JP2003528369A

JP2003528369A - 証券仲介サービスを集計する方法および装置

Info

Publication number: JP2003528369A
Application number: JP2001539204A
Authority: JP
Inventors: ジェフリーティー．シーリー，; ジェフリーエイ．ヒューズ，; ジェフリーディー．ゲイル，; ブライアンダブリュー．ラッツリフ，; スティーブンケイ．アブラハムズ，; デイビッドエル．レミー，; キャリーディー．カサナス，; マークデイビス，
Original assignee: ネットストックコーポレイション
Priority date: 1999-11-18
Filing date: 2000-11-20
Publication date: 2003-09-24
Anticipated expiration: 2020-11-20
Also published as: EP1230613A4; WO2001037185A1; CA2390087A1; AU2044801A; US20080162375A1; JP2003515227A; US8682771B2; CA2390080A1; JP4831555B2; AU1791601A; WO2001037184A8; EP1234266A2; EP1230613A1; WO2001037184A2

Abstract

(57)【要約】複数の投資家が証券取引を行なうことを可能にする投資システムが提供される。このシステムは、複数の通信リンクと、複数の通信リンクを通じて、複数の投資家と電子通信するおよびプロセッサとを含む。このプロセッサは、各投資家からの注文指示を受信し、複数の投資家からの証券取引指示を集計し、複数の各証券に関する集計された取引注文を生成し、複数の投資家の代わりに集計された取引注文を実行する集計ルーチンを含む。このプロセッサは、集計された取引注文の手数料を計算し、各証券に関する集計された取引の際に利用可能な投資の総額からこの計算された手数料を差引くルーチンをさらに備える。集計された各取引注文に関する情報を格納および配信を行なう格納システムがプロセッサと接続される。

Description

【発明の詳細な説明】

【０００１】（背景）（発明の分野）本発明は、概して、投資家が証券取引を実行することを可能にするシステムお
よび方法に関し、具体的には、複数の投資家を集計し、証券取引に関する注文の
集計を生成するシステムおよび方法に関する。

【０００２】（関連技術の説明）現在、平均的な投資家は、株式または普通株、債務証書、投資信託、年金、金
融派生商品および他の商業証券など、商業証券の購入に参加する機会を有する。
概して、平均的な投資家は、商業証券を購入するために、標準的な仲介サービス
またはオンラインの取引仲介サービスのいずれかを用いる選択肢を有する。

【０００３】投資信託は投資家の間で人気がある。なぜならば、投資信託が専門的に管理さ
れ、費用効果のある金融資産を合理的に分散投資することが可能だからである。
投資信託は、最も簡単な形態において、概して、一人以上の資金管理者によって
選択され、管理される、一連の個々の商業証券（通常、株式および債務証書）を
含む。投資家は、投資信託から株を購入して利子（ｉｎｔｅｒｅｓｔｓ）を得る
。これは概して、資金の複数の株数（資金の端株（ｆｒａｃｔｉｏｎｓ）を含む
）に反映される。しかし、投資家は、投資信託を含む個々の商業証券（例えば、
株式および債務証書）を取引しなかったり、選択しなかったりする場合もある。
さらに、投資家は、投資信託による商業証券の購買および売却の時期を制御しな
い場合があるため、商業証券が投資信託内で購買および売却される場合に望まし
くない課税が生じ得る。

【０００４】例えば、高利回りの商業証券の取引またはトランザクションを資金に実行する
投資信託により、概して、関与する証券の税金の属性およびトランザクションの
特性に応じて課税対象となり得る配当が生成される。これらの課税対象となり得
る配当により、資金に課される純タックスゲイン（ｔａｘｇａｉｎ）が生成さ
れ、この結果、資金に参加する投資家に課される。この結果、個々の投資家が特
定の税金年の間、資金において任意のトランザクションに関わらなくとも、投資
家は資金管理者の活動から得られた税金のタックスゲインが課せられる。

【０００５】投資信託のこれらおよび他の制限および欠点により、多くの投資家は、金融証
書に一部またはすべてを投資したり、仲介サービスを直接介した他の投資を好む
。現在、仲介サービスには一般的に二つの種類：従来の仲介サービスおよびオン
ラインまたはインターネット仲介サービスがある。

【０００６】従来の仲介サービスにより、商業証券を選択する際に支援して、購入すること
を可能にする許可を有する仲介業者を用いたり助言を得ることが可能になる。し
かし、これは通常、あまり裕福でない一般的な投資家にとって費用効果がない。
なぜならば、従来の仲介サービスのサービス料金が、特により少ない証券の購入
に対して、高い傾向にあるからである。例えば、月々＄１、０００を、四つの会
社の普通株間で均等に割って投資することを所望する投資家は、このような取引
それぞれに対して＄１００より高い従来の仲介サービス料金を支払う必要がある
場合があり、月々の＄１、０００の投資が＄６００より少ない額に減少してしま
う。小額の投資家に対する従来の仲介サービスのさらなる欠点は、任意の所与の
株の最低株数を（トランザクション当たり１００株単位で）購入することが一般
的に必要なことである。これにより、徐々に分散された金融資産を効率的に蓄積
する可能性がさらに制限される。

【０００７】オンラインまたはインターネットの仲介サービスによって、概して仲介業者に
よって支援されないトランザクションに対してずいぶん安い料金を課し、投資家
が所望の任意の全配分額において個々の株券の株を購入することを可能にするこ
とによって、上述の効率の悪さが一部解決したり緩和してきた。例えば、投資家
は、一組の特定のトランザクション料金に対して特定の株のうちの一株、十株ま
たは任意の株数を購入することが可能である。オンラインの仲介業者による取引
が「リアルタイム」ベースで個々に実行されるため、各トランザクションに対し
て課せられる料金は、依然、個々の取引のわりに非常に高い場合がある。この個
々の取引は、一部のパターンとして、時間とともに投資が徐々に減少していく。
例えば、月々＄４００のみを投資し、四つの会社の株の間で投資を分割すること
を所望する投資家を考えられたい。取引のごとにトランザクション料金が＄１０
のみという大幅に値引きされた料金であっても、投資家は、依然、株ごとに１０
％（投資に対する投資家の収益に劇的に影響を与えるだけに十分に大きな率）の
手数料を支払う。

【０００８】投資家は、蓄積に対して選択された株券を限られた数だけ購入するようにされ
得るか、または大きなブロックをより少ない頻度で投資してトランザクション料
金を低く保つことが必要であり得る。金融資産を分散投資して取得する可能性が
著しく減少し得る。

【０００９】投資家が、周期的なトランザクションにおいて、投資システムのオペレータに
とって経済的に実行可能であるように非常に低い料金で、種々の選択に富んだ商
業証券を購入することを可能にするより効率的な投資システムが必要である。

【００１０】（要旨）本発明の一目的は、証券注文指示を集計して、証券取引を実行するシステムお
よび方法を提供することである。

【００１１】本発明の別の目的は、証券注文指示を集計して、投資家が特定の証券における
投資額を制御することを可能にする投資計画を上記投資家が生成すること可能に
するシステムおよび方法を提供することである。

【００１２】本発明のさらに別の目的は、証券注文指示を集計して、投資家が投資されるべ
き資金源を選択することを可能にするシステムおよび方法を提供することである
。

【００１３】本発明のさらに別の目的は、証券注文指示を集計して、投資家に投資の頻度、
投資額および投資の種類を選択する柔軟性を提供するシステムおよび方法を提供
することである。

【００１４】本発明の別の目的は、証券注文指示を集計して、投資家がリアルタイムまたは
トランザクションサイクルの一部として証券を購買および売却することを可能に
するシステムおよび方法を提供することである。

【００１５】本発明のさらなる目的は、投資家を集計して、各投資家が自身の口座をオンラ
インでセットアップすることを可能にするシステムおよび方法を提供することで
ある。

【００１６】本発明のこれらおよび他の目的は、複数の投資家が証券取引を実行することを
可能にする投資システム内で達成される。

【００１７】上記システムは、複数の通信リンクを介して上記複数の投資家と電子通信する
プロセッサを含む。上記プロセッサは、各投資家から注文指示を受信し、上記複
数の投資家からの証券取引指示を集計して複数の各証券のそれぞれに関する取引
注文の集計を生成し、上記複数の投資家の代わりに集計された上記取引指示を実
行する集計ルーチンを含む。上記プロセッサは、取引注文の集計に対する手数料
を計算して、各証券に関する取引を集計する際に利用可能な集計された投資額か
ら上記計算された手数料を差し引くルーチンをさらに含む。格納システムは、各
集計された取引注文に関する情報を格納および配信を行う上記プロセッサに接続
される。

【００１８】本発明の別の実施形態において、投資システムにより、複数の投資家が証券取
引を実行することが可能になる。上記システムは、複数の通信リンク、および上
記複数の通信リンクを介して上記複数の投資家と電子通信するプロセッサを含む
。上記プロセッサは、上記複数の投資家の各人から注文指示を受信し、上記複数
の投資家からの証券取引指示を集計して証券に関する取引注文の集計を生成し、
上記複数の投資家の代わりに集計された上記取引を実行する集計ルーチンを含む
。上記プロセッサは、投資家の口座をセットアップし、各投資家に関する投資家
取引指示を実行する投資家口座セットアップルーチンをさらに含む。格納システ
ムは、各集計された取引注文に関する情報を格納および配信を行う上記プロセッ
サに接続される。

【００１９】本発明の別の実施形態において、投資システムにより、複数の投資家が証券取
引を実行することが可能になる。プロセッサは、複数の通信リンクを介して上記
複数の投資家と電子通信する。上記プロセッサは、各購入された証券の端株を各
投資家の集計された取引注文の一部に基づいて投資家の口座に割当てるルーチン
を含む。上記端株は、上記集計された取引注文のうち各投資家がドル建てで負担
する比率に基づいて決定される。格納装置は、各集計された取引注文に関する情
報の格納および配信を行う上記プロセッサに接続される。

【００２０】本発明の別の実施形態において、投資システムは、複数の通信リンクを介して
複数の投資家と電子通信するプロセッサを含む。上記プロセッサは、上記複数の
投資家の各人から注文指示を受信し、上記複数の投資家からの証券取引指示を集
計して証券に関する取引注文の集計を生成し、上記複数の投資家の代わりに上記
集計された取引指示を実行する集計ルーチンを含む。格納システムは、各集計さ
れた取引注文に関する情報の格納および配信を行う上記プロセッサに接続される
。通信リンクは、セカンドパーティによって操作される電子ユーザインターフェ
ースに上記投資システムを接続する。上記セカンドパーティのユーザインターフ
ェースは、上記投資システムのユーザインターフェースに少なくとも部分的にオ
ーバーレイして、改変された投資システムユーザインターフェースを生成する。

【００２１】本発明の別の実施形態において、複数の個人投資家が、ドルベースの額の証券
の周期的取引を一度実行するかまたは繰返し実行することの計画を立てることを
可能にする証券投資システムが提供される。プロセッサは、複数の通信リンクを
介して上記複数の投資家と電子通信する。上記プロセッサは、顧客口座セットア
ップおよび編集モジュール、投資計画セットアップおよび編集モジュール、上記
複数の投資家の各人からの投資注文指示を受信する投資日程計画ルーチン、およ
び上記複数の投資家から証券取引指示を集計して、注文指示が受信された上記投
資システムによって提示された各証券取引指示の集計を生成し、上記複数の投資
家の代わりに上記取引注文の集計を実行する取引集計モジュールを含む。投資家
によって上記プロセッサに提供されたデータに関する報告、ならびに投資家のト
ランザクションに関するデータの受信、整理および提供を行う格納および報告モ
ジュールが含まれる。

【００２２】本発明の別の実施形態において、共ブランド投資システムの方法が提供される
。複数の通信リンクを介して複数の投資家と電子通信するプロセッサを含む投資
システムが提供される。上記プロセッサは、上記複数の投資家の各人から注文指
示を受信し、上記複数の投資家からの証券取引指示を集計して証券に関する取引
注文の集計を生成し、上記複数の投資家の代わりに上記取引指示の集計を実行す
る集計ルーチンを含む。格納システムは上記プロセッサに接続される。上記格納
システムは、各取引注文の集計に関する情報の格納および配信を行う。上記投資
システムは、投資ユーザインターフェースを含む。銀行、信用組合、ウェブポー
タル（ｗｅｂｐｏｒｔａｌ）、会員制度による機関、または他のエンティティ
などのセカンドパーティによって操作される電子ユーザインターフェースに上記
投資システムを接続する通信リンクが提供される。上記セカンドパーティのユー
ザインターフェースは、上記第一の投資システムのユーザインターフェースに少
なくとも部分的にオーバーレイする。上記セカンドパーティに関連付けられたロ
ゴ、商標または他の特徴を含み、上記投資システムのすべてまたは特定の特徴お
よび機能も保持する、改変された投資システムユーザインターフェースが生成さ
れる。

【００２３】本発明の別の実施形態において、証券取引を実行する方法は、認定されるべき
口座および投資指示を決定する。トランザクションの集計は、類似の投資指示を
集計することにより生成される。上記集計されたトランザクションに関する注文
が生成される。上記集計されたトランザクションに関する手数料が計算される。
次いで、上記注文が実行される。

【００２４】本発明の別の実施形態において、証券取引を実行する方法が認定されるべき口
座および投資指示を決定する。集計されたトランザクションは、類似の投資指示
を集計することにより生成される。上記集計されたトランザクションに対する注
文が生成される。次いで、上記注文が実行される。各購入された証券の一部分は
、各投資家の集計された取引注文の一部に基づいて投資家の口座に割り当てられ
る。

【００２５】（好適な実施形態の詳細な説明）図１および以下の説明は、本発明が実現され得る適切なコンピューティング環
境の通常の説明を提供することを意図する。必ずしも必要ではないが、本発明の
一実施形態を、プログラムモジュールなどのコンピュータで実行可能な指示の通
常のコンテキストにおいて説明する。概して、プログラムモジュールは、特定の
タスクを実行したり、特定の抽象データの種類を実現する、ルーチン、プログラ
ム、オブジェクト、コンポーネント、データ構造などを含む。

【００２６】さらに、当業者であれば、手持ち式のデバイス、マルチプロセッサシステム、
マイクロプロセッサベースまたはプログラム可能な消費電子製品、通信デバイス
（例えば、従来の電話、携帯電話またはウェブによって可能になる電話）、ネッ
トワークＰＣ、ミニコンピュータ、メインフレームコンピュータなどを含む他の
コンピュータシステム構成を用いて、本発明が実施され得ることを理解する。本
発明は、タスクが通信ネットワークを介してリンクされた遠隔処理デバイスによ
って実行される、分散されたコンピューティング環境においても実施され得る。
分散されたコンピューティング環境において、プログラムモジュールは、ローカ
ルメモリ格納デバイスと遠隔メモリ格納デバイスとの両方に設けられ得る。

【００２７】図１に図示するように、例示の汎用コンピューティングシステムは、処理ユニ
ット１２、システムメモリ１４、およびシステムメモリ１４を含む種々のシステ
ムコンポーネントを処理ユニット１２に接続するシステムバス１６を含む、従来
のパーソナルコンピュータ１０などを含み得る。システムバス１６は、メモリバ
スまたはメモリ制御器、周辺バス、および種々のバスアーキテクチャのうちのい
ずれかを用いたローカルバスを含む、いくつかの種類のバス構造のいずれかであ
ってよい。システムメモリ１４は、リードオンリーメモリ（ＲＯＭ）１８および
ランダムアクセスメモリ（ＲＡＭ）２０を含み得る。パーソナルコンピュータ１
０内の要素間で情報を転送することを支援する基本入力／出力システム２２（Ｂ
ＩＯＳ）は、ＲＯＭ１８内に格納され得る。

【００２８】パーソナルコンピュータ１０は、ハードディスク（図示せず）から読み出し、
ハードディスクに書き込むハードディスクドライブ２４、取り外し可能な磁気デ
ィスク２８から読み出し、取り外し可能な磁気ディスク２８に書き込む磁気ディ
スクドライブ２６、およびＣＤ−ＲＯＭや他の光媒体などの、取り外し可能な光
ディスク３２から読み出し、取り外し可能な光ディスク３２に書き込む光ディス
クドライブ３０をさらに含み得る。ハードディスクドライブ２４、磁気ディスク
ドライブ２６および光ディスクドライブ３０はそれぞれ、ハードディスクドライ
ブインターフェース３４、磁気ディスクドライブインターフェース３６および光
ドライブインターフェース３８によって、システムバスに接続され得る。ドライ
ブおよびこれに関連付けられたコンピュータで読み出し可能な媒体は、パーソナ
ルコンピュータ１０用のコンピュータで読み出し可能な指示、データ構造、プロ
グラムモジュールおよび他のデータの不揮発性の記憶装置を提供する。

【００２９】本明細書に記載される例示的な実施形態が、ハードディスク、取り外し可能な
磁気ディスク２８および取り外し可能な光ディスク３２またはこれらの組み合わ
せを用い得るが、例えば、磁気カセット、フラッシュメモリカード、デジタル映
像ディスク、ベルヌーイのカートリッジ、ランダムアクセスメモリ（ＲＡＭ）、
リードオンリーメモリ（ＲＯＭ）などのコンピュータによってアクセス可能なデ
ータを格納し得る他の種類のコンピュータで読み出し可能な媒体も、例示のオペ
レーティング環境で用いられ得ることが当業者によって理解されるべきである。

【００３０】オペレーティングシステム４０、一つ以上のアプリケーションプログラム４２
、他のプログラムモジュール４４およびプログラムデータ４６を含む複数のプロ
グラムモジュールは、ハードディスク、磁気ディスク２８、光ディスク３２、Ｒ
ＯＭ１８またはＲＡＭ２０上に格納され得る。ユーザは、キーボード４８および
ポインティングデバイス５０などの入力デバイスを介して、パーソナルコンピュ
ータ１０内にコマンドおよび情報を入力し得る。他の入力デバイス（図示せず）
は、マイクロホン（単数または複数）、ジョイスティック、ゲームパット、衛星
ディスクまたはスキャナなどを含み得る。これらおよび他の入力デバイスは、し
ばしば、システムバス１６に接続されたシリアルポートインターフェース５２を
介して処理ユニットに接続されるが、パラレルポート、ゲームポートまたはユニ
バーサルシリアルバス（ＵＳＢ）などの他のインターフェースによって接続され
てもよい。モニタ５４または他の種類の表示デバイスも、ビデオアダプタ５６な
どのインターフェースを介してシステムバス１６に接続され得る。モニタ５４に
加え、パーソナルコンピュータは、通常、スピーカおよびプリンターなどの他の
周辺出力デバイス（図示せず）を含み得る。

【００３１】パーソナルコンピュータ１０は、遠隔コンピュータ５８などの一つ以上の遠隔
コンピュータへの論理接続を用いて、ネットワーク化された環境において動作し
得る。遠隔コンピュータ５８は、別のパーソナルコンピュータ、サーバ、ルータ
、ネットワークＰＣ、ピアデバイスまたは他の一般的なネットワークノードであ
ってもよく、通常、パーソナルコンピュータ１０に比べて、多いまたはすべての
上述の要素を含む。しかし、図１には記憶デバイス６０のみを図示する。図１に
示す論理接続は、ローカルエリアネットワーク（ＬＡＮ）^*５１および広域エリ
アネットワーク（ＷＡＮ）６２を含む。このようなネットワーク化環境は、オフ
ィス、企業内に広がるコンピュータネットワーク、イントラネットおよびインタ
ーネットにおいて一般的である。

【００３２】ＬＡＮネットワーク化環境において用いられる場合、パーソナルコンピュータ
１０は、ネットワークインターフェースまたはアダプタ６４を介してＬＡＮ^*５
１に接続される。ＷＡＮネットワーク化環境において用いられる場合、パーソナ
ルコンピュータ１０は、通常、インターネットなどの、広域エリアネットワーク
６２を介して通信を確立するモデム６６または他の手段を含む。モデム６６（内
蔵でも外付けであってもよい）は、シリアルポートインターフェース５２を介し
てシステムバス１６に接続される。ネットワーク化された環境において、パーソ
ナルコンピュータ１０またはその一部に対して書かれたプログラムモジュールは
、遠隔記憶デバイス内に格納され得る。図示するネットワーク接続は例示であり
、コンピュータ間で通信リンクを確立する他の手段が用いられ得ることが理解さ
れる。

【００３３】異なる要素またはコンポーネントを、一般的なコンピューティング環境に含ん
だり、一般的なコンピューティング環境から排除したり、そうでない場合には組
み合わして、上掲の特許請求の範囲内に規定されるような本発明の概念および教
示を実現し得ることがさらに理解される。

【００３４】上述したように、上述の汎用コンピュータは、コンピュータネットワークの一
部として配置され得る。概して、上述の説明は、ネットワーク環境において配置
されたサーバコンピュータおよびクライアントコンピュータの両方に適用される
。図２は、本発明が用いられ得る例示のネットワーク環境を示す。図２に図示す
るように、複数のサーバ６８ａ、６８ｂなどは、通信ネットワーク７０（ＬＡＮ
、ＷＡＮ、イントラネットまたはインターネットであり得る）を介して、複数の
クライアントコンピュータ１０ａ、１０ｂ、１０ｃなどと相互接続される。通信
ネットワーク７０が例えばインターネットであるネットワーク環境において、サ
ーバ６８は、クライアント７２が、例えば、ハイパーテキスト転送プロトコル（
ＨＴＴＰ）など、複数の公知のプロトコルのうちのいずれかを介して通信するウ
ェブサーバであり得る。各クライアントコンピュータ１０にブラウザ７４を備え
て、サーバ６８およびクライアントアプリケーションソフトウェア７６へのアク
セスを得てもよい。図２の実施形態に示すように、サーバ６８ａは、動的データ
ベース７８を含んでも、動的データベース７８に接続されてもよい。

【００３５】図示するように、データベース７８は、データベース７８内に格納されたアイ
テムに関する情報を含むデータベースフィールド７８ａを含み得る。例えば、デ
ータベースフィールド７８ａは、種々の方法でデータベース内に構築され得る。
フィールド７８ａは、リンクされたリスト、多次元データアレイ、またはハッシ
ュ表などを用いて構築され得る。これは、概して、実現の容易さ、空きメモリ量
、格納されるべきデータの特性、およびデータベースが、頻繁に書き込まれるこ
とが多いかまたは逆にほとんどの場合読み出されるのかといったことに基づいた
設計上の選択である。総称（ｇｅｎｅｒｉｃ）フィールド７８ａを左側に示す。
図示するように、フィールドは、概して、ＩＤ、ヘッダーサブフィールド、アイ
テムサブフィールドの種類、特性を含むサブフィールドなど、フィールドに関連
付けられた種々の種類の情報を含むサブフィールドを有する。これらのデータベ
ースフィールド７８ａは、例示を目的としてのみ示し、上述したように、データ
ベース内のデータ格納装置の特定の実現が好みによって大きく変化し得る。

【００３６】したがって、本発明は、ネットワークにアクセスし、ネットワークと双方向通
信を行うクライアントコンピュータと、クライアントコンピュータと双方向通信
を行い、在庫フィールドが格納されたデータベースと通信するサーバコンピュー
タとを有するコンピュータネットワーク環境において用いられ得る。ここで、好
適な実施形態に関して、本発明をより詳細に説明する。

【００３７】ここで、図３Ａおよび図３Ｂを参照して、本発明の一実施形態は、複数の投資
家が、証券取引、および株、債務証書、投資信託、選択売買権、株価指数資金（
ｓｔｏｃｋｉｎｄｅｘｆｕｎｄｓ）、商品、貴金属などを含む、他の投資手
段を実行することを可能にする投資システム８０である。システム８０は、投資
家に対して複数の異なる活動を実行するように構成される。これらの活動は、口
座のセットアップおよび一回および繰返しのトランザクション指示を受信したり
、アクティブな投資指示に関するアクティブな投資計画を評価したり、アクティ
ブな投資指示を用いてアクティブな投資家の口座の取引実施日の貸方残高を計算
して、十分な資金が利用可能であることを保証したり、各アクティブな投資指示
に関する手数料を計算して、この額を差し引いて、純投資額を決定したり、証券
または他の証書によって、所与のトランザクションサイクルに参加するすべての
投資家の純投資指示を集計したり、サードパーティの見積もりサービスと相互通
信して、各証券に関する見積もり価格を得たり、受信された見積もりに基づいて
購入される各証券または他の証書の額を計算したり、サードパーティの証券決済
会社と相互通信して、注文の集計を実行したり、すべてのこのようなトランザク
ションを詳述する報告を受信して処理したり、各証券の株数または他の証書（こ
れらの端株を含む）を、この証券の購入の集計のうちのこの投資家の負担に直接
比例させて各投資家に割り当てたり、および、このようなトランザクションすべ
てに関する情報を格納および報告することを含む（但し、これらに限定されない
）。

【００３８】システム８０は、複数の通信リンク８２、および複数の通信リンク８２を介し
て複数の投資家と電子通信するプロセッサ８４を含む。システム８０によって実
行される通信、文書および職務はオンラインで実行される。すべての文書は、シ
ステム８０によって、投資家の個人の口座に送信される。送達された場合、投資
家は、ＷＡＮ、ＬＡＮ、パケット交換ネットワークおよびインターネットなどを
介して投資家と通信するシステム８０に個人の電子メールまたは他の手段の電子
通知による送達が通知される。

【００３９】図３Ａに示すシステムインターフェース８６を介して、投資家は口座を開設し
たり閉じたり、アカウント情報を取得して管理したり、注文指示を入力したり、
繰返し投資計画を立てたり、口座に資金を提供したり、現金の支払いをリクエス
トしたり、顧客サービスを得たり、リサーチを行ったり、またはシステム８０と
相互通信したり、システム８０から情報を取り出す。

【００４０】システム８０は、投資家の口座に関するアクティブ投資計画および指示を得る
モジュールを含む。投資家計画は、一つ以上の個々の投資指示を含んで、一回の
投資を行ったり、繰返しトランザクションを含む投資計画を立てたりする。投資
家は、証券リストから選択し、システム８０’のデータベースからの他の投資を
選択して、一つ以上の株または投資商品に投資し得る。繰返しトランザクション
に関する投資計画を立てるために、トランザクションの種類（例えば、購買また
は売却）、証券（単数または複数）、または購買または売却される他の投資（単
数または複数）、ドル額または株数または単位数（ｎｕｍｂｅｒｏｆｕｎｉ
ｔｓ）、週ごと、月二回ごと、月ごとまたは何らかの他の間隔などの投資の日程
計画、システムに配当金を自動的に再投資させるか否かなどを含む、投資指示を
生成することによって、投資家は、各投資の額およびタイミングを決定する。

【００４１】投資家は、特定の証券の株券を売却せず、他の投資指示に影響を与えずに、任
意の個々の投資指示を保留にしたり排除したりすることが可能である。さらに、
投資家は、投資サイクル間の任意の時期に特定の証券または他の投資商品に関す
る投資指示を修正して、配当金の再投資を開始したり停止したりし得る。

【００４２】図４のフローチャートに示すように、プロセッサ８４は、個人識別情報および
各投資家の口座に関するトランザクション情報、ならびにシステムが不正に用い
られることを防ぐように設計された一意的な投資家のパスワード情報を格納およ
び整理する口座管理ルーチンを含み得る。プロセッサ８４は、口座の計算書、ト
ランザクション通知、販売促進情報および他の連絡を投資家に送達する電子文書
送達システムも含み得る。

【００４３】システム８０は、電子資金供給ルーチンを含み得る。電子口座資金供給ルーチ
ンは、システムによって受信された資金を投資家の口座に貸方記入する経理およ
び信用転記ルーチンを含む。投資家は、小切手、電信為替、給与総額、口座振込
、または自動支払処理装置トランザクション、あるいは、任意の他の電子資金振
替手段によって、投資口座に資金供給し得る。

【００４４】システム８０は、投資家がアクティブな投資指示を有する各トランザクション
サイクルの直前に、投資家から資金を取得する自動処理を提供する。システム８
０は、予定された間隔で、以下のような、投資家の口座への資金の振替をリクエ
ストする。次のサイクル用に予定されている任意のアクティブな一度限りのＡＣ
Ｈリクエストまたはアクティブな投資家計画は、ＡＣＨ処理に対して選択される
。資金供給源として自動銀行引き落とし（ａｕｔｏｍａｔｉｃｂａｎｋｗｉ
ｔｈｄｒａｗａｌ）を有する投資家計画のみが、ＡＣＨ処理用に選択される。プ
ロセスは、ＡＣＨリクエストのＡＳＣＩＩファイルを作成する。このファイルは
、引き続いて、銀行に伝送されたり、システム８０によって選択された他のサー
ドパーティに伝送される。投資家の預金勘定に貸方記入する未清算の仕訳記入（
ｐｅｎｄｉｎｇｊｏｕｒｎａｌｅｎｔｒｙ）は、銀行に伝送されるＡＣＨフ
ァイル内の各記録用に生成される。一度限りのＡＣＨリクエストは、ファイル内
への一度の記入および顧客の預金勘定に貸方記入する一度の準備段階の仕訳記入
（ｐｒｅｌｉｍｉｎａｒｙｊｏｕｒｎａｌｅｎｔｒｙ）に対応する。投資家
計画のすべての証券のうちの全ドル額（ｔｏｔａｌｐｌａｎｄｏｌｌａｒｓ
）は、ＡＣＨファイル内への一度の記入、および顧客の預金勘定に貸方記入する
一度の準備段階の仕訳記入に対応する。次いで、銀行は、システム８０’の銀行
口座に集計されたドル額（前営業日に銀行に伝送されたＡＣＨファイル内に反映
されている）が貸方記入されたことをシステムに通知する。未清算の仕訳記入は
、仲介業者システム内に掲示されて、個々の投資家の口座内の貯金を反映する。
ここで、投資家は、次のトランザクションサイクルを介した財政投資に対する資
金繰りを確立する。

【００４５】図５のフローチャートを参照して、トランザクションサイクルは所定の時間に
開始される。システム８０は、現在の日／時間とシステム８０のカレンダーのサ
イクルとを継続的に比較する。システムの比較ルーチンがトランザクションサイ
クルが開始すべきことを識別した後、システム８０は、繰返しトランザクション
エンジンログを再検討して、現在のサイクルに対するエントリーが存在しないこ
とを確認する。システムのこの実施形態において、ログエントリーが現在のサイ
クルをすでに開始したことを示す場合、システム８０がシステムオペレータにリ
クエストを中止するプロンプトを送信する。一方、このようなエントリーが発見
されない場合、システム８０は、選択されたサイクルを開始するリクエストの確
認を求める。システムのこの実施形態において、システムオペレータはリクエス
トを確認し、システム８０は、開始された際にサイクルを登録し、システムの繰
返しトランザクションエンジンが開始される。サイクルは立会時間のみ動作し得
る。図６は、システム８０の繰返しトランザクションエンジンを示すフローチャ
ートである。

【００４６】トランザクションサイクルが開始した後、システム８０は、投資家日程計画指
示を評価して、このサイクルに参加するすべての投資家を識別する。システム８
０は、仲介手数料決済システムからアクティブな投資計画を得る。システム８０
は、現在のサイクルの間ですでに処理されている任意のアクティブな計画を捨て
る。各アクティブな投資指示に関して、システム８０は、日程計画基準が満たさ
れたか否かを判定する関連付けられた日程計画指示を評価する。日程計画基準が
満たされていない場合、システム８０は、次の指示を評価する。日程計画基準が
満たされている場合、システム８０は、純投資額を計算する。指示のうちのいず
れかに関する純投資額が不十分である場合（例えば、＄１．００より少ない場合
）、システム８０は、「不十分な純投資」ルーチンに進む。不十分な純投資ルー
チンは、不足投資指示を記録し、電子通知を投資家に送信する。

【００４７】システム８０は、次いで、アクティブな投資指示を有する各口座の取引実施日
の貸方残高を計算する。口座がこのような指示に対して十分な貸方残高を有さな
い場合、システム８０は「不十分な貸方残高」ルーチンに進む。

【００４８】システム８０は、次いで、それぞれのアクティブな投資指示に対する手数料を
計算する。図７は、システム８０が、いかに手数料日程計画を検査し、いかに口
座および投資指示に適用可能な手数料を返すかを示すフローチャートである。シ
ステム８０は、特定の口座および投資指示に関連付けられた手数料を計算して、
特定の口座に適用可能であり得る任意の特別な販売促進コードを含む仲介手数料
決済システム内の手数料日程計画データを参照するのみによって、口座に関連付
けられた手数料のうちで超過の（ｏｖｅｒｒｉｄｅ）手数料があるか否かを判定
する。各投資指示にしたがって投資された額は、純投資額に達するために利用可
能な手数料分だけ減らされる。

【００４９】ここで図８のフローチャートを参照して、認定されるべき個々のトランザクシ
ョンが識別された後、システム８０は、注文集計および以下の工程からなる実行
ルーチンを開始する。

【００５０】第一に、システム８０は、実行指示の種類（購買または売却）および証券によ
って認定されたトランザクションを分類し、指示の種類および証券によって純投
資ドルを集計する。

【００５１】第二に、図９が示すように、システム８０は、購入される各証券に対する価格
見積もりのリクエストを提出する。

【００５２】第三に、購入される各証券の株数が、投資されるドル額をサードパーティの価
格見積もりサービスから受信された見積もり価格で除算することによって計算さ
れる。株数が計算された後に端株が生じた場合、システム８０は、購入される証
券の株数を、切り上げ、切り下げ、または証券の数を調整する何らかの他の手段
のいずれかによって、何らかの整数に調整する。端株切り上げは、集計された投
資額に現金をさらに提供する投資システムのオペレータを必要とする。これによ
り、システムオペレータが、負担額に応じて購入された株券の端株を有するよう
になる。

【００５３】第四に、システム８０は、仲介手数料決済システムに注文の集計それぞれを提
出し、証券決済会社または他の適切な供給業者に対する注文を準備する。図１０
は、市場注文を準備するプロセスを示すフローチャートである。システム８０は
、仲介手数料決済システムから注文番号を取得する。注文は、注文番号、購買ま
たは売却指標、証券記号および注文の種類を用いて生成される。

【００５４】第五に、集計された注文は、証券決済会社に送信されて実行される。これが終
了した後、決済会社は、システム８０に価格、トランザクションの時期、実行さ
れる市場および識別注文番号を含む実行報告を提供する。システム８０は、人間
による介入を必要とする保留にされた注文を識別する。

【００５５】プロセッサ８４に接続された格納システム８８は、各取引注文の集計に関する
情報を受信および格納する。システム８０は、集計された購買額のうちのこのよ
うな投資家の投資額に基づいて、購買の集計に参加する各投資家に割り当てられ
た証券の購買の集計のそれぞれから株数（この端株を含む）を計算する。

【００５６】システム８０は、取得または売却された株数または他の投資を、実行価格情報
と共に各投資家に報告する。購買の集計の場合、プロセッサ８４は、一つ以上の
取引が注文の集計を満たすために必要である場合に、取引注文の購買価格の集計
を平均化する。

【００５７】株価は、必要な株数および実際の購買を計算するためにかかる時間の間変化す
るため、９５０の株券の注文は、十分でなかったり、多すぎたりし得る。したが
って、投資家の指示が十分に実行されなかったり、仲介業者がＡＢＣの株口の取
得をカバーしなければならないというリスクがある。これらのリスクは、システ
ム８０によって減少され得る。

【００５８】一実施形態において、システム８０は、端株処理された商の大部分（すなわち
、９５０の８０％＝７６０）に対して、サードパーティの決済会社に注文を提出
する。システム８０は、利用可能な元の資金（すなわち、＄９、５００）から購
入された株数を差し引いた後の、投資にとって利用可能な残りのドルを計算する
。例えば、７６０の株券が実際に＄９．５０で購入された場合、＄７、２２０の
みが実際には用いられている。したがって、残りの＄２、２８０がまだ投資され
るため、プロセスが繰り返される必要がある。任意の一つの注文が複数の実行で
満たされる場合、加重平均が価格に用いられる。

【００５９】システム８０のソフトウェアは、第一の注文を含む株券の率が０パーセントか
ら１００パーセントまで変化し得、サイクル数も設定され得るように構成可能で
ある。これらのオプションにより、購買に利用可能な各証券に対する非常に粗視
的な制御が容易になり、好ましくない株を大口で取得する仲介業者に関連するリ
スクが緩和される。

【００６０】本発明の別の実施形態において、通信リンク８２は、システム８０をセカンド
パーティによって操作される電子ユーザインターフェースに接続する。第一の投
資システムのユーザインターフェースは、セカンドパーティのユーザインターフ
ェースに少なくとも部分的にオーバーレイして、改変された投資システムユーザ
インターフェースを生成する。

【００６１】この実施形態において、システムは、種々のエンティティがこのメンバーが投
資することを可能にすることを支援するアプリケーションとして提供される。シ
ステム８０は、共ブランドまたは自家商標のドルベースの端株提供サービス（ｆ
ｒａｃｔｉｏｎａｌｓｈａｒｅｓｅｒｖｉｃｅ）として、「ホスト」機関に
提供され得る。従業員、株主および顧客、大学（学生、職員および卒業生用）の
ためのホスト機関は、商業銀行、信用組合、保険会社、会員制度による機関、法
人、クレジットカード発行会社、主な株式市場為替、団体、消費者金融会社、税
金申告業者、財政顧問、会社、代理人、サードパーティ管理者および組合を含み
得る（但し、これらに限定されない）。これらのエンティティは、サービスにう
まく設けられて、その構成要素を保持する。

【００６２】これにより、エンティティが、実際に仲介サービス自体を生成する責任を有さ
ずに、各エンティティの名称およびアイデンティティを目立つように表示した個
別化されたシステム８０の仲介サービスを提供することが可能になる。エンティ
ティのロゴを表示する共ブランドまたは自家商標を提供することによって、シス
テム８０は、エンティティの「ルックアンドフィ−ル」を有する。

【００６３】共ブランドは、以下の工程を終了することによって達成され得る。これらの工
程は、新たな共ブランドサイトを有するシステム１０’ｓ．ｃｏｍのＩＰアドレスと
関連付けられたＤＮＳ記録を入力する工程と、構成情報をウェブサーバのファイルシステム上に存在する構成ファイル内また
はバックエンドデータベース内に入力する工程と、バックエンドデータベースを共ブランドサイトを介して取得された顧客をセカ
ンドパーティに関連付けるように構成する工程と、システム１０’ｓ．ｃｏｍのアプリケーションコードを、以前に指定された構
成情報を用いて、ウェブアプリケーションサーバに配置する工程とである。

【００６４】図１１は、共ブランドの前のシステム８０からのユーザインターフェースであ
り、図１２は、共ブランドシステム８０のユーザインターフェースである。顧客
は、ＵＲＬをブラウザ内に入力することによってシステム８０の共ブランド版を
経験したり、パートナーのウェブサイトからリンクを選択する。ウェブアプリケ
ーションソフトウェアは、ＨＴＴＰ（ハイパーテキスト転送プロトコル）を読み
出す。リクエストヘッダーは、次いで、ユーザが関連付けられた共ブランドサイ
トがどれであるかを判定するために作成される。適切な構成データ格納（データ
ベースまたはフィアルシステム）からのパラメータによって構成されたウェブア
プリケーションソフトウェアは、次いで、ＨＴＭＬをストリーミングし返すこと
によってユーザに応答する。新たなユーザであって、口座が開設されている場合
、バックエンドデータベースが、ユーザと共ブランドとを永久に関連付け、パー
トナーが適切に補償されることを保証する。共ブランドウェブサイトは、個別化
されたＵＲＬを介してインターネット上でアドレス指定が可能である。普通の場
合、ウェブサイトオペレータは、ウェブサイトのＩＰアドレスをＵＲＬにマッピ
ングするＤＮＳサーバ内に記録を入力する。要件は、ＩＰアドレスが一つ各ウェ
ブサイトに必要であることである。ウェブサイトオペレータが、それぞれが個別
化されたＵＲＬを有する多くのウェブサイトを操作することを所望する場合、各
ウェブサイトに一つのＩＰアドレスが必要である。

【００６５】本発明の好適な実施形態の上述の説明を、例示および説明を目的として提示し
た。上述の説明は網羅的であることを意図せず、本発明を開示された厳密な形態
に限定することも意図しない。多くの改変および変更が当業者にとって明らかで
あることは明白である。本発明の範囲は、以下の特許請求の範囲およびこの均等
物によって規定されることが意図される。

【図面の簡単な説明】

【図１】図１は、本発明の投資システムに用いられるコンピューティング環境の一実施
形態を示す模式図である。

【図２】図２は、図１のサーバを動的データベースに接続した図を示す模式図である。

【図３Ａ】図３Ａは、本発明の投資システムの一実施形態の模式図である。

【図３Ｂ】図３Ｂは、図３Ａの投資システムによって実現される全方法の一実施形態のフ
ローチャートである。

【図４】図４は、本発明の口座管理ルーチンを示すフローチャートである。

【図５】図５は、図３Ａの投資システムがいかにトランザクションサイクルを開始する
かを示すフローチャートである。

【図６】図６は、図３Ａの投資システムの繰返しトランザクションエンジンによる集計
を示すフローチャートである。

【図７】図７は、図３Ａの投資システムがいかに手数料を計算するかを示すフローチャ
ートである。

【図８】図８は、図３Ａの投資システムによる投資ドルの集計を示すフローチャートで
ある。

【図９】図９は、見積もり価格をリクエストすることを示すフローチャートである。

【図１０】図１０は、図３Ａの投資システムによる注文の生成を示すフローチャートであ
る。

【図１１】図１１は、共ブランドの前のシステム８０のユーザインターフェースである。

【図１２】図１２は、共ブランドのユーザインターフェースである。

───────────────────────────────────────────────────── フロントページの続き (81)指定国ＥＰ(ＡＴ，ＢＥ，ＣＨ，ＣＹ，ＤＥ，ＤＫ，ＥＳ，ＦＩ，ＦＲ，ＧＢ，ＧＲ，ＩＥ，ＩＴ，ＬＵ，ＭＣ，ＮＬ，ＰＴ，ＳＥ，ＴＲ)，ＯＡ(ＢＦ，ＢＪ，ＣＦ，ＣＧ，ＣＩ，ＣＭ，ＧＡ，ＧＮ，ＧＷ，ＭＬ，ＭＲ，ＮＥ，ＳＮ，ＴＤ，ＴＧ)，ＡＰ(ＧＨ，ＧＭ，ＫＥ，ＬＳ，ＭＷ，ＭＺ，ＳＤ，ＳＬ，ＳＺ，ＴＺ，ＵＧ，ＺＷ)，ＥＡ(ＡＭ，ＡＺ，ＢＹ，ＫＧ，ＫＺ，ＭＤ，ＲＵ，ＴＪ，ＴＭ)，ＡＥ，ＡＧ，ＡＬ，ＡＭ，ＡＴ，ＡＵ，ＡＺ，ＢＡ，ＢＢ，ＢＧ，ＢＲ，ＢＹ，ＢＺ，ＣＡ，ＣＨ，ＣＮ，ＣＲ，ＣＵ，ＣＺ，ＤＥ，ＤＫ，ＤＭ，ＤＺ，ＥＥ，ＥＳ，ＦＩ，ＧＢ，ＧＤ，ＧＥ，ＧＨ，ＧＭ，ＨＲ，ＨＵ，ＩＤ，ＩＬ，ＩＮ，ＩＳ，ＪＰ，ＫＥ，ＫＧ，ＫＰ，ＫＲ，ＫＺ，ＬＣ，ＬＫ，ＬＲ，ＬＳ，ＬＴ，ＬＵ，ＬＶ，ＭＡ，ＭＤ，ＭＧ，ＭＫ，ＭＮ，ＭＷ，ＭＸ，ＭＺ，ＮＯ，ＮＺ，ＰＬ，ＰＴ，ＲＯ，ＲＵ，ＳＤ，ＳＥ，ＳＧ，ＳＩ，ＳＫ，ＳＬ，ＴＪ，ＴＭ，ＴＲ，ＴＴ，ＴＺ，ＵＡ，ＵＧ，ＵＳ，ＵＺ，ＶＮ，ＹＵ，ＺＡ，ＺＷ (72)発明者ヒューズ，ジェフリーエイ．アメリカ合衆国ワシントン 98118，シアトル， 46ティーエイチアベニューサウス 3910 (72)発明者ゲイル，ジェフリーディー．アメリカ合衆国ワシントン 98008，ベルビュー， 167ティーエイチプレイスエヌイー 255 (72)発明者ラッツリフ，ブライアンダブリュー．アメリカ合衆国ワシントン 98118，シアトル， 48ティーエイチアベニューサウス 4423 (72)発明者アブラハムズ，スティーブンケイ．アメリカ合衆国ワシントン 98122，シアトル，イー．ジェファーソン 3104 (72)発明者レミー，デイビッドエル．アメリカ合衆国オレゴン 97068，ウエストリン，クールダルヌドライブ 3558 (72)発明者カサナス，キャリーディー．アメリカ合衆国ワシントン 98052，レッドモンド， 184ティーエイチアベニューエヌイー 10311 (72)発明者デイビス，マークアメリカ合衆国ワシントン 98005，ベルビュー，エヌイー 32エヌディープレイス 13021

Claims

【特許請求の範囲】

【請求項１】複数の投資家が証券取引を実行することを可能にする投資シ
ステムであって、複数の通信リンクと、該複数の通信リンクを通じて該複数の投資家と電子通信するプロセッサであっ
て、該プロセッサは、該複数の投資家の各人から注文指示を受信する集計ルーチ
ンを備え、該集計ルーチンは、該複数の投資家からの証券取引指示を集計して複
数の各証券に関する集計された取引注文を生成し、該複数の投資家の代わりに該
集計された取引注文を実行し、該プロセッサは、集計された取引注文に対する手
数料を計算して、該各証券に関する集計された取引に利用可能な集計された投資
総額から該集計された手数料を差引くルーチンをさらに備えるプロセッサと、該各集計された取引注文に関する情報を格納および配信をするプロセッサと接
続された格納システムとを備える、投資システム。
【請求項２】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をＷＡＮを介
して行なう、請求項１に記載のシステム。
【請求項３】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をＬＡＮを介
して行なう、請求項１に記載のシステム。
【請求項４】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をパケット交
換ネットワークを介して行なう、請求項１に記載のシステム。
【請求項５】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をインターネ
ットを介して行なう、請求項１に記載のシステム。
【請求項６】前記プロセッサは、個人口座、共同預金口座、子供名義の保
護管理口座、認定された個人退職者の口座または投資クラブ口座を識別するよう
に構成される、請求項１に記載のシステム。
【請求項７】前記集計ルーチンは、取引サイクルを定期周期で開始する定
期的取引指示を含む、請求項１に記載のシステム。
【請求項８】前記プロセッサは電子口座資金供給ルーチンを備える、請求
項１に記載のシステム。
【請求項９】電子口座資金供給ルーチンは、前記システムにより受信され
た資金を投資家の口座に貸方記入する、経理および信用転記ルーチンを備える、
請求項７に記載のシステム。
【請求項１０】前記システムは、投資家が小切手、電信為替、給与総額、
口座振込、または自動支払処理装置トランザクションにより投資口座に資金供給
することを可能にするように構成される、請求項７に記載のシステム。
【請求項１１】前記プロセッサは、自動支払処理装置計画資金供給ルーチ
ンを開始する投資家によってプログラムが可能であるように構成されたモジュー
ルを備え、該ルーチンは、別の機関における投資家の口座から資金を自動的に借
方記入し、該資金を投資システム内の投資家の投資口座に貸方記入する、請求項
１に記載のシステム。
【請求項１２】前記自動支払処理装置計画資金供給ルーチンは、投資家か
らの各投資注文指示について有効な自動支払処理装置トランザクションの有無を
識別し、該有効な自動支払処理装置トランザクションを処理対象としてサードパ
ーティの自動支払処理装置の供給業者に提出する、請求項１１に記載のシステム
。
【請求項１３】前記プロセッサは、アクティブな投資家の口座に関するア
クティブな投資計画を取得するモジュールを備える、請求項１に記載のシステム
。
【請求項１４】前記プロセッサは、各アクティブな計画を識別し、アクテ
ィブな投資注文指示を取得する、請求項１に記載のシステム。
【請求項１５】前記プロセッサは、投資家のスケジュール指示を評価し、
所与の周期的投資サイクルへ参加するすべての投資家を決定する、請求項１に記
載のシステム。
【請求項１６】前記プロセッサは、各投資家からの各証券に関する投資注
文指示を集計するモジュールを備える、請求項１に記載のシステム。
【請求項１７】前記プロセッサは、売却実行指示および購買実行指示を評
価する、請求項１に記載のシステム。
【請求項１８】前記プロセッサは、参加する各投資指示と関連付けられた
手数料を計算する、請求項１に記載のシステム。
【請求項１９】前記プロセッサは、投資注文指示中の各投資額に関する指
示から前記手数料を差引くことにより純投資額を計算する、請求項１８に記載の
システム。
【請求項２０】前記プロセッサは、仲介手数料決済システムと双方向通信
し、定期投資注文指示が１度のみの取引に関するものであった場合、さらなる実
行指示を保留する、請求項１に記載のシステム。
【請求項２１】前記プロセッサは、アクティブな投資家の計画に関する投
資注文指示を評価する、請求項１に記載のシステム。
【請求項２２】前記プロセッサは、アクティブな投資注文指示を用いてア
クティブな投資家の口座の取引実施日の貸方残高を計算して、投資注文指示のた
めの十分な資金が利用可能であることを保証する、請求項１に記載のシステム。
【請求項２３】前記プロセッサは、サードパーティの証券見積りプロバイ
ダから各証券の見積り価格を取得する、請求項１に記載のシステム。
【請求項２４】前記プロセッサは、各証券の前記集計された取引注文のド
ル額を各証券に関する見積り価格で除算して、量を計算し、端株が存在する場合
、注文量を株全体の次の数に切上げる、請求項１に記載のシステム。
【請求項２５】前記プロセッサは、注文番号、売買指標、証券記号および
集計された取引注文の種類を用いて、各証券に関する注文を生成する、請求項１
に記載のシステム。
【請求項２６】前記プロセッサは、投資注文指示の種類および証券別にト
ランザクションを分類する、請求項１に記載のシステム。
【請求項２７】前記プロセッサは、所与の周期的投資サイクルの間、前記
集計された取引注文をサードパーティの決済機関に提出する、請求項１に記載の
システム。
【請求項２８】前記プロセッサは、電子報告形式で保留されている注文の
うち人間による介入を必要とするものを識別する、請求項１に記載のシステム。
【請求項２９】前記プロセッサは、データベースに格納されている実行報
告を決済会社から受信する、請求項１に記載の方法。
【請求項３０】前記プロセッサは、前記集計された注文を果たすために１
より多い取引が必要とされるとき、該集計された取引注文の購買価格を平均化す
る、請求項１に記載のシステム。
【請求項３１】前記プロセッサは、各投資家の口座に関するトランザクシ
ョン情報の格納および整理を行なう口座管理ルーチンを備える、請求項１に記載
のシステム。
【請求項３２】前記プロセッサは、電子書類送達システムルーチンを備え
る、請求項１に記載のシステム。
【請求項３３】複数の投資家が証券取引を実行することを可能にする投資
システムであって、複数の通信リンクと、該複数の通信リンクを通じて該複数の投資家と電子通信するプロセッサであっ
て、該プロセッサは、該複数の投資家の各人から注文指示を受信し、該複数の投
資家からの証券取引指示を集計して証券に関する集計された取引注文を生成し、
該複数の投資家の代わりに集計された取引注文を実行する集計ルーチンを含み、
供給業者の口座をセットアップし、各投資家に関する投資家取引指示を実行する
投資家口座セットアップルーチンをさらに備えるプロセッサと、各集計された取引注文に関する情報を格納および配信する、該プロセッサと接
続された格納システムとを備える、投資システム。
【請求項３４】各取引指示は、リアルタイムの取引、同時の取引および規
則的に反復される周期的取引のうち少なくとも１つの様態で実行される取引を含
む、請求項３３に記載のシステム。
【請求項３５】各セットアップ計画は、口座の種類の選択肢の選択を含む
、請求項３３に記載のシステム。
【請求項３６】各セットアップ計画は、投資の資金供給方法の選択をさら
に含む、請求項３５に記載のシステム。
【請求項３７】各セットアップ計画は証券の選択をさらに含む、請求項３
６に記載のシステム。
【請求項３８】各セットアップ計画は投資額の選択をさらに含む、請求項
３７に記載のシステム。
【請求項３９】各セットアップ計画は、配当金を再投資するかどうかに関
する選択をさらに含む、請求項３８に記載のシステム。
【請求項４０】各セットアップ計画は、投資の頻度およびタイミングの選
択をさらに含む、請求項３９に記載のシステム。
【請求項４１】各セットアップ計画は、口座資金供給オプションの選択を
さらに含む、請求項４０に記載のシステム。
【請求項４２】投資家は、パスワード保護口座を開設する、請求項３３に
記載のシステム。
【請求項４３】複数の投資家が証券取引を実行することを可能にする投資
システムであって、複数の通信リンクと、該複数の通信リンクを通じて該複数の投資家と電子通信するプロセッサであっ
て、各購入された証券の端株を各投資家の集計された取引注文の一部に基づいて
投資家の口座に割当てるルーチンを含み、該端株は、該集計された取引注文の額
のうち各投資家がドル建てで負担する比率に基づいて決定される、プロセッサと
、各集計された取引注文に関する情報を格納および配信する、該プロセッサと接
続された格納装置とを備える、システム。
【請求項４４】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をＷＡＮを
介して行なう、請求項４３に記載のシステム。
【請求項４５】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をＬＡＮを
介して行なう、請求項４３に記載のシステム。
【請求項４６】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をパケット
切換ネットワークを介して行なう、請求項４３に記載のシステム。
【請求項４７】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をインター
ネットを介して行なう、請求項４３に記載のシステム。
【請求項４８】前記プロセッサは、個人口座、共同預金口座、子供名義の
保護管理口座、認定された個人退職者の口座または投資クラブ口座を識別するよ
うに構成される、請求項４３に記載のシステム。
【請求項４９】前記集計ルーチンは、取引サイクルを定期周期で開始する
定期的取引指示を含む、請求項４３に記載のシステム。
【請求項５０】前記プロセッサは電子口座資金供給ルーチンを備える、請
求項４３に記載のシステム。
【請求項５１】電子口座資金供給ルーチンは、前記システムにより受信さ
れた資金を投資家の口座に貸方記入する、経理および信用転記ルーチンを備える
、請求項４９に記載のシステム。
【請求項５２】前記システムは、投資家が小切手、電信為替、給与総額、
口座振込、または自動支払処理装置トランザクションにより投資口座に資金供給
することを可能にするように構成される、請求項４９に記載のシステム。
【請求項５３】前記プロセッサは、自動支払処理装置計画資金供給ルーチ
ンを開始することを投資家によってプログラムが可能であるように構成されたモ
ジュールを備え、該ルーチンは、別の機関における投資家の口座から資金を自動
的に借方記入し、該資金を投資システム内の投資家の投資口座に貸方記入する、
請求項４３に記載のシステム。
【請求項５４】前記自動支払処理装置計画資金供給ルーチンは、投資家か
らの各投資注文指示について有効な自動支払処理装置トランザクションの有無を
識別し、該有効な自動支払処理装置トランザクションを処理対象としてサードパ
ーティの自動支払処理装置の供給業者に提出する、請求項５３に記載のシステム
。
【請求項５５】前記プロセッサは、アクティブな投資家の口座のアクティ
ブな投資計画を取得するモジュールを備える、請求項４３に記載のシステム。
【請求項５６】前記プロセッサは、各アクティブ計画を識別し、アクティ
ブな投資注文指示を取得する、請求項４３に記載のシステム。
【請求項５７】前記プロセッサは、投資家のスケジュール指示を評価し、
所与の周期的投資サイクルへ参加するすべての投資家を決定する、請求項４３に
記載のシステム。
【請求項５８】前記プロセッサは、各投資家からの各証券に関する投資注
文指示を集計するモジュールを備える、請求項４３に記載のシステム。
【請求項５９】前記プロセッサは、売却実行指示および購買実行支持を評
価する、請求項４３記載のシステム。
【請求項６０】前記プロセッサは、参加する各投資指示と関連付けられた
手数料を計算する、請求項４３記載のシステム。
【請求項６１】前記プロセッサは、投資注文指示中の各投資額に関する指
示から前記手数料を差引くことにより純投資額を計算する、請求項６０に記載の
システム。
【請求項６２】前記プロセッサは、仲介手数料決済システムと双方向通信
し、定期投資注文指示が１度のみの取引に関するものであった場合、さらなる実
行指示を保留する、請求項４３に記載のシステム。
【請求項６３】前記プロセッサは、アクティブな投資家の計画に関する投
資注文指示を評価する、請求項４３に記載のシステム。
【請求項６４】前記プロセッサは、アクティブな投資注文指示を用いてア
クティブな投資家の口座の取引実施日の貸方残高を計算して、投資注文指示のた
めの十分な資金が利用可能であることを保証する、請求項４３に記載のシステム
。
【請求項６５】前記プロセッサは、サードパーティの証券見積りプロバイ
ダから各証券の見積り価格を取得する、請求項４３に記載のシステム。
【請求項６６】前記プロセッサは、各証券の前記集計された取引注文のド
ル額を各証券に関する見積り価格で除算して、量を計算し、端株が存在する場合
、注文量を全配分比率の次の数に切上げる、請求項４３に記載のシステム。
【請求項６７】前記プロセッサは、注文番号、売買指標、前記証券記号お
よび集計された取引注文の種類を用いて、各証券に関する注文を生成する、請求
項４３に記載のシステム。
【請求項６８】前記プロセッサは、投資注文指示の種類および証券別にト
ランザクションを分類する、請求項４３に記載のシステム。
【請求項６９】前記プロセッサは、所与の周期的投資サイクルの間、前記
集計された取引注文をサードパーティの決済機関に提出する、請求項４３に記載
のシステム。
【請求項７０】前記プロセッサは、電子報告において保留された注文のう
ち人間による介入を必要とするものを識別する、請求項４３記載のシステム。
【請求項７１】前記プロセッサは、データベースに格納されている実行報
告を決済会社から受信する、請求項４３に記載の方法。
【請求項７２】前記プロセッサは、前記集計された注文を行なうために複
数の取引が必要とされるとき、該集計された取引注文の購買価格を平均化する、
請求項１に記載のシステム。
【請求項７３】前記プロセッサは、各投資家の口座に関するトランザクシ
ョン情報の格納および整理を行なう口座管理ルーチンを備える、請求項１に記載
のシステム。
【請求項７４】前記プロセッサは、電子書類送達システムルーチンを備え
る、請求項１に記載のシステム。
【請求項７５】複数の通信リンクを通じて複数の投資家と電子通信するプ
ロセッサであって、該複数の投資家の各人からの注文指示を受信し、該複数の投
資家からの証券取引指示を集計し、証券に関する集計された取引注文を生成し、
該複数の投資家の代わりに該集計された取引注文を実行する集計ルーチンと、各
集計された取引注文に関する情報の格納および配信を行なうプロセッサと接続さ
れた格納システムとを含むプロセッサと、セカンドパーティによって該投資システムを操作される電子ユーザインターフ
ェースに接続させる通信リンクとを備え、該セカンドパーティのユーザインターフェースは、該投資システムのユーザイ
ンターフェースに少なくとも部分的にオーバーレイする、投資システム。
【請求項７６】前記改変された投資システムユーザインターフェースは、
前記セカンドパーティのユーザインターフェースのルックアンドフィールの少な
くとも一部を備える、請求項７５に記載のシステム。
【請求項７７】前記通信リンクは、投資家を自動的に投資システムに案内
しつつ、前記セカンドパーティのルックアンドフィールの少なくとも一部を保持
する、請求項７５に記載のシステム。
【請求項７８】共ブランド投資システムの方法であって、複数の通信リンクを通じて複数の投資家と電子通信するプロセッサを含む投資
システムを提供する工程であって、該プロセッサは、該複数の投資家の各人から
の注文指示を受信し、該複数の投資家からの証券取引指示を集計して証券に関す
る集計された取引注文を生成し、該複数の投資家の代わりに該集計された取引注
文を実行する集計ルーチンと、各集計された取引注文に関する情報の格納および
配信を行なう該プロセッサと接続された格納システムとを含み、該投資システム
は、投資システムグラフィカルユーザインターフェースを含む、投資システムを
提供する工程と、該投資システムをセカンドパーティにより操作される電子ユーザインターフェ
ースに接続する通信リンクを提供する工程と、該セカンドパーティのユーザインターフェースを該投資システムのユーザイン
ターフェース上に少なくとも部分的にオーバーレイする工程と、改変された投資システムユーザインターフェースを生成する工程とを包含する、方法。
【請求項７９】前記改変された投資システムユーザインターフェースは、
前記セカンドパーティのユーザインターフェースのルックアンドフィールの少な
くとも一部を備える、請求項７８に記載の方法。
【請求項８０】複数のセカンドパーティのロゴおよびルックアンドフィー
ルを採用する複数の改変されたユーザインターフェースを提供する工程と、複数のセカンドパーティのユーザインターフェースから前記投資システムに通
じる複数の通信リンクを確立する工程とをさらに包含する、請求項７８に記載の方法。
【請求項８１】証券取引を実行するための方法であって、認定されるべき口座および投資指示を決定する工程と、類似の投資指示を集計することにより集計されたトランザクションの集計を生
成する工程と、該集計されたトランザクションに関する注文を生成する工程と、該集計されたトランザクションに関する手数料を計算する工程と、該注文を実行する工程とを包含する、方法。
【請求項８２】前記注文を実行する工程は、前記集計されたトランザクシ
ョンを証券決済会社に送信する工程を包含する、請求項８１に記載の方法。
【請求項８３】前記注文を生成する工程は、各証券の見積り価格を取得する工程と、各証券の株の数の数を計算する工程と、仲介手数料決済システムに注文を提出する工程とを包含する、請求項８１に記載の方法。
【請求項８４】前記決算会社からの実行報告を受信する工程をさらに包含
する、請求項８２に記載の方法。
【請求項８５】前記実行報告は、実行された市場のトランザクション名称
の価格および時期の情報を含む、請求項８２に記載の方法。
【請求項８６】証券取引を実行するための方法であって、認定されるべき口座および投資指示を決定する工程と、類似の投資指示を集計することにより集計されたトランザクションを生成する
工程と、該集計されたトランザクションに関する注文を生成する工程と、該集計されたトランザクションに関する手数料を計算する工程と、該注文を実行する工程であって、各購入された証券の端株を各投資家の集計さ
れた取引注文の一部に基づいて投資家の口座に割当てる、注文を実行する工程とを包含する、方法。
【請求項８７】複数の個人投資家が、ドルベースの額の証券の周期的取引
を１度実行するかまたは繰返し実行することの計画を立てることを可能にする証
券投資システムであって複数の通信リンクと、該複数の通信リンクを通じて該複数の投資家と電子通信するプロセッサとを備え、該プロセッサは、顧客口座セットアップおよび編集モジュールと、投資計画セットアップおよび編集モジュールと、該複数の投資家の各人からの投資注文指示を受信する投資日程計画ルーチン
と、該複数の投資家から証券取引指示を集計して、注文指示が受信された該
投資システムによって提示された各証券の集計された取引注文を生成し、該複数
の投資家の代わりに該集計された取引注文を実行する取引集計モジュールと、投資家によって該プロセッサに提供されたデータに関する報告を受信、整理
および提供を行なう格納装置および報告モジュールとを備える、証券投資システム。
【請求項８８】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をＷＡＮを
介して行なう、請求項８７に記載のシステム。
【請求項８９】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をＬＡＮを
介して、行なう、請求項８７に記載のシステム。
【請求項９０】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をパケット
切換えネットワークを介して行なう、請求項８７に記載のシステム。
【請求項９１】前記プロセッサは、前記複数の投資家との通信をインター
ネットを介して、行なう、請求項８７に記載のシステム。
【請求項９２】前記プロセッサは、個人口座、共同預金口座、子供名義の
保護管理口座、認定された個人退職者の口座または投資クラブ口座を識別するよ
うに構成される、請求項８７に記載のシステム。
【請求項９３】前記集計ルーチンは、取引サイクルを定期周期で開始する
定期的取引指示を含む、請求項８７に記載のシステム。
【請求項９４】前記プロセッサは電子口座資金供給ルーチンを備える、請
求項８７に記載のシステム。
【請求項９５】電子口座資金供給ルーチンは、前記システムにより受信さ
れた資金を投資家の口座に貸方記入する、経理および信用転記ルーチンを備える
、請求項９３に記載のシステム。
【請求項９６】前記システムは、投資家が小切手、電信為替、給与総額、口
座振込、または自動支払処理装置トランザクションにより投資口座に資金供給す
ることを可能にするように構成される、請求項９３に記載のシステム。
【請求項９７】前記プロセッサは、自動支払処理装置計画資金供給ルーチ
ンを開始する投資家によってプログラムが可能であるように構成されたモジュー
ルを備え、該ルーチンは、別の機関における投資家の口座から資金を自動的に借
方記入し、該資金を投資システム内の投資家の投資口座に貸方記入する、請求項
８７に記載のシステム。
【請求項９８】前記自動支払処理装置計画資金供給ルーチンは、投資家か
らの各投資注文指示について有効な自動支払処理装置トランザクションの有無を
識別し、該有効な自動支払処理装置トランザクションを処理するためにサードパ
ーティの自動支払処理装置の供給業者に提出する、請求項９７に記載のシステム
。
【請求項９９】前記プロセッサは、アクティブな投資家の口座のアクティ
ブな投資計画を取得するモジュールを備える、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１００】前記プロセッサは、各アクティブな計画を識別し、アク
ティブな投資注文指示を取得する、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１０１】前記プロセッサは、投資家のスケジュール指示を評価し
、所与の周期的投資サイクルへ参加するすべての投資家を決定する、請求項８７
に記載のシステム。
【請求項１０２】前記プロセッサは、各投資家からの各証券に関する投資
注文指示を集計するモジュールを備える、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１０３】前記プロセッサは、売却実行指示および購買実行指示を
評価する、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１０４】前記プロセッサは、各加入投資指示と関連付けられた手
数料を計算する、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１０５】前記プロセッサは、投資注文指示中の各投資額に関する
指示から前記手数料を差引くことにより純投資額を計算する、請求項１０４に記
載のシステム。
【請求項１０６】前記プロセッサは、仲介手数料決済システムと双方向通
信し、定期投資注文指示が１度のみの取引に関するものであった場合、さらなる
実行指示を保留する、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１０７】前記プロセッサは、アクティブな投資家の計画に関する
投資注文指示を評価する、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１０８】前記プロセッサは、アクティブな投資注文指示を用いて
アクティブな投資家の口座の取引実施日の貸方残高を計算して、投資注文指示の
ための十分な資金が利用可能であることを保証する、請求項８７に記載のシステ
ム。
【請求項１０９】前記プロセッサは、サードパーティの証券見積りプロバ
イダから各証券の見積り価格を取得する、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１１０】前記プロセッサは、各証券の前記集計された取引注文の
ドル額を各証券に関する見積り価格で除算して、量を計算し、端株が存在する場
合、注文量を全配分比率の次の数に切上げる、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１１１】前記プロセッサは、注文番号、売買指標、前記証券記号
および集計された取引注文の種類を用いて、各証券に関する注文を生成する、請
求項８７に記載のシステム。
【請求項１１２】前記プロセッサは、投資注文指示の種類および証券別に
トランザクションを分類する、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１１３】前記プロセッサは、所与の周期的投資サイクルの間、前
記集計された取引注文をサードパーティの決済機関に提出する、請求項８７に記
載のシステム。
【請求項１１４】前記プロセッサは、電子報告形式で保留されている注文
のうち人間による介入を必要とするものを識別する、請求項８７に記載のシステ
ム。
【請求項１１５】前記プロセッサは、データベースに格納されている実行
報告を決済会社から受信する、請求項８７に記載の方法。
【請求項１１６】前記プロセッサは、前記集計された注文を果たすために
、１より多い取引が必要とされるとき、該集計された取引注文の購買価格を平均
化する、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１１７】前記プロセッサは、各投資家の口座に関するトランザク
ション情報の格納および整理を行なう口座管理ルーチンを備える、請求項８７に
記載のシステム。
【請求項１１８】前記プロセッサは、電子書類送達システムルーチンを備
える、請求項８７に記載のシステム。
【請求項１１９】複数の投資家が証券取引を実行することを可能にする投
資システムであって、複数の通信リンクと、該該複数の通信リンクを通じて該複数の投資家と電子通信するプロセッサであ
って、複数の投資家の各人からの注文指示を受信する集計ルーチンを備え、該集
計ルーチンは、該複数の投資家からの証券取引指示を集計して、複数の証券の各
該集計された取引注文を生成し、該複数の投資家の代わりに該集計された取引注
文を実行するプロセッサと、各集計された取引注文に関する情報の格納および配信を行なう該プロセッサと
接続された格納システムとを備える、投資システム。