファイルを受信した場合に、提示忌避
相手装置を除く取引装置へ第１提示ファイルを送信する
手段を備えることを特徴とする。

【００１９】第１４発明に係るコンピュータでの読み取
りが可能な記録媒体は、取引対象の取引を管理する取引
管理装置が接続された通信ネットワークに接続され、取
引対象を取り引きすべく、コンピュータに相手取引装置
と取引条件を送受信させるためのプログラムを記録して
あるコンピュータでの読み取りが可能な記録媒体であっ
て、コンピュータに、該相手取引装置に取引条件を提示
する第１提示ファイルを生成させるプログラムコード手
段と、コンピュータに、受信した相手取引装置の取引条
件が提示されている第２提示ファイルの取引条件に従っ
て、取引対象の売買を注文する売買注文ファイルを生成
させるプログラムコード手段とを含むことを特徴とす
る。

【００２０】本発明にあっては、一方の投資家が通信ネ
ットワークのクライアントコンピュータである一方の取
引装置を利用して、取引対象の銘柄及び値段等の希望取
引条件、並びに売買のいずれを希望するかを入力して、
入力した取引条件を他方の投資家に提示する第１提示フ
ァイルを生成し、証券取引所が管理する取引管理装置を
サーバコンピュータとする通信ネットワークを介して、
他方の投資家が利用する他方の取引装置へ送信する。他
方の投資家は受信した第１提示ファイルの内容に対し、
希望する取引条件を提示する第２提示ファイルを生成
し、通信ネットワークを介して一方の取引装置へ送信す
る。そして両方の投資家間で取引条件に合意するまで通
信ネットワークを介して提示ファイルの送受信を繰り返
す。

【００２１】両方の投資家間で取引条件が合意した場
合、両方の取引装置から取引管理装置へ取引内容を示す
売買注文ファイルを送信し、売買注文ファイルを受信し
た取引管理装置では、その取引内容に基づいて取引対象
を取り引きさせる。なお投資家は匿名でこれらの交渉を
続けることが可能であり、しかも提示ファイルの送信先
を選択できるので、最初は不特定の投資家へ提示ファイ
ルを送信して反応を伺い、有利な条件で交渉できる特定
の投資家を選択して交渉することが可能であり、また取
引を行った場合に不利益が生じると判断される相手を忌
避相手に指定して提示ファイルの送信を避けることがで
きる。また取引条件を提示する提示ファイル及び／又は
売買注文ファイルは、投資家が契約している証券会社が
管理する取引制限装置により示される取引限度枠を超え
るか否かがチェックされ、取引条件として提示された取
引額が、証券会社と契約している取引限度枠を超える場
合には、取引条件の提示又は売買を制止させる。これに
より投資家の秘匿性を維持し、交渉する時間帯を限定せ
ず、細部に至る交渉を取引限度内で行うことができる。

【００２２】

【発明の実施の形態】実施の形態１．以下、本発明をそ
の実施の形態を示す図面に基づいて詳述する。図１は本
発明の取引システムの構成を示すブロック図であり、図
２は取引システムにおける取引管理装置、取引制限装
置、及び取引装置を示すブロック図である。図中１０は
本発明の取引システムについての通信ネットワークサー
ビスを提供すべく証券取引所が管理し取引管理装置とし
て用いられる取引所用サーバコンピュータであり、取引
管理装置１０には証券取引所の会員である証券会社が夫
々管理し取引制限装置として用いられる会員用サーバコ
ンピュータ２０，２０，…、及び証券会社の顧客である
夫々の投資家が有する取引装置として用いられるクライ
アントコンピュータ３０，３０，…が通信回線を介して
接続されている。このようにして取引管理装置１０、各
取引制限装置２０，２０，…、及び各取引装置３０，３
０，…を任意に接続できる本発明の取引システムである
通信ネットワークを形成している。

【００２３】取引所用サーバコンピュータ１０は、本発
明の取引管理装置用のプログラム等の情報を記録したＣ
Ｄ−ＲＯＭ等の記録媒体４０からプログラム等の情報を
読み取るＣＤ−ＲＯＭドライブ等の外部記憶装置１２を
備え、外部記憶装置１２により読み取られたプログラム
等の情報はハードディスク１３に記録される。なおハー
ドディスク１３には高速で大容量の記録媒体が用いら
れ、通信ネットワークに接続する取引制限装置及び取引
装置のリスト等の情報が記録されている。そしてプログ
ラム等の情報をハードディスク１３から読み取り、一時
的に情報を記憶するＲＡＭ１４に記憶させて、取引所用
サーバコンピュータ１０が備えるＯＳ(operating syste
m)上で本発明の取引管理装置用のプログラムをＣＰＵ１
１により実行することで、本発明の取引管理装置として
動作する。さらに取引所用サーバコンピュータ１０は通
信回線に接続する通信インターフェース１５、マウス及
びキーボード等の入力手段１６、並びに本発明の取引シ
ステムの状況を表示するモニタ等の出力手段１７を備え
ている。

【００２４】会員用サーバコンピュータ２０は取引所用
サーバコンピュータ１０とほぼ同様の構成であり、プロ
グラム等の情報を記録したＣＤ−ＲＯＭ等の記録媒体５
０からプログラム等の情報を読み取る外部記憶装置２
２、ハードディスク２３、ＲＡＭ２４、ＣＰＵ２１、通
信インターフェース２５、入力手段２６、及び出力手段
２７を備え、プログラムを実行することで、取引制限装
置として動作する。

【００２５】クライアントコンピュータ３０も会員用サ
ーバコンピュータ２０及び取引所サーバコンピュータ１
０とほぼ同様の構成であり、本発明のプログラム等の情
報を記録したＣＤ−ＲＯＭ等の記録媒体６０から本発明
のプログラム等の情報を読み取る外部記憶装置３２、ハ
ードディスク３３、ＲＡＭ３４、ＣＰＵ３１、通信イン
ターフェース３５、入力手段３６、及び出力手段３７を
備え、本発明のプログラムを実行することで、本発明の
取引装置として動作する。

【００２６】次に本発明の実施の形態１の取引システム
による交渉方法を図３、図４、図５、図６、及び図７の
本発明の取引システムにおける取引装置、取引管理装
置、及び取引制限装置の処理を示すフローチャートを用
いて説明する。第１証券会社に管理されている第１取引
制限装置では、顧客である第１投資家と予め契約してい
る取引限度額（与信枠）を示す取引限度ファイルを生成
し（Ｓ１０１）、取引管理装置へ送信する（Ｓ１０
２）。取引管理装置では取引限度ファイルを受信し（Ｓ
１０３）、取引限度ファイルに示された内容を第１投資
家の取引限度額として設定する（Ｓ１０４）。また第２
証券会社に管理されている第２取引制限装置において
も、顧客である第２投資家と、予め契約している取引限
度額を示す取引限度ファイルを生成し（Ｓ１０５）、取
引管理装置へ送信する（Ｓ１０６）。そして取引管理装
置では取引限度ファイルを受信し（Ｓ１０７）、取引限
度ファイルに記された内容を第２投資家の取引限度額と
して設定する（Ｓ１０８）。

【００２７】取引条件を公示する第１投資家は第１取引
装置を用いて、証券及び転換社債等の取引対象を取り引
きすべく、取引条件の提示先として通信ネットワーク上
に接続する全ての相手装置を選択し（Ｓ１０９）、銘柄
及び値段等の希望取引条件、並びに売買の何れを希望す
るかを入力する（Ｓ１１０）。このとき取引条件として
複数種の取引対象を一度に交渉することも可能であり、
一般にこのような取引はバスケット取引と呼ばれてい
る。なおステップＳ１０９において取引条件の提示を所
望しない相手を提示忌避相手として指定することも可能
である。

【００２８】図８は取引装置を用いて取引条件を公示す
る場合の取引条件入力画面を示す説明図である。図８に
示す画面より匿名にするか否かの選択、取引条件を提示
する公示者名、取引を所望する銘柄名、銘柄名を示す銘
柄コード、売買のいずれを希望するかの選択、希望する
価格、及び希望する数量等の取引条件を夫々所定の欄に
入力する。

【００２９】図９は取引装置を用いて複数種の証券の取
引を所望する場合の取引条件の入力画面を示す説明図で
あり、図１０は複数種の証券を取り引きする場合におけ
る取引条件の詳細の画面を示す説明図である。図９は図
８とほぼ同様の画面であり、銘柄名の代わりに複数種の
証券の総称であるバスケット名称を入力する。また画面
上の“明細入力”と表示されたボタンを選択することに
より図１０の画面が現れる。図１０では銘柄名、銘柄コ
ード、価格、及び数量が一覧表として示されており、こ
の一覧表を用いて複数種の証券の取引条件を入力するこ
とができる。

【００３０】そして入力したデータを基に第１提示ファ
イルを生成し（Ｓ１２０）、生成した第１提示ファイル
を取引管理装置へ送信する（Ｓ１２１）。取引管理装置
では第１提示ファイルを受信し（Ｓ１２２）、第１提示
ファイルに記されている取引条件より取引額を検出し
（Ｓ１２３）、設定されている取引限度額と比較し（Ｓ
１２４）、取引額が取引限度額を超える場合は取引不可
能と判断し、第１取引装置へ取引が不可能であることを
通知する取引不可能通知データを生成し（Ｓ１２５）、
第１提示ファイルの送信元である第１取引装置へ送信す
る（Ｓ１２６）。第１取引装置では取引不可能通知デー
タを受信した場合（Ｓ１２７）、ステップＳ１０９に戻
り取引条件を再入力する。ステップＳ１２４において、
取引額が取引限度額を超えない場合は取引可能と判断
し、提示忌避相手を除く通信ネットワークに接続された
リスト上の全ての取引管理装置及び取引制限装置へ第１
提示ファイルを送信する（Ｓ１２８）。取引条件を閲覧
する第２投資家は第２取引装置を用いて、第１提示ファ
イルを受信し（Ｓ１２９）、閲覧を所望する提示ファイ
ルの条件を入力して、受信した提示ファイルを閲覧す
る。

【００３１】図１１は取引装置を用いて閲覧を所望する
提示ファイルの条件を入力する画面を示す説明図であ
り、図１２は提示ファイルを確認する画面を示す説明図
である。図１１の画面より銘柄コード、売買、及び公示
者等の条件を入力し、受信した提示ファイルの中から該
当する提示ファイルを検索する。そして図１２に示され
るように銘柄コード、売買、公示者、価格、及び数量等
の交渉条件が表示された一覧表として提示ファイルの内
容を閲覧することできる。

【００３２】第２投資家は、第２取引装置により提示さ
れている取引条件を確認して交渉銘柄を決定し、提示先
として第１投資家を指定し（Ｓ１３０）、希望する取引
条件を入力して（Ｓ１３１）、取引条件を提示する第２
提示ファイルを生成し（Ｓ１３２）、生成した第２提示
ファイルを取引管理装置へ送信する（Ｓ１３３）。この
とき第２投資家にとって第１投資家が匿名であっても、
指定することが可能である。

【００３３】図１３は取引装置を用いて受信した提示フ
ァイルに対し取引条件を入力する画面を示す説明図であ
る。提示ファイルを確認する画面に表示された交渉条件
の一覧表から、交渉銘柄を決定し、図１３に示す画面よ
り価格及び数量等の取引条件を入力し、“交渉”ボタン
を選択することにより第２提示ファイルが生成され、取
引管理装置へ送信される。

【００３４】取引管理装置では、第２提示ファイルを受
信し（Ｓ１３４）、第１取引制限装置におけるステップ
Ｓ１２３〜Ｓ１２６と同様の取引額の検証処理ステップ
Ｓ１３４〜Ｓ１３８を行い、取引額が取引限度額を超え
ている場合は、取引不可能通知データを送信元である第
２取引装置へ送信し、第２取引装置では取引不可能通知
データを受信した場合（Ｓ１３９）、ステップＳ１３０
に戻り取引条件を再入力する。取引額が取引限度額を超
えていない場合は、第２提示ファイルを第２投資家が指
定している第１取引装置へ送信する（Ｓ１４０）。

【００３５】第１投資家は第１取引装置により第２提示
ファイルを受信し（Ｓ１４１）、提示された取引条件に
合意するか否かを判断する（Ｓ１４２）。取引条件に合
意しない場合は、さらに第２投資家を指定して（Ｓ１４
３）、取引条件を入力し（Ｓ１４４）、第３提示ファイ
ルを生成して（Ｓ１４５）、取引管理装置へ送信する
（Ｓ１４６）。

【００３６】取引管理装置では提示ファイルを受信して
（Ｓ１４７）、取引額を検証し（Ｓ１４８〜Ｓ１５
１）、取引限度額を超えている場合、取引不可能通知デ
ータを第１取引装置へ送信し、第１取引装置では取引不
可能通知データを受信した場合（Ｓ１５２）、ステップ
Ｓ１４３に戻り取引条件を再入力する。取引額が取引限
度額を超えていない場合は、第３提示ファイルを第１投
資家が指定している第２取引装置へ送信する（Ｓ１５
３）。第２投資家は第２取引装置により第３提示ファイ
ルを受信し（Ｓ１５４）、提示された取引条件に合意す
るか否かを判断し（Ｓ１５５）、取引条件に合意しない
場合は、ステップＳ１３０に戻り取引条件を入力する。

【００３７】ステップＳ１４２において第１投資家が取
引条件に合意した場合、又はステップＳ１５５において
第２投資家が取引条件に合意した場合、合意した一方の
投資家が取引条件に合意する合意ファイルを生成し（Ｓ
１５６，Ｓ１６０）、他方の投資家へ合意ファイルを送
信して（Ｓ１５７，Ｓ１６１）、合意した内容に基づい
て注文を行う売買注文ファイルを生成する（Ｓ１５８，
Ｓ１６２）。なおステップＳ１５７，Ｓ１６１で送信さ
れた合意ファイルを受信した方も（Ｓ１６４，Ｓ１６
５）、同様にして売買注文ファイルを生成する。そして
双方から取引管理装置へ売買注文ファイルを送信する
（Ｓ１５９，Ｓ１６３）。

【００３８】取引管理装置では売買注文ファイルを受信
して（Ｓ１６７）、取引額の検証処理を行い（Ｓ１６８
〜Ｓ１７１）、取引額が取引限度額を超えている場合
は、取引不可能通知データを第１及び第２取引装置へ送
信する。そして第１及び第２取引装置では取引不可能通
知データ受信した場合（Ｓ１７２，Ｓ１７３）、ステッ
プＳ１４３，Ｓ１３０に戻り、最初に合意した投資家側
から取引条件を再入力する。取引額が取引限度額を超え
ていない場合は、取引制限装置へ取引を行うことを通知
することにより、証券会社が証券取引所に対して同時に
売買注文を行った形式で取引をさせる処理を行う（Ｓ１
７４）。

【００３９】図１４は取引装置を用いて発注を行う画面
を示す説明図である。図１４には取引条件が示されてお
り、条件に合意した場合、“合意”ボタンを選択するこ
とにより、売買注文ファイルが生成され、取引管理装置
へ送信される。

【００４０】なお上述のように不特定の相手に取引条件
を公示しての交渉だけでなく、最初から特定の相手を指
定して交渉を行うことも可能である。

【００４１】また取引制限装置は取引装置としての機能
も備えており、取引制限装置を利用して取引条件の提
示、取引条件の受信、及び売買注文等の処理をすること
も可能である。

【００４２】さらに取引装置から送信された提示ファイ
ル又は売買注文ファイルに記された取引額を取引制限装
置にて検出し、該取引制限装置により取引額が取引限度
額を超えるか否かの検証を行い、取引限度額を超える場
合に、取引制限装置から送信元である取引装置へ取引不
可能通知データを送信させることも可能である。

【００４３】前記実施の形態では取引対象として証券を
取り引きする例を示したが、このような例に限らず例え
ば転換社債及び先物商品取引等を取引対象としてもよ
い。

【００４４】実施の形態２．図１５は本発明の実施の形
態２における取引装置及び取引管理装置の処理を示すフ
ローチャートである。実施の形態２は、実施の形態１に
おける取引システムを一部変更したものであり、通信ネ
ットワーク上の不特定の装置に取引条件を提示する第１
提示ファイルを、閲覧を所望する投資家が用いる装置に
のみ送信するシステムである。

【００４５】取引管理装置では第１提示ファイルを受信
し（Ｓ２０１）、受信した第１提示ファイルが閲覧を所
望する不特定の投資家に取引条件を公示する提示ファイ
ルである場合、該提示ファイルをハードディスクに記録
する（Ｓ２０２）。取引条件を閲覧する第２投資家は第
２取引装置を用いて、閲覧を所望する提示ファイルの条
件を入力し、閲覧要求データを生成し（Ｓ２０３）、取
引管理装置へ閲覧要求データを送信する（Ｓ２０４）。

【００４６】取引管理装置では閲覧要求データを受信し
（Ｓ２０５）、閲覧要求データの送信者が提示忌避相手
として第１提示ファイルに指定されていないかを判別し
（Ｓ２０６）、提示忌避相手として指定されている場
合、第１提示ファイルの送信を禁止する（Ｓ２０７）。
ステップＳ２０６において提示忌避相手として指定され
ていない場合、第１提示ファイルを第２取引装置へ送信
し（Ｓ２０８）、第２取引装置では第１提示ファイルを
受信する（Ｓ２０９）。

【００４７】その他の要部構成及び動作は、上述の実施
の形態１で説明した取引システムの要部構成及び動作と
同じであるので説明を省略する。

【００４８】

【発明の効果】以上詳述した如く本発明に係る取引装
置、取引管理装置、取引システム、及び記録媒体におい
ては、証券及び転換社債等の取引対象の取引を所望する
一方の投資家が通信ネットワークのクライアントコンピ
ュータである一方の取引装置を利用して、証券取引所が
管理する取引管理装置をサーバコンピュータとし、他方
の投資家が利用する他方の取引装置、及び証券会社が管
理する取引制限装置が接続している通信ネットワークを
介して、取引条件を匿名で他方の取引装置へ提示し、投
資家どうしによる匿名での直接交渉を可能にし、通信ネ
ットワーク上において取引制限装置により示される取引
限度を超える取引を制限することにより、秘匿性を維持
し、時間帯を限定せず、細部に至る交渉を取引限度枠内
で行うことを実現できる等、優れた効果を奏する。

【図面の簡単な説明】

【図１】本発明の取引システムの構成を示すブロック図
である。

【図２】本発明の取引システムにおける取引管理装置、
取引制限装置、及び取引装置を示すブロック図である。

【図３】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置、取引管理装置、及び取引制限装置の処理を示すフロ
ーチャートである。

【図４】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置、取引管理装置、及び取引制限装置の処理を示すフロ
ーチャートである。

【図５】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置、取引管理装置、及び取引制限装置の処理を示すフロ
ーチャートである。

【図６】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置、取引管理装置、及び取引制限装置の処理を示すフロ
ーチャートである。

【図７】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置、取引管理装置、及び取引制限装置の処理を示すフロ
ーチャートである。

【図８】実施の形態１の取引システムにおける取引装置
を用いて取引条件を公示する場合の取引条件入力画面を
示す説明図である。

【図９】実施の形態１の取引システムにおける取引装置
を用いて複数種の証券の取引を所望する場合の取引条件
の入力画面を示す説明図である。

【図１０】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置を用いて複数種の証券を取り引きする場合の取引条件
の詳細の画面を示す説明図である。

【図１１】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置を用いて閲覧を所望する提示ファイルの条件を入力す
る画面を示す説明図である。

【図１２】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置を用いて取引管理装置から送信された提示ファイルを
確認する画面を示す説明図である。

【図１３】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置を用いて受信した提示ファイルに対し取引条件を入力
する画面を示す説明図である。

【図１４】実施の形態１の取引システムにおける取引装
置を用いて発注を行う画面を示す説明図である。

【図１５】実施の形態２の取引システムにおける取引装
置及び取引管理装置の処理を示すフローチャートであ
る。

【符号の説明】

１０ 取引管理装置 ２０ 取引制限装置 ３０ 取引装置 １１，２１，３１ ＣＰＵ １２，２２，３２ 外部記憶装置 １３，２３，３３ ハードディスク １４，２４，３４ ＲＡＭ １５，２５，３５ 通信インターフェース １６，２６，３６ 入力手段 １７，２７，３７ 出力手段 ４０，５０，６０ ＣＤ−ＲＯＭ

Claims (14)

【特許請求の範囲】
1. 【請求項１】 取引対象の取引を管理する取引管理装置
   が接続された通信ネットワークに接続され、取引対象を
   取り引きすべく相手取引装置と取引条件を送受信するた
   めの取引装置であって、 相手取引装置に取引条件を提示する第１提示ファイルを
   生成する手段と、 該第１提示ファイルを取引管理装置へ送信する手段と、 相手取引装置の取引条件が提示されている第２提示ファ
   イルを取引管理装置から受信する手段と、 該第２提示ファイルの取引条件に従って、取引対象の売
   買を注文する売買注文ファイルを生成する手段と、 該売買注文ファイルを取引管理装置へ送信する手段とを
   備えることを特徴とする取引装置。
2. 【請求項２】 前記第１提示ファイルの送信先を選択す
   る手段を備えることを特徴とする請求項１に記載の取引
   装置。
3. 【請求項３】 前記第１提示ファイルを送信しない提示
   忌避相手装置を指定する手段を備えることを特徴とする
   請求項１又は請求項２に記載の取引装置。
4. 【請求項４】 前記取引管理装置から取引条件が提示さ
   れている提示ファイルの送信を要求すべく閲覧要求デー
   タを生成する手段と、 該閲覧要求データを取引管理装置へ送信する手段とを備
   えることを特徴とする請求項１乃至請求項３のいずれか
   に記載の取引装置。
5. 【請求項５】 取引対象を取り引きすべく取引条件を送
   受信する取引装置が接続された通信ネットワークに接続
   され、取引対象の取引を管理する取引管理装置であっ
   て、 取引対象の取引条件を提示する提示ファイルを受信する
   手段と、 該提示ファイルを送信先へ送信する手段と、 取引対象の売買を注文する売買注文ファイルを受信する
   手段とを備えることを特徴とする取引管理装置。
6. 【請求項６】 前記取引装置の取引限度を設定する手段
   と、 提示ファイル又は売買注文ファイルを受信した場合に、
   該ファイルに記された取引額を検出する手段と、 該取引額を取引限度と比較する比較手段と、 該比較手段により取引額が取引限度を超える場合に、所
   定のデータを生成する手段と、 該データを取引装置へ送信する手段とを備えることを特
   徴とする請求項５に記載の取引管理装置。
7. 【請求項７】 前記通信ネットワークに接続する取引装
   置のリストと、 提示ファイルを受信した場合に、リスト上の取引装置へ
   提示ファイルを送信する手段とを備えることを特徴とす
   る請求項５又は請求項６に記載の取引管理装置。
8. 【請求項８】 送信しない提示忌避相手装置を指定して
   いる提示ファイルを受信した場合に、提示忌避相手装置
   を除く取引装置へ提示ファイルを送信する手段を備える
   ことを特徴とする請求項５乃至請求項７のいずれかに記
   載の取引管理装置。
9. 【請求項９】 前記提示ファイルの送信を要求する閲覧
   要求データを取引装置から受信した場合に、該取引装置
   へ提示ファイルを送信する手段を備えることを特徴とす
   る請求項５乃至請求項８のいずれかに記載の取引管理装
   置。
10. 【請求項１０】 請求項１乃至請求項４のいずれかに記
    載の複数の取引装置と、 請求項５乃至請求項９のいずれかに記載の取引管理装置
    とを備え、 複数の取引装置及び取引管理装置を通信ネットワークに
    より接続してあることを特徴とする取引システム。
11. 【請求項１１】 証券取引の市場である証券取引所、該
    証券取引所で証券の取引を行う複数の投資家の間で取引
    をする取引システムであって、 前記証券取引所が管理している取引管理装置と、 前記投資家が使用する複数の取引装置とが通信ネットワ
    ークで接続されており、 前記取引装置は、 相手取引装置に取引条件を提示する第１提示ファイルを
    生成する手段と、 該第１提示ファイルを取引管理装置へ送信する手段とを
    備え、 さらに相手取引装置の取引条件が提示されている第２提
    示ファイルを取引管理装置から受信する手段と、 第２提示ファイルの取引条件に合意する場合に、該取引
    条件に基づいて証券の売買を注文する売買注文ファイル
    を生成する手段と、 該売買注文ファイルを取引管理装置へ送信する手段とを
    備え、 前記取引管理装置は、 第１提示ファイルを受信する手段と、 該第１提示ファイルを相手取引装置へ送信する手段と、 相手取引装置から送信された送信先を指定している第２
    提示ファイルを受信する手段と、 該第２提示ファイルを指定している取引装置へ送信する
    手段と、 売買注文ファイルを受信する手段と、 取引装置の取引限度を設定する手段と、 第１、第２提示ファイル、又は売買注文ファイルを受信
    した場合に、受信したファイルに記された取引額を検出
    する手段と、 該取引額を取引限度と比較する比較手段と、 該比較手段により取引額が取引限度を超える場合に、所
    定のデータを生成する手段と、 取引限度を超える取引額が記されている第１、第２提示
    ファイル、又は売買注文ファイルの送信元の取引装置へ
    生成したデータを送信する手段とを備えることを特徴と
    する取引システム。
12. 【請求項１２】 前記各投資家は、証券取引所での取引
    が可能な証券会社と証券の取引限度を契約しており、 前記証券会社が管理している取引制限装置は通信ネット
    ワークに接続されており、 前記取引制限装置は、 取引装置の取引限度を示す取引限度ファイルを生成する
    手段と、 該取引限度ファイルを取引管理装置へ送信する手段とを
    備え、 前記取引管理装置は、 取引限度ファイルを受信する手段と、 取引限度ファイルを受信した場合に、該取引限度ファイ
    ルに基づいて取引装置の取引限度を設定する手段とを備
    えることを特徴とする請求項１１に記載の取引システ
    ム。
13. 【請求項１３】 前記取引装置は、 第１提示ファイルを送信しない提示忌避相手装置を指定
    する手段を備え、 前記取引管理装置は、 提示忌避相手装置を指定している第１提示ファイルを受
    信した場合に、提示忌避相手装置を除く取引装置へ第１
    提示ファイルを送信する手段を備えることを特徴とする
    請求項１１又は請求項１２に記載の取引システム。
14. 【請求項１４】 取引対象の取引を管理する取引管理装
    置が接続された通信ネットワークに接続され、取引対象
    を取り引きすべく、コンピュータに相手取引装置と取引
    条件を送受信させるためのプログラムを記録してあるコ
    ンピュータでの読み取りが可能な記録媒体であって、 コンピュータに、該相手取引装置に取引条件を提示する
    第１提示ファイルを生成させるプログラムコード手段
    と、 コンピュータに、受信した相手取引装置の取引条件が提
    示されている第２提示ファイルの取引条件に従って、取
    引対象の売買を注文する売買注文ファイルを生成させる
    プログラムコード手段とを含むことを特徴とするコンピ
    ュータでの読み取りが可能な記録媒体。