CN1892693A - 交易支援系统、交易支援方法、交易支援程序、记录媒体 - Google Patents

Abstract

本发明能吸收竞卖市场的交易规则的差异。是通过通信线路对金融商品竞卖市场的交易服务器(8)连接交易支援服务器(2)，进行交易订购的发注的竞卖市场交易支援系统(1)，利用板信息取得部，通过通信线路取得包括市场的交易状况的板信息，基于该板信息设定最佳限价。受理从虚拟时价订购终端发送的虚拟时价订购后，基于最佳限价，将虚拟时价订购变换为限价订购后，对交易服务器(8)执行限价订购。

Description

交易支援系统、交易支援方法、 交易支援程序、记录媒体

技术领域

本发明涉及在证券、商品期货、外汇等的金融商品竞卖交易市场中执行竞卖交易时的交易支援系统。

背景技术

关于股票等的买卖，以前由人工在股票买卖交易市中进行，但现在几乎都利用计算机化的交易系统来执行。从而，接受订购、订购的搭配和约定结束通知等都自动化了。

利用竞争买卖的方法进行证券和期货、外汇等的各种金融商品的买卖。所述竞争买卖是遵照价格优先的原则和时间优先的原则进行要价间的竞争和出价间的竞争，在最优先的要价和最优先的出价在价钱上吻合时，将该价钱作为约定价钱签订买卖契约的方法。该方法也可以说是用于短时间处理市场中集中的大量的买卖订购的最合理的方法。

所述价格优先的原则是所谓的关于要价，价钱低的报价比价钱高的报价优先，关于出价则反之价钱高的报价比价钱低的报价优先的原则。从而，例如，在有100元、101元、102元、103元的要价的情况下，100元的要价优先，在有同样的出价的情况下，103元的出价优先。此外，报价中有指定了价钱的报价(限价)和所谓的多少都想卖或买的时价报价，在存在时价报价的情况下，时价报价就对于限价优先。

再有，所述时间优先的原则是所谓的关于相同价钱的报价，根据进行了报价的时间的先后，先进行的报价比后进行的报价优先的原则。例如，对于100元的出价，交易参加者A进行了卖10万股、交易参加者B进行了卖1万股的报价，但在交易参加者A的报价先进行了的情况下，若不是全部执行了交易参加者A的报价10万股以后，就不执行交易参加者B的报价。

以下，以证券市场为例，简单地说明该买卖订购的构成。

在证券市场中，作为一般的发注方式，也有限价订购和时价订购。由于各自有卖出和买进，因此就至少有限价卖、限价买、时价卖、时价买共计4种订购方式。所述限价是自己指定卖或买的希望价钱(报价)后订购的方式。另一方面，所述时价是不指定卖或买的报价(指定为时价)，听任市场的状况进行发注的方式。再有，这些订购全部记载在交易系统的订购控(将其称作“板”)中，基于该板的信息随时掌握订购状况。

图13中示出买卖系统中的规定的交易品种的板信息的状态的一例。所述经纪人在此是指交易业者，成为交易市场订购的人。在该交易品种中，经纪人A～F发出了报价为32.00～31.80的限价卖出(ASK)订购，另一方面，经纪人H～Q发出了报价为31.70～31.30的限价买进(BID)订购。从而，由于卖与买的价格带不一致，因此，该状态中买卖就不成立。在此，假设经纪人R一发出报价31.80的2000股的限价买进订购，由于与经纪人F的限价卖出订购相对应，因此，就在经纪人R与经纪人F之间达成约定，向两者自动发送约定通知。这样，基于“价格优先的原则”，使最低卖价与最高买价相称，使买卖成立。

图14中示出该结果的板的状态。根据上述过程，由于经纪人F的卖出达成了约定，因此就从板信息删除了该订购。在此，经纪人S若进一步发出报价31.70的5000股的限价卖出，则与经纪人H、I、J的限价买进相对应。但是，由于经纪人H、I、J的合计股数是7000股，因此，由于两者的总数不一致，因此，遵照“时间优先的原则”，从订购时间早的订购开始依次执行。从而，是9点38分发出订购的经纪人I的2000股内的1000股与9点31分定购的经纪人H的4000股相称，使其与经纪人S达成约定。经纪人I的剩余的1000股和经纪人J的1000股剩在板上。

图15中示出该结果的板的状态。根据上述过程可知已删除了经纪人H的买进的全部和经纪人I的买进的一部分。在此，经纪人T若进一步发出15000股的时价卖出，就基于价格优先的原则，按照限价高的顺序，即经纪人I、J、K、L、M的顺序，使合计15000股部分约定成立。再有，在同一价格中存在多个经纪人的情况下，按照时间优先的原则进行约定。这样，通过基于板信息自动地处理限价和时价的各订购来高效率地执行竞争买卖。

【专利文献1】特开2002-183446号公报

但是，世界各国的金融商品竞卖交易市场的交易规则在全部交易所中并不通用，也存在还不准许两大交易方式之一的时价订购的市场。例如，在中国的香港证券交易所中，关于买卖开盘时间(贸易会期)，由于仅准许限价订购，因此，其间不能进行时价订购。从而，即使习惯于一般的准许限价和时价的日本国内的交易市场的投资者，也不能在香港交易所中进行时价订购，因此，就有难以决定投资意向的问题。这样，对于在全球环境中以各种各样的交易所为对象进行投资活动的投资者来说，各交易所的基本规则若不同，则需要对各市场发出不同的指示，有意向决定变得复杂的问题。

发明内容

本发明鉴于上述问题点，其目的在于对竞卖交易市场提供一种能使用限价订购虚拟地实现时价订购的环境。

利用以下的手段达到上述目的。

(1)一种交易支援系统，是通过通信线路对金融商品竞卖市场的交易服务器连接交易支援服务器，进行交易订购的发注的交易支援系统，其特征在于，具有：通过通信线路取得包括市场的交易状况的板信息的板信息取得部；基于上述板信息设定最佳限价的最佳限价设定部；受理从虚拟时价订购终端发送的虚拟时价订购的虚拟时价订购受理部；基于上述最佳限价，将上述虚拟时价订购变换为限价订购，对上述交易服务器执行限价订购的时价限价变换发注处理部。

(2)一种上述(1)记载的交易支援系统，其特征在于，在上述板信息取得部取得的上述板信息中包括：对金融商品竞卖市场正在进行卖出的多个市场卖出列表；对金融商品竞卖市场正在进行买进的多个市场买进列表。

(3)一种上述(1)或(2)记载的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在将上述板信息中包含的市场卖出列表的最低值设定为最佳买限价的同时，将市场买进列表的最高值设定为最佳卖限价。

(4)一种上述(1)、(2)或(3)记载的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表是空的情况下，将大于市场买进列表的最高值的值设定为最佳买限价，同时，在上述板信息中包含的市场买进列表是空的情况下，将小于市场卖出列表的最低值的值设定为最佳卖限价。

(5)一种上述(1)至(4)的任一项记载的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表是空的情况下，将对于市场买进列表的最高值加上了规定的幅值的值设定为最佳买限价，同时，在上述板信息中包含的市场买进列表是空的情况下，将对于市场卖出的最低值减去了规定的幅值的值设定为最佳卖限价。

(6)一种上述(5)记载的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部使用在上述金融商品竞卖市场中定义的最小幅值作为上述规定的幅值。

(7)一种上述(1)至(6)的任一项记载的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表是空并且上述板信息中包含的市场买进列表中的最高值的交易业者与上述虚拟时价订购的交易业者一致的情况下，将该最高值设定为上述最佳买限价，同时，在上述板信息中包含的市场买进列表是空并且上述板信息中包含的市场卖出列表中的最低值的交易业者与上述虚拟时价订购的交易业者一致的情况下，将该最低值设定为上述最佳卖限价。

(8)一种上述(1)至(7)的任一项记载的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部保持多个交易业者所属的组信息，在上述板信息中包含的市场卖出列表是空并且上述板信息中包含的市场买进列表中的最高值的交易业者与上述虚拟时价订购的交易业者属于同一组的情况下，将该最高值设定为上述最佳买限价，同时，在上述板信息中包含的市场买进列表是空并且上述板信息中包含的市场卖出列表中的最低值的交易业者与上述虚拟时价订购的交易业者属于同一组的情况下，将该最低值设定为上述最佳卖限价。

(9)一种上述(1)至(8)的任一项记载的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表是空并且市场买进列表的最高值已改变了其他虚拟时价订购的情况下，将该最高值设定为上述最佳买限价，同时，在上述板信息中包含的市场买进列表是空并且市场卖出列表的最低值改变了其他虚拟时价订购的情况下，将该最低值设定为上述最佳卖限价。

(10)一种上述(1)至(9)的任一项记载的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表和市场买进列表是空的情况下，基于现价、开盘价、昨天收盘价的某一个设定上述最佳限价。

(11)一种上述(1)至(10)的任一项记载的交易支援系统，其特征在于，在上述最佳限价设定部的上述最佳限价变动了的情况下，上述虚拟时价限价变换发注处理部基于上述最佳限价，变更已发注的上述虚拟时价订购。

(12)一种上述(1)至(11)的任一项记载的金融商品竞卖市场交易支援系统，其特征在于，具有保有有关限价价格限制的信息的价格限制处理部，在上述最佳限价设定部的上述最佳限价超过上述限价价格限制的情况下，上述虚拟时价限价变换发注处理部停止基于该最佳限价的发注。

(13)一种上述(12)记载的金融商品竞卖市场交易支援系统，其特征在于，在上述最佳限价超过上述限价价格限制的情况下，上述价格限制处理部对上述虚拟时价订购的交易业者发送认可请求画面的同时，在从该交易业者接收到认可信息的情况下，上述时价限价变换发注处理部执行基于该最佳限价的发注。

(14)一种上述(12)或(13)记载的金融商品竞卖市场交易支援系统，其特征在于，上述价格限制处理部保有的上述限价价格限制设定成多个等级。

(15)一种上述(1)至(14)的任一项记载的交易支援系统，其特征在于，上述金融商品竞卖市场是香港证券交易所。

(16)一种交易支援方法，是通过通信线路对金融商品竞卖市场的交易服务器连接交易支援服务器，进行交易订购的发注，其特征在于，具有：通过通信线路取得包括市场的交易状况的板信息的板信息取得步骤；基于上述板信息设定最佳限价的最佳限价设定步骤；受理从虚拟时价订购终端发送的虚拟时价订购的虚拟时价订购受理步骤；基于上述最佳限价，将上述虚拟时价订购变换为限价订购后，对上述交易服务器执行限价订购的时价限价变换发注处理步骤。

(17)一种交易支援程序，是与金融商品竞卖市场的交易服务器连接后进行交易订购的发注支援的交易支援服务器中执行的交易支援程序，其特征在于，具有：通过通信线路取得包括市场的交易状况的板信息的板信息取得步骤；基于上述板信息设定最佳限价的最佳限价设定步骤；受理从虚拟时价订购终端发送的虚拟时价订购的虚拟时价订购受理步骤；基于上述最佳限价，将上述虚拟时价订购变换为限价订购后，对上述交易服务器执行限价订购的时价限价变换发注处理步骤。

(18)一种计算机可读取的记录媒体，记录了上述(17)中记载的金融商品竞卖市场交易支援程序。

根据本发明，能起到一种能够吸收市场的交易规则的差异，能够执行高效的投资活动的优良效果。

附图说明

图1是示出包括本发明的实施方式涉及的支援系统的整体系统结构的概念图。

图2是示出该支援系统的联机贸易画面的示范图。

图3是示出该支援系统的服务器的内部结构的方框图。

图4是示出该支援系统的功能结构的方框图。

图5是示出能从交易服务器得到的板信息的数据配置图。

图6是示出该支援系统的价格限制处理部保持的价格限制表的配置图。

图7是示出该支援系统的履历保存部保持的履历表的配置图。

图8是该支援系统的最佳限价设定部设定最佳买限价时的流程图。

图9是示出该最佳限价设定部中的基于板信息的最佳买限价设定的概念图。

图10是该支援系统的最佳限价设定部设定最佳卖限价时的流程图。

图11是示出该最佳限价设定部中的基于板信息的最佳卖限价设定的概念图。

图12是示出本支援系统的时价限价变换发注处理部的发注过程的流程图。

图13是示出竞卖交易中的板信息的内容的概念图。

图14是示出在竞卖交易中已约定时的板信息的变化内容的概念图。

图15是示出在竞卖交易中已约定时的板信息的变化内容的概念图。

具体实施方式

以下，参照附图说明本发明的实施方式。再有，在本实施方式中，作为竞卖交易的一例，示出对还不准许时价订购的证券交易所使用本发明的情况。

如图1所示，本实施方式涉及的交易支援系统1(以下称作支援系统)具有支援服务器2和数据库(DB)服务器4。与该支援系统1分别连接着交易业者持有的业者服务器6和证券交易所中设置的交易服务器8。再有，可以通过因特网等公众线路网，或者也可以通过过专用线路网(也包括虚拟专用线路网)等进行这些连接。再有，与业者服务器6连接着投资者等持有的一般PC10和便携式终端12，能利用WEB浏览器等进行所谓的联机贸易。

支援系统1中的支援服务器2由本系统的经营者管理，通过TCP/IP通信可与其他服务器进行信息的收发。DB服务器4同样地由经营者管理，具有数据库引擎用的中间件等，存储和管理各种数据，与支援服务器2之间进行信息的交换。

业者服务器6由证券交易业者(经纪人)管理，对一般PC10提供联机贸易画面后受理证券交易的订购，同时，通过本支援系统1向交易市场(交易服务器8)发注该订购。此外，同样地，也能向一般PC10等发送该交易结果(约定)。例如如图2所示，投资者的终端中显示的联机贸易画面20具有交易品种代码输入栏21、卖/买选择按钮22、订购股数输入栏23、限价/时价选择按钮24、限价价格输入栏25、向业者服务器6发送这些输入信息的发注按钮26。业者服务器6利用该画面从投资者受理订购。

交易服务器8是证券交易所提供进行服务的交易接口(网关接口)的服务器。各交易业者自己构筑符合该交易接口的规格的服务器(在此是支援服务器2)，与交易服务器8连接，用联机进行发注或领受约定。在交易服务器8中，基于每个交易品种的板信息匹配卖出和买进，使其自动地约定。

图3中模式地示出了支援服务器2的内部硬件结构。

支援服务器2具有控制装置110、存储装置120、TCP/IP通信接口装置130，各装置能通过总线140相互连接交换信号。控制装置110是CPU，按照程序进行上述各装置的控制和各种运算处理等。存储装置120具有存储控制支援系统1的基本工作的控制程序等的ROM、作为操作区域暂时存储程序和数据的RAM、存储大容量数据的盘型记录媒体等。TCP/IP通信接口装置130通过LAN等与通信线路连接，是用于进行其他终端间的通信的外部接口。再有，关于DB服务器4和其他PC，由于内部硬件结构大致相同，因此在此省略上述的说明。

图4中模式地示出了利用支援服务器2和DB服务器4等实现的各功能结构要素。

该支援系统1具有最佳限价设定部200、虚拟时价订购受理部202、时价限价变换发注处理部204、约定接收处理部208、板信息取得部400、价格限制处理部402、履历保存部404。再有，板信息取得部400、价格限制处理部402和履历保存部404主要利用DB服务器4来实现高安全性地保持大量信息的目的，关于其他的功能部分，利用支援服务器2的程序等来实现。再有，在此，支援服务器2和DB服务器4由不同的装置实现，但本发明不限定于此，也可以利用一台服务器装置来实现，反之，也可以对应于负荷而使用3台以上的装置来实现。

板信息取得部400从交易服务器8取得包括市场的交易状况的板信息。如图5所示，该板信息30中包括着对于市场成为卖出中的多个市场卖出列表32和对于市场买进中的市场买进列表34。每个商品的交易品种准备一个该板信息30，通过匹配这些卖出/买进，自动地使竞争买卖成立。再有，关于市场卖出列表32和市场买进列表34，板信息30包含进行该订购的经纪人(交易业者)信息32A、34A、表示向交易服务器8订购时间的订购时间信息32B、34B、表示订购股数的股数信息32C、34C、表示限价的价格的价格信息32D、34D。取得的板信息30被存储在DB服务器4的数据库中。

最佳限价设定部200基于板信息30设定最佳限价。再有，关于该最佳限价的设定方法以后进行记述。虚拟时价订购受理部202通过业者服务器6，受理在一般PC10中从联机贸易画面20发送的虚拟时价订购。再有，在此，作为“虚拟”时价订购，是由于在该证券交易所中不存在时价订购的制度，因此虚拟地受理后，驱使限价订购执行与实际的时价订购同等的处理。

时价限价变换发注处理部204基于最佳限价，将虚拟时价订购变换为限价订购，将该限价订购发送给交易服务器8。其结果，在交易服务器8中的板信息30中登记该限价订购，自动地进行竞卖。再有，在此省略说明，但关于从联机贸易画面20发送的通常的限价订购，也原样地通过该时价限价变换发注处理部204向交易服务器8发注。

约定接收处理部208在发注的限价订购交易成立(约定)的情况下，从交易服务器8接收约定信息。将该约定信息保存在履历保存部404中的同时，向业者服务器6传送。这样，投资者就能够利用一般PC10进行约定确认。再有，在将虚拟时价订购变换为限价订购后向交易服务器8发注了的情况下，将限价订购的约定信息变换为虚拟时价订购的约定后传送给业者服务器6。其结果，投资者就能够在未意识到虚拟时价和限价的变换等的情况下，而得到实质上进行着时价订购的感觉。

价格限制处理部402进行将虚拟时价订购变换为限价订购后向交易服务器8发注时的价格限制。具体地说，价格限制处理部402保持着如图6所示的价格限制表40。在价格限制表40中，使用对于规定的基准价格的比率，对每个交易品种设定买方界限率42、买方最终界限率44、卖方界限率46、卖方最终界限率48这4个数值。再有，该基准价格通常使用现价，在没有现价的情况下，使用开盘价或昨天收盘价。例如，在交易品种1234中，在提高基准价格的110％(买方界限率)的价格中，除非得到本人的认可，否则就不能进行买的限价发注。此外，在超过基准价格的200％(最终买方界限率)的情况下，与有无认可无关，都不能进行限价发注。同样地，在低于基准价格的90％(卖方界限率)的情况下，除非得到本人的认可，否则就不能进行卖的限价发注，另外，在低于基准价格的50％(最终卖方界限率)的情况下，与有无认可无关，都不能进行限价发注。再有，在本实施方式中，预先开盘期(开盘开始前的收板时间带)不设置限制，仅开盘中进行价格限制。这样，通过分等级地设置能解除的第一限制价格和一直不能解除的第二限制价格，就能利用投资者的认可使投资者的意向决定具有灵活性，并且提高投资的安全性。该价格限制表40能根据来自业者服务器6的访问随时更新。

履历保持部404保存发送给交易服务器8的发注履历和从交易服务器8接收到的约定履历。利用该履历，能够区别是已将虚拟时价订购变换为限价订购后向交易服务器8发注，还是已原样向交易服务器8发注限价订购。此外，也记录着上述价格限制的认可状况。具体地说，保持着如图7所示的履历表50。在该履历表50中，对每次订购存储从业者服务器6受理的订购受理履历52、将该受理的订购已向交易服务器8发注的订购发注履历54、该发注的成交(约定)履历55、价格限制的认可履历56等。订购受理履历52中也包括着虚拟时价订购，但与此相对应的交易发注履历全部变为限价订购。这是因为利用时价限价变换发注处理部204已将虚拟时价订购变换为限价订购。在成交履历55中，关于该发注记录着示出执行了全部股数的“全成交”和示出仅执行了一部分的“一部分成交”等。认可履历56登记着示出没超过价格限制的“未”、示出由于超过了价格限制而当前是请求认可中的“请求中”和示出认可结束的“完”等。再有，在本实施方式中，在订购受理履历52中包含着经纪人信息，在多个经纪人A、B共用本支援系统1的情况下，也能够区别其订购履历。

下面，参照图8、图9，关于最佳限价设定部200涉及的最佳买限价的设定方法详细地进行说明。

在设定用于将时价买进变换为限价买进的情况下，首先，在步骤500中，判断板信息30中是否存在市场卖出列表32。然后，在存在市场卖出列表32的情况下，进入步骤502，如图9(A)所示，将市场卖出列表32的最低值(在此是8.70)设定为最佳买限价900。将该价格定为限价后，一发注买进，就成为即约定。另一方面，在步骤500中，在市场卖出列表32是空、即不存在的情况下，进入步骤504，判断是否存在市场买进列表34。在存在市场买进列表34的情况下，进入步骤506，判断该市场买进列表34的最高值的订购与这次的订购的经纪人是否一致。在经纪人一致的情况下，进入步骤508，如图9(B)所示，将该最高值设定为最佳买限价902。这样做是为了不在同一经纪人的多个订购彼此之间哄抬价钱。另一方面，在经纪人不一致的情况下，进入步骤510，对于市场买进列表34的最高值8.50，将自动地加上了成为该交易品种价格带的最小单位的幅值(1个差距，在此是0.05)的值(8.55)设定为最佳买限价904。这样，在发生了卖出的情况下，就能基于价格优先的原则，比板信息30中存在的其他买进34优先地成交买卖。

另一方面，返回到步骤504，在市场买进列表34也不存在的情况下(市场中不存在订购的情况)，进入步骤512，将现价、开盘价、昨天收盘价的某一个设定成最佳买限价。再有，在此，将现价设为最优先，在不存在现价的情况下设定开盘价，在开盘价不存在的情况下设定昨天收盘价。

下面，参照图10、图11，关于最佳限价设定部200涉及的最佳卖限价的设定方法详细地进行说明。

在设定用于将时价卖出变换为限价卖出的情况下，首先，在步骤600中，判断板信息30中是否存在市场买进列表34。然后，在存在市场买进列表34的情况下，进入步骤602，如图11(A)所示，将市场买进列表34的最高值(在此是8.50)设定为最佳卖限价110。将该价格定为限价后，一发注卖出，就成为即约定。另一方面，在步骤600中，在市场买进列表34是空、即不存在的情况下，进入步骤604，判断是否存在市场卖出列表32。在存在市场卖出列表32的情况下，进入步骤606，判断该市场卖出列表32的最低值的订购与这次的订购的经纪人是否一致。在经纪人一致的情况下，进入步骤608，如图11(B)所示，将该最低值设定为最佳卖限价112。这样做是为了不在同一经纪人的多个订购彼此之间拉下价钱。另一方面，在经纪人不一致的情况下，进入步骤610，对于市场卖出列表32的最低值8.70，将自动地减去了成为该交易品种价格带的最小单位的幅值(1个差距、在此是0.05)的值(8.65)设定为最佳卖限价114。这样，在发生了买进的情况下，就能基于价格优先的原则，比其他卖出32优先地成交买卖。

另一方面，返回到步骤604，在市场卖出列表34也不存在的情况下(市场中不存在订购的情况)，进入步骤612，将现价、开盘价、昨天收盘价的某一个设定成最佳卖限价。再有，在此，将现价设为最优先，在不存在现价的情况下设定开盘价，在开盘价不存在的情况下设定昨天收盘价。

如上所述，最佳限价设定部200可基于板信息30，在变换虚拟限价时自动地设定最佳的买卖限价。

再有，在此，板信息30中包含的最低值/最高值的订购与这次的订购是同一经纪人的情况下，将已存的订购的最低值/最高值设定为最佳限价，但除此以外，例如在多个经纪人构成组作为一个集合体进行了订购的发注的情况下，也可以按该组设定最佳限价。该情况下，最佳限价设定部200保持组信息，在即使个别经纪人不同但也属于同一组的情况下，按照与上述相同的过程设定为最佳限价。

此外，在此判断了板信息30中包含的最低值/最高值的订购是否是同一经纪人，但除此以外，也可以判断最低值/最高值的订购本身是否已变换了虚拟时价订购。通过对照履历保存部40中的履历表50与板信息30，就能进行该判断。在板信息30上的最高值/最低值的订购是将虚拟时价订购变换为了限价订购的情况下，将该最高值/最低值设定为最佳买卖限价。这样，可防止虚拟时价订购彼此之间的价格竞争，另一方面，也能使虚拟时价订购比通常的限价优先。该情况下，在不同的经纪人和不同的经纪人组间，也能够通过用虚拟时价的观点进行共同处理来防止虚拟时价订购彼此之间相互竞争价钱。当然，也可以限于同一经纪人(组)内进行这样的处理。此外，也可以除了经纪人的一致/不一致，进一步判断投资者的一致/不一致。这样，就能够确保对于其个人来说特别希望的订购环境(个人优先于经纪人的订购环境)。以上的各种判断条件可以选择性地或者组合地利用。

下面，参照图12的流程图，关于时价限价变换发注处理部204将虚拟时价订购变换为限价订购后向交易服务器2发注的处理详细地进行说明。

首先，在步骤700中，判断变换后的限价订购是否全部成交。由于在全部成交的情况下，该订购已经完结，因此，进入步骤750，结束关于该订购的处理。在发注的股数中的一部分已约定了的情况下(一部分成交的情况)，继续执行剩余股数的订购，因此进入步骤702。再有，在受理虚拟时价订购后才变换为限价订购的情况下(即，零成交的情况)，也同样地进入步骤702。

在步骤702中，在最佳限价设定部200中取得对应交易品种的最新的最佳买卖限价。之后，在步骤704中，基于履历表50等，比较过去向交易服务器8发注的虚拟时价订购(过去的基于最佳买卖限价的限价订购)的限价与在步骤702中得到的最新的最佳买卖限价，判断是否一致。在一致的情况下，原样维持订购，返回到开始。另一方面，在不一致或者是第一次发注的情况下(不存在过去的订购履历的情况)，进入步骤706，基于价格限制处理部402的价格限制表40，判断在步骤702中得到的最佳买卖限价的值是否还没超过卖方/买方最终界限率44、48(参照图6、图9、图11)。在超过了的情况下，由于不能利用该最新的最佳买卖限价，因此，就结束过去的发注状态，等待进行约定(步骤750)。再有，在初次发注时马上就超过了最终界限率44、48的情况下，停止向交易服务器8的发注本身。

另一方面，在步骤706中，在最佳买卖限价没超过价格限制表40中的卖方/买方最终界限率44、48的情况下，进入步骤708，同样地判断是否还没超过价格限制表40中的卖方/买方界限率42、46。在超过了卖方/买方界限率42、44的情况下，进入步骤710，基于履历表50(参照图7)判断是否已经认可了超过该界限率42、46。在没得到认可的情况下，进入步骤712，将履历保存部404的认可履历56设定在“请求中”后返回到开始。这样，就能对经纪人请求认可。另一方面，在步骤710中，在已经认可了超过界限率42、44的情况下(认可履历56是“完”的情况)，或者，在步骤708中最佳买卖限价没超过界限率42、44的情况下，进入步骤714，基于该最新的最佳买卖限价变更限价订购。再有，第一次的情况下发注限价订购。该一系列的处理一结束，就返回到开始，再次取得最新的最佳买卖限价信息，继续进行订购的变更，直到全部成交，一直维持用最佳买卖限价进行发注的状态。其结果，对投资者来说，就能虚拟地对交易服务器2作出犹如正在进行着时价订购的状态。再有，若将图12的流程图的程序的循环速度设定得很快，就能进行大致实时的价格设定。另一方面，也可以通过插入定时器(待机)处理，使得按照每5分钟一次这样的一定的间隔进行更新处理。该待机时间可以按照交易服务器8的状况(按照市场的混合情况)适当设定。也可以期望按照板信息30的订购数自动地使待机时间变化，例如，板信息30上的订购数越多待机时间就越短，使其与最佳买卖限价的变化立即对应。

根据本实施方式的支援系统1，能使用包括限价订购列表的板信息，设定可得到与时价同等效果的最佳限价。从而，对于仅受理限价订购的交易市场，能虚拟地执行时价订购。特别是对于多个竞卖交易市场，对于同时进行着投资活动的投资者来说，能够吸收市场规则的差异。其结果，投资活动进一步高效率，对于交易市场来说，也能够确保更多的成交额。

此外，根据本支援系统1，通过在设定最佳限价时，对成为板信息的最高值/最低值的限价订购实施交易业者的一致/不一致的判断和是否是虚拟时价订购的判断等，根据需要加减最小单位的幅值，来实现高效率的限价设定。从而，对于投资者和经纪人来说，通过导入该支援系统1，可进行有效性高的投资活动。

另外，在本支援系统1中，利用价格限制处理部402，能够防止虚拟时价订购按预想外的价格进行约定。特别是通过设置了2个等级以上的限制，就能一边得到投资者的认可，一边阶段性地解除限制，也能确保限制的灵活性。仅受理限价订购的交易市场不存在独自的价格幅度限制(最高规定值/最低规定值等)的情况很多。从而，该价格限制处理部402特别是在这样的市场中能发挥有效的功能。

以上，在本实施方式中，在市场买卖订购列表是空的情况下，使用最小单位的幅值设定最佳限价，但本发明不限定于此，只要将大于该市场买卖订购列表最高值或者小于最低值设定为最佳买限价就可以。例如，也可以让投资者和经纪人自己设定幅值。

另外，在本实施方式中，说明了还不准许时价订购的交易市场，但对于受理时价订购的交易市场，也考虑该虚拟时价订购的高效的情况。在这样的情况下，也能够选择性地执行本支援系统涉及的虚拟时价订购和通常的时价订购。

此外，在本实施方式中示出了支援服务器和业者服务器构成为不同结构的情况，但本发明不限定于此，也可以使支援服务器和业者服务器构成为一体。同样地，本发明的支援系统不限定于上述的实施方式，可以在不脱离本发明的主旨的范围内加以各种各样的变更。

本发明可以在商品期货交易、外汇交易、股票交易、债权交易等的竞卖市场中应用。

Claims (18)

1、一种交易支援系统，通过通信线路对金融商品竞卖市场的交易服务器连接交易支援服务器，进行交易订购的发注，其特征在于，具有：

通过通信线路取得包括市场的交易状况的板信息的板信息取得部；

基于上述板信息设定最佳限价的最佳限价设定部；

受理从虚拟时价订购终端发送的虚拟时价订购的虚拟时价订购受理部；

基于上述最佳限价，将上述虚拟时价订购变换为限价订购，对上述交易服务器执行限价订购的时价限价变换发注处理部。

2、如权利要求1所述的交易支援系统，其特征在于，在上述板信息取得部取得的上述板信息中包括：对金融商品竞卖市场正在进行卖出的多个市场卖出列表；对金融商品竞卖市场正在进行买进的多个市场买进列表。

3、如权利要求1或2所述的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在将上述板信息中包含的市场卖出列表的最低值设定为最佳买限价的同时，将市场买进列表的最高值设定为最佳卖限价。

4、如权利要求1、2或3所述的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表是空的情况下，将大于市场买进列表的最高值的值设定为最佳买限价，同时，在上述板信息中包含的市场买进列表是空的情况下，将小于市场卖出列表的最低值的值设定为最佳卖限价。

5、如权利要求1至4的任一项所述的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表是空的情况下，将对于市场买进列表的最高值加上了规定的幅值的值设定为最佳买限价，同时，在上述板信息中包含的市场买进列表是空的情况下，将对于市场卖出的最低值减去了规定的幅值的值设定为最佳卖限价。

6、如权利要求5所述的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部使用在上述金融商品竞卖市场中定义的最小幅值作为上述规定的幅值。

7、如权利要求1至6的任一项所述的交易支援系统，其特征在于，

上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表是空并且上述板信息中包含的市场买进列表中的最高值的交易业者与上述虚拟时价订购的交易业者一致的情况下，将该最高值设定为上述最佳买限价，同时，

在上述板信息中包含的市场买进列表是空并且上述板信息中包含的市场卖出列表中的最低值的交易业者与上述虚拟时价订购的交易业者一致的情况下，将该最低值设定为上述最佳卖限价。

8、如权利要求1至7的任一项所述的交易支援系统，其特征在于，

上述最佳限价设定部保持多个交易业者所属的组信息，在上述板信息中包含的市场卖出列表是空并且上述板信息中包含的市场买进列表中的最高值的交易业者与上述虚拟时价订购的交易业者属于同一组的情况下，将该最高值设定为上述最佳买限价，同时，

在上述板信息中包含的市场买进列表是空并且上述板信息中包含的市场卖出列表中的最低值的交易业者与上述虚拟时价订购的交易业者属于同一组的情况下，将该最低值设定为上述最佳卖限价。

9、如权利要求1至8的任一项所述的交易支援系统，其特征在于，

上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表是空并且市场买进列表的最高值已改变了其他虚拟时价订购的情况下，将该最高值设定为上述最佳买限价，同时，

在上述板信息中包含的市场买进列表是空并且市场卖出列表的最低值改变了其他虚拟时价订购的情况下，将该最低值设定为上述最佳卖限价。

10、如权利要求1至9的任一项所述的交易支援系统，其特征在于，上述最佳限价设定部在上述板信息中包含的市场卖出列表和市场买进列表是空的情况下，基于现价、开盘价、昨天收盘价的某一个设定上述最佳限价。

11、如权利要求1至10的任一项所述的交易支援系统，其特征在于，在上述最佳限价设定部的上述最佳限价变动了的情况下，上述虚拟时价限价变换发注处理部基于上述最佳限价，变更已发注的上述虚拟时价订购。

12、如权利要求1至11的任一项所述的金融商品竞卖市场交易支援系统，其特征在于，具有保有有关限价价格限制的信息的价格限制处理部，

在上述最佳限价设定部的上述最佳限价超过上述限价价格限制的情况下，上述虚拟时价限价变换发注处理部停止基于该最佳限价的发注。

13、如权利要求12所述的金融商品竞卖市场交易支援系统，其特征在于，在上述最佳限价超过上述限价价格限制的情况下，上述价格限制处理部对上述虚拟时价订购的交易业者发送认可请求画面的同时，在从该交易业者接收到认可信息的情况下，上述时价限价变换发注处理部执行基于该最佳限价的发注。

14、如权利要求12或13所述的金融商品竞卖市场交易支援系统，其特征在于，上述价格限制处理部保有的上述限价价格限制设定成多个等级。

15、如权利要求1至14的任一项所述的交易支援系统，其特征在于，上述金融商品竞卖市场是香港证券交易所。

16、一种交易支援方法，是通过通信线路对金融商品竞卖市场的交易服务器连接交易支援服务器，进行交易订购的发注，其特征在于，具有：

通过通信线路取得包括市场的交易状况的板信息的板信息取得步骤；

基于上述板信息设定最佳限价的最佳限价设定步骤；

受理从虚拟时价订购终端发送的虚拟时价订购的虚拟时价订购受理步骤；

基于上述最佳限价，将上述虚拟时价订购变换为限阶订购后，对上述交易服务器执行限价订购的时价限价变换发注处理步骤。

17、一种交易支援程序，是与金融商品竞卖市场的交易服务器连接后进行交易订购的发注支援的交易支援服务器中执行的交易支援程序，其特征在于，具有：

通过通信线路取得包括市场的交易状况的板信息的板信息取得步骤；

基于上述板信息设定最佳限价的最佳限价设定步骤；

受理从虚拟时价订购终端发送的虚拟时价订购的虚拟时价订购受理步骤；

基于上述最佳限价，将上述虚拟时价订购变换为限价订购后，对上述交易服务器执行限价订购的时价限价变换发注处理步骤。

18、一种计算机可读取的记录媒体，其特征在于，记录了权利要求17中记载的金融商品竞卖市场交易支援程序。

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