KR100777111B1 - 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템 - Google Patents

Abstract

본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템은 투자자가 제공한 담보금에 대응되는 계좌의 운용권에 대한 계약이 체결된 상기 투자자의 상기 계좌와 관련된 주식 매매에 따른 상기 계좌의 현금자산 보유 금액 및 손실율 중 적어도 어느 하나 이상을 산출하는 자금관리서버; 상기 계약이 체결된 투자자의 주식 매매에 관한 위험요소를 판단하여 상기 투자자의 주식거래를 제한하는 리스크 관리서버; 및 상기 리스크 관리서버에서 산출된 상기 투자자의 손실율, 및 상기 투자자에게 제공되는 상기 계좌의 운용에 대한 정보를 포함하는 데이터베이스;를 구비하며, 상기 리스크 관리서버는 상기 계약이 체결된 투자자의 주식 매매에 따른 손실율을 산출하며, 상기 투자자가 매매하고자 하는 주식에 대한 위험요소를 판단하여 상기 투자자의 주식거래를 제한하며, 상기 리스크 관리서버는 상기 투자자의 주식 매매 후, 상기 투자자의 보유자산이 기 설정된 최소 현금보유량에 미달하는 경우를 판단하는 것을 포함하는 사후 위험요소 판단부;를 구비하며, 상기 리스크 관리서버는, 상기 투자자가 매매하고자 하는 주식의 위험종목 여부를 판단하는 사전 위험요소 판단부; 상기 투자자가 매매하고자 하는 시점의 주가지수의 등락폭이 기 설정된 범위를 초과하는 시점을 판단하는 시장 위험요소 판단부; 및 상기 투자자에 의해 설정된 위험조건과 상기 투자자의 매매 패턴을 비교하여 상기 투자자의 매매제한 여부를 판단하는 개인별 위험요소 판단부; 중 적어도 어느 하나 이상을 포함하며, 상기 투자자에 대한 상기 사전 위험요소 판단부가 판단하는 사전 위험요소, 상기 시장 위험요소 판단부가 판단하는 시장 위험요소, 상기 개인별 위험요소 판단부가 판단하는 개인별 위험요소 및 상기 사후 위험요소 판단부가 판단하는 사후 위험요소 중 어느 하나 이상의 위험 요소가 판단되면 상기 투자자의 주식 매매를 제한하는 주문관리부;를 더 포함하며, 상기 주문관리부는, 상기 사후 위험요소 판단부의 판단 결과, 상기 투자자의 보유자산이 기 설정치 이하인 경우, 상기 투자자의 주식 매매를 제한하며, 상기 주문관리부는, 상기 투자자의 손실율이 기설정된 손실율을 초과하는 경우 및 상기 현금자산 보유 금액이 기설정된 현금자산 보유 의무금액 기준을 미달하는 경우 중 어느 하나의 경우가 발생하면 상기 투자자의 주식에 대한 반대 매매를 수행하여 상기 투자자의 주식거래에 따르는 위험요소를 관리하는 것을 특징으로 한다.

본 발명의 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템에 의하면, 투자자의 주식 매매에 따르는 리스크를 관리할 수 있어 투자자의 손실을 최소화한다.

리스크관리, 한계손실율, 가상계좌, 현금자산 보유 의무금액

Description

리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템{Stock investment management system comprising risk management tool}

도 1은 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템을 개념적으로 도시한 개념도,

도 2는 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템에서 투자자에 의한 리스크 관리방법의 일 예를 개념적으로 나타내는 도면,

도 3은 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템에서 자금관리서버에 의한 리스크 관리방법의 일 예를 개념적으로 나타내는 도면, 그리고

도 4는 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템의 일 실시예에 따른 블록개념도를 나타낸다.

*도면의 주요 부분에 대한 부호의 설명*

100a ∼ 100n : 투자자 200 : 증권거래시스템

210 : 방화벽 220 : 웹서버

230 : 인증서버 240 : 자금관리서버

250 : 주문서버 260 : 백업서버

270 : 데이터베이스 280 : 리스크관리서버

281 : 사전위험요소판단부 282 : 사후위험요소판단부

283 : 개인위험요소판단부 284 : 시장위험요소판단부

285 : 주문관리부 300 : 증권사

400 : 증권거래소

본 발명은 증권시스템에 관한 것으로 특히 투자자가 주식투자를 수행시, 주식시장의 위험성을 투자자에게 환기시키고, 투자자가 위험한 주식매매를 수행시 이를 제한함으로서 투자자의 손실을 최소화하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템에 관한 것이다.

주식시장은 크게 기관투자자와 개인투자자로 구분된다. 기관투자자는 별도의 투자정보를 수집하고 분석하는 조직을 구비하는 경우가 많으며, 통상 법인의 형태를 갖는다. 이에 비해 개인투자자는 스스로 투자대상종목을 판단하여야 하며, 전문적인 투자 지식을 가지고 있지 않다. 또한, 기관투자자는 투자대상종목을 여럿 선택하여 분산 투자를 하며, 일정한 손실을 초과하는 경우 손절매를 하여 손실을 최소화하는 투자기법을 사용하고 있다. 손절매의 경우, 매매 단위가 큰 주식을 선 처리하며, 매매 단위가 작은 주식을 후 처리하는 것이 관례인바, 기관투자자와 개인투자자가 동시에 손절매를 하고자 하는 경우 투자 규모가 큰 기관투자자에게 우선권이 돌아가게 된다. 이에 비해, 개인투자자는 자신의 판단이나 주변의 정보에 쉽게 영향을 받는 경향이 있으며, 잘못된 정보에 의지하여 적절한 손절매 시점을 놓치거나 매매 타이밍을 잃는 경우가 많다. 더욱이, 기관투자자와는 달리, 개인투자자는 주식투자가 본업이 아닌 경우가 많아 주식거래시 필요한 정보를 꾸준히 습득하여 분석하지 못하는 바, 부도 위험이 있는 기업의 주식을 매수하는 경우도 종종 발생하고 있다. 이에 본 출원인은 투자자가 주식을 매매시 투자자에게 미치는 위험요소를 판단하고, 이에 의해 투자자의 주식 매매를 제한함으로서 투자자의 손실을 최소화 할 수 있는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템을 제공하고자 한다.

상기한 바와 같이, 본 발명의 목적은 투자자가 매매하는 주식의 위험성을 판단하여 투자자의 주식매매를 제한함으로서 투자자의 손실을 최소화 할 수 있는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템을 제공함에 있다. 또한, 본 발명의 다른 목적은 투자자가 주식을 매매하고자 하는 시점의 시장상황을 분석하여 투자자의 손실을 최소화 할 수 있는 매매 타이밍을 제공하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템을 제공함에 있다.

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상기한 목적을 달성하기 위하여, 투자자가 제공한 담보금에 대응되는 계좌의 운용권에 대한 계약이 체결된 상기 투자자의 상기 계좌와 관련된 주식 매매에 따른 상기 계좌의 현금자산 보유 금액 및 손실율 중 적어도 어느 하나 이상을 산출하는 자금관리서버; 상기 계약이 체결된 투자자의 주식 매매에 관한 위험요소를 판단하여 상기 투자자의 주식거래를 제한하는 리스크 관리서버; 및 상기 리스크 관리서버에서 산출된 상기 투자자의 손실율, 및 상기 투자자에게 제공되는 상기 계좌의 운용에 대한 정보를 포함하는 데이터베이스;를 구비하며, 상기 리스크 관리서버는 상기 계약이 체결된 투자자의 주식 매매에 따른 손실율을 산출하며, 상기 투자자가 매매하고자 하는 주식에 대한 위험요소를 판단하여 상기 투자자의 주식거래를 제한하며, 상기 리스크 관리서버는 상기 투자자의 주식 매매 후, 상기 투자자의 보유자산이 기 설정된 최소 현금보유량에 미달하는 경우를 판단하는 것을 포함하는 사후 위험요소 판단부;를 구비하며, 상기 리스크 관리서버는, 상기 투자자가 매매하고자 하는 주식의 위험종목 여부를 판단하는 사전 위험요소 판단부; 상기 투자자가 매매하고자 하는 시점의 주가지수의 등락폭이 기 설정된 범위를 초과하는 시점을 판단하는 시장 위험요소 판단부; 및 상기 투자자에 의해 설정된 위험조건과 상기 투자자의 매매 패턴을 비교하여 상기 투자자의 매매제한 여부를 판단하는 개인별 위험요소 판단부; 중 적어도 어느 하나 이상을 포함하며, 상기 투자자에 대한 상기 사전 위험요소 판단부가 판단하는 사전 위험요소, 상기 시장 위험요소 판단부가 판단하는 시장 위험요소, 상기 개인별 위험요소 판단부가 판단하는 개인별 위험요소 및 상기 사후 위험요소 판단부가 판단하는 사후 위험요소 중 어느 하나 이상의 위험 요소가 판단되면 상기 투자자의 주식 매매를 제한하는 주문관리부;를 더 포함하며, 상기 주문관리부는, 상기 사후 위험요소 판단부의 판단 결과, 상기 투자자의 보유자산이 기 설정치 이하인 경우, 상기 투자자의 주식 매매를 제한하며, 상기 주문관리부는, 상기 투자자의 손실율이 기설정된 손실율을 초과하는 경우 및 상기 현금자산 보유 금액이 기설정된 현금자산 보유 의무금액 기준을 미달하는 경우 중 어느 하나의 경우가 발생하면 상기 투자자의 주식에 대한 반대 매매를 수행하여 상기 투자자의 주식거래에 따르는 위험요소를 관리하는 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템을 개시한다.
상기 위험종목은, 관리종목, 감리종목, 투자유의 종목, 거래정지 예정종목, 권리락/배당락 종목, 액면가 미만종목, 최하위 종목, 기 설정된 회수 이상 연속으로 상한 및 하한가에 도달한 종목, 및 일평균 거래량 미달종목 중 어느 하나 이상인 것이 좋다.
상기 위험조건은, 상기 투자자에 의해 개별적으로 설정되며, 상기 데이터베이스에 저장되는 것이 좋다.
상기 위험조건은, 상기 주식에 대한 종목별로 설정되며, 주식에 대한 주가의 변동폭, 거래량, 및 증권거래소에 의해 취해진 시장조치에 대한 정보들 중 적어도 어느 하나 이상을 포함하는 것이 좋다.
상기 위험조건은, 주식회사에 대한 신용도를 토대로 상기 투자자에 의해 설정되며, 상기 신용도는 상기 주식회사의 자본금, 외국인 지분율, 시가총액, 상기 주식회사에서 발행된 주식의 회전율, 상장시점 및 상기 주식의 상한 및 하한가에 대한 정보들 중 적어도 어느 하나를 포함하는 것이 좋다.
상기 주문관리부는, 상기 개인별 위험요소 판단부의 판단결과, 상기 투자자의 운용금과, 상기 운용금에 대한 손실율이 기 설정된 한계손실율을 초과시, 상기 투자자의 매매를 제한하는 것이 좋다.
상기 주문관리부는, 상기 투자자의 운용자산이 기 설정된 자산에 미달하는 경우, 상기 투자자의 주식 매매를 제한하는 것이 좋다.
상기 한계손실율은, 상기 투자자의 운용자산대비 10% ∼ 15%인 것이 좋다.
상기 자금관리서버는 상기 투자자와의 상기 계약에 따라, 상기 투자자에게 운용계좌를 제공하고 상기 운용계좌의 수익 및 손실율 산출하며, 상기 운용계좌의 잔고가 기 설정된 액수에 미달하는 경우, 상기 계약을 해지하는 것인 것이 좋다.
상기 투자자와의 상기 계약을 위한 약관을 표시하고, 상기 투자자로부터의 담보금을 입금 받기 위한 웹서버;를 더 포함하는 것이 좋다.
이하, 도면을 참조하여 본 발명을 상세히 설명한다.

도 1은 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템을 개념적으로 도시한 개념도를 나타낸다.

도시된 바와 같이, 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)은 증권사(300)와 투자자(100) 사이에 마련되며, 투자자(100)로부터 투자대상종목에 대한 매매를 요청시, 해당 투자대상종목에 대한 위험요소를 판단하여 투자자(100)의 매매 허여 여부를 판단한다. 투자자(100)는 증권사(300)와 직접 접속되지 않으며, 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)에 접속한 후, 자신이 매매하고자 하는 투자대상종목에 대한 투자위험성을 검증 후 투자대상종목에 대한 매매를 수행하게 된다. 이때, 투자자(100)가 투자대상종목에 대한 투자를 수행시, 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템에 마련되는 리스크 관리서버(280)는 투자자(100)의 투자대상종목을 증권사에 매매 요청하기 전, 투자대상종목에 대한 위험성, 예컨대 투자대상종목이 감리종목, 관리종목, 및 권리락/배당락 종목과 같은 투자유의 종목인 경우 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템은 이들 종목에 대한 투자를 제한함으로서 투자자(100)의 손실을 사전에 예방한다. 물론, 여기에 명시된 감리종목, 관리종목, 및 권리락/배당락 이외에도 투자를 제한 받는 종목은 더 있으나, 이는 추후 상세히 설명하도록 한다. 또한, 리스크 관리서버(280)는 증권거래소(미도시)로부터 증권사(300)를 통해 제공되는 시세정보를 실시간으로 참조하여 거래량이 극히 미약한 종목, 시세가 급변하는 종목, 및 기타 시세정보를 통해 투자자(100)의 주식 매매가 위험하다고 판단되는 종목을 판단하여 투자자(100)의 주식 매매를 제한한다.

한편, 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)은 투자자(100)의 주식 매매결과에 따른 수익, 손실, 및 투자자(100)의 투자자산을 관리하기 위한 자금관리서버(240)를 더 포함할 수 있다. 자금관리서버(240)는 투자자(100)가 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)에 제공한 담보금에 대해 소정 배수(예컨대 3 ∼ 5배)에 이르는 투자자금의 운용권을 투자자(100)에게 제공하며, 투자자(100)에게 제공된 운용권을 실시간으로 감시한다. 자금관리서버(240)는 투자자(100)로부터 담보금을 제공받는 경우, 투자자가 제공한 담보금에 대해서 일정 비율의 선이자를 제하고, 이에 대해 3 ∼ 5배에 이르는 계좌운용권을 제공한다. 투자자(100)에게 제공되는 계좌운용권은 금융기관에서 관리하는 실계좌가 아닌 가상계좌를 제공한다. 자금관리서버(240)는 투자자(100)가 제공한 담보금에 대한 가상계좌를 투자자(100)에게 제공하고, 투자자(100)는 가상계좌를 이용하여 주식거래를 수행하도록 한다. 즉, 투자자(100)는 증권사(300)와 직접 주식매매를 수행하지 않으며, 리스크 관리서버(280)나 자금관리서버(240)가 판단한 위험성을 내포한 종목에 대해서는 매매를 제한받게 된다. 여기서, 투자자(100)가 제공한 담보금의 3 ∼ 5에 이르는 운용자금은 자금관리서버(240)가 해당 증권사의 매매거래계좌로 송금함으로서 투자자(100)가 주식 매매를 수행할 수 있도록 처리한다.

아래의 표 1은 자금관리서버(240)에서 투자자(100)의 담보금에 대응되는 계좌운용권을 나타낸다.

담보금	중 도 해 지 손 실 율
	15%	20%	25%	30%	35%	40%
1000000	5000000	4000000	3333333	2857143	2500000	2222222
2000000	10000000	8000000	6666667	5714286	5000000	4444444
3000000	15000000	12000000	1000000	8571429	7500000	6666667

표 1은 자금관리서버(240)에서 투자자(100)의 담보금에 따라 제공되는 계좌운용권의 금액을 나타낸다. 표 1에서 중도해지 손실율은 투자자(100)에게 제공된 계좌운용권에서 발생된 손실에 따라 투자자(100)의 주식 매매를 제한하거나, 투자자(100)의 계좌운용권이 박탈되는 수치를 의미한다. 여기서, 담보금은 약 15%의 선이자를 제하고 자금관리서버(240)에 입금된 금액을 나타낸다.

한편, 상기한 표 1에 따라 투자자(100)에게 계좌운용권을 제공한 자금관리서버(240)는 투자자(100)의 주식 매매결과를 데이터베이스(미도시)에 저장하며, 이를 토대로 투자자(100)가 지나치게 많은 손실을 보고 있거나, 투자자(100)에게 제공된 투자자금이 손실될 우려가 있는 경우, 주문서버(250)로 투자자(100)의 주식 매매를 제한할 것을 요청한다. 주문서버(250)는 리스크 관리서버(280)나 자금관리서버(240)의 요청에 따라, 투자자(100)의 주식 매매를 차단할 수 있다. 이에 따라, 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템은 투자자(100)가 주식 매매를 수행시, 최소한의 손실이 발생하도록 할 수 있다.

도 2는 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템에서 투자자(100)에 의한 리스크 관리방법의 일 예를 개념적으로 나타낸다.

도시된 바와 같이, 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)에서는 투자자(100) 자신이 투자를 제한하고자 하는 위험요소 및 위험관리 기준을 설정하고, 이를 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)에 입력함으로서 주식 매매의 위험성을 감소시키는 방안이 마련될 수 있다.

도면에서, 투자자(100)는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)에 마련되는 데이터베이스에 자신만의 위험요소를 등록할 수 있으며, 스스로 주식의 매매가 위험하다고 판단되는 시점에 대한 정보를 입력하여 자신만의 리스크 관리를 받을 수 있다. 리스크 관리서버(280)는 투자자(100)가 데이터베이스(DB)(270)에 입력한 위험요소와 위험시점에 대한 정보를 토대로 투자자(100)의 주식 매매를 감시하며, 감시결과, 투자자(100)가 등록한 위험요소나 위험시점이라고 판단되는 경우, 투자자(100)의 주식매매를 차단한다. 예컨대 투자자(100)가 연속 5일동안 상한가에 이르거나 하한가에 이르는 종목에 대한 주식 매매가 위험하다고 판단하고 이를 데이터베이스(DB)(270)에 등록해 두는 경우, 리스크 관리서버(280)는 증권사(300)로부터 제공받는 시세정보를 참조하여 추후 투자자(100)가 이에 해당되는 종목에 대해 주식 매매를 요청시, 이를 차단하고, 차단 이유를 투자자(100)에게 통보할 수 있다.

이때, 각 투자자(100)가 개인별로 등록하는 위험요소와 위험시점은 주식의 상장시기, 투자대상종목 기업의 자본금, 주식의 액면가, 외국인 매매금액, 시가총액, 일일 거래량, 거래량 변동량, 거래량 회전율, 상/하한가 잔량, 주가 상승률, 및 하락률, 주가, 총 거래량, 심리도, 이격도, 외국인 지분율, 상한가, 하한가, 신고가, 골든크로스, 데드크로스, 상승갭, 하락갭, 상승전환, 적삼병, 흑삼병 등이 될 수 있다.

도 3은 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)에서 자금관리서버(240)에 의한 리스크 관리방법의 일 예를 개념적으로 나타낸다.

앞서 도 1을 참조하여 설명한 바와 같이, 자금관리서버(240)는 투자자(100)가 제공한 담보금에 대해 소정 배수의 계좌운용권을 제공한다. 제공된 계좌운용권에 따라 투자자(100)는 담보금 대비 최대 5배의 자금을 운용할 수 있다. 자금관리서버(240)는 투자자(100)에게 제공된 계좌운용권을 실시간 감시한다. 자금관리서버(240)는 투자자(100)에 대한 가상계좌를 구비하는 데이터베이스(DB)(270)를 실시간 조회하며, 조회결과에 따라, 투자자의 가상계좌의 운용자금 대비 보유자금의 비, 즉 손실율이 기 설정치에 비해 낮다고 판단되면 주문서버(250)에 요청하여 투자자(100)의 주식 매매를 중단시키거나, 투자자(100)의 계좌운용권을 회수할 수 있다. 앞서 표 1에 나타난 바와 같이, 자금관리서버(240)가 투자자(100)의 주식 매매를 제한, 및 계좌운용권을 제한하는 기준은 투자자(100)가 최초 자금관리서버(240)와 약정된 중도해지 손실율에 의한다. 예컨대, 투자자(100)가 자금관리서버(240)에 1,000,000원의 담보금을 입금 후, 중도해지 손실율을 15%로 설정하여 운용 계약을 하였다면 자금관리서버(240)는 투자자(100)에게 5,000,000원의 운용권을 제공하며, 투자자(100)가 25%의 중도해지 손실율에 계약하였다면 투자자(100)는 3,333,333의 운용권을 제공받게 된다. 즉, 자금관리서버(240)에서 투자자(100)의 주식 매매를 제한하는 손실율은 투자자(100)에 의해 선택 가능하다. 한편, 자금관리서버(240)는 투자자(100)의 주식 매매결과에 따른 손실율 이외에도 투자자(100)에게 제공된 가상계좌의 잔고를 조회하여 잔고(이하, 가상계좌의 잔고를 "현금자산 보유 의무금액"이라 함)가 위험한 수준에 도달하였다고 판단된 경우에도 투자자(100)의 주식 매매 및 계좌운용권의 회수조치 등을 취할 수 있다. 예컨대, 현금자산 보유 의무금액은 아래의 수학식 1과 같이 산출될 수 있으며, 산출된 현금자산 보유 의무금액이 수학식 1에서 산출된 금액에 미달되는 경우, 자금관리서버(240)는 투자자(100)의 계좌운용권을 회수할 수 있다.

여기서, 운용자산은 투자자(100)가 자금관리서버(240)에 최초 입금한 담보금에 대해 제공된 가상계좌의 보유금액을 나타낸다.

일 예로서, 투자자(100)가 담보금으로 제공한 금액이 100만원인 경우, 15%의 선이자를 제한 75만원에 대한 5배수인 375만원이 운용자산이 되며, 만일 투자자 (100)와 자금관리서버(240)간의 약정된 한계손실율이 19%인 경우, 위 수식을 적용하면 약 66만원이 현금자산 보유 의무금액이 된다.

도 4는 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템의 일 예에 따른 블록개념도를 나타낸다.

도시된 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)은 방화벽(210), 웹서버(220), 인증서버(230), 자금관리서버(240), 주문서버(250), 백업서버(260), 데이터베이스(DB)(270), 및 리스크 관리서버(280)를 구비한다.

방화벽(210)은 네트워크를 통해 증권거래시스템에 접속하는 복수의 투자자(100) 이외의 접속을 차단한다. 방화벽(210)은 외부로부터의 해킹(hacking)이나 바이러스의 침입을 차단하며, 투자자(100)가 접속시, 투자자(100)가 필요로 하는 서비스(예컨대 주식의 매매, 위험요소 설정, 위험시점 설정 및 시세정보의 조회 등)만을 제공하고 그 이외의 서비스에 대한 접근을 차단한다. 웹서버(220)는 투자자(100)를 유치하기 위한 정보를 제공하며, 이에 더하여 투자자(100)가 증권거래시스템에 담보금을 입금 시, 이에 필요한 절차에 대한 정보를 웹페이지의 형태로 제공한다. 또한, 웹서버(220)는 투자자(100)로 하여금 스스로 위험요소 및 위험시점에 대한 정보를 입력하기 위한 웹페이지를 제공함으로서 투자자(100)가 스스로 위험요소 및 위험시점을 설정할 수 있도록 한다.

투자자(100)는 온라인 상에서 웹서버(220)에 접속하여 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)에 대한 정보를 획득한 후, 투자의 의향이 있는 경우 웹서버(220)에서 제공하는 약관, 즉 투자자(100)가 담보금을 제공 후 증권거래시스템에서 투자자의 계좌운용을 처리하는 방법, 및 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)과 투자자(100) 사이의 계약관계에 대한 정보를 얻을 수 있으며, 투자자(100)는 웹서버(220)에서 제공하는 약관에 동의한 후, 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)으로부터 계좌 운용권을 획득할 수 있다. 웹서버(220)에서 제공하는 약관에는 투자자가 제공하는 담보금에 대해 선이자를 제한 후, 이에 대응되는 계좌 운용권을 획득하는 내용, 투자자(100)의 투자액수와 투자자(100)의 의지에 따라 선이자를 제한 담보금의 3 ∼ 5배수의 계좌운용권을 선택하는 내용, 투자자(100)의 손실율이 기 설정된 손실율(예컨대 최초 허여된 계좌운용권에 따른 금액의 -15%손실)을 초과시 계좌운용권의 제한사항, 계좌운용권의 기간, 투자자(100)의 손실율에 따른 반대매매의 수행시기에 대한 내용, 투자자(100)가 획득할 수 있는 최저 및 최고 액수, 투자자(100)가 요청한 주식 매매에 대해 타 투자자와의 일괄매매가 수행되는 시점에 대한 사항, 및 투자자(100)가 기 설정된 손실율을 초과하거나 기 설정된 잔고에 미달시 투자자(100)와의 계약 해지를 수행하는 절차에 대한 내용 등이 표시될 수 있다.

인증서버(230)는 상기한 약관에 동의하여 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)과 계약을 체결한 투자자(100)가 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)으로 로그인 하는 경우, 각 투자자(100)의 아이디(ID)와 패스워드(PASSWORD)를 확인한다. 각 투자자(100)의 아이디와 패스워드는 데이터베이스(DB)(270)에 저장되며, 인증서버(230)는 데이터베이스(DB)(270)에 저장된 아이디와 패스워드를 투자자(100)가 제공한 아이디 및 패스워드와 비교한다.

자금관리서버(240)는 투자자(100)가 웹서버(220)를 통해 투자자(100)에게 제 공된 약관에 동의 후, 담보금을 입금하는 경우 담보금에서 선이자를 제외한 나머지에 대해 3 ∼ 5배수의 액수를 구비하는 가상계좌를 생성하며, 생성된 가상계좌에 대한 정보를 데이터베이스(DB)(270)에 저장한다. 또한, 자금관리서버(240)는 투자자(100)가 가상계좌를 통해 주식 매매를 수행시, 데이터베이스(DB)(270)로부터 투자자(100)의 수익률, 손실율, 및 현금자산 보유 의무금액을 조회하며, 조회 결과, 한계손실율, 및 현금자산 보유 의무금액이 기준에 미달하는 경우, 투자자(100)의 주식 매매를 제한하거나 가상계좌의 운용권을 회수할 수 있다.

주문서버(250)는 자금관리서버(240)와 리스크 관리서버(280)에서 투자자(100)의 주식 매매에 대한 제한요청이 없는 경우, 인증서버(230)를 통해 로그-인한 투자자(100)의 주식매매 요청을 수신하여 증권사(300)에 주식의 매입 및 매수를 요청한다. 백업서버(260)는 데이터베이스(DB)(270)에 기록된 모든 정보를 백업한다. 백업서버(260)는 평시에는 사용되지 않으나, 데이터베이스(DB)(270)에 기록된 정보가 소실되거나, 데이터베이스를 점검 및 관리해야 하는 경우, 데이터베이스를 대체하게 된다.

리스크 관리서버(280)는 투자자(100)로부터 투자대상종목에 대한 매매가 요청되는 경우, 해당 투자대상종목에 대한 위험요소를 판단하여 투자자(100)의 매매를 제한한다. 리스크 관리서버(280)는 앞서 설명된 바와 같이, 투자자(100)에 의해 개별적으로 설정된 위험요소 및 위험 시점을 토대로 투자자(100)의 주식 매매를 제한할 수 있다. 바람직하게는, 리스크 관리서버(280)는 시장위험요소 판단부(284), 사전위험요소 판단부(281), 사후위험요소 판단부(282), 및 개인위험요소 판 단부(283)를 구비한다.

시장위험요소 판단부(284)는 대 내외적인 돌발 악재로 인해 주식시장의 주가가 전반적으로 폭락하는 경우, 이를 판단하여 투자자(100)에게 제공된 가상계좌의 손실율을 관리한다. 예컨대, 지난 2002년 911테러와 같은 돌발악재가 발생하는 경우, 투자대상종목에 관계없이 전 종목의 주가가 하락하며, 주가조작을 위한 작전세력이 증시에서 빠져나가면서 주가가 하락하는 바, 이와 같은 돌발악재에 의해 전 종목에 대한 주가가 폭락하는 경우, 시장위험요소 판단부(284)는 주식거래소로부터 제공되는 시제정보를 참조하여 투자자(100)가 보유한 전 주식에 대한 매도시점을 판단한다. 또한, 시장위험요소 판단부(284)는 상기한 돌발악재가 발생하지 않더라도 주가지수의 하락율에 따른 가상계좌의 손실율을 관리한다. 예컨대, 거래소의 주가지수 하락율이 8%, 코스닥의 거래지수 하락율이 6%를 초과하는 경우, 투자자(100)의 보유 주식에 대한 매도, 반대매매를 통해 손실율을 최소화하며, 주가 하락율이 심각할 경우 투자자(100)와 계약 해지를 주문관리부(285)에 요청하여 투자자의 전 계좌에 걸쳐 반대 매매를 실행하여 투자자(100)의 손실을 최소화한다.

사전위험요소 판단부(281)는 가상계좌를 운용하는 투자자(100)가 주문서버(250)로 매매를 요청하는 투자대상종목의 위험요소를 판단하고, 판단결과에 따라, 주문관리부(285)에 해당 종목에 대한 매매 제한을 요청한다.

사전위험요소에 따라 매매를 제한하는 종목은, 관리종목, 감리종목, 투자유의종목, 거래정지 예정종목, 권리락/배당락 종목, 전일 종가 기준으로 전체 상장된 종목중에서 하위(예컨대 거래소는 5%내, 코스닥은 하위 8%내)에 위치한 종목, 상한 및 하한가 이력이 기준값 이상인 종목(예컨대 상한가가 최근 10일동안 3회, 하한가가 최근 10일동안 2회인 종목), 매수대상 종목의 거래량이 많은 경우, 일평균 거래량이 기준값 이하인 종목(예컨대 최근 5일동안 거래소는 10%, 코스닥은 5% 이하인 종목)의 매수를 제한한다.

사후위험요소 판단부(282)는 투자자(100)가 매매 요청을 한 투자대상종목이 시장 상황의 변동으로 인하여 위험요소가 발생하는 경우, 투자자(100)의 주식 매매를 제한한다. 또한, 사후위험요소 판단부(282)는 투자자(100)의 가상계좌에 대한 정보를 데이터베이스(DB)(270)에서 조회하여 투자자(100)의 주식매매 및 계좌운용권을 제한할 수 있다.

여기서, 사후위험요소 판단부(282)에서 매매를 제한하는 종목은, 관리종목, 투자유의종목 등이 될 수 있다. 이들 종목은 투자자(100)가 최초 주식을 매매시에는 정상적인 종목이었다가 추후 관리종목이나 투자유의 종목으로 변동된 종목으로 사후위험요소 판단부(282)는 이들 종목의 변동에 따라, 투자자(100)의 주식 매매를 제한할 수 있다.

사후 위험요소 검출부에서는 실시간 또는 1일 단위로 계좌손실율을 점검할 수 있으며, 상기 계좌손실율이 계좌 운용자(투자자)가 지정한 소정의 약정된 손실율에 도달할 시, 주문 관리부(285)는 보유 전 종목에 대한 반대 매매를 실시할 수 있다. 이때, 투자자(100)은 계좌운용권을 상실할 수 있다.

한편 사후 위험요소 검출부는 위험의 판단 기준으로 오버나잇(Over Night) 또는 현금 자산 보유 의무화 기준을 적용할 수 있다. 사후 위험요소 검출부는 상기 현금 자산 보유 의무화 기준을 적용하는 계좌로 계좌 손실율이 소정의 약정된 손실율 - 5~10%에 도달하는 계좌에 한정할 수 있다. 상기 사후 위험요소 검출부는 해당일 장마감 기준으로 총 자산 대비 현금 자신 비율을 일정 수준을 유지하도록 감시 및 관리를 할 수 있다. 상기에서 5%~10%는 변동 가능하며, 투자자와의 계약에 의해서도 조절될 수 있다. 현금 자산 비율 계산식은 [최초 총운용자산*(계좌손실율% - (5%~10%))*(0.15~0.50)]일 수 있다. 상기 사후 위험요소 검출부는 투자자로하여금 평가시점의 해당 계좌의 손실율 정도에 따라 최초 운용 자산의 16%내지 60%를 현금 자산으로 보유하도록 감시 또는 관리할 수 있다. 이때, 해당 계좌의 현금 자산이 위 계산식에 의한 현금 자산 비율에 미달할 시, 상기 주문 관리부는 미달된 금액만큼 보유 종목 중 일부를 반대 매매하여 현금 자산 비율을 유지하도록 할 수 있다. 이때 반대매매금액은 [현금 자산 보유 의무 금액 - 평가 시점 현재 현금 자산 보유 금액]일 수 있다.

상기와 같은 현금 자산 보유 의무화 기준을 정하는 이유는 첫째, 연속된 투자 실패에 따라 계좌 손실폭이 커진 운용자(투자자)의 무리한 투자 결정을 방지하기 위함이며, 둘째 손실율이 커진 투자자는 잘못된 투자 의사 결정을 하게 되는 경우가 많으며, 이때 손실을 만회하기 위해 100% 주식 자산을 보유하는 것이 일반적이며 이는 손실을 확대시키는 주요 원인으로 작용하는 경향이 크며, 셋째 전체 투자 포트폴리오 중 일정 부분을 현금 자산으로 보유하게 함으로써 잘못된 투자 의사 결정이 발생할 경우 손실 규모를 완화시키는 역할을 하며, 운용자(투자자)에게는 정상적인 투자 의사 결정 행태로 복귀할 수 있는 시간적, 정신적 여유를 가져다 줄 수 있기 때문이다.

한편, 상기한 바와 같이, 사후위험요소 판단부(282)의 기능중 일부는 자금관리서버(240)의 기능과 일부 중복될 수 있다. 이는 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템(200)이 자금관리서버(240)의 기능을 리스크 관리서버(280)에 통합할 수 있음을 의미한다. 즉, 자금관리서버(240)가 사후위험요소 판단부(282)의 판단기능중 투자자(100)의 가상계좌를 조회하여 한계손실율, 및 현금자산 보유 의무금액이 기준에 미달하는 경우, 투자자(100)의 주식 매매에 대한 제한을 주문서버(250)에 요청할 수도 있고, 반대로 사후위험요소 판단부(282)에서 이를 수행하여 주문관리부(285)에 주식 매매제한을 요청하도록 구성할 수도 있다.

개인위험요소 판단부(283)는 투자자(100)가 설정한 기준에 따라 위험요소를 판단하고, 투자자(100)의 주식 매매의 제한 여부를 판단한다. 개인별로 설정 가능한 위험요소 및 위험시점은 앞서 도 2를 통해 상세히 설명하였는 바, 이하 상세한 설명은 생략하도록 한다.

상기한 바와 같이, 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템은, 투자자가 매매하는 주식의 위험성을 판단하여 투자자의 주식매매를 제한함으로서 투자자의 손실을 최소화한다. 또한, 본 발명에 따른 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템은 투자자가 주식을 매매하고자 할 때, 해당 주식의 위험성 및 증시상황을 분석하여 투자자의 매매를 제한함으로서 투자자의 손실을 최소화한다.

Claims (21)

1. 투자자가 제공한 담보금에 대응되는 계좌의 운용권에 대한 계약이 체결된 상기 투자자의 상기 계좌와 관련된 주식 매매에 따른 상기 계좌의 현금자산 보유 금액 및 손실율 중 적어도 어느 하나 이상을 산출하는 자금관리서버;

   상기 계약이 체결된 투자자의 주식 매매에 관한 위험요소를 판단하여 상기 투자자의 주식거래를 제한하는 리스크 관리서버; 및

   상기 리스크 관리서버에서 산출된 상기 투자자의 손실율, 및 상기 투자자에게 제공되는 상기 계좌의 운용에 대한 정보를 포함하는 데이터베이스;를 구비하며,

   상기 리스크 관리서버는 상기 계약이 체결된 투자자의 주식 매매에 따른 손실율을 산출하며, 상기 투자자가 매매하고자 하는 주식에 대한 위험요소를 판단하여 상기 투자자의 주식거래를 제한하며,

   상기 리스크 관리서버는 상기 투자자의 주식 매매 후, 상기 투자자의 보유자산이 기 설정된 최소 현금보유량에 미달하는 경우를 판단하는 것을 포함하는 사후 위험요소 판단부;를 구비하며,

   상기 리스크 관리서버는, 상기 투자자가 매매하고자 하는 주식의 위험종목 여부를 판단하는 사전 위험요소 판단부; 상기 투자자가 매매하고자 하는 시점의 주가지수의 등락폭이 기 설정된 범위를 초과하는 시점을 판단하는 시장 위험요소 판단부; 및 상기 투자자에 의해 설정된 위험조건과 상기 투자자의 매매 패턴을 비교하여 상기 투자자의 매매제한 여부를 판단하는 개인별 위험요소 판단부; 중 적어도 어느 하나 이상을 포함하며,

   상기 투자자에 대한 상기 사전 위험요소 판단부가 판단하는 사전 위험요소, 상기 시장 위험요소 판단부가 판단하는 시장 위험요소, 상기 개인별 위험요소 판단부가 판단하는 개인별 위험요소 및 상기 사후 위험요소 판단부가 판단하는 사후 위험요소 중 어느 하나 이상의 위험 요소가 판단되면 상기 투자자의 주식 매매를 제한하는 주문관리부;를 더 포함하며,

   상기 주문관리부는, 상기 사후 위험요소 판단부의 판단 결과, 상기 투자자의 보유자산이 기 설정치 이하인 경우, 상기 투자자의 주식 매매를 제한하며,

   상기 주문관리부는, 상기 투자자의 손실율이 기설정된 손실율을 초과하는 경우 및 상기 현금자산 보유 금액이 기설정된 현금자산 보유 의무금액 기준을 미달하는 경우 중 어느 하나의 경우가 발생하면 상기 투자자의 주식에 대한 반대 매매를 수행하여 상기 투자자의 주식거래에 따르는 위험요소를 관리하는 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
2. 삭제
3. 삭제
4. 제1항에 있어서,

   상기 위험종목은,

   관리종목, 감리종목, 투자유의 종목, 거래정지 예정종목, 권리락/배당락 종목, 액면가 미만종목, 최하위 종목, 기 설정된 회수 이상 연속으로 상한 및 하한가에 도달한 종목, 및 일평균 거래량 미달종목 중 어느 하나 이상인 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
5. 삭제
6. 제1항에 있어서,

   상기 위험조건은,

   상기 투자자에 의해 개별적으로 설정되며, 상기 데이터베이스에 저장되는 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
7. 제6항에 있어서,

   상기 위험조건은,

   상기 주식에 대한 종목별로 설정되며, 주식에 대한 주가의 변동폭, 거래량, 및 증권거래소에 의해 취해진 시장조치에 대한 정보들 중 적어도 어느 하나 이상을 포함하는 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
8. 제6항에 있어서,

   상기 위험조건은,

   주식회사에 대한 신용도를 토대로 상기 투자자에 의해 설정되며, 상기 신용도는 상기 주식회사의 자본금, 외국인 지분율, 시가총액, 상기 주식회사에서 발행된 주식의 회전율, 상장시점 및 상기 주식의 상한 및 하한가에 대한 정보들 중 적어도 어느 하나를 포함하는 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
9. 제1항에 있어서,

   상기 주문관리부는,

   상기 개인별 위험요소 판단부의 판단결과, 상기 투자자의 운용금과, 상기 운용금에 대한 손실율이 기 설정된 한계손실율을 초과시, 상기 투자자의 매매를 제한하는 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
10. 제9항에 있어서,

    상기 주문관리부는,

    상기 투자자의 운용자산이 기 설정된 자산에 미달하는 경우, 상기 투자자의 주식 매매를 제한하는 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
11. 제9항에 있어서,

    상기 한계손실율은,

    상기 투자자의 운용자산대비 10% ∼ 15%인 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
12. 제1항에 있어서,

    상기 자금관리서버는 상기 투자자와의 상기 계약에 따라, 상기 투자자에게 운용계좌를 제공하고 상기 운용계좌의 수익 및 손실율 산출하며, 상기 운용계좌의 잔고가 기 설정된 액수에 미달하는 경우, 상기 계약을 해지하는 것인 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
13. 제12항에 있어서,

    상기 투자자와의 상기 계약을 위한 약관을 표시하고, 상기 투자자로부터의 담보금을 입금 받기 위한 웹서버;를 더 포함하는 것을 특징으로 하는 리스크 관리 기능을 가진 증권투자 관리시스템.
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