CN110956545A - 一种异步计算的逐笔保证金风险控制方法 - Google Patents
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Abstract
本发明涉及一种异步计算的逐笔保证金风险控制方法，包括如下步骤：S1判断新定单的交易类型，若为开仓或平仓，则对该笔定单进行资金检查；若为撤单，则对该笔定单不进行资金检查，直接进入后续处理；S2资金检查按照按下列步骤进行：触发刷新时，f2’不再计算，此时计算该时刻的可用金额，计算完成后，将f2’和可用金额更新到撮合模块，记为f2”和b’，若b’‑(f1’‑f2”)＞新定单的应收保证金，则该新定单通过资金检查，报单通过；若b’‑(f1’‑f2”)＜新定单的应收保证金，则拒绝该新定单；本发明用线性逐笔预收、异步计算和定期释放的方式实现逐笔风控，克服了现有技术中组合保证金因计算规则复杂在逐笔风控模式下难以满足性能的问题。
Description
技术领域
本发明属于动态风险控制技术领域，具体涉及一种异步计算的逐笔保证金风险控制方法。
背景技术
在交易所的风险管理体系中，保证金是风险控制的核心：一方面，它需要能切实守住交易所的风险底线，保障整个市场的稳定运行；另一方面，它需要在防范风险和保证公平的前提下，让市场更有效率地适应期权等创新业务的发展。当前境内交易所普遍使用线性保证金模型评估持仓风险，一方面，由于期权产品的非线性特征与期货产品的风险特征不同，线性保证金模式难以精确的度量期权以及不同产品、不同品种之间的风险，主要通过维持较高保证金的征收比例来维持较高的风险控制能力，它的资金使用效率相对较低。目前境内期货交易所实施严格的交易逐笔风控模式，即：委托单在进入交易系统撮合之前逐笔预收保证金并累计持仓，成交后更新保证金和持仓数据，若发现可用资金不足，系统自动拒绝报入订单。
但是一般采用组合保证金方式的交易所不采用逐笔风控模式，而是使用盘中多次盯市的模式，依靠定时或者事件触发方式启动风险检查，是一种相对宽松的风险控制模式。而在国内逐笔风控是国内监管规则要求必须实现的内容。组合保证金在逐笔风控模式下难以应用的主要原因是组合保证金计算复杂，难以满足交易性能要求。
发明内容
本发明的目的是克服现有技术的不足而提供一种以较小的延时逐笔完成委托单资金检查的异步计算的逐笔保证金风险控制方法。
本发明的技术方案如下：
一种异步计算的逐笔保证金风险控制方法，包括以下步骤：
S1判断新定单的交易类型，若为开仓或平仓，则对该笔定单进行资金检查；若为撤单，则对该笔定单不进行资金检查，直接进入后续处理；
S2资金检查按照按下列步骤进行：每产生一个新定单，对应产生一个应收保证金；由撮合模块计算得到第一定单保证金总量，由于第一定单保证金总量持续更新，记更新前的第一定单保证金总量为f1，记更新后的第一定单保证金总量为f1’，则由撮合模块计算得到f1’，f1’＝f1+应收保证金；
保证金计算模块根据定单回报信息实时增加第二定单保证金总量的值，记增加前的第二定单保证金总量为f2、增加后的第二定单保证金总量为f2’，则f2’＝f2+应收保证金，并计算客户账户的可用金额；
触发刷新时，f2’不再计算，此时计算该时刻的可用金额，计算完成后，将f2’和可用金额更新到撮合模块，记为f2”和b’，若b’-(f1’-f2”)>新定单的应收保证金，则该新定单通过资金检查，报单通过；若b’-(f1’-f2”)<新定单的应收保证金，则拒绝该新定单。
进一步的，若该新定单为单一期货或期权，则以下按照单腿保证金模式的应收保证金；
a)若新定单为期货定单，计算每个期货合约在单一卖持仓下的组合保证金得到单一期货合约保证金，单一期货合约保证金即为应收保证金，单一期货合约保证金＝单向大边的定单量*单一期货合约保证金，开平仓合并取合约单向大边，平仓视为反向开仓；如果合约单向大边下没有增加保证金，则保证金预收资金额为零；
b)若新定单为期权定单，计算每个期权序列在单一卖持仓下的组合保证金得到单一期权合约卖保证金；单一期权合约卖保证金即为应收保证金；
在开仓定单的买方向，按照最新参数中的期权结算价冻结权利金，在开仓定单成交后，按照成交价扣除权利金，释放冻结权利金；
在开仓定单的卖方向，按照最新参数中的期权结算价冻结卖方保证金，在开仓定单成交后，按照成交价收取权利金，不释放冻结的卖方保证金，其中单一期权合约卖保证金＝定单量*单一期权合约卖保证金；
在平仓定单的买方向，其买方保证金及权利金计算方式与开仓定单的卖方向中的卖方保证金及权利金的计算方式相同；在平仓定单的卖方向，其卖方定单需要冻结的权利金的计算方式与开仓定单的买方向的权利金的计算方式相同。
进一步的，若该新定单为组合开仓，则按照以下组合单模式预收资金，预收资金即为应收保证金：根据是否将定单转化持仓，
c)在新定单成交后的持仓上应用组合保证金模型，其中，交易保证金包括持仓占用保证金和定单冻结资金，定单冻结资金可按照自动组合规则来冻结，根据组合保证金计算结果更新持仓占用保证金，并释放原持仓保证金多出的部分；
d)组合保证金模型将定单转化为持仓合并计算，计算出一个应收保证金值，并更新可用资金，此时对撤单操作进行资金检查；开平仓定单应收保证金规则为将定单转化为持仓合并计算，计算出一个交易保证金值，并更新可用资金，此时对撤单操作进行资金检查；撤单操作视为对原有订单下反向操作命名，即按照买平定单的方式对撤买开定单征收保证金。
与现有技术相比，本发明的有益效果是：
本发明用线性逐笔预收、异步计算和定期释放的方式实现逐笔风控，克服了现有技术中组合保证金因计算规则复杂在逐笔风控模式下难以满足性能的问题；线性逐笔预收使用符合组合保证金风险特点的方式对定单线性预收保证金，收取的保证金比实际保证金略大，但收取规则简单，既覆盖风险，又提高计算效率，保障交易性能；异步计算和定期释放是在交易系统之外使用单独的计算模块定期使用完整的组合保证金方案计算保证金，然后反馈到交易系统中，以较小的延时完成组合保证金的运算，提高了交易保证金的计算速度，降低了交易延迟，提高了交易所系统的整体性能，提高了交易市场运行效率。
附图说明
图1为本发明的数据流示意图。
图中，应收保证金(f0)，可用金额(b)，撮合模块(ME)，保证金计算模块(RC)，新入定单(ORDER)。
具体实施方式
下面将结合本发明实施例中的附图，对本发明实施例中的技术方案进行清楚、完整地描述，显然，所描述的实施例仅仅是本发明一部分实施例，而不是全部的实施例。基于本发明中的实施例，本领域普通技术人员在没有做出创造性劳动前提下所获得的所有其他实施例，都属于本发明保护的范围。
如图1所示，本实施例提供一种异步计算的逐笔保证金风险控制方法，包括以下步骤：
S1判断新定单的交易类型，若为开仓或平仓，则对该笔定单进行资金检查；在交易过程中，由于组合保证金与投资组合是非线性关系，因此除了开仓增加保证金，减仓也需要增加保证金，减仓操作有两种：平仓和撤单，平仓是对现有持仓进行的操作，由于我国多空持仓的问题，它对净持仓即净风险暴露的影响是不确定的，因此对平仓应该检查资金；若为撤单，则对该笔定单不进行资金检查，直接进入后续处理；
S2资金检查按照按下列步骤进行：每产生一个新定单，对应产生一个应收保证金f0；由撮合模块ME计算得到第一定单保证金总量，由于第一定单保证金总量持续更新，记更新前的第一定单保证金总量为f1，记更新后的第一定单保证金总量为f1’，则由撮合模块ME计算得到f1’，f1’＝f1+应收保证金f0；
保证金计算模块RC根据定单回报信息实时增加第二定单保证金总量的值，记增加前的第二定单保证金总量为f2、增加后的第二定单保证金总量为f2’，则f2’＝f2+应收保证金f0，并计算客户账户的可用金额b；
触发刷新时，f2’不再计算，此时计算该时刻的可用金额b，计算完成后，将f2’和可用金额b更新到撮合模块ME，记为f2”和b’，若b’-(f1’-f2”)>新定单的应收保证金f0，则该新定单通过资金检查，报单通过；若b’-(f1’-f2”)<新定单的应收保证金f0，则拒绝该新定单。
由于撤单是对报单的操作，撤单动作的实施不应该受到任阻碍，所以对撤单操作不进行资金检查，但撤单成功后不会立刻在撮合模块ME释放保证金，而是待下一时刻保证金计算模块RC更新可用资金b时，同步到撮合模块ME端。
上述过程中各类保证金的计算是在保证金计算模块RC，定单的整个判断撮合过程是在撮合模块ME。
线性逐笔预收要求既能覆盖组合保证金风险，又不至于过度多收，组合保证金与固定保证金的区别是，持仓数量与保证金不是线性关系，减少持仓会放大保证金。
具体的，新定单应收保证金f0的线性预收保证金规则定义如下：
计算每个期货合约在单一卖持仓下的组合保证金得到单一期货合约保证金；单一期货合约保证金即为应收保证金f0；
计算每个期权序列在单一卖持仓下的组合保证金得到单一期权合约卖保证金；单一期权合约卖保证金即为应收保证金f0；
单腿期货和期权的线性预收为：
a)对于期货定单(含买、卖、开、平)，
单一期货合约保证金＝单向大边定单量*单一期货合约保证金；
开平仓合并取合约单向大边，平仓视为反向开仓；如果合约单向大边下没有增加保证金，则保证金预收资金额为零；
b)对于期权定单，
①开仓定单；
买方向：按照最新参数中的期权结算价冻结权利金，在开仓定单成交后，按照成交价扣除权利金，释放冻结权利金；
卖方向：按照最新参数中的期权结算价冻结卖方保证金，在开仓定单成交后，按照成交价收取权利金，不释放冻结的卖方保证金，其中单一期权合约卖保证金＝定单量*单一期权合约卖保证金；
②平仓定单；
买方向：期权买持仓平仓可能造成单方向的卖仓裸露，等同于开一个卖期权持仓，买方保证金及权利金计算方式与开仓定单的卖方向中的卖方保证金及权利金的计算方式相同；
卖方向：期权卖持仓平仓释放保证金可能无法覆盖权利金，因此卖平仓定单需要冻结权利金，卖方定单需要冻结的权利金的计算方式与开仓定单的买方向的权利金的计算方式相同。
具体的，保证金计算模块RC端组合保证金规则定义如下：
计算根据是否将定单转化持仓分为以下两种情况：
c)组合保证金模型只在定单成交后的持仓上计算，释放持仓保证金，该模式下撤单操作不会造成资金风险，也无需检查资金；计算可用金额b时，将交易保证金占用分为持仓占用保证金和定单冻结资金，定单冻结资金或可按照自动组合规则来冻结，根据组合保证金计算结果更新持仓占用保证金，据组合保证金计算结果更新持仓占用保证金，并释放原持仓保证金多出的部分；
d)组合保证金模型将定单转化为持仓合并计，保证金计算模块RC端只需计算一个交易保证金值，并更新可用金额b，此时该模式下定单可能在未成交时已加入组合抵扣，有保证金优惠，并更新了可用资金，因而撤单操作会产生资金风险，因此需进行资金检查；这样保证金值释放量显著会提升，资金效率提高，只是撤单时可能出现保证金不足而无法撤单的情况；开平仓定单应收保证金f0规则与上述一致，即将定单转化为持仓合并计算，计算出一个交易保证金值，并更新可用资金，此时对撤单操作进行资金检查；撤单操作可以视为对原有的订单下反向操作命令，例如撤掉买开定单相当于下买平定单，所以应该按照买平定单的方式对撤买开定单征收保证金，其他同比可得。
尽管参照前述实施例对本发明进行了详细的说明，对于本领域的技术人员来说，其依然可以对前述各实施例所记载的技术方案进行修改，或者对其中部分技术特征进行等同替换，凡在本发明的精神和原则之内，所作的任何修改、等同替换、改进等，均应包含在本发明的保护范围之内。
Claims (3)
1.一种异步计算的逐笔保证金风险控制方法，其特征在于，包括以下步骤：
S1判断新定单的交易类型，若为开仓或平仓，则对该笔定单进行资金检查；若为撤单，则对该笔定单不进行资金检查，直接进入后续处理；
S2资金检查按照按下列步骤进行：每产生一个新定单，对应产生一个应收保证金(f0)；由撮合模块(ME)计算得到第一定单保证金总量，由于第一定单保证金总量持续更新，记更新前的第一定单保证金总量为f1，记更新后的第一定单保证金总量为f1’，则由撮合模块(ME)计算得到f1’，f1’＝f1+应收保证金(f0)；
保证金计算模块(RC)根据定单回报信息实时增加第二定单保证金总量的值，记增加前的第二定单保证金总量为f2、增加后的第二定单保证金总量为f2’，则f2’＝f2+应收保证金(f0)，并计算客户账户的可用金额(b)；
触发刷新时，f2’不再计算，此时计算该时刻的可用金额(b)，计算完成后，将f2’和可用金额(b)更新到撮合模块(ME)，记为f2”和b’，若b’-(f1’-f2”)＞新定单的应收保证金(f0)，则该新定单通过资金检查，报单通过；若b’-(f1’-f2”)＜新定单的应收保证金(f0)，则拒绝该新定单。
2.根据权利要求1所述的一种异步计算的逐笔保证金风险控制方法，其特征在于：若该新定单为单一期货或期权，则以下按照单腿保证金模式的应收保证金(f0)；
a)若新定单为期货定单，计算每个期货合约在单一卖持仓下的组合保证金得到单一期货合约保证金，单一期货合约保证金即为应收保证金(f0)，单一期货合约保证金＝单向大边的定单量*单一期货合约保证金，开平仓合并取合约单向大边，平仓视为反向开仓；如果合约单向大边下没有增加保证金，则保证金预收资金额为零；
b)若新定单为期权定单，计算每个期权序列在单一卖持仓下的组合保证金得到单一期权合约卖保证金；单一期权合约卖保证金即为应收保证金(f0)；
在开仓定单的买方向，按照最新参数中的期权结算价冻结权利金，在开仓定单成交后，按照成交价扣除权利金，释放冻结权利金；
在开仓定单的卖方向，按照最新参数中的期权结算价冻结卖方保证金，在开仓定单成交后，按照成交价收取权利金，不释放冻结的卖方保证金，其中单一期权合约卖保证金＝定单量*单一期权合约卖保证金；
在平仓定单的买方向，其买方保证金及权利金计算方式与开仓定单的卖方向中的卖方保证金及权利金的计算方式相同；在平仓定单的卖方向，其卖方定单需要冻结的权利金的计算方式与开仓定单的买方向的权利金的计算方式相同。
3.根据权利要求1所述的一种异步计算的逐笔保证金风险控制方法，其特征在于：若该新定单为组合开仓，则按照以下组合单模式预收资金，预收资金即为应收保证金(f0)：根据是否将定单转化持仓，
c)在新定单成交后的持仓上应用组合保证金模型，其中，交易保证金包括持仓占用保证金和定单冻结资金，定单冻结资金可按照自动组合规则来冻结，根据组合保证金计算结果更新持仓占用保证金，并释放原持仓保证金多出的部分；
d)组合保证金模型将定单转化为持仓合并计算，计算出一个应收保证金(f0)值，并更新可用资金，此时对撤单操作进行资金检查；开平仓定单应收保证金(f0)规则为将定单转化为持仓合并计算，计算出一个交易保证金值，并更新可用资金，此时对撤单操作进行资金检查；撤单操作视为对原有订单下反向操作命名，即按照买平定单的方式对撤买开定单征收保证金。
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Cited By (2)
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|---|---|---|---|---|
| CN114187046A (zh) * | 2021-12-13 | 2022-03-15 | 上海金融期货信息技术有限公司 | 提高期权价格计算速度的程序化方法和系统 |
| TWI821592B (zh) * | 2020-08-28 | 2023-11-11 | 致茂電子股份有限公司 | 交易風險控管系統與交易風險控管方法 |
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| CN114187046A (zh) * | 2021-12-13 | 2022-03-15 | 上海金融期货信息技术有限公司 | 提高期权价格计算速度的程序化方法和系统 |
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