KR20130131831A - 주가지수 선물 가격에 따른 옵션 자동매매 및 손익리스트 산출 장치 및 방법 - Google Patents

Abstract

본 발명은 사이버 옵션거래에서 주가지수 선물 가격에 따라 그 선물에 종속되는 옵션을 자동으로 매매하고 매매 결과에 반영하여 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 산출하는 장치 및 방법에 관한 것이다. 그 방법은 주가지수 선물의 목표 가격(포지션)을 설정하는 선물조건설정 단계;와 옵션의 매매조건을 설정하는 옵션조건설정 단계:와 상기 선물조건설정이 조건을 만족하는지 판단하는 판단단계;와 옵션의 매매조건을 연산하는 옵션주문연산 단계; 연산된 옵션 매매주문정보에 따라 옵션의 매매를 주문하는 옵션주문 단계; 및 옵션 매매체결이 이루어지면 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 손익리스트연산 단계;를 포함한다. 이와 같은 방법에 의하여 투자자는 선물가격에 따라 옵션을 신속하고 정확하게 매매할 수 있으므로 옵션거래에서 투자 이익을 최대화 할 수 있다.

Description

주가지수 선물 가격에 따른 옵션 자동매매 및 손익리스트 산출 장치 및 방법 {Device and method for Option trading based on Future price and profit calculation on each price in cyber stock trading system}

본 발명은 주가지수 선물의 가격에 따라 상기 선물에 종속되는 파생상품인 옵션을 자동으로 매매하고 그 결과에 따라 각각의 주가에서의 손익을 자동으로 산출하는 것에 관한 것이다.

본 발명은 다음과 같은 질문에 신속하고 정확하게 답을 제공하는 것이다.

본 발명에 따른 선물가격에 따라 옵션을 자동매매하는 제1방법은 잔고가 있는 경우의 잔고를 매도하여 청산(계좌에서 나가게)하는 경우이다.

선물이 전일대비 4.0포인트 상승(종합주가지수 30포인트 상승)하는 순간 보유중인 콜옵션을 거래단가에 보유수량의 50%를 즉시 자동 매도청산하고 각각의 주가에서의 손익을 재계산한다.

선물이 전일대비 1.0포인트씩 상승(1.0, 2.0, 3.0, 4.0)하는 순간마다 보유중인 콜옵션의 거래단가에 보유수량의 25%씩을 각각 즉시 자동 매도(spread) 청산하면서 각각의 주가에서의 손익을 재계산한다.

선물이 전일대비 2.0포인트 하락(종합주가지수 15포인트 하락)하는 순간 보유중인 풋옵션의 거래단가에 보유수량의 전부를 즉시 자동 매도하고 각각의 주가에서의 손익을 재계산한다.

본 발명에 따른 선물가격에 따라 옵션을 자동매매하는 제2방법은 신규로 옵션을 매입하여 계좌에 들어오게 하는 것이다.

선물이 전일대비 -4.0포인트 하락(종합주가지수 30포인트 하락)하는 순간 A콜옵션을 100주 즉시 매수하고 각각의 주가에서의 손익을 재계산한다.

자동매매와 관련하여서는 기존에 프로그램 매매, 시스템 트레이딩 등이 있다. 먼저 프로그램 매매에 대하여 살펴보자.

1. 프로그램 매매

프로그램 매매란 선물 이론가격과 실제로 시장에서 거래되는 가격이 비정상적으로 벌어질 때 발생하는 무위험 차익거래를 말한다. 주가지수선물의 '이론가격'은 KOSPI 200 현물지수에 단기금리를 더하고 배당수익률을 뺀 가격이다. 이론가격은 만기일이 멀리 떨어져 있을수록 이자부담이 커지기 때문에 현물가격(KOSPI200지수)보다 높을 수 밖에 없다. 선물시장에서는 주가지수선물을 사고자하는 세력과 팔고자하는 세력간의 수급에 따라 선물가격이 이론가격에 비해 비정상적으로 낮거나 높게 거래되는 경우가 자주 발생한다.

실제로 시장에서 형성되는 선물가격이 이론가격에 비해 비정상적으로 낮다면 정상적인 선물가격에 비해 시장가격이 지나치게 낮은 상태에서 거래되고 있음을 의미한다. 이는 선물이 현물에 비해 과도하게 저평가돼 있는 것으로 투자가는 저평가된 선물을 사들이고 고평가된 현물을 팔아치우는 '매도차익거래'에 나선뒤, 가격차가 좁혀지면 선물을 다시 팔고 현물을 사들이는 반대매매를 통해 무위험 차익을 얻을 수 있다.

반대로 선물가격이 이론가격보다 지나치게 높은 상태라고 가정하자. 만기일에는 어차피 가격이 같아지므로 비싼 선물을 팔고 동시에 가격이 낮은 현물을 매수하는 '매수차익거래'를 할 수 있다. 이같은 차익거래를 하기위해서는 현물을 사들이거나 팔아 치워야한다. 여기서 말하는 현물은 개별주식을 말하는 것이 아니라 현물가격을 대표하는 KOSPI200 지수를 일컫는다.

그런데 KOSPI200 지수는 개별주식처럼 사고 팔 수 있는 실물이 아니라 지수의 흐름을 보여주는 추상물이다. 때문에 KOSPI200 지수를 매.수도하는 것과 똑같은 효과를 내기위해 실제로는 KOSPI200 종목중 시가총액이 높고 유동성이 좋은 종목을 집중적으로 거래하고 있다.

그런데 시시각각 변화하는 선물시장에서 차익거래의 기회를 놓치지 않기 위해서는 순간적으로 현물주식을 팔고 사야한다. 이를 위해 미리 컴퓨터에 입력시켜놓은 프로그램에 따라 KOSPI200지수의 흐름을 따라갈 수 있는 종목의 현물주식 한묶음(바스켓)을 동시에 사고 팔수 있도록 기관투자가들은 '컴퓨터 프로그램'을 짜놓고 있다. 이때문에 국내에서는 프로그램매매가 선물과 연계된 차익거래를 의미하는 용어로 함께 사용되고 있다.

2. 시스템 트레이딩 (system trading)

시스템 트레이딩(system trading)이란 자신의 자의적 판단이나 편견을 배제하고 일정한 매매규칙을 사용해 일관성 있게 매매를 수행함으로써 투자수익률을 높이는 매매방법이다. 시스템트레이딩법은 대부분 초단위로 이뤄지는 거래마다 복잡한 계산이 필요하기 때문에 컴퓨터가 필수적이다. 컴퓨터가 주가정보를 계산한 뒤 매매 신호를 내놓으면 투자자는 그걸 따르기만 하면 된다. 따라서 시스템 트레이딩은 특정종목의 매수가격과 매도가격등 다양한 매매조건을 프로그래밍화해 컴퓨터에 입력하면 컴퓨터가 주어진 조건대로 매매를 해주는 시스템을 말한다.

다시말해 자신이 원하는 종목의 주가가 매입가를 기준으로 일정폭 하락할 경우 매수하고 상승하면 매도하는 것이다. 시스템트레이딩을 하려면 시스템 트레이딩을 적용할 대상종목을 고르고 조건을 입력하는 작업이 필요하다. 증권사마다 차이가 있긴 하지만 수량, 가격 등 일정한 매매 조건을 미리 설정하면 조건이 만족될 때마다 매수매도가 이뤄진다.

매수가격 매도가격을 정해 놓을 수도 있고, 매수가 대비 일정폭 상승하면 매도하도록 지정할 수도 있다. 매수가보다 일정치이상 하락하면 즉시 매도하는 손절매조건도 입력할 수 있다. 옵션의 매수는 특정가격에 도달하면 매수하고, 매수한 옵션의 가격 또는 수익률이 조건에 맞을 때 매도한다.

다음은 옵션의 특징을 나타낸 것이다.

선물의 상승하락에 따라 옵션도 같이 밀접하게 움직인다. 옵션은 1개월 단위로 만기가 돌아오는데 만기일이 다가오면 변동이 빠르게 진행된다. 선물의 가격에 큰 폭으로 상승 또는 하락할 경우, 옵션의 변동성은 폭발적으로 증가한다. 예로서 선물값이 260이면 종합주가지수는 약 2,000포인트이다. 선물이 1%, 2.6포인트 상승하면 콜옵션은 약 50%상승한다. 선물이 2%, 5.2 포인트 상승하면 콜옵션은 약 150% 상승한다. 옵션은 지수함수처럼 상승한다.

그러나 옵션은 선물의 방향이 바뀌는 순간 갑자기 가격이 죽어버린다. 선물이 움직인 만큼 반응하는 것이 아니라 방향성에 영향을 많이 받는다. 옵션매매는 옵션가격을 보고 매매하는 것이 아니라 선물의 방향을 보고 일반적으로 매매한다. 종합주가지수 2000포인트일 경우 선물은 260포인트이다. 선물의 상승하락폭은 일반적으로 매일 매매를 하면 투자자들이 감각적으로 알 수 있는데 선물이 4포인트 하락하면 옵션을 저가 매수하여 상승으로 반전 후 옵션을 청산할 수 있다. 그러나 콜옵션 매수자는 선물 4포인트 하락시 콜 옵션이 얼마가 하락할지 정확히 알 수 없다.

선물 4포인트 하락할 경우, 콜옵션(가격 2.00)은 내가격/외가격에 따라 하락율이 다르다. 내가격은 적게 하락하고 외가격은 크게 하락한다. 만기일이 길수록 적게 하락하고, 만기일이 다가오면 크게 하락한다. 따라서 콜 옵션은 만기 잔여일수, 내가격/외가격, 지수변동성에 따라 해당옵션의 등락율이 다양하게 나타난다.

투자자들은 이러한 옵션의 레버리지(Leverage, 지렛대 효과) 특성 때문에 선물의 등락폭을 기준으로 옵션의 상승, 하락%를 정확하게 예측하기 힘들다. 따라서 옵션매수자들은 항상 선물그래프를 보고서 특정 시점에 옵션을 매매해야 한다. 예를들면 옵션매수자 A씨가 선물 4포인트 하락시 콜옵션 중가격에 매수하겠다고 하면 선물이 4포인트까지 내려올때가 기다렸다가 그 시점에 콜옵션을 매수해야 한다. 아니면 선물 4포인트 하락시 해당 콜옵션의 예상 하락율을 예상하여 매수주문을 넣어야 한다.

특정일에 해외악재로 인한 미국시장 하락에 따라 개장시 선물이 -2포인트 갭하락 출발시 콜 옵션 2.00이 -30% 하락한 1.4에 거래되었다. 옵션매수자 A씨는 금일중 선물이 최저 전일대비 -4포인트 하락할 것이라고 예측하였으나 선물 -4포인트 콜옵션이 현재 1.4에서 어느가격까지 추가로 하락할지 알수가 없었다. A씨는 대상 콜옵션이 경험적, 개략적으로 전일대비 -50%정도 하락할 것으로 예상하고 1.00 (-50%)에 50주 (매수금액은 500만원) 매수주문을 넣고 다른 업무를 위해 자리를 비웠다. 한편 오전 10시 30분경 선물은 지속하락하여 전일대비 -4포인트 하락하였고 이후 11시까지 횡보하다 상승하여 보합을 마감하였다. A씨는 선물을 매일 보고 있기 때문에 하루에 선물이 보통 1포인트 내지 4포인트 상승 하락한다는 것을 감으로 알고 있었다. 점심이후 외부 업무를 보고 복귀한 A씨는 옵션매수주문이 어떻게 되었나 궁금하여 조회를 해보니 미체결이었다. 선물이 -4포인트 하락할 때 콜옵션은 저가 1.03까지 하락(전일대비 -49%하락, 매수주문가격(1.00) 보다 0.03높아 미체결됨)했다 선물상승에 따라 1.8까지 상승했다. 금일 A씨는 선물하락폭은 정확하게 맞추었으나 콜옵션의 저가를 맞추지 못했다. A씨가 매수가를 1.05로 했다면 1.05에 50주가 체결이 되었을 것이고 1.8현재가 기준으로 투자원금 525만원, 현재수익율 72.%, 이익금액 375만원이 되었을 것이다.

동일한 상황에서 콜옵션을 1.0에 저점매수 주문했으나 실제 저가 0.8까지 하락 후 반전 상승하여 1.8이 되었다면 수익률은 80%(1.8 / 1.0)은 이지만 0.8에 매수했다면 수익률은 125%로서 45%가 차이가 난다.

또 다른 예로서 A씨가 보유중인 콜옵션에 대하여 전일 미국시장 초강세로 금일 선물이 5포인트까지 상승할 것으로 예측하고 보유중인 콜옵션에 대해 100% 상승한 4.00 (계좌잔고 매수가 2.00)에 매도주문을 넣었다. 한편 선물이 5.0포인트 상승 후 횡보하다 하락하여 현재 2.0 포인트 상승이고 보유중인 콜옵션을 4.00에 매도주문하였으나 3.90까지 상승하고 4.00에 이르지 못하고 미체결되었으며 현재가 2.6이다. 이 경우 선물이 5.0에 다다를 경우 콜옵션을 즉시 매도하였다면 추가적으로 60%수익율을 더 가질 수 있었을 것이다(매수가 2.00이고 3.80매도시 수익률은 90%, 현재가 2.60매도시 수익률은 30%로 수익률 차이가 60%이다). 또는 콜옵션이 5.0까지 상승했다면 잃어번린 수익률은 50%이다 (매수가 2.0, 최고가 매도 5.0(150%) - 실제주문 4.0 (100%)).

위의 예에서 옵션을 통해 하루에도 몇 십%의 수익률을 거둘 수 있는데 주문가격 예측이 맞지 않는 경우, 수익률이 크게 차이가 나고 이것이 누적되면 매우 큰 수익률을 놓치게 된다.

선물 -4.0 포인트 하락시, 옵션주문은 콜옵션 매수(개인 소액투자자), 보유중인 풋옵션 매도청산(이익실현), 풋옵션 신규매도(기관투자자) 중 하나 이상을 사용할 수 있다.

선물 +5.0 포인트 상승시, 옵션주문은 보유중인 콜옵션 즉시매도(최대이익실현), 풋옵션 매수(선물고점시 매수하여 선물 하락시 풋 옵션 이익), 콜옵션 신규매도(선물하락시 이익, 기관투자자들이 사용)를 취할 수 있다.

옵션의 분할매수 또는 분할매도의 예를 살펴보면, 선물이 1.0 포인트 상승시마다 25%씩 매도조건을 설정할 수 있다. 이렇게 되면 리스크를 분산하고 이익을 확보할 수 있다. 선물이 1.0 포인트 하락시 마다 일정만큼 매수를 하면 최저가에 매수할 수 있다.

본 발명은 선물가격이 일정한 값에 도달하면 그 시점에 옵션을 바로 매매할 수 있도록 하여 옵션 투자자의 수익률을 극대화시키는 것이다.

종래의 프로그램 매매는 선물과 현물의 차이로부터 주식을 매매하는 것으로 그 차이값이 옵션값을 결정하는 것이 아니다. 종래의 시스템 트레이딩은 해당 옵션의 가격이 특정값에 도달하면 그 옵션을 매매하는 것이다. 따라서 종래의 자동매매시스템은 옵션자체의 가격을 대상으로 조건매매를 한다. 그러나 옵션의 레버리지 특성과 선물에 크게 영향을 받으므로 옵션의 자신의 역량보다 외부환경에 의해 그 가격이 결정되는 특성이 있다. 따라서 옵션의 가격은 외부환경(선물, 만기일 잔존일수, 내가격, 외가격, 최근 상승장세, 심리)에 따라 다양하게 변하는 특성에 따라 그 값을 예측하기 어려우므로 가장 큰 영향을 미치는 선물을 기준으로 매매하면효과가 크다.

본 발명은 선물의 가격이 옵션의 가격을 크게 변동시키는 특성을 파악하고 선물을 가상으로 매매할 때에 그 시점의 옵션을 매매하게 하여 레버리지 효과를 극대화하고자 한다.

본 발명의 목적은 선물이 특정 가격(포지션)에 도달하면 그 시점에 옵션을 바로 자동으로 매매하고 그 결과에 따라 각각의 주가에서의 손익을 산출하는 것이다.

이러한 과제를 해결하고자 하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출장치는,

사이버 온라인 거래에 있어서 옵션자동매매 및 손익리스트 산출장치로서,

주가지수 선물의 목표 가격을 설정받는 선물조건 설정부;

옵션의 매매조건을 설정받는 옵션조건 설정부;

상기 옵션 매매조건을 연산하는 옵션매매조건 연산부;

상기 옵션매매결과를 반영한 각각의 주가에서의 옵션의 손익을 산출하는 옵션 손익리스트 산출부:를 포함한다.

상기 선물조건 설정부는,

선물의 목표단가를 설정하는 곳이며 선물종목 선택, 목표단가를 설정하는 것을 포함하고,

상기 선물조건 설정부(110-a)에서 목표단가 설정대상은 선물, 해당선물의 주가지수(예:KOSPI 200 또는 종합주가지수)를 포함한다.

상기 옵션조건 설정부(110-b)는 옵션의 매매조건을 설정하며, 매도조건 설정부(a)와 매수조건 설정부(b)로 구성되고,

매도조건 설정부(a)는 계좌에 보유중인 옵션의 매도청산(계좌에서 나감)의 조건을 설정하고, 매수조건 설정부(b)는 신규로 옵션을 매수(계좌에 들어옴)하는 조건을 설정하는 창이다. 종목선택, 수량, 단가 설정창을 포함한다.

상기 매매조건 연산부의 프로그램(120)은 매매주문에 필요한 조건을 연산하는 프로그램으로서, 매매조건 연산 프로그램(120)은 매도조건 연산 프로그램(120-a)와 매수조건 연산 프로그램(120-b)로 구성되며,

매도조건 연산 프로그램(120-a)은 매도조건 설정부(a)에서 설정된 값으로부터 매매조건을 연산하고,

매수조건 연산 프로그램(120-b)은 매수건 설정부(b)에서 설정된 값으로부터 매매조건을 연산한다.,

상기 손익리스트 연산부의 프로그램(130)은 계좌잔고를 기준으로 해당 옵션 종목의 손익을 연산하는 프로그램으로서, 잔고 단가 또는 수량의 조합으로부터 각각의 주가에서의 손익을 산출하고, 각각의 옵션단가와 잔고단가 또는 수량을 비교하여 각각의 단가에서의 손익을 산출한다.

상기 손익리스트 연산 프로그램(130)이 산출하는 손익의 종류는 수익률(손익율), 손익금액 등을 포함하며 모두 매수한 가격 대비 각각의 단가에서의 손익이다.

이러한 과제를 해결하고자 하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출방법은,

주가지수 선물의 목표 가격(포지션)을 설정하는 선물조건설정 단계;와

옵션의 매매조건을 설정하는 옵션조건설정 단계:와 상기 선물조건설정이 조건을 만족하는지 판단하는 판단단계;와

옵션의 매매조건을 연산하는 옵션주문정보연산 단계;

연산된 옵션 매매주문정보에 따라 옵션의 매매를 주문하는 옵션주문 단계; 및

옵션 매매체결이 이루어지면 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 손익리스트연산 단계;를 포함한다.

상기 방법은,

투자자로부터 선물의 종목과 목표 가격을 설정받는 선물조건설정 단계(Q10);와

보유중인 옵션 중 종목선택, 단가, 수량을 설정하는 옵션조건설정 단계(Q20);와

선물이 목표가격을 만족하는 지를 판단하는 단계(Q30);와

옵션 주문정보를 산출하는 옵션주문연산 단계(Q40);와

연산된 옵션 매매주문정보에 따라 옵션의 매매를 주문하는 옵션주문 단계(Q50); 및 옵션 매매체결이 이루어지면 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 손익리스트연산 단계(Q60);를 더 포함한다.

상기 방법은,

투자자로부터 선물의 종목과 목표 가격을 설정받는 선물조건 설정 단계(R10);와

옵션의 종목선택, 단가, 수량을 설정하는 옵션조건설정 단계(R20);와

선물이 목표가격을 만족하는 지를 판단하는 단계(R30);와

옵션 매수주문 정보를 산출하는 옵션주문연산 단계(R40);와

연산된 옵션 매매주문정보에 따라 옵션의 매수를 주문하는 옵션매수주문 단계(R50); 및

옵션 매수체결이 이루어지면(R60) 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 옵션 손익리스트 연산 단계(R70);를 포함한다.

1. 종래에는 선물의 강세, 옵션 만기잔존일수, 내가격 옵션, 외가격 옵션, 콜옵션, 풋옵션, 옵션이 갖는 레버리지 특성에 따라 옵션이 가격이 천차만별로 변화무쌍하게 변동되므로 선물의 포지션에 해당하는 옵션의 가격을 예측하여 주문을 내는 경우, 맞지 않은 경우 미체결이 되거나, 너무 낮은 가격에 매도하거나 비싼 가격에 매수하게 된다. 본 발명에 따르면 특정지수를 목표로 옵션을 매수시 가장 적합한 가격에서 매수 할 수 있다.

2. 본 출원에 따르면 선물이 특정값 도달시 옵션의 미체결이 없다. 종래에는 선물을 보면서 옵션을 매매하고자 할 경우, 옵션가격을 개인적으로 예상하여 추정하고 주문입력해야 했다. 그 값이 맞지 않는 경우 체결이 이루어지지 않았다. 본 발명은 특정 선물가격에 도달하면 반드시 옵션을 매수하거나 또는 보유옵션은 반드시 매도청산한다. 따라서 이익을 확보하거나 청산하여 굳힐 수 있다.

3. 옵션 수량입력, 매수단가 입력이 간편한다. 선물값이 특정값에 도달하면 매수금액을 설정하면, 옵션의 해당시점의 현재가를 기준으로 수량을 산출하므로 매수단가와 수량이 자동으로 산출되고 주문전송된다.

4. 자리를 비울 수 있다. 종래에는 선물값이 특정값에 도달시까지 지켜보고 있다가 그 시점에 옵션을 수작업으로 매매했어야 했다. 따라서 계속자리를 지켜야 했다. 본 발명에 따르면 조건설정만 하면 조건이 맞으면 옵션이 자동으로 매매되므로 굳이 자리를 지킬 필요가 없다.

5. 옵션 수익률을 극대화할 수 있다. 투자자가 지수값 예측을 정확히 하는 경우, 옵션을 최적가격에 매수할 수 있고, 최대가격에 매도할 수 있어 수익률이 극대화된다.

6. 선물이 특정값에 도달시 항상 그 시점의 옵션의 가격을 알 수 있고 따라서 가장 적절한 가격을 주문단가로 할 수 있다.

7. 미래의 손익값을 미리알 수 있다. 옵션 매매체결에 따라 향후 옵션가격이 변동될 때 현재에서 먼저 미래시점의 각각의 주가에서의 옵션을 손익을 산출하므로 미래손익을 자동으로 알수 있다.

8. 단지 설정만하면 나머지 매매주문과 모든 가격에서의 미래 손익이 정확하고 신속하게 산출되므로 투자자는 이제 주문입력 및 확인, 손익계산에 소요되는 시간과 노력을 절약하고 보다 생산적인 일에 전념할 수 있다.

도1은 본 발명의 일실시예에 따른 선물 가격에 따른 옵션 자동매매 및 손익리스트 산출 장치의 전체 구성도이다.
도2는 본 발명의 일실시예에 따른 옵션 자동매매 및 손익리스트 산출하는 클라이언트 단말기의 구성도이다.
도3은 본 발명의 일실시예에 따른 옵션잔고를 처분하고 손익리스트를 산출하는 제1방법의 예이다.
도4는 본 발명의 일실시예에 따른 옵션을 신규로 매수하고 손익리스트를 산출하는 제2방법의 예이다.

본 발명의 실시예는 다음과 같다.

Case 1 : 보유중인 옵션을 매도청산한다. 옵션 계좌잔고에 A옵션이 100주가 있다. 선물가격이 전일대비 2.0 포인트 상승(262.0)하면, 잔고수량의 50%를 매도청산한다. 매도단가는 선물이 전일대비 2.0 포인트 상승하는 순간의 잔고 옵션의 거래가격이다. 매도수량은 잔고수량의 50%이므로 50주이다. 잔고에 변화가 발생하면 잔고 손익리스트를 재계산한다.

Case 2-1 : 옵션을 신규매입한다. 옵션 계좌잔고에 예수금이 1,000만원이 있다. 선물가격조건으로서 선물이 전일대비 -4.0 포인트 하락(256.0)하면, 가격대가 1.0에서 2.0사이에 있는 콜 옵션을 찾아 100주 또는 400만원어치를 신규매수(상방 포지션 진입)한다. 매수 단가는 선물이 전일대비 -4.0 포인트 하락한 순간의 콜옵션의 거래가격이다. 매수수량은 100주 또는 400만원 ㆇ 콜옵션의 매수 단가이다. 잔고에 변화가 발생하면 잔고 손익리스트를 산출한다.

Case 2-2 : 옵션을 신규매입한다. 옵션 계좌잔고에 예수금이 2,000만원이 있다. 선물이 전일대비 3.0 포인트 상승(263.0)하면, B풋옵션을 4주 또는 1,000만원어치를 신규매도(하방 포지션 진입)한다. 매도 단가는 선물이 조건을 만족하는 시점의 B풋옵션의 거래가격이다. 매도 수량은 4주 또는 1,000만원 ÷ 증거금 단가이며 정수값으로 한다. 1계약당 옵션매도 증거금이 250만원이하이면 옵션 4계약을 신규매도할 수 있다. 증거금이 250만원 이상이면 3계약만 매도할 수 있다. 잔고에 변화가 발생하면 잔고 손익리스트를 재계산한다.

종래에는 주식, 선물, 옵션에 대하여 종목 자기자신이 어떤 값에 도달했을 때 자동주문을 하였고 매매체결에 따른 손익리스트 산출도 없었다. 옵션은 그림자처럼 선물을 따라 다니는데 선물이 특정값에 도달시 옵션값이 얼마인지를 모르기 때문에 옵션의 정확한 값을 주문할 수 없었다. 그에 따라 옵션을 새로 사거나 가지고 있던 옵션을 팔지 못해 수익률의 변동폭이 큰 옵션거래에서 적절한 수익을 확보하지 못하였다. 또한 선주문을 내지 않는 경우에는 항상 선물을 보고 있다가 특정가격에 도달하면 주문을 내야했으므로 항상 모니터를 보고 있어야 했다. 특히 스마트폰같이 이동중이나 회의 등 모니터를 계속 볼 수 없는 경우에는 매매를 정상적으로 할 수 없었다. 옵션은 하루에도 수십%씩 변동하므로 상기와 같은 미체결이 누적되는 경우 매우 이익의 기회를 놓치는 결과를 낳고 있다.

1. 항상 자리를 지켜야 한다. 선물이 특정값에 언제 도달할 주 모르므로 항상 모니터를 보고 있다고 옵션주문을 해야 한다.

2. 미체결이 많다. 선물특정값을 예상하고 그 시점의 옵션 가격을 알 수 없으므로 투자자 개인이 옵션단가를 상상 추정하여 주문을 넣는 경우 못 맞추면 미체결이거나 고가에 매수하여 손실을 보고 있다.

3. 체결 이후의 옵션가격변동에 따른 손익의 변화를 알 수 없다. 현재가 기준으로만 손익이 표시되므로 다른 가격에서의 손익을 알 수가 없다. 따라서 투자자 자신이 암산이나 전자계산기를 이용하여 손익을 계산해야 한다.

4. 종래에는 선물가격이 어느 정도상승하면 보면서 매매를 해야 했고 과감하지 못하고 잠시 머뭇거리다가 매매시점을 놓쳐 버리는 수가 많아 손실을 키우거나 이익을 확보하지 못한 경우가 많다.

본 발명에 따른 사이버 옵션거래에서 선물가격에 따른 옵션자동매매 및 손익리스트 산출 장치는 주가지수 선물의 목표 가격을 설정하는 선물조건 설정부;와 옵션의 매매조건을 설정하는 옵션조건 설정부;와 옵션 매매조건을 연산하는 옵션매매조건 연산부;와 상기 옵션매매결과를 반영한 각각의 주가에서의 옵션의 손익을 산출하는 옵션 손익리스트 산출부:를 포함하여 구성되는 것을 특징으로 한다.

이하, 첨부한 도면을 참조하여 본 발명의 바람직한 실시예를 설명하면 다음과 같다. 도1은 본 발명의 일 실시예에 따른 선물가격에 따른 옵션자동매매 및 손익리스트 산출 장치의 전체 구성도이다.

도1의 300은 증권사 서버이다. 증권사 서버(300)는 클라이언트 단말기(100)와 증권전산원간의 주식, 파생상품의 주가정보 제공, 매매체결, 옵션 손익리스트 산출 기능을 한다.

도1의 100은 클라이언트 단말기(100)이며 주가, 파생상품의 주가정보 조회, 매매조건의 설정, 옵션 매매주문, 옵션 손익리스트 산출 기능을 한다.

도2는 클라이언트 단말기(100)이며 선물옵션조건 설정부(110), 매매조건 연산 프로그램(120), 손익리스트 연산 프로그램(130), 손익리스트 연산부(140), 손익리스트 표시부(150)를 포함한다.

선물옵션조건 설정부(110)는 선물조건 설정부(110-a)와 옵션조건 설정부(110-b)로 구성된다.

선물조건 설정부(110-a)는 선물의 목표단가를 설정하는 곳이며 선물종목 선택, 목표단가를 설정하는 것을 포함한다. 상기 선물조건 설정부(110-a)에서 목표단가 설정대상은 선물, 해당선물의 주가지수(예:KOSPI 200 또는 종합주가지수)를 더 포함한다.

옵션조건 설정부(110-b)는 옵션의 매매조건을 설정하는 곳이다. 옵션조건 설정부(110-b)는 매도조건 설정부(a)와 매수조건 설정부(b)로 구성된다. 매도조건 설정부(a)는 계좌에 보유중인 옵션의 매도청산(계좌에서 나감)의 조건을 설정하는 창이다. 계좌 보유 종목의 선택, 수량, 단가 설정창을 포함한다.

매수조건 설정부(b)는 신규로 옵션을 매수(계좌에 들어옴)하는 조건을 설정하는 창이다. 종목선택, 수량, 단가 설정창을 포함한다.

매매조건 연산 프로그램(120)은 매매주문에 필요한 조건을 연산하는 프로그램이다. 매매조건 연산 프로그램(120)은 매도조건 연산 프로그램(120-a)와 매수조건 연산 프로그램(120-b)로 구성된다.

매도조건 연산 프로그램(120-a)은 매도조건 설정부(a)에서 설정된 값으로부터 매매조건을 연산한다.

첫 번째로 매도 옵션종목의 선정은 계좌잔고에 있는 종목중의 하나인지 판단한다.

두 번째로 매도단가는 선물이 목표단가에 도달한 시점의 옵션의 단가로부터 체결가능단가로 설정한다. 여기서 옵션의 체결가능단가란 현재가를 의미하는 것이 아니라 실제로 체결이 될 수 있는 약간 낮은 단가로 산출한다. 예로서 시장가 또는 현재가 대비 마이너스 3호가 내지 5호가 아래 등(현재가 1.00이면 0.95를 매도단가로 함)으로 해서 매매를 성사시키며 상기 내용은 현재 잘 알려진 기술이므로 구체적인 기술은 생략한다.

세 번째 마지막으로 매도주문 수량은 잔고의 전부 또는 일부를 연산하여 산출한다. 일부수량이란 지정수량(잔고수량 이내) 또는 잔고수량의 몇% 등이다.

매수조건 연산 프로그램(120-b)은 매수건 설정부(b)에서 설정된 값으로부터 매매조건을 연산한다.

첫 번째로 매수할 대상 옵션종목을 선정한다. 종목은 지정한 옵션종목 또는 특정가격대내(1.00~2.00사이에 현재가가 있는 종목)에 있는 종목을 선정한다.

두 번째로 매수단가는 선물이 목표단가에 도달한 시점의 옵션의 단가로부터 체결가능단가로 설정한다. 여기서 옵션의 체결가능단가란 현재가를 의미하는 것이 아니라 실제로 체결이 될 수 있는 약간 높은 단가이다. 예로서 시장가 또는 현재가 대비 마이너스 3호가 내지 5호가 높은 단가 등(현재가 1.00이면 1.03~0.05를 매수단가로 함)으로 해서 매매를 성사시키며 상기 내용은 현재 잘 알려진 기술이므로 구체적인 기술은 생략한다.

세 번째 마지막으로 매수주문 수량은 지정된 수량 또는 금액기준으로 수량을 연산한다. 지정수량이면 지정된 수량을 연산한다. 단 매수가능 금액이하이다. 금액기준(예를 들어 5,000,000원)이면 매수금액을 매수단가로 나누어 수량을 정수로 산출한다.

손익리스트 연산 프로그램(130)은 계좌잔고를 기준으로 해당 옵션 종목의 손익을 연산하는 프로그램이다. 잔고 단가 또는 수량의 조합으로부터 각각의 주가에서의 손익을 산출한다. 각각의 옵션단가와 잔고단가 또는 수량을 비교하여 각각의 단가에서의 손익을 산출한다. 손익리스트 연산 프로그램(130)이 산출하는 손익의 종류는 수익률(손익율), 손익금액 등을 포함하며 모두 매수한 가격 대비 각각의 단가에서의 손익을 의미한다. 또한 수수료 등을 제외한 순수손익을 산출하는 것을 더 포함한다.

손익리스트 연산 프로그램(130)은 증권사 서버 또는 클라이언트 단말기에 위치한다.

손익리스트 연산부(140)는 선물옵션조건 설정부(110)의 조건을 매매조건 연산 프로그램(120)에 입력하여 매매주문 정보를 연산한다. 또는 계좌잔고 정보를 손익리스트 연산 프로그램(130)에 입력하여 각각의 주가에서의 손익값(손익리스트)을 연산한다. 상기 연산부는 증권사 서버 또는 클라이언트 단말기에 위치한다.

손익리스트 표시부(150)는 주가리스트와 함께 산출된 손익리스트를 함께 표시하는 표시창이다.

다음은 선물가격에 따른 옵션매매 및 손익리스트 산출의 방법이다.

이러한 방법의 진행단계는 주가지수 선물의 목표 가격(포지션)을 설정하는 선물조건설정 단계;와 옵션의 매매조건을 설정하는 옵션조건설정 단계:와 상기 선물조건설정이 조건을 만족하는지 판단하는 판단단계;와 옵션의 매매조건을 연산하는 옵션주문정보연산 단계; 연산된 옵션 매매주문정보에 따라 옵션의 매매를 주문하는 옵션주문 단계; 및 옵션 매매체결이 이루어지면 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 손익리스트연산 단계;를 포함한다.

상기 방법의 하위레벨의 세부적인 진행단계는 보유중인 옵션을 매도하고 손익리스트를 산출하는 단계를 포함하는 제1방법;과 옵션을 신규로 매수하고 손익리스트를 산출하는 단계를 포함하는 제2방법;을 포함한다.

도3은 본 발명의 실시예에 따른 보유중인 옵션을 매도하고 손익리스트를 산출하는 단계를 포함하는 제1방법의 흐름도이다. 먼저 투자자가 선물의 종목과 목표 가격을 설정하는 선물조건설정 단계(Q10);와 보유중인 옵션 중 종목선택, 단가, 수량을 설정하는 옵션조건설정 단계(Q20);와 선물이 목표가격을 만족하는 지를 판단하는 단계(Q30);와 옵션 주문정보를 산출하는 옵션주문연산 단계(Q40);와 연산된 옵션 매매주문정보에 따라 옵션의 매매를 주문하는 옵션주문 단계(Q50); 및 옵션 매매체결이 이루어지면 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 손익리스트연산 단계(Q60);를 포함한다.

상기 선물조건설정 단계(Q10)에서 선물의 종목은 예를 들면 2012년 6월물이고 목표 가격은 전일종가 대비 2.00 상승 또는 262포인트 등으로 설정하는 것이다.

상기 옵션조건설정 단계(Q20)에서 보유중인 옵션 중 종목선택은 계좌잔고에 있는 종목 중 하나를 선택하는 것이다. 단가는 선물이 목표가격에 도달한 시점의 옵션의 단가를 기준으로 체결가능단가로 설정한다. 수량은 계잔잔고이내에서 전량 또는 일부로 설정하는 것이다.

상기 선물이 목표가격을 만족하는 지를 판단하는 단계(Q30)에서 목표가격은 앞서 기술한 바와 같이 예를 들어 2012년 6월물이고 전일종가 대비 2.00 상승 또는 262포인트에 도달했는지를 판단하는 것이다.

상기 옵션주문연산 단계(Q40)에서 옵션의 주문정보를 산출하는 세부단계에서 옵션 종목과 수량은 계좌 잔고중 옵션조건설정 단계(Q20)에서 설정한 값을 사용하고 단가는 선물이 목표가격에 도달한 시점의 옵션가격으로부터 체결가능 단가를 연산하여 산출하는 것이다.

상기 옵션주문 단계(Q50)는 상기 옵션주문연산 단계(Q40)에서 순간적으로 연산이 이루어지면 바로 주문정보를 증권사 서버(300)로 전송하는 것이다.

상기 손익리스트연산 단계(Q70)는 상기 옵션주문 단계(Q50)를 거쳐 옵션매매체결이 이루어지면(Q60) 변동된 계좌잔고로부터 각각의 주가에서의 손익을 산출하는 것이다.

상기 단계 (Q20) 내지 (Q70)에서 옵션의 매도는 계좌잔고로부터 나가는 것을 의미하여 옵션매수포지션인 경우 청산(전매도)이고 옵션매도포지션인 경우 환매수이다.

도4는 본 발명의 실시예에 따른 옵션을 신규로 매수하고 손익리스트를 산출하는 단계를 포함하는 제2방법의 흐름도이다. 먼저 투자자가 선물의 종목과 목표 가격을 설정하는 선물조건 설정 단계(R10);와 옵션의 종목선택, 단가, 수량을 설정하는 옵션조건설정 단계(R20);와 선물이 목표가격을 만족하는 지를 판단하는 단계(R30);와 옵션 매수주문 정보를 산출하는 옵션주문연산 단계(R40);와 연산된 옵션 매매주문정보에 따라 옵션의 매수를 주문하는 옵션매수주문 단계(R50); 및 옵션 매수체결이 이루어지면(R60) 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 옵션 손익리스트 연산 단계(R70);를 포함한다.

상기 선물조건설정 단계(R10)에서 선물의 종목은 예를 들면 2012년 6월물이고 목표 가격은 전일종가 대비 4.00 하락 또는 256포인트 등으로 설정하는 것이다.

상기 옵션조건설정 단계(R20)에서 옵션의 신규매수 종목은 옵션 종목 중 특정종목 또는 특정가격범위내(예: 1.00∼2.00)에 있는 종목 중 하나를 선택하는 것이다. 단가는 선물이 목표가격에 도달한 시점의 옵션의 단가를 기준으로 몇 호가 위아래의 체결가능단가로 설정한다. 수량은 특정값(예:100계약)을 설정하거나 매수금액 규모를 설정한다.

상기 선물이 목표가격을 만족하는 지를 판단하는 단계(R30)에서 목표가격은 앞서 기술한 바와 같이 예를 들어 2012년 6월물이고 전일종가 대비 4.00 또는 256포인트에 도달했는지를 판단하는 것이다.

상기 옵션 매수주문연산 단계(R40)에서 옵션 종목의 선택은 옵션조건설정 단계(R30)에서 설정한 값에 따라 특정종목 또는 특정 가격범위내에 있는 종목을 선정한다. 매수단가는 선물이 목표가격에 도달한 시점의 해당 옵션가격으로부터 체결가능단가를 연산하여 산출한다. 매수수량은 옵션조건설정 단계(R30)에서 설정한 특정값(예:100계약)을 사용하거나 매수금액규모를 매수단가로 나누어 수량을 산출한다. 만약, 신규매도이면 증거금을 반영하여 수량을 산출한다.

상기 옵션주문 단계(R50)는 상기 옵션주문연산 단계(R40)에서 순간적으로 연산이 이루어지면 바로 매수주문 정보를 증권사 서버(300)로 전송하는 것이다.

상기 손익리스트연산 단계(R70)는 상기 옵션매수주문 단계(R50)를 거쳐 옵션매매체결이 이루어지면(R60) 변동된 계좌잔고로부터 각각의 주가에서의 손익을 산출하는 것이다.

상기 단계 (R20) 내지 (R70)에서 옵션의 매도는 계좌잔고로 옵션이 들어오는 것을 의미하여 매수 포지션인 경우와 매도 포지션인 경우를 포함한다.

이상과 같이 본 발명은 선물가격(또는 해당선물의 주가지수(예:KOSPI 200 또는 종합주가지수))에 따라 옵션을 자동으로 매매하고 손익리스트를 산출하는 장치 및 방법에 관한 것이다. 그 작용은 선물이 특정가격에 도달하면 그 시점에 옵션이 자동으로 매매되고 체결 후 잔고를 기준으로 각각의 주가에서의 손익을 정확하고 신속하게 산출하여 투자자가 미리 미래의 손익을 현재에서 볼 수 있도록 제공한다는 개념이다. 따라서 본 출원의 목적, 사상, 개념의 범위내에서 당 업자는 다양한 화면과 모양으로 나타낼 수 있을 것이다.

*도면의 주요부분에 대한 부호의 설명*
100 : 클라이언트 단말기 200 : 인터넷
300 : 증권사(서버) 110 : 매매조건 설정부
120 : 옵션매매정보 연산프로그램 130 : 손익리스트 연산프로그램
140 : 손익리스트 연산부 150 : 손익리스트 표시부

Claims (9)

1. 사이버 온라인 거래에 있어서 옵션자동매매 및 손익리스트 산출장치로서,
   주가지수 선물의 목표 가격을 설정받는 선물조건 설정부;
   옵션의 매매조건을 설정받는 옵션조건 설정부;
   상기 옵션 매매조건을 연산하는 옵션매매조건 연산부;
   상기 옵션매매결과를 반영한 각각의 주가에서의 옵션의 손익을 산출하는 옵션 손익리스트 산출부:를 포함하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출장치.
2. 제1항에 있어서,
   상기 선물조건 설정부는,
   선물의 목표단가를 설정하는 곳이며 선물종목 선택, 목표단가를 설정하는 것을 포함하고,
   상기 선물조건 설정부(110-a)에서 목표단가 설정대상은 선물 또는 해당선물의 주가지수를 포함하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출장치.
3. 제1항에 있어서,
   상기 옵션조건 설정부(110-b)는 옵션의 매매조건을 설정하며, 매도조건 설정부(a) 또는 매수조건 설정부(b)로 구성되고,
   매도조건 설정부(a)는 계좌에 보유중인 옵션의 매도청산(계좌에서 나감)의 조건을 설정한다. 매수조건 설정부(b)는 신규로 옵션을 매수(계좌에 들어옴)하는 조건을 설정하는 창이다. 종목선택, 수량, 단가 설정창을 포함하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출장치.
4. 제1항에 있어서,
   상기 매매조건 연산부의 프로그램(120)은 매매주문에 필요한 조건을 연산하는 프로그램으로서, 매매조건 연산 프로그램(120)은 매도조건 연산 프로그램(120-a)와 매수조건 연산 프로그램(120-b)로 구성되며,
   매도조건 연산 프로그램(120-a)은 매도조건 설정부(a)에서 설정된 값으로부터 매도조건을 연산하고,
   매수조건 연산 프로그램(120-b)은 매수조건 설정부(b)에서 설정된 값으로부터 매수조건을 연산하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출장치.
5. 제1항에 있어서,
   상기 손익리스트 연산부의 프로그램(130)은 계좌잔고를 기준으로 해당 옵션 종목의 손익을 연산하는 프로그램으로서, 잔고 단가 또는 수량의 조합으로부터 각각의 주가에서의 손익을 산출하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출장치.
6. 제5항에 있어서,
   상기 손익리스트 연산 프로그램(130)이 산출하는 손익의 종류는 수익률(손익율), 손익금액 등을 포함하며 모두 매수한 가격 대비 각각의 단가에서의 손익을 연산하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출장치.
7. 주가지수 선물의 목표 가격(포지션)을 설정하는 선물조건설정 단계;와
   옵션의 매매조건을 설정하는 옵션조건설정 단계:와 상기 선물단가가 조건을 만족하는지 판단하는 판단단계;와
   옵션의 매매조건을 연산하는 옵션주문정보연산 단계;
   연산된 옵션 매매주문정보에 따라 옵션의 매매를 주문하는 옵션주문 단계; 및
   옵션 매매체결이 이루어지면 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 손익리스트연산 단계;를 포함하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출방법.
8. 제7항에 있어서,
   투자자로부터 선물의 종목과 목표 가격을 설정받는 선물조건설정 단계(Q10);와
   보유중인 옵션 중 종목선택, 단가, 수량을 설정하는 옵션조건설정 단계(Q20);와
   선물이 목표가격을 만족하는 지를 판단하는 단계(Q30);와
   옵션 매도주문 정보를 산출하는 옵션주문연산 단계(Q40);와
   연산된 옵션 매도주문정보에 따라 옵션의 매도를 주문하는 옵션매도주문 단계(Q50); 및 옵션 매도체결이 이루어지면 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 손익리스트연산 단계(Q60);를 더 포함하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출방법.
9. 제7항에 있어서,
   투자자로부터 선물의 종목과 목표 가격을 설정받는 선물조건 설정 단계(R10);와
   옵션의 종목선택, 단가, 수량을 설정하는 옵션조건설정 단계(R20);와
   선물이 목표가격을 만족하는 지를 판단하는 단계(R30);와
   옵션 매수주문 정보를 산출하는 옵션주문연산 단계(R40);와
   연산된 옵션 매수주문정보에 따라 옵션의 매수를 주문하는 옵션매수주문 단계(R50); 및
   옵션 매수체결이 이루어지면(R60) 계좌잔고에 따라 각각의 주가에서의 손익(리스트)를 연산하는 옵션 손익리스트 연산 단계(R70);를 포함하는 옵션자동매매 및 손익리스트 산출방법.
   

Images