KR100864369B1

KR100864369B1 - 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크관리/통제 시스템 및 그 방법

Info

Publication number: KR100864369B1
Application number: KR1020040027133A
Authority: KR
Inventors: 김동진; 정재덕; 이건성
Original assignee: 김동진; 정재덕; 이건성
Priority date: 2004-04-20
Filing date: 2004-04-20
Publication date: 2008-10-17
Also published as: KR20050101896A

Abstract

본 발명은 온라인 대출과 온라인 증권 거래를 상호 원활하게 하기 위한 온라인 주식거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템 및 그 방법에 관한 것이다. 본 발명은 인터넷을 통하여 금융 기관 시스템과 금융 거래가 가능하고, 증권사 시스템과 주식 주문 및 조회가 가능한 다수의 클라이언트 컴퓨터; 상기 클라이언트 컴퓨터를 통하여 대출 신청을 받아, 상기 클라이언트 컴퓨터와 연계되어 있는 증권 계좌의 현황을 증권사 시스템을 통하여 실시간으로 파악하여 대출 가능 금액을 산정하고, 이에 따라 증권 계좌에 대한 입출금을 관리하는 대출서버; 상기 클라이언트 컴퓨터를 통한 주식 거래시 안정적인 거래를 위하여 포트폴리오 구성, 손실 범위의 제한을 강제하여 담보 계좌가 투자 수익을 낼 수 있도록 상기 클라이언트 컴퓨터의 주문을 통제하고, 실시간으로 담보력을 체크하여 반대 매매를 하는 리스크 관리 서버로 구성된다.

주식, 대출, 리스크, 증권 교육, 관리

Description

온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템 및 그 방법{Real-Time Risk Management System And Method for On-Line Stock Trading And Loan}

도 1은 본 발명에 따른 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템의 구성을 설명하기 위한 블록도.

도 2는 본 발명에 따른 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 방법을 설명하기 위한 순서도.

도 3은 본 발명에서 대출금의 송금 절차를 설명하기 위한 흐름도.

도 4는 본 발명에서 대출 신청 해지 절차를 설명하기 위한 흐름도.

도 5는 본 발명에서 대출금 부분 출금 절차를 설명하기 위한 흐름도.

도 6은 본 발명에서 리스크 관리 시스템을 설명하기 위한 구성도.

도 7은 본 발명에서 종목 관리 시스템의 구성을 설명하기 위한 구성도.

도 8은 본 발명에서 주문 관리 시스템의 구성을 설명하기 위한 구성도.

도 9는 본 발명에서 계좌 관리 시스템의 구성을 설명하기 위한 구성도.

본 발명은 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템 및 그 방법에 관한 것으로, 보다 상세하게는 온라인 대출과 온라인 증권 거래를 상호 원활하게 연결할 수 있는 리스크 관리/통제 시스템 및 그 방법에 관한 것이다.

최근 인터넷의 발달로 금융업 부분의 온라인 대출과 증권업 부분의 온라인 증권 거래가 각각 활성화되고 있다. 하지만 온라인 대출과 온라인 증권 거래는 각각 그 업태 안에서 자동화되고 있는 수준이어서 그 한계점을 노출하고 있는 실정이다.

이를 구체적으로 살펴보면 다음과 같다.

부동산 담보 대출을 제외하고 주식 거래를 하고 있는 투자자의 입장에서 현재 금융 기관에 대출을 받을 수 있는 방법으로 주식 담보 대출이 있다. 그러나 주식 담보 대출은 증권 거래자가 보유한 주식 또는 유가 증권을 담보로 제공하고, 그 담보 범위 내에서 대출을 받기 때문에 주식 거래를 하고 있는 증권 거래자의 입장에서는 본인의 주식을 처분해서 필요한 자금을 조달하는 편이 훨씬 경제적으로 유용하기 때문에 실제로 그 효용성이 매우 낮은 실정이다. 주식 처분의 의사는 없고, 긴급하게 자금이 필요한 대주주나 기업 경영진에게 유용한 대출이다.

이에 따라 최근에는 제 2금융권을 중심으로 변형된 주식 담보 대출의 형태가 나타나고 있다. 즉, 일정 제약 조건(담보력 유지, 로스컷(loss cut), 출금 제한) 하에 담보금과 대출금을 모두 주식 거래할 수 있도록 하는 대출 형태이다.

예를 들어, 증권 거래자가 본인의 증권 계좌에 천만원의 예수금(현금 + 유가 증권)이 있다면 대출 기관은 최대 1천5백만원을 대출해서 총 2천5백만원의 자금으로 주식 거래를 할 수 있도록 하고, 증권 거래자의 증권 계좌 예수금이 대출 원금의 일정률(일반적으로 140%) 이하가 되면 반대 매매를 통해 주식을 팔아서 원리금을 확보하는 대출의 형태이다.

증권사의 미수 제도 또한 같은 원리이다. 미수 거래는 증권 거래자가 주식을 매수할 때 주식 매수 대금의 40%에 해당하는 금액만 있으면 나머지 60%를 증권사가 3일간 대출해 줌으로써 100%의 주식을 매수할 수 있도록 해주는 제도이다. 증권 거래자는 사흘 뒤에 나머지 60%를 입금하면 되고 증권사는 이 사흘 동안의 이자를 증권 거래자로부터 수취한다. 만일 증권 거래자가가 3일 뒤에 주식 매수 대금 60%를 납입하지 않으면 반대 매매를 통해 주식을 강제로 팔아서 원리금을 보존한다.

이와 같은 주식 담보 대출이나 미수금 제도에 있어 대출자와 대출 기관은 정반대의 입장에 있다. 즉, 대출자는 본인의 예수금을 담보로 보다 많은 금액을 대출받고 싶어한다. 그러나 대출 기관의 입장에서 보면 대출자가 담보로 제공한 주식은 하루 중에도 변동폭이 크고, 담보 주식의 부도 가능성 등으로 인해 부동산 담보 대출 등에 비해 상당히 높은 리스크를 부담하게 된다.

이러한 구조로 인하여 주식 담보에 따른 대출 금액은 대출 기관이 감내할 수 있는 리스크 범위 내에서 결정된다. 즉, 이러한 리스크를 최소화할 수 있다면 대출자가 대출받을 수 있는 한도는 그만큼 확대되고, 대출 기관의 입장에서도 안정적인 대출이 가능한 것이다.

주식 담보 대출에 있어 대출자와 대출기관 쌍방의 이해 관계에 핵심이 되는 리스크는 크게 두가지로 대별된다. 하나는 주가가 항상 변동함으로 인한 담보력 저하에 따른 리스크이다. 현재 대출 기관에서는 이러한 주가 자체의 일중 변동성에 따른 리스크를 모두 대출자에게 전가하고 있는 상황이다. 즉, 주식 시장의 가격 제한폭(현 거래소 15%, 코스닥 12%)을 활용하여 장마감 후 담보력이 원금의 일정 수준 이하(일반적으로 140%)가 되면 다음날 바로 주식을 매도해서 원리금을 보존하는 방법을 사용하고 있다.

현재 대출자의 계좌에 대한 평가를 장중에 실시간으로 하여 담보력을 체크할 수 있는 시스템은 전무한 상황이다. 실시간 계좌 평가가 가능하다면 그만큼 장중 주가 변동에 대한 리스크를 감소시켜 현행의 담보비율을 획기적으로 내릴수 있을 것이다.

또 하나의 리스크는 대출자가 부도 가능성이 높은 주식, 관리 종목, 거래량 없이 연일 하한가를 맞이하고 있는 종목 등에 투자하여 담보 비율에 관계없이 원리금을 회수할 수 없는 리스크이다. 특히 개인 투자자는 지수 관련주나 대형주보다는 개별 종목을 선호하는 경향이 있어 이러한 리스크는 외국인이나 기관 투자자에 비해 높은 편이다. 따라서 매일매일 기업 실적이나 거래량, 주가 이력 등을 파악하여 투자에 부적절한 종목은 매수 주문을 원초적으로 차단할 수 있다면 그 리스크는 크게 감소할 것이다. 현재 이를 실시간으로 체크하고 관리하는 시스템은 전무한 상황이다.

그리고, 최근 금융 업계에서는 부분별한 카드 발급으로 개인 파산의 원인이 되었으며, 이는 카드사의 부실로 이어졌다. 이에 따라 담보력이 부족한 개인에 대 한 대출은 극도로 억제되었고, 이는 다시 개인의 소비 위축으로 이어져 결국 경기침체 및 실업률이 증가하여 또 다시 개인 파산에 이르는 악순환을 되풀이하고 있다. 이로 인하여, 최근 주가 지수가 70% 이상의 상승을 보임에도 불구하고 400조에 육박하는 시중자금이 증권시장에서 빠져나가는 기현상을 보이고 있는 실정이다.

이의 원인으로 개인 투자자가 기관 투자자나 외국인 투자자에 비해 상대적으로 시장 지배력과 정보 접근력이나 분석 능력이 열위에 있기 때문인 것으로 조사되고 있다. 즉, 개인 투자자의 투자 수익률이 시장 수익률을 따라가지 못하고, 오히려 손실을 보는 경우가 많기 때문에 장의 상황에 관계없이 개인 투자자가 증시를 떠나는 현상이 나타나고 있는 것이다.

따라서 개인 투자자의 매일매일 기업 실적이나 거래량 등을 파악하여 유동성이 낮은 종목은 걸러내고, 한 종목당 투자 자금을 일정 비율 이상 매입하지 못하도록 하여 안정적인 포트폴리오를 구성하도록 하고, 투자에 유용한 정보를 전문가가 분석하여 실시간으로 전달하고, 초보 투자자에게는 증권 교육 등을 통해 개인 투자자가 증권 시장에서 수익을 낼 수 있도록 한다면 가장 적극적인 리스크 관리 방법이 될 것이다.

따라서, 본 발명은 이러한 종래 기술의 문제점을 감안하여 안출된 것으로, 그 목적은 대출 신청자의 증권 계좌 현황을 증권사 서버를 통하여 실시간으로 파악하여 대출 가능 금액을 산정하고, 대출자의 증권 계좌에 대한 대출금 입금 및 출금을 온라인으로 자동 통제하여, 증권 계좌의 예수금을 담보로 한 대출이 신속하게 온라인으로 이루어지도록 하며, 대출자가 대출 기관에서 송금한 대출금으로 주식 거래를 할 때에 안정적인 포트폴리오의 구성, 증권 교육, 손실 범위 제한 등을 강제하여 담보 계좌가 투자 수익을 낼 수 있도록 하는 적극적인 리스크 관리와 대출자의 증권 계좌에 대해 실시간으로 담보력을 체크하여 일정 담보 비율 이하로 내려가면 반대 매매를 통해 원리금이 보장될 수 있도록 하여, 대출을 원하는 증권 거래자에게는 본인의 예수금을 기초로 최대한의 자금을 신속하고, 편리하게 대출해서 본인의 자금과 대출금을 모두 증권 거래하여 투자수익을 낼 수 있도록 도와주고, 대출기관에게는 안정적인 자금 운용이 가능하도록 하는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템 및 그 방법을 제공하는데 있다.

상기한 목적을 달성하기 위하여, 본 발명은 인터넷을 통하여 금융 기관 시스템과 금융 거래가 가능하고, 증권사 시스템과 주식 주문 및 조회가 가능한 다수의 클라이언트 컴퓨터; 상기 클라이언트 컴퓨터를 통하여 대출 신청을 받아, 상기 클라이언트 컴퓨터와 연계되어 있는 증권 계좌의 현황을 증권사 시스템을 통하여 실시간으로 파악하여 대출 가능 금액을 산정하고, 이에 따라 증권 계좌에 대한 입출금을 관리하는 대출 서버; 상기 클라이언트 컴퓨터를 통한 주식 거래시 안정적인 거래를 위하여 한종목당 투자 가능 금액, 관리 종목/감리 종목, 관리/감리 지정 예고 종목, 거래 정지 예정 종목, 투자 유의 종목, 미리 설정된 일정률의 액면가 미달 종목 보유 금지, 해당 종목의 일/주/월별 평균 거래량에 비해 주문 당시 거래량이 미리 설정된 양보다 많거나 적은 종목을 매수 보유하지 못하도록 하여 담보 계 좌가 투자 수익을 낼 수 있도록 상기 클라이언트 컴퓨터의 주문을 통제하고, 미리 설정된 반대 매매 기준에 의하여 실시간으로 담보력을 체크하여 반대 매매를 하는 리스크 관리 서버로 구성되는 것을 특징으로 하는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템을 제공한다.

상기 리스크 관리 서버는 크게 실시간으로 종목 시세 정보를 받아 리스크 관리 규칙에 의해 매수 불가 종목과 보유 불가 종목들의 DB를 생성/관리하는 종목 관리 RMS와, 상기 종목 관리 RMS에서 관리되는 DB의 정보를 받아 매수 주문의 처리 여부를 결정하는 주문 관리 RMS와, 보유 중인 종목들과 계좌의 총예탁 자산을 실시간으로 감시하여 관리하는 계좌 관리 RMS를 포함한다.

상기 종목 관리 RMS는 실시간으로 현재가, 거래량, 액면가 정보 등을 제공하는 시세 DB와 매수 금지 또는 보유 금지 종목을 계산하여 저장하는 종목 관리 DB를 포함한다.

그리고, 본 발명은 (a1) 클라이언트가 네트워크를 통해 금융 기관의 대출 서버에 접속하여 회원인증을 받으면, 상기 대출 서버는 클라이언트의 계좌 정보를 증권사 IDC(증권사 서버)를 통하여 실시간으로 파악하여 대출 가능 금액을 산출해 주는 단계와; (a2) 상기 (a1) 단계에서 산출된 대출 가능 금액의 범위 내에서 클라이언트가 대출을 신청하면, 상기 대출 서버에서 클라이언트의 증권 계좌에 대한 출금정지 등의 계좌 관리를 증권사 서버에 요청하는 단계와; (a3) 상기 (a2) 단계에서 계좌 조치에 대한 처리 결과를 증권사 서버로부터 통보받으면, 클라이언트의 증권 계좌에 대한 리스크를 관리하도록 리스크 관리 서버에 통보한 후 대출 신청자의 증 권 계좌로 대출금을 송금하고, 그 사실을 클라이언트에게 통지하는 단계와; (a4) 상기 (a3) 단계에서 송금된 대출금으로 클라이언트가 주식을 매매할 때 상기 리스크 관리 서버에서 일정 기준에 의하여 투자 가능 종목에 해당하는 지 여부를 판별하여 증권사 서버에 주문을 전송하는 단계와; (a5) 리스크 관리 서버에서 실시간으로 대출 계좌의 투자 수익률을 체크해서 일정 기준에 해당되면 즉각적인 반대 매매를 통해 원리금을 보존하는 단계와; (a6) 클라이언트가 대출 해지 신청을 하거나, 대출 해지 사유가 발생하는 경우 클라이언트의 증권 계좌에 대한 매매 정지 조치와 반대 매매를 통해 원리금을 확보한후 원리금을 대출 기관으로 이체하는 단계와; (a7) 클라이언트의 증권 계좌에 대한 출금 정지, 매매 정지를 해지하여 담보 계좌를 정상 계좌로 환원한 후 대출 해지 절차가 종료되었음을 대출자에게 통보하는 단계를 포함하는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 방법을 제공한다.

상기 (a1) 단계는 다음의 대출 가능 금액 산정 방법을 포함한다.

대출 가능 금액 ≤ ((계좌예수금) × (1/(로스컷비율+안전비율))) - 계좌 예수금

상기 로스컷 비율이란 대출자가 자신의 예수금을 담보로 대출을 받고 주식을 운용할 때 계좌 예수금이 몇 %가 마이너스가 나면 본인의 계좌를 모두 반대 매매하고 대출 계약을 해지하겠다는 비율을 의미한다. 또한 안전 비율이라 함은 대출 기관이 담보력을 충분히 확보하기 위해 임의로 정하는 비율을 의미한다.

상기 (a4) 단계는 투자자의 투자 수익률이 극대화될 수 있도록 다음의 투자 기준을 포함한다.

(1) 포트폴리오기준 : 총투자 자금/한 종목당 투자 금액 ≤ 보유 종목수

(2) 보유 금지 기준 : 관리 종목/감리 종목, 관리/감리 지정 예고 종목, 거래 정지 예정 종목, 투자 유의 종목, 액면가의 일정률 미달 종목

(3) 거래량 기준 : 해당 종목의 평균 거래량(일, 주, 월)에 비해 주문 당시 거래량이 과도하게 많거나 적은 경우 투자 유의를 알리는 경고 내지 주문 제한

상기 (a5) 단계는 다음의 반대 매매 기준을 포함한다.

장 중 반대 매매 기준 : 실시간 계좌 예수금 ≤ 대출 원리금 + (대출 원금 × 안전 비율)

장 마감 후 반대 매매 기준 : 다음의 (a) 및 (b) 상황에 따라 순차적으로 적용하며 허용 범위 외일 경우 보유 종목을 시장가로 매도한다.

(a) 잔고가 현금만 있을 경우 : 현상 유지

(b) 잔고가 주식과 현금이 있을 경우 : (주식 잔고 × (100% - 하한가 비율) + 현금 잔고) ≥ 대출 원리금

(실시예)

이하, 본 발명에 따른 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템을 첨부 도면을 참조하여 설명한다.

도 1은 본 발명의 실시를 위한 시스템의 구성을 개략적으로 도시한 구성도이다.

도 1에서 보는 바와 같이, 본 발명은 클라이언트 컴퓨터(10), 대출 서버(14), 리스크 관리 서버(RMS; 12)와, 상기 대출 서버(14) 및 리스크 관리 서버(12) 에 연결되어 증권 거래를 가능하게 하는 증권사의 시스템인 증권사 서버(증권사 IDC; (20)로 구성된다.

상기 리스크 관리 서버(12)는 도 6에 나타낸 바와 같이, 크게 실시간으로 종목 시세 정보를 받아 리스크 관리 규칙에 의해 매수 불가 종목과 보유 불가 종목들의 DB를 생성/관리하는 종목 관리 RMS(31)와, 상기 종목 관리 RMS(31)에서 관리되는 DB의 정보를 받아 매수 주문의 처리 여부를 결정하는 주문 관리 RMS(32)와, 클라이언트 컴퓨터(10)의 사용자인 클라이언트의 보유종목과 계좌 현황을 실시간으로 감시하여 관리하는 계좌 관리 RMS(33)로 구성된다.

상기 종목 관리 RMS(31)는 도 7에 나타낸 바와 같이, 시세 DB 서버(42)에서 실시간으로 현재가, 거래량, 액면가 정보를 받아 액면가 미만 종목, 현재가가 미리 설정된 금액(x원) 미만인 종목, 평균 거래량의 미리 설정된 비율(x%) 미만인 종목 등 주문 통제에 대한 판단 기준에 의해 산출된 매수 금지 또는 보유 금지 종목을 계산하여 종목 관리 DB(43)에 저장하는 역할을 한다.

상기한 서버들과 다수의 클라이언트 컴퓨터(10) 사이의 접속은 모뎀과 PSTN을 통한 인터넷 접속, 또는 전용선, ISDN을 이용한 유선방식과, 셀룰러, PCS, 마이크로웨이브나 위성통신망을 통한 무선 인터넷 접속을 모두 수용할 수 있다.

각각의 클라이언트 컴퓨터(10)는 상기한 방식 중 어느 하나를 사용하여 인터넷망에 접속될 수 있는 것이면 어떤 것도 가능하다.

바람직하게는 상기 각 클라이언트 컴퓨터는 인터넷 웹 브라우저가 탑재되어 주식 거래 프로그램(HTS)이 운용될 수 있는 정도의 성능을 가진 어떤 기종의 PC 또 는 단말기도 사용 가능하다.

이하에서는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 방법에 대하여 상세하게 설명한다.

먼저 도 2는 본 발명에 따른 대출 방법과 리스크 관리 방법을 설명하기 위한 흐름도이다.

클라이언트는 자신의 클라이언트 컴퓨터(10)를 사용하여 대출 서버(14)에 접속한 후 회원 인증 절차를 거치게 된다. 클라이언트의 회원 인증이 완료되면 대출 서버(14)에서는 상기 클라이언트가 거래하는 증권사 원장 관리 시스템(23)과 실시간 통신을 통해 증권사에 대출 신청자 즉, 클라이언트의 증권 계좌가 있는 지를 확인하고, 계좌가 존재하면 대출 신청자의 예수금을 현황을 파악하여 대출 가능 금액을 산정한다(S 1).

상기 대출 신청 절차를 도 3을 참조하여 더욱 자세하게 설명하면, 대출 기관에서 대출자의 증권 계좌로 송금을 하기 전에 대출 서버(14)에서는 대출자의 계좌에 대한 출금 정지, 현금 증거금 설정 등을 증권사 계좌 관리 시스템(24)에 요청하게 되며(S 20), 이에 대한 처리 결과를 통보받은 후(S 21), 대출 처리를 한 후에(S 22), 대출금을 대출자의 계좌로 입금하고(S 23, S 24), 대출자의 클라이언트 컴퓨터로 통보한다(S 26).

이와 동시에 대출 서버(14)에서는 리스크 관리 서버(12)로 이러한 사실을 통보하고(S 25), 리스크 관리 서버(12)에서는 고객의 자금 운용에 대한 현황을 실시간으로 관리한다.

상기와 같은 대출 신청에 따른 최대 대출 가능 금액은 계좌 예수금의 원금을 기준으로 다음식에 의해서 산출된다.

대출 가능 금액 ≤ ((계좌 예수금) × (1/(로스컷 비율 + 안전 비율))) - 계좌 예수금

따라서, 주식 거래에 운용할 수 있는 금액은 상기 대출 가능 금액과 상기 계좌 예수금을 합한 금액이 된다.

여기서 로스컷 비율이란 대출자가 자신의 예수금을 담보로 대출을 받고 주식을 운용할 때 계좌 예수금이 몇 %가 마이너스가 나면 본인의 계좌를 모두 반대 매매하고 대출 계약을 해지하겠다는 비율을 말한다. 또한 안전 비율이라 함은 대출 기관이 담보력을 충분히 확보하기 위해 임의로 정하는 비율을 의미한다. 온라인으로 실시간 계좌 통제가 가능하기 때문에 일반적으로 안전 비율은 5% 이내로 운영되는 것이 바람직하다.

예를 들어 대출 신청자의 예수금이 천만원이고 로스컷 비율을 15%로 선택하고, 대출 기관은 안전비율을 5%로 정한다면 최대 4천만원까지 대출이 가능함을 의미한다. 즉, 대출 신청자는 본인의 예수금 천만원과 대출금 4천만원을 합하여 모두 5천만원을 주식거래할 수 있는 것이다.

상기와 같이 클라이언트의 대출 신청에 따라 대출 가능 금액의 산정이 이루어지면, 대출 서버(14)에서는 클라이언트의 계좌에 대한 출금 정지, 현금 증거금 설정 등을 증권사 계좌 관리 시스템(24)에 요청한다(S 2).

증권사 계좌 관리 시스템(24)에서 클라이언트의 계좌에 대한 조치가 이루어 지면 그 내용이 다시 대출 서버(14)로 통보되고, 대출 서버(14)는 클라이언트의 증권 계좌에 대한 리스크를 관리하도록 리스크 관리 서버(12)에 통보한 후 대출 신청자의 증권 계좌로 대출금을 송금하고, 그 사실을 클라이언트에게 통지한다(S 3).

즉, 상기 (S 2) 단계는 대출금이 송금과 동시에 클라이언트가 출금하여 도피하는 금융 사고를 미연에 방지하는 단계로, 이러한 대출금의 송금 절차는 도 3에 예시되어 있다.

상기 (S 3) 단계에서 대출 서버(14)로부터 클라이언트의 증권 계좌에 대한 리스크를 관리하도록 통보받은 리스크 관리 서버(12)는 클라이언트가 대출금으로 주식 운영을 시작하여 일정 종목에 대한 매수 주문을 넣으면 리스크 관리 서버(12)의 주문 관리 RMS(32)로 전달된다(S 4).

상기 주문 관리 RMS(32)는 클라이언트 컴퓨터(10)의 HTS 프로그램을 통하여 요청되는 매수 주문에 대해 종목 관리 RMS(31)에 의해 관리되는 종목 관리 DB(43)를 검색하여 매수 가능 또는 매수 불가 종목인지를 판별한 후(S 5), 주문이 가능한 종목일 경우 증권사 주문 처리 시스템(22)에 매수 주문을 요청하고(S 6), 매수 불가 종목일 경우 클라이언트 컴퓨터(10)에 매수 불가 신호를 보낸다(S 10).

이처럼 클라이언트의 증권 계좌에 대한 주문을 통제함으로써 투자 수익률이 극대화될 수 있도록 주식 운용 방법에 대한 노하우를 대출자의 주문 행위에 연동시켜 안정적인 수익을 창출할수 있도록 한 것이다. 클라이언트의 주문이 적정한지를 판단하는 기준은 다음과 같다.

(1) 포트폴리오 기준 : 총투자 자금/한 종목당 투자 금액 ≤ 보유 종목수

상기 기준은 투자 자금을 한 종목에 모두 투자하여 생기는 리스크를 관리하는 목적으로, 일반적으로 보유 종목수는 2종목 이상으로 제한하여 운용하는 것을 의미한다. 예를 들어 천만원이 있고 보유 종목수를 2로 제한한다면 한 종목당 5백만원을 초과해서는 매수할 수 없는 원칙을 말한다.

상기 기준은 부실주나 부도 가능성이 상대적으로 높은 종목으로서 주식 초보자가 무한 리스크에 노출되는 것을 사전에 예방함이 목적이다.

(3) 거래량 기준: 해당 종목의 평균 거래량(일, 주, 월)에 비해 주문 당시 거래량이 과도하게 많거나 적은 경우 투자 유의를 알리는 경고 내지 주문 제한

상기 기준은 작전 세력에 의해 투자자가 이용당할 가능성을 사전에 예방하기 위한 목적이다.

이상은 대출자의 주문 통제에 대한 큰 기준을 제시하였다. 상기에 제시한 방법 외에 적극적으로 투자자의 보유 종목이 급격하게 변동한다든지, 투자에 중대한 영향을 미치는 공시 정보가 나왔다면, 투자자의 주문시 이러한 내용을 알려주고, 침착하게 투자 판단을 유도하는 방법도 있을 것이다.

상기 (S 5), (S 6) 및 (S 10) 단계에서 클라이언트가 일정 통제하에 주식 매매를 하는 과정에도 상기 계좌 관리 RMS(33)는 대출자별로 계좌 원장(45)의 총예탁 자산을 실시간으로 감시한다. 장중 리스크 관리 기준과, 장 마감 후 리스크 관리 기준을 적용하여 상기 기준에 해당되는 경우 즉시 주문관리 RMS(32)로 통보하여 반대 매매를 실행한다(S 7).

도 9에서 보는 바와 같이 계좌 관리 RMS(33)는 종목 관리 RMS(31)에 의해 관리되는 종목 관리 DB(43)를 검색하여 보유 중인 종목 중에 보유 금지되는 종목이 있을 경우 실시간으로 반대 매매하도록 주문 관리 RMS(32)에 통보하도록 하여, 주문 관리 RMS(32)의 착오로 매수 금지 종목이 매수되었다 하더라도 다시 한번 검증하는 역할도 담당한다.

클라이언트의 증권 계좌를 실시간으로 파악해서 담보력을 체크하고, 이에 따른 반대 매매의 기준 및 방법은 다음과 같다.

주식의 리스크는 크게 시장이 열리는 장 중에 주가 변동으로 인한 리스크가 있고, 장 마감 후 다음날 오전 시장이 개장되기 직전까지의 리스크가 있다. 이러한 장 중 리스크와 장 마감 후 리스크는 일반적으로 장 마감 후 리스크가 훨씬 큰게 특징이다. 당연히 장 중에는 매수매도 세력에 의해 주가가 부단히 변화하므로 시장 상황을 즉각적으로 반영하지만, 장 마감 후 다음날 오전까지는 주식 시장이 열리지 않음으로 인해서 그 밤사이에 일어난 정보가 반영되지 못하기 때문에 그 변동성이 상대적으로 큰 것이다. 따라서 장 중 리스크와 장 마감 후 리스크는 당연히 별도로 관리되어야 하는 것이다. 먼저 장 중 리스크는 앞서 설명한 바와 같이 주가가 부단히 변화하더라도 실시간으로 고객의 계좌 수익률이 평가되므로 투자자의 계좌 수익률이 일정 기준 마이너스되면 바로 반대 매매를 하면 되므로 리스크는 거의 없다고 볼 수 있다. 장 중 리스크를 관리하는 기준은 다음과 같다.

실시간 계좌 예수금 ≤ 대출 원리금 + (대출 원금 × 안전 비율)

즉, 실시간으로 파악하는 계좌의 주식 및 현금의 합인 예수금이 대출 원리금보다 같거나 작아지는 순간 바로 반대 매매가 나가는 것이다. 여기서 대출 원금에 안전 비율을 곱한 금액을 더하는 이유는 실시간 반대 매매를 하더라도 반대 매매 종목의 유동성이 부족하여 현재가보다 낮은 호가로 반대 매매를 하게 되면 계좌 예수금이 원리금보다 작아질 가능성이 있기 때문이다. 앞서 설명한 바와 같이 실시간으로 계좌 관리가 이루어지기 때문에 장 중 리스크에 대한 안전비율은 5% 이내로 설정이 가능하다.

장 마감 후 급격한 경제 상황이 변동으로 주가가 급락하는 경우를 대비하여 이루어지는 장 마감 후 리스크 관리에 대한 기준은 다음과 같다.

장 마감 후 반대 매매 기준 : 다음의 (a) 및 (b) 상황에 따라 순차적으로 적용하며 허용범위 외일 경우 보유종목을 시장가로 매도한다.

(a) 잔고가 현금만 있을 경우 : 현상 유지

상기 (S 7) 단계에서 반대 매매 기준에 해당되거나 클라이언트가 대출 해지 신청을 하는(S 11) 경우에는 대출 서버(14)는 클라이언트의 증권 계좌에 매매 금지 조치를 하도록 증권사 서버(20)에 통보함과 동시에 클라이언트의 증권 계좌에 대한 예수금 현황을 파악하여 예수금 중 현금이 충분하여 원리금 변제가 가능한 경우에는 반대 매매를 하지 않고, 원리금 변제가 현금으로 불충한 경우에는 계좌의 원리금 변제에 필요한 만큼 보유 주식을 반대 매매하도록 리스크 관리 서버(12)에 통보한 후 클라이언트의 증권 계좌에서 원리금을 대출 기관의 계좌로 이체한다(S 8).

상기 (S 8) 단계의 이체 결과가 대출 서버(14)에서 확인되면 클라이언트의 증권 계좌에 대한 출금 정지, 매매 정지를 해지하여 담보 계좌를 정상 계좌로 환원한 후 대출 해지 절차가 종료되었음을 대출자에게 통보한다(S 9).

상기 대출 해지 신청에 따른 대출 해지 절차를 도 4와 같이, 대출자가 대출 해지 신청을 하거나(S 30) 대출자의 계좌 수익률이 로스컷 비율에 도달하여 대출 해지 사유가 발생하는 경우에 대출 서버(14)로 전달되어(S 31) 대출자의 증권 계좌에 매매 금지를 통보함과(S 35) 동시에 리스크 관리 서버(12)에 반대 매매 통보 여부를 결정한다(S 32). 즉, 대출 해지 요청자의 예수금 현황을 파악하여 예수금 중 현금이 충분하여 원리금 변제가 가능한 경우에는 반대 매매를 하지 않고, 원리금 변제가 현금으로 불충한 경우에는 계좌의 원리금 변제에 필요한 만큼 보유 주식을 반대 매매하도록 리스크 관리 서버(12)에 통보한다.

이렇게 담보 계좌의 원리금 확보를 위해 현금화를 한후 대출자의 증권 계좌에서 원리금을 대출 기관의 계좌로 이체한 후(S 34), 대출자의 증권 계좌에 대한 출금 정지, 매매 정지를 해지하여 담보 계좌를 정상 계좌로 환원한 후(S 33) 대출 해지 절차가 종료되었음을 대출자에게 통보한다(S 36).

힌편, 대출자가 수익을 실현하여 증권 계좌 중 일부를 출금하고자 할 때의 절차를 도 5를 참고하여 설명한다.

대출자가 부분 출금 신청을 하면(S 40) 대출 서버(14)에서는 증권 계좌와 통신하여 담보력 이상의 자금에 대해 출금 가능 금액을 확인하고(S 41), 부분 출금 가능 금액을 대출자에게 알려준 후에 선택하도록 하여(S 42), 대출자가 선택한 부분 출금액을 대출자의 계좌로 출금을 한후 대출자에게 통보한다(S 43).

본 발명에 의한 리스크관리/통제 시스템에 따르면 대출 기관과 증권 거래자(대출자)의 리스크를 모두 감소시킴으로써 대출기관은 안정적인 자금 운용, 증권 거래자는 적은 담보로 많은 주식 운영 자금을 확보할 수 있다. 이는 결국 은행권의 자금이 증시로 유입되어 국가경제적으로도 효율적인 자원배분에 이바지하게 된다.

그리고, 본 발명은 개인 투자자에 대한 투자 자세 교정 뿐만 아니라 교육의 효과도 가져올 것으로 기대된다. 즉, 부단히 변화하는 주가를 실시간으로 체크해서 자동 반동 반대 매매함으로써 투자자 개인의 손실액 확대를 방지할 수 있는 효과가 있다. 또한 일정 기준에 미달하는 종목은 원천적으로 매수하지 못하도록 유도함으로써 우량주 위주로 투자하며, 안정적인 포트폴리오를 구성하는 교육효과도 있다.

또한, 본 발명은 대출 신청부터 대출금이 대출자의 증권 계좌로 입금되는 일련의 절차가 모두 자동으로 수행된다. 따라서 증권 거래자의 입장에서는 기존의 주식 거래에 전혀 지장을 받지 않고 편리하고 신속하게 대출을 받아 자금을 운용할 수 있다. 또한 대출기관의 입장에서도 대출자계좌의 예수금만 확인되면 기타 신용정도나 기타 개인정보를 탐색하는데 필요한 비용을 절감할 수 있어 궁극적으로 기존보다 저리의 자금으로 대출이 가능하다.

이상에서는 본 발명을 특정의 바람직한 실시예를 예로 들어 도시하고 설명하였으나, 본 발명은 상기한 실시예에 한정되지 아니하며 본 발명의 정신을 벗어나지 않는 범위 내에서 당해 발명이 속하는 기술 분야에서 통상의 지식을 가진 자에 의해 다양한 변경과 수정이 가능할 것이다.

Claims

인터넷을 통하여 금융 기관 시스템과 금융 거래가 가능하고, 증권사 시스템과 주식 주문 및 조회가 가능한 클라이언트 컴퓨터;

상기 클라이언트 컴퓨터를 통하여 대출 신청을 받아, 상기 클라이언트 컴퓨터와 연계되어 있는 증권 계좌의 현황을 상기 증권사 시스템을 통하여 실시간으로 파악하여 클라이언트에 대한 대출 가능 금액을 산정하고, 이에 따라 상기 증권 계좌에 대한 입출금을 관리하는 대출 서버;

상기 증권사 시스템으로부터 실시간으로 종목 시세 정보를 받아 리스크 관리 규칙에 의해 매수 불가 종목과 보유 불가 종목들의 DB를 생성/관리하는 종목 관리 RMS와, 상기 종목 관리 RMS에서 관리되는 상기 DB의 정보를 받아 상기 클라이언트 컴퓨터를 통하여 입력된 매수 주문의 처리 여부를 결정하는 주문 관리 RMS와, 상기 클라이언트가 보유 중인 종목들과 증권 계좌의 총예탁 자산을 실시간으로 감시하여 관리하는 계좌 관리 RMS를 포함하며, 상기 클라이언트 컴퓨터를 통한 주식 거래시 안정적인 거래를 위하여 한 종목당 투자 가능 금액을 제한하는 포트폴리오 기준과, 보유를 금지하는 보유 금지 기준과, 해당 종목의 일/주/월별 평균 거래량에 비해 주문 당시 거래량이 미리 설정된 양보다 많거나 적은 종목을 매수 보유하지 못하도록 제한하는 거래량 기준을 포함하는 투자 기준에 기초하여 담보 계좌가 투자 수익을 낼 수 있도록 상기 클라이언트 컴퓨터를 통하여 입력된 주문을 통제하고, 실시간으로 상기 클라이언트의 담보력을 체크하여 미리 설정된 반대 매매 기준에 해당되는 경우 상기 클라이언트가 보유하고 있는 주식을 반대 매매를 하는 리스크 관리 서버로 구성되며,

상기 클라이언트 컴퓨터가 주식 거래에 필요한 금액을 상기 대출 서버에 요청할 때 상기 대출 서버는 상기 증권 계좌의 정보를 상기 증권사 시스템을 통하여 실시간으로 파악하여 상기 대출 가능 금액을 산정해주고, 산정된 대출 가능 금액의 범위 내에서 상기 클라이언트 컴퓨터를 통한 대출이 신청되면 상기 증권사 시스템에 상기 증권 계좌에 대한 출금 정지를 요청하여 담보 계좌로 전환을 요구한 후, 상기 증권 계좌에 대한 출금 정지 결과를 상기 증권사 시스템으로부터 통보받으면, 상기 증권 계좌에 대한 리스크를 관리하는 상기 리스크 관리 서버로 통보한 후 상기 증권 계좌로 대출금을 송금하고,

상기 클라이언트 컴퓨터로부터 상기 리스크 관리 서버의 상기 주문 관리 RMS로 주식 매수 요청이 있는 경우, 상기 주문 관리 RMS는 상기 미리 설정된 포트폴리오 기준과, 상기 종목 관리 RMS의 종목 보유금지 기준과, 거래량 기준에 의하여 투자 가능 종목의 해당 여부를 판별하고, 투자 가능 종목인 경우 상기 증권사 시스템에 주문을 전송함과 동시에 상기 계좌 관리 RMS는 실시간으로 상기 담보력을 체크하여 상기 미리 설정된 반대 매매 기준에 해당되는지를 판단하고 상기 반대 매매 기준에 해당되는 경우 상기 주문 관리 RMS에 요청하여 즉각적인 반대 매매를 통해 원리금을 보존하는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템.
제 1항에 있어서, 상기 클라이언트 컴퓨터를 통하여 상기 대출서버로 대출 해지 신청이 이루어지거나, 대출 해지 사유가 발생하는 경우, 상기 대출서버는 상기 증권사 서버에 상기 증권 계좌에 대한 매매 정지 조치와 반대 매매를 통해 원리금을 확보한 후 상기 원리금을 상기 대출 기관으로 이체하고,

상기 증권 계좌에 대한 출금 정지, 매매 정지를 해지하여 정상 계좌로 환원한 후 대출 해지 절차가 종료되었음을 상기 클라이언트 컴퓨터로 통보하는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템.
제 2항에 있어서, 상기 종목 관리 RMS는 실시간으로 현재가, 거래량, 액면가 정보를 제공하는 시세 DB와 매수 금지 또는 보유 금지 종목을 계산하여 저장하는 종목 관리 DB를 포함하며,

상기 매수 금지 또는 보유 금지 종목은 적어도 관리 종목/감리 종목, 관리/감리 지정 예고 종목, 거래 정지 예정 종목, 투자 유의 종목, 미리 설정된 일정률의 액면가 미달 종목을 포함하는 것을 특징으로 하는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 시스템.
(a1) 클라이언트가 클라이언트 컴퓨터와 네트워크를 통해 주식 거래에 필요한 금액을 대출해 주는 대출기관의 대출 서버에 접속하여 회원 인증을 받으면, 상기 대출 서버는 상기 클라이언트 컴퓨터와 연계된 증권 계좌의 정보를 증권사 시스템을 통하여 실시간으로 파악하여 대출 가능 금액을 산출해 주는 단계;

(a2) 상기 (a1) 단계에서 산출된 대출 가능 금액의 범위 내에서 상기 클라이언트가 상기 클라이언트 컴퓨터를 통하여 상기 대출 서버로 대출을 신청하면, 상기 대출 서버는 상기 증권사 시스템으로 상기 증권 계좌에 대한 출금 정지를 요청하여 담보 계좌로 전환을 요구하는 단계;

(a3) 상기 증권 계좌에 대한 출금 정지 결과를 상기 증권사 시스템으로부터 통보받으면, 상기 대출 서버는 상기 증권 계좌에 대한 리스크를 관리하는 리스크 관리 서버에 통보한 후 상기 증권 계좌로 대출금을 송금하고, 그 사실을 상기 클라이언트 컴퓨터로 통지하는 단계;

(a4) 상기 (a3) 단계에서 상기 증권 계좌로 송금된 대출금으로 상기 클라이언트 컴퓨터에 의하여 주식 매수 요청이 있는 경우 상기 리스크 관리 서버에서 미리 설정된 포트폴리오 기준과, 보유금지 기준과, 거래량 기준에 의하여 투자 가능 종목의 해당 여부를 판별하고 투자 가능 종목인 경우 증권사 시스템에 주문을 전송하는 단계;

(a5) 상기 리스크 관리 서버에서 실시간으로 상기 증권 계좌의 담보력을 체크하여 미리 설정된 반대 매매 기준에 해당되면 즉각적인 반대 매매를 통해 원리금을 보존하는 장 중 리스크 관리와, 장 마감 후 경제상황 변동으로 주가 급락에 의해 담보 계좌의 대출금 한도를 뛰어 넘는 손실이 발생하는 것을 방지하기 위한 장 마감 후 리스크 관리를 실시하는 단계를 포함하며,

상기 (a4) 단계에서 투자 가능 종목의 해당 여부 판별은 투자자의 투자수익률이 극대화될 수 있도록, (1) 포트폴리오기준 : 총투자 자금/한 종목당 투자금액 ≤ 보유종목수, (2) 보유금지 기준 : 관리 종목/감리 종목, 관리/감리 지정 예고 종목, 거래 정지 예정 종목, 투자 유의 종목, 액면가의 일정률 미달 종목, (3) 거래량기준 : 해당 종목의 평균 거래량(일, 주, 월)에 비해 주문 당시 거래량이 미리 설정된 기준치보다 과도하게 많거나 적은 경우 투자 유의를 알리는 경고 및 주문제한의 투자 기준에 의하여 이루어지는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 방법.
제 4항에 있어서, 상기 (a1) 단계는 대출 가능 금액을 "대출가능금액 ≤ ((계좌예수금) × (1/(로스 컷 비율 + 안전 비율))) - 계좌 예수금"의 식에 따라 산정하는 온라인 주식거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 방법.
제 4항에 있어서,

(a6) 상기 클라이언트 컴퓨터를 통하여 대출 해지 신청이 이루어지거나, 대출 해지 사유가 발생하는 경우 상기 증권 계좌에 대한 매매 정지 조치와 반대 매매를 통해 원리금을 확보한 후 원리금을 상기 대출 기관으로 이체하는 단계; 및

(a7) 상기 증권 계좌에 대한 출금 정지, 매매 정지를 해지하여 정상 계좌로 환원한 후 대출 해지 절차가 종료되었음을 상기 클라이언트 컴퓨터로 통보하는 단계를 더 포함하는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 방법.
제 4항에 있어서 상기 (a5) 단계는

(1) 장 중 반대 매매 기준 : 실시간 계좌예수금 ≤ 대출원리금 + (대출원금 × 안전비율),

(2) 장 마감 후 반대 매매 기준 : 잔고가 현금만 있을 경우는 현상유지 및 잔고가 주식과 현금이 있을 경우는 (주식잔고 × (100% - 하한가 비율) + 현금잔고) ≥ 대출 원리금의 상황에 따라 순차적으로 적용하며, 미리 설정된 허용 범위 외일 경우 보유 종목을 시장가로 매도하는 반대 매매 기준에 의하여 이루어지는 온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크 관리/통제 방법.