TWI341996B - - Google Patents

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100年03月17日修正替换頁 1341996 " 六、發明說明： 【發明所屬之技術領域】 [0001] 本發明係屬於直接金融電子商務領域，使得複數之使用 者可透過網路與至少一網路伺服器進行登錄，並藉由網 站之管理伺服器進行線上競標交易或線上競標權證交易 【先前技術】 [0002] 大體說來，整體金融的運作不脫是資金的募集（例如：從 存款者、證券投資者或者保險者等市場主體方籌資）、 配置、以及投資和融資三類經濟行為；亦即資本（資金） 來去的過程及其衍生應用。其中，各類型借貸的操作更 是金融業務的主軸。依歷史的演進及形態分別為早期直 接金融、近現代間接金融、BIDDING ROSCA(Rotating Savings and Credit Association)、現代初期直接 金融（ΖΟΡΑ、PROSPER)等前後時期的不同金融借貸交易 模式，在此依其時間先後次序加以整理、討論、分析如 下。 [0003] 〈早期直接金融〉 借貸的行為由來已久。人們基於生產或生活需要而產 生資金的借貸融通行為，在早期的農業社會中，借貸行 為多是為了在青黃不接時的周轉需要，融通金額不大， 期限也不長，且往往是一種「直接金融」（direct f i nance )的交易方式，也就是由借款者寫下借據後，直 接向貸款者借資，借貸雙方必須是原本就互相熟識，或 是有親友居間介紹。當資款者本身需要資金時，借據並 096103570 表單編號A0101 第3頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日按正替換頁 無法在市場上自由轉讓，因此資款者必須為自己保留充 足的資金以因應自身所需，又因為擬於時間、地緣及資 訊流通等等限制，這種直接融通的發展範圍極為有限； 然而以早期簡單的經濟運作形態，這樣的金融借貸功能 也足以應付日常所需。

社會經濟運作的形態由農業經濟轉變為以製造業、服 務業為主的工商經濟。規模經濟在企業成長及獲利的過 程中扮演重要的推手，因此隨著工商業的發達和產業規 模的不斷擴大，需要融通的資金額度也不斷加大，融通 期限也Put著業務或投資的需求而呈現或長或短的借貸形 態，同時借貸雙方礙於資訊.遍的不發達儀難找到交易 合意的對象。由於借資金額•警_:大、i限也超出 資款人所能負荷、資訊的宣礙舨存更是米在話下，顯然 此時以單-個體為借貸交易之主#的傳統直接融通模式 已不敷所需，無法配合經濟時代的演進，只好依靠更專 業的代理者來進行上述的交易需求，因而產生了金融中 介機構（所謂的銀行、證券、保險等）。

也就是說早期直接金融的缺失具體如下： 1. 有借貸期限上的限制。 2. 有借貸金額上的限制。 3. 有借貸地緣上的限制。 4·由於資訊料發達，所以有借f對象上的限制及導致 缺乏客觀市率作為資金成本決定的依據。 5.借貸風險沒有賴適當的控管，導關帳以債主要 求提前清償的事件經常發生。 096103570 6.完全沒有所謂的金融服務， 表單編珑A0101 第4頁/共41頁 同時交易成本也居高不下 1003090855-0 1341996 100年03月17日梭正替換頁 [0004]〈近現代間接金融〉 中介機構自社會大眾手中吸取零散的資金並支付利息， 再將資金匯集轉貸出去，賺取中間的利差。對存款人而 言，中介機構的信用遠比一般借款人為佳（特別是有參與 存款保險的銀行），自己需要資金時又可隨時支取，安全 又便利；對借款人而言，向中介機構借款的利息比較合 理，融通的借款額度比較大、期限也可依所需自由調整 長短，可說是「物美價廉」。這種金融中介機構先吸收 資金再轉貸出去並賺取過程中之利差的融通方式，就稱 為間接金融」（indirect finance)，也就是借令 過程中資金並不是從資款者手中直接交到借款者手中。 「間接金融」的操作，金融機構在中介資金輾轉過稃中 便會出現資訊不對稱的狀況，其報酬主要也是利用資訊 不對稱’亦即中介機構的借貸交易操作所造成的利羞。 民間其他金融機構尤有甚者’利用這樣的資訊不對稱來 剝削借貸雙方（特別是借款者），借款利率也時而飆高到 不合理的狀態’對資金需求者產生極大的負擔；而借貸 雙方也因為只能被動接受利率水準來進行交易決策，道 德風險 '逆向選擇的問題層出不窮，所直接、間接造成 的經濟損害，讓社會為此付出沉重的代價。 金融中介機構是資本和資訊高度集中的行業。近年 來，網際網路的快速發展，使資訊不再獨占，金融業（特 別是銀行）也愈來愈顯露出經營的疲態。以前，銀行業「 要做什麼，就做什麼」的風光時代已經過去；如今，淪 1〇〇3〇9〇85^° 096103570 表單编號A_1 第5頁/共41頁 100年03月17日修正替換百 落為「你能做什麼」的窘境。 也就是說近現代間接金融的缺失具體如.F : 1. 因為資不對稱’導致借貸成本時而出現不合理的狀 況。 2. 所文到的法令官制過多，缺之金融業務及交易上的彈 性’無法有效配置市場資金β 3. 借貸雙方只能被動接受中介機構所定出的利率水準， 無法自由決定交易價格（借貸利率）。 4. 因中介機構牌告之利率水準無法反應真實市場資金供 需利率，導致有關道德風險、逆向選擇的問題層出不窮 i 〇

Credit 〈BIDDING R0SCA Association > 與此同時，因為一般金融機構受限於法令及貸款對象信 用評等的管制，對於資格不符上述規定之f金需求者而 言，有些被迫轉向其他（傳統）民間借貸機構、團體，特 別疋民間標會（bidding R0SCA)管道來融通資金，但因 先天的限制與管理的缺乏故存在以下諸多缺失，具體如 下： 1. 一旦進行交易後，所投入之資金便凍結在交易標的上 ’資金之變現性大幅的降低。 2·在特定組合内往往有交易對象之限制，因此會產生交 易組合之封閉特性，使得交易參與者必須從頭到尾參與 父易組合之進行，不利交易對象自由進出交易組合。 3. R0SCA往往為一僵固之交易管道或模式，基本上無法提 表單編號A0101 1003090855-0 1341996 100年03月17日核正替换頁 供如同金融工具般可自由操作再投資或套利的空間。 4. R0SCA仍較偏向間接金融，還是很容易因為經營機構的 操作、剝削而大幅提高資金需求者之資金借貸成本，同 時資金的貸款者也很難從中獲得較高之收益報酬。 5. R0SCA資金投入無法透過證券化的過程將資金貸出成為 一項資產，更無法將其所表彰之權利作為擔保或信用保 證之來源。 6. ROSCA所標示之利率極易受到特定人士或交易對象或中 介機構扭曲，無法真實反應市場資金供需之利率結構。

7. 傳統R0SCA有倒會風險（道德風險的一種），尤其是標 金愈高的人，其倒會風險愈高。 [0006]〈現代初期直接金融〉 由此可見，不管是間接金融或是其他民間借貸方式都是 經濟社會過渡時期的產物。在社會大眾對於利率結構越 來越敏感及網路科技時代，資訊流通成本降低且更為便 利的趨勢下，以往的間接金融弊病更是顯露無遺。當今 ，透過網路科技，資訊不對稱的情況已大幅減少，也讓 資金的匯集（即金流）隨著資訊的發達（資訊流）更快、更 便利且更準確地傳達到所有需求者的手中。因此，許多 以往冗長繁複的借貸手續（徵信、審核、對保、放款、還 款等），藉由網路操作可以一次完成，透過E化已大大提 升借貸雙方及中介機構的經營效率。 實際上網路科技所帶來的影響性、功能性不單是如此， 除了現行社會所謂透過E化而產生名義上的「網路銀行」 (Internet Banking)外，實際上大體的金融交易仍 096103570 表單編號A0101 第7頁/共41頁 1003090855-0 1341996 10C1年03月17日按正替换頁 是構築在間接金融的操作模式上，根本問題仍舊存在。 ‘ 對此各方學者、專家、機構莫不百思其解，最後歸結出 的趨勢便是利用網路科技的低成本及便捷性將金融交易 再轉變為以借貸雙方為主體的運行模式，剔除資訊不對 稱的因素，由存款者及借款者自行決定借貸利率，亦即 假網路科技之賜，將「直接金融」（direct finance) 的概念再定義、再改造，以符合現代社會借貸雙方真正 所需。 商品網路直接交易霸主EBAY的成功，顯示出網路科技迷 | 人的地方，它不只讓交易可以發生在跨越時空且彼此不 認識、眼睛沒看到的對象，^競價機制 rji-V: 1 ..為. 而自行訂定合意的價錢，真^^^)9^_品價值的 認定，且直接點對點的進行並完東所有茭易程序，進一 步消除資訊不對稱所產生的遺害。 那麼，金融領域的「直接交易」（Direct Transaction) 是否也可行呢？ 又有 那些需要著手解決突破的地 方呢？隨著時代巨輪的轉動，直接金融的可能出現了數 < 道曙光。 [0007] <Z0PA> 第一道曙光出現在英國。當前，英國出現類似經營直接 金融交易的組織一Z0PA機構（WWW. ZOPA.COM)，其成立 於2005年3月，以直接（微額）借貸方式提供一個異於銀行 間接金融的借貸模式，採用peer-to-peer或person-to-person 直接金融模式 ，撮合借貸雙方的需求使其成 交。Z0PA機構雖已改良部份傳統金融借貸的運作方式， 096103570 表單編號A0101 第8頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日核正替换頁 但仍存在諸多缺失，具體如下： 1. Ζ0ΡΑ機構係將貸出者的一筆資金分散成多筆更小額資 金予借款者，若無適當的借款者，則無法成功撮合該筆 交易，即存在資金交易達成率過低而流動性不足之疑慮 2. Ζ0ΡΑ機構的會員僅能輸入借貸條件，由Z0PA機構進 行撮合，主動權仍由Ζ0ΡΑ機構掌控，非完全由會員與會 員之間進行直接的交易 3. Ζ0ΡΑ平台上的交易金額為借款1，000~15,000英鎊、 貸款10〜25, 000英鎊，融資期間為12個月到6年，以12個 月為一個單位，顯然有借貸金額和期間上的限制。 4. Ζ0ΡΑ機構對於借款並不保證清償，因此貸款者仍處於 風險曝下；而若借款者以購買保險來保證清償的話，也 會因為其保險購買成本過高而意願降低。 5. Ζ0ΡΑ在審核借款者方面有三大條件： (1) 借款者須證明之前六年的信用使用情形無虞。 (2) 在借款之前六年需擁有選舉權。 (3) 最近沒有增加借款。 以上諸多限制會導致借款對象市場限縮、操作彈性不足 等問題。 然而總歸說來，雖然Ζ0ΡΑ的機制仍有許多問題，但它對 於開啟通往完全直接金融的大門仍是功不可沒。 此外根據專利檢索、研究，我們發現還有另外一個商業 方法發明（專利編號：2006/0224502 A1)，它有著和 ZOPA幾近一樣的機制，因此在具備ZOPA機制特性的情況 下，同樣也有著類似上述五點的缺失。 096103570 表單編號A0101 第9頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日修正替換頁 [0008] 〈PROSPER〉 在這個領域另一個突破者為PROSPER機構 (WWW.PROSPER.COM)，其成立於2006年2月，同樣採用 peer-to-peer或person-to-person直接金融模式。跟 Z0PA不同之處在於其運用社群互助的概念來運行其直接 金融的交易，透過社群管理者的協作，直接完成借貸雙 方的需求。相較起Ζ0ΡΑ。PE0SPER雖更趨近於直接金融 的形態，但其中同樣存在許多缺失，具體如下： 1. PROSPER透過社群管理者的協作以讓交易更順利的本 身。即擺脫不了人制的色彩。 2. P R 0 S P E R運用借款訊息撰.薄v及張.貼穩燦參麥吸引貸款 資金’在此過程中即容易因^產生借貨 風險。 3. PROSPER本身並不保證貸款方的資金能夠順利按時 得到清償，亦即貸款者仍處於風險曝露下，特別是將資 金貸放給高風險借款者的情況尤甚。 4. PROSPER平台上的交易金額為借款1〇〇〇 25, 〇〇〇美元 、貸款25〜100, 〇〇〇美元，融資期間一律為3年顯然也 有借貸金額和期間上的限制，對借貸操作的彈性產生負 面的影響。 5· PROSPER平台社群的分類往往會有地緣的限制。根據 研究與分析’社群的成員除原本就是歸屬於某種特定群 體（如雕刻藝術家、音樂愛好者）的成員外，往往在地理 位置上也是居住區位較近的一群人，這是否意謂當 PROSPER在運用社群模式推動借貸業務時另—方面卻反 手被地緣關係所侷限住？另外潛在客戶（借贷雙方 096103570 表單編號A0101 第10頁/共41頁 、孑 1003090855-0 100年03月17日核正替换頁 1341996 , 群概念的接受程度也會影響到借貸業務運作的效果。 [0009] 雖然PROSPER的機制也存在許多問題，但不可諱言 PROSPER的出現對於金融業務邁向「直接化」又更進展了 ' 一步。而諸如上述種種的缺失，是今後金融領域邁向完 全直接金融過程中所必須克服的地方，也是本「線上資 金競標交易方法與系統」發明所主要考量、發想的方向 〇 【發明内容】 φ [0010] 本發明係一種線上資金競標交易方法，該方法係用於 直接金融電子商務上，使得複數之使用者可透過網路與 至少一網路伺服器進行登錄，並藉由網站之管理伺服器 進行線上競標交易或競標權證交易，並將至少一競標交 易模組及競標權證交易模組儲存於至少一資料庫中，該 方法其特徵包括以下步驟： 會員核定步驟，該步驟係指使用者透過網際網路、無 線通訊裝置、或區域網路與網路伺服器之聯繫申請加入 • 線上資金競標交易，該線上資金競標交易網站之管理伺 服器擷取網路伺服器之登錄資料進行審核，核可後授予 使用者競標額度並核發使用者之會員專屬會員編號及會 員密碼函； 會員登錄安全控管步驟，該步驟係指會員使用會員專 屬會員編號及會員密碼函登錄該交易平台網路伺服器， 該網路伺服器審核後，准許會員登錄競標交易網站； 成立交易組合之步驟，該步驟係指網站之管理伺服器 ，於競標交易模組中成立交易組合資訊，並储存於資料 096103570 表單編號A0101 第11頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日修正替换頁 庫中； ‘ 會員投標步驟及會員開標步驟，該步驟係指會員選擇交 易組合進行投標，及網站之管理伺服器對於交易組合設 定之開標時間進行開標； 交割清算步驟，該步驟係指網站之管理伺服器，設立 一交割專戶處理完成交割清算；

經以上步驟透過管理伺服器之競標交易模組產生得標 者與未得標者，該得標者並經交割清算後取得得標款項 ，未得標者則透過管理伺服器之競標權證交易模組取得 I 競標權證以進行競標權證交易。 更佳地，該成立交易組舍，觀，進―黄Γ包含：會員登 • ' . f 錄並選擇欲加入之交易組合_:::丨餐_ ^料步驟' 等待競標步驟、以及交易組合成立步驟。: 更佳地，該會員投標步驟及會員開標步驟，進一步包 含：會員對競標交易組合中之交易組合進行投標步驟； 網站畫面出現投標欄位步驟；會員於網站上輸入投標標 金步驟；網站之管理伺服器檢核輸入標金資料步驟；有 4 投標金額異常情形時重新輸入投標標金步驟，該投標金 額異常係指投標金額低於或高於交易組合所設定之條件 ;時間異常則投標失敗，時間異常係指未於交易組合設 定之時間範圍内進行投標；經由網站之管理伺服器檢核 輸入標金資料完成投標步驟；並藉由該管理伺服器開標 產生得標者步驟； 以及若未得標者則取得競標權證交易步驟。 更佳地，該輸入投標標金步驟係指在會員競標前，可 設定底標或不設定底標，在設定底標的情況下可設定趨 096103570 表單編號A0101 第12頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日梭正替換頁 近於0的底標乃至小於等於每一組合之會金。 更佳地，該交割清算步驟，包含開標後會員於管理伺 服器設定期間内將款項匯入交割專戶，並由該交割專戶 匯送至得標者。 更佳地，該競標權證交易，至少包含一競標權證質借 ;一競標權證標售；以及一競標權證轉讓。 更佳地，該競標權證質借，進一步包含：會員登錄競 標權證質借交易步驟；核准貸款步驟；註記競標權證質 借步驟；會員取得質借金額步驟。

更佳地，該競標權證標售包含：標售會員登錄及檢核 步驟；提供最低標售價格（或無）及競標期間步驟；開放 不同期間競價步驟；產生得標者之步驟；以及交割結算 之步驟。 更佳地，該競標權證轉讓包含：讓與會員和受讓會員 登錄讓與手續之步驟；讓與建立之步驟；以及完成讓與 手續之步驟。每一交易組合之每一期競標均循此步驟，

交易組合内每一會員皆得標後結束交易組合。未得標者 可得到競標權證，該未得標者在未來期數得標後競標權 證即清算，在得標之前可持該競標權證在此方法建構之 平台進行競標權證質借、競標權證標售、及競標權證轉 讓以取得資金，也可持此權證向外界之金融機構、投資 機構等可操作此業務之機構進行質借。 第一期得標者為純粹借款者，最末期得標者為純粹存 款者，其餘群組會員兼有借貸兩種角色。 在線上競標交易方法之會員投標和競標權證交易方法 之競標權證標售中，可設定最低投標金額或不設定，投 096103570 表單編號Λ0101 第13頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日修正替換頁 標期間依需要設定。 本發明另一目的係一種線上資金娩標交易系統，該系 統係用於直接金融電子商務上，使得複數之使用者可透 過網路與至少一網路伺服器進行登錄，並藉由網站之管 理伺服器進行線上競標交易，並將至少一競標交易模組 及至少一競標權證交易模組儲存於至少一資料庫中，其 中該系統包含： 一線上競標交易模組，用以成立交易組合資訊； 一競標權證交易模組，用以產生競標權證發行、競標權 證質借、競標權證標售、競標權證轉讓之資訊； 一網路伺服器，用以准^交易網站； 一管理伺服器’用以審會員’或操 取網路伺服器會員登錄資訊祿，藉由競標 交易模組進行競標交易或競標權證交易模組進行權證交 易； 一資料庫，用以儲存競標交易模.組資訊與競標權證交 易相關之資訊。 < 更佳地，該競標權證交易模組之權證發行，可直接於 模組内執行會員繳交金額轉換權證之計算、轉換、通知 、與發行，並透過網路伺服器與金融機構、投資機構等 擁有權證轉換能力之機構合作，由其協助競標權證之轉 換、通知、與發行。 更佳地，該競標權證交易模組之競標權證交易，可在 該模組内設立每一會員之虛擬帳戶，並利用該虛擬帳戶 直接在模組内進行權證交易，或透過網路伺服器與金融 機構、投資機構聯繫，使其完成競標權證交易。 096103570 表單編號A0101 第14頁/共41頁 1003090855-0 - 100年03月17日修正替換頁 【實施方式】 --- [_ 本發明係指一線上資金競標交易方法，該方法在線上 立的訊息平台進行，用以建立—線上資金競標交易組 。’以競標方式決定每一會期的得標會員，並藉交割清 算’收取其它會員所繳納的資金交予得標者，藉以使得 標會員取得資金，未得標者賺取應收利息。另，未得標 者可付到競標權證’係未得標參加交易組合衍生出來的 權利價值，讓會員權利價值能真實呈現。會員持有競標 • 權證，可以進行線上標售、轉讓或質借交易，提高線上 競標交以法參與者的變現性和線上發賴交易組合 會員結構的流通性。 請參閱圖1所示，線上資金競標交易方法包括：會員 核定（101)，會員登錄安全控管（1〇2)，參加直接金 融商品交易（103)，會員投標（1〇4)，系統開標（ 105)，系統交割清算（106)，得標者取得得標款項（ 107)。未得標者繳交當期款項後，即產生權利價值並 # 核發競標權證。競標權證交易模組之競標權證的產生方 式，係由線上資金競標交易方法的權利價值衍生而來’ 其交易方法包括：未得標者取得競標權證（108)，競標 權證交易，至少包含有：競標權證質押（109)，競標權 證標售（110 ) ’競標權證轉讓（1丨1 )。 以下就線上資金競標交易方法的工作流程，說明如下 會員核定：使用者線上透過網際網路、無線通訊裝置 、或區域網路與網路伺服器之聯繫申請加入（2 〇 1 )，該 線上資金競標交易網站之管理伺服器擷取網路伺服器之 096103570 表單編號A0101 第15頁/共41頁 1003090855-0 1100年03月17日核正雜頁 登錄資料進行審核（2G2)，根據審核結果決定是㈣ 准❹者之加入申請（2〇3)，使用者争請經審查核准成、 為會貝（ 204 )，針對核准參加的會員，授予使用者競標 額度並核發會M—組會員專屬的會員編號及會員密碼函 ( 205 )； β員丑錄安全控官.核准參加的使用者使用會員專屬 會員編號及會員密碼函登錄該交易平台網路飼服器（3〇ι )，使用者需輸入會員專屬的會員編號及使用者密碼（ 3〇2)，會員輸入的資料會受檢核（3〇3)，檢核資料正 確後，才准予會員進人交易網站（謝）。若會員輸入的 資料連續錯誤η次，該會員需洽_^巧_(3〇5); 成立交易組合：網站之交易模組 令成立交易組合資訊，成立不同期政之組合，並儲 存於資料料，供符合條件的會貝參加；然後會員下單 登錄（401)選擇欲加入的交易組合（4〇2)，檢核會員 貧料（ 403 )並等待首次競標（4〇4)，俟交易組合成員 人數足額（ 405 )，即成立交易小組（偏），並進入競 標交易模式。 投標作業：進入競標交易模式，該競標交易模式係由 父易組合各成員出價競標，會員依本身的理財需求，選 擇下標標金。會員選擇參加的交易組合進行投標（5〇1 ) ’交易出現投標攔位（ 502 )，由會員依本身的理財需求 輸入投標標金（ 503 )，確認輸入之投標標金（5〇4)， 會員下標後檢核標金的合理性（5〇5)，是否大於警示標 金。若標金大於警示標金，代表下標不成功，要求重新 輸入投標標金（ 506 )，若輸入時間逾時，代表投標失敗 096103570 10030908554 表單編號A0101 第16頁/共41頁 丄 100年03月17日俊正替換頁 (507)，若未出現異常’則完成投標作業（5〇8)，網 站之官理伺服器對於交易組合設定之開標時間進行開標 並產生得標者（509 );產生之未得標者則受與競標權 證（510 交割清异作業，係指網站之管理伺服器，設立一交割 專戶處理完成交割清算：gp根據競標結果，會員（6〇1， 6〇2)缴付應付金額於交割專戶（6G())，再將此金額匯 寄給得標者（6G4)。此特別說明，此交割清算有數種操

作方法，包括父割專戶先行將金額匯寄給得標者，再向 孩期未仟標之會員收取款項，並對逾期繳款之會員進行 催缴；交割專戶先向該期未得標者收取款項，對於逾期 未繳之會員先行墊款，俟收齊後再匯寄給得標者；交割 專戶同時向該期未得標者收款並匯寄給得標者，對逾期 之會貝先彳:rt·款再行催缴。以上試舉三例，交割方法可 依習慣決定》

關於逾期缴款催收作業，係於得標峰定後，未得標或 已付標會貝未準時繳交應缴款項時，即進人應缴款項催 收模式’㈣當方式聯繫會員進行催缴，並同時停止融 資交易權利，直至回復正常為止。 以上所述為競標的具體工作方法，通過該方法可建立 線上資金競標交易組合’由於該交錢式最趨近於存借 096103570 仁如剛所述’對於期待理財商品變現性高的投資 客而言’採_定_、㈣會員人數的資金競標交易 ，，且。在會員尚未得標取得資金前，或是會員有臨時性 的資金需求時，其變現性、流通性仍然不；I。為此，本 發:月進―步將交易組合衍生出來的權利價值，核發競標 表單編號A0101 第17頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日核正替换頁 權證，讓會員權利價值能真實呈現，並通過競標權證交 . 易方法，提高其資金的變現性和會員結構的流通性。 經前述步驟透過管理伺服器之競標交易模組產生得標 者與未得標者，該得標者並經交割清算後取得得標款項 ，未得標者則透過管理伺服器之競標權證交易模組取得 競標權證以進行競標權證交易。 競標權證屬權益證券，當會員有短期資金需求時，可 持競標權證，登入質借系統辦理質押借款，其具體的工 作流程請參閱圖7所示，包括下列步驟：會員線上登入競 4 標權證質借交易（701 )辦理質押借款，核准貸款（702 )，該競標權證會被註記鐵躁質.押借#，( 7 0 3 )，最後 取得質借之金額（7〇4)。考齡票爾縴餐i質參借款的交易 ，增進了線上資金競標商品藏資扁方便被。 關於競標權證線上標售，其具體的工作流程參閱圖8 ，包括下列步驟：計算未得標的權利價值，做為交易的 標的，會員將持有的競標權證登入標售交易（801):對於 未得標的會員，根據已得標的期數，已得標的標金，計 < 算未得標會員持有交易組合的權利價值，並發給競標權 證，由持有競標權證的會員，進行標售交易登入；輸入 競標權證編號與最低標售價格與期間（802):由持有競標 權證的會員輸入競標權證編號與最低標售價格與期間； 開放競價（803 ):前述競標權證標售訊息成立，由系統開 放其它的會員及有意加入且通過資格審核之網際網路使 用者進行競標；產生得標者（804)，由出價最高者得標； 交割結算（805 )，得標會員於規定交割期限内，將價款匯 入交割專戶以完成競標權證移轉手續，並將款項匯寄出 096103570 表單編號A0101 第18頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日後正替換頁 讓會員，即完成競標權證的交割結算作業。 關於競標權證線上讓與，其具體的工作流程請參閱圖 9所示。因讓與交易屬於雙方皆為特定人之交易，所以讓 與人可線上提供其欲讓與之標的權證，而指定之受讓人 也表達願意接受（901)，並輸入協議之金額（ 902 )，則雙 方可在線上完成讓與動作（903)。

由上述可知，線上資金競標交易方法，尤其是競標權證 ，將突破性地大幅增進線上資金競標商品的變現性，從 而提高其市場接受度。前述會員將競標權證進行線上標 售或轉讓交易，大幅增進線上資金競標商品的流動性與 變現性。

本發明有一線上資金競標交易系統，該系統建構於一 管理伺服器（ 1 004)上，並通過一網路伺服器（ 1 003)於 線上運作。本發明為一種線上資金競標交易系統（ 1 002) ，該系統係用於直接金融電子商務上，使得複數之使用 者可透過網路與至少一網路伺服器（ 1 003)進行登錄，網 路伺服器係用以准許使用者登錄競標交易網站；並藉由 網站之管理伺服器（ 1 004)進行線上競標交易，管理伺服 器係用以審核使用者使其成為會員，或擷取網路伺服器 會員登錄資訊及會員投標資訊，藉由競標交易模組 ( 1 006 )進行競標交易或競標權證交易模組（ 1 007)進行權 證交易；其中該線上競標交易模組係用以成立交易組合 資訊。另一競標權證交易模組係用以產生競標權證發行 、競標權證質借、競標權證標售、競標權證轉讓之資訊 ;並將至少一競標交易模組及競標權證交易模組相關資 訊儲存於至少一資料庫（ 1 005)中，即該資料庫係用以儲 096103570 表單編號A0101 第19頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日核正替换頁 存競標交易模組資訊與競標權證交易相關之資訊。 « ·惠 t % TO I « L » — . · A* t 9 · ·*Τ t.« A \. I. % i. % . · φ ft. «. 猊棕權迓父勿棋殂1胂木矸稞:¾•炙贫頟得換成榷證， 並將此權證用以質借、轉讓、競標，以提高此發明之流 動性。 以下將分別說明此系統裡各項之操作流程： #網路伺服器（1 0 0 3 ):此系統建立一介面，藉以使 會員與系統連結。此介面為一網路系統，使用網際網路 搭配硬體工具（如電腦、手機、PDA等），完成會員或使 用者與系統之溝通橋樑。 會員登錄安全控管：核准參加的會員經由網路伺服器 進入此系統。會員輸入會員脅屬i物-會讀讀及使用者密 碼，網路伺服器將根據會員行#核，該檢 核係為一加解密之機制，檢核資#主'確赛'，才准予會員 進入此系統；若會員輸入的資料連續錯誤η次，則系統將 管制該會員資料，並請該會員洽詢服務中心。 •管理伺服器（ 1 004):本系統有一核心的管理伺服 器，負責整合此系統流程中之各項要素，包括連結與會 員溝通之網路伺服器（網頁、手機、PDA等），連結此系 統所需之會員資料庫，以及連結第一線上競標交易模組 及第二競標權證交易模組。 此模組連結會員審核、系統開標、及交割清算之系統。 詳細說明如下： 1.會員核定：會員經由網路伺服器線上申請加入。管 理伺服器擷取網路伺服器會員登錄資料，進行線上會員 資料之審核，根據審核結果，決定是否核准會員之加入 申請。會員申請經系統審查核准成為會員，針對核准參 096103570 表單編號A0101 第20頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日核正替换頁 加的會員，管理伺服器將透過網路伺服器核發給會員一 組會員專屬的會員編號及會員密碼函。 2. 系統開標：會員於截止投標時間前輸入標金。達開 標時間時，管理伺服器將進行比對及判斷是否逾投標時 間，並將投標標金區分為有效標金及無效標金，且由有 效標金中，選取最高標金為得標標金，產生得標者並將 結果傳送網路伺服器，以宣.布競標結果。

3. 系統交割清算：管理伺服器根據競標結果，通知系 統向未得標會員從實體或虛擬帳戶收取當期資金，如未 於期限内收得金額，此模組將通知系統對逾期未繳款的 會員進行墊款，並對逾期未繳款的會員進行逾期繳款通 知及相關催收程序；另規定期限内，將會員繳交及代墊 之會金由交割專戶進行結算，將當期得標應獲得的金額 匯寄予得標者之會員帳戶。

#資料庫（ 1 005):此系統建構一資料庫。此資料庫 用以儲存競標交易模組資訊與競標權證交易相關之資訊 。包含會員登入資料、會員核定資料、競標組合資料、 會員下標及結果資料、會員之虛擬帳戶、未得標者權證 發行資料等。 •線上競標交易模組（ 1 0 06 ):用以成立交易組合資訊 1. 交易組合成立：線上競標交易模組成立不同期數之 交易組合（12期、24期、36期、…等不同的組合），供 符合條件的會員參加。此交易組合將俟人數足夠，成立 新交易組合以供條件符合之會員進行投標。 2. 會員投標：新交易組合成立後，系統將開放會員進 096103570 表單編號A0101 第21頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日梭正替換頁 行投標，會員登錄並選擇參加的交易組合進行投標，交 . 勿糸玩墨® ίβ梘投椋糊诅，田I貝m尽豸的埋財鬲水输 入投標標金，確認輸入之投標標金，會員下標後系統將 檢核標金的合理性。若標金大於系統設定的警示標金， 系統會回傳下標不成功的訊息，要求重新輸入投標標金 ;若系統檢核未出現異常，則完成投標作業。 鲁競標權證交易模組（ 1 007)用以產生競標權證發 行、競標權證質借、競標權證標售、競標權證轉讓之資

訊，說明如下： 1. 競標權證發行：每期開標之後，未得標者繳交至實 體或虛擬帳戶之金額會由此^卩紐|^換^|.舞翁雜證；即該 競標權證交易模組之競標權攝#模組内執 行會員繳交金額轉換權證之算，轉m @遵知、與發行 ，並透過網路伺服器與金融機構、投資機構等擁有權證 轉換能力之機構合作，由其協助競標權證之轉換、通知 、與發行。 2. 競標權證交易模組之競標權證交易，可在該模組内 設立每一會員之虛擬帳戶，並利用該虛擬帳戶直接在模 組内進行權證交易，或透過網路伺服器與金融機構、投 資機構聯繫，使其完成競標權證交易。 3. 競標權證質借：會員可透過此模組，將持有之競標 權證在線上辦理權證質借，完成質借會員須註記質借情 形於管理伺服器，以完成資料庫更新。 4. 競標權證標售：會員透過此模組進行標售時，需輸 入欲標售之最低金額與標售期間，由此模組開放受讓人 (會員或其他經資格審核過的網際網路使用者）競價。 096103570 表單编號A0101 第22頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日核正替換頁 受讓會員提出高於最低金額時即由此模組撮合，待期間 止掇合出最高之金額由此受讓人贏得競價，並通知管理 伺服器競價結果，以圈存金額並完成權證移轉，且完成 資料庫資料更新。 5.競標權證轉讓：欲轉讓權證之會員可透過此模組將 此權證讓與給特定之受轉讓人。此模組在此提供一平台 的中介功能。 在此提供兩個例子作為參考。 實施例一

假設會員甲透過網際網路之聯繫申請加入線上資金競標 交易，該線上資金競標交易網站之管理伺服器擷取網路 伺服器之登錄資料進行審核，核可後授予會員甲競標額 度並核發會員專屬會員編號及會員密碼函，即核准會員 曱加入成為會員；

會員甲使用會員專屬會員編號及會員密碼函登錄該網路 伺服器，該網路伺服器審核後，准許會員甲登錄競標交 易網站； 會員曱可以線上登錄交易系統並選擇參加資金競標交易 組合，俟競標交易組合成立後， 會員甲可進入競標交易模式，參與該資金競標交易組合 的投標活動，會員甲可依本身的理財需求，自行決定下 標標金。當會員曱線上點選參加投標鈕後，交易系統畫 面出現投標欄位，由會員曱輸入投標標金，並按下確認 鍵，完成投標動作。會員甲可以在資金競標交易組合尚 未開標前進行標金的投標、修改、刪除、公告及查詢作 業。 096103570 表單編號A0101 第23頁/共41頁 1003090855-0 Ϊ341996 100年03月17日梭正替換頁 當该資金競標交易組合的開標時間到達時，網站之管理 句服器對於交易組合設定之開標時間啟動開標，管理伺 服器將比對各會員之投標，區分有效標與無效標，以有 效標金中最高者得標，並宣布競標結果；得標者的產生 係依下列規則判$ : 1.當社會款是由競標標金最高者 取得；2,標金相同時，另以適當之抽選作業決定得標會 員；3‘無人投標時，亦以適當之抽選作業決定得標會員

當期得標者可以取得的資金，係以下列公式換算取得： 第η期得標款

公式1 : 如=(f/ - /’Ζ) X ((// _，2)) + (t/ X (” — 1)) 或 公式2 : Αη = (υ>^(Ν-η)) + (υχ(η-1)) + ^^ /=1 其中

An:表示第η期得標者可取得的總金額 U :表示單位金額 Ν :表示會員總數 η :表示該資金競標交易組合之開標期數

In··表示第η期之得標標金，其意義為得標會員願魚負擔 的各期利息。 '° 假設會員甲參加24期的資金競標交易組合，探用八式1的 096103570 表單編號Α0101 第24頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日修正替換頁 遊戲規則’會員甲於第6期投標，投標標金為u _元， 經系統開標作業後’決定會員f為該f金競標交易組合 第6期的得標者。 會員曱可以取得的資金，依公式1計算： (ΙΟ,ΟΟΟτο-Ι,ΟΟΟτύ) X (24_6) +ι〇)〇〇〇^χ (6_ 1 ) = 2 1 2, 000 元 截至第6期，該資金競標交易組合尚未得標的會員繳交 9，000 元；即（1〇，〇〇〇 元—1，〇〇〇元）。

截至第6期，該資金競標交易組合已經得標的會員繳交 1 0, 000 元 網站之管理伺服器，設立一交割專戶，交割清算作業係 透過適當方式向會員收取當期資金，匯入交割專戶，並 於規定期限内，從交割專戶將當期得標可以取得的資金 匯寄予得標者一會員甲；

管理系統收款作業係於每期開標完成後，於一定期限内 收集該資金競標交易組合各成員之匯款，並於固定期限 内寄予得標會員；必須注意的是：匯寄會款予得標會員 的期限並不受管理伺服器是否收齊其他會員會款為前提 ，意即管理系統擔保在期限給付予得標會員之責任，故 對與會的會員而言，可保障其理財安全與權益。 經以上步驟透過管理伺服器之競標交易模組產生得標者 與未得標者，該得標者並經交割清算後取得得標款項， 未得標者則透過管理伺服器之競標權證交易模組取得競 標權證，可以進行競標權證交易。 實施例二 以一個六十期的交易組合而言，假設該資金競標交易組 096103570 表單編號A01D丨 第25頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日修正替換頁 合已進行至廿四期，前廿四期的平均標金為2, 000元，換 言之，會員甲實際投入資金為192, 000元，應收標息收益 為48, 000元，由金融機構核發競標權證240, 000元，若 此時會員曱有資金需求，會員甲可將持有的競標權證進 行線上標售或轉讓，並透過前述競標權證交易模組進行 標售，假設最後以2 1 6, 000元代價轉讓與其他會員一會員 乙，對於會員甲而言，實現標息收益24, 000元，並等同 於參加了一個廿四期的資金競標交易組合，每一期獲得 標息1，000元。而對於得標的會員一會員乙而言亦同樣獲 利，如得標者為一般儲蓄型會員，只要交割支付會員甲 21 6, 000元，就立即取得競释權，可獲取應 收標息24, 0 00元，其獲利胃會虜两為一想要 參加為期三年的資金競標交高組岑且一1¾想要參加競 標取得資金，若會員丙得標會員曱的競標權證，則會員 丙只要交割支付會員曱2 1 6, 000元，就立即取得競標權證 240, 000元，可獲取應收標息24, 000元，得標者取得競 標權證240,000元後，可立即參與資金競標交易組合的競 標，其獲取的應收標息可以彌補一部分的競標的標息成 本。 【圖式簡單說明】 [0012] 第一圖係一本發明交易流程圖。 第二圖係一本發明競標會員核定的工作流程圖。 第三圖係一本發明競標會員登錄安全控管的工作流程圖 〇 第四圖係一本發明競標交易組合成立之工作流程圖。 第五圖係一本發明競標會員投標之工作流程圖。 096103570 表單編號A0101 第26頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日梭正替换頁 第六圖係一本發明競標交割清算之工作流程圖。 第七圖係一本發明競標權證質押的工作流程圖。 第八圖係一本發明競標權證標售的方式流程圖。 第九圖係一本發明競標權證讓與的工作流程圖。 第十圖係一本發明競標交易及競標權證交易之系統圖。 【主要元件符號說明】 1001 1002 1003 1004 1005 1006 1007 [0013] 會員 線上資金競標交易系統 網路伺服器 管理伺服器 資料庫 競標交易模組 競標權證交易模組

096103570 表單編號A0101 第27頁/共41頁 1003090855-0

Claims (1)

1. «41996 100年03月17日修正替換頁 七、申請專利範圍： 1 . 一種線上資金競標交易方法，藉由一管理伺服器實施，該 方法包括： (A) 令該管理伺服器接受一使用者申請成為一會員，並 且授予該使用者一競標額度； (B) 令該管理伺服器建立至少一交易組合資訊，並儲存 於一資料庫中； (C) 令該管理伺服器接受該會員選擇加入一交易組合； (D) 令該管理伺服器接受該交易組合之該會員出價競標 < ，並決定一得標者； (E) 令該管理伺服器藉由一凌，斜薄> 令該得標者取得 一得標金額，並向該交易組I1:中养傷摄者权取一當期資 -C' 金；以及 (G)令該管理伺服器授予該未得標者一競標權證，並根 據該未得標者於該交易組合中所繳交的金額而決定該競標 權證設定金額，其中該競標權證設定金額為（U * η)， 其中U為該交易組合之一單位金額，η為該交易組合進行至 < 當期的期數。 2.如申請範圍第1項之線上資金競標交易方法，其中該得標 者可取得之得標金額以及該未得標者所繳交金額係根據下 列公式1決定： 公式1 : 乂” = (Lr — /") X ((Λ’- ")) + (t/ X (’卜 1)) > 其中An:表示第η期得標者可取得的總金額， 096103570 表單編號Α0101 第28頁/共41頁 1003090855-0 1341996

   100年03月17日核正替换頁 U :表示該交易組合之該單位金額， N :表示參加該交易組合之會員總數， η :表示該交易組合進行至當期的期數， Ιγκ表示當期得標者之得標標金， (U—In):表示當期未得標者所需繳交之金額。 如申請範圍第1項之線上資金競標交易方法，其中該得標 者可取得之得標金額、該未得標者所繳交金額、以及該競 標權證的該設定金額係根據下列公式2決定： 公式2 : «-1 如二 ¢/ X (iv - ”)) + (t/ X -1)) + 其中An:表示第η期得標者可取得的總金額， U :表示該交易組合之該單位金額， Ν :表示參加該交易組合之會員總數， η :表示該交易組合之當期開標期數， • In:表示當期得標者之得標標金。 4 ,如申請範圍第1項之線上資金競標交易方法，其中該競標 權證交易包括： 一競標權證質借交易； 一競標權證標售交易；以及 一競標權證轉讓交易。 5 .如申請範圍第4項之線上資金競標交易方法，其中該競標 權證質借交易包括以下步驟： 會員登錄競標權證質借交易步驟； 096103570 表單編號A0101 第29頁/共41頁 1003090855-0 «41996 100年03月17日修正替換頁 核准貸款步驟； 註記競標權證質借步驟；以及 會員取得質借金額步驟。 6 .如申請範圍第4項之線上資金競標交易方法，其中該競標 權證標售交易包括以下步驟： 標售會員登錄及檢核步驟； 提供最低標售價格及競標期間步驟； 開放不同期間競價步驟；

   產生得標者之步驟；以及 交割結算之步驟。 7 .如申請範圍第4項之線上資¥、彳|交易事-杂-其中該競標 權證轉讓交易包括以下步驟* V : 讓與會員和受讓會員登辕讓舆、續乏夢驟； 讓與建立之步驟；以及 完成讓與手續之步驟。 8 . —種線上資金競標交易系統，該系統用於接收複數使用者

   透過網路與一網路伺服器進行登錄，並藉由一管理伺服器 進行線上競標交易或競標權證交易，其中該系統包含： 一網路伺服器，用以接受一使用者登錄競標交易系統； 一管理伺服器，其與該網路伺服器電連接，用以審核該使 用者使其成為一會員； 一線上競標交易模組，其與該管理伺服器電連接，用以成 立至少一交易組合資訊，並接受該會員輸入一標金進行投 標，並依該標金合理性與標金金額高低決定一得標者；以 及 一競標權證交易模組，其與該管理伺服器電連接，用以產 096103570 表單編號A0101 第30頁/共41頁 1003090855-0 1341996 100年03月17日按正替換頁 生未得標者可取得之一競標權證資訊，並根據該未得標者 於該交易組合中所繳交的金額而決定該競標權證設定金額 ，其中該競標權證設定金額為（U * η)，其中U為該交易 組合之一單位金額，η為該交易組合進行至當期的期數； 以及 一資料庫，用以储存該會員資料、該交易組合資料、該會 員投標資料、該競標權證資料。 如申請範圍第8項之一種線上資金競標交易系統，其中該 競標權證交易模組更用以產生競標權證質借、競標權證標 售、競標權證轉讓之資訊。 096103570 表單編號Α010丨 第31頁/共41頁 1003090855-0