KR101052003B1 - 대차거래 활성화를 위한 대차거래 제공시스템 및 그 방법 - Google Patents

Abstract

대차거래 제공시스템 및 그 방법이 개시된다. 상기 대차거래 제공시스템은 공급자로부터 위탁받은 대차가능 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제1중개기관 시스템, 수요자로부터의 요청에 응답하여 대차희망 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제2중개기관 시스템, 상기 제1중개기관 시스템 및 상기 제2중개기관 시스템 각각으로부터 출력된 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보 및 상기 대차희망 유가증권에 대한 정보에 기초하여 대차계약을 체결하고 유가증권의 입출고가 이루어지는 계약체결시스템, 및 상기 제2중개기관 시스템으로부터 제공받는 담보의 담보가치보다 미리 결정된 배율 만큼의 대차계약이 상기 계약체결시스템을 통해 이루어지도록 하되, 소정의 대차리스크 관리 기준에 의해 상기 수요자의 유가증권에 대한 주문제한을 수행하고, 체결된 대차계약에 상응하는 유가증권의 시세를 모니터링하여 담보율을 체크하며, 체크된 담보율이 일정치 이하인 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하기 위한 제어신호를 상기 제2중개기관 시스템으로 출력하는 대차관리 시스템을 포함한다.

Description

대차거래 활성화를 위한 대차거래 제공시스템 및 그 방법{Rent-trading system for providing rent-trading actively and method thereof}

본 발명은 유가증권 대차거래 활성화를 위한 시스템과 리스크관리방법에 관한 것으로, 보다 상세하게는 대차가능한 개인 또는 기관이 보유한 유가증권의 양과 종목 수를 늘려 공급을 확대하는 한편, 이용편의와 레버리지 확대를 통해 수요 또한 확대하고, 더 나아가 수요와 공급확대에 따라 발생할 수 있는 위험들을 통제하기 위한 시스템 및 그 방법에 관한 것이다.

본 발명에서 대차거래라 함은, 소정의 담보 및 수수료를 대가로 특정 물건을 임대인에게서 대차한(빌린) 후, 소정의 기간 후에 대차한(빌린) 특정 물건을 되갚는 것을 의미한다. 본 발명에서 대차거래는 반드시 빌린 물건 자체를 다시 반환할 필요는 없다. 따라서, 동일한 물건을 처분(예컨대, 판매)한 후 재구입하여 되갚을 수도 있다(민법의 소비대차와 유사한 개념).

본 발명에서 말하는 대차거래의 일 예로는 주식의 대주거래를 예로 들 수 있다. 대주거래라 함은 일반적으로 주식보유자에게 주식을 빌려서 매도를 한 뒤, 주식의 가격이 하락하면 다시 매입하여 주식을 갚고 그 차익을 수익으로 갖고자 하는 거래를 의미한다.

종래에는 특정 기관을 통해서만 이러한 대차거래가 행하여져 왔다. 예컨대, 한국증권금융, 증권예탁원, 일부 증권회사 등 금융기관에서만 대차거래를 위한 주식을 빌려주었다. 하지만, 이러한 특정 기관에서 빌려줄 수 있는 주식의 수량이 매우 한정적이고 그 종목 또한 우량주 중심으로 이루어져 종목 수 또한 제한적이어서, 활발한 대차거래가 일어나기 어려운 점이 있었다.

또한, 일부 증권사를 통해 대차거래의 참여자를 확대하기 위한 고객간 대차거래 서비스가 시도되고는 있지만, 그것은 단순히 개인간 대차거래 체결을 위한 대행서비스의 수준에 머물러 있다.

또한, 종래의 대차거래는 대차거래 희망자가 제공하는 담보금만큼의 유가증권(예컨대, 주식 및/또는 현금을 포함하는 물건 등)만을 빌릴 수 있었다. 예컨대, 특정 채권을 보유한 사람에게 대차거래 희망자는 빌릴 채권에 상당하는 담보를 제공하고 상기 특정 채권을 빌려서 매도 후, 채권의 가격이 낮아지면 상기 채권을 구입하여 갚고 차액을 얻을 수 있다.

따라서 대차거래 활성화를 위해서는 개인간 대차거래의 단순한 체결이 아니라 수요와 공급의 확대를 적극적으로 도모해야 할 뿐만 아니라, 단순히 담보만큼의 대차계약이 일어나는 것이 아니라 담보 가치의 수배 만큼 대차계약을 체결하도록 높은 레버리지를 제공할 수 있는 대차거래 제공시스템이 요구된다. 동시에 시장 활성화 및 높은 레버리지에 따라 당연히 발생하는 리스크 증대에 적극적으로 대처하기 위한 리스크 관리 시스템 및 그 방법이 요구된다.

따라서 본 발명이 이루고자 하는 기술적인 과제는 유가증권 대차거래에 있어서 주식을 공급하고자 하는 대여자가 주식을 쉽게 공급할 수 있는 시스템을 구축하여, 대차거래가 가능한 주식의 양과 종목 수의 확대를 도모할 수 있는 시스템을 제공하는 것이다.

또한, 본 발명이 이루고자 하는 기술적인 과제는 공급사이드뿐만 아니라 수요자인 차입자가 제공하는 담보금만큼 만의 유가증권을 차입하는 것이 아니라, 더 많은 유가증권(예컨대, 주식)을 대차할 수 있도록 하는 시스템을 제공하여 거래 활성화를 도모하는 것이다.

또한, 공급자와 수요자의 증가에 따라 발생할 수 있는 리스크, 예를 들어 담보금보다 더 많은 유가증권을 임대해줌으로 생길 수 있는, 유가증권의 미상환 또는 담보금의 미달을 막기 위해 상기 유가증권의 시세 및/또는 담보율을 체크하여 안정적으로 상기 물건을 상환받을 수 있는 방법 및 시스템과, 대차거래 가능 주식의 양과 종목 수가 확대됨에 따라 야기될 수 있는 불공정매매나 투자리스크를 줄일 수 있는 방법 및 시스템을 제공하는 것이다.

상기 기술적 과제를 해결하기 위한 대차거래 활성화를 위한 대차거래 제공시스템은 공급자로부터 위탁받은 대차가능 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제1중개기관 시스템, 수요자로부터의 요청에 응답하여 대차희망 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제2중개기관 시스템, 상기 제1중개기관 시스템 및 상기 제2중개기관 시스템 각각으로부터 출력된 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보 및 상기 대차희망 유가증권에 대한 정보에 기초하여 대차계약을 체결하고 유가증권의 입출고가 이루어지는 계약체결시스템, 및 상기 제2중개기관 시스템으로부터 제공받는 담보의 담보가치보다 미리 결정된 배율 만큼의 대차계약이 상기 계약체결시스템을 통해 이루어지도록 하되, 소정의 대차리스크 관리 기준에 의해 상기 수요자의 유가증권에 대한 주문제한을 수행하고, 체결된 대차계약에 상응하는 유가증권의 시세를 모니터링하여 담보율을 체크하며, 체크된 담보율이 일정치 이하인 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하기 위한 제어신호를 상기 제2중개기관 시스템으로 출력하는 대차관리 시스템을 포함한다.

상기 제1중개기관 시스템 또는 상기 계약체결시스템 중 적어도 하나는, 상기 대차가능 공급자의 단말기로부터 위탁받을 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보를 수신하고, 소정의 대차공급 기준에 기초하여 상기 대차가능 유가증권 중 대차계약 체결 가능한 유가증권을 필터링할 수 있다.

상기 대차공급 기준은 유동성 기준, 시세변동성 기준, 또는 특이거래 발생기준 중 적어도 하나를 포함할 수 있다.

상기 대차관리 시스템은 상기 제2중개기관 시스템으로부터 제공받는 담보 및 상기 대출희망 유가증권에 대한 정보를 수신하고, 소정의 계약체결 리스크 기준에 기초하여 계약체결을 제한하거나 계약체결을 수행하기 위한 계약 처리부 및 상기 대차리스크 관리 기준에 의해 상기 수요자의 유가증권에 대한 주문제한을 수행하 고, 체결된 대차계약에 상응하는 유가증권의 시세를 모니터링하여 담보율을 체크하며, 체크된 담보율이 일정치 이하인 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하기 위한 제어신호를 상기 제2중개기관 시스템으로 출력하는 대차 RMS(Risk Managemen System)을 포함할 수 있다.

상기 담보율이 일정치 이하인 경우는 상기 담보의 가치와 체결된 상기 대차계약에 해당하는 계좌의 예수금의 합이 상기 대차계약에 상응하는 상기 유가증권의 현재시세의 가치보다 소정비율만큼 작아진 경우일 수 있다.

상기 계약처리부는 상기 미리 결정된 배율 만큼의 상기 대차계약이 이루어지도록 하기 위해 대출기관으로부터 대출금을 입고받거나, 대출금의 입고 없이 상기 미리 결정된 배율 만큼의 상기 대차계약을 체결할 수 있다.

상기 계약체결 리스크 기준은 포트폴리오 기준, 유동성 기준, 현금보유 기준, 또는 대차불가 기준 중 적어도 하나를 포함할 수 있다.

상기 대차리스크 관리기준은 포트폴리오 기준, 유동성 기준, 작전방지성 기준, 매도불가 기준, 또는 강제환매수 기준 중 적어도 하나를 포함할 수 있다.

상기 제1중개기관 시스템 또는 상기 제2중개기관 시스템 중 적어도 하나는 증권사 시스템일 수 있다.

상기 유가증권은 주식, 채권, 또는 수익증권을 포함하는 금융상품 또는 선물, 옵션, ELS, 또는 ELF 중 적어도 하나를 포함하는 파생금융상품 중 적어도 하나일 수 있다.

본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법은 대차관리 시스템이 상기 제2 중개기관 시스템으로부터 제공받을 담보에 대한 정보를 수신하는 단계, 수신된 상기 담보에 대한 정보에 기초하여 상기 담보의 담보가치의 미리 결정된 배율만큼의 대차계약이 체결되는 단계, 체결된 상기 대차계약에 상응하는 유가증권의 시세를 모니터링하여 담보율을 체크하는 단계, 및 체크된 담보율이 일정치 이하인 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하기 위한 제어신호를 상기 제2중개기관 시스템으로 출력하는 단계를 포함한다.

상기 대차거래 제공방법은 상기 대차관리 시스템이 대차리스크 관리 기준에의하여 수요자의 유가증권에 대한 주문제한을 수행하는 단계를 더 포함할 수 있다.

상기 대차거래 제공방법은 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보가 소정의 대차공급 기준에 의하여 필터링 되는 단계를 더 포함할 수 있다.

상기 체크된 담보율이 일정치 이하인 경우 상기 물건을 자동 반대매수하기 위한 제어신호를 상기 제2중개기관 시스템으로 출력하는 단계는, 상기 담보의 가치와 체결된 상기 대차계약의 물건의 계약체결시의 가치의 합이 체결된 상기 대차계약에 상응하는 상기 유가증권의 현재시세의 가치보다 소정비율만큼 작아지는지 판단하는 단계 및 판단결과 작아진 경우 상기 제어신호를 출력하는 단계를 포함할 수 있다.

수신된 상기 담보가치의 미리 결정된 배율만큼의 대차계약이 체결되는 단계는, 상기 제2중개기관 시스템으로부터 제공받는 담보 및 상기 대출희망 유가증권에 대한 정보를 수신하고, 소정의 계약체결 리스크 기준에 기초하여 계약체결을 제한하는 단계를 포함할 수 있다. 상기 대차거래 제공방법은 컴퓨터 판독 가능한 기록 매체에 저장될 수 있다.

상술한 바와 같이 본 발명에 따른 대차거래 활성화를 위한 대차거래 제공 시스템 및 그 방법은 기존의 특정 기관에서만 유가증권을 빌려주거나 중개하는 것이 아니라 유가증권을 가지고 있는 투자주체는 누구나 손쉽게 대차거래를 할 수 있는 시스템을 제공함으로써, 장기적으로 유가증권을 보유할 계획을 가지고 있는 투자주체는 유가증권의 시세변동에 따른 차익뿐만 아니라, 임대에 대한 소정의 보상을 얻을 수 있는 효과가 있다. 또한 기존의 유가증권 대차거래의 대상이 되었던 유가증권의 종목들은 우량주 위주로 공급기관이나 증권사등 중개기관이 선정한 특정한 종목들(포지티브 시스템)이었던 것에 비해, 본 발명은 거래의 안정성을 헤치지 않는 범위내에서 최대한의 종목들이 공급되도록 하는 네거티브 시스템을 적용함으로써 대차거래의 공급종목의 수가 획기적으로 늘어나게 되어 대차거래 시장의 활성화가 이루어지는 효과가 있다.

또한 이러한 효과로 인해 개인 또는 법인 등의 기관이 보유하고 있는 물건(예컨대, 주식 등)이 대차거래 시장에 유통되고 거래됨으로써 활발한 경제활동이 일어날 수 있는 효과가 있다.

또한, 수요측면에서 기존의 방식과는 달리 담보만큼의 유가증권을 빌리는 것이 아니라 담보가치의 수배만큼 물건을 빌려서 거래를 할 수 있도록 함으로써, 대차거래의 투자자는 적은 돈으로도 투자규모를 확대할 수 있는 효과가 있을 뿐만 아니라 수요시장을 확대함으로써 대차거래 시장이 활성화되는 효과가 있다.

또한, 담보가치의 수배만큼 유가증권을 빌려줄 수 있음으로써 발생할 수 있는 유가증권의 미상환, 비정상적 거래 등은 극적으로 리스크를 관리하도록 함으로써 투자자의 큰 손해를 막을 수 있을 뿐만 아니라 시장의 안정성을 확보하는 효과가 있다.

또한, 대차거래 시장이 활성화되면서 나타날 수 있는 수요자의 불공정매매 등 유가증권 시장에서의 작전성 매매를 방지하기 위한 대차수요자 리스크관리 시스템도 구축함으로써 대차거래의 시장의 건정성 확보에 기여하는 효과가 있다.

대차거래 시장은 금융시장의 선진화를 도모하는데 중요한 역할을 한다. 그럼에도 불구하고 그동안 대차시장이 활성화되지 못한 것에는 대차시장에서의 공급과 수요가 원활하게 확대되지 못한 점이 큰 이유일 수 있다. 본 발명은 대차시장에서 공급을 원활하게 확대하여 종목 수와 양을 최대한 확대할 뿐만 아니라 수요측면에서도 레버리지의 활용을 통해 수요확대책을 가지고 있으며, 더 나아가 수요와 공급뿐만 아니라 시장의 안정성을 확보하기 위한 리스크 관리 시스템을 도입함으써 대차거래 시장을 건전하게 활성화시키는 효과가 크다.

본 발명과 본 발명의 동작상의 이점 및 본 발명의 실시에 의하여 달성되는 목적을 충분히 이해하기 위해서는 본 발명의 바람직한 실시 예를 예시하는 첨부 도면 및 첨부 도면에 기재된 내용을 참조하여야만 한다.

또한, 본 명세서에 있어서는 어느 하나의 구성요소가 다른 구성요소로 데이터를 '전송'하는 경우에는 상기 구성요소는 상기 다른 구성요소로 직접 상기 데이 터를 전송할 수도 있고, 적어도 하나의 또 다른 구성요소를 통하여 상기 데이터를 상기 다른 구성요소로 전송할 수도 있는 것을 의미한다.

반대로 어느 하나의 구성요소가 다른 구성요소로 데이터를 '직접 전송'하는 경우에는 상기 구성요소에서 다른 구성요소를 통하지 않고 상기 다른 구성요소로 상기 데이터가 전송되는 것을 의미한다.

이하, 첨부한 도면을 참조하여 본 발명의 바람직한 실시 예를 설명함으로써, 본 발명을 상세히 설명한다. 각 도면에 제시된 동일한 참조부호는 동일한 부재를 나타낸다.

이하 본 명세서에서는 설명의 편의를 위해 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래의 대상이 주식인 경우를 예로 들어 설명하지만 이에 한정되지는 않으며, 특정시점에서 시세를 산정할 수 있는 모든 유가증권을 포함하는 의미로 사용될 수 있다.

도 1은 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공시스템의 개략적인 구성도를 나타낸다.

도 1을 참조하면, 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공시스템은 계약체결시스템(100), 제1중개기관 시스템(200), 제2중개기관 시스템(300), 및 대차관리 시스템(400)을 포함한다. 상기 대차거래 제공시스템은 대출기관 시스템(500)을 더 포함할 수 있다. 상기 대차관리 시스템(400)은 계약처리부(410) 및 대차 RMS(Risk Management System,420)을 포함할 수 있다.

또한, 상기 대차거래 제공시스템은 대차 가능 투자자인 공급자의 단말기(210) 및/또는 대차 희망 투자자인 수요자의 단말기(310)를 더 포함할 수 있으 며, 상기 공급의 단말기(210)는 상기 제1중개기관 시스템(200)에 연결되어 소정의 데이터를 송수신할 수 있다. 또한, 상기 대차 희망 투자자의 단말기(310)는 상기 제2중개기관 시스템(300)에 연결되어 소정의 데이터를 송수신할 수 있다.

상기 대차관리 시스템(400)은 상기 제2중개기관 시스템(300)에 포함되어 구현될 수 있다. 예컨대, 상기 제2중개기관 시스템(300)이 소정의 증권사 시스템인 경우, 상기 대차관리 시스템(400)은 상기 증권사 시스템에 탑재될 수 있다.

또한, 상기 계약체결시스템(100)은 상기 제1중개기관 시스템(200) 및/또는 상기 제2중개기관 시스템(300)중 적어도 하나에 탑재될 수 있다.

공급자는 유가증권을 보유하고 있는 투자자로써 본 발명의 실시 예에 따라 대차거래에 필요한 유가증권을 빌려줄 투자자를 의미할 수 있다. 공급자는 상기 공급자의 단말기(210)를 통해 대차 가능 유가증권(예컨대, 주식)에 대한 정보(예컨대, 주식의 대차기간, 종류 등)을 상기 제1중개기관 시스템(200)으로 전송할 수 있다. 본 발명의 실시 예에 따르면 상기 공급자는 상기 유가증권을 보유하고 있으며, 네트워크를 통해 상기 제1중개기관 시스템(200) 및/또는 상기 계약체결시스템(100)에 접속할 수 있고, 대차를 희망하기만 하면 누구나 대차계약을 위해 유가증권을 제공할 수 있게 된다. 물론, 후술할 소정의 대차공급 기준에 따라서 제공되는 유가증권이 일정부분 제한될 수는 있지만, 원칙적으로 공급자는 모든 유가증권을 대차계약을 위해 제공할 수 있다. 따라서, 종래에 대차거래를 위해 특정 기관(예컨대, 한국 증권 금융 등)만 주식을 제공하는 것이 아니라 누구나 자신이 보유한 주식을 대차거래에 제공할 수 있다.

수요자는 본 발명의 실시 예에 따라 대차거래에 필요한 유가증권을 빌릴 투자자를 의미할 수 있다. 수요자는 상기 수요자의 단말기(310)를 통해 대차 희망 유가가증권예컨대, 주식)에 대한 정보(예컨대, 주식의 대차기간, 종류 등)를 상기 제2중개기관 시스템(300)으로 전송할 수 있다. 수요자는 대차거래에 필요한 소정의 담보(예컨대, 현금 및/또는 유가 증권 등)를 제공할 수 있으며, 담보와 별도로 소정의 수수료를 지급할 수 있다. 상기 소정의 수수료는 공급자의 물건 대여에 대한 대가로 지급될 수 있다. 따라서, 장기로 유가증권을 보유하고자 하는 공급자는 유가증권의 시세차익 뿐만 아니라, 대여를 통한 소정의 수수료를 획득할 수 있는 효과가 있다.

상기 제1중개기관 시스템(200) 및/또는 상기 제2중개기관 시스템(300)은 본 발명의 실시 예에 따른 유가증권을 중개할 수 있는 실질적인 자격 및/또는 능력을 갖고 있는 기관 및/또는 개인의 시스템을 의미할 수 있다. 상기 유가증권이 주식인 경우 상기 제1중개기관 시스템(200) 및/또는 상기 제2중개기관 시스템(300)은 증권사 시스템일 수 있다. 상기 제1중개기관 시스템(200) 및/또는 상기 제2중개기관 시스템(300)은 상기 유가증권의 종류에 따라 그 운영주체가 다를 수 있다.

상기 계약체결시스템(100)은 공급자와 수요자의 요구가 부합하는 경우에 대차계약을 체결하기 위한 소정의 툴, 인터페이스 등을 제공할 수 있다. 또한, 상기 계약체결시스템(100)은 계약이 체결된 물건의 입고, 담보의 입고 등의 기능을 수행할 수 있다.

상기 계약체결시스템(100)은 제1중개기관 시스템(200)으로부터 대차가능 유 가증권(예컨대, 주식)에 대한 정보를 수신하고, 수신된 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보를 소정의 인터페이스(예컨대, 게시판, 목록 등)를 통해 개시할 수 있다. 그러면, 수요자는 상기 소정의 인터페이스에 개시된 정보를 보고 대차희망 유가증권에 대한 정보를 상기 제2중개기관 시스템(300)을 통해 입력할 수 있다.

대차가능 유가증권에 대한 정보와 대차희망 물건에 대한 정보가 상응하는 경우 즉, 대차기간이 부합하고, 물건의 종류 및 수량이 부합하는 경우에는 상기 계약체결시스템(100)은 대차희망 투자자와 대차가능 투자자의 대차계약을 체결할 수 있다.

상기 대차관리 시스템(400)은 본 발명의 기술적 사상에 따라 담보가치 보다 소정 배율(이하 '레버리지') 많은 금액에 상응하는 대차계약이 체결되는 기능 즉, 높은 레버리지를 제공하는 기능을 수행한다. 또한, 상기 대차관리 시스템(400)은 높은 레버리지에 따른 리스크의 관리를 수행한다.

상기 계약처리부(410)는 대차계약을 위한 정보(예컨대, 대차가능한 유가증권에 대한 정보)를 상기 수요자의 단말기(310)로 제공할 수 있고, 대차계약 체결에 필요한 각종 툴, 인터페이스를 제공하는 기능을 수행할 수 있다. 또한, 상기 계약처리부(410)는 본 발명의 실시 예에 따라 대차 희망 투자자가 제공하는 담보의 소정 배율만큼 유가증권을 대차하기 위해 대출금이 필요한 경우, 상기 대출금을 대출받기 위해 대출기관 시스템(500)과 소정의 정보를 송수신할 수도 있다. 즉, 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공시스템은 제공되는 담보의 가치보다 소정의 배율만큼 즉, 레버리지에 상응하는 유가증권을 대차할 수 있도록 한다. 예컨대, 주당 1만원짜리 주식을 대차하고 담보금을 100만원을 제공하는 수요자가 존재하는 경우, 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공시스템은 담보가치의 소정배율(예컨대, 5배)만큼의 대차를 가능케 한다. 그러면, 수요자는 100만원을 담보로 제공하고 500주의 주식을 대차할 수 있다. 이처럼 상기 대차거래 제공시스템이 레버리지를 제공하기 위해서는 유가증권(예컨대, 주식) 레버리지 또는 대출 레버리지를 제공하는 방법을 사용할 수 있다. 유가증권 레버리지라 함은, 담보금만으로 별도의 대출 없이 레버리지 만큼의 대차계약이 체결되는 것을 의미할 수 있다. 또한, 대출 레버리지라 함은 레버리지 만큼의 대차계약이 체결되기 위해 대출기관에서 대출을 받아 레버리지 만큼의 대차계약이 체결되는 것을 의미할 수 있다. 따라서, 상술한 예에서는, 담보가치가 100만원인 경우 레버리지 비율(예컨대, 5배)만큼의 주식(예컨대, 500주)에 해당하는 대차계약이 체결될 수 있다. 다른 실시 예에 의하면 레버리지 만큼의 대출금(예컨대, 100*5-100)만원이 자동으로 대출기관 시스템(500)에서 대출이 되어 담보로 유지될 수도 있다.

이처럼 상기 계약처리부(410)가 제공하는 높은 레버리지에 따른 주식의 미상환 리스크는 상기 대차 RMS(420)에서 제공되는 대차리스크 관리기준에 의한 주문제한 및/또는 담보율 체크에 의한 반대매수를 통해 보장될 수 있다.

전술한 예에서 500주의 주식이 대차계약이 성립되면 대차희망 투자자는 500주의 주식을 빌려서 매도하고 매도 금액 500만원이 생기게 된다. 상기 매도금액 500만원과 담보금 100만원의 합은 600만원이 되며, 주식 500주의 가격이 600만원의 일정 비율(즉, 담보율) 보다 낮을 때까지는 반대매수가 일어나지 않을 수 있다. 즉, 주식의 가격이 올라서 주식 500주의 가격이 600만원이 초과되는 경우에는 600만원으로 주식 500주를 살 수가 없으므로, 주식 500주의 가격이 600만원의 일정비율을 초과하게 되면 자동으로 반대매수가 일어나고 대차계약이 종료하게 되어 주식의 미상환을 방지할 수 있다. 대차리스크 관리기준에 의한 주문제한에 대해서는 후술하기로 한다.

상기 대차 RMS(Risk Management System,110)은 대차계약이 이루어진 유가증권 예컨대, 주식을 모니터링 하고 담보율을 체크하여 소극적인 리스크 관리를 수행할 수 있다. 대차거래에서 소극적인 리스크 관리를 수행한다고 함은, 매도한 주식의 가격이 상승하여 대차한 주식의 매도금액과 담보금 및/또는 보유 주식의 가치가 대차한 주식의 가치에 못미쳐서 주식을 상환하지 못하는 것을 방지하기 위한 일련의 행위를 의미할 수 있다. 이를 위해 상기 대차 RMS(420)는 총 담보가치(예컨대, 대차희망 투자자의 담보 및 상기 대차계약에 상응하는 계좌의 예수금(즉, 대차주식 매도금+보유 주식의 가치))이 현재 주식 시세에 따른 총 대차주식의 가치의 일정 비율 이상보다 낮아지면 대차계약에 의한 대차주식을 반대매수할 수 있다. 이로써 최소한 주식의 미상환을 방지할 수 있다. 이처럼 대차거래의 소극적인 리스크관리는 레버리지(즉, 수요자가 제공하는 담보금 대비 대차할 수 있는 주식의 가치)가 높은 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공시스템이 오남용 되어 주식 미상환이 수시로 발생할 수 있는 폐단을 방지할 수 있는 안전장치 역할을 할 수 있다. 상술한 바와 같은 반대매수를 위해 상기 대차 RMS(420)는 상기 제2중개기관 시스템(300)으로 소정의 제어신호를 출력할 수 있고, 상기 제어신호에 응답하여 상기 제2중개기관 시스템(300)은 자동으로 대차주식에 대한 매수주문 처리를 하여 매수할 수 있다. 매수된 주식은 상기 계약체결시스템(100)을 통하거나 직접 상기 공급자의 계좌로 입고될 수 있다.

한편, 상기 대차 RMS(420)는 대차거래를 위한 적극적인 리스크 관리를 수행할 수도 있다. 이러한 적극적인 리스크 관리는 레버리지를 높여서 대차 희망 투자자가 적은 담보로 많은 투자를 할 수 있어서 투자의 극대화를 취할 수 있는 장점과 함께 적은 담보로 투자규모를 크게 하여 발생할 수 있는 투자자의 손해를 줄이는 역할을 수행할 수 있다. 또한, 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공시스템이 투기세력 등 비정상적인 투자자들에 의해 악용되거나 남용되는 것을 방지하는 역할을 수행할 수 있다.

따라서, 수요자는 상기 대차 RMS(420)가 가지고 있는 대차 리스크 관리 기준에 의해 대차 거래에 일정한 제약을 받을 수 있다. 이러한 일정한 제약의 반대 급부로 대차희망 투자자에게는 높은 레버리지의 주식 대차가 제공되는 것이 본 발명의 주요한 특징 중 하나이다.

상기 대차 RMS(420)가 가지고 있는 대차리스크 관리 기준은 예컨대, 포트폴리오 기준, 유동성 기준, 작전방지성 기준, 매도불가 기준, 또는 강제환매수 기준 중 적어도 하나를 포함할 수 있다.

포트폴리오 기준이라 함은, 예컨대, 대차하는 주식의 종류의 수를 일정 기준이상으로 유지해야 하는 것을 의미할 수 있다. 예컨대, 한 종목의 주식을 투자금액(즉, 담보금*레버리지) 대비 40%이상 대차할 수 없게 할 수 있다. 이러한 포트폴 리오 기준에 의해 특정 종목이 급등하여 생길 수 있는 리스크를 줄일 수 있다.

유동성 기준 이라함은, 예컨대, 해당 종목의 평균 거래량(일, 주, 월)에 비해 대차거래 당시 거래량이 과도하게 많거나 적은 경우에 해당하는 종목의 대차거래를 금지 또는 일정 비율 이하로 유지하도록 하는 기준을 의미할 수 있다. 이러한 기준을 통해 작전 세력에 의해 투자자가 이용당할 가능성을 사전에 예방할 수 있다.

또는 필요에 따라 대차된 주식 중 일부 비율은 보유하도록 하는 기준을 두어 주식 시세의 급등락에 대응할 수 있는 주식보유 기준이 상기 대차 RMS(420)에 미리 설정될 수 있다.

작전방지성 기준이라 함은, 앞서의 유동성 기준처럼 사전적으로 작전성을 판단하여 매매를 통제하는 기준과 함께 대차한 주식을 실질적으로 매도하기보다는 매도할 의사를 가지지 않은 상태에서 허위매도 주문을 반복하면서 주가 하락을 부추기는 경우, 허위매도 또는 미체결 주문의 횟수기준에 의해 작전성을 판단하고 매매 자체를 제어하는 사후적 작전방지성 기준이 포함될 수 있다.

매도불가 기준이라 함은, 관리 종목/ 감리 종목, 관리/감리 지정 예고 종목, 거래 정지 예정 종목, 투자 유의 종목, 액면가의 일정률 미달 종목 등 부실주나 비정상적인 거래가 일어날 수 있는 가능성이 있거나, 비정상적으로 주가가 급등할 수 있는 종목 등 소정의 기준에 의해 대차를 아예 하지 못하도록 하기 위한 기준을 의미할 수 있다. 수요자가 이러한 매도불가 종목에 대해 대차를 하고자 하는 경우, 상기 대차관리 시스템(400)은 대차계약을 체결하지 못하게 요청을 차단 또는 무시 하는 등의 방법을 사용할 수 있다.

강제환매수 기준이라 함은, 이미 매도된 주식이 소정의 기준에 해당하는 경우 담보율과 관계없이 바로 환매수를 하는 기준을 의미할 수 있다. 예컨대, 합병, 감자, 매매 정지 등의 사유가 발생하여 주식의 환매수에 영향을 미칠수 있는 사유가 장래에 발생하게 되는 경우, 상기 강제환매수 기준에 의해 주식이 바로 환매수될 수 있다.

이처럼 상기 대차 RMS(420)는 다양한 기준에 의한 적극적인 리스크 관리를 통해 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공시스템이 레버리지가 높음에도 불구하고 투자자의 극심한 손해를 방지할 수 있는 효과가 있다.

도 2는 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법의 개략적인 데이터 흐름을 나타낸다.

도 1 및 도 2를 참조하면, 본 발명의 실시 예에 따른 계약체결시스템(100)은 제1중개기관 시스템(200)으로부터 대차가능 유가증권(예컨대, 주식)에 대한 정보를 수신할 수 있다(S110). 물론, 이 전에 공급자의 단말기(210)로부터 대차거래에 필요한 소정의 약정을 맺고, 대여할 물건의 물량을 입고하는 과정이 존재할 수 있다.

그러면, 상기 계약체결시스템(100)은 수신된 대차가능 물건에 대한 정보를 소정의 인터페이스(예컨대, 게시판, 리스트 등)를 통해 공개할 수 있다(S120).

수요자는 공개된 정보에 기초하여 제2중개기관 시스템(300)을 통하여 대차희망 유가증권에 대한 정보(예컨대, 대차 종목, 수량 등)를 상기 계약체결시스템(100)으로 전송할 수 있다(S130).

상기 대차가능 유가증권에 대한 정보와 상기 대차희망 유가증권에 대한 정보가 부합하는 경우 대차계약이 체결될 수 있다(S140). 이때에는 후술하는 바와 같이 상기 대차관리 시스템(400)에 설정된 소정의 계약 리스크 기준에 의해 대차계약이 제한될 수 있다.

대차계약이 체결되면 제2중개기관 시스템(300)으로부터 제1중개기관 시스템(200)으로 담보의 입고가 수행되고(S150), 제1중개기관 시스템(200)으로부터 제2중개기관 시스템(300)으로 물건이 입고될 수 있다(S160). 물론, 담보 이외에 별도로 수요자는 소정의 수수료를 납부할 수 있으며, 상기 수수료는 대차가능 투자자의 유가증권의 대여에 대한 급부로 공급자에 귀속될 수 있다. 담보의 입고와 유가증권의 입고는 서로 수행되는 순서가 바뀔 수도 있으며, 실질적으로 동시에 수행될 수 있다.

그러면, 상기 대차관리 시스템(400)은 상기 제2중개기관 시스템(300) 및/또는 상기 계약체결시스템(100)으로부터 체결된 대차계약에 대한 정보를 수신하고, 체결된 대차계약에 상응하는 유가증권의 시세를 모니터링 하여 실시간으로 담보율을 체크하고(S170), 담보율이 소정치 이하로 내려가는 경우 즉, 상기 담보의 가치와 체결된 상기 대차계약에 해당하는 계좌의 예수금의 합이 상기 유가증권의 현재시세의 가치보다 소정비율만큼 작아진 경우에 상기 제2중개기관 시스템(300)으로 제어신호를 출력할 수 있으며, 상기 제어신호(S180)에 응답하여 제2중개기관 시스템(300)은 자동 반대매수를 수행할 수 있다(S190). 그러면, 대차계약이 종료되고 반대매수된 유가증권은 다시 상기 제1중개기관 시스템(200)으로 입고되며, 담보금 의 잔류가치(예컨대, 잔금)가 존재하는 경우 잔류가치는 제2중개기관 시스템(300)으로 입고될 수 있다. 물론, 자동 반대매수에 의한 대차계약의 종료 외에도 대차기간의 만료 또는 주식의 선 반환 등을 통해 대차계약이 종료될 수도 있다.

도 3은 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법의 대출 레버리지 제공방법 및 계약체결 리스크 기준을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타낸다.

도 3을 참조하면, 제2중개기관 시스템(300)은 수요자의 단말기(310)로부터 담보에 대한 정보를 수신할 수 있다(S210). 그러면, 상기 대차관리 시스템(400)은 상기 제2중개기관 시스템(300)으로부터 상기 담보에 대한 정보를 수신하고(S211), 수신된 정보에 기초하여 담보가치 산정 및 대출레버리지를 계산할 수 있다(S212). 만약 수요자가 현금을 담보로 하는 경우에는 현금 전체가 담보가치가 될 수 있지만, 본 발명의 실시 예에 의하면 주식과 같은 여러 유가증권도 담보가 될 수 있으므로 담보가치를 산정하는 작업이 필요할 수 있다. 담보가치의 산정은 담보가되는 유가증권의 우량성 또는 건전성에 따라 시세의 0%~100% 내외로 산정될 수 있다. 우량성 또는 건전성의 판단 기준은 구현 예에 따라 다양할 수 있다.

상기 대차관리 시스템(400)은 고정된 최대 대출레버리지를 사용할 수도 있고, 담보의 종류 또는 종목에 따라 서로 다른 최대 대출레버리지를 적용할 수도 있다. 최대 대출 레버리지가 계산 또는 설정되면 상기 대차관리 시스템(400)은 수요자의 단말기(310)로부터 신청할 대출금액에 대한 정보를 수신할 수 있고, 수신된 정보에 따라 대출기관 시스템(500)으로 대출신청을 할 수 있다(S213). 그러면 대출기관 시스템(500)은 대출금을 제2중개기관 시스템(300)의 수요자의 계좌로 입고할 수 있다(S214). 입금된 사실 및 내역은 다시 수요자의 단말기(310)로 통보될 수 있으며(S215), 이에 따라 수요자는 수요자의 단말기(310)를 통해 대차희망 유가증권에 대한 정보를 상기 대차관리 시스템(400)으로 또는 상기 제2중개기관 시스템(300)을 통해 상기 대차관리 시스템(400)으로 전송할 수 있다(S216).

그러면, 상기 대차관리 시스템(400)의 대차 RMS(420)는 수신된 대차희망 유가증권에 대한 정보가 소정의 계약체결 리스크 기준에 해당하는지를 판단하고(S217), 계약체결 리스크 기준에 어긋나는 경우에는 계약체결을 제한할 수 있다(S218).

즉, 전술한 바와 같이 대차 RMS(420)는 대차계약이 체결된 후 대차리스크 관리 기준에 의하여 주문을 제한함으로써 리스크를 관리할 수 있지만, 이와 더불어 상기 계약체결 리스크 기준을 설정하여 계약의 체결 자체부터 리스크를 관리할 수 있다.

상기 계약체결 리스크 기준 역시 전술한 대차리스크 관리 기준과 동일 또는 유사할 수 있다. 예컨대, 상기 계약체결 리스크 기준은 포트폴리오 기준, 유동성 기준, 현금보유 기준, 또는 대차불가 기준 중 적어도 하나를 포함할 수 있다.

포트폴리오 기준 및 유동성 기준은 전술한 바와 유사한 기준이며, 현금 보유 기준은 계좌에서 일정 비율의 현금을 유지하도록 하여 항상 리스크를 일정 비율로 낮추도록 하는 기준을 의미할 수 있다. 또한, 대차불가 기준은 특정 종목의 우량성, 유동성 기타 다양한 이유로 인해 대차계약을 체결하지 못하는 종목에 대한 정보를 유지하면서 해당하는 종목에 대하여 수요자가 대차를 희망하는 경우 계약체결 을 제한하는 기준일 수 있다.

한편, 계약체결 리스크 기준에 어긋나지 않는 경우 대차희망 유가증권에 대한 정보는 제2중개기관 시스템(300)을 통하여(S219) 상기 계약체결시스템(100)으로 전송될 수 있으며(S220), 이에 기초하여 상기 계약체결시스템(100)은 계약을 체결할 수 있다(S221).

도 4는 본 발명의 다른 실시 예에 따른 대차거래 제공방법의 주식 레버리지 제공방법을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타낸다.

도 4를 참조하면, 제2중개기관 시스템(300)은 수요자의 단말기(310)로부터 담보에 대한 정보를 수신할 수 있다(S310). 그러면, 상기 대차관리 시스템(400)은 상기 제2중개기관 시스템(300)으로부터 상기 담보에 대한 정보를 수신할 수 있다311). 또한 상기 대차관리 시스템(400)은 상기 수요자의 단말기(310)로부터 대차희망 종목에 대한 정보를 수신할 수 있다(S312). 그러면, 상기 대차관리 시스템(400)은 수신된 담보에 대한 정보 및 대차희망 종목에 대한 정보에 기초하여 대차계약을 맺을 주식 레버리지를 계산할 수 있다(S313).

예컨대, 수요자가 제공하는 담보가 100만원이고 대차하고자 하는 종목이 A인 경우, 상기 대차관리 시스템(400)은 최대 5배의 대차계약이 체결되도록 주식 레버리지를 제공할 수 있다. 즉, A종목에 대해서 최대 500만원까지의 대차계약이 체결될 수 있다. 한편, 수요자가 제공하는 담보가 100만원이고 대차하고자 하는 종목이 B인 경우, 상기 대차관리 시스템(400)은 최대 2배의 대차계약이 체결되도록 주식 레버리지를 제공할 수도 있다. 즉, B 종목에 대해서는 최대 200만원까지의 대차계 약이 체결될 수 있다. 이처럼 주식 레버리지가 대차희망 종목에 따라 다른 이유는 각 종목에 따라 우량성, 변동성 등이 다를 수 있기 때문이다.

이처럼 주식 레버리지가 계산되면, 상기 대차관리 시스템(400)은 계산된 최대 레버리지를 상기 수요자의 단말기(310)로 통보할 수 있다(S314). 그러면, 수요자는 최대 레버리지 내에서 체결하고자 하는 수량을 포함하는 대차희망 유가증권에 대한 정보를 상기 대차관리 시스템(400)으로 전송할 수 있다(S315). 이때 상기 대차관리 시스템(400)은 다시 전술한 바와 같은 계약체결리스크 기준에 따라 계약체결을 제한할 수도 있다. 상기 대차희망 유가증권에 대한 정보는 제2중개기관 시스템(300)을 통하여 상기 계약체결시스템(100)으로 전송될 수 있다(S316, S317). 그러면, 상기 계약체결시스템(100)은 수신된 대차희망 유가증권에 상응하는 계약을 체결할 수 있다(S318).

한편, 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법은 대차 거래 활성화를 그 주요한 목적으로 하고 있는바, 원칙적으로 대차 유가증권의 공급 활성화를 위해서는 공급되는 유가증권에는 아무런 제한이 없는 것이 바람직할 수 있다. 하지만, 특정 기준에 해당하는 경우, 예컨대, 대차거래 시스템의 안정성을 해치거나, 불공정 매매 및/또는 변동성이 큰 종목에 대해서는 원천적으로 대차거래에 제공되지 못하도록 할 수도 있다. 이를 위해 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법은 소정의 대차공급 기준을 설정하여 상기 대차공급 기준에 맞지 않는 종목은 대차거래에 제공되지 못하도록 할 수도 있다.

상기 대차공급 기준은 유동성 기준, 시세변동성 기준, 또는 특이거래 발생기 준 중 적어도 하나를 포함할 수 있다.

환매수시의 유동성이 부족한 경우(거래량이 부족한 경우) 가격의 급변동에 의해 대차거래 시스템의 안정성을 해칠 수 있으므로, 상기 대차공급 기준은 유동성 기준을 포함할 수 있다. 또한, 시세변동성 기준은 단기 급등락이 심하여 비정상적인 거래가 일어날 수 있는 확률이 크고 리스크가 큰 종목들에 대한 기준을 포함할 수 있다. 또한, 감리종목, 소수지점매매집중종목, 또는 단기급등락이 심한 특이거래변동상황이 발생한 종목 등에 대한 기준을 포함하는 특이거래 발생기준을 미리 설정함으로써 불공정매매의 가능성을 줄일 수 있다.

상기 대차공급 기준에 의하여 공급자의 단말기(210)로부터 제공되는 대차가능 유가증권에 대한 정보를 필터링하는 기능은 상기 제1중개기관 시스템(200) 및/또는 상기 계약체결시스템(100)에서 수행될 수 있다.

도 5는 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법 중 대차공급 기준을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타내고, 도 6은 본 발명의 다른 실시 예에 따른 대차거래 제공방법 중 대차공급 기준을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타낸다.

도 5를 참조하면, 공급자의 단말기(210)는 대차거래에 제공하고자 하는 대차가능 유가증권에 대한 정보를 상기 제1중개기관 시스템(200)으로 전송할 수 있다(S400). 그러면, 상기 제1중개기관 시스템(200)은 상술한 바와 같은 대차공급 기준에 기초하여 수신된 대차가능 유가증권이 상기 대차공급 기준에 해당하는지 여부를 판단하여, 상기 대차공급 기준에 어긋나는 유가증권에 대한 정보는 필터링 할 수 있다(S410). 그러면, 상기 제1중개기관 시스템(200)은 필터링된 유가증권에 대 한 정보를 상기 계약체결시스템(100)에 전송할 수 있으며(S402), 전송된 정보는 상기 계약체결시스템(100)에서 소정의 인터페이스를 통해 공개(S403)됨으로써 대차계약에 제공될 수 있다.

도 6을 참조하면, 공급자의 단말기(210)는 대차거래에 제공하고자 하는 대차가능 유가증권에 대한 정보를 상기 제1중개기관 시스템(200)으로 전송할 수 있다(S410). 그러면, 상기 제1중개기관 시스템(200)은 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보를 상기 계약체결시스템(100)으로 전송할 수 있다(S411). 그러면, 도 5에서 전술한 대차공급 기준에 따른 필터링 기능을 상기 계약체결시스템(100)이 수행한 후(S412), 필터링된 정보를 공개할 수 있다(S413).

도 7은 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법의 대차 리스크 관리기준을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타낸다.

도 7을 참조하면, 대차계약이 체결되면 상기 계약체결시스템(100)은 체결된 대차계약에 상응하는 유가증권을 상기 제2중개기관 시스템(300)에 입고할 수 있다(S500). 그러면, 상기 제2중개기관 시스템(300)은 상기 수요자의 단말기(310)로부터의 요청에 의해 또는 자동으로 유가증권이 입고가 되었음을 통보할 수 있다(S501).

그 후 수요자는 유가증권에 대한 소정의 주문(S502)을 상기 대차관리 시스템(400)으로 전송할 수 있다(S502). 구현 예에 따라 상기 제2중개기관 시스템(300)을 통하여 상기 대차관리 시스템(400)으로 전송할 수 있음은 물론이다. 그러면 상기 대차관리 시스템(400)은 전술한 바와 같은 대차리스크 관리 기준에 의해 주문을 제한할 수 있다(S504). 상기 대차리스크 관리 기준은 포트폴리오 기준, 유동성 기준, 작전방지성 기준, 매도불가 기준, 또는 강제환매수 기준 중 적어도 하나를 포함할 수 있음은 전술한 바와 같다.

상기 대차리스크 관리 기준을 만족하는 주문은 상기 제2중개기관 시스템(300)으로 전송되어 정상적으로 처리될 수 있다(S505). 또한, 대차관리 시스템(400)은 담보율을 항상 체크할 수 있으며(S506), 담보율이 일정치 이하인 경우 전술한 바와 같이 상기 대차관리 시스템(400)은 상기 제2중개기관 시스템(300)으로 소정의 제어신호를 전송하고(S507), 이에 응답하여 상기 제2중개기관 시스템(300)은 상기 유가증권을 자동반대매수할 수 있다(S508). 상기 담보율은 대차계약이 체결된 유가증권의 우량성, 유동성, 및/또는 변동성 등의 다양한 요소에 따라 유가증권별로 다르게 설정될 수 있다.

본 명세서에서는 설명의 편의를 위해 주식을 일예로 들어 설명하였지만, 주식이외에도 시세를 특정시점에서 평가할 수 있고 거래가 가능한 유가증권이기만 하면 주식, 채권, 또는 수익증권 등의 금융상품 또는 선물, 옵션, ELS, 또는 ELF 등의 파생금융상품 등도 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공시스템 및 방법의 기술적 사상에 의해 거래될 수 있다.

본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법은 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록매체에 컴퓨터가 읽을 수 있는 코드로서 구현하는 것이 가능하다. 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체는 컴퓨터 시스템에 의하여 읽혀질 수 있는 데이터가 저장되는 모든 종류의 기록장치를 포함한다. 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체의 예로는 ROM, RAM, CD-ROM, 자기 테이프, 하드 디스크, 플로피 디스크, 광 데이터 저장장치 등이 있으며, 또한 본 발명의 실시 예에 따른 예약녹화 설정방법은 캐리어 웨이브(예를 들어, 인터넷을 통한 전송)의 형태로 구현되는 것도 포함한다. 또한 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체는 네트워크로 연결된 컴퓨터 시스템에 분산되어, 분산방식으로 컴퓨터가 읽을 수 있는 코드가 저장되고 실행될 수 있다. 그리고 본 발명을 구현하기 위한 기능적인(functional) 프로그램, 코드 및 코드 세그먼트들은 본 발명이 속하는 기술분야의 프로그래머들에 의해 용이하게 추론될 수 있다.

본 발명은 도면에 도시된 일 실시 예를 참고로 설명되었으나 이는 예시적인 것에 불과하며, 본 기술 분야의 통상의 지식을 가진 자라면 이로부터 다양한 변형 및 균등한 타 실시 예가 가능하다는 점을 이해할 것이다. 따라서, 본 발명의 진정한 기술적 보호 범위는 첨부된 등록청구범위의 기술적 사상에 의해 정해져야 할 것이다.

본 발명의 상세한 설명에서 인용되는 도면을 보다 충분히 이해하기 위하여 각 도면의 간단한 설명이 제공된다.

도 1은 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공시스템의 개략적인 구성도를 나타낸다.

도 2는 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법의 개략적인 데이터 흐름을 나타낸다.

도 3은 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법의 대출 레버리지 제공방법 및 계약체결 리스크 기준을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타낸다.

도 4는 본 발명의 다른 실시 예에 따른 대차거래 제공방법의 주식 레버리지 제공방법을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타낸다.

도 5는 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법 중 대차공급 기준을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타낸다.

도 6은 본 발명의 다른 실시 예에 따른 대차거래 제공방법 중 대차공급 기준을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타낸다.

도 7은 본 발명의 실시 예에 따른 대차거래 제공방법의 대차 리스크 관리기준을 설명하기 위한 데이터 플로우를 나타낸다.

Claims (16)

1. 공급자로부터 위탁받은 대차가능 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제1중개기관 시스템 및 수요자로부터의 요청에 응답하여 대차희망 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제2중개기관 시스템 각각으로부터 출력된 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보 및 상기 대차희망 유가증권에 대한 정보에 기초하여 대차계약을 체결하고 유가증권의 입출고가 이루어지는 계약체결시스템; 및

   상기 제2중개기관 시스템으로부터 제공받는 담보의 담보가치보다 미리 결정된 배율 만큼의 대차계약이 상기 계약체결시스템을 통해 이루어지도록 하되, 소정의 대차 리스크 관리 기준에 의해 상기 수요자의 유가증권에 대한 주문제한을 수행하고, 체결된 대차계약에 상응하는 유가증권의 시세를 모니터링하여 담보율을 체크하며, 체크된 담보율이 일정치 이하인 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하기 위한 제어신호를 상기 제2중개기관 시스템으로 출력하는 대차관리 시스템을 포함하며,

   상기 제1중개기관 시스템 또는 상기 계약체결시스템 중 적어도 하나는,

   상기 대차가능 공급자의 단말기로부터 위탁받을 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보를 수신하고, 유동성 기준, 시세변동성 기준, 또는 특이거래 발생기준 중 적어도 하나를 포함하는 대차공급 기준에 기초하여 상기 대차가능 유가증권 중 대차계약 체결 가능한 유가증권을 필터링하고,

   상기 대차관리 시스템은,

   필터링된 상기 대차계약 체결가능한 유가증권 중 포트폴리오 기준, 유동성 기준, 현금보유 기준, 또는 대차불가 기준 중 적어도 하나를 포함하는 계약체결 리스크 기준에 부합하게 상기 대차계약이 체결 되도록 상기 계약체결 시스템을 제어하는 것을 특징으로 하는 대차거래 제공시스템.
2. 삭제
3. 삭제
4. 삭제
5. 제1항에 있어서, 상기 담보율이 일정치 이하인 경우는,

   상기 담보의 가치와 체결된 상기 대차계약에 해당하는 계좌의 예수금의 합이 상기 대차계약에 상응하는 상기 유가증권의 현재시세의 가치보다 소정비율만큼 작아진 경우인 대차거래 제공시스템.
6. 제 1항에 있어서, 상기 대차관리 시스템은,

   상기 미리 결정된 배율 만큼의 상기 대차계약이 이루어지도록 하기 위해 대출기관으로부터 대출금이 입고된 경우에 상기 대차계약을 체결하거나,

   대출금의 입고 없이 상기 유가증권의 우량성 또는 건전성 중 적어도 하나에 기초하여 미리 결정된 배율 만큼의 상기 대차계약을 체결하는 대차거래 제공시스템.
7. 삭제
8. 제1항에 있어서, 상기 대차리스크 관리기준은,

   포트폴리오 기준, 유동성 기준, 작전방지성 기준, 매도불가 기준, 또는 강제환매수 기준 중 적어도 하나를 포함하는 대차거래 제공시스템.
9. 공급자로부터 위탁받은 대차가능 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제1중개기관 시스템 및 수요자로부터의 요청에 응답하여 대차희망 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제2중개기관 시스템 각각으로부터 출력된 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보 및 상기 대차희망 유가증권에 대한 정보에 기초하여 대차계약을 체결하고 유가증권의 입출고가 이루어지는 계약체결시스템; 및

   상기 제2중개기관 시스템으로부터 제공받는 담보의 담보가치보다 미리 결정된 배율만큼의 대차계약이 상기 계약체결시스템을 통해 이루어지도록 하되, 포트폴리오 기준, 유동성 기준, 작전방지성 기준, 매도불가 기준, 또는 강제환매수 기준 중 적어도 하나를 포함하는 대차리스크 관리 기준에 의해 상기 수요자의 유가증권에 대한 주문제한을 수행하고,

   체결된 대차계약에 상응하는 유가증권의 시세를 모니터링하여 담보율을 체크하며, 체크된 담보율이 일정치 이하인 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하기 위한 제어신호를 상기 제2중개기관 시스템으로 출력하는 대차관리 시스템을 포함하며,

   상기 대차관리 시스템은,

   대출 실행 없이 상기 미리 결정된 배율만큼의 상기 대차계약이 이루어지도록 하되, 상기 대차계약에 상응하는 유가증권의 종류에 따라 상기 미리 결정된 배율이 각각 다를 수 있으며,

   상기 대차계약에 상응하는 계좌의 예수금과 상기 담보가치의 합이 상기 대차계약에 상응하는 상기 유가증권의 현재시세의 가치보다 소정비율만큼 작아진 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하여 상기 유가증권을 상기 제1중개기관 시스템으로 입고시키도록 하는 대차거래 제공시스템.
10. 제 9항에 있어서, 상기 제1중개기관 시스템 또는 상기 계약체결시스템 중 적어도 하나는,

    상기 대차가능 공급자의 단말기로부터 위탁받을 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보를 수신하고, 유동성 기준, 시세변동성 기준, 또는 특이거래 발생기준 중 적어도 하나를 포함하는 대차공급 기준에 기초하여 상기 대차가능 유가증권 중 대차계약 체결 가능한 유가증권을 필터링하고,

    상기 대차관리 시스템은,

    필터링된 상기 대차계약 체결가능한 유가증권 중 포트폴리오 기준, 유동성 기준, 현금보유 기준, 또는 대차불가 기준 중 적어도 하나를 포함하는 계약체결 리스크 기준에 상응하는 유가증권만이 상기 계약체결 시스템을 통해 상기 대차계약이 체결 되도록 하는 것을 특징으로 하는 대차거래 제공시스템.
11. 대차거래 제공시스템의 대차거래 제공방법에 있어서,

    대차가능 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제1중개기관 시스템으로부터 상기 대차거래 제공시스템이 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보를 수신하는 단계;

    수신된 상기 대차가능 유가증권에 대한 정보가 소정의 대차공급 기준에 의하여 필터링 되는 단계;

    상기 대차거래 제공시스템이 대차희망 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제2중개기관 시스템으로부터 제공받을 담보에 대한 정보를 수신하는 단계;

    수신된 상기 담보에 대한 정보에 기초하여 상기 담보의 담보가치의 미리 결정된 배율만큼의 대차계약이 체결되는 단계;

    체결된 상기 대차계약에 상응하는 유가증권의 시세를 모니터링하여 담보율을 체크하는 단계; 및

    체크된 담보율이 일정치 이하인 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하기 위한 제어신호를 상기 제2중개기관 시스템으로 출력하는 단계를 포함하며,

    상기 수신된 상기 담보가치의 미리 결정된 배율만큼의 대차계약이 체결되는 단계는,

    상기 제2중개기관 시스템으로부터 제공받는 담보 및 상기 대차희망 유가증권에 대한 정보를 수신하고, 소정의 계약체결 리스크 기준에 기초하여 계약체결을 제한하는 단계를 포함하고,

    상기 대차거래 제공방법은,

    상기 대차거래 제공시스템이 상기 대차계약이 체결된 후, 소정의 대차리스크 관리 기준에 의하여 수요자의 유가증권에 대한 주문제한을 수행하는 것을 특징으로 하는 대차거래 제공방법.
12. 삭제
13. 삭제
14. 삭제
15. 대차거래 제공시스템의 대차거래 제공방법에 있어서,

    대차거래 제공시스템이 대차희망 유가증권에 대한 정보를 출력하는 제2중개기관 시스템으로부터 제공받을 담보에 대한 정보를 수신하는 단계;

    수신된 상기 담보에 대한 정보에 기초하여 상기 담보의 담보가치의 미리 결정된 배율만큼의 대차계약이 체결되는 단계;

    상기 대차거래 제공시스템이 대차리스크 관리 기준에의하여 수요자의 유가증권에 대한 주문제한을 수행하는 단계; 및

    체결된 상기 대차계약에 상응하는 유가증권의 시세를 모니터링하여 담보율을 체크하며, 체크된 담보율이 일정치 이하인 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하기 위한 제어신호를 상기 제2중개기관 시스템으로 출력하는 단계를 포함하며,

    상기 담보의 담보가치의 미리 결정된 배율 만큼의 대차계약이 체결되는 단계는 대출 실행 없이 수행되며,

    상기 미리 결정된 배율은,

    상기 대차계약에 상응하는 유가증권의 종류에 따라 다를 수 있는 것을 특징으로 하며,

    상기 대차거래 제공시스템은,

    상기 대차계약에 상응하는 계좌의 예수금과 상기 담보가치의 합이 상기 대차계약에 상응하는 상기 유가증권의 현재시세의 가치보다 소정비율만큼 작아진 경우 상기 유가증권을 자동 반대매수하여 상기 유가증권을 제1중개기관 시스템으로 입고시키는 단계를 더 포함하는 대차거래 제공방법.
16. 제 11항 또는 제15항 중 어느 한 항에 기재된 방법을 수행하기 위한 컴퓨터 판독 가능한 기록매체.

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