KR20170034647A - 로보어드바이저 시스템 및 이를 이용한 자산관리 방법 - Google Patents

Abstract

고객인 투자자가 온라인으로 자산관리 서비스를 받을 수 있는 로보어드바이저 시스템 및 이를 이용한 자산관리 방법이 제공된다.
상기 로보어드바이저 시스템 및 자산관리 방법에 따르면, 증권사 영업점을 방문하거나 전화 상담 등의 절차가 없어도 투자자가 스스로 온라인 화면을 통해 투자성향 진단 및 분석을 받아 제시된 다양한 투자 유형을 선택함으로써 개선된 수익률의 달성이 가능한 투자 상품을 제공할 수 있게 된다.

Description

로보어드바이저 시스템 및 이를 이용한 자산관리 방법 {Robo advisor system and wealth management system using same}

본 발명은 로보어드바이저 시스템 및 이를 이용한 자산관리 방법에 관한 것으로, 고객인 투자자가 온라인으로 자산관리 서비스를 받을 수 있는 로보어드바이저 시스템 및 이를 이용한 자산관리 방법에 관한 것이다. 특히 증권사 영업점을 방문하거나 전화 상담 등의 절차가 없어도 투자자가 스스로 온라인 화면을 통해 투자성향 진단 및 분석을 받아 제시된 다양한 투자 유형을 선택함으로써 개선된 수익률의 달성이 가능한 투자 상품을 제공받는 로보어드바이저 시스템 및 이를 이용한 자산관리 방법에 관한 것이다.

일반적으로 자산을 가장 유리하게 투자하고 배분하기 위한 방법으로 포트폴리오 선택 이론이 널리 이용되고 있다.

효과적인 자산 투자를 위한 전략의 하나인 포트폴리오 선택 이론에 따르면, 자산투자를 위해서 기대 수익이 동일한 경우에는 위험 부담이 적은 자산 유형군의 상품 조합을 선택하고, 위험 부담이 동일한 경우에는 기대 수익이 보다 큰 자산 유형군의 상품을 조합하는 것이 가능하다. 투자자들은 스스로 자산을 관리하기 위해 포트폴리오를 작성하여 스스로 자산을 관리하기도 하지만, 증권회사는 자신의 영업점을 방문하는 투자자에게 현재 투자상품들에 따른 포트폴리오를 작성해주는 서비스를 제공하기도 한다.

이러한 포트폴리오의 구성은 사용자 각 개인의 투자 성향에 따라 다양하게 구성되므로, 자신의 성향에 맞는 포트폴리오를 구성하는데 많은 어려움이 있었으며, 전문적인 상담을 진행하기 위해서는 해당 증권회사의 영업점을 방문하여 장시간 대기해야 하는 등의 시간 소모가 많으며, 아울러 제한된 상담 시간으로 인해 다양한 정보를 실시간으로 제공받는데 어려움이 있다.

또한 금융사 영업점에서 고객에게 실제 서비스를 제공하는 직원이 직접 상품을 추천하고 포트폴리오를 작성해주기 때문에, 직원 역량에 따라 서로 다른 품질의 포트폴리오가 작성되기도 하며, 포트폴리오를 작성할 때마다 일관적이지 않은 투자 방향에 따라 포트폴리오가 구성될 수 있으므로, 최종적으로 신뢰도가 의문시되는 포트폴리오가 생성될 수 있다는 문제가 있다.

일차적인 포트폴리오를 생성하여 이를 토대로 계약이 이루어진다 하더라도 이를 장기간 유지할 경우 변화되는 시장 상황에 신속하게 대응할 수 없게 되어 수익률이 저하될 가능성이 높아지게 된다. 이를 위해 투자자가 직접 모든 시장 상황을 고려하여 다양한 자산으로 구성된 포트폴리오를 변경(자산군 배분 조정)하는 것은 지극히 곤란하다는 문제가 있다.

본 발명이 해결하고자 하는 과제는, 온라인을 통하여 언제 어디서나 쉽고 편리하게 투자자가 투자성향 진단, 분석 후 그에 따른 최적의 자산관리 상품을 제공받은 후, 이를 정기적 및 자동적으로 최적의 상품으로 온라인상에서 자산군 배분조정(리밸런싱)을 실행할 수 있는 로보어드바이저 시스템을 제공하는 것이다.

본 발명이 해결하고자 하는 다른 과제는 상기 로보어드바이저 시스템을 이용한 자산관리 방법을 제공하는 것이다.

상기 과제를 해결하기 위하여 본 발명은, 투자자 단말기, 자산관리 서버 및 이들을 연결하는 네트워크 통신망을 포함하는 로보어드바이저 시스템을 제공하며, 상기 자산관리 서버는,

네트워크 통신망을 통해 투자자 단말기에 제시된 설문에 대한 투자자의 설문 결과를 토대로 블랙-리터만 모델 기반의 투자 알고리즘을 적용하여 투자자의 투자 성향을 실시간으로 분석하는 투자성향 판단부;

상기 투자 성향 분석 결과에 따라 고수익 투자형, 중수익 투자형 및 안정 추구형 중 하나 이상의 포트폴리오 정보를 네트워크 통신망을 통해 상기 투자자 단말기에 실시간으로 표시하여 투자자가 이를 선택하게 하는 추천모델 표시부; 및

상기 포트폴리오 선택 이후, 매월, 분기별, 6개월 또는 1년마다 반복적으로 상기 블랙-리터만 모델에 새로운 경기전망을 반영하여 자산 배분 비율을 리밸런싱하는 모델 포트폴리오 관리부;를 구비한다.

상기 다른 과제를 해결하기 위하여 본 발명은,

투자자 단말기, 자산관리 서버 및 이들을 연결하는 네트워크 통신망을 포함하는 시스템을 이용하는 로보어드바이저 시스템을 이용한 자산관리 방법으로서,

투자성향 분석용 설문을 상기 투자자 단말기에 표시하여 선택하는 단계;

상기 투자 성향 분석용 설문 결과를 토대로 상기 자산관리 서버가 블랙 리터만 모델 기반의 투자 알고리즘을 적용하여 투자자의 투자 성향을 실시간으로 분석하는 단계; 및

상기 자산관리 서버의 투자 성향 분석 결과에 따라 고수익 투자형, 중수익 투자형 및 안정 추구형 중 하나 이상의 포트폴리오 정보를 상기 투자자 단말기에 실시간으로 표시하여 투자자가 이를 선택하는 단계; 및

상기 포트폴리오 선택 이후, 매월, 분기별, 6개월 또는 1년마다 반복적으로 상기 블랙-리터만 모델에 새로운 경기전망을 반영하여 자산 배분 비율을 리밸런싱하는 단계;를 포함하는 로보어드바이저 시스템을 이용하는 자산관리방법을 제공한다.

본 발명에 따른 로보어드바이저 시스템 및 이를 이용한 자산관리방법에 따르면, 투자자는 온라인을 통해 언제 어디서나 이용할 수 있는 접근성 및 편의성뿐만 아니라 자동 시스템으로 인한 비용 절약을 통해 경제적으로 양질의 자산관리 서비스를 제공받는 것이 가능해진다. 아울러 고객성향의 정밀한 분석에 따른 포트폴리오의 선택이 가능하며, 아울러 금융사 고유의 최적 투자 알고리즘의 실시간 적용을 통해 자산배분모델을 기반으로 리스크에 따른 수익률 극대화를 추구하는 것이 가능해진다. 따라서 상기 플랫폼을 통해 보다 많은 투자자에게 보다 효율적인 서비스를 제공함으로써 소수의 고액자산가에게만 오프라인을 통해 제한적으로 적용되던 자산관리 서비스의 문턱을 대폭 낮춰 누구나 쉽게 이용하는 것이 가능해진다. 특히 시장상황 변화에 따라 정기적 및 자동적으로 최적의 상품으로 온라인상에서 자산군 배분조정(리밸런싱)을 실행하여 리스크를 줄이면서 꾸준한 수익을 추구하는 수익률 관리 서비스를 수행할 수 있게 된다.

도 1은 일구현예에 따른 온라인 자산관리(로보어드바이저) 시스템 사용 프로세스를 나타낸다.
도 2는 일구현예에 따른 투자자성향 분석 후 제시된 최적의 자산배분 상품을 나타낸다.
도 3은 일구현예에 따라 선택된 유형의 지역별 전략을 나타낸다.
도 4는 일구현예에 따른 자산군별 편입상품 및 투자금액을 나타낸다.
도 5는 기존 자산배분 방식과 리밸런싱 후 자산배분 현황을 나타낸다.
도 6은 일구현예에 따른 자산배분모델을 활용하여 벤치마크 대비 성과분석 추이 그래프를 나타낸다.
도 7은 일구현예에 따른 로보어드바이저 시스템의 개략도를 나타낸다.
도 8은 일구현예에 따른 투자성향 판단부의 흐름도를 나타낸다.
도 9는 일구현예에 따른, 투자 성향 분석 결과에 의한 포트폴리오 선택 및 운용 시스템에 관한 개략도를 나타낸다.
도 10은 일구현예에 따른 모델 포트폴리오 리밸런싱 및 매매시스템의 일예를 나타내는 개략도이다.

본 발명에 따른 로보어드바이저 시스템은 투자자 단말기, 자산관리 서버 및 이들을 연결하는 네트워크 통신망을 포함하며, 상기 자산관리 서버는, 네트워크 통신망을 통해 투자자 단말기에 제시된 설문에 대한 투자자의 설문 결과를 토대로 블랙 리터만 모델 기반의 투자 알고리즘을 적용하여 투자자의 투자 성향을 실시간으로 분석하는 투자성향 판단부; 상기 투자 성향 분석 결과에 따라 고수익 투자형, 중수익 투자형 및 안정 추구형 중 하나 이상의 포트폴리오 정보를 네트워크 통신망을 통해 상기 투자자 단말기에 실시간으로 표시하여 투자자가 이를 선택하게 하는 추천모델 표시부; 및 상기 포트폴리오 선택 이후, 매월, 분기별, 6개월 또는 1년마다 반복적으로 상기 블랙-리터만 모델에 새로운 경기전망을 반영하여 자산 배분 비율을 리밸런싱하는 모델 포트폴리오 관리부;를 구비한다.

이와 같은 본 발명의 로보어드바이저 시스템에 따르면, 네트워크 통신망, 즉 온라인을 통해 언제 어디서나 이용할 수 있는 접근성 및 편의성을 제공할 수 있으며, 투자자 성향의 정밀한 분석에 따른 포트폴리오의 선택이 가능해진다. 또한 상기 포트폴리오 제공시 금융사 고유의 최적 투자 알고리즘의 실시간 적용을 통해 자산배분모델을 기반으로 리스크에 따른 수익률 극대화를 추구하면서 금융사 고유의 노하우, 관점(view)을 가미하여 일반 투자자에게 최적의 자산배분 상품을 온라인으로 제공하게 된다. 특히 최초 계약시 제시된 포트폴리오에 대하여 시장상황 변화를 반영하여 정기적 및 자동적으로 최적의 상품으로 온라인상에서 자산군 배분 조정(리밸런싱)을 실행하여 리스크를 줄이면서 꾸준한 수익을 추구하는 수익률 관리 서비스를 수행할 수 있게 된다.

도 1은 일구현예에 따라 로보어드바이저 시스템이 제공하는 자산관리 방법의 흐름도를 표시한다.

도 1을 참조하면, 자산관리 서버는 사용자 단말기에 로보어드바이저를 선택하는 경우 본 발명의 로보어드바이저 시스템이 적용될 수 있다. 상기 투자 유형들은 보다 세부적으로 선진국 주식, 신흥국 주식, 채권, 국내외 부동산, 원자재, 현금 등의 자산군을 포함할 수 있다.

이어서 상기 자산관리 서버에 구비된 투자성향 판단 모듈은 투자자 단말기에 투자 유형 분석용 설문을 표시하여 이를 투자자가 답변할 수 있도록 한다. 일반적으로 투자자 각 개인의 자산 투자 성향은 예를 들어 다음과 같이 분류할 수 있다. 투자원금의 손실위험을 최소화하고, 이자소득이나 배당소득 수준의 안정적인 투자를 목표로 하는 안정 추구형, 투자위험 정도를 충분히 인식하고 있으며 예금, 적금보다 높은 수익을 기대할 수 있다면 일정수준의 손실위험을 감수할 수 있는 의사가 있는 중수익 추구형, 투자원금 보전보다는 위험을 감내하더라도 높은 수준의 투자수익 실현을 추구하며 투자자금의 상당부분을 주식, 주식형 펀드 또는 파생상품 등 위험자산에 투자할 의사가 있는 고수익 추구형 등으로 분류할 수 있다.

사용자 단말기에 표시되는 상기 설문 내용은 투자자의 투자 성향을 분석할 수 있는 내용들로 구성되며, 정밀한 분석을 위해 여러 개의 문항을 세부적으로 구성하여 표시할 수 있다. 상기 설문은 예를 들어, 투자자 연령, 투자가능 기간, 기존의 금융투자상품(투자 경험), 기존 투자 기간, 투자 지식 수준, 투자 수익과 위험에 대한 투자자의 경향, 투자 목적, 발생 예상 손실 비율, 손실 발생시 대응방법, 월소득, 수입원 종류, 금융 자산 비중 등을 포함할 수 있으며, 온라인상에서 클릭하여 작성된 후 답변 내용에 따라 점수화될 수 있다.

상기 투자성향 설문 항목에 대한 답변들을 순차적으로 처리하여 각 항목에 대한 점수를 계산하여 7단계로 이루어진 사용자의 투자성향을 판단하여 결과를 그 결과를 투자자 단말기에 표시할 수 있게 된다. 이러한 7단계의 투자성향에 따라 사용자의 위험도가 평가되고, 사용자의 투자성향에 가장 적합하다고 여겨지는 모델 포트폴리오를 추천모델 표시부에 제시한다. 투자자는 주어진 다수의 모델 포트폴리오 중에서 하나의 모델 포트폴리오 선택이 가능하다.

상기 7단계 투자 유형은 (1) 예금 또는 적금 수준의 수익률을 기대하며, 투자원금에 손실이 발생하는 것을 원하지 않는 이자소득형; (2) 투자원금의 손실위험을 최소화하고, 이자소득이나 배당소득 수준의 안정적인 투자를 목표로 하며 주로 국채 등 신용도가 높은 안정적인 채권에 투자하며, 이자수입 범위 내에서 상대적으로 변동성이 높은 금융상품에 투자할 의향이 있는 안정투자 선호형; (3) 투자원금의 안정성을 헤치지 않는 범위 내에서 수익을 위해 단기적인 손실을 수용할 수 있으며 안정성과 수익성을 동시에 추구하며, 안정성을 위한 금융상품과 고수익을 위한 금융상품에 균형적으로 투자하는 혼합투자형; (4) 투자에는 그에 상응하는 투자위험이 있음을 충분히 인식하고 있으며 예금 또는 적금보다 높은 수익을 기대할 수 있다면, 일정수준의 손실위험을 감수하고 변동성이 높은 금융상품에 투자할 의향이 있는 고수익채권형; (5) 투자원금의 보전보다는 위험을 감내하더라도 높은 수준의 투자수익 실현을 추구 투자자금의 상당 부분을 간접투자 형태로 주식형 펀드 등 변동성이 높은 금융상품에 투자할 의향이 있는 주식펀드 선호형; (6) 손실 위험을 감내하더라도 시장평균 수익률을 초과하는 높은 수준의 투자수익을 추구하며 투자자금 대부분을 직접투자 형태로 주식 등 위험자산에 투자할 의향이 있는 주식선호형; (7) 시장평균 수익률을 훨씬 넘어서는 높은 수준의 투자수익을 추구하며, 이를 위해 자산가치의 변동에 따른 손실 위험을 적극적으로 수용하며 투자자금 대부분을 주식 또는 파생상품 등 위험자산에 투자할 의향이 있는 공격투자형;으로 분류할 수 있다. 이와 같은 설문 조사를 통해 고객의 투자 성향을 종합적으로 파악한 후 본 발명의 로보어드바이저 시스템을 보다 정밀하게 적용하는 것이 가능해진다.

다음으로, 상기 투자 유형 선택 결과(필요시) 및 투자 성향 분석 결과를 토대로 상기 자산관리 서버는 금융사 고유의 최적 투자 알고리즘의 실시간 적용을 통해 자산배분모델을 기반으로 리스크에 따른 수익률 극대화를 추구하면서 금융사 고유의 노하우 및 관점(view)을 가미하여 상기 투자자에게 최적의 포트폴리오(자산배분 상품)를 온라인으로 제공하게 된다.

예를 들어, 상기 투자 성향 분석에 따라 투자자의 투자 성향이 중수익 추구형으로 판단되는 경우, 이에 따른 추천 포트폴리오를 사용자 단말기에 표시하게 하며, 안정 추구형으로 판단되는 경우 그에 따른 추천 포트폴리오를 제공하는 것이 가능해진다.

본 발명에 있어서, 종래의 BM (BenchMark) 대비 상기 로보어드바이저 시스템에서 추천하는 포트폴리오의 수익률이 극대화될 수 있으며, 이는 단순히 계량적 모델에 자산배분을 의존하기 보다 금융사 고유의 보다 적극적인 정성적 분석자료와 판단에 기인한다. 데이터는 과거의 상황을 잘 설명해줄 수 있지만, 미래에 일어날 글로벌 경기와 자산가격의 변화는 해당 분야 전문가의 통찰력이 필요하다. 향후 예정된 글로벌 주요 경제/정치 이벤트와 주요국의 경제환경 변화 등을 모니터링하고, 이에 맞는 자산 배분 전략을 보다 적극적으로 수립하는 것이 포트폴리오의 투자성과를 높이게 된다.

일구현예에 따르면, 본 발명에서 사용되는 자산배분 모형으로서 블랙-리터만 모델(Black-Litterman Model)을 예시할 수 있으며, 이 블랙-리터만 모델을 통해 금융사의 전망치를 자산배분 모델에 반영할 수 있다. 즉, 금융사는 국내외 경제와 증시에 대한 다양한 정성적 분석자료를 이용하여, 국내외 금융시장에 대한 데이터베이스를 구축할 수 있으며, 이를 통해 글로벌 증시에 대한 경기전망과 통찰력을 반영할 수 있는 자산배분 모형이 바로 블랙-리터만 모델이다. 상기 자산배분 모형에 반영한 경기 전망에는 기존의 정성적 평가방법과 함께 ARIMA Model, GARCH Model, Markov Regime Switching Model 등 계량적 분석방법을 동시에 활용하는 것이 가능하다. 정량적인 자산배분 모형에 금융사 고유의 정성분석을 가미하여 글로벌 자산배분 전략(알고리즘)을 수립하는 것이 가능하다.

상기와 같은 투자성향 분석 및 자산배분 전략과 함께 고객의 자산규모를 고려하여 최적의 포트폴리오가 자산관리 서버에 의해 결정되며, 이는 사용자 단말기에 표시된다. 이와 같은 포트폴리오를 구분하는 이유는 투자자가 감내할 수 있는 리스크 수준에 따라서 기대수익률에 차이가 발생하기 때문이다. 블랙-리터만 모델에 금융사의 경기/자산가격 전망을 반영한 결과, 최적 포트폴리오에 대한 효율적 투자선(Efficient Frontier)이 도출될 수 있다. 상기 자산관리 서버는 시각적으로 표시되는 효율적 투자선 상에 리스크 수준이 상이한 포트폴리오를 복수개, 예를 들어 3종 이상 선정하고, 고객의 자산규모 및 투자성향에 맞게 최적 포트폴리오를 추천하게 되며, 이를 사용자 단말기에 표시하게 된다.

이어서 도 1에 도시한 바와 같이, 포트폴리오 설정 절차와 설정한 포트폴리오 및 매매 신호를 네트워크 통신망을 통하여 상기 자산관리 서버에 전송하는 주문절차를 포함하는 절차를 수행하며, 상기 자산관리 서버는, 사용자 단말기로부터 수신한 포트폴리오 및 매매 신호에 따라서 매매를 수행하는 매매 절차를 포함하는 절차를 수행하게 된다.

또한, 도 1에 도시한 바와 같이, 상기 포트폴리오 상의 자산별 비중은 월별, 분기별, 6개월 혹은 1년마다 반복하여 리밸런싱을 수행하는 것이 가능하다. 이때 상기 블랙-리터만 모델에 새로운 경기전망을 반영하여 자산의 비중을 결정할 수 있다.

상기와 같이 투자자 성향 분석 후 금융사의 알고리즘을 적용하여 제시된 최적의 포트폴리오의 예를 도 2에 도시한다.

도 2를 참조하면, 안정 추구형에서는 크레딧의 비중이 높고, 신흥국 주식의 비중이 낮아 투자원금의 손실위험을 최소화하고, 이자소득이나 배당소득 수준의 안정적인 투자를 제시하고 있다. 이와 달리, 중위험 추구형에서는 크레딧의 비중이 감소하였고, 부동산, 신흥국 주식 및 선진국 주식이 증가하여 안정추구형에 비해 적금보다 높은 수익을 기대할 수 있지만 일정 수준의 손실위험이 증가하였음을 알 수 있다. 또한 고위험 추구형에서는 신흥국 주식 비율이 가장 높고, 크레딧의 비율이 거의 없으므로 위험자산에 투자하여 높은 수준의 투자수익 실현을 추구할 수 있으나 상대적으로 리스크가 크게 증가하였음을 알 수 있다.

도 3은 투자 유형에 따른 글로벌 지역의 투자 전략의 예를 나타낸다. 도 3을 참조하면 선진국인 일본과 미국에서의 경기 전망이 세부적으로 분석되어 있으며, 그 분석 결과에 따른 선진국 주식 배분 비율을 고려하여 포트폴리오가 구성되었음을 알 수 있다.

도 4는 투자자가 자신에게 적합한 포트폴리오 선택시 그에 따른 자산군별 편입상품 및 투자금액의 예를 나타내며, 수익률 추이 또한 확인할 수 있다. 즉, 투자자가 본 발명에 따른 로보어드바이저 시스템에 따라 제공된 포트폴리오를 선정시 종래의 BM 대비 고수익을 얻을 수 있음을 수익률 추이 그래프에서 확인할 수 있다.

도 5는 투자자가 선정한 포트폴리오에 대하여 리밸런싱을 수행하여 종래의 자산 배분 현황과 리밸런싱 후 자산배분 현황의 예를 나타낸다. 변화된 경기 전망에 따라 자산 배분 비율이 달라졌으며, 이와 같은 능동적인 대처에 따라 수익률 또한 개선될 수 있게 된다. 이와 같은 리밸런싱 과정은 정기적 및 자동적으로 수행되며, 선진국 주식, 신흥국 주식, 채권, 국내외 부동산, 원자재, 현금 등의 자산군에 대하여 변화되는 시장 상황 및 경기 전망을 반영하여 이루어진다. 상기 자산군에 대한 변동상황은 투자자가 직접 분석하여 이를 포트폴리오에 반영하는 것은 현실적으로 어려우며, 이를 본 발명의 로보어드바이저 시스템이 대신하여 자동적으로 반영함으로써 장기에 걸쳐 안정적인 수익률을 기대하는 것이 가능해진다. 이와 같은 리밸런싱은 상기 자산관리 서버에 구비된 모델 포트폴리오 관리부에서 수행되며, 예를 들어, 1개월마다, 분기마다, 6개월마다, 혹은 1년마다 주기적으로 행해질 수 있다.

도 6은 본 발명에 따른 온라인 자산관리 플랫폼 적용시 얻을 수 있는 누적 수익률의 추이를 나타내며, BM 대비 본 발명의 포트폴리오에서 수익률이 상당히 개선되었음을 알 수 있다. 즉, 도 6을 참조하면, 본 발명의 포트폴리오에서 BM 대비 전 기간에 걸쳐 수익률이 개선되었으며, 특히 약 6개월 시점에서 최고 10%에 달하는 수익률이 얻어졌으며, 약 8개월 경과 후 +3.91%의 높은 수익률이 얻어진 반면 BM에서는 -0.55%의 수익률이 얻어졌음을 알 수 있다.

도 7은 본 발명에 따른 로보어드바이저 시스템의 개략도를 나타낸다.

도 7을 참조하면, 본 발명에 따른 로보어드바이저 시스템은, 네트워크 통신망을 통해 연결된 투자자 단말기를 통해 홈페이지에 제공된 설문을 통해 투자자의 투자 성향을 분석 및 판단하는 투자 성향 판단부(3001), 상기 투자 성향 분석 결과에 따른 추천 포트폴리오 모델을 투자자 단말기에 표시하여 투자자가 선택하게 하는 추천모델 표시부(3002), 상기 모델 포트폴리오를 정기적 및 자동적으로 리밸런싱하는 모델 포트폴리오 관리부(3004), 온라인 계약(3003)을 통한 주문을 통해 매매 절차를 수행하는 매매 실행부(3005), 투자 성향 판단에 의한 모델 포트폴리오 운영과정을 감시하는 운영 모니터링부(3006), 상기 시스템에 따른 투자자 자산군의 평가 결과를 분석하는 자산 평가부(3007) 등을 구비하며, 그 외에 원장 데이터베이스 서버, 공통 원장 데이터베이스 서버, 직원용 단말기 등을 더 구비할 수 있다.

도 8은 상기 로보어드바이저 시스템 중, 네트워크 통신망을 통해 연결된 투자자 단말기를 통해 홈페이지에 제공된 설문을 통해 투자자의 투자 성향을 분석 및 판단하는 투자 성향 판단부(3001)를 보다 구체적으로 나타내는 흐름도이다.

상기 투자성향 판단부(3001)에서는 우선, 고객실명번호를 기준으로 당일의 투자성향진단 내역이 있는지 확인하고, 기존의 입력 내역이 있을 경우 기존의 내역을 조회하여 기본 설정으로 입력 값을 설정하게 된다(1001). 예를 들어, 상기 투자성향 판단부(3001)에서 제공되는 구체적인 설문 사항은 다음과 같으며, 설문 결과에 대한 포인트를 부여하여 투자 성향을 수치화시켜 평가하게 된다. 이때 포인트를 차별화시켜 가중치를 부여하는 것이 가능하다.

(1011) 투자성향(연령대) : 19세이하 4포인트, 20세~35세 4포인트. 35세~50세 3포인트, 50세~65세 2포인트, 65세 이상 1포인트 부여.

(1012) 투자성향(투자가능기간) : 1년미만 1포인트, 1년이상~2년미만 2포인트, 2년이상~3년미만 3포인트, 3년이상~5년미만 4포인트, 5년이상 5포인트 부여.

(1013) 투자성향(투자경험) : 은행, 예/적금, 국채, MMF, CMA 등의 경험이 있을 경우 1포인트, 금융채, 채권형펀드, 원금보장 ELS의 경험이 있을 경우 2포인트, 신용도중간회사채, 원금일부보장ELS, 혼합형펀드의 경험이 있을 경우 3포인트, 용도낮은회사채, 주식, 원금비보장ELS, 주식형펀드의 경험이 있을 경우 4포인트, ELW, 선물옵션, 주식형펀드, 파생상품펀드, 주식신용거래등의 경험이 있을 경우 5포인트 부여.

(1014) 투자성향(투자기간) : 투자기간이 전혀 없을 경우 1포인트, 1년 미만일 경우 2포인트, 3년 미만일 경우 3포인트, 5년 미만일 경우 4포인트, 5년 이상일 경우 5포인트 부여.

(1015) 투자성향(투자지식수준) : 투자의사결정을 스스로 내려본 경험이 없는 정도의 투자지식 수준일 경우 1포인트, 채권의 차이를 구별할 수 있는 정도의 투자지식 수준일 경우 2포인트, 투자할 수 있는 대부분의 금융상품의 차이를 구별할 수 있는 정도의 투자지식 수준일 경우 3포인트, 금융상품을 비롯하여 모든 투자대상 상품의 차이를 이해할 수 있는 정도의 투자지식 수준일 경우 4포인트 부여.

(1016) 투자성향(수익/위험성향) : 투자수익을 고려하나 투자원금 보존이 더 중요할 경우 1포인트, 투자원금 보존을 고려하나 투자수익이 더 중요할 경우 3포인트, 손실위험이 있더라도 투자수익이 중요할 경우 5포인트 부여.

(1017) 투자성향(고객투자목적) : 투자원금을 초과하는 손실위험이 있더라도 적극적 매매를 통한 수익실현을 원할 경우 5포인트, 투자원금 내에서 손실위험을 감내하며 적극적 매매를 통한 수익실현을 원할 경우 4포인트, 주가지수 등 시장의 가격변동 추이와 비슷한 수준의 수익실현을 원할 경우 3포인트, 채권이자 또는 주식배당 정도의 수익실현을 원할 경우 2포인트, 물가상승에 따른 보유자산의 가치하락 등의 위험을 최소화를 원할 경우 1포인트 부여.

(1018) 투자성향(감수손실수준) : 투자원금 손실을 원하지 않을 경우 -2포인트, 투자원금 대비 10% 미만까지는 손실 감수를 할 경우 2포인트, 투자원금 대비 20% 미만까지는 손실 감수를 할 경우 4포인트, 기대수익이 높다면 투자원금 대비 20% 이상의 손실도 감수할 수 있을 경우 6포인트 부여.

(1019) 투자성향(고객대응구분) : 포트폴리오 전부 환매를 원할 경우 0포인트, 포트폴리오 일부 환매를 원할 경우 2포인트, 관망할 경우 4포인트, 투자자금 추가 불입을 할 경우 6포인트 부여.

(1020) 투자성향(월소득) : 150만원 이하의 경우 1포인트, 300만원 이하의 경우 2포인트, 450만원 이하의 경우 3포인트, 700만원 이하의 경우 4포인트, 700만원 초과의 경우 5포인트 부여.

(1021) 투자성향(수입원) : 현재 일정한 수입이 발생하고 있으며, 향후 현재 수준을 유지 하거나 증가할 것으로 예상할 경우 5포인트, 현재 일정한 수입이 발생하고 있으나, 향후 감소하거나 불안정할 것으로 예상할 경우 3포인트, 현재 일정한 수입이 없으며, 연금이 주 수입원일 경우 1포인트 부여.

(1022) 투자성향(투자비중) : 10% 이하의 경우 1포인트, 20% 이하의 경우 2포인트, 30% 이하의 경우 3포인트, 40% 이하의 경우 4포인트, 40% 초과할 경우 5포인트 부여.

(1031) 상기 1011 ~ 1022 의 항목들을 순차적으로 처리하여 각 항목의 포인트를 획득하여 전체의 점수를 합산하여 개인의 투자성향을 판단하게 된다. 예를 들어, 상기 합산 점수가 80점 초과일 경우 ‘공격투자형 1등급’, 70점 초과일 경우 ‘주식선호형 2등급’, 60점 초과일 경우 ‘주식펀드선호형 3등급’, 45점 초과일 경우 ‘고수익채권형 4등급’, 30점 초과일 경우 ‘혼합투자형 5등급’, 20점 초과일 경우 ‘안정투자선호형 6등급’, 20점 미만의 점수일 경우 ‘이자소득형 7등급’의 등급을 부여할 수 있다.

상기 기본적인 설문사항 외에 이미 상술한 바와 같이 추가 설문사항 part2에서 7가지 유형의 투자 성향을 투자자에게 제공한 후 선택하게 할 수 있다.

도 9는 상기 로보어드바이저 시스템 중, 투자 성향 분석 및 판단에 의한 모델 포트폴리오 선택 및 운용 시스템에 관한 개략도를 나타낸다.

도 9를 참조하면, 상기 투자성향 판단부(3001)의 (1011) 내지 (1022)의 항목들을 순차적으로 처리하여 각 항목에 대한 점수를 계산하여 7단계로 이루어진 사용자의 투자성향을 판단하여 그 결과를 표시하게 된다.

상기 설문 결과에 따라 판단된 7단계의 투자성향에 따라 사용자의 위험도가 평가되고, 사용자의 투자성향에 가장 적합하다고 여겨지는 모델 포트폴리오를 추천모델 표시부(2022)를 통해 제시한다. 여기서 투자자는 주어진 다수의 모델 포트폴리오 중에서 하나의 모델 포트폴리오 선택이 가능하다.

상기와 같이, 투자성향에 따라 선택된 모델 포트폴리오에 따라 매매실행부(2003)를 통해 매매를 실행하게 된다. 모델 포트폴리오는 시장상황이나 결정부의 판단에 따라 주기적으로 변경이 이루어지며, 변동 사항이 있을 경우, 편입 자산의 평가금액의 변동성이 커서 모델 포트폴리오와 실제 계좌 비중의 괴리가 커질 경우 지속적으로 매도/매수가 실행된다.

한편, 총 투자금액에서 모델포트폴리오의 비중을 제외한 나머지 현금자산에 대해서는 별도로 운영하는 매수금 운용 모듈(2004)을 통해 RP에 자동으로 매수/매도할 수 있다. 일반적인 매매가 이루어진 후 금융상품에 더 이상 투자가 불가능한 금액에 대해 투자가 가능하므로, 추가적인 수익을 얻을 수 있다는 장점이 있다.

운용 성과 모니터링부(2005)를 통해 실시간 변동되는 시장가격과, 매매내역을 반영한 상품의 평가금액을 확인할 수 있다. 벤치마크 수익율 비교, 모델 수익율, 계좌 수익율의 관계를 확인하여 빠른 대응이 가능하도록 하며, 추후 모델 모델포트폴리오의 변경에 영향을 주게 된다.

시장의 상황과 흐름, 편입 자산의 변경에 따라 모델 포트폴리오를 주기적으로 변경할 수 있다. 운용성과 모니터링부(2005)를 통해 운용상태를 반영하며, 유니버스에 포함되어 있는 종목 내에서 더 높은 안정성과 수익성을 기대할 수 있는 모델 포트폴리오를 모델 포트폴리오 결정부(2011)에서 생성하도록 한다. 모델 포트폴리오는 해당 상품의 매매를 실행함에 있어 어떻게 매매를 실행할지에 대한 방향을 제시할 수 있다.

도 10은 상기 로보어드바이저 시스템 중, 모델 포트폴리오 리밸런싱 및 매매 시스템의 일구현예를 나타낸다.

도 10을 참조하면, 모델 포트폴리오 관리부(3004)에서 모델 포트폴리오는 사용자의 상품에 대한 수익율을 보장하기 위해 다양한 주변 상황에 따라 수시로 변경이 된다. 해당 부서는 시장의 상황에서부터, 관련된 이벤트들에 대한 정보, 글로벌 시장에 대한 영향성 등을 분석하고 평가하여, 가장 적절하다고 생각하는 항목들을 기준으로 모델 포트폴리오를 구성하여 직원용 단말기(2021)를 통해 입력한다. 이 모델 포트폴리오는 유니버스 종목(2024)을 기반으로 자산들의 편입비중을 결정하게 된다. 상기 유니버스 종목(2024)은 리스크를 최소화 하고, 안정성과 수익율 면에서 운영 자산으로 편입하기에 적절하다고 판단되어진 종목들로 이루어져 있다.

운영성과 모니터링부(2022)에서는 운용중인 계좌에 대해 선택되어진 모델 포트폴리오 및 기준이 되는 벤치마크와 상대적인 성과를 비교하여 수익성 정도를 모니터링할 수 있도록 표시한다.

시장 리서치부(2023)에서는 국내/해외의 시장 상황을 전체적으로 평가하여, 적절한 모델 포트폴리오의 구성 계획을 수립하고, 결정할 수 있다.

모델 포트폴리오 결정부(2025)를 통해 신규로 생성된 모델 포트폴리오와 현재 사용자 계좌가 편입하고 있는 자산의 내역을 비교한다. 계좌의 보유종목의 비중, 모델 포트폴리오의 편입 비중을 비교하여 매도/매수의 유무를 결정하게 되며, 해당 주문을 실행한다.

동일한 모델 포트폴리오는, 가지고 있는 계좌에 대해서는 동일한 조건을 가지고 있으므로, 복수의 계좌(종목 기준), 복수의 종목(계좌 기준)을 단시간에 주문이 가능하도록 직원용 단말기의 매매실행부(2026)를 통해 매매 내역을 생성하여 주문하도록 할 수 있다.

모델 포트폴리오를 기준으로 정해진 종목들에 대해 다수의 계좌들의 매매 내역을 생성하고, 모델 포트폴리오와의 괴리를 확인하고 비중을 유지하도록 복수 매매부(2027)에서 매도/매수를 실행할 수 있다.

모델 포트폴리오를 기준으로 정해진 계좌에 대해 다수의 종목들의 매매 내역을 생성하고, 모델 포트폴리오와의 괴리를 확인하고 비중을 유지하도록 일괄매매부(2028)에서 매도/매수를 실행한다.

본 발명에 따른 로보어드바이저 시스템 및 이를 이용한 자산관리방법에 따르면, 투자자는 온라인을 통해 언제 어디서나 이용할 수 있는 접근성 및 편의성뿐만 아니라 자동시스템으로 인한 비용 절약을 통해 경제적으로 양질의 자산관리 서비스를 제공받는 것이 가능해진다. 아울러 고객성향의 정밀한 분석에 따른 포트폴리오의 선택이 가능하며, 아울러 금융사 고유의 최적 투자 알고리즘의 실시간 적용을 통해 자산배분모델을 기반으로 리스크에 따른 수익률 극대화를 추구하는 것이 가능해진다. 따라서 상기 시스템을 통해 보다 많은 투자자에게 보다 효율적인 서비스를 제공함으로써 소수의 고액자산가에게만 오프라인을 통해 제한적으로 적용되던 자산관리 서비스의 문턱을 대폭 낮춰 누구나 쉽게 이용하는 것이 가능해진다.

Claims (3)

1. 투자자 단말기, 자산관리 서버 및 이들을 연결하는 네트워크 통신망을 포함하는 로보어드바이저 시스템으로서 상기 자산관리 서버가,
   네트워크 통신망을 통해 투자자 단말기에 제시된 설문에 대한 투자자의 설문 결과를 토대로 블랙 리터만 모델 기반의 투자 알고리즘을 적용하여 투자자의 투자 성향을 실시간으로 분석하는 투자성향 판단부;
   상기 투자 성향 분석 결과에 따라 고수익 투자형, 중수익 투자형 및 안정 추구형 중 하나 이상의 포트폴리오 정보를 네트워크 통신망을 통해 상기 투자자 단말기에 실시간으로 표시하여 투자자가 이를 선택하게 하는 추천모델 표시부; 및
   상기 포트폴리오 선택 이후, 매월, 분기별, 6개월 또는 1년마다 반복적으로 상기 블랙-리터만 모델에 새로운 경기전망을 반영하여 자산 배분 비율을 리밸런싱하는 모델 포트폴리오 관리부;를 구비하는 로보어드바이저 시스템.
2. 제1항에 있어서,
   온라인 계약에 따른 주문을 통해 매매 절차를 수행하는 매매 실행부; 투자 성향 판단에 의한 모델 포트폴리오 운영 과정을 감시하는 운영 모니터링부; 및 상기 시스템에 따른 투자자 자산군의 평가 결과를 분석하는 자산 평가부;를 더 구비하는 것을 특징으로 하는 로보어드바이저 시스템.
3. 투자자 단말기, 자산관리 서버 및 이들을 연결하는 네트워크 통신망을 포함하는 시스템을 이용하는 로보어드바이저 시스템을 이용한 자산관리방법으로서,
   투자 성향 분석용 설문을 상기 투자자 단말기에 표시하여 선택하는 단계;
   상기 투자 성향 분석용 설문 결과를 토대로 상기 자산관리 서버가 블랙 리터만 모델 기반의 투자 알고리즘을 적용하여 투자자의 투자 성향을 실시간으로 분석하는 단계; 및
   상기 자산관리 서버의 투자 성향 분석 결과에 따라 고수익 투자형, 중수익 투자형 및 안정 추구형 중 하나 이상의 포트폴리오 정보를 상기 투자자 단말기에 실시간으로 표시하여 투자자가 이를 선택하는 단계; 및
   상기 포트폴리오 선택 이후, 매월, 분기별, 6개월 또는 1년마다 반복적으로 상기 블랙-리터만 모델에 새로운 경기전망을 반영하여 자산 배분 비율을 리밸런싱하는 단계;를 포함하는 자산관리방법.

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