KR20000059194A - 투자 위험 분석 정보 제공 서비스 장치 및 방법 - Google Patents

투자 위험 분석 정보 제공 서비스 장치 및 방법 Download PDF

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Abstract

1. 청구범위에 기재된 발명이 속한 기술분야
유가증권의 투자 분석 정보 제공 분야
2. 발명이 해결하려고 하는 기술적 과제
시장에서 발생되는 유가증권의 가격 및 수익률 정보 등의 실질적인 데이터를 과학적으로 통계 처리하여 투자자들의 개별 투자 상황에 조응된 객관적 분석 자료로 제공하는 서비스 시스템 및 방법을 제공하기 위함.
3. 발명의 해결방법의 요지
컴퓨터 통신망을 통해 접속된 웹 서버(3), 데이터베이스 서버(1) 및 연산 서버(2)를 포함하는 시스템을 이용하여, 우선, 운용자로부터 유가증권 종목의 가격, 수익률 데이타를 포함하는 시장 정보를 제공받아 상기 데이터베이스 서버(1)에 저장하고, 상기 시장 정보를 근거로 상기 연산 서버(2)에서 유가증권 수익률 변동성정보, 수익률 상관 정보를 포함하는 기초 가공 정보를 생성하여 상기 데이터베이스(DB) 서버(1)에 저장한다.
이후, 서비스를 이용하고자 하는 사용자가 웹 서버(3)를 통해 접속하여 자신의 투자 현황 정보에 근거한 투자 위험 분석 정보를 요구하면, 상기 연산 서버(2)에서 상기 사용자의 투자 현황 정보와 상기 시장정보 및 상기 기초 가공정보에 근거한 투자 위험 분석 정보를 생성하여 제공한다.
4. 발명의 중요한 용도
유가증권 투자자들의 투자 현황 정보에 근거하여 과학적이고 객관적인 투자 위험 분석 정보를 컴퓨터 통신망을 통하여 제공함.

Description

투자 위험 분석 정보 제공 서비스 장치 및 방법{Apparatus and Method for Providing the Information of Value at Risk}
본 발명은 유가증권 투자자들의 투자 현황 정보에 근거한 투자 위험을 분석하여 그 결과 데이터를 온라인으로 제공하기 위한 서비스 장치 및 방법에 관한 것이다.
현재 제공되고 있는 유가증권 시장 관련 정보는 하루 단위로 지나간 과거의 내용을 정리해 주고 시장의 움직임을 나름대로 분석한 다음 그에 따른 투자방향을 제시해 주는 것이 대종을 이루고 있다. 이들 정보는 그 정도의 차이는 있으나 결국 소위 거시경제지표나 국내외 주요 뉴스 등에 근거한 시장분석을 통해 시장의 큰 흐름을 짚어 주고 유가증권을 대형주나 중소형주 및 업종별로 분류하여 투자유망 종목군을 제시하거나 기술적분석을 통해 특정 유가증권에 대한 매수, 혹은 매도 추천하는 것이 그 전형이다.
그런데 이렇게 제공되는 정보들은 투자자들의 개별 투자현황에 근거하지 않고 불특정 다수에게 포괄적인 내용으로 일방향으로 유포되는 속성을 가진다. 또한, 유가증권의 가치를 평가하는 방법이 다양하게 존재하기 때문에 동일한 유가증권에 대해서도 평가자 마다 그 평가를 달리하는 경우가 비일비재하고, 이를 근거로 한 유가증권의 적정가격에 대한 해석 역시 차이를 보일 수 밖에 없으므로 이들 정보들은 과학적으로 검증된 객관성을 담보하지 못한다는 속성을 가진다.
이렇게 기존의 정보들은 투자자들이 취하고 있는 다양한 투자 형태 및 개별적 특성을 감안하지 못한 포괄적인 정보가 일방향으로 제공되므로 투자자들 자신이 편입하고 있는 유가증권의 조합(포트폴리오)에 대한 체계적인 위험을 분석할 기회를 갖지 못하게 되고, 또한 객관성 결여로 인해 투자자들이 이를 근거로 한 투자에 있어 과도한 매수나 매도를 유발하여 시장을 크게 교란시키고 가격 변동성을 크게하여 이러한 변화에 능동적으로 대처하지 못하는 투자자에게 불의의 피해를 입힐 가능성을 매우 높게 하고 있다.
결국, 이들 정보는 증권사 및 금융기관의 투자분석가(애널리스트)들이 투자정보를 생성하여 제공하는 것과 특성상 다를 바 없으며, 이들 정보를 근거로 목표가격을 예상하여 투자하였으나 유가증권의 시장 가격이 추후 예측한 바와 다르게 형성되는 경우가 종종 발생하여 그 시시비비로 많은 논란이 제기되고 있다.
따라서, 상기 문제점을 해결하기 위해 안출된 본 발명은, 시장에서 발생되는 가격 및 수익률 정보 등의 실질적인 데이터를 과학적으로 통계 처리하여 투자자들의 개별 투자 상황에 조응된 객관적 분석 자료로 제공함으로 투자 위험을 투자자 스스로 진단할 수 있도록 하는 한편, 분석된 정보를 근거로 개별 투자 종목 및 투자 종목 조합(포트폴리오)에 대한 투자 위험 경보를 제공하는 서비스 장치 및 방법을 제공하는데 그 목적을 두고 있다.
도 1 은 본 발명에 따른 투자 위험 분석 서비스 시스템의 전체 구성도
도 2 는 도1에서의 VaR 연산 서버의 정보 처리 계통도
도 3a 는 본 발명에 따른 투자 위험 분석 서비스 방법의 전체 흐름도
도 3b 는 투자 위험 분석 정보 생성 및 제공의 세부 흐름도
* 도면의 주요 부분에 대한 부호의 설명
1 : DB 서버 2 : VaR 연산 서버
3 : 웹 서버 4 : 운용자 단말
5,6 : 내부 및 외부 사용자 7 : 통신 장치
11 : 연산 엔진 12 : 데이터베이스관리시스템(DBMS)
13 : 사용자 정보 DB 14 : 기초 VaR 정보 DB
위와 같은 목적을 달성하기 위하여 본 발명에 따른 서비스 장치는, 컴퓨터 통신망을 기반으로 하여 유가증권의 투자 위험 분석 정보를 제공하기 위한 장치로서, 정보를 제공받고자 하는 서비스 사용자들이 상기 컴퓨터 통신망을 통해 접속할 수 있는 환경을 제공하는 사용자 접속 인터페이스 제공 수단; 적어도 운용자가 정기적으로 입력하는 유가증권 종목의 가격 및 수익률 정보를 포함하는 시장 정보와, 상기 운용자가 입력한 상기 시장 정보를 근거로 생성된 유가증권 수익률 변동성 정보, 수익률 상관 정보를 포함하는 기초 가공 정보를 저장하는 데이터베이스(DB) 서버 수단; 및 운용자로부터 입력된 상기 시장정보가 상기 데이터베이스 서버 수단으로부터 제공되면 이를 근거로 상기 기초 가공 정보를 생성하여 상기 데이터베이스 서버 수단에 전달하여 저장되도록 하고, 상기 사용자 접속 인터페이스 수단을 통해 서비스 사용자로부터 투자 현황 정보에 근거한 투자 위험 분석 정보 제공요구가 입력되면 상기 사용자 투자 현황 정보와 상기 시장정보 및 상기 기초 가공정보를 근거로 투자 위험 분석 정보를 생성하여 제공하는 연산 서버 수단을 포함하는 것을 특징으로 한다.
또한, 본 발명에 따른 서비스 방법은, 운용자로부터 유가증권 종목의 가격, 수익률 데이타를 포함하는 시장 정보를 제공받아 상기 데이터베이스 서버 수단에 저장하는 제1단계; 상기 시장 정보를 근거로 상기 연산 서버 수단에서 유가증권 수익률 변동성 정보, 수익률 상관 정보를 포함하는 기초 가공 정보를 생성하여 상기 데이터베이스(DB) 서버 수단에 저장하는 제2단계; 및 서비스를 이용하고자 하는 사용자가 접속하여 자신의 투자 현황 정보에 근거한 투자 위험 분석 정보를 요구하면, 상기 연산 서버 수단에서 상기 사용자의 투자 현황 정보와 상기 시장정보 및 상기 기초 가공정보에 근거한 투자 위험 분석 정보를 생성하여 제공하는 제3단계를 포함하는 것을 특징으로 한다.
상술한 목적, 특징들 및 장점은 첨부된 도면과 관련한 다음의 상세한 설명을 통하여 보다 분명해 질 것이다.
이하, 첨부된 도면을 참조하여 본 발명에 따른 바람직한 일실시예를 상세히 설명한다.
도 1 은 본 발명에 따른 투자 위험 분석 서비스 장치의 구성도로서, 도면에서 1은 데이터베이스(DB) 서버, 2는 VaR 연산 서버, 3은 웹 서버, 4는 운용자 단말, 5 및 6은 내부 및 외부 사용자 단말, 7은 통신장치, 8은 LAN, 11은 연산 엔진, 12는 데이터베이스관리시스템(DBMS), 13은 사용자 정보 DB, 14는 기초 VaR 정보 DB를 각각 나타낸다.
먼저, VaR(Value at Risk; 일정기간 내 발생가능한 최대 손실폭) 연산 서버(2)는 본 발명에 따른 서비스를 제공받는 사용자(5,6) 별로 입력하는 투자 현황 정보와 운용자(4)가 정기적으로 입력한 유가증권의 가격 및 수익률 정보(시장정보)들을 기초로 연산 엔진(11)을 이용하여 통계 연산 처리하여 일정기간 내의 해당 투자자에게 발생할 수 있는 최대 손실폭 정보, 즉 VaR 정보를 생성하여 온라인으로 실시간으로 제공하는 기능을 수행한다.
DB 서버(1)는 데이터베이스 관리 시스템(DBMS;12), 기초 VaR 정보 DB(14), 사용자 정보 DB(13)을 구비하고 있다.
기초 VaR 정보 DB(14)는 시스템 운용자 단말(4)로부터 정기적으로 입력되는 시장에서의 유가증권의 가격 및 수익률 데이터(시장정보)를 제공받아 저장하였다가, VaR 연산 서버(2)의 요구에 의해 해당 데이터를 제공하고 이를 기반으로 VaR 연산 서버(2)가 각 유가증권의 수익률 변동성 정보를 생성하고 유가증권 간의 수익률 상관 정보를 생성하여 전달해 오면 그 결과(기초 가공정보)를 저장하는 기능을 수행한다.
사용자 정보 DB(13)는 본 발명의 서비스를 제공받기 위해 등록하는 사용자 개인의 신상정보, 시스템 접속 시 인증을 위한 ID 및 비밀번호, 소지하고 있는 유가증권 투자 현황 정보 등을 저장하는 기능을 수행한다.
그러나 필요에 따라서는 상기 사용자 정보 DB(13)가 필수적으로 구비되어야하는 것은 아니고, 또한 사용자별 투자 현황 정보도 사전에 입력받아 저장하지 않고 서비스 접속시 마다 사용자가 입력하도록 할 수도 있다. 이하에서는 사용자 정보 DB(13)를 구비한 시스템 환경과 이 사용자 정보 DB(13)에 사용자 정보를 사전에 입력받아 저장하여 사용하는 경우를 상정하여 설명한다.
DBMS(12)는 상기의 기초 VaR 정보 DB(14)와 사용자 정보 DB(12)로/로부터의 정보 입력 및 출력, 정보 갱신 및 관리 등의 기능을 수행한다.
VaR 연산 서버(2)는 운용자가 기초 VaR 정보 DB(14) 내의 유가증권 가격 및 수익률 정보(시장 정보)를 갱신하면 이에 대응되는 각 유가증권의 수익률 변동성 정보 및 유가증권 간의 수익률 상관 정보(기초 가공 정보)를 연산 엔진(11)을 이용하여 생성하여 상기 DBMS(12)를 통해 기초 VaR 정보 DB(14)내에 저장되게 한다.
또, 사용자의 투자 위험 분석 정보 제공 요구에 따라 DBMS(12)를 통해 기초VaR 정보 DB(14) 및 사용자 정보 DB(13)에 저장된 정보를 가져와 사용자의 투자 현황 정보에 조응하는 투자 위험 분석 정보를 생성하여 사용자에게 제공하고, 생성한 투자 위험 분석 정보를 근거로 투자 위험 경보를 발령하는 기능을 제공한다.
웹 서버(web server;3)는, 서비스를 이용하는 사용자들이 개인들의 통신단말기를 이용하여 본 발명에 따른 서비스 시스템에 인터넷으로 접속하기 위한 사용자 인터페이스 환경을 제공한다. LAN(Local Area Network; 8)은 상기 DB 서버(1), VaR 연산 서버(2), 웹 서버(3), 시스템 운용자 단말(4) 및 내부 사용자 단말(5)을 연결하기 위한 통신 네트웍이다. 통신장치(7)는 외부의 사용자 단말이 인터넷으로 접속하기 위한 신호처리부로서, 통상과 같이 라우터, 스위칭 허브 등으로 이루어진다.
위에서 설명한 데이터베이스 서버(1), VaR 연산 서버(2), 웹 서버(3)는 도1에서와 같이 통신망에 연결된 별도의 서버 컴퓨터에 분산 탐재되어 구성될 수 있지만, 하나의 대용량 호스트 컴퓨터 내에 모두 탑재되어 구현될 수 있음은 자명하다.
이제, 상기 VaR 연산 서버(2)가 제공하는 투자 위험 분석 정보의 내용에 대해 구체적으로 살펴보면, 이는 유가증권 종목의 개별 VaR 정보, 포트폴리오(유가증권 조합) VaR 정보, 개별 VaR(%), 포트폴리오 VaR(%), 투자 위험 경보, 공헌 VaR 정보를 포함하는데, 각각의 내용과 생성과정은 다음과 같다.
유가증권 종목의 개별 VaR 정보란, 유가증권의 종가기준 일일 수익률을 기본 데이터로 하여 지수가중 변동치로 환원하여 최근 데이터에 가중치를 높여 구해진 일별 수익률의 표준편차(변동성)에 신뢰수준에 맞는 임계치의 표준편차 배수(α )를 곱하고 유가증권 종목의 수량 및 종가로 구한 현재가치(평가금액)를 곱한 후 100으로 나누어 구해진 값이다. 여기서 100으로 나눈 것은 변동성이 수익률로 계산되었기 때문에 금액기준으로 환산하기 위한 것이고, 표준편차 배수(α )는 사용자가 기대하는 신뢰수준에 따라 선택할 수 있다. 이를 연산식으로 나타내면 다음의 (식1)과 같다.
또한, 포트폴리오 VaR 정보란, 상기 개별 VaR들의 벡터와 수익률 상관 정보의 곱을 통해 구해지는 정보이며, 이는 개별 투자 종목 간의 상관 효과를 고려한 전체 투자 위험 분석 정보이다. 구체적으로 포트폴리오 VaR 정보는 개별 VaR 정보의 벡터와 해당 종목간 수익률 상관 정보 값을 곱하여 구해지며, 이를 연산식으로 나타내면 다음의 (식2)와 같다.
여기서, 상기 수익률 상관 정보는 수익률 데이터 간 상관 계수의 행렬로 이루어지는데, 상관 계수 행렬은 시스템 운용자(4)가 정기적으로 입력하는 유가증권별 일일 수익률 기초 데이터 간 상관계수를 구하여 행렬로 만든 것이다. 이 상관 계수 행렬 정보는 운용자가 정기적으로 수익률 기초 데이터를 입력할 때 마다 VaR 연산 서버(2)의 연산 엔진(11)에 의해 자동 생성되어 기초 VaR 정보 DB(14)에 시계열적으로 저장된다. 상관 계수 행렬에 있어서 대각행렬은 1이고 나머지 비대각행렬은 절대값이 1보다 작은 값으로 구성된 대칭행렬이며, 그 구성을 행렬로 나타내면 다음 (식3)과 같다.
수익률 상관 정보는 상기 상관 계수 행렬이외에도 분산-공분산 행렬이 될 수도 있는데, 수익률 상관 정보를 분산-공분산 행렬로 취하여 포트폴리오 VaR를 구하는 경우에는 개별 VaR 벡터 대신 종목별 투자 비중 벡터를 곱하여 구할 수 있다.
그러나 이 경우에는 종목별 투자 비중 벡터를 추가적으로 생성하여 사용해야 하기 때문에 포트폴리오 VaR 생성 과정이 복잡해진다. 따라서 본 발명의 실시예에 관한 설명에서는 이에 대한 세세한 언급은 피하도록 한다.
VaR(%)란 평가금액 대비 VaR의 백분비의 개념으로 일정기간 동안 투자시 발생가능한 최대손실폭의 비율로서, 이 정보는 투자 위험도를 나타내는 기준값으로 기능하고, 값이 크면 클수록 투자위험이 높다고 해석한다. 이러한 VaR(%) 정보는 개별 VaR(%)와 포트폴리오 VaR(%)로 구분되는데, 개별 VaR(%)는 개별 유가증권 종목의 평가금액(현재가 X 수량) 대비 개별 VaR의 백분비로 생성하고, 포트폴리오 VaR(%)는 개별 유가증권 종목의 평가금액을 합산한 총평가금액 대비 포트폴리오 VaR의 백분비로 생성한다.
투자 위험 경보는 개별 VaR(%) 및 포트폴리오 VaR(%)를 이용하여 생성되는데, 구체적으로 이들 VaR(%) 값의 소정 범위 값을 위험 경보 발령 값으로 설정하고 구해진 VaR(%) 값이 상기 소정 범위내에 속할 경우 발생되도록 한다.
또한, 공헌 VaR 정보란, 특정 유가증권 종목이 포트폴리오 VaR에 미치는 영향을 나타내는 것으로, 포트폴리오 VaR에서 특정 유가증권을 제외하고 구한 포트폴리오 VaR를 차감하여 구한다. 이를 연산식으로 나타내면 다음의 (식4)와 같다.
한편, 웹 서버(web server;3)는, 서비스를 이용하는 사용자들이 개인들의 통신단말기를 이용하여 상기 VaR 연산 서버(2)에 접속하기 위한 인터넷 환경을 제공한다. LAN(Local Area Network; 8)은 상기 VaR 연산 서버(2)와 웹서버(3), 시스템 운용자 단말(4) 및 내부 사용자 단말(5)을 연결하기 위한 통신 네트웍이다. 인터넷 인터페이스부(7)는 외부의 사용자 단말이 인터넷으로 접속하기 위한 통신장비로서, 통상과 같이 라우터, 스위칭 허브 등으로 이루어진다.
도2는 본 발명에 따른 VaR 연산 서버의 정보 처리 계통도이다.
본 발명에서 제공하는 서비스에 등록하기를 원하는 임의의 사용자는 통신네트웍을 통해 웹서버(3)에 접속한 후 안내되는 가입절차에 따라 사용자 정보(개인 신상정보, 사용할 ID 및 비밀번호, 현재 자신의 투자 현황 정보(유가증권의 종목, 수량, 매입단가 등))를 입력하게 되면 서비스 가입자로서 등록된다.
여기서, 앞서 기재한 바와 같이 상기 사용자 정보는 사전에 미리 저장되지 않아도 무방하다.
입력된 이들 정보는 사용자 정보 DB(13)에 저장되고, 이후 개별 종목 및 포트폴리오 투자 위험 분석 정보 제공시 이용된다.
사용자에게 개별 종목 및 포트폴리오 투자 위험 분석 정보를 제공하기 위해 VaR 연산 서버(2)는, 시스템 운용자(4)가 정기적으로 기초 VaR 정보 DB(14)에 저장하여 두는 유가증권의 시장 정보(가격 및 수익률 데이타 등)를 이용하여 수익률 변동성 정보, 수익률 간의 상관성 정보(상관 계수 행렬)인 기초 가공 정보를 연산 엔진(11)에 의해 생성하여 DB 서버(1) 내의 기초 VaR 정보 DB(14)에 제공한다.
등록이 완료된 임의의 사용자가 웹서버(3)에 접속하여 본인이 등록해 둔 투자 현황 정보에 근거한 투자 위험 분석 정보를 요구하면, Var 연산 서버(2)는 DB 서버(1) 내의 기초 VaR 정보 DB(14)의 정보와 사용자 정보 DB(13)의 사용자 정보를 가져와 연산 엔진(11)이 자동으로 투자 위험 분석 정보(개별 VaR 정보, 포트폴리오 VaR 정보, 개별 VaR(%), 포트폴리오 VaR(%), 투자 위험 경보, 공헌 VaR 정보 등)를 생성하도록 하여 웹서버(3)의 사용자 접속 인터페이스 환경을 통해 사용자에게 제공되도록 한다.
도3a는 본 발명에 따른 투자 위험 분석 서비스 제공 방법의 전체 흐름도이다.
본 발명에 따른 투자 위험 분석 서비스를 제공하기 위하여 시스템을 가동시키면, 우선적으로 각 서버(1,2,3)의 시스템 변수들을 초기화시키고(31), 웹서버(3)를 통해 온라인으로 각 서버(1,2,3)에 접속할 수 있는 환경을 제공한다(32).
온라인 접속 환경 제공 상태에서 시스템 운용자가 접속하면, 종목별 일일 가격(종가) 정보 및 수익률 데이터로 이루어지는 시장 정보를 입력할 수 있는 입력창을 제공하여 입력되는 데이터로 기존에 저장된 데이터를 갱신한다(33).
바람직한 실시예로서 운용자는 유가증권의 가격(종가) 및 일일 수익률 데이터 즉, 시장 정보를 매일 갱신하여 주어야 하는데, 가격(종가) 데이터는 고객의 평가금액을 계산하기 위해 필요하고 일일 수익률 데이터는 편입 유가증권의 위험도를 계산하기 위한 원천 데이터로 필요하기 때문이다.
다음의 (표1)은 운용자가 상기 시장 정보를 입력하기 위한 입력 창의 일례를 나타낸 것으로, (표1)에서는 편의상 시계열 자료로 60개의 시점을 상정하였으나 이는 30∼500개 정도로 가감할 수 있고, 따라서 입력 당일의 데이터가 새롭게 편입되면 가장 오래된 데이터는 투자 위험 분석 정보를 생성하기 위한 연산에서는 제외되어 상정된 기간(60) 분의 데이터만이 사용된다. 하지만 이 데이터는 삭제되지 않고 저장되어 향후 축적된 정보로서 이용된다.
상기 (표1)에서와 같은 입력창으로 운용자로부터 시장 정보가 입력되면, VaR 연산 서버(2)는 상기와 같이 운용자로부터의 시장 정보가 갱신될 때 마다 이를 근거로 수익률 변동성 정보 및 수익률 상관 정보(상관 계수 행렬)로 이루어지는 기초 가공 정보를 생성하여 저장해 두고(34) 리턴한다.
온라인 접속 환경 제공 상태에서 서비스에 등록된 또는 서비스에 가입하고자 하는 사용자가 접속하면, 최초로 서비스에 가입하고자 하는 사용자인지를 판단하여(35), 사용자 개인의 신상정보 및 투자 종목정보, 매입 수량 및 가격정보, 서비스 이용시 사용할 개인 ID, 비밀번호 등을 입력하도록 하고(36) 사용자 DB에 등록한다(37).
접속한 사용자가 최초로 등록하고자 하는 사용자가 아니고 기존 사용자 일 경우, ID와 비밀번호를 입력토록 하여 사용자 인증을 수행하고(38) 본인이 보유하고 있는 유가 증권 종목 중 투자 위험 분석 대상 종목을 입력하도록 한다(39). 여기서,사용자가 대상 종목을 입력하는 방식은 사용자가 개별 유가증권 종목에 관한 정보를 직접 입력하게 하거나, 시스템 측에서 사용자 DB의 정보를 참조하여 상기 사용자가 보유한 유가증권 정보를 모두 표시해 주고 사용자가 그 중에 원하는 종목만을 선택하도록 하는 방법 모두 가능함은 물론이다.
또한, 앞서 기재한 바와 같이, 사용자 등록을 위한 개인 신상정보나 투자 현황 정보를 사전에 필수적으로 입력받아 저장하고 있지 않아도 무방하다. 이런 경우에는 투자 위험 분석 정보 요구시 마다 투자 현황 정보를 입력하도록 요구하도록 한다.
사용자가 투자 위험 분석 대상 종목을 선택(또는 입력) 완료한 것으로 판단되면(40), 투자 위험 분석 정보를 VaR 연산 서버(2)에 의해 생성하여 사용자에게 온라인 상으로 제공하며(42) 정보 제공에 따른 세부 처리절차는 도3b에서 상세히 기술한다. 이때 사용자로부터 별도의 종목 선택을 위한 동작이 발생하지 않으면 상기 사용자가 보유한 유가 증권 전체 종목이 선택된 것으로 간주하도록 해도 좋다(41).
사용자가 요구한 유가 증권에 대한 투자 위험 분석 정보를 생성하여 제공하고 난 후, 추가로 유가 증권 종목을 선택(입력)할 것인지를 질의하여(43) 추가로 선택하는 종목이 있으면 그에 따른 투자 위험 분석 정보를 생성하여 제공하고 아니면 일단의 서비스를 종료하고 리턴한다.
도3b는 사용자의 요구에 따른 투자 위험 분석 정보의 생성 및 제공과정(도3a의 42)에 대한 세부 처리 흐름도이다.
사용자에 의해 분석 대상 유가증권의 종목이 일부 또는 전체가 선택되면, 우선 VaR 연산 서버(2)에 의해 유가증권 종목별 개별 VaR를 상기 (식1)을 이용하여 연산, 생성한다(51). 그리고 운용자가 시장 정보 입력시 생성하여 저장해 둔 수익률 상관 정보(상관 계수 행렬)를 가져와(52) 이 수익률 상관 정보와 위에서 생성한 개별 VaR로 생성된 벡터와의 행렬식(식2)에 의해 포트폴리오 VaR 정보를 생성한다(53).
개별 VaR와 포트폴리오 VaR가 생성되면, 유가증권 개별 종목의 평가금액(현재가 X 수량) 대비 개별 VaR의 백분비로 개별 VaR(%)를 생성하고, 유가증권 개별 종목의 평가금액을 합산한 총평가금액 대비 포트폴리오 VaR의 백분비로 포트폴리오 VaR(%)를 생성한다(54).
개별 VaR(%) 및 포트폴리오 VaR(%)를 생성하고 나면, 이들 VaR(%) 값들을 이용하여 투자 위험 경보를 생성하는데, 구체적으로 이들 VaR(%) 값의 소정 범위 값을 위험 경보 발령 값으로 설정하여 구해진 VaR(%) 값이 상기 소정 범위내에 속하면 위험 경보를 발령한다(55).
본 발명에서는 바람직한 실시예로써 개별 VaR(%)의 경우 7∼9%를 황색경보, 9%이상을 적색경보로 하고 포트폴리오 VaR(%)의 경우 5∼7%를 황색경보, 7%이상을 적색경보로 발령하는 것으로 하였고, 이는 향후 일일 수익률의 등락폭 변화 등에 따라 이를 수정할 수 있다. 또한 경보 발령시 색채 및 움직이는 그래픽을 이용하여 출력화면에 표시해 줌으로써 사용자가 쉽게 인지하도록 한다.
그 다음으로, 포트폴리오 VaR를 생성하는 (식2)를 이용하여 개별 유가증권 종목이 포트폴리오 VaR에 미치는 영향을 나타내는 값인 공헌 VaR를 (식4)에 의거하여 생성한다(56).
이렇게 VaR 연산 서버(2)에 의해 생성된 개별 VaR, 포트폴리오 VaR, 개별 VaR(%), 포트폴리오 VaR(%), 투자 위험 경보, 공헌 VaR 정보는 웹서버(3)의 사용자 접속 인터페이스를 통해 사용자의 단말로 온라인을 통해 제공된다(57).
사용자에게 제공하는 출력정보인 투자 위험 분석 정보의 출력 양식의 일례는 다음의 (표2)에 나타낸 바와 같다.
이상에서 설명한 본 발명은 전술한 실시예 및 첨부된 도면에 의해 한정되는 것이 아니고, 본 발명의 기술적 사상을 벗어나지 않는 범위 내에서 여러 가지 치환, 변형 및 변경이 가능하다는 것이 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 지식을 가진 자에게 있어 명백할 것이다.
따라서 상기와 같이 이루어지는 본 발명은, 사용자가 취하고 있는 투자 현황에 맞추어 과학적으로 계산된 객관적인 수치로 투자위험을 제공해 주고, 또한 이를 체계적으로 해석하여 최적의 투자형태(포트폴리오)를 형성할 수 있는 투자 정보를 제공하는 효과가 있다.
더욱 상세하게는, 사용자는 동일한 평가금액으로 동일한 유가증권으로 포트폴리오를 구성하더라도 구성비를 달리하여 포트폴리오 VaR를 최소화할 수 있는 양방향성 서비스를 제공받을 수 있어, 사용자는 포트폴리오에 편입된 특정 유가증권의 수량을 증감하여 봄으로써 VaR(%)의 변화를 포착할 수 있고 이 값이 최소화되는 점에서 동 유가증권의 편입비를 고정하고, 다시 다른 유가증권의 수량을 증감시켜 VaR(%)를 최소화하는 투자 시뮬레이션 환경을 제공받는 효과도 가진다.
한편, 본 발명에 따른 서비스는 향후 채권이나 파생금융상품 및 부동산과 같이 가격 및 수익률로 자료화 할 수 있는 모든 자산에 대해서 동 개념을 적용할 수 있는 확장성을 제공하는 효과를 가지고 있다.
특히 개별 VaR를 구하기 위해 생성하게 되는 개별 유가증권의 변동성(표준편차), 포트폴리오 VaR를 계산하기 위해 생성하게 되는 수익률 상관 정보(상관 계수행렬)과 같은 시계열 데이터를 지속적으로 축적하면 향후 체계적인 투자 위험 관리에 필요한 연구자료로써의 가치도 가질 수 있어 개별 사용자들의 투자 위험 관리 뿐만 아니라 금융기관이나 국가적인 차원에서의 투자위험관리에도 크게 기여할 수 있는 원천자료를 제공하는 효과를 가진다.

Claims (10)

  1. 컴퓨터 통신망을 기반으로 하여 유가증권의 투자 위험 분석 정보를 제공하기 위한 장치로서,
    정보를 제공받고자 하는 서비스 사용자들이 상기 컴퓨터 통신망을 통해 접속할 수 있는 환경을 제공하는 사용자 접속 인터페이스 제공 수단;
    적어도 운용자가 정기적으로 입력하는 유가증권 종목의 가격 및 수익률 정보를 포함하는 시장 정보와, 상기 운용자가 입력한 상기 시장 정보를 근거로 생성된 유가증권 수익률 변동성 정보, 수익률 상관 정보를 포함하는 기초 가공 정보를 저장하는 데이터베이스(DB) 서버 수단; 및
    운용자로부터 입력된 상기 시장정보가 상기 데이터베이스 서버 수단으로부터 제공되면 이를 근거로 상기 기초 가공 정보를 생성하여 상기 데이터베이스 서버 수단에 전달하여 저장되도록 하고, 상기 사용자 접속 인터페이스 수단을 통해 서비스 사용자로부터 투자 현황 정보에 근거한 투자 위험 분석 정보 제공요구가 입력되면 상기 사용자 투자 현황 정보와 상기 시장정보 및 상기 기초 가공정보를 근거로 투자 위험 분석 정보를 생성하여 제공하는 연산 서버 수단
    을 포함하는 것을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 장치.
  2. 제1항에 있어서,
    상기 사용자 투자 현황 정보는, 상기 사용자가 상기 데이터베이스 서버수단에 사전에 등록하여 둔 것임을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 장치.
  3. 제1항에 있어서,
    상기 사용자 투자 현황 정보는, 상기 사용자가 투자 위험 분석 정보 요구시마다 상기 사용자 접속 인터페이스 수단을 통해 선택적으로 입력한 것임을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 장치.
  4. 제1항에 있어서,
    상기 연산 서버 수단에서 제공하는 투자 위험 분석 정보는, 유가 증권 종목의 개별 VaR(Value at Risk; 일정기간 내 발생가능한 최대 손실폭), 사용자 별 포트폴리오(유가 증권 종목의 조합) VaR, 유가증권의 평가금액 대비 개별 VaR 및 포트폴리오 VaR의 백분비인 개별 VaR(%) 및 포트폴리오 VaR(%) 및 특정 유가증권 종목이 포트폴리오 VaR에 미치는 영향을 나타내는 공헌 VaR 중 최소한 어느 하나로 이루어지는 것을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 장치.
  5. 제4항에 있어서,
    상기 연산 서버 수단에서 제공하는 투자 위험 분석 정보는, 개별 VaR(%) 및 포트폴리오 VaR(%)가 제공되는 경우 이의 임계값 범위 설정을 통해 생성되는 투자 위험 경보를 더 포함하도록 한 것을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 장치.
  6. 컴퓨터 통신망을 통해 접속된 사용자 접속 인터페이스 제공 수단, 데이터베이스 서버 수단 및 연산 서버 수단을 포함하는 장치를 이용하여 유가증권의 투자 위험 분석 정보를 제공하기 위한 서비스 방법으로서,
    운용자로부터 유가증권 종목의 가격, 수익률 데이타를 포함하는 시장 정보를 제공받아 상기 데이터베이스 서버 수단에 저장하는 제1단계;
    상기 시장 정보를 근거로 상기 연산 서버 수단에서 유가증권 수익률 변동성 정보, 수익률 상관 정보를 포함하는 기초 가공 정보를 생성하여 상기 데이터베이스(DB) 서버 수단에 저장하는 제2단계; 및
    서비스를 이용하고자 하는 사용자가 접속하여 자신의 투자 현황 정보에근거한 투자 위험 분석 정보를 요구하면, 상기 연산 서버 수단에서 상기 사용자의 투자 현황 정보와 상기 시장정보 및 상기 기초 가공정보에 근거한 투자 위험 분석 정보를 생성하여 제공하는 제3단계
    를 포함하는 것을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 방법.
  7. 제6항에 있어서,
    상기 제2단계는,
    상기 사용자에게 투자 현황 정보를 입력받아 상기 데이터베이스 서버수단에 저장하는 단계를 더 포함하는 것을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 방법.
  8. 제6항에 있어서,
    상기 제3단계는,
    상기 사용자에게 투자 현황 정보를 입력하도록 하는 단계를 더 포함하는 것을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 방법.
  9. 제6항에 있어서,
    상기 제3단계에서 제공하는 투자 위험 분석 정보는,
    유가 증권 종목의 개별 VaR, 사용자 별 포트폴리오 VaR, 유가증권의 평가금액 대비 개별 VaR 및 포트폴리오 VaR의 백분비인 개별 VaR(%) 및 포트폴리오 VaR(%) 및 특정 유가증권 종목이 포트폴리오 VaR에 미치는 영향을 나타내는 공헌 VaR 중 최소한 어느 하나로 이루어지는 것을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 방법.
  10. 제9항에 있어서,
    상기 제3단계에서 제공하는 투자 위험 분석 정보는, 개별 VaR(%) 및 포트폴리오 VaR(%)가 제공되는 경우 이의 임계값 범위 설정을 통해 생성되는 투자 위험 경보를 더 포함하도록 한 것을 특징으로 하는 투자 위험 분석 정보 서비스 방법.
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