KR20040027241A

KR20040027241A - 옵션 상품 추천을 위한 시스템 및 방법

Info

Publication number: KR20040027241A
Application number: KR1020020062037A
Authority: KR
Inventors: 타오헝테; 양딩-고에; 튜안웨이-한; 홍잉-즈헤
Original assignee: 폴라리스 시큐어리티스 캄파니, 리미티드
Priority date: 2002-09-27
Filing date: 2002-10-11
Publication date: 2004-04-01
Also published as: JP2004118813A

Abstract

옵션 상품 추천을 위한 시스템이다. 이 시스템은 네트워크 중개 장치, 수행 단위, 옵션거래 단위를 포함한다. 수행 단위는 네트워크 중개 장치를 통해 받은 투자 방향과 예상 주가 경향에 따라 옵션거래 단위에서 다수개의 후보 옵션 상품을 선택하고, 승산 가능성하에서 각 후보 옵션 상품에 따른 수익 가능성을 계산한다. 수행 단위는 승산 가능성하에서 최고의 수익을 가지는 후보 옵션 상품을 추천 옵션 상품으로 선택한다.

Description

옵션 상품 추천을 위한 시스템 및 방법{SYSTEM AND METHOD FOR OPTION COMMODITY RECOMMENDATION}

본 발명은 옵션 상품 추천을 위한 시스템 및 방법에 관한 것으로서, 보다 상세하게는 예상 주가 경향 및 투자자의 자금에 따라 자동적으로 적당한 옵션 상품을 추천해주는 옵션 상품 추천을 위한 시스템 및 방법에 관한 것이다.

자기 재정 관리가 인기를 끌면서, 투자자들이 자산을 관리하기 위하여 다양한 투자 수단과 상품, 예를 들어 펀드, 사채, 주식, 선물 상품을 일반적으로 이용하고 있다. 현재의 추세는, 스톡옵션과 같은 옵션 상품이 인기 있는 투자 상품이다.

두 가지 방법의 옵션이 이용되고 있다. 풋옵션 계약은 보유자에게 특정일 또는 시간에 특정 가격으로 우선 유가증권을 팔 권리만을 주고, 의무는 주지 않으며, 콜옵션 계약은 보유자에게 특정일 또는 시간에 특정 가격으로 우선 유가증권을 살 권리만을 주고, 의무는 주지 않는다.

콜옵션은 주가가 상승함에 따라 그 가치가 증가한다. 만일 주가가 옵션의 행사 가격보다 상승하면, 투자자는 그 가격으로 주식을 살 수 있다. 풋옵션은 주가가 떨어짐에 따라 그 가치가 증가한다. 만일 주가가 옵션의 행사 가격보다 떨어지면, 투자자는 그 가격에 주식을 팔 수 있어서, 유가 증권 명세표의 손실을 어느 정도로 한정 시킬 수 있다. 이른바 상품의 콜옵션은 상품의 가격이 오를 것으로 기대되는 경우에 매수하는 것이고, 상품의 풋옵션은 상품의 가격이 떨어질 것으로 예상되는 경우에 매수하는 것이다.

그러나 다양한 가중 지수 옵션이 옵션 시장에 제공되고 있다. 각각의 옵션은 가격이나, 프리미엄을 가지고 있으며, 각각의 만기월, 행사 가격 및 콜옵션과 풋옵션으로서 인식된다. 옵션에 관한 이론은 복잡하기 때문에 옵션 정보를 나타내는 효율적인 메커니즘이 없고, 투자할 적당한 옵션을 선택하기가 곤란하여, 옵션거래 시장의 발전의 장애가 되고 있다.

따라서 본 발명의 목적은 예상 주가 경향 및 투자자의 자금에 따라 자동적으로 적당한 옵션 상품을 추천해주는 옵션 상품 추천을 위한 시스템 및 방법을 제공하고자 하는 것이다.

도1은 본 발명의 실시예에 따른 옵션 상품 추천을 위한 시스템의 구성을 나타내는 구조도이다.

도2는 네트워크 중개 장치를 나타내는 것이다.

도3은 피셔 블랙/마이런 스콜(B/S)가격 모델을 나타내는 것이다

도4는 본 발명의 실시예에 따른 옵션 상품 추천을 위한 방법의 작동을 나타내는 플로 차트다.

도5는 옵션 상품을 추천해주는 네트워크 중개 장치에 관한 것이다.

상기의 목적을 달성하기 위하여, 본 발명은 옵션 상품 추천을 위한 시스템 및 방법을 제공한다. 본 발명의 한 실시예에 따르면, 시스템은 네트워크 중개 장치, 수행 단위 및 옵션거래 단위를 포함한다. 투자 자금, 투자 방향 및 예상 주가 경향은 네트워크 중개 장치를 통하여 받아 볼 수 있다. 옵션거래 단위는 다수개의 옵션 상품을 가지고 있으며, 각각의 옵션 상품은 가격과 행사 가격을 가지고 있다.

수행 단위는 네트워크 중개 장치로부터 받은 투자 방향과 예상 주가 경향에 따라 옵션거래 단위의 옵션 상품들로부터 다수개의 후보 옵션 상품을 선택한다. 각각의 후보 옵션 상품을 위해, 수행 단위는 투자 자금과 그 가격에 따라 투자 특성을 계산하고, 승산 가능성하에서 행사 가격에 따라 이익 지수를 계산하며, 이익 지수와 투자 특성에 따라 예상 순이익을 계산하고, 또한 승산 가능성 하에서 투자 자금, 예상 순이익 및 고정비에 따라서 후보 옵션 상품의 가능한 수익을 계산한다.

수행 단위는 승산 가능성 하에서의 추천 옵션 상품으로서 최고의 수익의 후보 옵션 상품을 선택한다.

본 발명의 다른 실시예에 따르면, 옵션 상품 추천 방법이 제공된다.

우선, 투자 자금, 투자 방향 및 투자자에 의한 예상 주가 경향 데이터를 네트워크 중개 장치를 통해 받는다. 그 다음, 투자 방향과 예상 주가 경향에 따라서각각의 가격과 행사가격을 가지는 다수개의 후보 옵션 상품이 선택된다.

그리고 각각의 후보 옵션 상품에 대해, 투자 자금과 그 가격에 따라 투자 특성이 계산되고, 승산 가능성 하에서 그 행사 가격에 따라 이익 지수가 계산되며, 이익 지수 및 투자 특성에 따라 예상 순이익이 계산되고, 투자 자금, 예상 순이익 및 고정비에 따라서 후보 옵션 상품의 수익이 계산된다.

마지막으로, 승산 가능성 하에서 추천 옵션 상품으로서 최고의 수익을 가지는 후보 옵션 상품이 선택된다.

이익 지수를 계산하는 방법은 먼저 승산 가능성에 따라 예상 지수를 얻고, 그 행사 가격과 예상 지수에 따라 이익 지수를 계산한다. 예상 지수는 행사 가격, 승산 가능성, 현재 지수, 무위험 이율, 만기, 변동성 및 고정 이율을 지수 분산 모델에 입력하여 얻어 진다.

본 발명의 상기의 목적, 특징 및 장점은 다음의 구체적인 실시예의 상세한 설명과 도면을 참조하여 더욱 명백하여 진다.

도1은 본 발명의 실시예에 따른 옵션 상품 추천을 위한 시스템의 구성을 나타내는 구조도이다. 본 발명의 실시예에 따르면, 시스템은 네트워크 중개 장치10, 수행 단위11, 옵션거래 단위12와 예상 지수 데이터베이스13을 포함한다.

옵션거래 단위12는 상세한 내용, 가격, 행사 가격과 다른 옵션 상품 등에 관한 실시간 정보를 제공한다. 네트워크 중개 장치10은 투자 자금, 투자 방향과 사용자의 예상 주가 경향 데이터를 받고, 추천 옵션 상품을 나타낸다. 사용자는 투자 자금, 투자 방향과 예상 주가 경향을 입력할 수 있으며, 네트워크 중개 장치10에의해 추천 옵션 상품에 관한 정보를 얻을 수 있으나, 본 발명은 이 것에 국한되는 것은 아니며, 동일한 과정이 네트워크 없이도 사용자의 컴퓨터 중개 장치를 통하여 수행될 수 있다.

투자 자금은 사용자가 투자하기 위하여 준비한 액수이다. 투자 방향은 지수 옵션과 같은 투자 목표, 근월 옵션 또는 차월 옵션과 같은 투자 목표 기간을 포함한다. 예상 주가 경향은 '떨어짐', '올라감' 또는 '견해 없음'으로 되어 있다.

도2는 네트워크 중개 장치200의 한 예를 나타내는 것이다. 네트워크 중개 장치200은 목표 영역210, 자금 영역220, 옵션 영역230과 추천 영역240의 4가지 영역을 포함한다.

사용자는 메뉴211에서 대만 지수 옵션(TIO)과 같은 투자 목표와 목표 영역210에 있는 기간(근월은 버튼212, 차월은 버튼213)을 선택한다. 사용자는 자금 영역220에 있는 투자 자금을 선택(버튼 224와 영역225를 통하여)할 수 있다. 재정 기관이 시스템에 연결되어 있는 경우에는 사용자의 잔액이 창221에 나타난다.

또한, 사용자는 버튼231(떨어짐), 232(견해 없음), 또는 233(올라감)을 선택하여 예상 주가 경향을 입력할 수 있다. 버튼231을 선택하면 풋옵션의 매수가 예상되고, 버튼223을 선택하면 콜옵션의 매수가 예상되며, 버튼232를 선택하면 풋옵션과 콜옵션의 매수가 예상된다. 투자 자금, 투자 방향과 예상 주가 경향이 입력된 후에, 사용자가 추천 옵션 상품을 찾기 시작하는 버튼241을 선택하면, 추천 옵션 상품, 수익과 같은 관련 정보가 추천 영역240에 나타난다.

예상 지수 데이터베이스13은 고정 지수에서의 각각의 승산 가능성에 따른 예상 지수를 저장한다. 예상 지수를 계산하는 방법은 아래에서 논의하도록 한다.

예상 지수는 행사 가격, 승산 가능성, 현재 지수, 무위험 이율, 만기, 변동성과 고정 이율을 지수 분산 모델에 입력하여 얻어질 수 있다. 구체적인 예로는, 지수 분산 모델은 도3에 보인 바와 같이 피셔 블랙/마이런 스콜(B/S) 가격 모델일 수 있다.

B/S 가격 모델의 공식은 다음과 같다.

C는 콜의 가치를 나타내며, S는 투자 목표의 현재가를 나타내고, K는 행사 가격을 나타내며, r은 순간의 무위험 이율을 나타내고, T는 만기(사이클)를 나타내며,는 목표 수익의 순간 표준 편차를 나타내고, ln(.)은 자연 로그를 나타내며, N(.)은 표준 경상 분산의 축적 가능성을 나타낸다. 따라서 각각의 승산 가능성에 따른 예상 지수가 계산될 수 있다. 예상 지수를 계산하는 과정이 이 분야의 당업자에게는 친숙한 것이기 때문에, 여기에서 자세한 사항에 대한 설명은 생략하기로 한다.

가중 지수는 당일 거래의 고정 범위(14%) 사이에서 변화하기 때문에, 가중 지수에 부합하는 예상 지수는 여러 번 계산될 수 있다. 따라서 가중 지수에 부합하는 고정 범위(14%) 사이의 예상 지수가 계산될 수 있고, 이는 우선 예상 지수 데이터베이스13에 저장된다. 승산 가능성에 따른 예상 지수는 현재 가중 지수와 승산가능성에 따라 예상 지수 데이터베이스13에 문의하여 얻어질 수 있다.

네트워크 중개 장치10을 통해 투자 자금, 투자 방향과 예상 주가 경향을 받은 후에, 수행 단위11은 추천 옵션 상품을 찾기 위한 관련 과정을 시작한다. 수행 단위11에 의한 추천 옵션 상품을 찾는 과정은 도4를 참조하여 살펴보기로 한다.

우선, 단계 S40에서, 사용자에 의한 투자 자금, 투자 방향과 예상 주가 경향 입력을 네트워크 중개 장치를 통해 받는다. 그리고 단계 S41에서, 투자 방향과 예상 주가 경향에 따라 각각 가격과 행사 가격을 가지는 다수개의 후보 옵션 상품이 선택된다.

그리고 단계 S42에서, 수행 단위는 각 후보 옵션 상품의 수익이 계산되었는지를 확인한다. 만일 아니라면(단계 S42에서 '아니요'), 단계 S43에서, 투자 자금과 후보 옵션 상품의 가격에 따라 투자 특성이 계산되고, 단계 S44에서, 그 행사 가격에 따라 승산 가능성 하에서의 이익 지수가 계산된다. 그 후, 단계 S45에서, 이익 지수와 투자 특성에 따라 예상 순이익이 계산되며, 단계 S46에서는, 투자 자금, 예상 순이익 및 고정비에 따라 승산 가능성하에서의 후보 옵션 상품의 수익이 계산된다. 고정비는 후보 옵션 상품의 가격을 상승시키기 위한 투자 특성의 거래비용과 거래 회사에 의해 부과되는 거래비용을 포함한다.

우선 이익 지수를 계산하는 방법은 승산 가능성 하에서의 예상 지수를 획득하여, 그 행사 가격과 예상 지수에 따라 이익 지수를 계산한다. 예상 지수는 행사가격, 승산 가능성, 현재 지수, 무위험 이율, 만기, 변동성과 고정 이율을 B/S 가격 모델과 같은 지수 분산 모델에 입력하여 얻어진다.

그러고 나서, 다시 단계 S42로 돌아가서, 수행 단위는 각 후보 옵션 상품의 수익이 계산되었는지를 확인한다. 만일 그렇다면(단계 S424에서 '예'), 단계 S47에서, 수행 단위는 승산 가능성 하에서의 추천 옵션 상품으로서 최고의 수익을 가진 후보 옵션 상품을 선택하고, 추천 옵션 상품과 그 수익은 네트워크 중개 장치에 나타낸다.

또한, 수행 단위는 각 후보 옵션 상품의 각기 다른 승산 가능성 하에서의 수익을 계산할 수 있으며, 추천 옵션 상품으로서 다른 승산 가능성 하에서 최고의 수익을 가진 후보 옵션 상품을 선택할 수 있다. 더욱이, 수행 단위는 각 후보 옵션 상품의 상환율도 계산할 수 있으며, 상환율 역시 네트워크 중개 장치의 추천 영역에 나타낼 수 있다.

도5는 옵션 상품을 추천해주는 네트워크 중개 장치에 관한 것이다. 정보(투자 자금, 투자 방향 및 예상 주가 경향)가 입력된 후에, 사용자는 옵션 상품 추천 과정을 시작하기 위하여 추천 영역240에 있는 버튼241을 선택할 수 있고, 승산 가능성(1%, 5%, 10%, 15%, 20% 및 25%)하에서의 대응 수익과 상환율이 창242에 보이는 바와 같이 추천 영역240에 나타난다.

사용자는 대응 옵션 상품의 상품 정보를 살펴보기 위해 버튼(243~248)을 선택할 수 있고, 상품 정보는 다른 창(도5에서 도시되지 않음)에 나타내어진다. 옵션 상품의 가격은 역동적으로 변하기 때문에, 사용자가 일정 시간 후에 다른 옵션 상품 추천의 수행을 하기 위해서는 버튼241을 선택하거나 또는 시스템이 자동적으로 일정 시간 간격 후에 다른 옵션 상품 추천 과정을 수행할 수도 있다. 더욱이, 시스템은 상품 정보 버튼(243~248)이 선택된 경우에는 실시간 옵션 상품 거래 시스템에 연결될 수 있다. 사용자는 적절한 신분확인 후에 대응 추천 옵션 상품을 온라인을 통하여 매수할 수 있다.

결과적으로, 본 발명에 따른 옵션 상품 추천을 위한 시스템과 방법을 이용하여, 예상 주가 경향과 투자자금에 따라 적당한 옵션 상품이 자동적으로 추천될 수 있다.

비록 본 발명은 구체적인 실시예에 따라 기술되었으나, 본 발명은 여기에 기술된 실시예에 국한하고자 하는 것은 아니다. 이 분야의 당업자는 본 발명의 범위와 정신과 다르지 않게 변형과 수정을 가할 수 있다. 따라서 본 발명의 범위는 다음의 청구항과 그들의 균등 영역에 의하여 정의되고 보호되어야 한다.

Claims

투자 자금, 투자 방향 및 예상 주가 경향을 받을 수 있는 네트워크 중개 장치;

각각의 가격과 행사 가격을 갖는 다수개의 옵션 상품을 가지는 옵션거래 단위; 및

투자 방향과 예상 주가 경향에 따라 상기의 옵션거래 단위에서 다수개의 후보 옵션 상품을 선택하고, 투자 자금과 각 후보 옵션 상품에 따라 투자 특성을 계산하며, 승산 가능성하에서 그 행사 가격에 따라 이익 지수를 계산하고, 이익 지수와 투자 특성에 따라 예상 순이익을 계산하며, 승산 가능성하에서 투자 자금, 예상 순이익 및 고정비에 따라 그 수익을 계산하고, 승산 가능성하에서 최고의 수익을 가지는 후보 옵션 상품을 추천 옵션 상품으로서 선택하는 수행 단위를 포함하여 이루어지는 옵션 상품 추천을 위한 시스템.
제1항에 있어서,

상기의 수행단위가,

상기의 네트워크 중개 장치에서 추천 옵션 상품을 나타내는 것을 더 포함하는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 시스템.
제1항에 있어서,

상기의 이익 지수를 계산하는 방법이,

승산 가능성에 따른 예상 지수를 얻는 단계; 및

그 행사 가격과 상기의 예상 지수에 따라 이익 지수를 계산하는 단계를 포함하는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 시스템.
제3항에 있어서,

상기의 예상 지수가 행사 가격, 승산 가능성, 현재 지수, 무위험 이율, 만기, 변동성 및 고정이율을 지수 분산 모델에 입력시켜 얻어지는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 시스템.
제4항에 있어서,

상기의 예상 지수가 미리 계산되어 예상 지수 데이터베이스에 저장되는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 시스템.
제4항에 있어서,

상기의 지수 분산 모델이 피셔 블랙/마이런 스콜(B/S) 가격 모델인 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 시스템.
제1항에 있어서,

상기의 고정비가 후보 옵션 상품의 가격을 상승시키기 위한 투자 특성의 거래 비용과 거래 회사로부터 부과되는 수행비용을 포함하는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 시스템.
투자 자금, 투자 방향 및 예상 주가 경향을 받는 단계;

투자 방향과 예상 주가 경향에 따라 각각의 가격과 행사 가격을 갖는 다수개의 옵션 상품을 선택하는 단계;

각 후보 옵션 상품에 대해,

투자자금과 그 가격에 따라 투자 특성을 계산하는 단계;

승산 가능성하에서 그 행사 가격에 따라 이익지수를 계산하는 단계;

상기의 이익 지수와 상기의 투자 특성에 따라 예상 순이익을 계산하는 단계;

승산 가능성하에서 투자 자금, 상기의 예상 순이익 및 고정비에 따라 그 수익을 계산하는 단계;

승산 가능성하에서 최고의 수익을 가지는 후보 옵션 상품을 추천 옵션 상품으로서 선택하는 단계를 포함하여 이루어지는 옵션 상품 추천을 위한 방법.
제8항에 있어서,

상기의 투자 자금, 투자 방향 및 예상 주가 경향을 네트워크 중개 장치를 통하여 받을 수 있는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 방법.
제8항에 있어서,

네트워크 중개 장치에서 상기의 추천 옵션 상품을 나타내는 것을 더 포함하는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 방법.
제8항에 있어서,

상기의 후보 옵션 상품의 가격과 행사 가격이 옵션거래 단위를 통해 제공되는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 방법.
제8항에 있어서,

상기의 이익 지수를 계산하는 방법이,

승산 가능성에 따른 예상 지수를 얻는 단계; 및

그 행사 가격과 상기의 예상 지수에 따라 이익 지수를 계산하는 단계를 포함하는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 방법.
제12항에 있어서,

상기의 예상 지수가 행사 가격, 승산 가능성, 현재 지수, 무위험 이율, 만기, 변동성 및 고정이율을 지수 분산 모델에 입력시켜 얻어지는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 방법.
제13항에 있어서,

상기의 예상 지수가 미리 계산되어 예상 지수 데이터베이스에 저장되는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 방법.
제13항에 있어서,

상기의 지수 분산 모델이 피셔 블랙/마이런 스콜(B/S) 가격 모델인 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 방법.
제8항에 있어서,

상기의 고정비가 후보 옵션 상품의 가격을 상승시키기 위한 투자 특성의 거래 비용과 거래 회사로부터 부과되는 수행비용을 포함하는 것을 특징으로 하는 옵션 상품 추천을 위한 방법.