JPH09508481A - 有価証券取引の速度及び信頼性を改善する装置及び方法 - Google Patents

Abstract

(57)【要約】 有価証券取引決定装置が提供される。装置は、複数のデリバリー命令セット（３０）を有するデータベース（２４）、識別名を受信するデータベース受信機、データベースをサーチするデータベースサーチャー、並びに識別名に対応する検索された命令セットを送信するデータベース送信機を含む。装置は、好ましくは、また識別名を送信する関係者送信機、並びに検索且つ送信されたデリバリー命令セットを受信且つ出力する関係者受信機を含む。データベースは、好ましくは、また複数のアカウント情報セット（２８）を含み、そのセットは、機関により特定される管理者デリバリー命令セットを含む。他の点では、本発明は、データベース及び有価証券取引決定連絡装置を操作する方法を含む。

Description

【発明の詳細な説明】 有価証券取引の速度及び信頼性を改善する装置及び方法 技術分野 本発明は、有価証券取引（ｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓ ｔｒａｄｅ）を決定するた めのシステムに関し、特に有価証券取引関係者の間に決定（ｓｅｔｔｌｅｍｅｎ ｔ）情報を連絡する装置及び方法に関する。 背景技術 種々のシステムが、オーダーの実行及びブロック配置（ａｌｌｏｃａｔｉｏｎ ）により顧客アカウントから有価証券取引ビジネスの一部を自動化することにつ いて開発されてきている。 メリル・リンチにより所有されている米国特許第４３４６４４２、４３７６９ ７８及び４７７４６６３号は、有価証券仲買−現金マネージメントアカウントを 操作しそして維持するためのシステムに関する。 市場のパーフォーマンスをモニターしそして取引決断決定プロセスにおいて投 資家を助けるためのシステムも、開発されてきている。英国特許公告ＧＢ２１６ １００３Ａ及び２２１０７１４Ａ号は、金融情報を分布し、処理しそしてディス プレイするシステムに関する。米国特許第４９４９２４８号は、有価証券ファー ムのトレーディングルームに特別な有用性を有する、情報サービスの共有された アクセス又はアプリケーションプログラムの共有されたコントロールに関する局 所領域のネットワークを開示している。 米国特許第４６７４０４４、４８２３２６５及び５１０１３５３号は、電子取 引実行システムに関する。 図５の従来のシステムは、ブローカーのメッセージを送り、機関投資家のアカ ウントにおける変化をブローカーに警告する。取引の実行後、図６の従来のシス テムは、機関投資家をして、機関のアカウントの種々の一つの中の実行されたブ ロック取引の共有の配置に関してブローカーに情報を伝えさせる。図５のシステ ムに関して使用されるとき、図６のシステムは、アカウントの情報を、それぞれ のブロック取引の配置に関してブローカーに伝える。 Ｄｅｐｏｓｉｔｏｒｙ Ｔｒｕｓｔ Ｃｏｍｐａｎｙ（ＤＴＣ）Ｉｎｓｔｉｔ ｕｔｉｏｎａｌ Ｄｅｌｉｖｅｒｙ（ＩＤ）Ｓｙｓｔｅｍは、ＤＴＣにリストさ れた米国の普通株の記入（ｂｏｏｋ ｅｎｔｒｙ）の決定を部分的に自動化する ようにデザインされている。それぞれの米国の取引日の終に、ブローカーは、Ｄ ＴＣに対してバッチ・ベースで取引の情報を報告する。取引日後、いわゆる「Ｔ ＋１」では、ＤＴＣは、適切なブローカー、機関及び管理（ｃｕｓｔｏｄｉａｎ ）銀行に確認のメッセージを送り、そして機関は、記入決定前に肯定を戻す。こ のシステムは、ＤＴＣにリストされた米国の普通株についてのみ使用可能であり 、ブローカーをしてそれぞれの取引に関する情報を集めそして入力することを求 め、取引情報の正確さを確認するためのメカニズムを提供しておらず、そしてリ アルタイムのベースで操作されない。 これらの制限の少なくとも最後のものは、伝えられるところでは、ＤＴＣの将 来の対話式ＩＤシステムにより求められている。パッチＩＤに比較してこの新し いシステムが処理できる情報のタイプを開示している書類は、１９９３年９月２ ９日に印刷されている。 従来のシステムの何れも、購買マネーを交換するための命令の正確さ及び連絡 の速度、並びに実行された取引を決定するセキュリティーを改善することに関し ていない。従って、従来のシステムの何れも、機関投資家、ブローカー及び管理 者の中のファックス、テレックス及び電話の寄せ集めにより達成される取引の決 定を適切に少しも早めることはない。 取引の決断が現在行われそして実行できる速度は、機関投資家、ブローカー及 び管理者を含む有価証券取引関係者に対して圧力を増大させて、購買マネーがブ ローカー又は販売者のエージェントに移され、そして有価証券に対する権利が購 入者のエージェント又はブローカーに移される間、取引の決定のプロセスを早め させる。 証券取引委員会は、１９９５年６月１日から、米国の有価証券は、取引日の３ 日、いわゆる「Ｔ＋３」以内に決定すべきであると最近要求した。最近、米国の 有価証券は、取引日の５日、即ち「Ｔ＋５」以内に決定されねばならない。従っ て、リアルタイムのベースで操作されない決定システムは、時間の経過による決 定の失敗の数を増大されることになるかも知れない。 世界的な有価証券の取引を決定されることは、規制の重なり、規制の欠如、言 葉の壁、交換率の変動、複数の課税当局、当事者間の物理的な距離及び他のファ クターにより、特に困難である。国境を越えた取引では、決定の失敗は、約３０ ％も高い。１０万株を越えるブロックについて国境を越えた取引を何時も行って いる機関投資家により、決定の失敗は、全ての関係者にとり非常に高価なものに なる。決定の遅れは、結果の不確かさが次の取引のオーダーをする投資家の能力 を制限するため、また高いものにつく。 国境を越えた有価証券取引に関する決定時間を短くする必要性を認識して、二 つの機構が、有価証券の取引の関係者間に送られるデータのタイプ及びフォーマ ットを標準化する平行な路について作業している。欧州では、Ｉｎｄｕｓｔｒｙ Ｕｓｅｒ Ｇｒｏｕｐ（ＩＵＧ）が、１９９２年２月３日に「Ｂｕｓｉｎｅｓ ｓ Ｒｅｑｕｉｒｅｍｅｎｔｓ Ｓｐｅｃｉｆｉｃａｔｉｏｎ」バージョン１を 発行し、機関投資家及びブローカー間の電子メッセージの標準フォーマットを決 めた。米国では、Ｉｎｄｕｓｔｒｙ Ｓｔａｎｄａｒｄｉｚａｔｉｏｎ ｆｏｒ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ Ｔｒａｄｅ Ｃｏｍｍｕｎｉｃａｔｉｏｎ（Ｉ ＳＩＴＣ）委員会は、機関投資家及び管理者間の取引の詳細を移動させるための それ自体の標準フォーマットを発行した。これらのフォーマットは、有価証券取 引関係者間で交換される情報のタイプを標準化しているが、交換を達成し、交換 を早め、又は交換される情報の正確さを改善する特定のシステム又は方法を開示 又は示唆していない。 それゆえ、望まれることは、取引決定情報の正確さを改善し、そして有価証券 取引を決定するのに必要な時間を短縮し、しかも有価証券取引に関する決定速度 を改善するために、取引決定情報が取引決定関係者に連絡される速度を改善する システムである。決定情報がＩＵＧ及びＩＳＩＴＣの両者の標準フォーマットに 適合しているシステムを提供することも望ましい。 発明の概要 従って、取引決定の速度及び正確さを改善する有価証券取引関係者により使用 される連絡装置及び方法を提供するのが、本発明の目的である。 本発明の他の目的は、ＩＵＧ及びＩＳＩＴＣの標準の一つ又は両者に適合して いる、上記の連絡装置及び方法を提供することである。 本発明の他の目的は、連絡装置により自動的にアクセスされるデータベースを 含む、上記の連絡方法及び装置を提供することである。 本発明の他の目的は、ブローカーへの管理者のデリバリー命令を自動的に送信 する、上記の連絡装置及び方法を提供することである。 本発明の他の目的は、管理者及び／又は機関にブローカーのデリバリー命令を 自動的に送信する、上記の連絡装置及び方法を提供することである。 本発明の他の目的は、ブローカーに機関投資家のアカウント情報を自動的に送 信する、上記の連絡装置及び方法を提供することである。 本発明のこれら及び他の目的は、複数のデリバリー命令セットを記憶するため のデータベース、識別名を受信するデータベースレシーバー、データベースをサ ーチするデータベースサーチャー、及び識別名に対応する検索された命令セット を伝達するデータベース送信機を含む有価証券取引決定連絡装置の提供により達 成される。データベースは、好ましくは、またデータベースへの変化を関係者に 知らせるメッセージ発生機を含む。 連絡装置は、また、識別名を送信する関係者送信機、並びに検索され送信され たデリバリー命令セットを受信し出力する関係者受信機を含む。もっとも好まし くは、運絡装置の送信機及び受信機は、互いの機能を行う両者の受信・送信機で あり、そしてデータベース上でデリバリー命令を加えたり又は変える入力ユニッ トを含む。受信・送信機は、また、例えばデータベースでのメッセージルータに より、電子メールによって、関係者間の非決定連絡に使用できる。 データベースは、好ましくはまた、機関により特定された管理者デリバリー命 令を含む複数のアカウント情報を含む。この点に関し、機関の受信・送信機は、 またデータベース上のアカウント情報セットを加え又は変えるための入力ユニッ トを含む。 データベースは、好ましくはまた、関係者中の警告及び取引決定メッセージを 相関させるために、管理者及び識別名間、並びにアカウント識別名及びブローカ ー内部アカウントナンバー間のクロスリファレンス表を含む。 他の点では、本発明は、データベース及び有価証券取引決定運絡装置を操作す る方法を含む。 本発明及びその特別な特徴及び利点は、図を参照して以下の詳細な記述からさ らに明らかになるだろう。 図面の簡単な説明 図１は、本発明による連絡装置及び方法のブロックダイアグラムである。 図２は、図１の連絡装置及び方法のデータベースのブロックダイアグラムであ る。 図３は、ブローカー及び機関投資家間の決定情報を送信する、図１の連絡装置 及び方法の一部のブロックダイアグラムである。 図４は、機関投資家及び管理者間の決定情報を送信する、図１の連絡装置及び 方法の一部のブロックダイアグラムである。 図５は、ブローカーにメッセージを送信して彼らをして機関投資家のアカウン トの変化を警告する従来のシステムのブロックダイアグラムである。 図６は、ブローカーにブロック取引の配置を送信する、又はブローカーへそれ ぞれのブロック取引の配置に関するアカウント情報を送信するための図５のシス テムを使用する、従来のシステムのブロックダイアグラムである。 本発明の詳細な説明 図１は、有価証券取引関係者、例えば多数の機関投資家１２、多数のブローカ ー１４及び多数の管理者１６間の有価証券取引決定情報を連絡する、本発明によ る装置及び方法１０のブロックダイアグラムである。「機関投資家」により、退 職金、年金、ミューチュアルファンドカンパニー、投資アドバイザー、生命保険 会社及び二つ以上のアカウントに関してマネージし取引する他の投資家を意味す る。「管理者」により、銀行、有価証券受託者、及び他の決定エージェントを意 味する。 図１のそれぞれのラインは、概略的に、方法及び装置１０における連絡リンク を示している。対角線２０、２１、２２は、有価証券取引関係者及び中心データ ベース２４間、そして特定の取引の決定に関係していないメッセージ例えば電子 メールを交換するための関係者彼ら自身間の連絡リンクを表す。これらの対角リ ンク２０、２１、２２は、図２に関してさらに詳細に論じられる。機関及びブロ ーカー間の水平及び垂直線１８は、取引を決定するために取引実行直後で利用さ れる連絡リンクを表す。同様に、機関及び管理者間の水平及び垂直線１９は、有 価証券取引決定連絡リンクを表す。リンク１８、１９は、図３及び４に関してさ らに詳細に論じられる。 連絡リンク１８−２２は、電話線であるが、専用ワイヤ又はワイヤレスリンク も使用できることは理解できる。「ワイヤ」により、光ファイバー、同軸ケーブ ル、より合わせペア及び同等物の何れかの全ての物理的接続を意味し、そして「 ワイヤレス」により、セルラー、マイクロウエーブ、ＩＲ、レーザー又は任意の 他の非物理的接続を意味する。この点に関して、有価証券取引関係者１２、１４ 、１６は、それぞれ、例えばモデムにより連絡リンクをへてメッセージ及び情報 を送信及び受信するためのコンピュータ、端末、入力／出力装置、トランシーバ ーなど（図示せず）を有する。 従って、この記述において取引関係者に関して、関係者のシステムの端末を含 む。これらの端末のそれぞれは、システムを経るメッセージの送信者又は受信者 としてそれを同定する唯一（ｕｎｉｑｕｅ）の名又は頭字語を含み、そしてそれ ぞれの端末は、図２に関して記載されるように中心データベース２４を維持し操 作するため、そして図１、３及び４に関して記載されるように連絡リンク１８− ２２を確立するために、Ｃで記載されるアプリケーションソフトウエアを含む。 端末それ自身は、概して、ＤＯＳ３．３又はそれ以上の最低の椎薦されるシステ ム要求条件を有し、そして３３ＭＨｚで操作するインテル３８６マイクロプロセ ッサー、２Ｍｂのランダムアクセスメモリー、４５０ｋｂのフリーメモリー、及 び２４００ハウトのトランシーバー例えばモデムを有するＰＣである。しかし、 ホストコンピュータにワイヤされているダミー端末も使用できることは理解され るだろう。これらのＰＣは、しかし、関係者のバックオフィスコンピュータシス テムにリンクされる必要はない。さらに、特別な関係者は、方法１０の段階が特 別な関係者で異なるひとにより実施できるように、ＬＡＮなどにより互いにリン クされた多数のシステム端末を有することができる。 図１及び２に関して、中心データベース２４の構築、維持及び操作が記述され る。中心データベース２４は、４ＲＩＳＣプロセッサー、６４Ｍｂのランダムア クセスメモリー、５Ｇｂのオンライン記憶装置、ＵＮＩＸ操作システム及びＳＹ ＢＡＳＥデータベースソフトウエア（関係者の「端末」アプリケーションソフト ウエアによりＣで呼ばれることもある）を有するＳＵＮ ＭＩＣＲＯＳＹＳＴＥ ＭＳ ＭＰ ６７０コンピュータの最低椎薦システム必要条件を有するホストコ ンピュータである。この特別なハードウエア構造において、中心データベース２ ４は、１日当たり４００００の取り扱い、１５００００の全アカウント記録そし て２５０万のＢＩＡのシステム容量を有する。ホストは、ライン２５を経て関係 者１２、１４、１６間の電子メールを処理するメッセージルータ２６、機関アカ ウントデータベース２８及びブローカー及び管理者デリバリーデータベース３０ を操作する。 ブローカー１４及び管理者１６は、それぞれのライン３１，３３によりデリバ リー命令３２をデリバリーデータベース３０へ入力する。デリバリー命令３２は 、ＩＵＧ及びＩＳＩＴＣ標準の両者と適合するか又は検索可能なフォーマットで データベース３０に記憶される。命令は、情報例えば有価証券の出所国名、有価 証券のタイプそしてクリアする方法の詳細を含む。この点に関し、デリバリーデ ータベース３０に記憶される情報のタイプは、例えば決定の情報に関する単一の フィールドを含むＩＵＧ標準により予期されるものより遥かに詳細である。ブロ ーカー及び管理者が、彼らのローカルな端末を使用してデリバリー命令３２を直 接入力することを望まないときには、彼らは、彼らのためにそれをするデータ入 力サービス３４と契約することができる。 データベース３０上のデリバリー命令３２のそれぞれのセットは、唯一の識別 名で記憶されそして検索可能である。識別名は、名付けられたブローカー又は管 理者に関する特別な命令セットの同定を含む。例えば、個々のブローカーは、取 引される有価証券のタイプ及び国籍に依存して多数のデリバリー命令のセットを 有し勝ちである。同様に、個々の管理者は、取引される有価証券のタイプ及び国 籍ばかりでなくその機関投資家の依頼者が取引をオーダーしたものに依存して多 数のデリバリー命令のセットを有し勝ちである。識別名は、またブローカー又は 管理者の頭字語を含むことができる。 デリバリー命令のセット３２がデリバリーデータベース３０に加えられるか又 は変性されるとき、警告メッセージ３６が、他のブローカー１４及び管理者１６ へライン３５を経て連絡するために中心データベース２４により発生され、彼ら にデリバリー命令の変化を知らせる。この点に関してそして関係者１２、１４、 １６によるように、中心データベース２４が、記憶及び検索の要求のための情報 を受信し、そして警告及び検索情報を送信するためのワイヤ又はワイヤレストラ ンシーバーを含む。ブローカー及び管理者の端末のソフトウエアは、カスタマイ ズされて、これらの警告メッセージ３６の要求されてものを除く全て、又は特別 なブローカー１４及び／又は特別な管理者１６からの警告メッセージを除く全て を排除できる。警告メッセージ３６のこの選択は、デリバリー命令識別名が出所 のブローカー又は管理者の名の頭字語を含むとき、これらの頭字語が望ましくな い警告メッセージ３６を排除するようにシフトされ記憶されるとき、容易に達成 できる。 それによりデリバリー命令のセット３２がデータベース３０に記憶される管理 者の識別名及びブローカーの頭字語のリスト３８には、機関１２へのライン４０ が設けられる。機関１２は、図３に関して以下に記述されるように、ブローカー １４との取引決定連絡を受信及び送信するブローカー頭字語を使用する。機関１ ２は、機関アカウントのデータベース２８上の記憶にアカウント情報４２を発生 するのに管理者の識別名を使用する。アカウント情報４２は、アカウント情報の それぞれのセットについて唯一のアカウント識別名を使用して、データベース２ ８に記憶し、そしてそれから検索できる。ブローカー及び管理者の識別名による ように、アカウント識別名は、名付けられた機関で特別のアカウントの同定を含 み、そしてまた機関の名前又は頭字語を含むことができる。 アカウント情報４２は、特定の管理者の識別名に相当するデリバリー命令３２ のデリバリーデータベース３０からライン４３、４４に沿って検索のための管理 者の識別名を含む。４６で指摘されるように、アカウント情報４２及び検索され 且つ特定された管理者のデリバリー命令は、アカウントデータベース２８上の記 憶のために組み合わされる。 デリバリー命令を検索することに加えて、ライン４３は、またデリバリーデー タベース３０上の記憶のためにアカウント識別名及び管理者識別名のクロスリフ ァレンス表を運ぶ。このクロスリファレンス又はルックアップ表は、中心データ ベース２４により使用されて、それぞれの特別なアカウントについてそれぞれの 特別な機関により特定される管理者デリバリー命令の変化を機関１２に知らせる 警告メッセージ４８を発する。 警告メッセージ４８に答えて、機関１２は、ライン４３、４４により変化した 管理者デリバリー命令を検索し、そしてアカウントデータベース２８上でそれら をリセーブすることにより彼らの対応するアカウント情報をアップデートできる 。この点で、機関端末のデータベースソフトウエアは、カスタマイズされて、自 動的にこれらのアップデートを開始し、適切な管理者とのレビュー及び可能な連 絡のために警告をセーブし、又は或る他の機能を果たすことができる。 ブローカー１４は、ブローカーの頭字語、ブローカーの内部アカウント番号（ ＢＩＡ）、及びそれぞれの特別な顧客機関アカウントに関するアカウント識別名 間のクロスリファレンス表５０を発する。ＢＩＡ／アカウント識別名表５０は、 中心データベース２４による使用のためにアカウントデータベース２８上に記憶 されて、ブローカー頭字語で同定されるブローカー１４への送信のために警告メ ッセージ５２を発し、表５０のアカウント情報にクロスリファレンスされるＢＩ Ａに関するアカウント情報の変化を彼らに知らせる。変化は、管理者デリバリー 命令部分又はアカウント情報４６のアカウント部分の何れかであろう。 デリバリーデータベース３０によるように、機関１２及びブローカー１４は、 それらのロケーションで端末を経てアカウントデータベース２８を直接維持でき るか、又は彼らは、データベース上にアカウント情報４６及びＢＩＡを変化させ エンターさせるためにデータエントリーサービス３４と契約できる。 有価証券取引を決定するのに使用される中心データベース２４から検索された 情報は非常に正確である。それは、それぞれの関係者１２、１４、１６が、それ に関するデータベース２８、３０上に情報を入れるからであり、そして警告メッ セージ３６、４８、５２が、影響される関係者にリアルタイムでデータベースに なされた変化をレビューさせるからである。データベース情報にスポットされた 不整合は、顕著な決定の遅れ又は失敗が結果として生ずる前に、メッセージルー タ２６を経て影響される関係者間の素早い運絡により解決できる。 デリバリーデータベース３０及びアカウントデータベース２８の両者の上に管 理者のデリバリー命令を記憶することは、二三の機能を果たす。初めに、それは 、管理者をして機関の同意なくして機関のアカウントについて有価証券取引の決 定に変化を行うことを妨げる。第二に、それは、たった一つのデータベースにア クセスする必要があるために、ブローカーに機関からの有価証券決定情報のさら に早い検索及び送信を可能にする。 図１に描かれたように、中心データベース２４は、機関１２及びブローカー１ ４間の取引決定連絡リンク１８に使用される。図３に関し、有価証券取引決定の 装置及び方法１０は、連絡リンク１８から始めて記述される。 機関１２は、概して、多くの異なるアカウント、例えばファンドファミリー内 の異なるミューチュアルファンドをマネージし、そしてブロック実行のためにこ れらの種々のアカウントからの取引オーダーをプールする。例を続けると、もし 単一の機関１２によりマネージされるファンドＡ，Ｂ及びＣが全てＸＹＺ会社の 株の１００００株を買うことを望むならば、機関１２は、ＸＹＺ会社の株の３０ ０００株のブロックについて特別なブローカー１４に単一の買いのオーダーを出 すだろう。買いのオーダーは、単一の値段で単一の取引として実行されるか又は 実行されないかもしれないが、全ての３００００株が買われた後、ブローカー１ ２は、取引オーダーからえることのできる機関の頭字語を使用して機関１２にブ ローカー識別名を含むオーダー実行の通知５４を送信する。オーダー実行の通知 ５４は、また有価証券の名前、有価証券のタイプ、有価証券の出所国、それぞれ の異なる植段で取引される株の数、取引される株の全数及び１株当たりの平均の 値段を含む。 しかし、機関１２による受信前に、オーダー実行の通知５４のブローカー識別 名の部分は、中心データベース２４により使用されて、デリバリーデータベース ３０から、ブローカー識別名に相当するブローカーデリバリー命令のセットを検 索する。中心データベース２４は、次にボックス５５により示されるように、名 付けられた機関へオーダー実行の通知とともに検索されたブローカーデリバリー 命令を送信する。 装置及び方法１０は、取引を決定するためであり、オーダーを出すためではな く、そのためどんな連絡リンクも取引の実行前に設けられない。しかし、Ｔｈｏ ｍｓｏｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｓｅｒｖｉｃｅｓ’Ｔｒａｄｅ Ｏｒｄｅｒ Ｒｏｕｔｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ（ＴＯＲＳ）は、機関及びブローカーの端末で使 用されるソフトウエア製品であり、機関をして装置及び方法１０を使用してブロ ーカーに取引のオーダーを出すようにする。さらに、Ｔｈｏｍｓｏｎ Ｆｉｎａ ｎｃｉａｌ Ｓｅｒｖｉｃｅｓ’Ｔｒａｄｅ Ｏｒｄｅｒ Ｔｒａｃｋｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ（ＴＯＲＳ）は、機関をして、オーダー実行の通知５４の受信前に リアルタイムで、関係するブローカーを経てそのブロックオーダーの片の実行を 伴う。 実行の通知５４を受信すると、機関１２は、アカウントデータベース２８へ取 引に参加するそれぞれの機関のアカウント又はファンドについて株の数及びアカ ウント識別名からなるブロック配置情報５８、例えばファンドＡへ１００００株 、ファンドＢへ１００００株、ファンドＣへ１００００株、を送信する。受信さ れたアカウント識別名は、６０で示されるように、それぞれのアカウントについ てアカウント情報、ＢＩＡ及び管理者デリバリー命令を検索するのに使用される 。アカウント情報は、アカウント名、税登録番号、出所国、アカウント登録名、 源泉徴収税の情報、アカウントのタイプ、確認及び申告住所、テレックス命令、 セキュリティー及び現金アカウント番号及び連絡及び電話番号を含むことができ る。 この検索されたデータは、頭字語によりブローカー１４へ中心データベース２４ により送信されるものである。アカウント情報、ＢＩＡ及び管理者デリバリー命 令は、ブローカー１４により開始されるオーダー実行の通知５４に付属されるが 、しかし、このデータは、また別のメッセージとして送信できることを理解すべ きである。 ＢＩＡを使用して、ブローカー１４は、彼らが配置情報の適切な受信者であり 、そして彼らがそれぞれの取引された株について決定命令を受信したことを確実 にするために、実行された取引の彼らの記録に、配置アカウント及び管理者デリ バリー情報６０を一致させる。もし一致がなければ、ブローカー１４は、この事 実を機関１２へ報告するか、又はブローカー１４は、それぞれの配置について機 関の頭字語へ確認メッセージ６２を送信する。確認メッセージ６２は、取引に関 する詳細な金融上の情報を含み、適用できる手数料、税、交換レート及び取引を 決定するために必要な全ファンドを包含する。機関１２は、確認メッセージ６２ 、特に取引を決定する全ファンドに関する金融上の部分を受信しレビューし、そ して取引を同意するか又は拒絶することによりブローカーの頭字語へメッセージ ６４を送信し返す。確認及び同意又は拒絶は、配置アカウント及び管理者デリバ リー情報６０に付属するが、またもし所望ならば別のメッセージとして送信でき る。 機関及びブローカーの側の種々のメッセージのレビューが、装置及び方法１０ の好ましい使用としてのみ記述されるが、しかし決して機関及びブローカーを拘 束するものではないことを理解すべきである。装置及び方法１０は、有価証券取 引関係者間に取引決定情報を連絡するシステムを提供するが、有価証券を取引し たり又は決定するシステムではない。システム１０による連絡で課せられる契約 又は義務の実施可能性は、関係者彼ら自身間の問題に過ぎず、そして決して連絡 システム１０のプロバイダーを含むものではない。 図５に関して、Ｔｈｏｍｓｏｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｓｅｒｖｉｃｅｓの従 来技術のＡＬＥＲＴ製品は、中心データベース２４の機能の一つの部分を提供し た。ＡＬＥＲＴは、アカウント識別名及びそれぞれのアカウントに関する機関の 管理者の名を含むが、管理者に関するデリバリー命令を含まないアカウント情報 ９２のデータベース９１を含む。アカウント情報９２における変化に関してブロ ーカー１４を警告するメッセージ９３は、ブローカーへの送信のためにデータベ ース９１により発生された。しかし、特別のブローカーに重要な警告メッセージ ９３は、望ましくないメッセージを濾別する手段が提供されていなかったために 、彼の端末の機能を妨げるブローカーに無関係なメッセージの海にしばしば失わ れた。 図６に関して、Ｔｈｏｍｓｏｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｓｅｒｖｉｃｅｓの従 来技術のＯＡＳＹＳ製品は、そのＡＬＥＲＴ製品と組み合わさって、連絡リンク １８の機能の部分を適用した。オーダーの実行後、機関１２は、ＯＡＳＹＳを使 用して、それぞれの配置９５に関するアカウント情報の検索についてデータベー ス９１のみを、それぞれの配置９４に関するアカウント識別名をアカウントに送 信した。レビュー後、ブローカー１４は、機関にメッセージ９６を送信して、配 置情報を同意又は拒絶した。メッセージ９６は、取引又はブローカーのデリバリ ー命令の金融上の詳細に関する全ての情報を含まなかった。 Ｔｈｏｍｓｏｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ ＳｅｒｖｉｃｅｓのＡＬＥＲＴ及びＯ ＡＳＹＳの組み合わせは、セキュリティー取引、特にセキュリティー取引を決定 するのに概して使用される電話の通話、ファックス及びテレックスの集まりを置 換しなかったが、連絡が言語の壁により妨げられる追加の金融上及び規制上の問 題を含む国際的なセキュリティ取引を決定するのに必要なデータの部分のみを交 換する追加の媒体を提供したに過ぎなかった。全てのこれらのファクターは、高 価なセキュリティ取引決定の遅れ及び失敗を導く。装置及び方法１０の連絡リン ク１８は、機関１２及びブローカー１４間の全ての必要な決定情報を交換する早 い、能率的な広範な手段を提供する。 運絡リンク１８を経て交換されるアカウント情報のタイプ及びフォーマットは 、機関又はブローカーのバックオフィスコンピュータシステムとコンパチブルな 装置及び方法１０を作るのを助けるＩＵＧ標準と適合する。しかし、交換された デリバリー命令情報は、ＩＵＧ標準により配置された単一のフィールドより遥か に詳しい。この追加の詳細は、決定の遅れ及び失敗を少なくする。図１に簡単に 再び関すると、ブローカー１４による決定情報の交換後、機関１２は、連絡リン ク１９を使用して、管理者に取引を知らせ、そして彼らに、図４に描かれたよう に 決定に関する取引ブローカーのデリバリー命令を提供する。 ６４でそれぞれの配置に関するブローカーの確認６２に同意した後、機関１２ は、ＩＵＧフォーマットにある確認を必要に応じ変更又は再構成してそれらをＩ ＳＩＴＣフォーマットにし、そして情報を取引通知６６として管理者１６へ送信 する。取引決定プロセスのそれぞれの段階で、追加の情報が、交換されたメッセ ージに付属されて、オーダー実行通知に最初に含まれる情報は、またアカウント 情報、ＢＩＡ、管理者及びブローカーデリバリー命令及び金融上の詳細を含むこ とを理解すべきである。この点に関し、システム１０は、全ての特別な実行され た取引に関する情報を記憶又は保持しないが、ただこの情報を関係者間に連絡す る。所望ならば、個々のメッセージは利用されるか、又は記録は、特別な関係者 に制限されるアクセスによりそれぞれの特別な取引について中心データベース上 に設定できる。しかし、追加の情報を始めのオーダー実行通知に付属させること により、関係者は、メッセージを一致させるのに時間を浪費する必要はない。そ れは、決定の連絡の完全な記録は、プロセス１０でそれぞれの段階で送信される からである。 取引通知６６のセキュリティーの名の部分は、種々のセキュリティーコーディ ングシステムクロスリファレンス７０、例えばＣＵＳＩＰ、ＩＳＩＮ、ＳＥＤＯ Ｌなどにアクセスするのに使用される。クロスリファレンスデータベース７０は 、第三者のロケーションでアクセスできるか、又は所望ならば、中心データベー ス２４に入れられる。ボックス６８で命令されるように、取引通知６６は、種々 のセキュリティコードとともに、管理者１６へ送信される。受信すると、管理者 １６は、機関１２へ受取り７２を送信し返し、管理者が受信した取引通知に従っ て取引を決定することを行うことを示す。再び、有価証券取引関係者１２、１４ 、１６間の全ての契約上の義務又は実施の実行可能性は、関係者間の問題に過ぎ ず、そして情報をして関係者間で交換されるように単に可能にする連絡装置及び 方法１０のプロバイダーではないことは理解すべきである。 取引が決定されたことを機関１２に知らせる手段として、管理者１６は、周期 的な一致のレポート７４をもたらし、それは、例えば期間中機関のアカウントの それぞれにより買われ、売られそして所有されたそれぞれの異なる有価証券のシ エアの数、現在のシエアの値段及び取引のそれぞれのシエアの値段を含む。 記述されたように、連絡リンク１８は、アカウント及びデリバリーデータベー ス２８、３０の両者にアクセスし、一方連絡リンク１９は、その何れにもアクセ スしない。しかし、例えば、機関１２がブローカーのデリバリー命令をレビュー する必要がないか又は望まないとき、デリバリーデータベース３０は、連絡リン ク１９によりアクセスされるように望まれることを理解すべきである。 本発明は、パーツ、特徴などの特別な配置に関して記述されたが、これらは、 特徴の全ての可能な配置を述べ尽くすことを目的とするものではなく、事実、多 くの他の変更及び変化は、当業者により確かめうるだろう。

【手続補正書】特許法第１８４条の８ 【提出日】１９９５年８月３１日 【補正内容】 請求の範囲（補正） １．投資家、ブローカー及び管理者間に有価証券決定情報を連絡する装置におい て、 唯一の識別名に従ってデータを記憶し検索するためのソフトウエア及びハードウ エアを有する第一及び第二のデータベース、 ブローカー識別名に従って前記の第一のデータベース上に記憶された複数のブロ ーカーデリバリー命令、 アカウント識別名に従って前記の第二のデータベース上に記憶された複数の投資 家のアカウントに関する情報、 第一のデータベース受信機へブローカー識別名を送信するブローカー送信機、 受信されたブローカー識別名により前記の第一のデータベースから検索されたブ ローカーデリバリー命令を投資家受信機へ送信する第一のデータベース送信機、 第一のデータベース送信機から受信したブローカーデリバリー命令を管理者受信 機へ送信し、さらにアカウント識別名を第二のデータベース受信機へ送信する投 資家送信機、 受信されたアカウント識別名により前記の第二のデータベースから検索されたア カウント情報をブローカー受信機へ送信する第二のデータベース送信機、 前記の第二のデータベース送信機から受信されたアカウント情報に従って取引さ れた有価証券のシエアを配置するブローカー受信機、並びに 取引を決定するために、前記の第一のデータベース送信機から受信されたブロー カーデリバリー命令に従ってファンド及び有価証券の交換を開始する管理者受信 機 を含む装置。 ２．複数の投資家アカウントに関する情報が、取引を決定するためにファンド及 び有価証券の交換を開始するようにブローカーにより使用されるために、アカウ ントに対応する管理者デリバリー命令を含む請求項１の装置。 ３．唯一の管理者識別名に従って前記の第一のデータベース上に記憶された複数 の管理者デリバリー命令を含み、さらに前記の第一のデータベースが、投資家ア カウントについて管理者を特定するために投資家により使用されるように記憶さ れた管理者デリバリー命令から管理者の識別名のリストを生ずる手段を含む請求 項１の装置。 ４．前記の第一のデータベース送信機が、また投資家受信機へ管理者識別名のリ ストを送信する請求項３の装置。 ５．該投資家送信機が、また第一のデータベース受信機へ投資家アカウントに対 応する管理者識別名を送信し、そして前記の第一のデータベース送信機が、また 受信された管理者識別名により前記の第一のデータベースから検索される管理者 デリバリー命令を第二のデータベース受信機へ前記の第二のデータベース上に記 憶させるために送信する請求項４の装置。 ６．前記の第一のデータベース上に記憶されるように管埋者デリバリー命令を生 ずるために管理者のロケーションでの管理者入力装置を含む請求項３の装置。 ７．第一のデータベース上に管理者デリバリー命令の記憶を検出し、そして投資 家に管理者デリバリー命令の記憶を警告するメッセージを発生させる手段を含み 、そして前記のデータベース送信機が、また投資家受信機へメッセージを送信す る請求項６の装置。 ８．前記の第二のデータベース上に記憶されるようにアカウント情報を発生する ために投資家のロケーションで投資家入力ユニットを含む請求項１の装置。 ９．第二のデータベース上に投資家アカウントに関する情報の記憶を検出し、そ してブローカーに投資家アカウント情報の記憶を警告するメッセージを発生させ る手段を含み、そして前記の第二のデータベース送信機がまたメッセージをブロ ーカー受信機へ送信する請求項８の装置。 １０．前記の第一のデータベース上に記憶されるべきブローカーデリバリー命令 を発生させるためのブローカーのロケーションでのブローカー入力ユニットを含 む請求項１の装置。 １１．第一のデータベース上にブローカーデリバリー命令の記憶を検出し、そし て管理者にブローカーデリバリー命令の記憶を警告するメッセージを発生させる 手段を含み、そして前記の第一のデータベース送信機がまたメッセージを管理者 受信機へ送信する請求項１０の装置。 １２．投資家の有価証券取引の決定を助ける装置において、 唯一の識別名に従ってデータを記憶し検索するためのソフトウエア及びハードウ エアを有する第一及び第二のデータベース、 管理者識別名に従って前記の第一のデータベース上に記憶される複数の管理者デ リバリー命令、 投資家アカウントに関する情報を第二のデータベース受信機へ送信し、そしてア カウント情報に対応する管理者識別名を第一のデータベース受信機へ送信する投 資家送信機、 第二のデータベース受信機へ、受信された管理者識別名に対応する管理者デリバ リー命令を検索し送信する手段を含む第一のデータベース送信機、 投資家送信機から投資家アカウント情報を受信しさらに第一のデータベース送信 機から管理者デリバリー命令を受信する第二のデータベース受信機であって、第 二のデータベースは、アカウント識別名に従って前記の第二のデータベース上の 記憶のためにアカウント情報及び管理者デリバリー命令を組み合わせる手段を含 み、 アカウント識別名をも送信する投資家送信機、 受信したアカウント識別名に対応する管理者デリバリー命令及びアカウント情報 を検索し送信する第二のデータベース送信機、並びに 受信したアカウント情報に従って確認メッセージを発生し、さらに取引を決定す るために受信した管理者デリバリー命令に従ってファンド及び有価証券の交換を 開始するブローカー受信機 を含む装置。 １３．前記の第一のデータベース上に記憶されるように管理者デリバリー命令を 発生するための管理者のロケーションでの管理者入力ユニットを含む請求項１２ の装置。 １４．第一のデータベース上の管理者デリバリー命令の記憶を検出し、さらに投 資家に管理者デリバリー命令について警告するメッセージを発生する手段を含み 、そして前記の第一のデータベース送信機は、またメッセージを投資家受信機へ 送信する請求項１３の装置。 １５．第二のデータベース上の投資家アカウントに関する情報の記憶を検出し、 さらにブローカーに投資家アカウント情報に対して警告するメッセージを発生す る手段を含み、さらに前記の第二のデータベース送信機は、またブローカー受信 機へメッセージを送信する請求項１２の装置。 １６．唯一のブローカー識別名に従って前記の第一のデータベース上に記憶され た複数のブローカーデリバリー命令を含み、さらに前記の第一のデータベース上 のブローカーデリバリー命令の記憶を検出しそして管理者にブローカーデリバリ ー命令に対して警告するメッセージを発生する手段を含み、さらに前記の第一の データベース送信機は、またメッセージを管理者受信機へ送信する請求項１２の 装置。 １７．管理者及びブローカー間に有価証券決定情報を連絡する装置において、 唯一の識別名に従ってデータを記憶し検索するハードウエア及びソフトウエアを 有するデータベース、 識別名に従って該データベース上に記憶された複数の管理者デリバリー命令、 該投資家送信機により送信される識別名を受信しさらに受信された識別名に対応 する管理者デリバリー命令を検索するデータベース受信機、 該データベースから検索される管理者デリバリー命令を送信するデータベース送 信機、並びに データベース送信機から送信される管理者デリバリー命令を受信しさらに取引を 決定するために管理者デリバリー命令に従ってファンド及び有価証券の交換を開 始するブローカー受信機 を含む装置。 １８．受信した管理者デリバリー命令をディスプレイするためのブローカーのロ ケーションでのブローカー出力ユニットを含む請求項１７の装置。 １９．管理者デリバリー命令が、投資家アカウントに関する情報とともに該デー タベース上に記憶されそして検索され、さらに識別名がアカウント識別名を含む 請求項１７の装置。 ２０．該データベースが、その上に記憶されているアカウント識別名及びブロー カーアカウント番号のクロスリファレンス表を含み、そして該データベース送信 機も、受信したアカウント識別名により該データベース上のクロスリファレンス 表から検索されるブローカーアカウント番号を送信し、さらに該ブローカー受信 機も、ブローカーアカウント番号を受信して受信したアカウント情報の同定を可 能する請求項１９の装置。 ２１．該データベース上に記憶されるアカウント情報及び対応する管理者デリバ リー命令を発生するための投資家のロケーションでの投資家入力ユニットを含む 請求項２０の装置。 ２２．第二のデータベース上の投資家アカウントに関する情報の記憶を検出し、 さらにブローカーに投資家アカウント情報に対して警告するメッセージを発生す る手段を含み、さらに該データベース送信機も、クロスリファレンス表から決定 される特別なブローカーへメッセージを送信する請求項２１の装置。 ２３．ブローカー及び管理者間に有価証券決定情報を連絡する装置において、 唯一の識別名に従ってデータを記憶し検索するハードウエア及びソフトウエアを 有するデータベース、 ブローカー識別名に従って該データベース上に記憶された複数のブローカーデリ バリー命令、 ブローカー識別名を送信するブローカー送信機、 受信されたブローカー識別名により該データベースから検索されたブローカーデ リバリー命令を投資家受信機へ送信するデータベース受信機、 データベース送信機から受信されたブローカーデリバリー命令を送信する投資家 送信機、並びに 投資家送信機から送信されるブローカーデリバリー命令を受信しさらに取引を決 定するためにブローカーデリバリー命令に従ってファンド及び有価証券の交換を 開始する管理者受信機 を含む装置。 ２４．受信したブローカーデリバリー命令をデイスブレイするための管理者のロ ケーションでの管理者出力ユニットを含む請求項２３の装置。 ２５．該データベースが、記憶されたブローカーデリバリー命令からブローカー 名のリストを発生し、そして該データベース送信機もブローカーの名のリストを 送信し、投資家受信機は、取引に関する情報を示すために受信したブローカーリ ストを使用する請求項２３の装置。 ２６．投資家、ブローカー及び管理者間に有価証券決定情報を連絡する方法にお いて、 ブローカー識別名に従って第一のデータベース上に複数のブローカーデリバリー 命令を記憶させる段階、 アカウント識別名に従って第二のデータベース上に複数の投資家アカウントに関 する情報を記憶させる段階、 ブローカー送信機からのブローカー識別名を第一のデータベース受信機に送信す る段階、 受信されたブローカー識別名により第一のデータベースからブローカーデリバリ ー命令を検索する段階、 第一のデータベース送信機により検索されたブローカーデリバリー命令を投資家 受信機へ送信する段階、 投資家送信機により投資家により受信されたブローカーデリバリー命令を管理者 受信機へ送信する段階、 投資家送信機によりアカウント識別名を第二のデータベース受信機へ送信する段 階、 受信したアカウント識別名により第二のデータベースからのアカウント情報を検 索する段階、 第二のデータベース送信機により検索したアカウント情報をブローカー受信機へ 送信する段階、 アカウント情報に従って確認メッセージを発生する段階、並びに ブローカーデリバリー命令に従ってファンド及び有価証券の交換を開始する段階 を含む方法。 ２７．投資家の有価証券の取引の決定を助ける方法において、 管理者識別名に従って第一のデータベース上に複数の管理者デリバリー命令を記 憶する段階、 投資家送信機から投資家アカウントに関する情報を第二のデータベース受信機へ 送信する段階、 投資家送信機からアカウント情報に対応する管理者識別名を第一のデータベース 受信機へ送信する段階、 受信した管埋者識別名に対応する管理者デリバリー命令を検索する段階、 第一のデータベース送信機から受信した管理者デリバリー命令を第二のデータベ ース受信機へ送信する段階、 第二のデータベース受信機で投資家アカウント情報及び管理者デリバリー命令を 受信する段階、 アカウント識別名に従って第二にデータベース上に受信したアカウント情報及び 受信した管理者デリバリー命令をともに記憶する段階、 投資家送信機からアカウント識別名を第二のデータベース受信機へ送信する段階 、 受信したアカウント識別名に対応するアカウント情報及び管理者デリバリー命令 を検索する段階、 第二のデータベース送信機から検索されたアカウント情報及び管理者デリバリー 命令を送信する段階、 受信したアカウント情報に従って有価証券を配置する段階、並びに 受信した管理者デリバリー命令に従って有価証券及びファンドの交換を開始する 段階 を含む方法。 ２８．第二のデータベース上のアカウント情報の記憶を検出する段階、ブローカ ーにアカウント情報に対して警告するメッセージを発生する段階、並びに第二の データベース送信機からのメッセージをブローカー受信機へ送信する段階を含む 請求項２７の方法。 ２９．管理者及びブローカー間に有価証券決定情報を連絡する方法において、 識別名に従ってデータベース上に複数の管理者デリバリー命令を記憶する段階、 投資家送信機から識別名をデータベース受信機へ送信する段階、 受信した識別名によりデータベースからの管理者デリバリー命令を検索する段階 、 データベース送信機からの検索された管理者デリバリー命令をブローカーへ送信 する段階、 データベース送信機から送信される管理者デリバリー命令をブローカーで受信す る段階、並びに 管理者デリバリー命令に従ってファンド及び有価証券の交換を開始する段階 を含む方法。 ３０．データベース上の管理者デリバリー命令の記憶を検出する段階、投資家に 管理者デリバリー命令に対して警告するメッセージを発生させる段階、並びにデ ータベース送信機からのメッセージを投資家受信機へ送信する段階を含む請求項 ２９の方法。 ３１．ブローカー及び管理者間に有価証券決定情報を連絡する方法において、 ブローカー識別名に従ってデータベース上に複数のブローカーデリバリー命令を 記憶する段階、 ブローカー送信機からブローカー識別名をデータベース受信機へ送信する段階、 受信したブローカー識別名によりデータベースからのブローカーデリバリー命令 を検索する段階、 データベース送信機により検索されたブローカー識別名を投資家受信機へ送信す る段階、 投資家送信機によりブローカーデリバリー命令を管理者へ送信する段階、 投資家送信機から送信されたブローカーデリバリー命令を管理者で受信する段階 、並びに ブローカーデリバリー命令に従ってファンド及び有価証券の交換を開始する段階 を含む方法。 ３２．データベース上のブローカーデリバリー命令の記憶を検出する段階、管理 者にブローカーデリバリー命令に対して警告するメッセージを発生する段階、並 びにデータベース送信機からのメッセージを管理者受信機へ送信する段階を含む 請求項３１の方法。

───────────────────────────────────────────────────── フロントページの続き (81)指定国 ＥＰ(ＡＴ，ＢＥ，ＣＨ，ＤＥ， ＤＫ，ＥＳ，ＦＲ，ＧＢ，ＧＲ，ＩＥ，ＩＴ，ＬＵ，Ｍ Ｃ，ＮＬ，ＰＴ，ＳＥ)，ＯＡ(ＢＦ，ＢＪ，ＣＦ，ＣＧ ，ＣＩ，ＣＭ，ＧＡ，ＧＮ，ＭＬ，ＭＲ，ＮＥ，ＳＮ， ＴＤ，ＴＧ)，ＡＰ(ＫＥ，ＭＷ，ＳＤ，ＳＺ)，ＡＭ， ＡＴ，ＡＵ，ＢＢ，ＢＧ，ＢＲ，ＢＹ，ＣＡ，ＣＨ，Ｃ Ｎ，ＣＺ，ＤＥ，ＤＫ，ＥＥ，ＥＳ，ＦＩ，ＧＢ，ＧＥ ，ＨＵ，ＪＰ，ＫＥ，ＫＧ，ＫＰ，ＫＲ，ＫＺ，ＬＫ， ＬＲ，ＬＴ，ＬＵ，ＬＶ，ＭＤ，ＭＧ，ＭＮ，ＭＷ，Ｎ Ｌ，ＮＯ，ＮＺ，ＰＬ，ＰＴ，ＲＯ，ＲＵ，ＳＤ，ＳＥ ，ＳＩ，ＳＫ，ＴＪ，ＴＴ，ＵＡ，ＵＺ，ＶＮ (72)発明者 ポール， ロニー ジェイ アメリカ合衆国マサチューセッツ州 02129 チャールスタウン バルドウィン ストリート 48 (72)発明者 カードウエル， フィリップ アール アメリカ合衆国マサチューセッツ州 01945 マーブルヘッド ポンド ストリ ート 43 (72)発明者 リーブス， ピーター ティ アメリカ合衆国マサチューセッツ州 02192 ニードハム グリーンデール ア ベニュー 453 (72)発明者 ディーン， ヘレン ビー アメリカ合衆国マサチューセッツ州 01757 ミルフォード コングレス スト リート 236 (72)発明者 ドハテイー， ダニエル ビー ザ フィ フス アメリカ合衆国マサチューセッツ州 02066 シチュエート コリアー アベニ ュー ５ (72)発明者 フラハーティー， ポール ジェイ アメリカ合衆国マサチューセッツ州 02135 ブライトン オーク スクエア アベニュー 60

Claims (1)

1. 【特許請求の範囲】 １．投資家、ブローカー及び管理者間に有価証券決定情報を連絡する装置におい て、 唯一の識別名に従ってデータを記憶し検索するためのソフトウエア及びハードウ エアを有する第一及び第二のデータベース、 ブローカー識別名に従って前記の第一のデータベース上に記憶された複数のブロ ーカーデリバリー命令、 アカウント識別名に従って前記の第二のデータベース上に記憶された複数の投資 家のアカウントに関する情報、 第一のデータベース受信機へブローカー識別名を送信するブローカー送信機、 受信されたブローカー識別名により前記の第一のデータベースから検索されたブ ローカーデリバリー命令を投資家受信機へ送信する第一のデータベース送信機、 第一のデータベース送信機から受信したブローカーデリバリー命令を管理者受信 機へ送信し、さらにアカウント識別名を第二のデータベース受信機へ送信する投 資家送信機、 受信されたアカウント識別名により前記の第二のデータベースから検索されたア カウント情報をブローカー受信機へ送信する第二のデータベース送信機 を含む装置。 ２．複数の投資家アカウントに関する情報が、アカウントに相当する管理者デリ バリー命令を含む請求項１の装置。 ３．唯一の管理者識別名に従って前記の第一のデータベース上に記憶される複数 の管理者デリバリー命令を含む請求項１の装置。 ４．前記の第一のデータベースが、記憶された管理者デリバリー命令から管理者 識別名のリストを発生する請求項３の装置。 ５．前記の第一のデータベース送信機が、また投資家受信機へ管理者識別名のリ ストを送信する請求項４の装置。 ６．該投資家送信機が、また第一のデータベース受信機へ管理者識別名を送信す る請求項５の装置。 ７．前記の第一のデータベース送信機が、また第二のデータベース受信機へ、受 信された管理者識別名により前記の第一のデータベースから検索される管理者デ リバリー命令を送信する請求項６の装置。 ８．前記の第一のデータベース上に管理者デリバリー命令を記憶するために、管 理者のロケーションで管理者入力装置を含む請求項３の装置。 ９．前記の第一のデータベース送信機が、また投資家受信機へメッセージを送信 し、投資家に管理者のデリバリー命令を第一のデータベース上へ記憶させること を警告する請求項８の装置。 １０．前記の第二のデータベース上にアカウント情報を記憶するための投資家の ロケーションでの投資家入力ユニットを含む請求項１の装置。 １１．前記の第二のデータベース送信機が、またブローカー受信機へメッセージ を送信し、ブローカーに投資家のアカウントに関する情報を第二のデータベース 上へ記憶させることを警告する請求項１０の装置。 １２．前記の第一のデータベース上にブローカーデリバリー情報を記憶するため のブローカーのロケーションでのブローカー入力ユニットを含む請求項１の装置 。 １３．前記の第一のデータベース送信機が、また管理者受信機へメッセージを送 信し、管理者にブローカーのデリバリー命令を第一のデータベース上へ記憶させ ることを警告する請求項１２の装置。 １４．投資家の有価証券取引を決定する装置において、 唯一の識別名に従ってデータを記憶し検索するためのソフトウエア及びハードウ エアを有する第一及び第二のデータベース、 管理者識別名に従って前記の第一のデータベース上に記憶された複数の管理者デ リバリー命令、 投資家アカウントに関する情報を第二のデータベース受信機へ送信し、そしてア カウント情報に対応する管理者識別名を第一のデータベース受信機へ送信する投 資家送信機、 受信された管理者識別名に対応する管理者デリバリー命令を第二のデータベース 受信機へ送信する第一のデータベース送信機、 投資家送信機から投資家アカウント情報を受信し、そして第一のデータベース送 信機から管理者デリバリー命令、アカウント識別名に従って前記の第二のデータ ベース上の組み合わされた記憶に関するアカウント情報及び管埋者デリバリー命 令を受信する第二のデータベース送信機 を含む装置。 １５．前記の第一のデータベース上に管理者デリバリー命令を記憶するために、 管理者のロケーションで管理者入力装置を含む請求項１４の装置。 １６．前記の第一のデータベース送信機が、また投資家受信機へメッセージを送 信し、投資家に管理者のデリバリー命令を第一のデータベース上へ記憶させるこ とを警告する請求項１５の装置。 １７．前記の第二のデータベース送信機が、またブローカー受信機へメッセージ を送信し、ブローカーに投資家のアカウントに関する情報を第二のデータベース 上へ記憶させることを警告する請求項１４の装置。 １８．唯一のブローカー識別名に従って前記の第一のデータベース上に記憶され る複数のブローカーデリバリー命令を含む請求項１６の装置。 １９．第一のデータベース受信機へブローカー識別名を送信するブローカー送信 機を含む請求項１４の装置。 ２０．前記の第一のデータベース送信機が、また管理者受信機へメッセージを送 信し、管理者にブローカーのデリバリー命令を第一のデータベース上へ記憶させ ることを警告する請求項１９の装置。 ２１．管理者及びブローカー間に有価証券決定情報を連絡する装置において、 唯一の識別名に従ってデータを記憶し検索するためのソフトウエア及びハードウ エアを有する第一及び第二のデータベース、 識別名に従って該データベース上に記憶された複数の管理者デリバリー命令、 データベース受信機へ識別名を送信する投資家送信機、 受信された識別名により該データベースから検索された管理者デリバリー命令を 送信するデータベース送信機、並びに データベース送信機から送信される管理者デリバリー命令を受信するブローカー 受信機 を含む装置。 ２２．受信した管理者デリバリー命令をディスプレイするためのブローカーのロ ケーションでのブローカー出力ユニットを含む請求項２１の装置。 ２３．管理者デリバリー命令が、投資家アカウントに関する情報とともに該デー タベース上に記憶されそして検索され、さらに識別名がアカウント識別名を含む 請求項２１の装置。 ２４．該データベース上に記憶されたブローカーアカウント番号及びアカウント 識別名のクロスリファレンス表を含む請求項２３の装置。 ２５．該データベース上にアカウント情報及び対応する管理者デリバリー命令を 記憶するための投資家ロケーションでの投資家入力ユニットを含む請求項２４の 装置。 ２６．該データベース送信機が、またクロスリファレンス表から決定される特別 なブローカーへメッセージを送信し、ブローカーに適切なアカウントに関する情 報をデータベース上に記憶させることを警告する請求項２５の装置。 ２７．ブローカー及び管理者間で有価証券決定情報を連絡する装置において、 唯一の識別名に従ってデータを記憶し検索するためのソフトウエア及びハードウ エアを有する第一及び第二のデータベース、 ブローカー識別名に従って該データベース上に記憶された複数のブローカーデリ バリー命令、 データベース受信機へブローカー識別名を送信するブローカー送信機、 受信されたブローカー識別名により該データベースから検索されるブローカーデ リバリー命令を投資家受信機へ送信するデータベース送信機、 データベース送信機から受信されるブローカーデリバリー命令を送信する投資家 送信機、並びに 投資家送信機から送信されるブローカーデリバリー命令を受信する管理者受信機 を含む装置。 ２８．受信したブローカーデリバリー命令をディスプレイするための管理者のロ ケーションでの管理者出力ユニットを含む請求項２７の装置。 ２９．該データベースが、記憶されたブローカーデリバリー命令からブローカー のリストを生ずる請求項２７の装置。 ３０．該データベース送信機が、また投資家受信機へブローカーの名のリストを 送信する請求項２９の装置。 ３１．投資家、ブローカー及び管理者間に有価証券決定情報を連絡する方法にお いて、 ブローカー識別名に従って第一のデータベース上に複数のブローカーデリバリー 命令を記憶させる段階、 アカウント識別名に従って第二のデータベース上に複数の投資家アカウントに開 関する情報を記憶させる段階、 ブローカー送信機からブローカー識別名を第一のデータベース受信機へ送信する 段階、 受信されたブローカー識別名により第一のデータベースからブローカーデリバリ ー命令を検索する段階、 第一のデータベース送信機により検索されたブローカーデリバリー命令を投資家 受信機へ送信する段階、 投資家送信機により投資家により受信されたブローカーデリバリー命令を管理者 受信機へ送信する段階、 投資家送信機によりアカウント識別名を第二のデータベース受信機へ送信する段 階、 受信されたアカウント識別名により第二のデータベースからアカウント情報を検 索する段階、並びに 第二のデータベース送信機により検索されたアカウント情報をブローカー受信機 へ送信する段階 を含む方法。 ３２．投資家の有価証券取引を決定する方法において、 管理者識別名に従って第一のデータベース上に複数の管理者デリバリー命令を記 憶させる段階、 投資家送信機から投資家アカウントに関する情報を第二のデータベース受信機へ 送信する段階、 投資家送信機からアカウント情報に対応する管理者識別名を第一のデータベース 受信機へ送信する段階、 受信された管理者識別名に対応する管理者デリバリー命令を検索する段階、 第一のデータベース送信機からの受信された管理者デリバリー命令を第二のデー タベース受信機へ送信する段階、 第二のデータベース受信機で投資家アカウント情報及び管理者デリバリー命令を 受信する段階、並びに アカウント識別名に従って第二のデータベース上とともに受信されたアカウント 情報及び受信された管理者デリバリー命令を記憶する段階 を含む方法。 ３３．第二のデータベース送信機からのメッセージをブローカー受信機へ送信し 、ブローカーにアカウント情報を第二のデータベース上に記憶させることを警告 する段階を含む請求項３２の方法。 ３４．管理者及びブローカー間に有価証券決定情報を連絡する方法において、 識別名に従ってデータベース上に複数の管理者デリバリー命令を記憶させる段階 、 投資家送信機からの識別名をデータベース受信機へ送信する段階、 受信された識別名によりデータベースからの管理者デリバリー命令を検索する段 階、 データベース送信機から検索された管理者デリバリー命令をブローカーへ送信す る段階、並びに データベース送信機から送信される管理者デリバリー命令をブローカーで受信さ れる段階 を含む方法。 ３５．データベース送信機からのメッセージを投資家受信機へ送信し、投資家に 管理者デリバリー命令をデータベース上に記憶させることを警告する段階を含む 請求項３４の方法。 ３６．ブローカー及び管理者間で有価証券決定情報を連絡する方法において、 ブローカー識別名に従ってデータベース上に複数のブローカーデリバリー命令を 記憶させる段階、 ブローカー送信機からブローカー識別名をデータベース受信機へ送信する段階、 受信されたブローカー識別名によりデータベースからのブローカーデリバリー命 令を検索する段階、 データベース送信機により検索されたブローカー受信機を投資家受信機へ送信す る段階、 投資家送信機によりブローカーデリバリー命令を管理者へ送信する段階、並びに 投資家送信機から送信されるブローカーデリバリー命令を管理者で受信する段階 を含む方法。 ３７．データベース送信機からのメッセージを管理者受信機へ送信し、管理者に ブローカーデリバリー命令をデータベース上に記憶させることを警告する段階を 含む請求項３６の方法。