KR20030063358A - 시장 깊이 및 가격 표시 거래 - Google Patents

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KR20030063358A
KR20030063358A KR10-2003-7004928A KR20037004928A KR20030063358A KR 20030063358 A KR20030063358 A KR 20030063358A KR 20037004928 A KR20037004928 A KR 20037004928A KR 20030063358 A KR20030063358 A KR 20030063358A
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트레이딩 테크놀러지스 인터내셔날, 인코포레이티드
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Abstract

본 발명은, 트레이더가 거래소에서 전가 거래를 할 때 거래 신청을 하는데 걸리는 시간을 감소함으로써, 트레이더가 원하는 가격과 수량으로 주문을 기입할 가능성을 높일 수 있는 방법 및 시스템을 제공한다. 본 발명의 "머큐리" 디스플레이 및 거래 방법은 시장 가격이 변동함에 따라 평면을 가로질러 논리적으로 상하 또는 좌우로 변동하는 수직 또는 수평면 상에 시장 깊이를 표시함으로써, 거래를 빠르고 정확하게 실행할 수 있다. 이것에 의해, 트레이더는 신속하고 효율적으로 거래를 할 수 있게 된다. 본 발명의 가격 통합 특징은 본 명세서에서 설명하는 바와 같이, 디스플레이를 통합하기 위하여 트레이더가 많은 양의 가격을 통합할 수 있다. 이러한 작용으로 트레이더는 소정의 주어진 시간에 시장에서 더 큰 가격 범위와 더 많은 주문을 볼 수 있다. 가격 및 이에 따른 주문을 통합함으로써, 트레이더는 호가 주문서의 매수 또는 매도를 기입하기 전에 화면으로부터 스크롤링하는 화가 주문의 위험을 줄일 수 있다.

Description

시장 깊이 및 가격 표시 거래{Trading with display of market depth and price}
전세계적으로 60개 이상의 거래소에서 전자 거래를 이용해 주식, 채권, 선물, 옵션 등을 거래하고 있다. 이들 전자 거래소들은 3개의 요소들, 즉 메인프레임 컴퓨터(호스트), 통신 서버, 및 거래소 참여자의 컴퓨터(클라이언트)를 기본으로 한다. 호스트는 완전히 전산화된 전자 거래시스템의 심장부를 이룬다. 이 시스템의 운영은 주문-매칭, 주문서와 포지션 유지, 가격 정보, 및 24시간 가동하면서 온라인 거래를 위해 데이터베이스를 관리하고 업데이트하는 것을 커버한다. 호스트는 또한 매도인이나 기타 가격 정보 시스템에 시세를 물어보기 위해 무정전 온라인 접촉을 유지하는 외부 인터페이스를 구비할 수 있다.
트레이더들은 3가지 형태의 구조들, 즉 고속 데이터 회선, 고속 통신 서버,인터넷을 통해 호스트에 접속할 수 있다. 고속 데이터 회선을 이용하면 클라이언트와 호스트가 직접 접속된다. 트레이더들이 실제로 위치한 장소에서 전세계를 커버하는 전략적 접속 지점들에 고속 네트워크나 통신 서버를 구축하여 다른 접속을 이룰 수도 있다. 트레이더와 거래소 사이에는 고속 전용 통신 회선을 통해 양방향으로 데이터를 전송한다. 대부분의 거래소 참여자들은 거래소와 클라이언트측 사이에 또는 통신 서버와 클라이언트측 사이에 정전 가능성에 대비한 안전책으로서 두개의 회선을 설치한다. 거래소의 내부 컴퓨터 시스템은 시스템 이용을 보장하기 위한 예비 조치로서 백업 시스템을 구비한다. 또 다른 접속 방법으로는 인터넷이 있다. 거래소와 트레이더들은 고속 데이터 회선을 통해 양방향으로 통신하고, 이들 데이터 회선은 인터넷에 접속된다. 이렇게 하면, 트레이더들이 어디 있더라도 인터넷에 접속할 수 있다.
접속이 구현되는 방식과 무관하게, 거래소 참여자의 컴퓨터들을 이용해 트레이더들은 시장에 참여할 수 있다. 이들은 트레이더의 데스크탑에 특정한 대화식 거래 화면을 생성하는 소프트웨어를 사용한다. 거래 화면을 통해 트레이더들은 주문을 입력하고 체결하며, 시세를 얻고, 포지션을 감시할 수 있다. 트레이더들이 자신의 화면에서 얻을 수 있는 범위와 품질은 운영중인 특정한 소프트웨어 애플리케이션에 따라 다를 수 있다. 거래소의 전자 전략 수단의 개발에 있어 개방형 인터페이스를 설치하면, 사용자들은 자신의 거래 스타일과 내부 조건에 따라 이들이 거래소에 접속할 수단을 선택할 수 있다.
전세계의 주식, 채권, 선물, 옵션 거래소들의 상품 가격은 아주 급격히 변한다. 이러한 시장에서 이익을 내려면, 트레이더들 신속히 반응해야만 한다. 가장 신속한 소프트웨어, 가장 빠른 통신망, 가장 복잡한 분석체계를 구비한 숙련된 트레이더들은 자신이나 기업체의 순익을 상당히 개선할 수 있을 것이다. 속도면에서 아주 근소한 이득만 있어도 급변하는 시장에서 상당한 수익을 보상받을 수 있다. 오늘날의 보안 시장에서, 기술적으로 진보된 인터페이스가 없는 트레이더는 경쟁에 있어서 심각한 문제를 겪을 것이다.
트레이더가 시장에서 주문을 내는데 어떤 인터페이스를 이용하는가에 상관 없이, 각 시장은 모든 트레이더와 동일한 정보를 주고받는다. 시장에서의 매도매수는 시장의 데이터를 형성하고, 거래에 참여한 모든 사람은 거래소가 제공하는 상기 정보를 수신할 수 있다. 마찬가지로, 모든 거래소들은 모든 주문서에 소정 정보가 들어있기를 원한다. 예컨대, 트레이더들은 상품명, 수량, 제한사항, 가격, 기타 여러 변수들과 같은 정보를 공급해야만 한다. 이러한 모든 정보가 없으면, 시장은 그 주문을 인정하지 않는다. 상기 정보의 입출력은 모든 트레이더에게 동일하다.
이러한 변수들이 일정하면, 속도상의 경쟁 이점은 다른 형태의 거래 사이클로부터 오는 것이 틀림없다. 소정 상품에 대한 거래 주문을 신청하는데 걸리는 시간을 분석하면, 여러 단계들 각각이 필요한 총 시간을 각각 차지한다. 주문을 입력하는데 걸리는 전체 시간의 약 8%는 호스트가 상품의 가격을 정하는 순간과 클라이언트가 이 가격을 수신하는 순간 사이의 경과 시간이다. 클라이언트 애플리케이션이 이 가격을 트레이더에게 디스플레이 하는데 걸리는 시간은 약 4%를 차지한다.거래 주문이 호스트로 전달되는데 걸리는 시간은 약 8% 차지한다. 주문을 신청하는데 걸리는 총 시간 중의 약 80% 정도의 나머지 시간은 트레이더가 디스플레이된 가격을 읽고 거래 주문을 입력하는데 걸리는 시간이다. 본 발명은 거래 사이클의 가장 늦은 부분, 즉 트레이더가 자기 주문을 수작업으로 입력하는 동안 큰 장점을 제공한다. 트레이더들은, 이 부분에서 시간을 절약하면 매년 수 백만 달러 이익을 볼 수 있다는 것을 알고 있다.
기존 시스템에서는, 시장에 주문을 보내기 전에 여러 가지 주문 사항들을 입력해야만 하고, 이 작업은 트레이더에게 시간이 소모된다. 이런 사항들로는 상품심볼, 원하는 가격, 수량 및 매수 또는 매도 주문을 원하는 가의 여부 등이 있다. 트레이더가 주문을 입력하는데 시간이 걸릴수록, 매수하거나 주문하고자하는 가격의 변동이 심하고 그만큼 시장에서 이용하기 힘들어진다. 많은 트레이더들이 동시에 시장에 주문을 하기 때문에 시장은 유동적이다. 사실상, 성공적인 시장들은 주문을 입력하고자 하는 모든 트레이더들이 신속히 일치점을 찾고 주문서를 기입할 정도로 많은 양의 거래가 이루어지도록 노력하고 있다. 이런 유동적인 시장에서, 상품의 가격들은 급격히 변동한다. 거래 화면에서는, 이 때문에 시장 격자 내의 가격 필드와 수량 필드에서 급격한 변동이 일어난다. 트레이더가 특정 가격으로 주문을 입력했는데, 주문을 입력하기도 전에 시장 가격이 변해 그 가격을 놓쳤다면, 수 백, 수 천달러, 심지어는 수 백만 달러의 손실을 볼 수도 있다. 트레이더가 거래를 신속히 할 수록, 그가 가격을 놓칠 가능성은 줄어들고 그만큼 금전적인 이득을 볼 수 있을 것이다.
본 발명의 거래 방법 및 "머큐리(Mercury)" 디스플레이를 통해 시장 가격이 변동함에 따라 평면을 가로질러 논리적으로 상하 또는 좌우로 변동하는 수직 또는 수평면 상에 시장 깊이를 표시함으로써, 거래를 빠르고 정확하게 실행할 수 있다. 한편, 상기 변동 가격에 대응하는 가격은 정적으로 표시된다. 이것에 의해 트레이더는 신속하고 효율적으로 거래를 할 수 있게 된다.
정적 가격 컬럼의 한 가지 장점으로는, 화면상에서 가격이 변동하지 않기 때문에, 트레이더가 원하는 가격으로 주문을 입력할 가능성이 높다는 점이 있다. 그러나, 트레이더의 컴퓨터 화면의 물리적인 크기는 유한한 수의 가격만이 화면 영역 내에 표시될 수 있다는 점에서 정적 가격 컬럼에 제한을 가하게 된다.
거래소는 1/32nd또는 1/64th의 달러 또는 .01의 소수 등의 소단위로 마켓플레이스에서 거래되는 상품 가격을 목록화 한다. 각 상품에 대한 상기한 최소 단위는 "틱(tick)"으로 불리운다. 머큐리의 정적 가격 컬럼은 정적 가격 컬럼을 작성하는 가격칸에 각 틱을 표시할 수 있다. 틱이 작아짐에 따라, 이들을 모두 목록화하기 위해 트레이더의 컴퓨터 화면상에 더 많은 가격칸이 필요하게 된다. 예를 들면, 1달러의 틱을 표시하기 위해서는 1개의 필드만이 필요하지만, 달러가 64th로 쪼개지면, 동일한 1달러 가격 범위를 표시하기 위해 64개의 가격칸이 필요로 된다. 그래서, 작은 가격 변동 범위 내에서 마켓플레이스에서의 활동성을 보여주기 위해서는 트레이더의 컴퓨터 화면상에 많은 공간을 차지하게 된다. 대부분의 트레이더들은 1/64th등의 작은 가격 변동이 불편함을 느꼈다. 상기 트레이더들은 가격 범위를 넓히기 위해 거래소 내의 시장에서 이용될 수 있는 실제 틱의 표시를 포기하게 되었다. 마찬가지로, 시장이 급변할 때는 표시 문제가 발생할 수 있다. 급변하는 시장에서, 매수 호가와 매도 호가간의 차(스프레드)가 넓어져서, 공간 제한으로 인해 자신의 컴퓨터 화면 상에서 전체 시장의 일부만이 트레이더에게 보여지게 된다.
본 발명은 전자식 상품 거래에 관한 것으로, 구체적으로는 트레이더에게 다양하고도 효과적인 거래 체결 툴을 제공하는 것에 관한 것이다. 본 발명에 의하면 상품의 시장 거래 깊이(market trading depth) 내에서의 거래 주문의 표시 및 신속한 신청에 도움을 줄 수 있는데, 이 상품은 수량 및/또는 가격으로 거래될 수 있는 모든 상품을 포함한다.
도 1은 복수의 거래소와 고객 사이트 사이에서의 네트워크 연결을 도시한 도면.
도 2는 인사이드 마켓과 거래된 상품의 시장 깊이를 도시한 화면 디스플레이.
도 3은 본 발명의 머큐리 디스플레이를 도시한 도면.
도 4는 도 3과 비교했을 때 값의 움직임을 나타내는 최근 시간에서의 머큐리 디스플레이를 도시한 도면.
도 5는 머큐리 거래 방법을 예시하기 위해 매개 변수 세트를 갖는 머큐리 디스플레이를 도시한 도면.
도 6은 머큐리 디스플레이와 거래를 위한 공정을 설명하기 위한 플로우챠트.
도 7a 및 7b는 가격 통합 전후에 대응하는 디스플레이들을 도시한 도면.
도 8a 및 8b는 매수량 및 매도량의 통합을 설명하기 위한 도면.
도 9는 거래 주문이 배열될 수 있는 본 발명에 따른 디스플레이의 다른 영역을 설명하기 위한 도면.
도 10은 거래 주문을 구비하는 통합된 디스플레이를 도시한 도면.
도 11 내지 18은 거래 주문을 배분하기 위한 다양한 체계를 도시한 도면.
도 19a 및 도 19b는 본 발명의 가격 통합 특징을 사용하여 거래하기 위한 공정을 설명하는 플로우챠트.
본 발명자들은 기존 거래 시스템의 결함을 극복하고, 거래소에서의 전자 거래시에 트레이더가 거래를 신청할 때 걸리는 시간을 상당히 줄일 수 있는 본 발명을 개발하였다. 이것에 의해 트레이더가 원하는 가격과 수량으로 주문 컬럼을 채울 가능성이 높아진다. 본 발명은 이용가능한 틱과 이에 대응하는 마켓플레이스에서의 매수 및 매도량을 통합하여, 트레이더가 시장에서 더 큰 범위의 가격을 볼 수 있게 된다. 이 통합된 가격칸 때문에, 트레이더는 또한 머큐리 디스플레이에서의 활성 거래 필드를 클릭함으로써 통합된 형태로 주문을 입력할 수 있다.
구체적으로, 본 발명은 시장에서 거래되는 상품의 시장 깊이를 표시하기 위한 표시 방법 및 그래픽적 유저 인터페이스에 관한 것이다. 이 방법 및 유저 인터페이스는 모두, 매수 표시 영역에서 상품에 대한 복수의 통합된 매수(상기 복수의 통합된 매수 각각은 상품에 대한 시장에서의 복수의 매수량을 나타냄)를 동적으로 표시하는 단계와, 매도 표시 영역에서 상품에 대한 복수의 통합된 매도(상기 복수의 통합된 매도 각각은 상품에 대한 시장에서의 복수의 매도량을 나타냄)를 동적으로 표시하는 단계, 및 복수의 통합된 매수 및 매도에 대응하는 통합된 가격(상기통합된 가격 각각은 상기 상품에 대한 복수의 가격을 나타냄)을 정적으로 표시하는 단계를 포함하고, 상기 복수의 통합된 매수 및 매도는 이에 대응하는 통합된 가격과 연계하여 동적으로 표시된다.
또한, 본 명세서에는 상기 표시들을 사용하여 거래 주문을 신청하기 위한 방법 및 시스템에 대해서 설명되어 있다. 구체적으로, 본 발명은 그래픽적 유저 인터페이스 및 유저 입력 장치를 사용하여 거래 주문을 위해 미리 설정된 변수를 갖는 상품에 대한 거래 주문을 신청하는 방법 및 시스템을 포함한다. 상기 방법 및 시스템은, 매수 표시 영역에서 상품에 대한 복수의 통합된 매수의 동적 표시, 및 매도 표시 영역에서 상품에 대한 복수의 통합된 매도의 동적 표시를 통해, 이에 대응하는 통합된 가격의 정적 표시와 연계하여 시장에서 거래되는 상품의 시장 깊이를 표시하는 단계를 포함한다. 상기 방법 및 시스템은 또한 매수 및 매도 표시 영역 중 적어도 하나에 위치된 유저 입력 장치의 포인터로 유저 입력 장치의 싱글 액션(single action)을 통해서 상품의 거래 주문 신청을 착수하는 단계를 포함한다. 여기서, 상기 복수의 통합된 매수 각각은 상품에 대한 시장에서의 복수의 매수 및 매도량 각각을 나타내고, 상기 통합된 가격 각각은 상품에 대한 복수의 가격을 나타내고, 상기 거래 주문의 콘텐츠는 싱글 액션시에 미리 결정된 변수 및 포인터의 포지션에 일부 기초한다.
본 발명자들은 머큐리 전자 거래 화면의 정적 가격 컬럼 상의 가격 정보의 표시를 통합함으로써, 소단위로 거래하는 고속 이동 마켓플레이스와 연계된 잠재된 결함을 감소시킬 수 있다.
본 발명의 가격 통합 특징은, 본 명세서에서 설명된 바와 같이, 디스플레이를 간략하게 하기 위하여 트레이더로 하여금 수많은 가격들을 통합할 수 있도록 하는 것이다. 그러한 실행을 통해서 트레이더는 임의의 주어진 시간에 시장에서 보다 많은 범위의 가격들과 보다 많은 수의 주문들을 볼 수 있는 것이다. 가격들과 그로 인한 주문들을 통합함으로써, 트레이더가 유리한 가격으로 그 주문에 대해 매수하거나 매도하기 전에 유리한 주문이 화면으로부터 스크롤 이동하는 위험을 감소시킨다.
이들 실시예들 및 하기에 더욱 상세히 서술될 다른 실시예들은 트레이더에게 전자 거래소에서 상품의 거래 주문들을 배치시키고 실행함에 있어서 효율성 및 다재다능함을 제공한다. 본 발명의 다른 특징 및 장점들은 하기의 상세한 서술에 의해 당업자들에게 명백해 질 것이다. 그러나, 그러한 상세한 설명 및 특정한 실시예들, 그리고 본 발명의 양호한 실시예들은 단지 설명을 위한 것으로 그것에 국한되지는 않는다. 본 발명의 범위 내에서 다양한 변경 및 수정이 그것의 취지를 벗어남이 없이 이루어질 수 있고, 본 발명은 그러한 모든 변경들을 포함한다.
첨부된 도면들을 참조하여 설명하면, 본 발명은 시장 가격이 요동침에 따라 상하 또는 좌우로 요동치는 수직 또는 수평의 평면상에 시장 깊이를 디스플레이 함으로써 빠르고 정확한 거래의 실행을 보장하기 위한 디스플레이 및 거래 방법을 제공하는 것이다. 이렇게 함으로써, 트레이더는 거래 주문을 신속하고 효율적으로 배열할 수 있다. 상품의 시장 깊이는 시장 내에서의 현재의 매수가 및 매도가, 매수량 및 매도량이다. 본 발명의 디스플레이 및 거래 방법은 트레이더가 원하는 가격 및 양으로 주문을 체결할 수 있을 가능성을 증대시킨다.
바람직한 실시예에서, 본 발명은 컴퓨터나 전자 단말기로 구현된다. 이 컴퓨터는 거래소와 (중간 장치를 사용하여) 직접 또는 간접적으로 통신하여, 시장, 상품 및 거래 주문 정보를 송수신한다. 이로서 트레이더와 대화할 수 있고, 거래소에 전송될 트레이더 주문의 콘텐츠와 특징을 생성한다. 본 발명의 시스템은 본 명세서에서 설명된 기능을 수행하기 위한 처리 능력을 갖춘 임의의 기존 또는 미래의 단말이나 장치 상에서 실행될 수 있도록 의도된 것이다. 본 발명의 범주는 사용되는 단말이나 장치의 형태에 한정되지 않는다. 또한, 명세서는 사용자 입력을 위한 수단으로서의 마우스의 한번 클릭 및 사용자의 싱글 액션의 일례로서 단말 디스플레이와의 대화에 관련된다. 명세서에 바람직한 대화 모드에 대해 개시하고 있지만, 본 발명의 범주는 입력 장치로서 마우스를 사용하거나 또는 사용자의 싱글 액션으로서 마우스 버튼을 사용하는 것에 한정되지 않는다. 오히려, 단시간 내에 사용자가 할 수 있는 모든 행위, 마우스 버튼을 한번 이상 클릭하거나 다른 입력 장치를 이용하는 것도 본 발명의 목적을 위한 사용자의 행위라고 할 수 있다.
이 시스템은 하나 또는 여러 개의 거래소와 동시에 거래할 수 있도록 구성될 수 있다. 본 발명의 시스템을 여러 거래소와 접속한 것이 도 1에 도시되어 있다. 이 도면의 다수의 호스트 거래소들(101-103)은 라우터(104-106)를 통해 게이트웨이(107-109)에 접속된다. 거래 장소로 사용되는 다수의 클라이언트 단말기들(110-116)은 게이트웨이(107-109)에 접속되어 다수의 거래소에서 거래할 수 있다. 이 시스템을 다수의 거래소로부터 데이터를 수신하도록 구성하면, 각종 거래소로부터의 데이터를 간단한 포맷으로 번역하는 것이 바람직하다. 이 '번역' 기능을 도 1을 참조해 설명한다. 애플리케이션 프로그램 인터페이스(도면에는 'TT API'로 표시됨)는 각 거래소로부터 입력되는 데이터 포맷들을 간단하고 바람직한 데이터 포맷으로 번역한다. 이 번역 기능은 네트워크 어디에도, 예컨대 게이트웨이 서버나, 각 워크스테이션 또는 이들 모두에 배당될 수 있다. 또, 게이트웨이 서버와 클라이언트 워크스테이션, 및/또는 시장에서 클라이언트들의 적극적 주문(즉, 기입되지도 취소되지도 않은 주문)을 목록화한 주문서와 같은 다른 외부 저장 캐시 기록데이터를 저장할 수도 있다. 각 거래소로부터의 정보를 클라이언트 워크스테이션의 여러 창들에 표시할 수 있다. 따라서, 본 명세서에서는 하나의 거래 단말기에 하나의 거래소가 연결된 것을 예를 들어 설명하지만, 본 발명의 범위에는, 이하 설명되는 거래방법에 따라 하나의 거래단말기를 이용해 여러 거래소들과 거래하는 것도 포함된다.
본 발명의 바람직한 실시예는 '시장 깊이(Market Depth)'의 디스플레이를 포함하고 트레이더에게 상품의 시장 깊이를 보여줄 수 있으며 컴퓨터 마우스 버튼을 한번만 클릭해도 시장 깊이 내에서 거래를 실행하도록 할 수 있다. 시장 깊이는 시장 내의 현재의 매수매도가와 매수매도량을 갖는 주문서를 보여준다. 요컨대, 시장 깊이란 시장 내에 입력된 각각의 매도매수 주문으로서, 인사이드 마켓(inside market) 이외에도, 그 밑으로 표시된 지정가 주문들에 속하는 주문이다. 거래 중인 상품에 대한 '인사이드 마켓'이란 최고 매수가와 최저 매도가이다.
거래소는 각 트레이더에게 가격, 주문 및 기입 정보들을 보낸다. 본 발명은이 정보를 처리하여 간단한 알고리즘과 매핑 테이블들을 통해 이들 정보를 이론적 격자 프로그램 내의 포지션들에 배치하거나, 또는 기타 다른 호환성 매핑기술을 통해 데이터를 스크린에 매핑한다. 이런 정보를 스크린 격자에 물리적으로 매핑하는 것은 당업자에게 알려진 어떤 기술로도 가능하다. 본 발명은 스크린 디스플레이에 데이터를 매핑하는데 사용된 방법에 한정되지는 않는다.
본 발명은 거래소가 제공하는 시장 깊이가 어느 정도인가 따라 시장 깊이의 정도를 디스플레이 할 수 있다. 어떤 거래소들은 무한한 시장 깊이를 공급하는 반면, 다른 거래소들은 시장 깊이를 전혀 제공하지 않거나 인사이드 마켓을 벗어난 몇 개의 주문만을 제공한다. 본 발명의 사용자들은 또한 자신의 화면에 디스플레이 될 시장 깊이의 정도를 선택할 수 있다.
도 2는 본 발명에서 참고로 한 공동출원인의 'Click Based Trading with Market Depth Display'란 명칭으로 개시된 발명의 화면 디스플레이를 보여준다. 이 디스플레이는 인사이드 마켓과 거래중인 상품의 시장 깊이를 보여준다. 1행에는 베스트(최고) 매수가와 매수량, 베스트(최저) 매도가와 매도량인 거래중의 상품의 '인사이드 마켓'을 보여준다. 2-5행은 거래중인 상품의 '시장 깊이'를 보여준다. 본 발명의 바람직한 실시예에서, 2-5행의 시장 깊이 디스플레이에는 그 다음 가능한 베스트 매도가가 203열에, 매도가는 204열에 표시되어 있다. 각 가격대에서의 매수량 및 매도량 역시 202, 205열(인사이드 마켓의 1행)에 각각 표시되어 있다. 인사이드 마켓과 시장 깊이의 가격과 수량들은 이 정보가 시장으로부터 중계됨에 따라 실시간으로 업데이트된다.
도 2에 도시된 화면 디스플레이에서, 거래중인 상품(계약)은 문자열 'CDH0'로 1행에 표시된다. 깊이 컬럼(201)을 다른 색깔로 표시하여 트레이더에게 상태를 알려준다. 황색은 프로그램 애플리케이션이 데이터를 대기하고 있음을, 적색은 시장 깊이가 서버로부터 데이터를 수신하는데 실패했고 '타임아웃' 되었음을, 녹색은 데이터가 업데이트 되었음을 표시한다. 이 도면과 다른 도면들에서 다른 컬럼의 제목들은 다음과 같이 정의된다. BidQty(Bid Quantity): 매수량, BidPrc(Bid Price): 매수가, AskPrc(Ask Price): 매도가, AskQty(Ask Quantity): 매도량, LastPrc(Last Price): 시장에서 매칭된 직전 매도매수가, LastQty(Last Quantity): 직전 가격에서의 주문량. Total은 주어진 상품의 총 주문량을 의미한다.
화면 디스플레이 자체의 구성은 기존 시스템보다 사용자에게 더 편리하고 효율적으로 정보를 준다. 트레이더들은 시장 내의 주문 추세를 볼 수 있기 때문에 시장 깊이를 봄으로써 상당한 이득을 얻을 수 있다. 시장 깊이 디스플레이는 시장에 다른 가격대의 상품이 있다는 것을 트레이더에게 보여준다. 대량의 매도매수 주문이 시장 내에서 트레이더의 포지션 부근에 있으면, 인사이드 마켓이 주문 곤란에 이르기 전에 트레이더가 매도하거나 매수해야만 하겠다고 느낄 수 있을 것이다. 인사이드 마켓 이상이나 이하에서의 주문 부족이 있으면 즉각 트레이더는 인사이드 마켓 부근에서 주문을 입력할 수 있다. 시장 깊이를 보지 않으면, 이러한 전략을 적용할 수 없을 것이다. 동적인 시장 깊이에서는, 상품의 현재 인사이드 마켓과 일치하거나 그 밑으로 표시되는 거래된 상품의 매도매수량과 매도매수가를 포함한 정보들이 더 직관적이고 쉽게 이해할 수 있는 방식으로 사용자에게 전달된다. 본발명을 이용하는 사용자라면, 상품의 거래 동향이나 기타 관련 특성들을 더 쉽게 확인할 수 있을 것이다.
화면 디스플레이에는 여러 가지 약어들이 사용되고 있는데, 특히 화면 디스플레이의 컬럼 제목에 이들 약어들이 많이 표시된다. 몇몇 약어들에 대해서는 이미 설명했다. 공통 약어들과 그 의미의 리스트가 표 1에 제공된다.
컬럼 설명 컬럼 설명
Month 만기 월/년 TheoBid 이론 매수가
Bid Mbr(1) 매수 회원 ID TheoAsk 이론 매도가
WrkBuys(2) 전체 그룹 ID에 대한 매수 작업 QAct 시세 작용(개별 시세 전송)
BidQty 매수량 BQQ 테스트 매수시세량
ThrshBid(6) 임계 매수가 BQP 테스트 매수시세가
BidPrc 매수가 Mkt BQQ 시장매수 시세량
Bid Qty Accum 누적 매수량 Mkt BQP 시장매수 시세가
BidPrc Avg 매수가 평균 Quote 체크박스 활성/비활성 시세계약
AskPrc Avg 매도가 평균 Mkt AQQ 시장매도 시세량
AskQty Accun 누적 매도량 Mkt AQP 시장매도 시세가
AskPrc 매도가 AQP 매도 시세가
ThrshAsk(6) 임계 매도가 AQQ 매도 시세량
AskQty 매도량 Imp BidQty(5) 내재 매수량
WrkSells(2) 전체 그룹 ID에 대한 매도 작업 Imp BidPrc(5) 내재 매수가
Ask Mbr(1) 매도 회원 ID Imp AskQty(5) 내재 매도량
NetPos 넷 포지션 Imp AskPrc(5) 내재 매도가
FFNetPos 넷 포지션 고속기입 Gamma(3) 기본 1pt변화시의 델타변화율
LastPrc 직전 가격 Delta(3) 기본 1pt변화시의 가격변화율
LastQty 직전 수량 Vola(3) 퍼센트 변동
Total 전체 거래량 Vega(3) 변동률 1%시의 가격변화율
High 고가 Rho(3) 관심률 1%변화시의 가격변화율
Low 저가 Theta(3) 일간 가격변화율
Open 시초가 Click Trd 계약거래 활성/비활성 클릭
Close 종가 S(Status) 옥션, 폐장, FastMkt, 거래불가, 사전-거래, 거래가능,S=post-trading
Chng 직전 가격-직전 종가 Expiry 만기 월/년
TheoPrc 이론 가격
전술한 바와 같이, 본 발명의 디스플레이 및 거래 방법에 의하면 도 2와 같은 시장 깊이의 디스플레이를 이용하는 시스템에 의한 소정 이점이 사용자에게 제공된다. 본 발명의 거래 방법 및 머큐리 디스플레이에 의하면, 수평면이나 수직면에 시장 깊이를 디스플레이하여 신속정확한 거래가 보장되는바, 시장가가 요동할 때마다 상하로 또는 좌우로 이 평면에 논리적으로 시장가를 표시한다. 이 때문에,트레이더들은 신속하고 효과적으로 거래할 수 있다. 이런 머큐리 디스플레이의 예가 도 3의 화면 디스플레이에 도시되어 있다.
시장 깊이의 디스플레이와 그 안에서의 거래방식은 다른 방식으로 이루어질 수도 있는 바, 이 방식으로 많은 트레이더들은 더 효과적이고 신속하며 정확한 것을 찾는다. 또, 어떤 트레이더들은 시장 깊이의 디스플레이가 취급 곤란하다고 판단할 수도 있다. 도 2에 도시된 디스플레이에서, 시장 깊이는 격자를 내려오면서 매수가와 매도가를 수직으로 표시한다. 매수가는 시장 격자를 내려오면서 가격이 내려간다. 매도가는 시장 격자를 내려오면서 실제로는 상승한다. 이 방식은 반직관적이라서, 어떤 트레이더들은 적응하기가 곤란하다.
머큐리 디스플레이는 혁신적이고 논리적인 방식으로 이 문제점을 극복한다. 머큐리는 또한 주문 입력시스템, 시장 격자, 기입창, 시장 주문들의 요약을 하나의 간단한 창으로 제공한다. 이런 축약된 디스플레이는 아주 효율적인 방식으로 거래를 입력하고 추적하여 거래시스템을 단순화한다. 머큐리는 논리적인 수직/수평 형태로 또는 기타 다른 편리한 각도나 구성으로 시장 깊이를 디스플레이한다. 도면들에는 편의상 수직 필드를 예로 들어 설명했지만, 수평 필드나 기울어진 필드도 가능하다. 또, 머큐리는 거래 속도와 원하는 양과 원하는 가격으로 주문을 입력할 가능성을 증대시킨다. 본 발명의 바람직한 실시예에서, 머큐리 디스플레이는 정적인 수직 컬럼에 가격을, 가격 컬럼의 옆으로 매도매수가에 대응하게 정렬된 매도매수량을 수직 컬럼으로 표시한다. 이런 디스플레이의 예가 도 3에 도시되어 있다.
매수량은 컬럼 1003에 BidQ로, 매도량은 컬럼 1004에 AskQ로 표시된다. 주어진 상품에 대한 가격으로부터의 대표적인 틱(tick)이 컬럼1005에 표시된다. 이 컬럼은 전체 가격(예; 95.89)을 표시하지 않고, 최종 2 단위만(예; 89)만 표시한다. 도시된 실시예에서, 인사이드 마켓인 셀 1020은 89(베스트 매수가)에서 18(베스트 매수량)이고, 90(베스트 매도가)에서 20(베스트 매도량)이다. 본 발명의 바람직한 실시예에서, 이들 3개 컬럼을 다른 색으로 표시하여, 트레이더가 신속히 구별할 수 있도록 한다.
가격 컬럼의 값들은 정적인데, 즉 이들은 평상시 리센터링 명령어가 수신되지 않으면 포지션들을 바꾸지 않는다(이에 대해서는 후술함). 그러나, Bid, Ask 컬럼들의 값은 동적이므로, (수직인 예에서는) 주어진 상품에 대한 시장 깊이를 반영하도록 값들이 오르내린다. LTQ 컬럼(1006)은 그 상품의 직전 주문량을 보여준다. 가격에 대한 수량의 상대적 포지션은 그 수량이 거래된 가격을 반영한다. E/W(입력/작업)으로 표시된 컬럼(1001)에는 트레이더의 현재 주문 상태가 표시된다. 각 주문 상태는 주문이 입력된 가격칸에 표시된다. 예컨대, 셀(1007)에서 S 옆의 숫자는 특정 칸의 가격으로 매도된 트레이더의 주문 랏스(lots)이다. W 옆의 숫자는 시장 내에서의 트레이더의 주문 랏스이지만, 아직 기입되지 않은 것으로서, 시스템은 주문을 기입해야 작동한다. 이 컬럼에서 빈칸은 그 가격으로 어떠한 주문도 입력되거나 작업중이지 않음을 나타낸다. 셀(1008)에서, B 옆의 숫자는 특정칸의 가격으로 트레이더가 매수한 주문 랏스이다. W 옆의 숫자는 시장에서의 트레이더의 주문 랏스이지만, 아직 기입하지 않은 것으로서, 시스템은 주문을 기입해야 작동한다.
컬럼(1002)에는 각종 변수들이 설정되고 정보가 제공된다. 예컨대, 셀(1009)의 "10:48:44"는 실제 시간을 보여준다. 셀(1010)의 L과 R 필드는 입력된 주문량에 추가될 수 있는 주문량을 표시한다. 이 과정을 머큐리를 이용하여 거래할 경우에 대해서는 이하에 설명한다. L, R 필드 밑의 셀(1011)에 표시된 숫자는 현재 시장량을 보여준다. 이 값은 선택된 계약으로 거래된 랏스의 수이다. 셀(1012)에서 "X 10"은 네트량으로서, 선택된 계약에서 트레이더의 현재 포지션이다. 숫자 "10"은 트레이더의 매수량에서 매도량을 뺀 것이다. 셀(1013)은 '현재 수량'으로서, 이 필드는 트레이더가 시장으로 보낼 주문량 다음의 주문량을 나타낸다. 이것은 현재 수량 밑의 셀(1014)에 나타나는 버튼을 클릭하거나 좌우를 클릭하여 조정될 수 있다. 이들 버튼은 표시량만큼 현재 수량을 증가시키고, 예컨대 "10"은 10만큼 증가를, "1H"는 100만큼의 증가를, "1K"는 1000만큼의 증가를 나타낸다. 셀(1015)은 소거 버튼으로서, 이 버튼을 클릭하면 현재 수량 필드가 소거된다. 셀(1016)은 수량 설명란으로서, 트레이더가 3개의 수량 설명문으로부터 선택할 수 있도록 풀다운 메뉴가 뜬다. 풀다운 메뉴는 윈도우의 화살표 버튼을 클릭할 때 디스플레이된다. 이 윈도우는 NetPos, Offset 필드와, 트레이더가 숫자를 입력할 수 있는 필드를 포함한다. 이 필드에 숫자를 입력하면, 디폴트로 매수나 매도량이 설정된다. 이 필드에서 'Offset'을 선택하면, 셀(1010)의 L/R 버튼이 인에이블된다. 이 필드에서 'NetPos'를 선택하면 트레이더의 다음 주문량으로서 현재의 네트량(트레이더의 네트 포지션)이 설정된다. 셀(1017)은 +/- 버튼으로서, 화면의 크기를 변경시킬 수 있는데, +는 확대를 -는 축소를 의미한다. 셀(1018)은 네트 0을 불러오는데 사용되는데, 이 버튼을 클릭하면 네트량(셀 1011)이 0(제로)으로 리세트된다. 셀(1019)은 네트를 실제값으로 불러오는데 사용되는데, 이 버튼을 클릭하면 네트량(셀 1011)이 실제 포지션으로 리세트된다.
시장 가격이 오르내림에 따라 인사이드 마켓과 시장 깊이도 오르내린다. 예컨대, 도 4에는 도 3과 같은 시장을 디스플레이하는 화면이 도시되어 있지만, 인사이드 마켓인 셀(1101)이 3개 틱 상승된 인터벌로 표시되어 있다. 여기서, 상품에 대한 인사이드 마켓은 92(베스트 매수가)에서 43(베스트 매수량)이고, 93(베스트 매도가)에서 63(베스트 매도량)이다. 도 3, 4를 비교하면, 가격 컬럼은 정적으로 유지되지만, 대응 매수매도가들은 가격 컬럼에서 상승했음을 알 수 있다. 마찬가지로, 시장 깊이도 가격 컬럼에서 오르내리면서 시장의 수직 이력을 보여준다.
시장의 가격 컬럼이 오르내림에 따라, 인사이드 마켓도 트레이더의 화면상에 디스플레이된 가격 컬럼에서 오르내린다. 일반적으로, 트레이더는 선물 거래를 예측하기 위해 인사이드 마켓을 볼 수 있기를 바란다. 본 발명의 시스템은 한번 클릭하여 선물을 봄으로써 이러한 문제를 해결한다. 'Net Real' 버튼 밑의 회색 영역(1021)의 임의의 지점을 한번 클릭하면, 시스템은 인사이드 마켓을 트레이더의 화면에 다시 보여준다. 또, 3-버튼 마우스를 이용하면, 마우스 포인터 포지션과 무관하게, 마우스 중간 버튼을 클릭하여 트레이더의 화면에 인사이드 마켓을 다시 표시할 수 있다.
동일한 정보와 특징들이 수평 형태로 디스플레이되고 인에이블 될 수 있다. 도 3, 4에 도시된 수직 머큐리 디스플레이를 시장이 오르내리는 것과 마찬가지로,수평 머큐리 디스플레이에서는 시장이 좌우로 움직인다. 데이터의 동적인 디스플레이로부터 수집된 것과 같은 데이터와 정보가 제공된다. 다른 배향을 이용해 데이터를 동적으로 디스플레이할 수 있고, 이러한 배향 역시 본 발명의 범위 내에 있다.
가격 통합을 이용한 디스플레이
본 발명의 가격 통합 특징은 많은 수의 가격칸을 더 많이 관리할 수 있는 가격칸으로 통합하기 위해 사용되어, 더 적절한 거래를 할 수 있다. 가격 및 이에 따른 주문을 통합함으로써, 트레이더는 그 호가로 주문시에 매수나 매도를 하기 전에 화면으로부터 스크롤링하는 호가 주문의 위험을 감소시킬 수 있다.
본 발명은 주문 및 가격 정보가 디스플레이되는 그래픽적 유저 인터페이스 및 디스플레이를 제공하고, 이 주문 및 가격 정보는 전자 시장에 전송될 수 있다. 도 7a는 비통합된 화면(1700)을 나타내고, 도 7b는 본 발명 하에서의 통합된 화면(1702)을 나타낸다. 가격 통합에는 다음의 3개의 주요 영역들이 있다. 즉, 이 영역은 매수량(BidQ) 컬럼(1704), 매도량(AkQ) 컬럼(1706, 1712) 및 가격(Prc) 컬럼(1708, 1714)이다. 바람직한 실시예에서, 디스플레이는 수직 배열되며, 상기 디스플레이 영역은 도면에 명시된 바와 같이 컬럼으로 도시되어 있다. 그러나, 다른 실시예에서, 상기 디스플레이 영역은 수평 칸 또는 소정의 다른 형상 및 배열을 취할 수 있다. 매수량 컬럼은 대응하는 가격칸에서 시장의 총 매수량을 목록화한다. 상술한 바와 같이, "bid"는 소정 가격에서 상품을 소정량 매수하기 위한 주문이다. 매도 주문 컬럼은 대응하는 가격칸에서 시장의 총 매도량을 목록화한다. "ask"는 소정 가격에서 상품을 소정량 매도하기 위한 주문이다. 가격 컬럼은 선택된 상품에 대한 가격(틱)을 목록화한다.
일반적으로, 시장은 틱에 가격을 제공한다. 머큐리 거래 화면의 정적 가격 컬럼은 트레이더의 화면이 제공가능한 정도의 틱으로 디스플레이할 수 있다. 본 발명은 트레이더가 원하는 만큼의 가격칸을 통합함으로써 디스플레이되는 가격 범위를 확장할 수 있다. 트레이더는 하나로 통합된 가격칸으로 통합되도록 유한한 수의 틱(예를 들면, 5)을 지정하고, 이에 따라 본 발명은 가격칸을 통합하게 된다.
정적 가격 컬럼이 트레이더에 의해 선택된 증대 가격을 디스플레이하지만, 통합된 가격칸에 대응하는 범위 내의 각 가격은 가격이 매도 또는 매수량에 관한 것인가의 여부에 따라 라운드 업 또는 라운드 다운된다. 매도량에 관한 것이라면, 가격은 가장 가까운 통합 가격칸으로 라운드 업(또는, 동일 상태를 유지함)되고, 매도량에 관한 것이라면, 가격은 가장 가까운 통합된 가격칸으로 라운드 다운(또는, 동일 상태를 유지함)된다.
도 7a 및 도 7b는 비통합된 디스플레이(1700)로부터 통합된 디스플레이(1702)로의 가격의 통합을 예시한다. 도시된 디스플레이에서, 가격 범위 95-99(1716)는 가격 95(1726)를 통합하기 위한 매수에 대응하고, 가격 범위 00-04(1718)는 가격 00(1728)을 통합하기 위한 매수에 대응하고, 가격 범위 01-05(1720)는 가격 05(1730)를 통합하기 위한 매도에 대응하고, 가격 범위 06-10(1722)은 가격 10(1732)을 통합하기 위한 매도에 대응한다. 예를 들면, 1720 범위의 04 가격은 시장에서 매도량에 관한 것이라면 05까지 라운드 업된다. 05 가격은 시장에서 매도량에 관한 것이라면 05 통합 가격칸에 포함된다. 범위 1720(03, 02 및 01)의 나머지 가격은 시장에서 매도량이 없기 때문에 시장에서 매도가에 관한 것이라면 무관하다. 반대로, 범위 1718 내의 가격 03, 02, 01, 00은 시장에서 매수량에 관한 다음의 가장 가까운 통합 가격칸으로 00까지 라운드 다운된다. 범위(1718)의 가격 04는 시장에서 매수량에 대응하지 않기 때문에 시장에서 매수가에 관한 것이라면 무관하다.
본 발명 하에서의 유저는 가격 통합을 위한 개시점을 오프셋할 능력을 갖는다. 이러한 가격의 디스플레이는 가격 정보와 사용자의 호가를 각 거래소가 제공하는 방식에 따라 달라진다. 이 가격은 화면상에 틱, 세분된 틱, 또는 통화(달러, 유로 등)로 디스플레이될 수 있다. 가격이 디스플레이되는 방식과 무관하게, 본 발명을 행하기 위해 수행되는 계산은 가격이 틱에 있는 것으로 가정한다. 예를 들면, 시장 틱 크기가 .25이지만, 트레이더가 달러로 거래하여 $10의 주문을 입력하게 되면, 본 발명은 계산(.25×40=10)을 수행시 40틱으로 트레이더의 주문을 볼 수 있다. 가격 통합의 디스플레이를 위한 개시점은 제로 가격대로 디폴트하지만, 제로에서 사용자에 의해 선택된 범위 크기(증대)보다 1이 적은 소정 가격대로 오프셋될 수 있다. 예를 들어, 트레이더가 가격칸을 5개의 그룹으로 통합하도록 선택하면, 개시점은 0 내지 4의 소정 정수일 수 있는데, 이것은 4가 5의 최대 그룹 크기보다 1이 적기 때문이다. 이것에 의해 트레이더는 가격칸을 소정 틱 오프셋으로 그룹화할 수 있다. 예를 들어, 시장 틱 크기가 .25(즉, $0.25)이면, 가격칸은.25, .50, .75, 1.00, 1.25로 상승한다. 트레이더가 가격대를 1.0(예를 들면, 1.00, 2.00, 3.00, 4.00 등)의 증대로 디스플레이하기 원한다면, 이 가격대를 4의 그룹으로 통합하도록 선택할 수 있는데, 그 이유는 .25가 1.00의 4배로 되기 때문이다. 제로의 디폴트 개시점에서 개시하게 되면, 가격대는 1.00, 2.00, 3.00, 4.00 등으로 상승한다. 상기 트레이더가 증대 1.00으로 거래하기를 원한다면, .5포인트에서 가격을 디스플레이하는 가격칸으로 거래할 수 있어서, 틱 오프셋을 2틱(.5의 오프셋에 해당함, 여기서 틱 크기는 .25임)으로 설정할 수 있다. 이것은 .50이 제로와 4 범위 크기보다 1 적은 수 사이의 가격대로 떨어지기 때문에 가능하다. 상기 오프셋으로 인해 통합은 제 1 통합 가격 그룹(이 그룹은 .50 가격대로서 화면상에 디스플레이됨)의 가격인 .50, .75, 1.00 및 1.25에서 시작될 수 있다. 1.50에서 시작해서 가격 그룹이 모두 상승하면 1.00(4개의 .25가격대의 그룹)이 증대하여, .50, 1.50, 2.50, 3.50, 4.50 등으로 가격대를 상승시킬 수 있다.
본 명세서의 도면에는 어떠한 오프셋도 사용되지 않음을 유념한다.
이하의 방정식은 어떠한 통합 가격이 주어진 매수 또는 매도가에 대응하는 가를 결정하기 위해 사용된다.
P = (틱에서의) 가격
N = 트레이더에 의해 선택된 가변 증대치(통합 가격마다의 틱의 수)
Bcp = (틱에서의) 매수량에 대응하는 통합 가격칸
Acp = (틱에서의) 매도량에 대응하는 통합 가격칸
Int = 정수 함수
Os = 오프셋(틱의 #)
Bcp = Int((Bp-Os)/N)N+Os
Acp = Int(((Ap-Os)+N-1)/N)N+Os
계산 종료시에는, 틱을 단위로한 결과가 화면상에 틱으로 디스플레이 되거나 또는 틱으로의 변환에 대해서 상술한 바와 같이 사용자가 원하는 포맷/단위로 변환된다.
가격 컬럼이 통합됨으로써, 시장에서의 대응하는 매수 및 매도량은 그 대응하는 통합 가격으로 통합된다. 시장에서의 매수량은 최저 대응 가격칸으로 통합된다. 이에 반해, 시장에서의 매도량은 최고 대응 가격칸으로 통합된다. 이러한 통합은 도 8a 및 도 8b에서 증명된다. 우측(1702)에 디스플레이된 화면은 통합 가격 컬럼(1714) 및 대응하는 통합 매수(1710) 및 매도(1712)를 나타낸다. 시장에서의 매수량은 최저 대응 가격(00, 95, 90, 85 등)으로 통합되고, 매도량은 그 최대 대응 가격(05, 10, 15, 20 등)으로 통합된다.
이러한 경우는 흔히 있는데 도 8a 및 도 8b에 예시된 바와 같이, 인사이드 마켓은 통합 가격칸 내로 떨어질 수 있다. 요컨대, 인사이드 마켓 가격, 즉 가격 컬럼(1708)의 03 및 04는 가격 컬럼(1714)의 00과 05의 통합 가격칸들 사이에 있다. 상술한 라운딩 원리는 상기한 시나리오로 적용된다. 그 결과, 관련 범위(1802) 내의 모든 매수량(여기서, 매수량 중 하나는 0인데, 그 이유는 이것이 인사이드 마켓 위에 있기 때문임)은 가격 범위 00-04의 매수량의 합인 통합 매수량(108)을 디스플레이하는 통합 가격칸 "00"(1808)에 대응한다. 관련범위(1804) 내의 모든 매도량(여기서, 매도량 중 하나는 0인데, 그 이유는 이것이 인사이드 마켓 아래에 있기 때문임)은 가격 범위 01-05의 매도의 합인 통합 매도량(206)을 디스플레이하는 통합 가격칸 "05"(1806)에 대응한다.
거래 주문 신청
다음에, 거래 상품, 특히 머큐리 디스플레이를 이용해 거래 주문을 신청하는 방법에 대해 설명한다. 머큐리 디스플레이 및 거래 방법을 이용하면, 트레이더는 우선 원하는 상품을 지정할 수 있고, 가능하다면 디폴트량을 지정할 수 있다. 이 후, 트레이더는 마우스 우측이나 좌측 버튼을 한번 클릭하여 거래를 할 수 있다. 이하의 방정식들은 거래 주문을 발생시키고 이 주문과 관련되는 주문량과 가격을 결정하는데 있어서 본 시스템에 의해 사용되는 공식이다. 다음 약어들은 이들 공식에서 사용되는데, 즉, P는 (틱에서) 클릭된 칸의 가격, R은 R 필드의 값, L은 L 필드의 값, Q는 현재 주문량, Qa는 AskQ 컬럼에서 P와 같거나 이보다 호가에서의 총 주문량, Qb는 BidQ 컬럼에서 P와 같거나 이보다 호가에서의 총 주문량, N은 현재의 네트 포지션, Bo는 시장에 보낸 매수 주문, So는 시장에 보낸 매도주문이다.
우측 마우스 버튼을 이용하여 입력된 소정의 주문
Bo = (Qa + R)P ; (방정식 1), BidQ 필드를 클릭했을 경우
So = (Qb + R)P ; (방정식 2), AskQ 필드를 클릭했을 경우
좌측 마우스 버튼을 이용하여 입력된 주문
주문량 설명 필드에서 'Offset' 모드를 선택했으면(상기 오프셋은 가격 통합에 대해 상술한 오프셋과 다름을 유념함):
Bo = (Qa + L)P ; (방정식 3), BidQ 필드를 클릭했을 경우
So = (Qb + L)P ; (방정식 4), AskQ 필드를 클릭했을 경우
주문량 설명 필드에서 'number' 모드를 선택했으면:
Bo = QP ; (방정식 5)
So = QP ; (방정식 6)
주문량 설명 필드에서 'NetPos' 모드를 선택했으면:
Bo = NP ; (방정식 7)
So = NP ; (방정식 8)
시장에서 이용가능한 주문량, 트레이더가 미리 설정한 주문량, 트레이더가 어떤 마우스 버튼을 클릭하는 가에 따라 변하는 주문량의 주문을 시장으로 보낼 수 있다. 이 특징을 이용해, 트레이더는 한번의 클릭으로 시장에서 선택된 가격이나 그보다 호가로 모든 매도매수를 할 수 있다. 트레이더는 또한 시장을 지배하는 주문량에 따라 사전 설정된 주문량을 가감할 수 있다. 트레이더가 거래 셀, 즉 BidQ나 AskQ 컬럼을 클릭하면, 시장에서 주문이 입력된다. 주문의 변수는 트레이더가 어떤 마우스 버튼을 클릭하고 어떤 값을 미리 제시하는 가이다.
도 5의 화면 디스플레이와 값들을 이용해, 머큐리 디스플레이 및 거래 방법을 이용한 주문에 대해 설명한다. BidQ 컬럼(1201)의 18을 좌측 클릭하면, 89 가격(Prc 컬럼 1203의 대응 가격)으로 이 상품의 17 랏스(lots)(주문량 설명 풀다운메뉴 셀 1204에서 선택한 주문량 #)를 매도하라는 주문이 시장으로 보내진다. 마찬가지로, AskQ 컬럼(1202)의 20을 좌측 클릭하면, 90의 가격으로 17 랏스를 매수하라는 주문이 시장으로 보내진다.
우측 마우스 버튼을 이용하면, R 필드(1205)의 주문량을 더한 칸과 같거나 더 호가로 시장 내의 총 주문량을 위해 클릭한 칸에 해당하는 가격으로 시장에 주문을 보낼 수 있다. 따라서, 87 가격 칸에서 AskQ 컬럼(1202)을 우측 클릭하면 87의 가격과 150의 주문량으로 시장에 매도주문을 할 수 있다. 150은 30, 97, 18, 5의 합이다. 30, 97, 18은 트레이더가 87의 매도주문가를 충족하거나 더 만족할 수 있는 시장 내의 주문량 모두이다. 이들 주문량은 BidQ 컬럼(1201)에 디스플레이 되는데, 이 컬럼은 각각의 해당 가격으로 상품을 구매하도록 시장을 지배하는 주문들을 나타내기 때문이다. 수량 5는 R 필드(1205)에 사전 설정된 수량이다.
마찬가지로, 동일한 가격대인 87에서 BidQ 컬럼(1201)을 우측 클릭하면 87 가격에서 5 수량의 매수지정가 주문이 시장으로 보내진다. 이 주문량은 전술한 바와 같은 방식으로 결정된다. 본 실시예에서, 선택된 가격과 같거나 이보다 호가의 주문은 시장에 없는데, 즉 이 가격과 같거나 더 호가의 주문량이 AskQ 컬럼(1202)에 없다. 따라서, 동일하거나 더 호가의 주문량의 합은 제로('0')이다. 트레이더가 입력한 총 주문은 R 필드의 값인 5이다.
좌측 마우스 버튼으로 입력한 주문과 주문량 설명 필드(1204)에서 선택한 'Offset' 옵션도 전술한 바와 같은 방식으로 계산되지만, 이 경우 R 필드(1205)의 수량 대신 L 필드(1206)의 수량이 더해진다. 따라서, 92 가격대에서 BidQ컬럼(1201)을 좌측 클릭하면 92 가격과 96 수량의 매수 주문이 보내진다. 96은 45, 28, 20, 3의 합이다. 45, 28, 20은 시장에서 트레이더의 매수 주문가 92를 충족하거나 이보다 좋은 모든 수량이다. 이들 수량은 AskQ 컬럼(1202)에 디스플레이 되는데, 이 컬럼은 각 대응 가격으로 시장에서 상품을 매도하는데 있어 지배적인 주문을 나타내기 때문이다. 수량 3은 L 필드(1206)에 사전 설정된 수량이다.
L 필드나 R 필드의 값은 음수일 수도 있다. 이렇게 되면 시장에 보내진 총 수량이 효과적으로 감소된다. 요컨대, 87 가격대에서 AskQ 컬럼(1202)을 좌측 클릭하고 R 필드의 값이 -5라면, 시장에 보내진 총 수량은 140(30+97+18+(-5))이 될 것이다.
트레이더가 주문량 설명 필드(1204)에서 'NetPos' 옵션을 선택하면, 전술한 바와 같이 우측 클릭하면 된다. 좌측 클릭하면, 클릭된 가격대에 해당하는 가격과 트레이더의 현재 네트 포지션에 해당하는 수량의 주문이 입력될 것이다. 트레이더의 네트 포지션은 선택된 계약에서의 트레이더의 현재의 포지션이다. 요컨대, 트레이더가 자신이 매도한 계약보다 10계약을 더 매수했으면, 이 값은 10으로 될 것이다. NetPos는 우측 클릭으로 보내진 주문량에는 영향을 주지 않는다.
트레이더가 주문량 설명란의 숫자를 선택하면, 좌측 클릭에 의해 트레이더가 선택한 현재 수량의 주문이 시장으로 보내질 것이다. 현재 수량의 디폴트 값은 주문량 설명 필드에 입력한 숫자이지만, 현재 주문량 필드(1204)의 숫자를 바꿔 조정할 수도 있다.
본 발명의 상기 실시예에 의하면, 직전 주문량(LTQ) 컬럼(1207)내의 임의의지점에서 우측이나 좌측 마우스 버튼을 한번 클릭하기만 해도 트레이더가 자신의 모든 거래를 삭제할 수 있다. 이렇게 되면 트레이더는 시장에서 바로 빠져나올 수 있다. 트레이더들은 손실을 보고 그 손실이 커지는 것을 중단하고자 할 때 이런 특징을 이용한다. 또, 트레이더가 원하는 수익률을 보고 시장에서 신속히 빠져나오고자 할 때도 이런 특징을 이용할 수 있다. 본 발명에 의하면, 트레이더가 자신의 특정 가격대의 주문 모두를 시장에서 삭제할 수도 있다. E/W 컬럼(1208)에서 어느 한쪽의 마우스 버튼을 클릭하면, 클릭된 셀 내의 모든 주문들이 삭제된다. 따라서, 기입되지 않은 특정 가격에 앞서 한 주문이 잘못됐다고 생각될 경우, 트레이더는 이들 주문을 한번의 클릭으로 삭제할 수 있다.
전술한 바와 같이 본 발명의 거래 방법 및 머큐리 디스플레이를 이용해 거래주문을 하는 과정이 도 6의 플로우챠트에 도시되어 있다. 먼저, 1301 단계에서, 트레이더는 머큐리를 단말기 화면에 디스플레이하여 주어진 상품을 시장에 보여준다. 1302 단계에서, L, R 필드, 현재 수량, 풀다운 메뉴의 Offset 필드 또는 NetPos와 같은 적당한 필드에 변수를 설정한다. 1303 단계에서, 마우스 포인터를 정위치하고 트레이더가 머큐리 디스플레이의 셀을 클릭한다. 1304 단계에서는 클릭한 셀이 거래가능한 셀인가의 여부(즉, AskQ 컬럼이나 BidQ 컬럼에 있는가의 여부)를 시스템이 결정한다. 거래 불능이라면, 1305 단계에서 어떠한 거래 주문도 생성되거나 보내지지 않으며, 선택된 셀에 기초해 다른 수량이 조정되거나 다른 기능들이 실행된다. 거래 가능하다면, 1306 단계에서, 마우스의 좌측 버튼이나 우측 버튼을 클릭했는지의 여부를 시스템이 판단한다. 우측 버튼을 클릭했다면, 1307단계에서는, 시스템이 1310 단계에서의 총 주문량을 결정할 때 R 필드의 수량을 이용한다. 좌측 버튼을 클릭했다면, 1308 단계에서 시스템은 예컨대 Offset, NetPos, 실제 숫자 등 어떤 수량 설명이 선택되었는지를 결정한다.
Offset이 선택되었으면, 시스템은, 1309 단계에서, 1310 단계의 총 주문량을 결정할 때 L 필드의 수량을 이용한다. NetPos가 선택되었으면, 시스템은 1312 단계에서, 거래 주문을 위한 총 수량이 현재의 NetPos 값이라고, 즉 주어진 상품에 대한 트레이더의 네트 포지션이라고 결정한다. 수량 설명으로서 실제 숫자를 이용하면, 1311 단계에서, 시스템은 총 주문량이 현재 입력량이라고 결정한다. 1310 단계에서, 시스템은 클릭된 칸의 가격과 같거나 더 호가를 위해 시장 내의 총 수량에 (1307 단계를 취했을 경우) R 필드의 값을 더하거나 (1309 단계를 취했을 경우) L 필드의 값을 더하라고 결정한다. 시장에서 트레이더가 입력한 주문을 기입할 각 주문량에 추가될 것이다(즉, L이나 R 값이 더해진다).
1310, 1311 또는 1312 단계 이후, 시스템은 1313 단계에서 BidQ, AskQ 컬럼중 어느 컬럼을 클릭했는지를 판단한다. AskQ 컬럼이 클릭되었으면, 1314 단계에서 시스템은 이미 결정된 총 수량에 대한 칸에 해당하는 가격으로 시장에 매도 지정가 주문을 보낸다. BidQ를 클릭했으면, 1315 단계에서 시스템은 이미 결정된 총 수량에 대한 칸에 대응하는 가격으로 시장에 매수지정가 주문을 보낸다.
가격 통합을 이용한 거래 주문 신청
이하, 본 발명의 가격 통합 선물을 사용한 거래 주문 신청에 대해서 설명한다. 거래 주문 신청시 사용되는 방법 및 싱글 액션은 상술한 바와 동일하다. 그러나, 가격 통합시 거래 주문의 콘텐츠는 가격 통합 선물이 사용되지 않을 때와 다르다. 특히, 주문 및 수량이 신청되는 가격 또는 가격들은 상술한 것과 다르다.
도 9는 본 발명 하에서의 비통합된 디스플레이(1700)를 예시한다. 본 발명의 디스플레이의 매수(1704) 및 매도(1706) 컬럼 내에는, 기본적으로 트레이더가 시장에 주문을 전송하는 4개의 명확한 영역이 있다. 도 9에는 영역 1-4가 도시되어 있다. 이 중 2개는 매수 표시 영역(1704) 내에 있고, 다른 2개는 매도 표시 영역(1706) 내에 있다. 이 영역 들 중 하나에 있는 활성 셀을 클릭하여, 시장 "조인", 기존 매수 "히트" 또는 기존 매도 "취함" 중 하나의 주문을 입력한다. 매수를 히트하거나 매도를 취하는 경우, 이 주문들은 시장에 바로 기입될 수 있다. 상기 영역들은 비통합된 디스플레이와 관련하여 도시되었지만, 이들은 본 발명의 목적을 위하여 역시 통합된 디스플레이에서의 대응 영역임을 의미한다. 따라서, 영역 1은 인사이드 마켓 또는 그 위의 가격에 대응하는 매수 표시 영역의 셀임을 의미한다. 영역 2는 인사이드 마켓 또는 그 아래의 가격에 대응하는 매도 표시 영역의 셀을 의미한다. 영역 3은 인사이드 마켓 또는 그 아래의 가격에 대응하는 매도 표시 영역의 셀임을 의미한다. 영역 4는 인사이드 마켓 또는 그 위의 가격에 대응하는 매도 표시 영역의 셀임을 의미한다.
가격 통합 없는 본 발명의 디스플레이를 사용하면, 트레이더가 영역 1의 특정 칸을 클릭하여, 각 칸에 대응하는 가격 또는 호가로 매수 제한 주문을 전송할 수 있다. 이 주문은 기존 매도를 취할 수 있고, 시장에 직접 기입할 수 있다. 마찬가지로, 영역 2의 특정 칸을 클릭함으로써, 트레이더는 상기 칸에 대응하는 가격 또는 호가로 매도 제한 주문을 전송할 수 있다. 이 주문은 시장에서 기존 매수를 히트할 수 있고, 시장에 직접 기입할 수 있다.
트레이더가 가격이 통합된 칸을 클릭함으로써 시장에 매수 또는 매도 주문을 전송하면, 제한 주문은 거래소에 전송되어 인사이드 마켓에 클릭된 가격칸으로부터 이용될 수 있는 최고가에 기입된다. 예를 들어, 도 8a 및 도 8b를 다시 참조하면, 트레이더가 "00"의 통합 가격칸(1808)의 AskQ 컬럼(1712)을 클릭하는 경우, 그 미리 설정된 수량은 100이고, 그 주문은 03의 가격에서는 2, 02의 가격에서는 2, 01의 가격에서는 2, 00의 가격에서는 94로 기입된다(범위 1802 참조). 트레이더가 "05"의 통합 가격칸(1806)의 BidQ 컬럼(1710)을 클릭하면, 그 미리 설정된 수량은 100이고, 그 주문은 04의 가격에서는 5, 05의 가격에서는 95로 기입된다(범위 1804 참조).
통합 디스플레이(1702)에서는, 통합 가격칸의 영역 1 또는 영역 2를 클릭하면, 본 발명은 2단계 처리를 실행한다. 단계 1은 원하는 가격 또는 호가에서 시장에 이용될 수 있는 주문량까지 주문을 시장에 전송하는 단계를 포함한다. 주문량이 시장에서 이용될 수 있는 수량보다 적다면, 주문은 완전히 기입될 수 있다. 그러나, 주문량이 시장에서 이용될 수 있는 수량보다 많다면, 단계 1은 원하는 가격 또는 호가에서 이용될 수 있는 수량만을 기입한다(따라서, 시장에서 취할 수 있다). 이 경우, 단계 2는 트레이더에 의해 선택된 분배 구조에 따라 시장을 "조인"할 수 있다(각종 분배 구조에 대해서는 후술함). 본래, 단계 2에서 행해지는처리는 트레이더가 영역 3 또는 영역 4를 통해 시장에 조인할 때와 동일하다.
예를 들면, 도 8b에서, 트레이더가 400의 미리 정해진 수량으로 가격칸 10에서 영역 1을 클릭하면, 10의 가격 또는 호가에서 모든 이용가능한 수량의 매수 주문이 시장에 전송된다. 매도 표시 영역(1712)에 나타낸 값을 사용하면, 10 또는 그 호가에서 모든 이용가능한 수량은 320(114+206)이다. 모든 320이 기입되면, 상술한 단계 2에 따라 본 발명은 잔여량 80을 전송하여 미리 결정된 분배 구조에 따라 시장에 조인시킨다. 즉, 잔여 수량은 시장과 조인할 수 있고, 통합 가격칸(10)의 BidQ 컬럼에서 트레이더의 화면상에 디스플레이된다. 실제 주문량(또는 수량)은 미리 결정된 분배 구조에 따라 분배된다.
상술한 바와 같이, 시장에서 사용될 수 있는 수량보다 크게 미리 정해진 수량으로 영역 1 또는 2의 시장 입력을 하는 트레이더는 시장을 상기 초과치와 조인시킨다. 그러나, 영역의 특정 칸을 직접 클릭함으로써, 트레이더는 상기 칸에 대응하는 가격에서 시장을 매수 주문과 조인시키도록 선택한다. 마찬가지로, 영역 4의 특정 칸을 클릭함으로써, 트레이더는 상기 칸에 대응하는 가격에서 매도 주문과 시장을 조인시키도록 선택한다. "시장 조인"이라 함은 시장에서의 다른 주문과 직접 매치하지 않는 시장에서 기준 주문들 중에서 주문을 신청함을 의미한다. 오히려, 시장과 조인하는 주문은 시장이 이동하고 이들이 매치하면 기입될 수 있다.
본 발명의 가격 통합 특징 하에서는, 시장과 조인하기 위해 입력되는 주문들이 다른 방식으로 그룹화된다. 도 10은 통합 디스플레이(1702)를 예시하지만, 여기서는 이전 도면들과는 달리, 트레이더의 주문만이 도시된다. 트레이더에 의해선택된 증대는 10이다. 상기 도면으로부터 명백한 바와 같이, 통합 가격 00에서 신청된 수량 10의 매수 주문(1740)이 있다. 본 발명은 통합 가격으로 표시되는 범위 내의 가격들 중 거래 주문량을 분배하기 위해 트레이더에게 다수의 옵션을 제공한다. 이하는 도 10을 사용하여 비통합된 디스플레이에 나타낸 상기 분배 방법 및 참조를 위해 도시된 거래 주문의 예이다.
제 1 옵션은 단일 제한 주문이 통합 가격칸 내의 최고가에서 선택된 수량에 입력되도록 한다. 도 11에 나타낸 바와 같이, 트레이더가 00의 통합 가격칸에서 BidQ 컬럼(1710)(도 10 참조)을 클릭하면, 트레이더는 상기 통합 가격칸의 시장과 조인할 수 있다. 트레이더가 입력하고자 하는 매수량이 10이면, 트레이더는 최고 가격에서 모두 10주문의 배분을 선택하고, 이 10주문은 09의 최고 가격에 기입된다(1708 참조).
본 발명 하에서의 다른 옵션은 도 12에 나타낸 바와 같이, 단일 제한 주문이 통합 가격칸 내의 최악의 가격에서 선택된 수량에 입력되도록 한다. 00의 통합 가격칸에서 시장과 조인하고, 최악의 가격에서 모두 10 주문을 배분하기 위한 선택을 하면, 모두 10 주문(1704 참조)이 00의 최악의 가격에 기입될 수 있다(1708 참조).
입력된 주문을 분배하기 위한 또 다른 옵션은 통합 가격칸 내의 가격 전체의 다수의 주문의 배분도 포함한다. 도 13에 나타낸 바와 같이, 00의 통합 가격칸에서 시장을 조인하고, 모두 10 주문을 배분하도록 선택한 후, 한 주문이 각각 통합된 00 가격칸을 작성한 10가격칸 중에 배분된다.
다른 옵션은 도 14에 나타낸 바와 같이 주문의 랜덤한 배분이다.컬럼(1704)에 도시된 매수량은 10의 주문량과 합산되고, 주문이 신청된 통합 가격에 대응하는 범위 내에 가격 중에 랜덤하게 배분된다.
본 발명은 또한 단일 제한 주문이 통합 가격칸 내의 최고 가격 및 랜덤한 가격 모두에서 선택된 수량으로 입력되도록 한다. 도 15에 나타낸 바와 같이, 트레이더는 최고 가격에서 자신의 10 주문의 50%를 배분하고, 통합 가격칸에 통합된 가격 중 추가로 50%를 랜덤하게 배분한다.
마찬가지로, 본 발명은 통합 가격칸을 작성하는 개개의 가격 중 주문의 다수의 퍼센티지를 분배한다. 도 16은 최고 가격에서의 10주문의 50%, 최악의 가격에서의 20%, 최고와 최악의 가격의 중간 30%의 분배를 선택할 때 트레이더에 의해 입력된 주문을 예시한다.
또한, 본 발명은 통합 가격칸으로부터의 다수의 주문의 분배가 최고 가격을 향해 가중되도록 한다. 도 17에서, 트레이더는 최고 가격을 향해 10 주문을 가중하도록 선택하여, 09 가격에서의 4개의 주문, 08 가격에서는 3개의 주문, 07의 가격에서는 2개의 주문, 06의 가격에서는 1개의 주문을 한다.
상술한 배분 등에서와 같이, 본 발명은 또한 통합 가격으로부터의 다수의 주문의 배분이 최악의 가격을 향해 가중되도록 한다. 도 18은 트레이더가 최악의 가격을 향한 10 주문을 가중시킨 결과를 예시한다(00의 최악의 가격에서는 4개의 주문, 01의 최악의 가격에서는 3개의 주문, 02의 최악의 가격에서는 2개의 주문, 03의 최악의 가격에서는 1개의 주문).
상술한 바와 같이, 상술한 분배 구조 또는 그 소정의 조합은 시장을 조인하기 위해 신청된 주문을 배분하기 위해 사용될 수 있다. 또한, 이들은 초과 수량, 즉 시장에서 이용될 수 있는 수량이 매치된 후에 남아 있는 주문량을 분배하기 위해 사용될 수 있다. 거래 주문의 분배는 규칙에 기초한 프로그래밍 기술을 포함한 임의의 편리한 프로그래밍 기술에 의해 구현될 수 있다. 또한, 거래 주문을 설명하는 랜덤화는 하나 이상의 표준 랜덤화 알고리즘을 사용하여 구현될 수 있다.
가격을 통합하면, 시장 깊이는 통합된 틱의 디스플레이에 영향을 줄 수 있다. 이용가능한 주문 정보는 거래소에 따라 다르다. 일부 거래소는 유한하 수의 가격을 제공하지만, 그 외의 거래소는 제한된 수만을 제공할 수 있다. 트레이더가 칸마다 5개 틱의 통합된 가격으로 틱을 그룹화하도록 선택하고, 특정한 거래소가 10개의 가격만을 제공하면, 모든 가격이 동시에 화면상에 독립적으로 디스플레이될 수 있기 때문에 통합이 불필요하게 된다.
가격 통합을 사용한 거래 주문 신청 플로우챠트
도 19a 및 도 19b에 나타낸 플로우챠트는 가격 통합을 사용한 거래 주문 신청을 예시한다. 도 6에는 모출원에 개시된 처리를 예시한 변형예가 있다. 이 변형예는 통합 수량(증대) 및 배분 구조를 설정하기 위한 단계 1916을 포함한다. 도 6의 플로우챠트는 통합 가격칸의 효과를 예시하기 위해 변경된다. 예를 들어, 트레이더가 시장을 입력하고, 00의 통합 가격에서 20상품의 매수 주문의 입력을 선택하면, 00은 가격 범위를 나타내기 때문에, 00은 최고 시장 가격일 수 없다. 본 발명은 상기 트레이더에게 통합 가격 범위 내의 하나 이상의 주문으로 수량을 분할하는 옵션을 제공하므로써, 최고 가격에서 시장을 잠재적으로 입력한다. 또한, 도 19a의 단계 1916에 디스플레이된 바와 같이, 시장과 조인하는 트레이더는 상술한 바와 같이 통합 수량 및 배분 구조를 설정하는 옵션을 갖는다.
플로우챠트에 부가된 박스는 시장 가격보다 "호가"인 주문 처리가 제기되지만, 여기서 선택된 수량은 시장에서 이용가능한 수량보다 크다. 특히, 추가된 결정 박스는 주문 가격 또는 호가에서 시장에 이용가능한 소정의 수량이 있는 가의 여부가 제기된다(단계 1917). 그렇지 않다면, 주문 잔량은 미리 정해진 배분 구조에 따라 희망 수량으로 신청될 수 있다(단계 1922 및 1923). 그 반대이면, 다음에 제기되는 문제는 전체 주문 수량이 주문 가격 또는 그 호가에서 시장에 사용될 수 있는 것보다 큰가의 여부이다(단계 1918). 만약, 크지 않다면, 전체 주문이 신청될 수 있다(단계 1919). 만약, 크다면, 시장에서 이용가능한 수량의 주문이 신청되고(단계 1920), 그 잔량(단계 1921)은 미리 정해진 배분 구조에 따라 신청된다(단계 1922 및 1923).
본 발명의 상기 설명, 특정한 예, 실시예들은 본 발명의 바람직한 실시예들을 예시할 뿐 한정하려는 의도가 아니다. 본 발명의 범주 내에서 많은 변형과 응용이 그 사상으로부터 이탈하지 않는 범위 내에서 이루어질 수 있으며, 본 발명은 모든 변형과 응용을 포함한다.
본 발명은 전자 상거래 분야에 이용가능하다.

Claims (30)

  1. 전자 표시 장치 상에 시장에서 거래되는 상품의 시장 깊이(depth)를 표시하는 방법에 있어서,
    매수 표시 영역에서 상기 상품에 대한 복수의 통합된 매수(bid) -상기 복수의 통합된 매수 각각은 상기 상품에 대한 시장에서의 복수의 매수량을 나타냄- 를 동적으로 표시하는 단계와,
    매도 표시 영역에서 상기 상품에 대한 복수의 통합된 매도(ask) -상기 복수의 통합된 매도 각각은 상기 상품에 대한 시장에서의 복수의 매도량을 나타냄- 를 동적으로 표시하는 단계, 및
    상기 복수의 통합된 매수 및 매도에 대응하는 통합된 가격 -상기 통합된 가격 각각은 상기 상품에 대한 복수의 가격을 나타냄- 을 정적으로 표시하는 단계를 포함하고,
    상기 복수의 통합된 매수 및 매도는 이에 대응하는 통합된 가격과 연계하여 동적으로 표시되는 표시 방법.
  2. 제 1 항에 있어서,
    상기 통합된 매수 및 매도는 세로로 배열되는 표시 방법.
  3. 제 1 항에 있어서,
    상기 통합된 매수 및 매도는 가로로 배열되는 표시 방법.
  4. 제 1 항에 있어서,
    상기 통합된 가격들 각각에 의해 나타나는 상기 복수의 가격들의 가격 수는 조정될 수 있는 표시 방법.
  5. 제 1 항에 있어서,
    가격 범위가 시장에서의 매도량에 대응하는 경우, 상기 가격은 이 가격 이상의 통합된 가격까지 라운드 업(round up)되고, 가격 범위가 시장에서의 매도량에 대응하는 경우, 상기 가격은 이 가격 이하의 가격까지 라운드 다운(round down)되는 표시 방법.
  6. 제 5 항에 있어서,
    시장에서의 매도량 범위가 이 매도량에 대응하는 가격 이상의 통합된 가격에 대응하는 통합된 매도로 합산되고, 시장에서의 매수량 범위가 이 매수량에 대응하는 가격 이하의 통합된 가격에 대응하는 통합된 매수로 합산되는 표시 방법.
  7. 제 1 항에 있어서,
    매도량에 대응하는 가격은 방정식 Acp = Int(((Ap-Os)+N-1)/N)N+Os에 따라 통합된 가격으로 라운드되고, 여기서 Ap = (틱(tick)에서의) 매도량 가격, N = 트레이더에 의해 선택된 가변 증대치, Acp = (틱에서의) 매도량에 대응하여 통합된 가격칸, Os = 오프셋(틱의 #) 및 Int = 정수 함수인 표시 방법.
  8. 제 1 항에 있어서,
    매수량에 대응하는 가격은 방정식 Bcp = Int((Bp-Os)/N)N+Os에 따라 통합된 가격을 라운드되고, 여기서 Bp = (틱에서의) 매수량 가격, N = 트레이더에 의해 선택된 가변 증대치, Bcp = (틱에서의) 매수량에 대응하는 통합된 가격칸, Os = 오프셋(틱의 #) 및 Int = 정수 함수인 표시 방법.
  9. 시장에서 거래되는 상품의 시장 깊이를 표시하기 위한 그래픽적 유저 인터페이스에 있어서,
    매수 표시 영역에서의 상기 상품에 대한 복수의 통합된 매수 -상기 복수의 통합된 매수 각각은 상기 상품에 대한 시장에서의 복수의 매수량을 나타냄- 에 대한 동적 표시,
    매도 표시 영역에서의 상기 상품에 대한 복수의 통합된 매도 -상기 복수의 통합된 매도 각각은 상기 상품에 대한 시장에서의 복수의 매도량을 나타냄- 에 대한 동적 표시, 및
    상기 복수의 통합된 매수 및 매도에 대응하는 통합된 가격 -상기 통합된 가격 각각은 상기 상품에 대한 복수의 가격을 나타냄- 에 대한 정적 표시를 포함하고,
    상기 복수의 통합된 매수 및 매도는 이에 대응하는 통합된 가격과 연계하여 동적으로 표시되는 그래픽적 유저 인터페이스.
  10. 제 9 항에 있어서,
    상기 표시들은 세로로 배열되는 그래픽적 유저 인터페이스.
  11. 제 9 항에 있어서,
    상기 표시들은 가로로 배열되는 그래픽적 유저 인터페이스.
  12. 제 9 항에 있어서,
    상기 통합된 가격들 각각에 의해 나타나는 상기 복수의 가격들의 가격 수는 조정될 수 있는 그래픽적 유저 인터페이스.
  13. 제 9 항에 있어서,
    가격 범위가 시장에서의 매도량에 대응하는 경우, 상기 가격은 이 가격 이상의 통합된 가격까지 라운드 업되고, 가격 범위가 시장에서의 매도량에 대응하는 경우, 상기 가격은 이 가격 이하의 가격까지 라운드 다운되는 그래픽적 유저 인터페이스.
  14. 제 13 항에 있어서,
    시장에서의 매도량 범위가 이 매도량에 대응하는 가격 이상의 통합된 가격에 대응하는 통합된 매도로 합산되고, 시장에서의 매수량 범위가 이 매수량에 대응하는 가격 이하의 통합된 가격에 대응하는 통합된 매수로 합산되는 그래픽적 유저 인터페이스.
  15. 그래픽적 유저 인터페이스 및 유저 입력 장치를 사용하여 거래 주문을 위해 미리 설정된 변수들을 갖는 상품의 거래 주문을 신청하는 방법에 있어서,
    매수 표시 영역에서 상기 상품에 대한 복수의 통합된 매수의 동적 표시, 및 매도 표시 영역에서 상기 상품에 대한 복수의 통합된 매도의 동적 표시를 통해, 이에 대응하는 통합된 가격의 정적 표시와 연계하여 시장에서 거래되는 상품의 시장 깊이를 표시하는 단계, 및
    상기 매수 및 매도 표시 영역 중 적어도 하나에 위치된 유저 입력 장치의 포인터로 유저 입력 장치의 싱글 액션을 통해서 상품의 거래 주문 신청을 착수하는 단계를 포함하고,
    상기 복수의 통합된 매수 각각은 상기 상품에 대한 시장에서의 복수의 매수량을 나타내고,
    상기 복수의 통합된 매도 각각은 상기 상품에 대한 시장에서의 복수의 매도량을 나타내고,
    상기 통합된 가격 각각은 상기 상품에 대한 복수의 가격을 나타내고,
    상기 거래 주문의 콘텐츠는 상기 싱글 액션시에 상기 미리 결정된 변수 및상기 포인터의 포지션에 일부 기초하는 거래 주문 신청 방법.
  16. 제 15 항에 있어서,
    상기 거래 주문은 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션이 매수 표시 영역 내에 있다면 구매 주문이고, 상기 거래 주문은 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션이 매도 표시 영역 내에 있다면 판매 주문인 거래 주문 신청 방법.
  17. 제 16 항에 있어서,
    상기 거래 주문은 이 거래 주문이 구입 주문이면 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 최저 가격, 상기 거래 주문이 판매 주문이면 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 최고 가격, 및 상기 미리 결정된 수량에 대한 단일 주문인 거래 주문 신청 방법.
  18. 제 16 항에 있어서,
    상기 거래 주문은 다수의 거래 주문, 소정의 수량으로 합산되는 수량 및 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 범위 내의 가격을 포함하는 가격으로 이루어지는 거래 주문 신청 방법.
  19. 제 18 항에 있어서,
    상기 다수의 거래 주문들에 대한 수량은 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 범위 내의 가격에서 고르게 분포되는 거래 주문 신청 방법.
  20. 제 18 항에 있어서,
    상기 다수의 거래 주문들에 대한 수량은 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 범위 내의 가격에서 랜덤하게 분포되는 거래 주문 신청 방법.
  21. 제 18 항에 있어서,
    상기 다수의 거래 주문들에 대한 수량은 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 범위 내의 가격에서 미리 결정된 분포 방법에 따라 분포되는 거래 주문 신청 방법.
  22. 제 18 항에 있어서,
    상기 미리 결정된 수량은 상기 싱글 액션시에 시장에서 이용될 수 있는 상기 상품의 수량 및 상기 미리 설정된 변수에 기초하는 거래 주문 신청 방법.
  23. 전자 거래소에서 상품에 대한 거래 주문을 신청하는 클라이언트 시스템에 있어서,
    매수 표시 영역에서 상기 상품에 대한 복수의 통합된 매수의 동적 표시, 및 매도 표시 영역에서 상기 상품에 대한 복수의 통합된 매도의 동적 표시를 통해, 이에 대응하는 통합된 가격의 정적 표시와 연계하여 시장에서 거래되는 상품의 시장 깊이를 표시하는 표시 장치와,
    상기 매수 표시 영역과 상기 매도 표시 영역 중 적어도 한 영역 내의 영역 상에 그 포인터를 위치시키고, 그 싱글 액션을 통해 거래 주문의 신청을 착수하는 유저 입력 장치, 및
    상기 싱글 액션시의 포인터의 포지션 및 미리 설정된 변수에 일부 기초하여 거래 주문의 특징을 설정하는 거래 주문 특징 설정 요소를 포함하고,
    상기 복수의 통합된 매수 각각은 상기 상품에 대한 시장에서의 복수의 매수량을 나타내고,
    상기 복수의 통합된 매도 각각은 상기 상품에 대한 시장에서의 복수의 매도량을 나타내고,
    상기 통합된 가격 각각은 상기 상품에 대한 복수의 가격을 나타내는 상품 거래 주문 신청용 클라이언트 시스템.
  24. 제 23 항에 있어서,
    상기 거래 주문 특징 설정 성분은, 상기 거래 주문이 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션이 매수 표시 영역 내에 있다면 구매 주문이고, 상기 거래 주문이 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션이 매도 표시 영역 내에 있다면 판매 주문이도록구축되는 상품 거래 주문 신청용 클라이언트 시스템.
  25. 제 24 항에 있어서,
    상기 거래 주문 특징 설정 성분은, 상기 거래 주문이 이 거래 주문이 구입 주문이면 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 최저 가격, 상기 거래 주문이 판매 주문이면 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 최고 가격, 및 상기 미리 결정된 수량에 대한 단일 주문이도록 구축되는 상품 주문 신청용 클라이언트 시스템.
  26. 제 24 항에 있어서,
    상기 거래 주문 특징 설정 성분은, 상기 거래 주문이 다수의 거래 주문, 소정의 수량으로 합산되는 수량 및 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 범위 내의 가격을 포함하는 가격으로 이루어지도록 구축되는 상품 주문 신청용 클라이언트 시스템.
  27. 제 26 항에 있어서,
    상기 거래 주문 특징 설정 성분은, 상기 다수의 거래 주문들에 대한 수량이 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 범위 내의 가격에서 고르게 분포되도록 구축되는 상품 주문 신청용 클라이언트 시스템.
  28. 제 26 항에 있어서,
    상기 거래 주문 특징 설정 성분은, 상기 다수의 거래 주문들에 대한 수량이 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 범위 내의 가격에서 랜덤하게 분포되는 상품 주문 신청용 클라이언트 시스템.
  29. 제 26 항에 있어서,
    상기 거래 주문 특징 설정 성분은, 상기 다수의 거래 주문들에 대한 수량이 상기 싱글 액션시에 포인터의 포지션에 대응하는 통합된 가격에 의해 표시되는 범위 내의 가격에서 미리 결정된 분포 방법에 따라 분포되는 상품 주문 신청용 클라이언트 시스템.
  30. 제 26 항에 있어서,
    상기 미리 결정된 수량은 상기 싱글 액션시에 시장에서 이용될 수 있는 상기 상품의 수량 및 상기 미리 설정된 변수에 기초하는 상품 주문 신청용 클라이언트 시스템.
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