JP2002073995A - 先物商品の取引判断方法及び該方法のための情報処理システム - Google Patents

Abstract

(57)【要約】 （修正有） 【課題】先物取引におけるリスクの低減を図り、効果的
に利潤を上げることが可能な先物商品の取引判断方法及
び該方法のための情報処理システムを提供する。 【解決手段】過去の価格推移を記録しているデータベー
ス２１を参照し、相関係数を演算して相関係数が１に近
似する２つの商品の組み合わせを選択し、２つの商品の
価格の価格差を基準とする売買ライン価格を設定し、必
要委託証拠金と、必要委託証拠金に対する目標利益率等
を条件とし、演算手段２３により前記売買ライン価格を
使用して商品毎の過去の全営業日で売買を行う場合の損
益を求めるとともに、目標利益率に対する目標達成率が
所定値以上となるような売買の形態、売買回数を算出
し、前記過去の目標利益率に対する目標達成率が所定値
以上となるような売買の形態、売買回数を参照して、現
在以降の売買の形態、売買開始時期を予測するものであ
る。

Description

【発明の詳細な説明】

【発明の属する技術分野】本発明は、先物取引における
売買の取引形態、取引開始時期を客観的に判断すること
ができる極めて斬新な先物商品の取引判断方法及び該方
法のための情報処理システムに関するものである。

【従来の技術】従来、各社商品の先物取引に際しては、
買建又は売建の一方通行であることから、買建商品又は
売建商品の変動価格によっては、多大な利益を獲得でき
る反面、場合によっては多大な損失を蒙ることもある。
すなわち、先物取引とは、契約した商品を実際に受け渡
す受渡日が、その取引条件（価格、数量及び受渡な等）
を契約した取引日よりも将来となる商取引であり、取引
日と受渡日との間における価格変動によって、利益や損
失を生じさせる取引システムである．従って、この先物
取引の対象となる商品の購入者や販売者の予測通りに当
該商品の価格が変動した場合には利益をもたらすことに
なるが、この予測に反した場合には多大の損失（リス
ク）が生じる事態も多々ある。そこで、このようなリス
クを軽減する方法としては、従来、ポートフォリオ理論
（資産選択理論）を利用した商取引方法が存在する。ポ
ートフォリオとは、書類カバンの意味であり、その示唆
の一つとしては、リスクのある資産を持つ場合であって
も、資産を一つの運用先に集中させずに複数に分散し、
各種異なるパターンのリスクがある資産の組み合わせを
持つことにより、全体としてリスクを軽減することを可
能とするものである。そこで、各種商取引における資産
の運用の場所では、リスクを軽減する手段として、この
ポートフォリオ理論が応用されている。

【発明が解決しようとする課題】しかしながら、いかに
ポートトフォリオ理論を応用したとしても、現実の先物
取引等では、この理論だけでは十分にリスクを回避する
ことが困難である。なぜならば、先物取引の場合には段
階で取引を開始するかの判断が極めて重要だからであ
る。そして、この先物取引の取引開始に関する客観的な
判断方法として十分なものが提供されていないのが現状
である。本発明は、前記ポートフォリオ理論を巧みに応
用することにより、先物取引における売買の取引形態、
取引開始時期を客観的に判断することができ、先物取引
におけるリスクの低減を図り、更には効果的に利潤を上
げることが可能な先物商品の取引判断方法及び該方法の
ための情報処理システムを提供するものである。

【課題を解決するための手段】請求項１記載の発明は、
先物商品の取引判断を行う取引判断方法であって、経時
的な価格推移が近似する２つの商品を組み合わせ、この
２つの商品の価格に基づいて価格差を算出するととも
に、過去においてこの算出された価格差と同額又は同額
以上或いは同額以下の価格差が生じた時に取引を開始し
た場合の損益計算額を参照することにより、２つの商品
同士の価格差変動具合を予測し、商品の取引時期を判断
することを特徴とするものである。請求項２記載の発明
は、請求項１記載の先物商品の取引判断方法において、
前記損益計算額の参照に際しては、更に予め設定した収
益が発生した取引回数の割合が提供され、この割合に基
づいて、前記２つの商品同士の価格変動具合を予測し、
商品の取引時期を判断することを特徴とするものであ
る。請求項３記載の発明は、請求項１又は２記載の先物
商品の取引判断方法において、前記損益計算額の参照に
際して、更に組み合わされた２つの商品を取り引きする
ために必要となる追証拠金の額及び追証拠金の投入回数
が加味されるものである。請求項４記載の発明は、請求
項１乃至３のいずれかに記載の先物商品の取引判断方法
において、前記２つの商品の組み合わせに応じて、前記
価格差を算定するための係数が特定されており、この価
格差は、１の商品の価格と、他の商品の価格に係数を乗
じた価格との差として算出されるものである。請求項５
記載の発明は、請求項４記載の先物商品の取引判断方法
において、前記係数は、何れか一方の商品の価格を他の
商品に換算するための係数であるものである。請求項６
記載の発明は、先物商品の取引判断を行う取引判断方法
であって、演算手段により、多数の商品の過去の価格推
移を記録しているデータベースを参照し、相関係数を演
算して相関係数が１に近似する２つの商品の組み合わせ
を選択する過程と、選択した２つの商品に関して、過去
の全ての期間又は相当期間の営業日での価格差の算出、
全ての営業日で売買を行う場合の損益計算を行い計算結
果を記憶手段に格納する過程と、設定手段により現在２
つの商品の価格の価格差を基準とする売買ライン価格を
設定する過程と、必要委託証拠金と、必要委託証拠金に
対する目標利益率と、許容委託追加証拠金とを条件と
し、演算手段により前記売買ライン価格を使用して選択
した２つの商品毎の過去の全営業日で売買を行う場合の
損益を求めるとともに、目標利益率に対する目標達成率
が所定値以上となるような２つの商品の売買の形態、売
買回数を算出し、記憶手段に格納する過程と、この記憶
手段に格納された前記過去の目標利益率に対する目標達
成率が所定値以上となるような２つの商品の売買の形
態、売買回数を参照して、前記２つの商品の現在以降の
売買の形態、売買開始時期を予測する過程とを含むこと
を特徴とするものである。請求項７記載の発明は、請求
項６記載の先物商品の取引判断方法において、前記損益
計算額が、過去の全ての営業日の終値を基準として全て
の営業日で売買を行った場合の値洗い計算と帳尻計算と
を行った結果として算出されることを特徴とするもので
ある。請求項８記載の発明は、請求項６又は７記載の先
物商品の取引判断方法において、前記売買ライン価格
が、目標利益率に対する目標達成率が概ね９０％以上に
なる価格に設定されることを特徴とするものである。請
求項９記載の発明は、請求項６乃至８のいずれかに記載
の先物商品の取引判断方法において、前記２つの商品の
価格の価格差の算出に際しては、所定の基準日の両商品
の価格が１対１に対応するような換算係数が加味される
ことを特徴とするものである。請求項１０の発明は、請
求項１乃至９のいずれかに記載の先物商品の取引判断方
法において、前記対象となる商品の数は、２以上複数の
商品であることを特徴とするものである。このような請
求項１乃至１０記載の各発明によれば、現在例えば２つ
の商品の価格の価格差を基準とする売買ライン価格を設
定し、必要委託証拠金と、必要委託証拠金に対する目標
利益率と、許容委託追加証拠金とを条件とし、演算手段
により前記売買ライン価格を使用して選択した２つの商
品毎の過去の全営業日で売買を行う場合の損益を求める
とともに、目標利益率に対する目標達成率が所定値以上
となるような２つの商品の売買の形態、売買回数を算出
し、このようにして求めた過去の目標利益率に対する目
標達成率が所定値以上となるような２つの商品の売買の
形態、売買回数を基にして、２つの商品の現在以降の売
買の形態、売買開始時期を予測するものである。これに
より、先物取引における現在以降の２つの商品の取引形
態、取引開始時期を客観的に判断することが可能とな
り、先物取引におけるリスクの低減を図り、更には効果
的に利潤を上げることが可能となる。請求項１１記載の
発明は、先物取引における先物商品の取引時期を判断す
るための情報処理システムであって、経時的な価格推移
が近似する２つの商品を組み合わせ、各商品の取引所の
価格に対して全限月及び全営業日において取引を行った
場合の損益計算額を含む情報を記録したデータベース
と、経時的な価格推移が近似する２つの商品を組み合わ
せて両者の価格差を算出し、この価格差を指標としてデ
ーターベースを参照及び／又は演算する情報処理装置と
を含んで構成されていることを特徴とするものである。
請求項１２記載の発明は、請求項１１記載の先物取引に
おける先物商品の取引時期を判断するための情報処理シ
ステムにおいて、前記情報処理装置は、更に予め設定し
た収益が発生した取引回数の割合を、前記データベース
が有する情報に基づいて抽出及び／又は算出し、且つ、
提示するものとして構成されていることを特徴とするも
のである。請求項１３記載の発明は、請求項１２記載の
先物取引における先物商品の取引時期を判断するための
情報処理システムにおいて、前記情報処理装置は、更に
前記組み合わされた２つの銘柄の商品を取り引きするた
めに必要となる追証拠金の額及び追証拠金の投入回数を
加味した上で、前記取引回数の割合を算出することを特
徴とするものである。請求項１４記載の発明は、請求項
１１乃至１３のいずれかに記載の先物取引における先物
商品の取引時期を判断するための情報処理システムにお
いて、前記価格差は、前記２つの商品の組み合わせに応
じて、前記価格差を算出するための係数が特定されてお
り、この価格差は、１の商品の価格と、他の商品の価格
に係数を乗じた価格との差として算出されるものであ
る。請求項１５記載の発明は、請求項１４記載の先物取
引における先物商品の取引時期を判断するための情報処
理システムにおいて、前記係数は、何れか一方の価格を
他の商品に換算するための係数であるものである。請求
項１６記載の発明は、請求項１１乃至１５のいずれかに
記載の先物取引における先物商品の取引時期を判断する
ための情報処理システムにおいて、前記対象となる商品
の数は、２以上複数の商品であることを特徴とするもの
である。請求項１７記載の発明は、経時的な価格推移が
近似する２つの商品を組み合わせ、各商品の取引所の価
格に対して全限月及び全営業日において取引を行った場
合の損益計算額を含む情報を記録し、経時的な価格推移
が近似する２つの商品を組み合わせて、この組み合わさ
れた２つの商品同士の価格に基づいて算出された価格差
を指標として情報の抽出を可能としたデータベースであ
る。このような請求項１１乃至１７記載の各本発明によ
れば、本発明に示す方法を、迅速且つ確実に実施するこ
とができる。また、この情報システムに使用されるデー
タベースは、取引することを予定する商品同士の価格差
により、抽出・演算可能であることから、実施時に於け
る迅速性及び操作性を担保することができる。すなわ
ち、本発明によれば、先物取引に際してのリスクを極力
低減することのできる取引判断方法及び、そのための情
報処理システムが実現することができる。

【発明の実施の形態】以下に、本発明に係る先物商品の
取引判断方法及び該方法のための情報処理システムの実
施の形態を詳細に説明する。図１は、本実施の形態の先
物取引の取引判断方法及び該方法のための情報処理シス
テムを実現するための取引判断システムの構成を示す概
略図であり、図２は本実施の形態の取引判断システムの
構成を示すブロック図である。本実施の形態の取引判断
システムは、商品の先物取引を行う店舗等に設けられた
店舗側コンピュータ装置１と、この店舗側コンピュータ
装置１と通信回線２を介して接続された取引所側のデー
タベース４を含む取引所コンピュータ装置３とを有して
いる。店舗側コンピュータ装置１は、図２に示すよう
に、全体の制御を行う制御手段１０と、予め取引処理を
行うための取引プログラムを格納したプログラムメモリ
１１と、制御手段１０に接続されたディスプレイ１２、
設定手段として機能するキーボード１３及びマウス１４
と、前記通信回線２を介して取引所コンピュータ装置３
との間で各種データの送受を行うインターフェス（Ｉ／
Ｏ）１５とを有している。また、前記店舗側コンピュー
タ装置１は、前記全体の制御を行う制御手段１０に、例
えば、金、白金、コーン、大豆等々の多数の先物取引に
関する各商品の過去の特定期間の各営業日毎の終値等の
価格推移を記録しているハードデイスク等のデータベー
ス２１と、各種データの記憶を行うハードデイスク等の
記憶手段２２と、各種データに関する種々の演算処理を
行う演算手段２３とを接続している。前記キーボード１
３からは、顧客の委託による必要委託証拠金、必要委託
証拠金に対する目標利益率、許容委託追加証拠金の額や
回数、現在の先物取引に関する２つの商品の価格の価格
差を基準とする売買ライン価格等の先物取引に必要な各
種のデータの設定入力を行うようになっている。ここ
で、本実施の形態における統計学で汎用されている相関
係数、売買ライン価格（分析フィルタ）、２つの商品の
価格差を算出する際に用いる換算係数について説明す
る。なお、本実施の形態では、例えば２つの商品の価格
差を算出する際に用いる換算係数について説明している
が、２以上複数の商品の価格差を算出する際に用いる換
算係数についても同様であり、本発明は２以上複数の商
品の先物商品の取引判断方法ついても適用できる。相関
係数とは、取引対象とする２商品を選択する際の指標と
されるものであり、下記数１、数２により算出する。

【数１】

【数２】 上記数１、数２においてＸ、Ｙは、対象となる２商品の
各営業日の価格、数１、数２においてμｘ、μｙは各営
業日の２商品の平均値であり、相関係数は２商品間の価
格変動の増加又は減少傾向を示すものである。すなわ
ち、２つの商品（銘柄）の相関係数が１に近似している
と、一方の商品が値上がりした場合に他方の商品も値上
がりしている事が多い。逆に、一方の商品が値下がりし
た場合に他方の商品も値下がりしている事も多い。買建
玉は値上がりした場合に利益が出るが、売建玉は値上が
りした場合に損失が生じる。逆に、買建玉は値下がりし
た場合に損失が出るが、売建玉は値下がりした場合に利
益が生じる。つまり、同様な値動きをする２つの商品の
一方を買建玉、他方を売建玉とすれば、どちらかが損失
となっても他方の商品により利益を生んで、結局損失を
軽減できるるか、又は利益額が損失額を上回ることも予
想される。このような同様な値動きをする２つの商品を
選択するに際して、本実施の形態では、前記数２で示す
相関係数のような具体的な数値を使用し、２つの商品の
値動きを示すグラフが近似しているとか、値動きの変動
要因が近似しているというような比較的主観的な選択方
法を排除するものである。次に、売買ライン価格（分析
フィルタ）について図３を参照して説明する。売買ライ
ン価格とは、取引開始判断のための価格差条件（例え
ば、算出された価格差と同額又は同額以上或いは同額以
下の価格差）を意味し、例えば、図３に示す金とコーン
を例に取ると、金とコーンの差が何円（売買ライン価格
であるＡライン）以上で金買建玉、大豆売建玉とすれば
過去の目標達成率が何％になるか、金とコーンの差が何
円（売買ライン価格であるＢライン）以下で、金売建
玉、大豆買建玉とすれば過去の目標達成率が何％になる
かを各々示す指標である。すなわち、「何円以上」又は
「何円以下」という条件が売買ライン価格に相当する。
図３に金とコーンの価格差の推移に対する分析フィルタ
のＡライン、Ｂラインの具体的設定例を示す。この例で
は、Ａラインより価格差が拡大した場合に、金買建玉、
大豆売建玉で取引開始（Ａタイプ）と判断し、Ｂライン
より価格差が縮小した場合に、金売建玉、大豆買建玉で
取引開始（Ｂタイプ）と判断するものである。本実施の
形態においては、目標利益率を必要証拠金（預かり金合
計）の３０％とし、目標達成率として概ね９０％を採用
し、この目標達成率以上となるように売買ライン価格で
あるＡライン、Ｂラインを設定するものである。次に、
換算係数について説明する。２つの商品の価格差を算出
する際には、２つの商品の組み合わせに応じて価格差を
算出するための所定の基準日での換算係数を設定した。
例えば、金と大豆の場合を例に取ると、１９９６年８月
１日の金の価格は単位取引当り１３２９円であり、単位
取引当り大豆の価格は３４９４０円であったので、（３
４９４０／１３２９）を金と大豆との間の換算係数とし
た。すなわち、換算係数は、所定の基準日における両商
品の価格を１対１対応するように換算するための係数で
ある。従って、１９９６年８月１日におけると大豆と金
との価格差は３４９４０−１３２９×（３４９４０／１
３２９）＝０円となる。そして、この換算係数（３４９
４０／１３２９）を使用し、例えば１９９６年８月１日
以降における各営業日における大豆と金との取引価格を
基に両者の価格差を算出するものである。次に、本実施
の形態の先物商品の取引判断方法及び該方法のための情
報処理システムについて図４をも参照して説明する。前
記データベース２１には、多数の先物取引に関する商品
の過去の各営業日の終値等の価格推移が記憶されてい
る。前記データベース２１に対する前記商品の過去の各
営業日の終値等は、店舗側コンピュータ装置１側での入
力処理、又はこの店舗側コンピュータ装置１と通信回線
２を介して接続された取引所側のデータベース４からの
ダウンロードのいずれの方法でも可能である。店舗側コ
ンピュータ装置１の演算手段２３は、多数の先物取引に
関する商品の過去の価格推移を記録しているデータベー
ス２１を参照し、既述した数２に示す相関係数を演算し
て、相関係数が１に近似する２つの商品の組み合わせを
選択する。更に、演算手段２３は、選択した２つの商品
に関して、過去の全ての期間又は相当期間の営業日での
既述した換算係数を用いた価格差の算出、全ての営業日
で売買を行う場合の損益計算を行い、計算結果を記憶手
段２２に格納する。この場合の損益計算の額は、例えば
過去の全ての営業日の終値を基準として全ての営業日で
売買を行った場合の値洗い計算と帳尻計算とを行った結
果として算出する。次に、キーボード１３の操作によ
り、現在２つの商品の価格の価格差を基準とする売買ラ
イン価格（既述したＡライン、Ｂライン）、顧客からの
委託による必要委託証拠金、必要委託証拠金に対する目
標利益率（例えば３０％）、許容委託追加証拠金の額、
回数等を設定する。演算手段２３は、前記必要委託証拠
金と、必要委託証拠金に対する目標利益率と、許容委託
追加証拠金とを条件とし、前記売買ライン価格を使用し
て、選択した２つの商品毎の過去の全営業日で売買を行
う場合の損益を求めるとともに、目標利益率に対する目
標達成率が所定値（例えば概ね９０％）以上となるよう
な２つの商品の売買の形態（すなわち、２つの商品のい
ずれを買建玉、いずれを売建玉とするか）、売買回数を
算出し、記憶手段２２に格納する。これにより、前記記
憶手段２２に格納された前記過去の目標利益率に対する
目標達成率が所定値以上となるような２つの商品の売買
の形態、売買回数のデータを、例えば前記ディスプレイ
１２の画面に表示して参照することで、前記２つの商品
の現在以降の売買の形態、売買開始時期、売買回数等を
客観的に予測することが可能となる。上述した売買の形
態の提示の仕方としては、既述した図３に示す場合を例
に取ると、Ａラインより価格差が拡大した場合に金買建
玉、大豆売建玉で取引開始（Ａタイプ）としたり、Ｂラ
インより価格差が縮小した場合に金売建玉、大豆買建玉
で取引開始（Ｂタイプ）としたりすることができる。ま
た、前記売買ライン価格や、目標達成率は、前記目標利
益率（３０％）の所望の値への変更に応じて随時変更す
ることもできる。次に、本実施の形態における具体例１
乃至４について説明する。 （具体例１）具体例１は、金と白金とを組み合わせて取
引を行う場合の取引判断方法及び該方法のための情報処
理システムを示すものである。図５は、金・白金の１９
９６年８月から１９９９年６月に至る値動きの推移を示
しており、図６は、同期間の金・白金間の価格差の推移
を示している。また、この具体例１では、金と白金の価
格の推移が略同等であることから、価格差を算出するた
めの前記換算係数として「１」を使用している。一層具
体的には白金の価格から金の価格を直接減じたものを価
格差としている。金と白金がこのような値動き及び価格
差の推移を示した場合において、３０％の目標利益率を
設定し、単純に組み合わせた両商品同士の価格差の縮小
を狙った場合（すなわち、白金売建玉、金買建玉とした
場合）、７０８回の取組チャンスにおける３０％の目標
利益率の達成率は２２．７％（１６１回）となるが、本
実施の形態の売買ライン価格設定を適用して両商品同士
の価格差の縮小を狙った場合（すなわち、白金売建玉、
金買建玉とした場合）には、１０４回の取組チャンスに
おける３０％の目標利益率の達成率は９７．１％（１０
１回）となる演算結果が得られた。一方、金と白金が上
述のような値動き及び価格差の推移を示した場合におい
て、３０％の利益目標を設定し、単純に組み合わせた商
品同士の価格差の拡大を狙った場合（すなわち、白金買
建玉、金売建玉とした場合）には、７０８回の取組チャ
ンスにおける達成率は８１．６％（５７８回）となる
が、本実施の形態の売買ライン価格設定を適用して両商
品同士の価格差の拡大を狙った場合（すなわち、白金買
建玉、金売建玉とした場合）には、４０５回の取組チャ
ンスにおける３０％の利益目標の達成率は９８．５％
（３９９回）なる演算結果が得られた。 （具体例２）具体例２は、金とコーンとを組み合わせて
取引を行う場合の取引判断方法及び該方法のための情報
処理システムを示すものである。図７は、金・コーンの
１９９６年８月から１９９９年６月に至る値動きの推移
を示しており、図８は、同期間の金・コーン間の価格差
の推移を示している。また、この具体例２では、価格差
を算出するための換算係数として１９９６年８月におけ
るグラフ表示の最初の取引日の金、コーンの価格が１対
１に対応する値を使用している。そして、金の価格に換
算係数を乗じた値を、コーンの価格から減じて価格差を
算出している。金とコーンがこのような値動き及び価格
差の推移を示した場合において、単純に組み合わせた商
品何士の価格差の縮小を狙った場合（すなわち、コーン
売建玉、金買建玉とした場合）、７０８回の取引チャン
スにおける達成率は５７．８％（４０９回）となるが、
本実施の形態の売買ライン価格設定を適用して両商品同
士の価格差の縮小を狙った場合には、５９回の取引チャ
ンスにおける達成率は８８．１（５２回）％なる演算結
果が得られた。逆に、金とコーンがこのような価動き及
び価格差の推移を示した場合において、単純に組み合わ
せた商品向士の価格差の拡大を狙った場合（すなわち、
コーン買建玉、金売建玉とした場合）には、７０８回の
取引チャンスにおける達成率は４９．７％（３５２回）
となるが、本実施の形態の売買ライン価格設定を適用し
て両商品同士の価格差の拡大を狙った場合には、１０８
回の取引チャンスにおける達成率は８９．６％（９７
回）となる演算結果が得られた。 （具体例３）具体例３は、金と大豆とを組み合わせて取
引を行う場合の取引判断方法及び該方法のための情報処
理システムを示すものである。図９は、金と大豆の１９
９６年８月から１９９９年６月に至る値動きの推移を示
しており、図１０は、同期間の金・大豆間の価格差の推
移を示している。また、この具体例３では、価格差を算
出する場合の換算係数として、１９９６年８月の所定の
基準日の金と大豆との価格に基づいて、３４９４０を１
３２９で除した数（３４９４０／１３２９）を使用して
いる。一層具体的には、金の価格に換算係数（３４９４
０／１３２９）を乗じた値を、大豆の価格から減じて価
格差を算出している。金と大豆がこのような値動き及び
価格差の推移を示した場合において、単純に組み合わせ
た商品同士の価格差の締小を狙った場合（すなわち、大
豆売建玉、金買建玉とした場合）、７０８回の取組チャ
ンスにおける達成率は５７．８％（４０９回）となる
が、本実施の形態の売買ライン価格設定を適用して両商
品同士の価格差の縮小を狙った場合には、１５５回の取
組チャンスにおける達成率は８９．７％（１３９回）と
なる演算結果が得られた。逆に、金と大豆が上述のよう
な値動き及び価格差の推移を示した場合において、単純
に組み合わせた両商品同士の価格差の拡大を狙った場合
（すなわち、大豆買建玉、金売建玉とした場合）には、
７０５回の取組チャンスにおける達成率は４６．０％
（３２４回）となるが、本実施の形態の売買ライン価格
設定を適用して両商品同士の価格差の拡大を狙った場合
には、１３０回の取組チャンスにおける達成率は９３．
１％（１２１回）となる演算結果が得られた。 （具体例４）具体例４は、コーンと大豆とを組み合わせ
て取引を行う場合の取引判断方法及び該方法のための情
報処理システムを示すものである。図１１は、コーン、
大豆の値動きを示しており、図１２は、コーン・大豆間
の価格差の推移を示している。また、この具体例４で
は、価格差を算出するための換算係数として、１９９６
年８月におけるグラフ表示の最初の取引日のコーン、大
豆の価格が１対１に対応する値を使用している。そし
て、大豆の価格に換算係数を乗じた値を、コーンの価格
から減じて価格差を算出している。コーンと大豆がこの
ような値動き及び価格差の推移を示した場合において、
単純に組み合わせた両商品同士の価格差の縮小を狙った
場合（すなわち、大豆売建玉、コーン買建玉とした場
合）には、７００回の取組チャンスにおける達成率は３
６．６％（２５６回）となるが、本実施の形態の売買ラ
イン価格設定を適用して両商品同士の価格差の縮小を狙
った場合には、２０回の取組チャンスに放ける達成率は
９０．Ｏ％（１８回）となる演算結果が得られた。逆
に、コーンと大豆がこのような値動き及び価格差の推移
を示した場合において、単純に組み合わせた両商品同士
の価格差の拡大を狙った場合（すなわち、大豆買建玉、
コーン売建玉とした場合）には、７００回の取組チャン
スにおける達成率は７１．９％（５００回）となるが、
本実施の形態の売買ライン価格設定を適用して両商品同
士の価格差の拡大を狙った場合には、８８回の取組チャ
ンスにおける達成率は９３．２％（８２回）となる演算
結果が得られた。以上説明した本発明によれば、上述し
た場合の他、この取引判断方法及び該方法のための情報
処理システムを使用して先物取引に関する商品の将来の
価格変動、取引時期を予測するシュミレーションを行う
システムを構築するという応用も可能である。また、本
発明の取引判断方法及び該方法のための情報処理システ
ムと、売買ライン価格設定を適用しないで単純に組み合
わせた両商品同士の過去の価格推移に基づく演算を行う
取引判断方法及び該方法のための情報処理システムとを
併用して顧客に提示するようにすることも可能である。
なお、以上説明した本実施の形態では、例えば２つの商
品の価格差を算出する際に用いる換算係数について説明
し、例えば抽出された２つの対象商品に関する先物商品
の取引判断方法等について説明しているが、前述の通
り、本発明は、２つの対象商品に限定されるものではな
く、２以上複数の対象商品に係る先物商品の取引判断方
法ついても適用できる。更に、本発明は、前記対象商品
に代替して、取引対象とされ売買され得る株（式）等々
の有価証券類についても適用できる。前記対象商品に代
替して、本発明の対象を株（式）とした場合、前記方
法、手法の下に、２又は２以上複数の株（式）に関する
所謂「売りと買い」、「買いと買い」、「売りと売り」
の各形態を実施できる。

【発明の効果】本発明によれば、従来のような商品特性
や需要供給が似ている等の理由により取引銘柄を選択し
取引を行う場合に比べ、先物取引における売買の取引形
態、取引開始時期を客観的に判断することができ、先物
取引におけるリスクの低減を図り、更には効果的に利潤
を上げることが可能な先物商品の取引判断方法及び該方
法のための情報処理システムを提供することができる。
すなわち、本発明の先物商品の取引判断方法によれば、
従来、商品特性や需要供給が似ている等により銘柄選択
した場合よりも、十分に信頼性且つ客観性のある情報に
基づき、取引による目標達成の可能性を判断することが
できる。また、本発明の先物商品の取引判断方法によれ
ば、上記のような価格推移が近似した商品、例えば金と
白金、金とコーン、金と大豆、又はコーンと大豆の如く
組み合わせ、この組み合わせに於ける何れかに於いて、
売建と買建とを同時に行うことにより、価格差が見込み
通りにならず損失が生じた場合でも、一方の損失を他方
の利益でカバーすることもできる。従って通常の先物取
引と比べると、損失の生じる可能性を低減することがで
きる。更に、本発明の先物商品の取引判断方法によれ
ば、商品同士の価格差を指標として過去のデータを参酌
することにより、一層具体的には、過去に於いて同額又
は同額以上或いは同額以下の価格差となったときに取引
を開始した場合の利益、損失又は目標利益達成率を参酌
することにより、従来では困難とされていた取引開始時
期を的確に判断することができる。本発明の情報処理シ
ステムによれば、本発明に示す方法を、迅速且つ確実に
実施することができる。また、この情報システムに使用
されるデータベースは、取引することを予定する商品同
士の価格差により、抽出・演算可能であることから、実
施時に於ける迅速性及び操作性を担保することができ
る。すなわち、本発明によれば、先物取引に際してのリ
スクを極力低減することのできる取引判断方法及び、そ
のための情報処理システムが実現する。

【図面の簡単な説明】

【図１】本発明の実施の形態の先物商品の取引判断方法
及び該方法のための情報処理システムを実現するための
取引判断システムの構成を示す概略図である。

【図２】本発明の実施の形態の取引判断システムの構成
を示すブロック図である。

【図３】本発明の実施の形態における金・コーンの価格
差を示すグラフである。

【図４】本発明の実施の形態における処理の流れを示す
フローチャートである。

【図５】本発明の実施の形態における金・白金の値動き
を示すグラフである。

【図６】本発明の実施の形態における金・白金の価格差
を示すグラフである。

【図７】本発明の実施の形態における金・コーンの値動
きを示すグラフである。

【図８】本発明の実施の形態における金・コーンの価格
差を示すグラフである。

【図９】本発明の実施の形態における金・大豆の値動き
を示すグラフである。

【図１０】本発明の実施の形態における金・大豆の価格
差を示すグラフである。

【図１１】本発明の実施の形態におけるコーン・大豆の
値動きを示すグラフである。

【図１２】本発明の実施の形態におけるコーン・大豆の
価格差を示すグラフである。

【符号の説明】

１ 店舗側コンピュータ装置 ２ 通信回線 ３ 取引所コンピュータ装置 １０ 制御手段 １１ プログラムメモリ １２ ディスプレイ １３ キーボード ２１ データベース ２２ 記憶手段 ２３ 演算手段

Claims (17)

【特許請求の範囲】
1. 【請求項１】先物取引における先物商品の取引時期を判
   断するための判断方法であって、 経時的な価格推移が近似する２つの商品を組み合わせ、
   この２つの商品の価格に基づいて価格差を算出するとと
   もに、過去において、この算出された価格差と同額又は
   同額以上或いは同額以下の価格差が生じた時に取引を開
   始した場合の損益計算額を参照することにより、２つの
   商品同士の価格差変動具合を予測し、商品の取引時期を
   判断することを特徴とする先物商品の取引判断方法。
2. 【請求項２】前記損益計算額の参照に際しては、更に予
   め設定した収益が発生した取引回数の割合が提供され、
   この割合に基づいて、前記２つの商品同士の価格変動具
   合を予測し、商品の取引時期を判断することを特徴とす
   る請求項１記載の先物商品の取引判断方法。
3. 【請求項３】前記損益計算額の参照に際して、更に組み
   合わされた２つの商品を取り引きするために必要となる
   追証拠金の額及び追証拠金の投入回数が加味される請求
   項１又は２記載の先物商品の取引判断方法。
4. 【請求項４】前記２つの商品の組み合わせに応じて、前
   記価格差を算定するための係数が特定されており、この
   価格差は、１の商品の価格と、他の商品の価格に係数を
   乗じた価格との差として算出される請求項１乃至３のい
   ずれかに記載の先物商品の取引判断方法。
5. 【請求項５】前記係数は、何れか一方の商品の価格を他
   の商品に換算するための係数である請求項４記載の先物
   商品の取引判断方法。
6. 【請求項６】先物取引における先物商品の取引時期を判
   断するための判断方法であって、 演算手段により、多数の商品の過去の価格推移を記録し
   ているデータベースを参照し、相関係数を演算して相関
   係数が１に近似する２つの商品の組み合わせを選択する
   過程と、 前記選択した２つの商品に関して、過去の全ての期間又
   は相当期間の営業日での価格差の算出、全ての営業日で
   売買を行う場合の損益計算を行い計算結果を記憶手段に
   格納する過程と、 設定手段により現在２つの商品の価格の価格差を基準と
   する売買ライン価格を設定する過程と、 必要委託証拠金と、必要委託証拠金に対する目標利益率
   と、許容委託追加証拠金とを条件とし、演算手段により
   前記売買ライン価格を使用して選択した２つの商品毎の
   過去の全営業日で売買を行う場合の損益を求めるととも
   に、目標利益率に対する目標達成率が所定値以上となる
   ような２つの商品の売買の形態、売買回数を算出し、記
   憶手段に格納する過程と、 この記憶手段に格納された前記過去の目標利益率に対す
   る目標達成率が所定値以上となるような２つの商品の売
   買の形態、売買回数を参照して、前記２つの商品の現在
   以降の売買の形態、売買開始時期を予測する過程と、 を含むことを特徴とする先物商品の取引判断方法。
7. 【請求項７】前記損益計算額は、過去の全ての営業日の
   終値を基準として全ての営業日で売買を行った場合の値
   洗い計算と帳尻計算とを行った結果として算出されるこ
   とを特徴とする請求項６記載の先物商品の取引判断方
   法。
8. 【請求項８】前記売買ライン価格は、目標利益率に対す
   る目標達成率が概ね９０％以上になる価格に設定される
   ことを特徴とする請求項６又は７記載の先物商品の取引
   判断方法。
9. 【請求項９】前記２つの商品の価格の価格差の算出に際
   しては、所定の基準日の両商品の価格が１対１に対応す
   るような換算係数が加味されることを特徴とする請求項
   ６乃至８のいずれかに記載の先物商品の取引判断方法。
10. 【請求項１０】前記対象となる商品の数は、２以上複数
    の商品であることを特徴とする請求項１乃至９のいずれ
    かに記載の先物商品の取引判断方法。
11. 【請求項１１】先物取引における先物商品の取引時期を
    判断するための情報処理システムであって、 経時的な価格推移が近似する２つの商品を組み合わせ、
    各商品の取引所の価格に対して全限月及び全営業日にお
    いて取引を行った場合の損益計算額を含む情報を記録し
    たデータベースと、 経時的な価格推移が近似する２つの商品を組み合わせて
    両者の価格差を算出し、この価格差を指標としてデータ
    ーベースを参照及び／又は演算する情報処理装置とを含
    んで構成されていることを特徴とする情報処理システ
    ム。
12. 【請求項１２】前記情報処理装置は、更に予め設定した
    収益が発生した取引回数の割合を、前記データベースが
    有する情報に基づいて抽出及び／又は算出し、且つ、提
    示するものとして構成されていることを特徴とする請求
    項１１記載の情報処理システム。
13. 【請求項１３】前記情報処理装置は、更に前記組み合わ
    された２つの銘柄の商品を取り引きするために必要とな
    る追証拠金の額及び追証拠金の投入回数を加味した上
    で、前記取引回数の割合を算出することを特徴とする請
    求項１２の記載の情報処理システム。
14. 【請求項１４】前記価格差は、前記２つの商品の組み合
    わせに応じて、前記価格差を算出するための係数が特定
    されており、この価格差は、１の商品の価格と、他の商
    品の価格に係数を乗じた価格との差として算出される請
    求項１１乃至１３のいずれかに記載の情報処理システ
    ム。
15. 【請求項１５】前記係数は、何れか一方の価格を他の商
    品に換算するための係数である請求項１４記載の情報処
    理システム。
16. 【請求項１６】前記対象となる商品の数は、２以上複数
    の商品であることを特徴とする請求項１１乃至１５のい
    ずれかに記載の情報処理システム。
17. 【請求項１７】経時的な価格推移が近似する２つの商品
    を組み合わせ、各商品の取引所の価格に対して全限月及
    び全営業日において取引を行った場合の損益計算額を含
    む情報を記録し、経時的な価格推移が近似する２つの商
    品を組み合わせて、この組み合わされた２つの商品同士
    の価格に基づいて算出された価格差を指標として情報の
    抽出を可能としたデータベース。