KR20170012702A - 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법 및 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템 - Google Patents

모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법 및 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템 Download PDF

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KR20170012702A KR1020150103837A KR20150103837A KR20170012702A KR 20170012702 A KR20170012702 A KR 20170012702A KR 1020150103837 A KR1020150103837 A KR 1020150103837A KR 20150103837 A KR20150103837 A KR 20150103837A KR 20170012702 A KR20170012702 A KR 20170012702A
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Abstract

본 발명은 고객이 보유하고 있는 자산에 대한 포트폴리오와 자산 관리 서버에서 제시하는 모델 포트폴리오의 비교를 통해 과거 성과 및 앞으로의 전망을 진단할 뿐만 아니라 고객의 분산투자 정도를 확인하고, 진단한 결과가 모델 포트폴리오보다 부진할 경우에 모델 포트폴리오를 추종하는 자산 배분안을 제시하여 분산 투자가 이루어질 수 있도록 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법 및 시스템에 관한 것이다. 본 발명의 실시예에 따른 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템은, 고객 단말기로부터 분석대상 보유계좌를 입력받아 고객 포트폴리오를 선택하고, 상기 고객 단말기에 모델 포트폴리오를 제시하여 고수익, 중수익, 안정형 중 하나의 유형을 선택 입력받는 포트폴리오 선택부; 상기 고객 포트폴리오와 상기 모델 포트폴리오를 비교하여 고객 수익률과 고객 위험, 투자 효율성 및 분산투자정도에 대한 성과를 분석하고, 상기 고객 포트폴리오에 대해 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도의 항목으로 전망을 분석하여 상기 모델 포트폴리오와 비교하는 포트폴리오 분석부; 상기 각 항목에 가중치를 반영한 가중치 반영값에 따라 자산배분의 필요 여부를 상기 고객 단말기에 제공하는 분석결과 제공부; 및 상기 고객 단말기의 선택에 따라 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분하는 자산 배분부를 포함하는 것을 특징으로 한다.

Description

모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법 및 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템{System for investing a decentralization of asset using a portfolio model, and portfolio model type asset apportionment system}
본 발명은 고객이 보유하고 있는 자산에 대한 고객 포트폴리오와 자산 관리 서버에서 제공하는 모델 포트폴리오의 비교를 통해 성과를 진단하여 분산 투자가 이루어질 수 있도록 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법 및 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템에 관한 것이다.
국내에는 다양한 형태의 금융기관들이 존재할 뿐만 아니라 각 금융기관이 다수의 금융상품들을 판매하고 있다. 이에, 금융자산 소유자는 자신의 금융자산을 안전하고 수익성이 우수한 금융기관의 금융상품에 예치시키기를 희망하지만, 자신의 예치조건에 부합되는 최적의 금융상품을 찾아 자신의 금융자산을 예치시키기는 사실상 불가능에 가깝다.
따라서, 대부분의 금융자산 소유자는 타인이 추천하거나 광고 등을 통해 익숙해진 금융기관의 금융상품에 자신의 금융자산을 예치시키거나, 자신의 거주지에 인접한 금융기관들을 직접 방문하여 해당 금융기관에서 판매중인 금융상품들의 금리 등을 일일이 확인한 후, 자신에게 알맞는 금융상품을 선택하여 자신의 금융자산을 예치시키게 된다.
그러나, 전술한 바와 같이 타인의 추천이나 광고 등을 통해 금융상품을 선택하는 경우에는 해당 금융상품이 자신의 예치조건에 적합하지 않을 수 있다. 또한, 금융자산 소유자가 금융기관을 방문하여 금융상품을 선택하는 경우에도 모든 금융기관을 직접 방문할 수 없음에 따라 자신의 예치조건에 부합되는 최적의 금융상품을 선택할 수 없다는 문제점이 있다.
한편, 고객의 투자 포트폴리오(Portfolio) 계획에 있어서 고객의 현재 포트폴리오 구성에 대한 체계적인 분석이 필요하나 종래 대부분의 투신사나 투자상담 기관에서는 이러한 분석과 현재 투자상태의 판단을 개략적인 경험과 일반적인 감각에 의존하였으므로 고객이 시장 현황과 자신의 성과를 객관적으로 대비하는 것이 불가능하였고 이에 따라 문제해결 수단으로 제시하는 포트폴리오 구성의 설득력이 약하였다.
또한, 종래 투자상품 중 간접상품에는 주식형, 채권형, 자유형 등으로 포트폴리오를 분류하고 이에 따라 고객이 운용자산을 선택할 수 있는 것이 있었다.
그러나 이러한 상품은 투자상품이나 고객의 현황에 대한 분석과 과학적인 포트폴리오를 구성하기 위한 체계적인 시스템이 부재하여 모든 책임이 고객이나 투자 컨설턴트의 개략적인 경험에 의존하고 있는 문제점이 있었다.
한국 등록특허공보 제0997518호(등록일 : 2010년11월24일)
전술한 문제점을 해결하기 위한 본 발명의 목적은, 고객이 보유하고 있는 자산에 대한 포트폴리오와 자산 관리 서버에서 제시하는 모델 포트폴리오의 비교를 통해 과거 성과 및 앞으로의 전망을 진단할 뿐만 아니라 고객의 분산투자 정도를 확인하고, 진단한 결과가 모델 포트폴리오보다 부진할 경우에 모델 포트폴리오를 추종하는 자산 배분안을 제시하여 분산 투자가 이루어질 수 있도록 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법 및 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템을 제공함에 있다.
전술한 목적을 달성하기 위한 본 발명의 실시예에 따른 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템은, 고객 단말기로부터 분석대상 보유계좌를 입력받아 고객 포트폴리오를 선택하고, 상기 고객 단말기에 모델 포트폴리오를 제시하여 고수익, 중수익, 안정형 중 하나의 유형을 선택 입력 받는 포트폴리오 선택부; 상기 고객 포트폴리오와 상기 모델 포트폴리오를 비교하여 고객 수익률과 고객 위험, 투자 효율성 및 분산 투자정도에 대한 과거성과를 분석하고, 상기 고객 포트폴리오에 대해 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도의 항목으로 앞으로에 대한 전망을 분석하여 상기 모델 포트폴리오와 비교하는 포트폴리오 분석부; 상기 각 항목에 가중치를 반영한 가중치 반영값에 따라 자산배분의 필요 여부를 상기 고객 단말기에 제공하는 분석결과 제공부; 및 상기 고객 단말기의 선택에 따라 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분하는 자산 배분부를 포함하는 것을 특징으로 한다.
또한, 상기 자산 배분부는, 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 이후에 일정 기간 단위로 자산 배분에 대한 성과 분석을 통해 고객 포트폴리오의 리밸런싱을 유도하여 고객 포트폴리오를 관리하게 된다.
또한, 상기 포트폴리오 분석부는, 상기 고객 수익률에 대해 아래 수학식에 따라 선택 보유 계좌 조합의 1년 수익률(Ri,t)을 산출하게 된다.
Figure pat00001
여기서, xi,t는 계좌의 순자산 총액을 나타내고, yi,t는 입금고를 나타내며, zi,t는 출금고를 나타내며, ni,t는 고객 보유계좌의 t일 순자산을 나타내며, Rt는 선택보유계좌 조합에 대한 고객 t일 일수익률을 나타내며, Pi,t는 선택보유계좌 조합에 대한 기준가 생성을 나타내며, Ri,t는 선택보유계좌 조합의 1년 수익률을 나타내며, i는 보유 계좌수를 나타내며, t는 시점을 나타낸다.
또한, 상기 포트폴리오 분석부는, 상기 고객 위험에 대해 아래 수학식에 따라 일 변동성에 따른 일 표준편차(S) 및 연환산 변동성()으로 산출하게 된다.
Figure pat00002
여기서, ri,t는 고객 t일날 i계좌 조합의 일일 수익률을 나타내고, S는 일 변동성으로서 일 표준편차를 나타내며,
Figure pat00003
는 연환산 변동성을 나타낸다.
또한, 상기 포트폴리오 분석부는, 상기 투자 효율성에 대해 아래 수학식에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출하게 된다.
Figure pat00004
여기서, R은 고객 1년 수익률을 나타내고, rfree은 무위험이자율(성과)을 나타내며,
Figure pat00005
는 연환산 변동성을 나타낸다.
또한, 상기 포트폴리오 분석부는, 상기 기대수익률에 대해 다음 수학식에 따라 고객자산군별 투자비중(W)에 자산군별 기대수익률(R)을 곱하여 산출하게 된다.
Figure pat00006
여기서, w1은 국내주식 투자비중을 나타내고, w2는 미국주식 투자비중, w3는 유럽주식 투자비중, w4는 일본주식 투자비중, w5는 중국주식 투자비중, w6는 신흥국주식 투자비중, w7은 국내채권 투자비중, w8은 선진국채권 투자비중, w9는 신흥국채권 투자비중, w10은 하이일드채권 투자비중, w11은 원자재 투자비중, w12는 부동산 투자비중, w13은 단기자금 투자비중을 나타내며, r1은 국내주식 기대수익률, r2는 미국주식 기대수익률, r3는 유럽주식 기대수익률, r4는 일본주식 기대수익률, r5는 중국주식 기대수익률, r6는 신흥국주식 기대수익률, r7은 국내채권 기대수익률, r8은 선진국채권 기대수익률, r9는 신흥국채권 기대수익률, r10은 하이일드채권 기대수익률, r11은 원자재 기대수익률, r12는 부동산 기대수익률, r13은 단기자금 기대수익률을 나타낸다.
또한, 상기 포트폴리오 분석부는, 상기 기대위험에 대해 다음 수학식에 따라 고객자산군별 투자비중(W)과 자산군간 분산공분산(
Figure pat00007
)을 이용하여 산출하게 된다.
Figure pat00008
또한, 상기 포트폴리오 분석부는, 상기 투자 효율성에 대해 아래 수학식에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출하게 된다.
Figure pat00009
여기서, R은 고객 1년 기대수익률을 나타내고, rfree은 무위험이자율(전망)을 나타내며,
Figure pat00010
는 기대위험을 나타낸다.
또한, 상기 포트폴리오 분석부는, 상기 분산투자효과에 대해 아래 수학식에 따라 개별자산군의 총위험 합에서 기대위험을 뺀 값을 개별자산군의 총위험 합으로 나누어 산출하게 된다.
Figure pat00011
여기서,
Figure pat00012
1,1은 국내주식 기대위험을 나타내고,
Figure pat00013
2,2는 미국주식 기대위험,
Figure pat00014
3,3은 유럽주식 기대위험,
Figure pat00015
4,4는 일본주식 기대위험,
Figure pat00016
5,5는 중국주식 기대위험,
Figure pat00017
6,6은 신흥국주식 기대위험,
Figure pat00018
7,7은 국내채권 기대위험,
Figure pat00019
8,8은 선진국채권 기대위험,
Figure pat00020
9,9는 신흥국채권 기대위험,
Figure pat00021
10,10은 하이일드채권 기대위험,
Figure pat00022
11,11은 원자재 기대위험,
Figure pat00023
12,12는 부동산 기대위험,
Figure pat00024
13,13은 단기자금 기대위험을 나타낸다.
또한, 상기 분석결과 제공부는, 상기 각 항목에 대한 가중치를 기대수익률 10%, 기대위험 10%, 투자효율성 20% 및 분산투자효과 60%의 비율로 반영하여 상기 가중치 반영값을 산출하게 된다.
또한, 상기 분석결과 제공부는, 상기 전망의 분석에 대한 상기 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도에 따른 항목에 대해, 각각 매우 좋은편, 좋은편, 보통수준, 나쁜편, 매우 나쁜편의 5 단계로 나누고, 5점, 4점, 3점, 2점, 1점의 점수로 산출하게 된다.
또한, 상기 분석결과 제공부는, 상기 가중치 반영값이 2점 미만인 경우에 자산배분이 필요한 상태이고, 2점 이상 4점 미만인 경우에 자산배분을 고려해야 하는 상태이며, 4점 이상인 경우에 자산배분이 잘되어 있는 상태의 배분 여부를 상기 고객 단말기에 제공해 주게 된다.
또한, 상기 분석결과 제공부는, 상기 분산투자효과에 대해 편중과 투자비중, 개수, 분산효과로 나누어 점수를 산출하고, 산출된 점수에 가중치를 편중 20%, 개수 20%, 분산효과 60%로 반영하여 가중점수로 산출하게 된다.
또한, 상기 모델 포트폴리오는 상품별 자산군 비중에 대해, 상품명과 평가금액, 국내 주식, 선진국 주식, 신흥국 주식, 국내 채권, 선진국/신흥국/하이일드 채권, 실물자산, 단기자산, 기타자산으로 분류해 비중이 설정되어 있다.
또한, 상기 자산 배분부는, 상기 모델 포트폴리오에 따라 자산을 배분한 리밸런싱 포트폴리오를 상기 고객 단말기에 제공해 주게 된다.
또한, 상기 자산 배분부는, 상기 고객 포트폴리오에 대해 매도 또는 매수 추천 비중을 제시하고, 상기 고객 단말기의 선택에 따라 단기자금, 실물자산, 국내채권, 선진국채권, 신흥국/하이일드 채권, 국내주식, 신흥국 주식, 선진국 주식에 대한 비중의 변경이 가능한 포트폴리오 매매 서비스를 실행하게 된다.
또한, 상기 모델 포트폴리오에 대해, 필수입력필드와 선택입력필드로 구성하고, 상기 필수입력필드는 자산군, 주지역, 주섹터, 채권지역, 채권섹터, 채권통화, 주스타일의 항목을 포함하고, 상기 선택입력필드는 과세방식과 분배방식, 벤치마크의 항목을 포함한다.
또한, 상기 모델 포트폴리오는, 자산군에 대해 주식과 주식혼합, 채권혼합, 채권, 원자재, 부동산, 단기자금, 대체투자, 보험자산을 포함한다.
또한, 상기 모델 포트폴리오는, 투자지역과 채권지역에 대해 글로벌분산, 선진국분산, 신흥국분산, 북미, 유럽, 오세아니아, 아시아퍼시픽, 라틴아메리카, 신흥유럽, 중동아프리카 및 개별국가로 구분할 수 있다.
또한, 상기 모델 포트폴리오는, 투자섹터에 대해 에너지, 소재, 산업재, 경기민감 소비재, 필수 소비재, 헬스케어, 금융, IT, 텔레콤, 유틸리티, 광의 컨슈머, 광의 인프라, 귀금속, 금속광물, 농산물, 상업용, 주거용, 전략투자상품, 멀티에셋상품, 구조화 파생상품, 사모투자 상품, 기타 대체투자로 구분할 수 있다.
또한, 상기 모델 포트폴리오는, 채권섹터에 대해 에너지, 소재, 산업재, 경기민감 소비재, 필수 소비재, 헬스케어, 금융, IT, 텔레콤, 유틸리티, 광의 컨슈머, 광의 인프라, 국고채, 물가연동채, 모기지채, 공사채, 투자적격 회사채, 하이일드 회사채, 기타 채권으로 구분할 수 있다.
또한, 상기 모델 포트폴리오는, 주스타일에 대해 대형주, 중소형주, 배당주, 가치주, 인덱스(ETF), 레버리지, 비상장, 단기, 중기, 장기, 원자재 현물, 원자재 선물, 개별 원자재, 리츠, 부동산 수익증권, 개별 부동산, CD, MMF, MMW, RP, 예수금, 멀티전략, 롱숏전략, 시장중립전략, 인버스전략, 보장성보험, 저축성보험, 신용공여상품, 기타운용 및 서비스로 구분할 수 있다.
또한, 상기 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 글로벌 분산인 경우에 미국 0.4, 유럽 0.24, 일본 0.16, 중국 0.06, 신흥국 0.14로 분산하여 매칭하고, 선진국 분산인 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭하며, 신흥국 분산인 경우에 중국 0.3, 신흥국 0.7로 분산하여 매칭시킬 수 있다.
그리고, 상기 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 오세아니아 분산의 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭하며, 아시아 퍼시픽 분산의 경우에 중국 0.3, 신흥국 0.7로 분산하여 매칭하며, 호주와 홍콩, 뉴질랜드, 싱가포트 및 캐나다의 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭시킬 수 있다.
한편, 전술한 목적을 달성하기 위한 본 발명에 따른 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법은, (a) 고객 단말기에 의해 분석대상 보유계좌를 선택받아 고객 포트폴리오를 설정하는 단계; (b) 상기 고객 단말기에 모델 포트폴리오를 제시하여 고수익, 중수익, 안정형 중 하나의 유형을 선택 입력받는 단계; (c) 상기 고객 포트폴리오와 상기 모델 포트폴리오를 비교하여 고객 수익률과 고객 위험, 투자 효율성 및 분산투자정도에 대한 성과를 분석하는 단계; (d) 상기 고객 포트폴리오에 대해 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도의 항목으로 상기 모델 포트폴리오와 비교하여 전망을 분석하는 단계; (e) 상기 각 항목에 가중치를 반영한 가중치 반영값에 따라 자산배분의 필요 여부를 상기 고객 단말기에 제공하는 단계; 및 (f) 상기 고객 단말기의 선택에 따라 상기 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분하는 단계를 포함하는 것을 특징으로 한다.
또한, (g) 상기 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 이후에 일정 기간 단위로 자산 배분에 대한 성과 분석을 통해 고객 포트폴리오의 리밸런싱을 유도하여 고객 포트폴리오를 관리하는 단계를 더 포함할 수 있다.
또한, 상기 (e) 단계에서, 상기 가중치를 기대수익 10%, 기대위험 10%, 투자효율 20% 및 분산투자정도 60%의 비율로 반영하여 가중치 반영값을 산출하게 된다.
또한, 상기 (d) 단계에서 상기 전망의 분석은, 상기 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도에 따른 항목에 대해, 각각 매우 좋은편, 좋은편, 보통수준, 나쁜편, 매우 나쁜편의 5 단계로 나누고, 5점, 4점, 3점, 2점, 1점의 점수로 산출하게 된다.
그리고, 상기 (e) 단계는, 상기 가중치 반영값이 2점 미만인 경우에 자산배분이 필요한 상태이고, 2점 이상 4점 미만인 경우에 자산배분을 고려해야 하는 상태이며, 4점 이상인 경우에 자산배분이 잘 되어 있는 상태의 배분 여부를 상기 고객 단말기에 제공해 주게 된다.
본 발명에 의하면, 고객이 보유하고 있는 자산에 대해 모델 포트폴리오와 비교해 자산 배분 정도를 평가해 볼 수 있으며, 모델 포트폴리오를 추종하여 고객의 자산을 배분하게 됨으로써 자산을 재조정 할 수 있다.
또한, 고객 자신의 예치조건에 부합되는 최적의 금융상품을 선택하고 매수나 매도를 통해 자신의 자산을 모델 포트폴리오에 따라 재조정하여 수익을 창출할 수 있다.
도 1은 본 발명의 실시예에 따른 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템의 전체적인 구성을 개략적으로 나타낸 구성도이다.
도 2는 본 발명의 실시예에 따른 자산관리 서버에 해당하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템의 구성 예를 나타낸 도면이다.
도 3은 본 발명의 실시예에 따른 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법을 설명하기 위한 동작 흐름도를 나타낸 도면이다.
도 4는 본 발명의 실시예에 따라 고객에게 제시하여 선택 입력받는 모델 포트폴리오의 한 예를 나타낸 도면이다.
도 5는 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교해 수익/위험에 따라 성과를 분석한 예를 나타낸 도면이다.
도 6은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교해 투자 효율성에 따라 성과를 분석한 예를 나타낸 도면이다.
도 7은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교해 분산 투자 정도에 따라 성과를 분석한 예를 나타낸 도면이다.
도 8은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오를 비교하여 성과를 분석한 결과를 각 항목에 따른 코멘트로 제공하는 예를 나타낸 도면이다.
도 9는 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오의 비교 결과에 가중치를 반영해 가중치 반영값을 산출한 예를 나타낸 도면이다.
도 10은 본 발명의 실시예에 따른 성과 분석의 분산투자정도에 대해 편중과 투자비중, 개수, 분산효과로 나누어 점수를 산출하는 예를 나타낸 도면이다.
도 11은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오에 대한 전체 상품별 자산군 비중과 모델 비중 및 조정 비중을 나타낸 도면이다.
도 12는 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오에 대해 기대 수익률과 투자 위험도로 비교 분석한 예를 나타낸 도면이다.
도 13은 본 발명의 실시예에 따라 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오를 비교 분석한 결과에 대해 종합 분석 결과로 제공해 주는 예를 나타낸 도면이다.
도 14는 본 발명의 실시예에 따라 고객 포트폴리오에 대해 리밸런싱하기 위해 매도 또는 매수 대상 상품을 추가하여 매매하는 예를 나타낸 도면이다.
도 15는 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오에 대해 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 리밸런싱 고객 포트폴리오 예를 나타낸 도면이다.
도 16은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교 분석한 결과를 각 항목에 대해 5 단계로 구분하여 제공하는 예를 나타낸 도면이다.
이하, 첨부한 도면을 참고로 하여 본 발명의 실시예에 대하여 본 발명이 속하는 기술 분야에서 통상의 지식을 가진 자가 용이하게 실시할 수 있도록 상세히 설명한다. 본 발명은 여러 가지 상이한 형태로 구현될 수 있으며 여기에서 설명하는 실시예에 한정되지 않는다.
본 발명을 명확하게 설명하기 위해서 설명과 관계없는 부분은 생략하였으며, 명세서 전체를 통하여 동일 또는 유사한 구성요소에 대해서는 동일한 참조 부호를 붙이도록 한다.
명세서 전체에서, 어떤 부분이 다른 부분과 "연결"되어 있다고 할 때, 이는 "직접적으로 연결"되어 있는 경우뿐 아니라, 그 중간에 다른 소자를 사이에 두고 "전기적으로 연결"되어 있는 경우도 포함한다. 또한 어떤 부분이 어떤 구성요소를 "포함"한다고 할 때, 이는 특별히 반대되는 기재가 없는 한 다른 구성요소를 제외하는 것이 아니라 다른 구성요소를 더 포함할 수 있는 것을 의미한다.
어느 부분이 다른 부분의 "위에" 있다고 언급하는 경우, 이는 바로 다른 부분의 위에 있을 수 있거나 그 사이에 다른 부분이 수반될 수 있다. 대조적으로 어느 부분이 다른 부분의 "바로 위에" 있다고 언급하는 경우, 그 사이에 다른 부분이 수반되지 않는다.
제1, 제2 및 제3 등의 용어들은 다양한 부분, 성분, 영역, 층 및/또는 섹션들을 설명하기 위해 사용되나 이들에 한정되지 않는다. 이들 용어들은 어느 부분, 성분, 영역, 층 또는 섹션을 다른 부분, 성분, 영역, 층 또는 섹션과 구별하기 위해서만 사용된다. 따라서, 이하에서 서술하는 제1 부분, 성분, 영역, 층 또는 섹션은 본 발명의 범위를 벗어나지 않는 범위 내에서 제2 부분, 성분, 영역, 층 또는 섹션으로 언급될 수 있다.
여기서 사용되는 전문 용어는 단지 특정 실시예를 언급하기 위한 것이며, 본 발명을 한정하는 것을 의도하지 않는다. 여기서 사용되는 단수 형태들은 문구들이 이와 명백히 반대의 의미를 나타내지 않는 한 복수 형태들도 포함한다. 명세서에서 사용되는 "포함하는"의 의미는 특정 특성, 영역, 정수, 단계, 동작, 요소 및/또는 성분을 구체화하며, 다른 특성, 영역, 정수, 단계, 동작, 요소 및/또는 성분의 존재나 부가를 제외시키는 것은 아니다.
"아래", "위" 등의 상대적인 공간을 나타내는 용어는 도면에서 도시된 한 부분의 다른 부분에 대한 관계를 보다 쉽게 설명하기 위해 사용될 수 있다. 이러한 용어들은 도면에서 의도한 의미와 함께 사용중인 장치의 다른 의미나 동작을 포함하도록 의도된다. 예를 들면, 도면중의 장치를 뒤집으면, 다른 부분들의 "아래"에 있는 것으로 설명된 어느 부분들은 다른 부분들의 "위"에 있는 것으로 설명된다. 따라서 "아래"라는 예시적인 용어는 위와 아래 방향을 전부 포함한다. 장치는 90˚ 회전 또는 다른 각도로 회전할 수 있고, 상대적인 공간을 나타내는 용어도 이에 따라서 해석된다.
다르게 정의하지는 않았지만, 여기에 사용되는 기술용어 및 과학용어를 포함하는 모든 용어들은 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 지식을 가진 자가 일반적으로 이해하는 의미와 동일한 의미를 가진다. 보통 사용되는 사전에 정의된 용어들은 관련기술문헌과 현재 개시된 내용에 부합하는 의미를 가지는 것으로 추가 해석되고, 정의되지 않는 한 이상적이거나 매우 공식적인 의미로 해석되지 않는다.
이하, 첨부한 도면을 참조하여 본 발명의 실시예에 대하여 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 지식을 가진 자가 용이하게 실시할 수 있도록 상세히 설명한다. 그러나 본 발명은 여러 가지 상이한 형태로 구현될 수 있으며 여기에서 설명하는 실시예에 한정되지 않는다.
도 1은 본 발명의 실시예에 따른 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템의 전체적인 구성을 개략적으로 나타낸 구성도이다.
도 1을 참조하면, 본 발명의 실시예에 따른 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템(100)은, 다수의 고객 단말기(110 ~ 114)와 자산관리 서버(120)를 포함한다.
고객 단말기(110 ~ 114)는 네트워크를 통해 자산관리 서버(120)에 접속하여, 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 서비스를 이용하는데, 고객이 보유하고 있는 보유계좌를 선택하거나 입력하여 고객 포트폴리오를 선택하고, 선택한 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오를 비교 분석한 결과를 제공받으며, 분석 결과에 따라 자산 배분이 필요한 경우에 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분하도록 요청한 후 자산을 배분한 결과를 제공받게 된다.
고객 단말기(110 ~ 114)는 자산관리 서버(120)와 유선 통신 또는 무선 통신을 수행하는 스마트 단말기이다. 고객 단말기(110 ~ 114)는 가입자 유닛, 가입자국, 이동국, 모바일, 원격국, 원격 단말, 모바일 디바이스, 사용자 단말, 무선 통신 디바이스, 사용자 에이전트, 사용자 디바이스 또는 사용자 장비(UE)로도 지칭될 수 있다. 고객 단말기(110 ~ 114)는 셀룰러 폰, 무선 전화, 세션 시작 프로토콜(SIP) 전화, 무선 로컬 루프(WLL) 스테이션, 개인 디지털 보조기기(PDA), 무선 접속 능력을 가진 핸드헬드 디바이스, 연산 디바이스 또는 무선 모뎀에 접속된 다른 처리 디바이스일 수도 있다. 하지만, 이러한 용어에 국한되어 고객 단말기(110 ~ 114)를 제한해서는 아니된다. 고객 단말기(110 ~ 114)는 자산관리 서버(120)와의 무선 근거리 통신을 위해 액티브 장치인 근거리 통신 모듈을 포함하는 모든 장치로 이해될 수 있다.
여기서, 네트워크는 인터넷이나 일반전화 교환망(PSTN) 등의 유선 통신망 또는 이동 통신망이나 근거리 통신망 등의 무선 통신망을 포함한다.
자산관리 서버(120)는 금융기관이나 투자기관에서 운영하는 장치로서, 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 서비스가 적용된 서버 장치이다. 따라서, 자산관리 서버(120)는 '모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템(장치)'이라 칭할 수 있고, '모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 장치(시스템)'라고도 칭할 수 있다.
자산관리 서버(120)는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법을 실행하는 서버 장치로서, 고객 단말기(110 ~ 114)로부터 보유계좌나 고객 포트폴리오를 선택 입력받고, 선택된 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교 분석하여, 그 분석 결과를 고객 단말기(110 ~ 114)에 제공한다.
또한, 자산관리 서버(120)는 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교한 결과 자산 배분이 필요한 경우에 고객 단말기(110 ~ 114)의 선택에 따라 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분하고, 배분된 결과를 고객 단말기(110 ~ 114)에 제공해 주게 된다.
도 2는 본 발명의 실시예에 따른 자산관리 서버에 해당하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템의 구성 예를 나타낸 도면이다.
도 2를 참조하면, 본 발명의 실시예에 따른 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템(120)은, 포트폴리오 선택부(210), 포트폴리오 분석부(220), 분석결과 제공부(230), 자산 배분부(240)를 포함한다.
포트폴리오 선택부(210)는 고객 단말기(110 ~ 114)로부터 분석대상 보유계좌를 입력받아 고객 포트폴리오를 선택하고, 고객 단말기(110 ~ 114)에 모델 포트폴리오를 제시하여 고수익, 중수익, 안정형 중 하나의 유형을 선택 입력받는다.
포트폴리오 분석부(220)는 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오를 비교하여 고객 수익률과 고객 위험, 투자 효율성 및 분산 투자정도에 대한 과거성과를 분석하고, 고객 포트폴리오에 대해 모델 포트폴리오와 비교하여 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도의 항목으로 미래 전망을 분석한다.
또한, 포트폴리오 분석부(220)는 고객 수익률에 대해 선택 보유 계좌 조합의 1년 수익률(Ri,t)을 산출하게 된다.
Figure pat00025
여기서, xi,t는 계좌의 순자산 총액을 나타내고, yi,t는 입금고를 나타내며, zi,t는 출금고를 나타내며, ni,t는 고객 보유계좌의 t일 순자산을 나타내며, Rt는 선택보유계좌 조합에 대한 고객 t일 일수익률을 나타내며, Pi,t는 선택보유계좌 조합에 대한 기준가 생성을 나타내며, Ri,t는 선택보유계좌 조합의 1년 수익률을 나타내며, i는 보유 계좌수를 나타내며, t는 시점을 나타낸다.
또한, 포트폴리오 분석부(220)는, 고객 위험에 대해 아래 수학식2에 따라 일 변동성에 따른 일 표준편차(S) 및 연환산 변동성(
Figure pat00026
)으로 산출하게 된다.
Figure pat00027
여기서, ri,t는 고객 t일날 i계좌 조합의 일일 수익률을 나타내고, S는 일 변동성으로서 일 표준편차를 나타내며,
Figure pat00028
는 연환산 변동성을 나타낸다.
또한, 포트폴리오 분석부(220)는, 투자 효율성에 대해 아래 수학식3에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출하게 된다.
Figure pat00029
여기서, R은 고객 1년 수익률을 나타내고, rfree은 무위험이자율(성과)을 나타내며,
Figure pat00030
는 연환산 변동성을 나타낸다.
또한, 포트폴리오 분석부(220)는, 기대수익률에 대해 다음 수학식4에 따라 고객자산군별 투자비중(W)에 자산군별 기대수익률(R)을 곱하여 산출하게 된다.
Figure pat00031
여기서, w1은 국내주식 투자비중을 나타내고, w2는 미국주식 투자비중, w3는 유럽주식 투자비중, w4는 일본주식 투자비중, w5는 중국주식 투자비중, w6는 신흥국주식 투자비중, w7은 국내채권 투자비중, w8은 선진국채권 투자비중, w9는 신흥국채권 투자비중, w10은 하이일드채권 투자비중, w11은 원자재 투자비중, w12는 부동산 투자비중, w13은 단기자금 투자비중을 나타내며, r1은 국내주식 기대수익률, r2는 미국주식 기대수익률, r3는 유럽주식 기대수익률, r4는 일본주식 기대수익률, r5는 중국주식 기대수익률, r6는 신흥국주식 기대수익률, r7은 국내채권 기대수익률, r8은 선진국채권 기대수익률, r9는 신흥국채권 기대수익률, r10은 하이일드채권 기대수익률, r11은 원자재 기대수익률, r12는 부동산 기대수익률, r13은 단기자금 기대수익률을 나타낸다.
또한, 포트폴리오 분석부(220)는, 기대위험에 대해 다음 수학식5에 따라 고객자산군별 투자비중(W)과 자산군간 분산공분산(
Figure pat00032
)을 이용하여 산출하게 된다.
Figure pat00033
또한, 포트폴리오 분석부(220)는, 투자 효율성에 대해 아래 수학식6에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출하게 된다.
Figure pat00034
여기서, R은 고객 1년 기대수익률을 나타내고, rfree은 무위험이자율(전망)을 나타내며,
Figure pat00035
는 기대위험을 나타낸다.
또한, 포트폴리오 분석부(220)는, 분산투자효과에 대해 아래 수학식7에 따라 개별자산군의 총위험 합에서 기대위험을 뺀 값을 개별자산군의 총위험 합으로 나누어 산출하게 된다.
Figure pat00036
여기서,
Figure pat00037
1,1은 국내주식 기대위험을 나타내고,
Figure pat00038
2,2는 미국주식 기대위험,
Figure pat00039
3,3은 유럽주식 기대위험,
Figure pat00040
4,4는 일본주식 기대위험,
Figure pat00041
5,5는 중국주식 기대위험,
Figure pat00042
6,6은 신흥국주식 기대위험,
Figure pat00043
7,7은 국내채권 기대위험,
Figure pat00044
8,8은 선진국채권 기대위험,
Figure pat00045
9,9는 신흥국채권 기대위험,
Figure pat00046
10,10은 하이일드채권 기대위험,
Figure pat00047
11,11은 원자재 기대위험,
Figure pat00048
12,12는 부동산 기대위험,
Figure pat00049
13,13은 단기자금 기대위험을 나타낸다.
분석결과 제공부(230)는 각 항목에 가중치를 반영한 가중치 반영값에 따라 자산배분의 필요 여부를 고객 단말기(110)에 제공한다.
또한, 분석결과 제공부(230)는, 각 항목에 대한 가중치를 기대수익률 10%, 기대위험 10%, 투자효율성 20% 및 분산투자정도 60%의 비율로 반영하여 상기 가중치 반영값을 산출하게 된다.
또한, 분석결과 제공부(230)는, 전망의 분석에 대한 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도에 따른 항목에 대해, 각각 매우 좋은편, 좋은편, 보통수준, 나쁜편, 매우 나쁜편의 5 단계로 나누고, 5점, 4점, 3점, 2점, 1점의 점수로 산출하게 된다.
또한, 분석결과 제공부(230)는, 가중치 반영값이 2점 미만인 경우에 자산배분이 필요한 상태이고, 2점 이상 4점 미만인 경우에 자산배분을 고려해야 하는 상태이며, 4점 이상인 경우에 자산배분이 잘 되어 있는 상태의 배분 여부를 고객 단말기(110)에 제공해 주게 된다.
또한, 분석결과 제공부(230)는, 분산투자정도에 대해 편중과 투자비중, 개수, 분산효과로 나누어 점수를 산출하고, 산출된 점수에 가중치를 편중 20%, 개수 20%, 분산효과 60%로 반영하여 가중점수로 산출하게 된다.
자산 배분부(240)는 고객 단말기(110 ~ 114)의 선택에 따라 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한다.
또한, 자산 배분부(240)는, 모델 포트폴리오에 따라 자산을 배분한 리밸런싱 포트폴리오를 고객 단말기(110 ~ 114)에 제공해 주게 된다.
또한, 자산 배분부(240)는, 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 이후에 일정 기간 단위로 자산 배분에 대한 성과 분석을 통해 고객 포트폴리오의 리밸런싱을 유도하여 고객 포트폴리오를 관리할 수 있다.
또한, 자산 배분부(240)는, 고객 포트폴리오에 대해 매도 또는 매수 추천 비중을 제시하고, 고객 단말기(110 ~ 114)의 선택에 따라 단기자금, 실물자산, 국내채권, 선진국채권 신흥국/하이일드 채권, 국내주식, 신흥국 주식, 선진국 주식에 대한 비중의 변경이 가능한 포트폴리오 매매 서비스를 실행하게 된다.
여기서, 모델 포트폴리오는 상품별 자산군 비중에 대해, 상품명과 평가금액, 국내 주식, 선진국 주식, 신흥국 주식, 국내 채권, 선진국/신흥국/하이일드 채권, 실물자산, 단기자산, 기타자산으로 분류해 비중이 설정되어 있다.
또한, 모델 포트폴리오는, 필수입력필드와 선택입력필드로 구성하고, 필수입력필드는 자산군, 주지역, 주섹터, 채권지역, 채권섹터, 채권통화, 주스타일의 항목을 포함하고, 선택입력필드는 과세방식과 분배방식, 벤치마크의 항목을 포함한다.
또한, 모델 포트폴리오는, 자산군에 대해 주식과 주식혼합, 채권혼합, 채권, 원자재, 부동산, 단기자금, 대체투자, 보험자산을 포함한다.
또한, 모델 포트폴리오는, 투자지역과 채권지역에 대해 글로벌분산, 선진국분산, 신흥국분산, 북미, 유럽, 오세아니아, 아시아퍼시픽, 라틴아메리카, 신흥유럽, 중동아프리카 및 개별국가로 구분하게 된다.
또한, 모델 포트폴리오는, 투자섹터에 대해 에너지, 소재, 산업재, 경기민감 소비재, 필수 소비재, 헬스케어, 금융, IT, 텔레콤, 유틸리티, 광의 컨슈머, 광의 인프라, 귀금속, 금속광물, 농산물, 상업용, 주거용, 전략투자상품, 멀티에셋상품, 구조화 파생상품, 사모투자 상품, 기타 대체투자로 구분하게 된다.
또한, 모델 포트폴리오는, 채권섹터에 대해 에너지, 소재, 산업재, 경기민감 소비재, 필수 소비재, 헬스케어, 금융, IT, 텔레콤, 유틸리티, 광의 컨슈머, 광의 인프라, 국고채, 물가연동채, 모기지채, 공사채, 투자적격 회사채, 하이일드 회사채, 기타 채권으로 구분하게 된다.
또한, 모델 포트폴리오는, 주 스타일에 대해 대형주, 중소형주, 배당주, 가치주, 인덱스(ETF), 레버리지, 비상장, 단기, 중기, 장기, 원자재 현물, 원자재 선물, 개별 원자재, 리츠, 부동산 수익증권, 개별 부동산, CD, MMF, MMW, RP, 예수금, 멀티전략, 롱숏전략, 시장중립전략, 인버스전략, 보장성보험, 저축성보험, 신용공여상품, 기타운용 및 서비스로 구분하게 된다.
또한, 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 글로벌 분산인 경우에 미국 0.4, 유럽 0.24, 일본 0.16, 중국 0.06, 신흥국 0.14로 분산하여 매칭하고, 선진국 분산인 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭하며, 신흥국 분산인 경우에 중국 0.3, 신흥국 0.7로 분산하여 매칭하게 된다.
또한, 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 오세아니아 분산의 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭하며, 아시아 퍼시픽 분산의 경우에 중국 0.3, 신흥국 0.7로 분산하여 매칭하며, 호주와 홍콩, 뉴질랜드, 싱가포트 및 캐나다의 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭하게 된다.
그리고, 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 일반적으로 미국과 유럽, 일본, 중국 및 신흥국으로 비중을 두어 자산군을 매칭하는데, LV2 투자지역에 따라 오스트리아와 벨기에, 덴마크, 핀란드, 프랑스, 독일, 아일랜드, 이스라엘, 이탈리아, 네덜란드, 노르웨이, 포르투갈, 스페인, 스위스, 영국 등의 국가는 모두 유럽을 100%로 자산군을 매칭하고, 미국의 경우 미국을 100%로, 일본의 경우 일본을 100%로, 중국의 경우 중국을 100%로, 그 외 개별 국가들은 모두 신흥국을 100%로 분산하여 매칭하게 된다.
도 3은 본 발명의 실시예에 따른 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법을 설명하기 위한 동작 흐름도를 나타낸 도면이다.
먼저, 본 발명에 따른 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템(100)은 고객 단말기(110)가 네트워크를 통해 자산관리 서버(120)에 접속하면, 자산관리 서버(120)는 자산 배분 서비스에 관한 화면을 제공한다.
따라서, 고객 단말기(110)는 고객의 선택 동작에 따라 고객이 보유하고 있는 모든 계좌를 선택하거나, 또는 일부를 선택해 자산 배분 서비스를 요청할 수 있다.
도 3을 참조하면, 본 발명에 따른 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템에서 자산관리 서버(120)는 전술한 바와 같이 고객의 선택 동작에 따라 포트폴리오 선택부(210)를 통해 고객 단말기(110)로부터 분석 대상 보유계좌를 선택 또는 입력받아 고객 포트폴리오를 설정한다(S310).
즉, 본 발명에 따른 자산관리 서버(120)는, 고객의 보유계좌를 통합하여 자산 구성 현황을 파악하고, 현재의 자산 구성을 기준으로 과거의 성과를 분석하고, 향후 예상되는 기대수익, 기대위험, 기대효율, 분산투자 정도에 대한 고객 포트폴리오를 진단하기 위해 고객이 보유하고 있는 보유계좌를 입력받아 고객 포트폴리오를 설정하게 되는 것이다.
이어, 자산관리 서버(120)는 도 4에 도시된 바와 같이 고객 단말기에 모델 포트폴리오를 제시하여 고수익, 중수익, 안정형 중 하나의 유형을 선택 입력받는다(S320). 도 4는 본 발명의 실시예에 따라 고객에게 제시하여 선택 입력받는 모델 포트폴리오의 한 예를 나타낸 도면이다. 도 4에 도시된 바와 같이 모델 포트폴리오는 상품별 자산군 비중에 대해, 상품명과 평가금액, 국내 주식, 선진국 주식, 신흥국 주식, 국내 채권, 선진국/신흥국/하이일드 채권, 실물자산, 단기자산, 기타자산으로 분류해 그에 따른 비중이 각각 설정되어 있다. 예를 들어, 고객 단말기(110)는 고객의 선택에 따라 중수익 모델 포트폴리오를 선택할 수 있다.
이어, 자산관리 서버(120)는 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오를 비교하여 고객 수익률과 고객 위험, 투자 효율성 및 분산투자정도에 대한 (과거) 성과를 분석한다(S330).
즉, 자산관리 서버(120)는 고객 포트폴리오(My Portfolio)와 모델 포트폴리오(Model Portfolio: MP)를 비교해 도 5에 도시된 바와 같은 수익/위험 분석과, 도 6에 도시된 바와 같은 투자 효율성 진단, 도 7에 도시된 바와 같은 분산투자정도 등으로 분석하는 것이다.
도 5는 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오에 대해 수익/위험에 따라 과거 성과를 분석한 예를 나타낸 도면이다. 고객 수익은 수학식1에 따라 고객 수익률(rt)로 산출하는데, 선택 보유 계좌 조합에 대한 고객 t일 1년 수익률로서 i계좌 조합에 따라 가변적 수익률로 산출한다. 고객 위험은 수학식2에 따라 일 변동성에 따른 일 표준편차(S) 및 연환산 변동성(
Figure pat00050
)으로 산출한다. 도 5에서, 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오의 수익/위험 정보를 비교한 결과, 고객 포트폴리오는 5.99%인 반면에 모델 포트폴리오는 6.33% 이고, 위험 수준의 경우에 고객 포트폴리오의 투자 위험도는 7.80%이며, 모델 포트폴리오의 투자 위험도는 5.14%를 나타내고 있다. 따라서, 고객 포트폴리오에 대한 투자 위험도가 안전 기준에 해당하는 모델 포트폴리오보다 더 높아서 위험한 상태임을 알 수 있다.
도 6은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오에 대해 투자 효율성에 따라 과거 성과를 분석한 예를 나타낸 도면이다. 포트폴리오 분석부(220)는 투자 효율성에 대해 수학식3에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출한다. 도 6에서, 고객이 선택한 모델 포트폴리오가 중수익 추구형인 경우에, 투자 효율성에 관한 샤프 지수는 고객 포트폴리오가 0.42이고 모델 포트폴리오가 0.71로 나타나서 고객 포트폴리오가 모델 포트폴리오보다 샤프 지수가 더 낮음을 알 수 있다. 또한, 효율성 측정 지표에 관한 그래프로도 나타내고 있으며, 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오의 자산 구성을 비교한 그래프로도 나타내고 있다.
도 7은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오에 대해 분산 투자 정도를 분석한 예를 나타낸 도면이다. 도 7에서, 고객 포트폴리오에 대한 분산투자정도는 모델 포트폴리오와 비교해 포트폴리오 구성자산 다양성과 편중 자산군(30% 이상 보유자산) 및 분산투자효과를 표와 그래프 등으로 나타내고 있다.
이어, 자산관리 서버(120)는 고객 포트폴리오에 대해 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도의 항목으로 모델 포트폴리오와 비교하여 (미래) 전망을 분석한다(S340).
즉, 자산관리 서버(120)는 포트폴리오 분석부(220)를 통해 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교해 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도의 항목으로 예를 들면, 현재 시점으로부터 앞으로 1년 후의 전망을 분석한다.
여기서, 포트폴리오 분석부(220)는, 기대수익률에 대해 수학식4에 따라 고객자산군별 투자비중(W)에 자산군별 기대수익률(R)을 곱하여 산출한다.
또한, 포트폴리오 분석부(220)는, 기대위험에 대해 수학식5에 따라 고객자산군별 투자비중(W)과 자산군간 분산공분산(
Figure pat00051
)을 이용하여 산출한다.
또한, 포트폴리오 분석부(220)는, 투자 효율성에 대해 수학식6에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출한다.
또한, 포트폴리오 분석부(220)는, 분산투자효과에 대해 수학식7에 따라 개별자산군의 총위험 합에서 기대위험을 뺀 값을 개별자산군의 총위험 합으로 나누어 산출한다.
따라서, 포트폴리오 분석부(220)는 전술한 바와 같이 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교해 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도의 항목으로 분석하고, 도 8에 도시된 바와 같이 각 항목에 대한 분석 결과를 산출한다. 도 8은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오를 비교하여 성과를 분석한 결과를 각 항목에 따른 코멘트로 제공하는 예를 나타낸 도면이다. 즉, 자산관리 서버(120)는 도 8에 도시된 바와 같이 1 개월 이상 운용한 고객 포트폴리오와 1개월 미만 운용한 고객 포트폴리오로 구분하여 종합 분석 결과에 대한 코멘트와 수익/위험에 대한 코멘트, 투자 효율성에 대한 코멘트 및 분산투자정도에 대한 코멘트로 각각 제공하는 것이다.
이어, 자산관리 서버(120)는 각 항목에 가중치를 반영한 가중치 반영값에 따라 자산배분의 필요 여부를 고객 단말기에 제공한다(S350).
이때, 분석결과 제공부(230)는 도 9에 도시된 바와 같이 가중치를 기대수익 10%, 기대위험 10%, 투자효율 20% 및 분산투자정도 60%의 비율로 반영하여 가중치 반영값을 산출한다.
또한, 자산관리 서버(120)는 도 9에 도시된 바와 같이 기대수익, 기대위험, 투자효율, 분산투자정도에 대한 항목을, 각각 매우 좋은편, 좋은편, 보통수준, 나쁜편, 매우 나쁜편의 5 단계로 나누고, 각각에 대해 5점, 4점, 3점, 2점, 1점의 점수로 제공할 수 있다. 도 9는 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오의 각 항목에 가중치를 반영해 가중치 반영값을 산출한 예를 나타낸 도면이다.
여기서, 자산관리 서버(120)는 분산투자정도에 대해, 도 10에 도시된 바와 같이 편중과 투자비중, 개수, 분산효과로 나누어 점수를 산출하고, 산출된 점수에 가중치를 편중 20%, 개수 20%, 분산효과 60%로 반영하여 가중점수로 산출할 수 있다. 도 10은 본 발명의 실시예에 따른 전망 분석의 분산투자정도에 대해 편중과 투자비중, 개수, 분산효과로 나누어 점수를 산출하는 예를 나타낸 도면이다. 도 10에서, 분산투자정도는 2점 미만인 경우에 매우 나쁨이고, 2점에서 3점 사이는 나쁨이며, 3점에서 4점 사이는 보통, 4점에서 5점 사이는 좋음, 5점 이상은 매우 좋음으로 구분할 수 있다. 자산관리 서버(120)는 분산투자정도에 대해 편중이 5점, 개수가 5점, 분산효과가 2점인 경우에, 편중에 20% 가중치를 반영해 가중점수 1로 산출하고, 개수에도 20% 가중치를 반영해 가중점수 1로 산출하며, 분산효과에 60% 가중치를 반영해 가중점수 1.2를 산출해 이들을 모두 더하여 결국 최종점수 3.2를 산출하는 것이다.
또한, 자산관리 서버(120)는 도 11에 도시된 바와 같이 고객 포트폴리오의 자산군을 각 투자 상품별로 모델 포트폴리오와 비교하여 모델 포트폴리오를 기준으로 얼마나 조정해야 하는지에 관한 조정 비중을 제공해 줄 수 있다. 도 11은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오에 대한 전체 상품별 자산군 비중과 모델 비중 및 조정 비중을 나타낸 도면이다. 자산군 비중을 나타낸 도 11에서는, 고객 포트폴리오가 국내주식의 비중이 90.98%로서 모델 포트폴리오 6.00% 보다 매우 높아 조정 비중은 84.98% 감소시켜야 하는 것으로 나타내고 있다. 또한, 도 11에서 선진국 주식의 경우는 0%로서 모델 비중 32.00%를 기준으로 32% 증가시켜야 하며, 신흥국 주식은 0%로서 모델 비중 12.00%를 기준으로 12% 증가시켜야 하는 것으로 나타내고 있다. 또한, 도 11에서 국내 채권은 0.09%로서 모델 비중 14.00%를 기준으로 13.91% 증가시켜야 하고, 신흥국/하이일드 채권은 0%로서 모델 비중 36.00%를 기준으로 36% 증가시켜야 하며, 실물자산은 0.04%로서 모델 비중 0%를 기준으로 0.04% 감소시켜야 하며, 단기자금은 8.89%로서 모델 비중 0%를 기준으로 8.89% 감소시켜야 하는 것으로 나타내고 있다.
또한, 자산관리 서버(120)는 도 12에 도시된 바와 같이 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오를 비교 분석하여 기대 수익률과 투자 위험도를 제공할 수 있다. 도 12는 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교해 기대 수익률과 투자 위험도에 따라 전망을 분석한 예를 나타낸 도면이다. 도 12에서, 고객이 중수익 추구형 모델 포트폴리오를 선택한 경우에, 고객 포트폴리오의 기대 수익률은 5.88%이고 투자 위험도는 9.87%로서 모델 포트폴리오의 기대 수익률 6.08% 보다 낮고, 투자 위험도 5.5% 보다 높음을 알 수 있다.
따라서, 자산관리 서버(120)는 산출된 가중치 반영값에 따라 도 13에 도시된 바와 같이 자산배분이 필요한지, 자산배분을 고려해야 하는지, 자산배분이 잘되어 있는지에 대한 전망 분석 결과를 고객 단말기(110)에 제공한다.
즉, 자산관리 서버(120)는 가중치 반영값이 2점 미만인 경우에 자산배분이 필요한 상태이고, 2점 이상 4점 미만인 경우에 자산배분을 고려해야 하는 상태이며, 4점 이상인 경우에 자산배분이 잘되어 있는 상태라는 안내하는 분석 결과를 고객 단말기에 제공해 주는 것이다. 도 13은 본 발명의 실시예에 따라 고객 포트폴리오와 모델 포트폴리오를 비교하여 전망을 분석한 결과를 제공해 주는 예를 나타낸 도면이다. 도 13에 도시된 바와 같이, 기대수익의 경우에 고객 포트폴리오는 5.88%이고 모델 포트폴리오는 6.08%로서 '좋음' 상태로 나타내고, 기대위험의 경우에 고객 포트폴리오는 9.87%이고 모델 포트폴리오는 5.5%로서 '매우위험' 상태로 나타내며, 기대효율의 경우에 고객 포트폴리오는 0.42이고 모델 포트폴리오는 0.79로서 '낮음' 상태를 나타내며, 분산투자정도의 경우에 보유자산군수는 4 개이고, 평균자산군수는 1 개이며, 분산투자효과는 낮음으로서 '매우나쁨' 상태를 나타내는 것으로 제공한다.
따라서, 고객이 모델 포트폴리오를 '중수익 추구형'으로 선택한 경우에, 이 모델 포트폴리오를 기준으로 기대수익은 높은편이고, 기대위험은 매우 높은편이며, 투자 효율성은 낮은편이며, 분산투자정도는 매우 낮아서 종합 분석 결과는 자산배분이 매우 필요하다고 안내하게 된다.
이에, 고객 단말기(110)는 자산 배분이 매우 필요하다고 인식한 고객의 선택에 따라 도 13에 도시된 화면에서 '포트폴리오 매매' 메뉴를 통해 모델 포트폴리오를 추종하는 자산 배분을 요청하게 된다.
이어, 자산관리 서버(120)는 고객 단말기(110)의 선택에 따라 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한다(S360).
즉, 자산관리 서버(120)는, 도 14에 도시된 바와 같이 고객 포트폴리오에 대해 매도 또는 매수 추천 비중을 제시하고, 고객 단말기의 선택에 따라 단기자금, 실물자산, 국내채권, 선진국채권, 신흥국/하이일드 채권, 국내주식, 신흥국 주식, 선진국 주식에 대한 비중의 변경이 가능한 포트폴리오 매매 서비스를 실행할 수 있다. 도 14는 본 발명의 실시예에 따라 고객 포트폴리오에 대해 리밸런싱하기 위해 매도 또는 매수 대상 상품을 추가하여 매매하는 예를 나타낸 도면이다. 도 14에서, 고객 단말기(110)는 실물자산은 0%, 국내채권은 2.55%, 신흥국/하이일드 채권은 6.55%, 국내주식은 1.09%, 신흥국 주식은 2.18%, 선진국 주식은 5.83%로 추천 비중을 설정하는 것이다.
따라서, 자산관리 서버(120)는 도 15에 도시된 바와 같이 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 리밸런싱 포트폴리오를 고객 단말기(110)에 제공해 주게 된다. 도 15는 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오에 대해 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 리밸런싱 고객 포트폴리오 예를 나타낸 도면이다.
도 15에 도시된 바와 같이, 자산관리 서버(120)는 고객 포트폴리오에 대해 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분하기 위해 먼저 포트폴리오 매매 계좌를 선택하고(STEP 01), 이어 매매 대상금액을 확정한다(STEP 02). 자산관리 서버(120)는 포트폴리오 대상금액을 확정할 때, 포트폴리오 전체 금액과, 포트폴리오 매매대상 금액, 현금매수 가능금액, 현금매수 희망금액, 보유상품 금액, 보유상품 매도 예상금액 등을 제공해 준다.
한편, 자산관리 서버(120)는 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 이후에 일정 기간(1일, 1개월, 3개월, 6개월, 1년 등) 단위로 자산 배분에 대한 성과 분석을 통해 고객 포트폴리오의 리밸런싱을 유도하여 고객 포트폴리오를 관리한다(S370).
이때, 자산관리 서버(120)는 도 16에 도시된 바와 같이 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오(MP)와 비교 분석한 결과에 대해, 수익의 경우 모델 포트폴리오(MP)가 플러스(+)인 경우와 마이너스(-)인 경우로 구분해 매우부진, 부진, 보통, 우수, 매우우수 단계로 나누어 제공해 줄 수 있다. 도 16은 본 발명의 실시예에 따른 고객 포트폴리오를 모델 포트폴리오와 비교하여 성과 분석한 결과를 각 항목에 대해 5 단계로 구분하여 제공하는 예를 나타낸 도면이다. 도 16에서, 자산관리 서버(120)는 위험의 경우에도 매우위험, 위험, 보통, 양호, 매우양호의 5 단계로 구분해 제공하고, 샤프의 경우에 샤프가 플러스(+)인 경우와 마이너스(-)인 경우로 나누어, 매우부진, 부진, 보통, 우수, 매우우수의 5 단계로 구분해 제공한다. 분산투자정도의 경우에는 매우좋음, 좋음, 보통, 나쁨, 매우나쁨의 5 단계로 구분하여 제공하고, 보유자산간 분산투자 효과와 더불어 보유상품에 대한 투자비중 및 자산 상관관계 등을 함께 제공한다.
한편, 본 발명의 실시예에 따른 모델 포트폴리오는 필수입력필드와 선택입력필드로 구성하고, 필수입력필드는 자산군, 주지역, 주섹터, 채권지역, 채권섹터, 채권통화, 주스타일의 항목을 포함하고, 선택입력필드는 과세방식과 분배방식, 벤치마크의 항목을 포함한다.
또한, 모델 포트폴리오는, 자산군에 대해 주식과 주식혼합, 채권혼합, 채권, 원자재, 부동산, 단기자금, 대체투자, 보험자산을 포함한다.
또한, 모델 포트폴리오는, 투자지역과 채권지역에 대해 글로벌분산, 선진국분산, 신흥국분산, 북미, 유럽, 오세아니아, 아시아퍼시픽, 라틴아메리카, 신흥유럽, 중동아프리카 및 개별국가로 구분할 수 있다.
또한, 모델 포트폴리오는, 투자섹터에 대해 에너지, 소재, 산업재, 경기민감 소비재, 필수 소비재, 헬스케어, 금융, IT, 텔레콤, 유틸리티, 광의 컨슈머, 광의 인프라, 귀금속, 금속광물, 농산물, 상업용, 주거용, 전략투자상품, 멀티에셋상품, 구조화 파생상품, 사모투자 상품, 기타 대체투자로 구분할 수 있다.
또한, 모델 포트폴리오는, 채권섹터에 대해 에너지, 소재, 산업재, 경기민감 소비재, 필수 소비재, 헬스케어, 금융, IT, 텔레콤, 유틸리티, 광의 컨슈머, 광의 인프라, 국고채, 물가연동채, 모기지채, 공사채, 투자적격 회사채, 하이일드 회사채, 기채 채권으로 구분할 수 있다.
또한, 모델 포트폴리오는, 주 스타일에 대해 대형주, 중소형주, 배당주, 가치주, 인덱스(ETF), 레버리지, 비상장, 단기, 중기, 장기, 원자재 현물, 원자재 선물, 개별 원자재, 리츠, 부동산 수익증권, 개별 부동산, CD, MMF, MMW, RP, 예수금, 멀티전략, 롱숏전략, 시장중립전략, 인버스전략, 보장성보험, 저축성보험, 신용공여상품, 기타운용 및 서비스로 구분할 수 있다.
또한, 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 글로벌 분산인 경우에 미국 0.4, 유럽 0.24, 일본 0.16, 중국 0.06, 신흥국 0.14로 분산하여 매칭하고(미국40%+유럽24%+일본16%+중국6%+신흥국14%), 선진국 분산인 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭하며(미국50%+유럽30%+일본20%), 신흥국 분산인 경우에 중국 0.3, 신흥국 0.7로 분산(중국30%+신흥국70%)하여 매칭시킬 수 있다.
또한, 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 오세아니아 분산의 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산(미국50%+유럽30%+일본20%)하여 매칭하며, 아시아 퍼시픽 분산의 경우에 중국 0.3, 신흥국 0.7로 분산(중국30%+신흥국70%)하여 매칭하며, 호주와 홍콩, 뉴질랜드, 싱가포트 및 캐나다의 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산(미국50%+유럽30%+일본20%)하여 매칭시킬 수 있다.
그리고, 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 일반적으로 미국과 유럽, 일본, 중국 및 신흥국으로 비중을 두어 자산군을 매칭하는데, LV2 투자지역에 따라 오스트리아와 벨기에, 덴마크, 핀란드, 프랑스, 독일, 아일랜드, 이스라엘, 이탈리아, 네덜란드, 노르웨이, 포르투갈, 스페인, 스위스, 영국 등의 국가는 모두 유럽을 100%로 자산군을 매칭하고, 미국의 경우 미국을 100%로, 일본의 경우 일본을 100%로, 중국의 경우 중국을 100%로, 그 외 개별 국가들은 모두 신흥국을 100%로 분산하여 매칭시킬 수 있다.
전술한 바와 같이 본 발명에 의하면, 고객이 보유하고 있는 자산에 대한 포트폴리오와 자산 관리 서버에서 제시하는 모델 포트폴리오의 비교를 통해 과거 성과 및 앞으로의 전망을 진단할 뿐만 아니라 고객의 분산투자 정도를 확인하고, 진단한 결과가 모델 포트폴리오보다 부진할 경우에 모델 포트폴리오를 추종하는 자산 배분안을 제시하여 분산 투자가 이루어질 수 있도록 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법 및 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템을 실현할 수 있다.
본 발명이 속하는 기술분야의 당업자는 본 발명이 그 기술적 사상이나 필수적 특징을 변경하지 않고서 다른 구체적인 형태로 실시될 수 있으므로, 이상에서 기술한 실시예들은 모든 면에서 예시적인 것이며 한정적인 것이 아닌 것으로서 이해해야만 한다. 본 발명의 범위는 상기 상세한 설명보다는 후술하는 특허청구범위에 의하여 나타내어지며, 특허청구범위의 의미 및 범위 그리고 그 등가개념으로부터 도출되는 모든 변경 또는 변형된 형태가 본 발명의 범위에 포함되는 것으로 해석되어야 한다.
100 : 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템
110 ~ 114 : 고객 단말기 120 : 자산관리서버
210 : 포트폴리오 선택부 220 : 포트폴리오 분석부
230 : 분석결과 제공부 240 : 자산 배분부

Claims (38)

  1. (a) 고객 단말기에 의해 분석대상 보유계좌를 선택받아 고객 포트폴리오를 설정하는 단계;
    (b) 상기 고객 단말기에 모델 포트폴리오를 제시하여 고수익, 중수익, 안정형 중 하나의 유형을 선택 입력받는 단계;
    (c) 상기 고객 포트폴리오와 상기 모델 포트폴리오를 비교하여 고객 수익률과 고객 위험, 투자 효율성 및 분산투자정도에 대한 성과를 분석하는 단계;
    (d) 상기 고객 포트폴리오에 대해 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도의 항목으로 상기 모델 포트폴리오와 비교하여 전망을 분석하는 단계;
    (e) 상기 각 항목에 가중치를 반영한 가중치 반영값에 따라 자산배분의 필요 여부를 상기 고객 단말기에 제공하는 단계; 및
    (f) 상기 고객 단말기의 선택에 따라 상기 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분하는 단계;
    를 포함하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  2. 청구항 1에 있어서,
    (g) 상기 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 이후에 일정 기간 단위로 자산 배분에 대한 성과 분석을 통해 고객 포트폴리오의 리밸런싱을 유도하여 고객 포트폴리오를 관리하는 단계;
    를 더 포함하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  3. 청구항 1에 있어서,
    상기 (c) 단계에서, 상기 고객 수익률은 아래 수학식에 따라 선택 보유 계좌 조합의 1년 수익률(Ri,t)을 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
    Figure pat00052

    여기서, xi,t는 계좌의 순자산 총액을 나타내고, yi,t는 입금고를 나타내며, zi,t는 출금고를 나타내며, ni,t는 고객 보유계좌의 t일 순자산을 나타내며, Rt는 선택보유계좌 조합에 대한 고객 t일 일수익률을 나타내며, Pi,t는 선택보유계좌 조합에 대한 기준가 생성을 나타내며, Ri,t는 선택보유계좌 조합의 1년 수익률을 나타내며, i는 보유 계좌수를 나타내며, t는 시점을 나타낸다.
  4. 청구항 1에 있어서,
    상기 (c) 단계에서, 상기 고객 위험은 아래 수학식에 따라 일 변동성에 따른 일 표준편차(S) 및 연환산 변동성(
    Figure pat00053
    )으로 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
    Figure pat00054

    여기서, ri,t는 고객 t일날 i계좌 조합의 일일 수익률을 나타내고, S는 일 변동성으로서 일 표준편차를 나타내며,
    Figure pat00055
    는 연환산 변동성을 나타낸다.
  5. 청구항 1에 있어서,
    상기 (c) 단계에서, 상기 투자 효율성은 아래 수학식에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
    Figure pat00056

    여기서, R은 고객 1년 수익률을 나타내고, rfree은 무위험이자율(성과)을 나타내며,
    Figure pat00057
    는 연환산 변동성을 나타낸다.
  6. 청구항 1에 있어서,
    상기 (d) 단계에서 상기 기대수익률은 다음 수학식에 따라 고객자산군별 투자비중(W)에 자산군별 기대수익률(R)을 곱하여 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
    Figure pat00058

    여기서, w1은 국내주식 투자비중을 나타내고, w2는 미국주식 투자비중, w3는 유럽주식 투자비중, w4는 일본주식 투자비중, w5는 중국주식 투자비중, w6는 신흥국주식 투자비중, w7은 국내채권 투자비중, w8은 선진국채권 투자비중, w9는 신흥국채권 투자비중, w10은 하이일드채권 투자비중, w11은 원자재 투자비중, w12는 부동산 투자비중, w13은 단기자금 투자비중을 나타내며, r1은 국내주식 기대수익률, r2는 미국주식 기대수익률, r3는 유럽주식 기대수익률, r4는 일본주식 기대수익률, r5는 중국주식 기대수익률, r6는 신흥국주식 기대수익률, r7은 국내채권 기대수익률, r8은 선진국채권 기대수익률, r9는 신흥국채권 기대수익률, r10은 하이일드채권 기대수익률, r11은 원자재 기대수익률, r12는 부동산 기대수익률, r13은 단기자금 기대수익률을 나타낸다.
  7. 청구항 1에 있어서,
    상기 (d) 단계에서 상기 기대위험은 다음 수학식에 따라 고객자산군별 투자비중(W)과 자산군간 분산공분산(
    Figure pat00059
    )을 이용하여 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
    Figure pat00060

  8. 청구항 1에 있어서,
    상기 (d) 단계에서, 상기 투자 효율성은 아래 수학식에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
    Figure pat00061

    여기서, R은 고객 1년 기대수익률을 나타내고, rfree은 무위험이자율(전망)을 나타내며,
    Figure pat00062
    는 기대위험을 나타낸다.
  9. 청구항 1에 있어서,
    상기 (d) 단계에서, 상기 분산투자효과는 아래 수학식에 따라 개별자산군의 총위험 합에서 기대위험을 뺀 값을 개별자산군의 총위험 합으로 나누어 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
    Figure pat00063

    여기서,
    Figure pat00064
    1,1은 국내주식 기대위험을 나타내고,
    Figure pat00065
    2,2는 미국주식 기대위험,
    Figure pat00066
    3,3은 유럽주식 기대위험,
    Figure pat00067
    4,4는 일본주식 기대위험,
    Figure pat00068
    5,5는 중국주식 기대위험,
    Figure pat00069
    6,6은 신흥국주식 기대위험,
    Figure pat00070
    7,7은 국내채권 기대위험,
    Figure pat00071
    8,8은 선진국채권 기대위험,
    Figure pat00072
    9,9는 신흥국채권 기대위험,
    Figure pat00073
    10,10은 하이일드채권 기대위험,
    Figure pat00074
    11,11은 원자재 기대위험,
    Figure pat00075
    12,12는 부동산 기대위험,
    Figure pat00076
    13,13은 단기자금 기대위험을 나타낸다.
  10. 청구항 1에 있어서,
    상기 (e) 단계에서, 상기 가중치를 기대수익 10%, 기대위험 10%, 투자효율 20% 및 분산투자정도 60%의 비율로 반영하여 가중치 반영값을 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  11. 청구항 1에 있어서,
    상기 (d) 단계에서 상기 전망의 분석은, 상기 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도에 따른 항목에 대해, 각각 매우 좋은편, 좋은편, 보통수준, 나쁜편, 매우 나쁜편의 5 단계로 나누고, 5점, 4점, 3점, 2점, 1점의 점수로 제공하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  12. 청구항 1에 있어서,
    상기 (e) 단계는, 상기 가중치 반영값이 2점 미만인 경우에 자산배분이 필요한 상태이고, 2점 이상 4점 미만인 경우에 자산배분을 고려해야 하는 상태이며, 4점 이상인 경우에 자산배분이 잘 되어 있는 상태의 배분 여부를 상기 고객 단말기에 제공해 주는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  13. 청구항 1에 있어서,
    상기 모델 포트폴리오는 상품별 자산군 비중에 대해, 상품명과 평가금액, 국내 주식, 선진국 주식, 신흥국 주식, 국내 채권, 선진국/신흥국하이일드 채권, 실물자산, 단기자산, 기타자산으로 분류해 비중이 설정되어 있는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  14. 청구항 1에 있어서,
    상기 (f) 단계는, 상기 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 리밸런싱 포트폴리오를 상기 고객 단말기에 제공해 주는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  15. 청구항 1에 있어서,
    상기 (f) 단계는, 상기 고객 포트폴리오에 대해 매도 또는 매수 추천 비중을 제시하고, 상기 고객 단말기의 선택에 따라 단기자금, 실물자산, 국내채권, 선진국채권, 신흥국/하이일드 채권, 국내주식, 신흥국 주식, 선진국 주식에 대한 비중의 변경이 가능한 포트폴리오 매매 서비스를 실행하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  16. 청구항 1에 있어서,
    상기 모델 포트폴리오에 대해, 필수입력필드와 선택입력필드로 구성하고, 상기 필수입력필드는 자산군, 주지역, 주섹터, 채권지역, 채권섹터, 채권통화, 주스타일의 항목을 포함하고, 상기 선택입력필드는 과세방식과 분배방식, 벤치마크의 항목을 포함하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  17. 청구항 1에 있어서,
    상기 모델 포트폴리오는, 자산군에 대해 주식과 주식혼합, 채권혼합, 채권, 원자재, 부동산, 단기자금, 대체투자, 보험자산을 포함하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  18. 청구항 1에 있어서,
    상기 모델 포트폴리오는, 투자지역과 채권지역에 대해 글로벌분산, 선진국분산, 신흥국분산, 북미, 유럽, 오세아니아, 아시아퍼시픽, 라틴아메리카, 신흥유럽, 중동아프리카 및 개별국가로 구분하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  19. 청구항 1에 있어서,
    상기 모델 포트폴리오는, 투자섹터에 대해 에너지, 소재, 산업재, 경기민감 소비재, 필수 소비재, 헬스케어, 금융, IT, 텔레콤, 유틸리티, 광의 컨슈머, 광의 인프라, 귀금속, 금속광물, 농산물, 상업용, 주거용, 전략투자상품, 멀티에셋상품, 구조화 파생상품, 사모투자 상품, 기타 대체투자로 구분하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  20. 청구항 1에 있어서,
    상기 모델 포트폴리오는, 채권섹터에 대해 에너지, 소재, 산업재, 경기민감 소비재, 필수 소비재, 헬스케어, 금융, IT, 텔레콤, 유틸리티, 광의 컨슈머, 광의 인프라, 국고채, 물가연동채, 모기지채, 공사채, 투자적격 회사채, 하이일드 회사채, 기채 채권으로 구분하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  21. 청구항 1에 있어서,
    상기 모델 포트폴리오는, 주 스타일에 대해 대형주, 중소형주, 배당주, 가치주, 인덱스(ETF), 레버리지, 비상장, 단기, 중기, 장기, 원자재 현물, 원자재 선물, 개별 원자재, 리츠, 부동산 수익증권, 개별 부동산, CD, MMF, MMW, RP, 예수금, 멀티전략, 롱숏전략, 시장중립전략, 인버스전략, 보장성보험, 저축성보험, 신용공여상품, 기타운용 및 서비스로 구분하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  22. 청구항 1에 있어서,
    상기 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 글로벌 분산인 경우에 미국 0.4, 유럽 0.24, 일본 0.16, 중국 0.06, 신흥국 0.14로 분산하여 매칭하고, 선진국 분산인 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭하며, 신흥국 분산인 경우에 중국 0.3, 신흥국 0.7로 분산하여 매칭하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  23. 청구항 1에 있어서,
    상기 모델 포트폴리오는 자산군 매칭에 대해, 오세아니아 분산의 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭하며, 아시아 퍼시픽 분산의 경우에 중국 0.3, 신흥국 0.7로 분산하여 매칭하며, 호주와 홍콩, 뉴질랜드, 싱가포트 및 캐나다의 경우에 미국 0.5, 유럽 0.3, 일본 0.2로 분산하여 매칭하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오를 이용한 자산 배분 서비스 방법.
  24. 고객 단말기로부터 분석대상 보유계좌를 입력받아 고객 포트폴리오를 선택하고, 상기 고객 단말기에 모델 포트폴리오를 제시하여 고수익, 중수익, 안정형 중 하나의 유형을 선택 입력받는 포트폴리오 선택부;
    상기 고객 포트폴리오와 상기 모델 포트폴리오를 비교하여 고객 수익률과 고객 위험, 투자 효율성 및 분산투자정도에 대한 성과를 분석하고, 상기 고객 포트폴리오에 대해 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도의 항목으로 전망을 분석하여 상기 모델 포트폴리오와 비교하는 포트폴리오 분석부;
    상기 각 항목에 가중치를 반영한 가중치 반영값에 따라 자산배분의 필요 여부를 상기 고객 단말기에 제공하는 분석결과 제공부; 및
    상기 고객 단말기의 선택에 따라 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분하는 자산 배분부;
    를 포함하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
  25. 청구항 24에 있어서,
    상기 자산 배분부는, 모델 포트폴리오를 추종하여 자산을 배분한 이후에 일정 기간 단위로 자산 배분에 대한 성과 분석을 통해 고객 포트폴리오의 리밸런싱을 유도하여 고객 포트폴리오를 관리하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
  26. 청구항 24에 있어서,
    상기 포트폴리오 분석부는, 상기 고객 수익률에 대해 아래 수학식에 따라 선택 보유 계좌 조합의 1년 수익률(Ri,t)을 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
    Figure pat00077

    여기서, xi,t는 계좌의 순자산 총액을 나타내고, yi,t는 입금고를 나타내며, zi,t는 출금고를 나타내며, ni,t는 고객 보유계좌의 t일 순자산을 나타내며, Rt는 선택보유계좌 조합에 대한 고객 t일 일수익률을 나타내며, Pi,t는 선택보유계좌 조합에 대한 기준가 생성을 나타내며, Ri,t는 선택보유계좌 조합의 1년 수익률을 나타내며, i는 보유 계좌수를 나타내며, t는 시점을 나타낸다.
  27. 청구항 24에 있어서,
    상기 포트폴리오 분석부는, 상기 고객 위험에 대해 아래 수학식에 따라 일 변동성에 따른 일 표준편차(S) 및 연환산 변동성(
    Figure pat00078
    )으로 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
    Figure pat00079

    여기서, ri,t는 고객 t일날 i계좌 조합의 일일 수익률을 나타내고, S는 일 변동성으로서 일 표준편차를 나타내며,
    Figure pat00080
    는 연환산 변동성을 나타낸다.
  28. 청구항 24에 있어서,
    상기 포트폴리오 분석부는, 상기 투자 효율성에 대해 아래 수학식에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
    Figure pat00081

    여기서, R은 고객 1년 수익률을 나타내고, rfree은 무위험이자율(성과)을 나타내며,
    Figure pat00082
    는 연환산 변동성을 나타낸다.
  29. 청구항 24에 있어서,
    상기 포트폴리오 분석부는, 상기 기대수익률에 대해 다음 수학식에 따라 고객자산군별 투자비중(W)에 자산군별 기대수익률(R)을 곱하여 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
    Figure pat00083

    여기서, w1은 국내주식 투자비중을 나타내고, w2는 미국주식 투자비중, w3는 유럽주식 투자비중, w4는 일본주식 투자비중, w5는 중국주식 투자비중, w6는 신흥국주식 투자비중, w7은 국내채권 투자비중, w8은 선진국채권 투자비중, w9는 신흥국채권 투자비중, w10은 하이일드채권 투자비중, w11은 원자재 투자비중, w12는 부동산 투자비중, w13은 단기자금 투자비중을 나타내며, r1은 국내주식 기대수익률, r2는 미국주식 기대수익률, r3는 유럽주식 기대수익률, r4는 일본주식 기대수익률, r5는 중국주식 기대수익률, r6는 신흥국주식 기대수익률, r7은 국내채권 기대수익률, r8은 선진국채권 기대수익률, r9는 신흥국채권 기대수익률, r10은 하이일드채권 기대수익률, r11은 원자재 기대수익률, r12는 부동산 기대수익률, r13은 단기자금 기대수익률을 나타낸다.
  30. 청구항 24에 있어서,
    상기 포트폴리오 분석부는, 상기 기대위험에 대해 다음 수학식에 따라 고객자산군별 투자비중(W)과 자산군간 분산공분산(
    Figure pat00084
    )을 이용하여 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
    Figure pat00085

  31. 청구항 24에 있어서,
    상기 포트폴리오 분석부는, 상기 투자 효율성에 대해 아래 수학식에 따라 샤프비(Sharp ratio)로 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
    Figure pat00086

    여기서, R은 고객 1년 기대수익률을 나타내고, rfree은 무위험이자율(전망)을 나타내며,
    Figure pat00087
    는 기대위험을 나타낸다.
  32. 청구항 24에 있어서,
    상기 포트폴리오 분석부는, 상기 분산투자효과에 대해 아래 수학식에 따라 개별자산군의 총위험 합에서 기대위험을 뺀 값을 개별자산군의 총위험 합으로 나누어 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
    Figure pat00088

    여기서,
    Figure pat00089
    1,1은 국내주식 기대위험을 나타내고,
    Figure pat00090
    2,2는 미국주식 기대위험,
    Figure pat00091
    3,3은 유럽주식 기대위험,
    Figure pat00092
    4,4는 일본주식 기대위험,
    Figure pat00093
    5,5는 중국주식 기대위험,
    Figure pat00094
    6,6은 신흥국주식 기대위험,
    Figure pat00095
    7,7은 국내채권 기대위험,
    Figure pat00096
    8,8은 선진국채권 기대위험,
    Figure pat00097
    9,9는 신흥국채권 기대위험,
    Figure pat00098
    10,10은 하이일드채권 기대위험,
    Figure pat00099
    11,11은 원자재 기대위험,
    Figure pat00100
    12,12는 부동산 기대위험,
    Figure pat00101
    13,13은 단기자금 기대위험을 나타낸다.
  33. 청구항 24에 있어서,
    상기 분석결과 제공부는, 상기 각 항목에 대한 가중치를 기대수익률 10%, 기대위험 10%, 투자효율성 20% 및 분산투자효과 60%의 비율로 반영하여 상기 가중치 반영값을 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
  34. 청구항 24에 있어서,
    상기 분석결과 제공부는, 상기 전망의 분석에 대한 상기 기대수익률, 기대위험, 투자효율성, 분산투자정도에 따른 항목에 대해, 각각 매우 좋은편, 좋은편, 보통수준, 나쁜편, 매우 나쁜편의 5 단계로 나누고, 5점, 4점, 3점, 2점, 1점의 점수로 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
  35. 청구항 24에 있어서,
    상기 분석결과 제공부는, 상기 가중치 반영값이 2점 미만인 경우에 자산배분이 필요한 상태이고, 2점 이상 4점 미만인 경우에 자산배분을 고려해야 하는 상태이며, 4점 이상인 경우에 자산배분이 잘되어 있는 상태의 배분 여부를 상기 고객 단말기에 제공해 주는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
  36. 청구항 24에 있어서,
    상기 분석결과 제공부는, 상기 분산투자효과에 대해 편중과 투자비중, 개수, 분산효과로 나누어 점수를 산출하고, 산출된 점수에 가중치를 편중 20%, 개수 20%, 분산효과 60%로 반영하여 가중점수로 산출하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
  37. 청구항 24에 있어서,
    상기 자산 배분부는, 상기 모델 포트폴리오에 따라 자산을 배분한 리밸런싱 포트폴리오를 상기 고객 단말기에 제공해 주는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
  38. 청구항 24에 있어서,
    상기 자산 배분부는, 상기 고객 포트폴리오에 대해 매도 또는 매수 추천 비중을 제시하고, 상기 고객 단말기의 선택에 따라 단기자금, 실물자산, 국내채권, 선진국채권, 신흥국/하이일드 채권, 국내주식, 신흥국 주식, 선진국 주식에 대한 비중의 변경이 가능한 포트폴리오 매매 서비스를 실행하는 것을 특징으로 하는 모델 포트폴리오 타입 자산 배분 시스템.
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