CN1451134A - 股票买卖系统及股票买卖方法 - Google Patents

Abstract

本发明公开了一种股票买卖系统(5)，它包括金融机构(1)、买家终端(2)以及用于连接金融机构(1)和买家终端(2)的通信网络(3)。所述金融机构(1)包括：其中保存有买家的自有资金额的装置；其中保存有给买家的贷款金额的装置；计算贷款利息的装置；计算股票总市值的装置；通过贷款额和利息计算贷款总额的装置；通过贷款总额和总市值计算股票维持比的装置；其中保存目标维持比的装置；以及显示信息的装置，用于在当维持比超过目标维持比时显示信息。本发明还公开了一种采用所述股票买卖系统的股票买卖方法。

Description

股票买卖系统及股票买卖方法

技术领域

本发明涉及一种通过向股票买家借贷购买资金来买卖股票的股票买卖系统以及一种股票买卖方法。

背景技术

作为通过向股票买家借贷购买资金来进行股票买卖交易的一个例子，可以利用一种类似于信用交易的交易系统来获取股票。这类交易系统按照如下方式工作，即，投资者从证券公司借贷股票购买资金来购买超过自有资金的股票。

由于信用交易是在预定期限内进行的，所以投资者需在该期限内卖出他所购买的股票，并拨出获取的价钱以用于偿还贷款。

股票价格总在上下波动，不仅在诸如信用交易的情况下，而且在允许向股票买家借贷购买资金以买卖股票的金融机构的交易中也是如此。因此，买家和金融机构都承担着风险。例如，当股票价格下跌时，买家不仅会出现财务赤字，而且有时候还需要向金融机构增加抵押。另外，在这种情况下，偿还贷款可能会变得困难，甚至会恶化到使金融机构收不回贷款。

但是，为了尽可能地将上述风险限制到最低，就需要始终观察股票市场的走势，计算出每次交易的盈利和亏损，并精确地确定股票交易的时机。作为一种传统方法，买卖股票的时机是根据对股票价格的观察以及盈利和亏损的计算并通过使买家和金融机构经常相互接触的方式而被确定出来的。

与此同时，近年来已经出现了通过因特网进行的股票交易。这样，买家就能够通过实时查看股票价格信息来买卖股票。但是，与传统方法一样，这需要通过个人进行盈利和亏损的精确计算以降低风险。

因此，到目前为止，尚未出现这样一种股票买卖系统，它能够实时监视股票价格并计算盈利和亏损，从而在股价下跌时，将风险尽可能地限制在最低水平。

在上述交易系统中，买家和金融机构都伴随有潜在风险。因此，需要有一种买卖股票的系统和方法，它能够通过使风险尽可能达到最小以保持可靠的交易。具体来说，需要找到一个目标以按照如下方式提供一种股票买卖系统和股票买卖方法，即，使其总能计算出由于股票品种的股价波动而产生的盈利和亏损，以对股票交易作出精确的判断。另外，即使当股价下跌时，买家的亏损金额也可被限制在预定值内，以保证使金融机构至少能够收回贷款。

发明内容

本发明的主要目标是提供一种能够解决上述弊端、对买家与金融机构的盈利和亏损进行调和并能降低风险的股票买卖系统和股票买卖方法。

首先，根据本发明的股票买卖系统包括：保存自有资金额的装置，用于保存买家的自有资金额；保存贷款金额的装置，用于保存给买家的贷款金额；计算利息的装置，用于计算贷款利息；计算股票总市值的装置，用于计算股票的总市场价值；计算贷款总额的装置，用于通过贷款额和计算出的利息算出贷款总额；计算维持比的装置，用于通过从贷款总额中减去股票总市值为各个股票品种计算出维持比；保存目标维持比的装置，用于保存根据股票品种而预先确定的目标维持比；以及显示信息的装置，用于在当维持比超过目标维持比时显示信息。

根据本发明的股票买卖系统，当由于购买品种的股价下跌和/或利息飞涨而使维持比超过目标维持比(有时称为“不变倍增系数”)时，必要的数据就会被显示出来。对超过维持比的显示使得购买者和金融机构等能够快速采取相应措施，例如，卖出股票。

因此，该股票买卖系统可以按如下方式构成，例如，当维持比超过100％时，股票交易将被显示，并且金融机构和由金融机构指定的其他机构从买家手里购买股票。这样，买家的价格亏损由自有资金承担，从而使买家能够防止价格亏损金额超过自有资金额。

所以，如果目标维持比被事先确定为少于价值的100％，则买家就能够将最大亏损额限制在不超过自有资金额的范围之内。另外，例如，金融机构可以要求买家卖出股票，以使股票售价用于回收贷款。

另外，所述股票买卖系统还可以按照以下方式构成，即，即使当维持比超过100％时，买家也能够连续持有股票以等待将来股票可能出现的飞涨。这里，维持比是用于股票市值的估计价格比，它也被称为“倍增系数”。维持比是通过从贷款总额(贷款的本金和利息金额)中减去购买品种的总市值而计算出来的。

其次，根据本发明的股票买卖系统的特点在于，对于具有大量股票交易的品种，目标维持比被预定为具有大的数值，对于具有少量股票交易的品种，目标维持比被预定为具有小的数值。

根据这种股票买卖系统，它能够根据各个品种而提供一个可盈利线。与此同时，即使购买品种的股价下跌，股票也可以在以后被卖出。具体来说，具有少量股票交易的品种在股票市场中很难达成交易。因此，股票很难被卖出，而且还存在股价进一步下跌并且亏损增加的情况。因此，所述具有少量股票交易的品种的目标维持比被预先确定为较小的数值，以应付股票很难卖出的风险。

第三，根据本发明的股票买卖系统含有一个自动卖出维持保存方法以及一个自动卖出方法，前者用于保存根据所述股票的品种而预先确定的自动出售维持比，后者用于在当所述维持比超过所述自动出售维持比时自动卖出所述股票。

根据这种股票买卖系统，当维持比超过预定值(自动售出维持比)时，股票将被快速自动卖出。此时，买家可以确认亏损额以防止亏损继续增加。另外，它能够省去诸如买家与金融机构之间进行与股票交易有关的电话交流的繁琐工作，从而提高股票交易的工作效率。

第四，根据本发明的股票买卖系统的特点还在于，多个品种的组的所述股票可以被成批购买和卖出。

根据这种股票买卖系统，买家和金融机构不仅能够掌握各个购买品种的单个盈利和亏损，而且还能够掌握整体或任意单元的购买品种的盈利和亏损。因此，可以根据市场走势或资金来灵活进行交易。

第五，根据本发明所述的股票买卖系统还具有以下特点，即，所述买家可以通过因特网查看至少限于所述股票的品种以及资产平衡表的信息，所述资产平衡表揭示了上述贷款金额和上述总市值。

根据这种股票买卖系统，买家能够实时得到与购买品种的股票价格有关的详细信息、包括借贷利息在内的贷款信息、以及分别与盈利和亏损有关的信息。由此使买家能够得到更加方便的服务。另外，还可减少买家与金融机构之间繁琐电话业务以及通话自身的麻烦。

第七，根据本发明的股票买卖系统还具有以下特点，即，在所述资产平衡表上显示的信息中只有个人ID是指定个人的信息。

根据这种股票买卖系统，即使除买家和金融机构以外的第三方普通公众对建立于因特网上的Web网站进行访问，他也不会看到买家是谁。这样，与买家有关的信息被限制为个人ID用以保护买家的隐私。因此，买家就能够方便地使用股票买卖系统。

第八，根据根据本发明的股票买卖系统还包含在当所述维持比超过预定值时将所述股票卖出的买卖方法。

根据这种股票买卖系统，当购买品种的股票下跌时，金融机构或由金融机构指定的其他机构将买入股票。此时，预定值被设定为与目标维持比相等的数值或者大于目标维持比的数值。例如，若预定值被设定为超过100％，则当股票售价低于贷款总额时，金融机构或由金融机构指定的其他机构将买入股票。因此，买家的损失决不会超过自有资金额，这样就防止了股价下跌或利息增加时风险的进一步增加。

第九，根据本发明的采用上述股票买卖系统的股票买卖方法包括四个步骤：第一步，金融机构为股票买家提供贷款；第二步，所述金融机构保有由所述买家购买的股票以作为抵押；第三步，所述金融机构或所述买家卖出所述股票；第四步，当所述售价少于贷款额或含有利息的贷款时，差额将被划作所述金融机构的损失。

根据这种股票买卖方法，当股票买家购买超过自有资金量的股票时，股票买家能够从金融机构获得贷款以作为价格的缺量。具体来说，当股票买家购买时的售价低于贷款额或含有利息的贷款额时，余额由金融机构支付。买家可以限制最大亏损额，以使其不超出自有资金。因此，就可在有亏损抵押的情况下进行股票交易。

另外，股票的卖出有两种情况。一种情况是，金融机构在买家同意的情况下卖出股票。另一种情况是，买家在金融机构的同意下卖出股票。此时，卖出股票所造成的亏损由金融机构承担。这里，股票售出价格指的是市值。

第十，根据本发明的股票买卖方法含有以下步骤，即，所述金融机构和第三方对所述股票的削价(price reduction)进行期权交易。

根据这种股票买卖方法，例如，金融机构可以利用一部分来自买家的利息为日经平均指数的削价进行一个期权交易。这里，期权交易是这样一个系统，它允许在买/卖“购买的权利(买入期权)”和“卖出的权利(卖出期权)”的条件下，在未来的确定时期内被以预定价格卖出和买入一支股票。当股价预期会在未来飞涨时，可以买入买入期权或者卖出卖出期权。另一方面，当股价预期会在未来下跌时，则可以卖出买入期权或者买入卖出期权。

因此，即使买家所购买的股票出售价由于股价的下跌而低于贷款额或含有利息的贷款额，只要金融机构能够通过股票削价的期权交易而获得盈利，金融机构的亏损就可被减少以弥补买家的损失。

第十一，根据本发明的股票买卖方法包含根据股票市场中的交易数量在所述股票中为每个品种提供一个贷款框架的步骤，以及根据所述财务框架执行所述融资工作的步骤。

根据这种股票买卖方法所述，当股价下跌时，股票市场中具有小股票交易量的品种很难被卖出。因此，例如，如果用于买家的贷款框架被预先紧缩，则风险是可以预测的。另一方面，通过扩展贷款框架，股票交易中具有大股票交易量的品种就可以自由地进行股票交易。这里，股票交易量可以根据诸如过去一个月、三个月或半年的平均数而被适当确定出来。

附图说明

图1是股票卖出和买入系统的示意结构图；

图2是股票卖出和买入系统中商务计算机的结构框图；

图3是股票卖出和买入的理论结构图；

图4是股票卖出和买入的更新处理流程图；

图5是应用股票卖出和买入的流程图；

图6是一个资产平衡表；

图7是资产平衡表的一个实施例；

图8的流程图显示了股票卖出和买入的流程；

图9的说明图显示了股票卖出和买入中资金的走向；

图10是一个银行存折的例子；

图11是一个股票买卖报告的例子；

图12是存放抵押品的纲要流程图；

具体实施方式

以下将参考附图对本发明的股票买卖系统的实施例进行详细说明。

首先参考图1对根据本发明的股票买卖系统的示意结构进行说明。如图1所示，该股票买卖系统由金融机构1、买家终端2以及用于连接所述金融机构1和所述买家终端2的通信网络3组成。

这里，金融机构1是一个借贷给买家资金以购买股票的机构，而且，仅在无偿契约的条件下，金融机构1才接受买家委托以买卖股票。另外，金融机构1有时候委托一家证券公司买卖股票。买家向金融机构1支付资金作为自有资金的预付定金，用以请求金融机构1购买股票。当金融机构1向证券公司支付购买价格后，从上述购买价中减去上述预付定金(买家的自有资金)所剩余的价额被借贷给买家。当金融机构1向买家借贷所述差额时，金融机构1将存放来自证券公司的股票证明以作为抵押。金融机构1建立Web网站，从而使买家能够在因特网上检查贷款信息和盈利及亏损信息。

这里，金融机构1含有一商务计算机11以及一WWW服务器13。另外，所述商务计算机11含有一个股票买卖文件12，而WWW则含有一个用于Web网站的文件14。

买家终端2由从金融机构1接受购买资金以购买股票的股票买家使用。通过经通信网络3对金融机构1的WWW服务器13进行访问，买家就可以操纵买家终端2以获取与所购买的品种有关的贷款信息和盈利及亏损信息。

接下来将参考图2对金融机构1的商务计算机11进行说明。商务计算机11用于产生和更新股票买卖文件12。如图2所示，该商务计算机11由处理部分21、存储部分22、通信控制部分23、显示部分24以及输入部分25组成。

这里，处理部分21用于对各种情况执行计算处理。存储部分22用于保存各种情况下的信息。通信控制部分23用于执行与通信网络3的连接处理。显示部分24用于在屏幕上显示各类信息的输入操作或类似操作，并且用于当维持比超过目标维持比的数值时在屏幕上显示供打印输出的所需信息。输入部分25用于输入各类信息。

所述商务计算机11通过对买家信息、财务状况以及股票价格进行计算以在存储部分22中产生并更新股票买卖文件12。这里，买家信息和贷款信息通过输入部分25被保存在存储部分22内。另一方面，股价信息是通过通信控制部分23和通信网络3从外部信息提供机构(未示出)获得的。存储部分22在商务计算机11中包含一个内部存储装置(内存)和一个外部存储装置(硬盘或类似装置)。

接下来将参考图3对股票买卖文件12的理论结构进行说明。如图3所示，股票买卖文件12内含有：与买家有关的买家信息31，与买家有关的贷款信息32，以及与购买品种有关的盈利和亏损信息33。买家信息31中包括：姓名、个人ID、地址、电话、以及是否同意自动卖出等信息。贷款信息32包括的信息有：自有资金、贷款、贷款日期、利息以及贷款总额。另外，盈利和亏损信息33包括的信息有：例如，购买品种、股票数量、股票价格、总市值、维持比、目标维持比、自动卖出维持比、以及盈利和亏损。

接下来将参考图4对股票买卖文件12的更新过程进行说明。如图4所示，当需要对股票买卖文件12进行更新时(步骤101)，商务计算机11在贷款日期为计算初始日的条件下在其处理部分21中计算出一个利息(步骤102)。然后，通过将步骤102中计算出来的利息与贷款资金相加，以计算出贷款总额(步骤103)。接着，通过用股票数量乘以股票价格，以计算出总市值(步骤104)，所述股票价格信息由外部信息提供机构(未示出)通过通信控制部分23和通信网络3提供。之后，通过从步骤103计算出来的贷款总额中减去步骤104计算出来的总市值，以计算出一个维持比(步骤105)。接下来，对步骤105中所计算出的维持比与存储部分22中所保存的目标维持比进行比较(步骤106)。此时，当所述维持比的数量超过所述目标维持比时，根据是否能够执行自动卖出的数据(步骤107)，以下过程将被分成两个步骤。

当能够进行自动卖出(“可以”)时，维持比被与保存在存储部分22中的自动卖出维持比进行比较(步骤108)。此时，当维持比超过自动卖出维持比时，股票将被自动卖出(步骤109)。自动卖出是这样一种系统，即，商务计算机11中的处理部分21经过通信控制部分23和通信网络3自动命令证券公司的股票买卖计算机(未示出)卖出股票。此时，买家的亏损价格将被评估出来以防止亏损的扩大。当维持比的数量小于自动卖出维持比时，大大超出目标比的维持比将被显示在显示部分24上(步骤110)，从而便于及早采取应对措施。另一方面，当不能够执行自动卖出(“不能”)时，将进行维持比是否为100％的判断(步骤111)。如果维持比超过100％，显示部分24上将显示出购买股票的命令。与此同时，金融机构1或其他由金融机构1指定的机构将从买家手里购买股票(步骤112)。此举使得买家的亏损价格被限制在自有资金的范围之内，从而使买家能够防止亏损额超过自有资金。如果维持比少于100％，则超过目标维持比的维持比将被显示在显示部分24上(步骤113)，以便于及早采取应对措施。

在上述这些计算处理结果为最新信息的条件下，股票买卖文件12的内容被重写(步骤114)，并且对股票买卖文件12的更新处理工作终止(步骤115)。

这里，当维持比超过目标值时，金融机构1可以在显示部分24上列出包含诸如自动卖出的结果在内的适当信息以供打印输出，能够将所述适当信息写入以下的资产平衡表40，并且能够通过E-mail将所述适当信息自动通知给买家。具体来说，WWW服务器13被设定为具有邮件服务器功能，用以保存买家的个人ID和E-mail地址。随后，个人ID和所述适当信息被从商务计算机11传送给WWW服务器13。此时，如果WWW服务器13中存在有与个人ID相对应的E-mail地址，则E-mail将被自动传送给具有该地址的买家。

另外，用于指示请求启动对股票买卖文件12进行更新处理(步骤101)的操作程序按照以下方式组成。启动对股票买卖文件12进行更新处理(步骤101)的请求是与通过通信网络3从外部信息提供机构(未示出)接收股票价格信息的过程一起自动同步执行的，它被在预定日期自动执行，并且通过来自买家终端2和/或来自商务计算机11的输入部分25的输入操作的服务请求而被执行。

利息、股票数量、贷款资金、目标维持比以及自动卖出维持比与自有资金等信息一起被保存在商务计算机11的存储部分22内。因此，存储部分22内配备有用于保存自有资金的装置、用于保存贷款金额的装置、用于保存目标维持比的装置以及用于保存自动卖出维持比的装置。

另外，在存储部分22内还保存有用于执行各个计算过程、显示过程、自动卖出过程以及股票买卖文件12的重新写入处理的操作程序。由于重写处理在处理部分21中执行，所以，在处理部分21中配备有用于计算利息的装置、用于计算总市值的装置、用于计算贷款总额的装置、用于计算维持比的装置、用于自动卖出的装置以及用于买入股票的装置。

这里，当维持比超过目标比时，显示适当信息的显示方法由显示部分24执行。

目标维持比按照以下方式构成，即，可以通过商务计算机11的输入操作将任意数值保存在存储部分22内。具体来说，对具有较大股票交易量的品种，其目标维持比被设得较大。另一方面，对具有较小股票交易量的品种，其目标维持比被设得较小。

从买家和金融机构1双方防止产生亏损的观点来看，维持目标值应被设定为小于100％。这里，可以为各个品种单独确定目标维持比。但是，也可以按照以下方式定义所述目标维持比，例如，可以将91％均匀地设定给股票市场中一板市场的品种，将88％均匀地设定给股票市场中二板市场的品种，并将91％均匀地设定给股票市场中一板市场的代表品种。因此，上述为各类市场设定目标维持比的方法可以简化股票买卖系统的处理，从而使计算处理中的存储工作可以得到有效利用。

自动卖出维持比按照以下方式形成，即，可通过商务计算机11的输入操作将任意数值保存在存储部分22内。自动卖出维持比是这样一种值，买家预先设定的在股价下跌时的最大亏损值，而且所述比被设定为大于目标维持比且小于100％。买家在签订合约时选择是否允许股票自动卖出，并且在可以进行自动卖出的情况下确定自动卖出维持比。

另外，所述操作程序按照以下方式构成，对与股票买卖有关的财务信息和盈利-亏损信息的计算处理不仅可以用于各个单独品种，也可通过买家终端2或商务计算机11的输入部分25的输入操作而用于每两个或两个以上的一组品种。由此就可以进行股票买卖。这些系统的工作模式是，股票买卖不仅可以针对每个单独品种，也可针对每两个或两个以上的一组品种。

接下来将参考图5对一种方法进行说明。这种方法可通过因特网将与股票卖出/买家有关的财务信息和盈利-亏损信息作为资产平衡表提供给买家。图5是股票买卖系统5的工作流程图。首先，买家向买家终端2输入个人ID和密码，通过对WWW服务器13的Web网站进行访问以获取服务(步骤201)。当WWW服务器13接收到来自买家终端2的服务请求时，WWW服务器13将请求商务计算机11提供买家的服务要求和与买家有关的证明处理要求(步骤202)。商务计算机11对包含在来自买家终端2的服务要求数据中的个人ID和密码与预先记录在其存储部分22内的个人ID和密码进行比较(步骤203)。只有当两者的比较结果一致时，商务计算机11才将其作为合格的用户服务要求，并且执行更新处理以将股票买卖文件12重写至最新状态(步骤204)。但是，这种更新处理过程在某种情况下可以省略，例如，当股票买卖文件12的更新与通过通信网络3从外部信息提供机构(未示出)获得的股价信息的接收同步进行时。

商务计算机11只向WWW服务器13发送信息(步骤205)。这里，该信息在提供给买家的资产平衡表40中得到说明，并且是保存在股票买卖文件12中的信息，更新处理就是根据此信息来进行的。

WWW服务器13将来自商务计算机11的资产平衡表40上所说明的信息编辑成HTML格式，并将其产生和更新成为Web网站的文件14(步骤206)。然后，WWW服务器13将资产平衡表40以HTML的格式发送给买家终端2(步骤207)。买家终端2中包括一个浏览功能，它能够对来自WWW服务器13的HTML格式的信息进行转换，并将其显示在屏幕上。资产平衡表40通过浏览功能被显示在屏幕上(步骤208)。按照这个过程，买家就能够参考买家终端2屏幕上所显示出来的资产平衡表40。

接下来将参考图6对资产平衡表40进行说明。图6中的资产平衡表40中至少指示出买家购买的品种46、贷款总额45以及总市值49。这些内容是保存在股票买卖文件12之中的与股票买卖有关的信息的一部分。另外，在资产平衡表40中还可指示出自有资金42、贷款资金43、利息44、股票数量48、股票价格49、维持比50、目标维持比51、自动卖出维持比52、盈利和亏损53以及当前卖出时的盈利和亏损，等等信息。

资产平衡表40不仅可用于每个独立品种，也可用于每两个或两个以上的一组品种。

另外，资产平衡表40中所示出的与买家有关的信息只有个人ID41。具体来说，商务计算机11产生和更新股票买卖文件12之后，当资产平衡表40中所述的信息被传送给WWW服务器13时，商务计算机11只传送个人ID41，而不传送与姓名和地址有关的信息。因此，它不可能指明买家。

另外，在通信网络3和商务计算机11之间以及商务计算机11与WWW服务器13之间还提供了一个安全系统(在本发明实施例中未示出)，该系统包括一个具有防火墙功能的设备，如路由器。

这里，本实施例的股票买卖系统5是作为一个理论结构而得到说明的，其商务计算机11独立于WWW服务器13。但是，也可以按照以下方式而形成另一种结构，即，可将商务计算机11和WWW服务器13作为硬件而配备在一个设备上。

同时，根据本发明的股票买卖系统5所述，WWW服务器13被保存在金融机构1内。但是，也可以采用另一种方法，即，可以将WWW服务器13用作外部因特网提供商(未示出)的服务器。

另外，股票买卖文件12和资产平衡表40等的理论结构并不仅限于附图中所述的结构，也可以采用其它结构。

接下来将参考图1至图7对按照上述方式构成的股票买卖系统5的操作进行说明。首先，买家通过金融机构1的出纳员或因特网与金融机构1签订与股票交易有关的协议。签订协议时，金融机构1会给予买家一个个人ID和密码以在使用因特网时使用。这里，个人ID和密码都是唯一的号。当个人ID和密码被登记入金融机构1的商务计算机11的存储部分22后，买家就可以使用股票买卖系统5。

此外，买家还可以通过在签订协议时选择是否允许自动卖出以将“可以”或“不能”登记入存储部分22。然后，当选择结果为“可以”时，自动卖出维持比将被确定出来以用于登记。

当买家通过股票买卖系统5获取贷款信息或盈利-亏损信息时，买家可通过从买家终端2对金融机构1的WWW服务器13的Web网站进行访问，并输入个人ID和密码以实现服务请求。然后，当WWW服务器13收到来自买家终端2的服务请求时，WWW服务器13将请求商务计算机11执行与买家及买家的服务请求有关的识别处理。此时，商务计算机11将对包含在来自买家终端2的服务请求数据之内的个人ID和密码与预先登记入存储部分22的个人ID和密码相互进行比较。只有当两个比较结果都相符时，商务计算机11才将其当作是一个合格的买家服务请求，并开始执行更新处理以将股票买卖文件12更新至最新状态。

商务计算机11分别按照以下方法计算出利息、贷款总额、总市值以及维持比。利息是在处理部分21内在贷款日期为计算起始日的条件下被计算出来的。贷款总额的计算方式如下，即，将利息与贷款总额相加。总市值的计算方式如下，即，将股票数量与股价信息相乘，所述股价信息是通过通讯控制部分23和通讯网络3由外部信息提供机构(未示出)提供的。维持比的计算方式如下，即，将总市值从贷款总额中减去。接下来，商务计算机11将保存在股票买卖文件12中的内容更新至上述计算处理结果以作为更新处理完成时的最新信息。

另外，商务计算机11只将预定的信息发送给WWW服务器13。这里，所述的预定信息是指提供给买家的资产平衡表中所说明的信息，并且是保存在更新后的股票买卖文件12中的信息的一部分。

WWW服务器13将来自商务计算机11的资产平衡表40中所述的信息编辑成HTML格式，从而产生和更新用于Web网站的文件14。然后，WWW服务器13将资产平衡表40以HTML的格式发送给买家终端2。买家终端2利用其中的浏览功能对来自WWW服务器13的HTML格式信息进行转换，并将资产平衡表40显示在屏幕上。

另外，在商务计算机11执行完维持比计算过程之后，当维持比超过目标维持比时，超标的维持比将被显示在商务计算机11的显示部分24上。类似地，超标的维持比也被显示在发送给买家终端2的资产平衡表中。此时，买家和金融机构1等就可以快速采取措施，如卖出股票。这样，就可以减少股价下跌时的风险。

例如，当维持比超过100％时，购买股票的指示将被显示出来，以便金融机构1或由金融机构1指定的其它机构将从买家手中购入股票。此举使买家的价格亏损被限制在自有资金之内，从而使买家能够防止亏损扩展到超过自有资金。

另外，当买家将自动卖出作为“可以”时，当维持比超过自动卖出维持比时，股票将被自动卖出。自动卖出是这样一种系统，商务计算机11内的处理部分21通过通讯控制部分23和通讯网络3自动命令证券公司的股票买卖计算机(未示出)卖出股票。此时，买家的亏损价格被评估出来以防止亏损进一步增大。

接下来将参考图5至图8对采用上述股票买卖系统5的股票买卖方法进行说明。图8的流程图表示股票买入和卖出的过程。

图8中，当股票买家利用超过自有资金的金额来购买股票时，金融机构1将补充不足的资金部分(步骤301)。此时，贷款框架根据股票市场中的交易数量而被确定出来，以使不足资金根据该贷款框架被拨出(步骤402)。当股价下跌时，具有较小股票交易数量的品种很难被卖出。因此，例如，如果对买家的贷款框架被预先紧缩，则风险是可预测的。另一方面，通过扩展贷款框架，就使具有较大股票交易数量的品种可以自由进行股票交易。

接下来，金融机构1将买家所购买的股票作为抵押品保存起来。此时，金融机构1可以与第三方进行所述股票削价的期权交易(步骤403)。这是一种通过假设预期股价将在未来下跌以进行日经平均指数的削价期权交易的方法。例如，金融机构1可以利用来自买家的一部分利息购买买入期权(买入股票的权利)。

然后，例如，当买家所购买的股票的价格连续下跌时，在取得股东同意的条件下，抵押的股票将被金融机构1或买家卖出(步骤3)。此时，当售价低于包括利息总额在内的贷款额时，金融机构1将支付差额以补足不足资金(步骤304)。与此同时，金融机构1可以利用步骤403中通过削价期权交易所获得的利息来弥补亏损(步骤404)。

(实施例1的例子)

接下来将分别参考图1至图7对股票买卖系统5的一个实施例进行说明。图1表示股票买卖系统5的示意结构。图2是金融机构1的商务计算机11的框图结构。图3表示股票买卖文件12的理论结构。图4表示股票买卖文件12的更新处理的流程图。图5表示股票买卖系统5的使用流程图。

当买家将个人ID和密码输入买家终端2以对WWW服务器13进行访问时，买家可以参考资产平衡表40。这里，在图7中示出了与资产平衡表40有关的

实施例的一个例子。

图7中，个人ID是指明买家的唯一信息，它被描述为“110163”。该数字由金融机构1在签订协议时给予买家。

品种名称是指明股票品种的信息，其后跟随着股票市场中的品种代码，公司名称被显示为“9999xxxx，公司”。

本例中，股票被买入两次。与贷款有关的信息的细节在图7中得到了说明。当第一次买入股票时，细节如下。买入日期为“1月10日”，股票的购买数量为“1000股”，买入的单位价格为“220日元”，买入总额为“220,000日元”，证券公司的佣金为“2,545日元”。因此，购买价格的总额为“222,545日元”。这里，买家支付自有资金作为预付定金。付款日期为“1月4日”，支付价钱(2)为“80,000”日元。因此，金融机构1借出的贷款额为“142,545日元”，它是从购买价“222,545日元”的总额中减去支付价钱(2)“80,000日元”而得出的。另外，“142,545日元”贷款额的利息为“937日元”。

类似地，图7中对1月15日第二次购买股票也作出了说明。在1月21日，当第一次的贷款和第二次的贷款被相加起来时，利息的总额为“1,388日元”，包括利息总额在内的贷款总额为“281,363日元”。

与此同时，图7中还对与盈利和亏损有关的信息进行了说明。第一次和第二次抵押的股票总数量为“2000股”。1月21日的收盘股价为“240日元”。股票总市值为“480,000日元”。当前扣除额(1)为“198,637日元”，它是从股票总市值“480,000日元”中减去贷款总额“281,363日元”之后得到的。维持比为58％，它是用贷款总额“281,363日元”除以总市值“480,000日元”而得到的。这里，目标维持比被预先确定为88％，这是由于上述品种是二板市场的品种。

另外，在本实施例中，维持比小于目标维持比。但是，如果维持比超过了目标维持比，则维持比超标的情况也将得到说明。与此同时，所述信息也会被显示在金融机构1中。具体来说，当维持比超过目标维持比时，可及早采取诸如卖出股票的措施以降低风险。

这里，当维持比超过100％时，购买股票将被显示出来，以使金融机构1或金融机构1指定的其它机构从买家手中购买股票。因此，买家的亏损额由自有资金承担，从而使买家能够防止亏损超过自有资金。

另外，在本实施例中自动卖出维持比被设定为95％。这里，当维持比超过95％时，证券公司将通过通讯网络3自动命令卖出股票。

还有，当日盈利和亏损，即，当日卖出股票所产生的盈利和亏损是从当前扣除额(1)“198,637日元”中减去第一次和第二次的支付总额(2)“155,000日元”以及证券公司的卖出服务佣金而剩余的金额。

当买家按照该方式访问金融机构1的Web网站时，抵押股票凭据的状态、贷款的细节、当日的股价以及卖出股票所产生的盈利和亏损可以实时地作为参考。

(实施例2的例子)

接下来将参考图9至图12对采用所述股票买卖系统5的股票买卖系统的另一个实施例进行说明。图9的说明图表示了与股票交易有关的资金循环过程。图10是存折的一个例子。图11是买入和卖出报告的一个例子。图12是总部内纲要的一个例子。如图9所示，金融机构1通过三个纲要来管理股票交易，即，“存折”、“买入和卖出报告”和“抵押品的抵押纲要”。这些纲要为每个买家制作，从而使买家可以在因特网上24小时地进行查验。当需要参考这些纲要时，买家将个人ID和密码输入至买家终端2以访问自身Web网站的交易页。“存折”的纲要用于说明与股票交易有关的接收和支付资金记录，“买入和卖出报告”的纲要用于说明买入和卖出股票的记录，“抵押品的抵押纲要”则用于说明抵押股票的状态。

根据图10所示的“存折”，买家在5月26日支付自有资金“25,000日元”在5月29日支付“50,000日元”。然后，买家在5月29日支付资金购买5个股票品种a至e。因此，扣除额(余额)变为“30,000日元”。接下来，在6月1日，余额因支付证券公司的佣金而变为“19,500日元”。然后，买家在6月28日支付资金卖出品种a和b的股票。结果，余额变为“266,781日元”。

图11中的“买入和卖出报告”说明了5月29日和6月28日卖出和买入品种的记录。买家在5月29日以“447日元”的价格买入“1000股”。贷款额为“357,00O日元”，其中自有资金(一部分资金支付)“90,000日元”被从所述品种的购买价格“447,000日元”减去。之后，买家在6月28日以“515日元”的价格买入“1000股”。如果贷款额“357,00O日元”和利息额“7,276日元”被分别从卖出额“515,000”扣除，则交易的结算额将变为“150,724日元”。因此，品种a的盈利和亏损为“60,724日元”，它是通过将自有资金(一部分资金支付)“90,000日元”从交易的结算额“150,724日元”减去而得到的。

类似地，当交易进行时，其它品种的股票交易结果也在“存折”和“买入和卖出报告”中显示出来。这里，“抵押品的抵押纲要”说明了当前时间下与买家买入和卖出的全部品种有关的抵押状态(财产状况)。在图12所示的“抵押品的抵押纲要”中，盈利和亏损总额计算之后(确定值)为“97,281日元”，因为品种a和b的所有股票都已被卖出。另一方面，与买家所拥有的品种c、d和e有关的盈利和亏损在计算之后为“-31,838日元”。这里，计算之后的盈利和亏损(确定值)是通过这样一个公式估计出来的，即，(最终值-购买的股票价格)×股票数量-利息额。

买家可以通过访问金融机构1的Web网站，查看接收和支付资金的纲要，买入和卖出股票的记录、以及股票的抵押状态。

另外，本发明不仅限于上述实施例或例子，它可以得到广泛的应用。而且，与本发明有关的各个操作也可被适当地改变为人工操作。

工业实用性

(1)根据本发明的股票买卖系统，如果当购买品种的股价下跌时维持比超过目标比，则买家可以通过采取诸如卖出股票的措施以将亏损额限制在预定值内。同时，金融机构1会敦促买家卖出股票，以使售价能够用于贷款的收回。结果，这种股票交易对于买家和金融机构来说在降低风险方面都是很实用的。

(2)其次，目标维持比可以根据股票交易的数量而被任意确定。因此，就可以根据各个品种来提供赢利线。同时，即使购买品种的股价下跌，股票也易于卖出。

(3)第三，当维持比超过预定值(自动卖出维持比)时，股票将被快速和自动地卖出。买家可以防止亏损的进一步增加。因此，卖出股票的工作效率可以得到提高。

(4)第四，购买品种的盈利和亏损信息可被容易地计算出来，不仅对单个品种，也可对多个品种的组。因此，买家可以通过掌握整体或部分单元的盈利和亏损并根据市场趋势或资金来买入和卖出股票，不仅对单个品种，也可对多个品种的组。结果，就可以实现灵活的交易。

(5)第五，买家可以通过因特网实时地获得购买品种的资产平衡表。因此，当股价下跌时，买家就可以及早判断适当的股票交易时机，以降低和亏损有关的风险。

(6)第六，即使除买家和金融机构以外的第三方普通公众访问建立在因特网上的Web网站，它也不会明确知道谁是买家。这样，与买家有关的信息被限制为个人ID以用于保护买家的隐私。结果，买家就可以方便地使用该股票买卖系统。

(7)第七，当股票品种的股价下跌时，如果维持比超过了预定值，则股票会被卖出。因此，买家就可以减少亏损。当预定值被设定为大于100％时，买家的亏损将不会超过自有资金，从而防止了亏损的进一步扩大。

(8)第八，当买家所购买的股票的售价低于贷款额或者含有利息的贷款时，差额将由金融机构支付。因此，买家可以将最大亏损额限制在自有资金之内。结果，股票交易就可以在有亏损保证的情况下执行。

(9)第九，由于金融机构和第三方对股票的削价进行了期权交易，如果买家购买了买入期权，则即使股票价格下跌时，利息也可得到保证。这样，金融机构可以对股价下跌时由金融机构支付的亏损额作出弥补。

(10)第十，可以根据股票市场中股票交易的数量而为每个品种确定贷款框架，并根据贷款框架进行贷款。尤其当贷款框架对于具有较小股票交易数量的品种而紧缩时，它可以预测出股票很难被卖出的风险。另一方面，对具有较大股票交易量的品种来说，可以通过扩展贷款框架来自由地进行股票交易。

Claims (10)

1.一种用于买卖股票的股票买卖系统，其中金融机构借贷给股票买家购买资金，该系统包括：

保存自有资金额的装置，用于保存买家的自有资金额；

保存贷款金额的装置，用于保存给买家的贷款金额；

计算利息的装置，用于计算贷款利息；

计算股票总市值的装置，用于计算买家所购买的股票的总市值；

计算贷款总额的装置，用于通过贷款额和计算出的利息算出给买家的贷款总额；

计算维持比的装置，用于通过从所述贷款总额中减去所述股票总市值为各个股票品种计算出维持比；

保存目标维持比的装置，用于保存根据股票品种而预先确定的目标维持比；以及

显示信息的装置，用于在当维持比超过目标维持比时显示信息。

2.如权利要求1所述的股票买卖系统，其特征在于，对具有大股票交易量的品种，目标股票维持比被设定为大的数值，对具有小股票交易量的品种，目标股票维持比被设定为小的数值。

3.如权利要求1或2所述的股票买卖系统，其特征在于，包括：

保存自动卖出维持比的装置，用于保存根据股票品种而预先确定的自动卖出维持比；以及

自动卖出装置，用于在维持比超过所述自动卖出维持比时自动卖出股票。

4.如权利要求1至3中的任何一个所述的股票买卖系统，其特征在于，所述股票被以多个品种的组的形式卖出和买入。

5.如权利要求1至4中的任何一个所述的股票买卖系统，其特征在于，所述买家可以通过因特网查看至少以下信息：所述股票的品种、表明所述贷款总额和所述总市值的资产平衡表。

6.如权利要求5所述的股票买卖系统，其特征在于，在资产平衡表中只有个人ID是用于指定个人身份的信息。

7.如权利要求1至6中的任何一个所述的股票买卖系统，其特征在于，包括：

买入装置，用于在所述维持比超过一预定值时购买所述股票。

8.一种采用如权利要求1至7中的任何一个所述的股票买卖系统进行股票买卖的方法，其特征在于，包括：

金融机构给股票买家贷款的步骤；

所述金融机构将所述买家购买的股票作为抵押品进行抵押的步骤；

所述金融机构或所述买家卖出所述股票的步骤；以及

当所述售价低于贷款额或者含有利息的贷款额时，将不足部分作为所述金融机构的亏损的步骤。

9.如权利要求8所述的股票买卖方法，其特征在于，还包括：

所述金融机构与第三方进行所述股票的削价期权交易的步骤。

10.如权利要求8或9所述的股票买卖方法，其特征在于，还包括：

根据股票市场中的股票量为所述股票的各个品种预先确定一个贷款框架的步骤；以及

根据所述贷款框架进行所述贷款的步骤。

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