JPH06505581A - ハブ及びスポーク金融サービス構成のためのデータ処理システム - Google Patents

ハブ及びスポーク金融サービス構成のためのデータ処理システム

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JPH06505581A
JPH06505581A JP4507889A JP50788992A JPH06505581A JP H06505581 A JPH06505581 A JP H06505581A JP 4507889 A JP4507889 A JP 4507889A JP 50788992 A JP50788992 A JP 50788992A JP H06505581 A JPH06505581 A JP H06505581A
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ボーズ，アール．トッド
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シグニチャー　フィナンシャル　グループ，インコーポレーテッド
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Abstract

(57)【要約】本公報は電子出願前の出願データであるため要約のデータは記録されません。

Description

【発明の詳細な説明】 ハブ及びスポーク金融サービス構成のためのデータ処理システム及びその方法 発明の背景 ミューチュアルファンド（ｍｕｔｕａｌ　ｆｕｎｄｓ）のような投資媒体（ｉｎ ｖｅｓｔｍｅｎｔ　ｖｅｈｉｃｌｅｓ）はある程度の運用費を必要とする。いく つかの出費をいえば、機関ファント（投資主体は金融機関）を含む全てのファン トは、ファント資産を投資する投資アドバイザーへの投資アドバイス費、ファン ト資産の保管のための保管費、ファント資産価値及び収入を決定するためのポー トフォリオ勘定費、いろいろな媒体についてそのファントに関する情報やサービ スを投資家に提供する株主サービス費、ファントの財務一覧表を監査するそのフ ァントの独立会計士への監査費、そのファント及びその受託者の各々を代理する （ｒｅｐｒｅｓｅｎｔ）ための法定顧問費の支払を要する。小口（ｒｅｔａｉｌ ）ファント（その投資家はほどんど個人）は機関（ｉｎｓｔｉｔｕｉｔｉｏｎａ ｌ）ファントと同種の支出を要するが、株主サービス費及び配当（１２ｂ−１） 費のようなある種の費用については、個人の投資家は玄人の機関投資家よりも多 くのサービスを必要とするために大きなものとなる。
多額の資産を持つことは、資産運用費において様々なスケールの収入・支出をも たらすことになる。多くのファント支出はファント資産ベースから独立であるた めに、より大きなファント資産ベースはより少ない運用費比率（資産に対する支 出）を提供し、そのファントのネット投資効果を上げる。また、より大きなファ ントはより大きな額面金額（ｄｅｎｏｍｉｎａｔ　１ｏｎ）で有価証券を購入す ることから、それらは（債権あるいは他の債務証券により）より高い収益で売買 することができるか、あるいは小規模のファントよりも仲介手数料（利権証券に ついて）は少額ですむ。
より大規模な資産ベースとする一つの方法は、２以上のミューチュアルファンド あるいは他の共同投資媒体（以下ファントという）を合体することである。しか しながら、現行法では資産を合わせるのにいくつかの規制がある。［ハブ及びス ポーク（Ｈｕｂ　ａｎｄＳｐｏｋｅ）Ｊ　（Ｓｉｇｎａｔｕｒｅ　Ｆｉｎａｎｃ ｉａｌ　Ｇｒｏｕｐ、Ｉｎｃ、のサービスマーク）と呼ばれる新たに開発された 金融サービス（Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ＳｅｒｖｉｃｅＣｏｎｆｉｇｕｒａｔｉｏ ｎ　）は２以上のミューチュアルファンド資産の合体を可能にする。この金融サ ービスは、連邦所得税に対しパートナ−シップとして取り扱われる本質（ｅｎｔ ｉｔｙ）　、及び投資ポートフォリオ（以下パートナ−シップポートフォリオと する）とそのパートナ−シップポートフォリオにおいてパートナ−として投資す るファントとを有する本質を有するものである。
上記パートナ−シップポートフォリオ及びパートナ−ファントの下で、［スポー ク（Ｓｐｏｒｋｅｓ）　Ｊ　（Ｓｉｇｎａｔｕｒｅ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｇｒ ｏｕｐ。
Ｉｎｃ、のサービスマーク）と呼ばれるそれぞれの複数のファントは、１９４０ の会社投資法（１９４０法）及び１９３３の証券法（１９３３法）の下で登録さ れた一つのミューチュアルファンドになることができる。さらに、ミューチュア ルファンドでは、一つの「スポーク（Ｓｐｏｒｋｅ）Ｊ　（Ｓｉｇｎａｔｕｒｅ 　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｇｒｏｕｐ、　Ｉｎｃ。
のサービスマーク）として、一つの年金ファント（ＥＲＩＳＡの下で）、共通信 託ファント（多数のバンキング調整法の規制下で）、一つの保険会社の別口勘定 あるいは一つの非米国居住者の投資ファントがそれになることができる。さらに 、［ハブ（Ｒｕｂ）　Ｊ　（Ｓｉｇｎａｔｕｒｅ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｇｒｏ ｕｐ、　Ｉｎｃ、のサービスマーク）と呼ばれるパートナ−シップポートフォリ オが構築され、そして各ファントはそのパートナ−シップポートフォリオにおけ る一人の投資家である。
パートナ−シップポートフォリオは（それが−個の投資会社である故）１９４０ 法の下で登録されたが、そのシェア（ｓｈａｒｅｓ）は１９３３法の下では登録 されなかった。個々人は直接パートナ−シップポートフォリオに投資することは できない。その唯一の投資家はファントであり、そのそれぞれがポートフォリオ に１００％の資産を投資する。
ポートフォリオは法的には一つの信託（ｔｒｕｓｔ）あるいは他の物体（ｅｎｔ ｉｔｙ）であるが、課税（ｔａｘ　ｐｕｒｐｏｓｅ）に対するパートナ−シップ とも考えられる。パートナ−シップとして、それは「フロースルー（ｆｌｏｗ− ｔｈｒｏｕｇｈ）　Ｊ税の扱いを受け、その結果そのポートフォリオは税を払わ ず、むしろ全ての経済的な得失はそのポートフォリオの投資家に貫流する。ミュ ーチュアルファンドは、課税を避けるために内国税収入コード（「コード」）の 下で「認可投資会社Ｊ　（ＲＩＣ）のスティタスに適合することが必要である。
本コードのＲＩＣ規定は、一般にミューチュアルファンドを他のタイプのファン トに投資するのを防ぎ、そして、単一のミューチュアルファンドを複数のミュー チュアルファンドにすることを防ぐ。また、このＲＩＣ規定は、後述する株主間 の経済的な歪み、不均衡に導くことになる。
ポートフォリオ内の合体された２以上のファントの資産により、上述したスケー ルエコノミイはより十分に理解されよう。種々のタイプの投資媒体の資産はこの ように合体され、より効率的かつ効果的な投資運用が可能となる。全てのファン トがハブ及びスポークサービスの利益を受けることができるが、非常に高額の運 用費比率を有するがために、実行可能なファントとはならない少額の資産のファ ントは、その資産をあるポートフォリオに投資することにより費用効果的なベー スに立つことができる。また、あるポートフォリオに投資することはある投資履 歴を有する新しいファントを提供することになり、そのファントを投資家により 魅力的なものとする。したがって、あるミューチュアルファンドのスポンサーは 、以前は費用的にアクセスできなかった顧客マーケットに供されるべき新しいミ ューチュアルファンドをより効率的に構築することができる。
ポートフォリオはミューチュアルファンドではないために、通常のミューチュア ルファンド投資に付随するある種の経済的な歪み及び不均衡を被ることはない。
第２のファントがそのキャピタルゲインを分配する直前に第２のミューチュアル ファンドに投資する第１のファントを考えてみる。第１のファントは、第２のフ ァントの各株主と同様にその配当からキャピタルゲインを得る。
しかしながら、第１のファントは第２のファントの価値の中にはいかなるゲイン を見いだすことはなく、その結果、第２のファントは単に第１のファントの原投 資の一部になるのに過ぎない。第１のファントは、その原投資部分について税を 支払わなければならず、あるいは、それがミューチュアルファンドであればこの ような税はその株主に転嫁される。このように、投資の利益は課税の対象となる 。
ミューチュアルファンドとは違って、ポートフォリオは、現実的な配当よりもむ しろ、収入、キャピタルゲイン、及び支出あるいは投資損の毎日の分配を生じさ せる。ここで開示されるデータ処理システム及び方法により運用され決定される これらの毎日の分配は、後述する「分配比率（ａｌｌｃａｔｉｏｎ　ｒａｔｉｏ ）Ｊに基づく。このような毎日の配当は、その日に各株主に経済的な利益及び損 失を直接配分することにより経済的な歪みと不均衡を回避することができる。ミ ューチュアルファンドは、その分配がなされる任意の日に存在するどんな株主に 対しても収入、ゲインあるいは損失を単に分配する。このゲインあるいは損失は 、ミューチュアルファンドの持ち分（５ｈａｒｅ）のネット資産価値を決定する ことにより、この分配の間で考慮されるが、それは株主に対して課税されるゲイ ンあるいは損失を生じるゲインあるいは損失の分配である。ハブ及びスポーク金 融サービスは、経済的及び課税対象となる収入を正確にマツチさせることにより 、上記不利益を回避することができる。
パートナ−シップポートフォリオ及びパートナ−ファントは壮大な運用上のチャ レンジを示すものである。ポートフォリオ中の各パートナ−はある種のファント であるために、顧客がさらに投資するか引き出すかするのでそのファントの資産 は日々変化し、各ファントのパートナ−シップ利率も日々変化する。例えば、フ ァントＡ及びＢからなるポートフォリオを考えよう。その日の始めに、ファント Ａはそのポートフォリオ中に、投資された７５０゜０００＄を有し、ファントＢ は２５０．ＯＯＯ＄を有するものと仮定する。そのポートフォリオはファントＡ が７５％のシェア、ファントＢが２５％のシェアで資産は１，０００，０００＄ である。次に、その日の最後にそのポートフォリオは市場変動による価値の変動 はなく、ファントの株主が買い足してファントＡが８００、ＯＯＯ＄、ファント Ｂが２７５，０００＄となツタものと仮定する。このポートフォリオは資産額は １，０７５，０００＄になり、ファントＡは７４．４％のシェア及びファントＢ は２５゜６％シェアとなる。
そのポートフォリオの価値が上がるか下がるかにつれ、あるいは追加のファント がそのポートフォリオに投資されるにつれ（あるいはあるファントが投資額全額 を引き出すにつれ）、さらなる複雑さを生起する。さらに、いかなるミューチュ アルファンド混合体においてもそうであるように、多数のハブ及びスポーク構造 が同時に運用される。新しくかつユニークなデータ処理システム及び方法が、正 確な日々の分配をあるポートフォリオ中の各ファント間で行うことを可能とする 。また、このようなそれぞれの日々の分配は種々の経済的要素、すなわち収入、 ゲイン、損失、支出から構成される。これらの種々の要素は、非課税勘定用及び 、再度（分離勘定において）、課税用の両方に対し、連続的なベースで分離され かつ統合される。
経済的な不正確さが、毎日の分配がなされなければ現れてこよう。この不正確さ は、通常ミューチュアルファンドが、その日に関するファントの経済的なエクス ベリエンス（ｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅ）の経済的要素を一日一日のベースでは実際 に分配しないため、あるいは支払わないために生じる。ある特定のファントの内 容に基づいて、実際のキャッシュ分配が月毎に、四半期毎に、あるいは他に決定 に基づいて行われる。
パートナ−シップポートフォリオは定期的にある日の利得収入を分配するミュー チュアルファンドとして構築されており、仮にその日に分配されなければ、ある 特定の投資家が受け取る収入になるよりもむしろ全体としてのそのファントのキ ャピタル価値の増加となる。同様に、その日に分配されなければ、支出はある特 定の投資家の収入の減少となるよりもむしろ全体としてのそのファントキャビタ ル価値の減少となる。本発明のデータ処理システム及び方法は、各ファントに対 して、その日のポートフォリオによりもたらされた経済的な利益及び損失の正当 なシェアをそのバランスシートに記録することを可能にする。
このユニークな方法はファント分配比率を正確に計算できるように開発された。
各ファントは、分配されていない利益の全経済的な利得を有するそのポートフォ リオ中の各ファントの全投資を表す資本勘定帳簿（ｂｏｏｋ）を持っている。各 ファントに対するこの資本勘定帳簿はその前日のファント株主の購買及び償還、 毎日のポートフォリオ収入及び支出のそのファントの比例的なシェア、及び日々 のポートフォリオの換金（ｒｅａｌｉｚｅ）及び非換金の（ｕｎｒｅａｌｉｚｅ 　）ゲインあるいは損失のそのファントのシェアを含んでいる。
あるファントがハブ及びスポークシステムに預は続けられる各会計年度の頭初に あるいはポートフォリオの投資者としての各ファントの最初の日に、そのポート フォリオにおけるそれぞれの株（ｓｈａｒｅ）の所有権は、そのポートフォリオ における全投資額の相対的な比率により決められる。その後、そのファントの分 配比率は預けられているファントの資本勘定収支帳簿（これは本発明に係るデー タ処理システムにより毎日決定される）に適切に合わせられることにより調整さ れる。日々変化するそれぞれのファント資本勘定帳簿は、各ファント毎にそのポ ートフォリオの正確な相対的所有権を指し示す。各ファントの資本勘定帳簿は次 の項目に応じて日々増加するか減少するかする。
（ａ）ポートフォリオに対するファントによるキャピタル出資（ファント株主に よる購買）による増加（ｂ）そのポートフォリオによってファントに対してなさ れる出資（ファント株主によるポートフォリオ支出及び償還を含む）による減少 （Ｃ）そのファントに対して分配された正味の非換金ゲインの増加あるいあは正 味の非換金損失の減少による増加（ｄ）そのファントに対して分配された正味の 非換金ゲインの減少あるいあは正味の非換金損失の増加による減少（ｅ）そのフ ァントに対してそれぞれ分配された利益額（ポートフォリオ収入）あるいは損失 （ポートフォリオ支出）額による増加又は減少 本発明のデータ処理システム及び方法は、これらの変化しかつ互いに関連する勘 定のそれぞれを成功裏に決定する。この資本勘定帳簿の概念に応じた各ファント について日々の調整された全投資を計算することにより、分配比は正確に計算さ れよう。また、このデータ処理システムは、毎日及び適時に税及び勘定について の年度末の総収入、支出、キャピタルゲインあるいは損失を決定する。
発明の概要 この発明は、情報フロー及びデータをモニターし記録し、パートナ−シップポー トフォリオ及びパートナ−ファント（ハブ及びスポーク）金融サービス構成を維 持するために必要な全ての計算を行うためのデータ処理システム及び方法を提供 する。特に、このデータ処理システムはあるポートフォリオ（ハブ）中に投資さ れた２以上のファント（スポーク）の資産の日々の分配についての手段を提供す る。このデータ処理システムは、ポートフォリオ投資証券の価値の日々の変動（ 市場価格により決定）及び各ファントの賢産額の日々の変動（日々の株主の購買 及び償還により決定）の両方の変化を日々考慮に入れながら、このポートフォリ オ中に各ファントが有するシェア比率（分配比率）を決定する。また、このシス テムは、資本勘定帳簿の概念に基づいたそれぞれのファントの全投資を計算し、 各ファントに対してこのポートフォリオの毎日の収入、支出、及び正味の換金あ るいは非換金のゲインあるいは損失を分配する。また、このデータ処理システム はそのポートフォリオ及び各ファントに対して毎日決定される全ての関連データ を記録し、その結果、年度末の総収入、支出、及びキャピタルゲインあるいは損 失は、勘定のために、税のために、そのポートフォリオのために、及び各ファン トのために決定される。
図面の簡単な説明 第１図は、パートナ−シップポートフォリオ及びパートナ−ファント（ハブ及び スポーク）金融サービス構成を表すブロックダイアグラムである。
第２図は、従来の２つのファントシステムを維持するための運用支出の例である 。
第３図は、ハブ及びスポークシステムにおける第２図の２つのファントを維持す る運用支出の例である。
第４図は、本発明にしたがうデータ処理システムを用いたハブ及びスポークシス テム運用における情報フローの概略図である。
第５図は、本発明にしたがうデータ処理システムに用いられるソフトウェアモジ ュールを通した情報のフロー図である。
第６図は、本発明にしたがうデータ処理システムに用いられるメインメニュー用 のソフトウェアルーチンのフロー図である。
第７図は、本発明にしたがうデータ処理システムに用いられるデータディスクを 起動するためのソフトウェアルーチンのフロー図である。
第８図は、本発明にしたがうデータ処理システムに用いられるポートフォリオと ファントとの間の資産の毎日の分配のためのソフトウェアルーチンのフロー図で ある。
第９Ａ−Ｃ図は、本発明にしたがうデータ処理システムに用いられる日々の利益 活動（ｉｎｃｒｅｍｅｎｔａｌ　ａｃｔｉｖｉｔｙ）の分配についてのソフトウ ェアルーチンのフロー図である。
第１０Ａ−Ｃ図は、本発明にしたがうデータ処理システムに用いられる日々の非 換金ゲインあるいは損失の分配についてのソフトウェアルーチンのフロー図であ る。
第１１図は、本発明にしたがうデータ処理システムに用いられる年度末のキャピ タルゲイン及び損失を計算し及び処理するためのソフトウェアルーチンのフロー 図である。
発明の詳細な説明 この発明は、パートナ−シップポートフォリオ及びパートナ−ファント（ハブ及 びスポーク）金融サービス構成を運用するのに用いられるデータ処理システム及 び方法に関する。ハブ及びスポークシステムが構築されれば、このデータ処理シ ステムが用いられ、そこでは２以上のファントの資産があるポートフォリオ中に 投資される。第１図は、４つの異なるミューチュアルファンドを有するハブ及び スポークシステムの例を示している。上述したパートナ−シップとしてセットア ツプされたあるポートフォリオ（ハブ）２は、そのパートナ−として及び単なる 投資家としてファント（スポーク）４．６．８及び１０を持っている。図示の例 では、ファント４はロード（ｌｏａｄ）ファント、ファンドロは低ロードファン ト、ファント８は非ロードファント、ファント１０は共通のトラストファントで ある。各ファント４．６．８及び１０はそれぞれ株主５．７．９及びＩＩを持っ ており、ファント１０はその株主１１としてトラストを有する。
このハブ及びスポークシステム構造の優れている点は、第３図の２つのファント のハブ及びスポークシステムと第２図の従来の２つのファントシステムの例とを 比べてみれば明かである。
第２図は、従来の構造で維持されている場合で、１億５千万ドルの機関ファント ２０と１億ドルの小ロファンドに関する支出プロフィールを示している。それぞ れには次の支出がある。それらは投資アドバイス費、運営管理費、保管費、保管 業務費、ポートフォリオ勘定費、法定費、監査費、受託入費及び支出、株主サー ビス費、１２ｂ−１支出、組織費、及び雑費である。総費用は、機関ファント２ ０に対しては５７の主要ポイントがあり、小ロファンド２２に対しては１０３の 主要ポイントがある。
ハブ及びスポーク構造における同じ２つのファントの例が第３図に示されており 、そこではそのポートフォリオプログラム及び各ファントの支出プロフィールが 示されている。特に、ポートフォリオ（ハブ）２４は次の支出をからなる。それ らは、投資アドバイス費、業務費、保管費、保管業務費、ポートフォリオ勘定費 、法定費、監査費、受託入費及び支出、及び雑費である。ポートフォリオ２４の 投資家は機関ファント（スポークＡ）２６及び小ロファンド（スポークＢ）２８ である。第２図のファント２０．２２のように、機関ファント２６は１億５千万 ドルの資産を有し、小ロファンド２８は１億ドルの資産を有している。
ファント２６．２８は、ファント２６．２８に対する「ハブ支出の分配」の項目 ラインに示されるように、各々がポートフォリオ中に有しているシェア比率（資 本勘定帳簿により決定）に比例してポートフォリオ２４の支出を支払う。さらに 、各ファントは次の独自の支出を持っている。それらは、業務費、法定費、監査 費、受託入費及び支出、印刷費、株主サービス費、１２ｂ−１支出、組織費、及 び雑費である。
第３図に示されるように、ハブ及びスポークの金融サービス構成においては、投 資アドバイス費、保管費、保管業務費、及びポ−トフォリオ勘定費のような支出 はハブレベル（すなわち、そのポートフォリオにより）でのみ支払われる。この ように、ハブ及びスポークシステムの下では支出は低いものとなる。すなわち機 関ファント２６は、従来構造の機関ファント２０の５７主要ポイントに対し５５ の主要ポイントの全支出となり、従来構造の機関ファント２２の１０３の主要ポ イントに対して小ロファンド２８は９５の主要ポイントとなることが示されてい る。
第４図は、ハブ及びスポーク金融サービス構成の運用における情報フローの概観 を表している。ある株主４０があるファントにおいて取引代理人（ｔｒａｎｓｆ ｅｒ）　４２から株の購買又は償還を要求する。取引代理人４２は各ファントに ついて株主の活動を記録する責任があり、これは印字出力４６が可能なパソコン ４４を用いて実施される。各ファントについての株主の購買及び償還に関する情 報はポートフォリオ／ファントの会計担当４８に伝達される。
ポートフォリオ／ファントの会計担当４８は、各ファントにおける株主の購買及 び償還と同様にその資産のポートフォリオ投資中の市場価値変動を考慮しながら 、各ファント間のポートフォリオ資産の分配を含むハブ及びスポークシステムの 運用の責任を有する。このポートフォリオ／ファント会計担当はソフトウェア５ ０がプログラムされたパソコン４４を使用する。ソフトウェア５０の一つの例と しては”Ｈａｎｉｉｓ”　（Ｓｉｇｎａｔｕｒｅ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｇｒｏ ｕｐ、　Ｉｎｃ。
のサービスマーク）コンピュータプログラムが挙げられる。ポートフォリオ／フ ァント会計担当４８により使用されるパソコン４４は印字出力４６をもち、デー タをディスク５２に保存する。ディスクは、好適にはフロッピィディスクである が他の蓄積媒体でもよい。ポートフォリオ／ファント会計担当４８は汎用レッジ ャ（ｇｅｎｅｒａｌ　ｌｅｄｇｅｒ）　５４及びポートフォリオ勘定システム５ ６との情報のやり取りを行う。両方とも会計に用いられる通常のタイプのコンピ ュータプログラムであり、単一のソフトウェアアプリケーションに接続される。
統合ソフトウェアのパッケージはソフトウェア５０を汎用レッジャ５４及びポー トフォリオ勘定システム５６の両方かいずれかと結ばれる。印字出力４６からの 情報は汎用レッジャ５４及びポートフォリオ勘定システム５６に入力され、その 後取引代理人４２に伝えられる。また、ポートフォリオ／ファント会計担当４８ は、そのポートフォリオ資産について投資決定の責任を負う投資アドバイザー５ ８と情報のやり取りを行う。
データディスク５２上の情報はポートフォリオ管理者６０に伝達される。ポート フォリオ管理者６０のハブ及びスポーク運用の責任はソフトウェア５０をつくり かつ維持し、定期的にポートフォリオ／ファント会計担当４８から受け取ったデ ータ中のエラーをチェックし、そして課税及び勘定のためにポートフォリオ及び ファントについての年度末のデータを得るためにデータを計算し、処理する。ポ ートフォリオ管理者６０はソフトウェア５０を走らせ、印字出力４６が可能なパ ソコン４４を使用する。通常、ポートフォリオ管理者６０はいくつかの独立した ハブ及びスポークシステムを運用する。
第４図に図示された情報フローは、印刷あるいはコンピュータが読み込み可能な 媒体の物理的な伝達により、あるいは伝送ラインを通して総体的又は部分的に実 行される。
第５図はソフトウェア５０のモジュールを通る情報フローを示し、そこではソフ トウェア５０の出発点はブロック７０により表される。必要なときに、ユーザ、 典型的にはポートフォリオの管理者６０は、ブロック７２に示されるようにデー タディスク５２を起動する。特に、新しいスポークがハブに追加されたとき、現 存するスポークがハブから落とされるとき、あるいはハブ及びスポーク構造に関 する新しい会計年度始まるとき、データディスク°５２はその最初の日に起動さ れ、ハブ及びスポークシステムが稼働される。
毎日（すなわち休日をのぞく毎日）、ユーザ、特にポートフォリオ／ファント会 計担当４８はブロック７０の出発点から次のソフトウェアモジュールに進む。す なわちブロック７４におけるハブ及びスポークの配列；ブロック８０での毎日の 利益活動、及びブロック８４における非換金のゲイン／ロスである。これらのモ ジュールのそれぞれにおいて、ブロック７６に示されるようにデータが出力され 、ブロック７８に示されるようにデータディスク上のファイルに保存される。ブ ロック７４．８０及び８４におけるモジュールは、取引代理人４２、汎用レッジ ャ５４、及びポートフォリオ勘定システム５６と情報のやり取りを行う。ブロッ ク８４での非換金ゲイン／損失モジュールの実行に続いて、ソフトウェア５０は ブロック７０で出発点に戻り、その結果、ブロック７４．８０．８２及び８４の モジュールの実行は次の日のために繰り返される。
さらに、毎日の利益活動モジュール（ブロック８０）の実行に続いて、そのモジ ュールでつくられたデータ及びハブ及びスポーク配置モジュール（ブロック７４ ）からのデータは、自動的にブロック８２のプレプライシング（ｐｒｅ−ｐｒｉ ｃｉｎｇ　）のネット資産価値計算モジュールに送られ、そのモジュールでつく られたデータは汎用レッジャ５４に送られる。年に一度、ユーザ、特にファント 管理者６０は、ブロック８６で示されるように年度末の税データ計算モジュール に入るソフトウェアを持っている。再び、このシステムはブロック７６で出力し 、ブロック７８でデータを保存する。
第６図は、本発明の好適な実施例にしたがうデータ処理システムで用いられるソ フトウェア５０用のメインメニュールーチンを表すフロー図である。このシステ ムはブロック１００でスタートし、そしてメインメニューは例えばパソコンのＣ ＲＴ上に表示されるブロック１０４に進む。ブロック１０２に図示されているエ ントリーポイントＭが、他のルーチンがメインのメニュールーチンに戻ることを 可能にするために設けられている。
システムは次にユーザが一文字のメニュー選択を行うブロック１０６に進む。ブ ロック１０８でシステムは有効なメニュー選択が行われたか否かを判定する。有 効でなければ、システムはブロック１０６に戻りユーザがメニュー選択を行い、 有効であればシステムはブロック１１０へ進む。そこで、システムはハブ及びス ポークの分配ルーチンがメインメニューでユーザが選択されたか否かを判定する 。選んだとすれば、システムはブロック１１２で示されるようにエントリーポイ ントＡを通って前記ルーチンに進み、そうでなければシステムはブロック１１４ に進む。ブロック１１４で、システムは毎日の利益活動ルーチンがユーザによっ て選択されたか否かを判定する。選んだとすれば、システムはブロック１１６に 示されているようにエントリーポイントＢを通って前記ルーチンに進み、そうで なければシステムはブロック１１８へ進む。ここで、システムは非換金ゲイン又 は損失の稼働ルーチンがユーザにより選択されたかを判定する。そうであれば、 システムはブロック１２０に図示されるエントリーポイントＣを通って前記ルー チンへ進み、そうでなければシステムはブロック１２２へ進む。このブロックで 、システムはデータディスク起動ルーチンが選択されたかを判定する。選択され ていればシステムはブロック１２４に示されるエントリーポイントＤを通って前 記ルーチンへ進み、そうでなければシステムはブロック１２６へ進む。
ブロック１２６で、システムは年度末税ルーチンが選択されたか否かを判定する 。そうであれば、システムはブロック１２８に示されているエントリーポイント Ｅを通って前記ルーチンへ進み、そうでなければユーザはメインメニューから出 ることを選択し、ブロック１３０に示されるようにシステムは運転を終える。
第７図はデータディスク起動ルーチンについてのフロー図を示している。第５図 のブロック７２でのモジュールを実行するこのルーチンの目的は、データディス クを起動することにある。ブロック１２４は、ユーザがパスワードを入力するよ うめられるブロック１４０ヘシステムがエントリーポイントＤを通って進むこと を示している。ブロック１４２に示されるように、次にシステムは入力されたパ スワードが正しいかどうか、好ましくはユーザによって入力されたパスワードが ポートフォリオ管理者６０によりポートフォリオ／ファント会計担当に送られる ソフトウェア５０のコード中のパスワードと比較される。入力されたパスワード が正しくないならば、システムはブロック１０２に示されたエントリーポイント Ｍを通ってメインメニュールーチンへ戻り、入力されたパスワードが正しければ システムは、次にステップのデータディスクの起動ルーチンであるブロック１４ ４へ進む。
ブロック１４４に示されるように、システムはユーザにプライシング日付け（ｐ ｒｉｃｉｎｇ　ｄａｔｅ）を入力することを要求する。このプライシング日付け は、すべてのデータが適用されるシステムに入力された日付けである。次に、シ ステムはブロック１４６に示されるように入力されたプライシング日付けを表示 し、次にブロック１４８で表示されたブライシング日付けが正しいかどうかをユ ーザに尋ねる。ユーザがそのプライシング日付けは間違いであることを示せば、 システムはブロック１４４へ戻り、ユーザに再度プライシング日付けを入力させ る。入力されたプライシング日付けが正しいければ、システムはっぎのステップ へ進む。
システムはデータディスク上に日付はファイルをつくり、ブロック１５０に示さ れるように日付はファイルにブライシング日付けを保存させる。システムは、次 にブロック１５２へ進み、ユーザにそのポートフォリオ（ハブ）に投資する各フ ァントに関しスポーク資産に入るように促す。スポーク資産に関するデータは、 通常は汎用レッジャ５４から供給され、ユーザによりマニュアルでシステムに入 力されるか、当業者において明かなシステムと汎用レッジャとの間のインターフ ェースを通して自動的に入力される。また、汎用レッジャ５４はソフトウェア５ ０の一部としてシステムに一体化されうる。
次に、ブロック１５４でシステムはスポーク資産に関するエントリーを表示し、 次にブロック１５８で示されるように、ユーザに対してそのエントリーが正しい かどうかを指示するように促す。
ユーザがそのエントリーは間違いであると示せば、システムはブロック１５２へ 戻り、ユーザが再度スポーク資産データを入力することを可能にする。前記エン トリーが正しければ、システムはブロック１５８へ進む。そこで示されているよ うに、システムはディスク上に４つのファイルをつくる。すなわち、（１）ポー トフォリオ及び各ファントについて前日の全投資に関するデータを保存する前日 ファイル、（２）ハブ及び各スポーク、及び分配比率（資本勘定帳簿により決定 されるハブにおける各スポークの持ち公比率）について調整された全投資に関す るデータを保存する当日ファイル、（３）ハブに関する収入、支出及び正味の非 換金のゲイン及び損失についてのデータを保存する毎日の利益活動ファイル、（ ４）年度末の全収入支出、及びハブ及び各スポークのキャピタルゲインあるいは 損失を計算するためのすべての日常的な活動データを保存する税ファイルである 。−日一日について前記税ファイルに保存されたデータは、ハブ及びスポークに 関し調整された全投資を含んでいる。すなわち、それらは日常的な利益収入、支 出、及びハブ及びスポークに関する非換金のゲイン又は損失、及び各スポークに ついての分配比率である。
システムは次にブロック１６０へ進み、そこではディスクチェックファイルがデ ータディスクでつくられ、ハブ及びそのスポークを識別するディスクチェック値 が保存される。ディスクチェック値は、好ましくはファント管理者６０により供 されるソフトウェア５０のコードのひとつであり、後述するようにある特定のハ ブ及びスポークシステムについてユーザが間違ったデータディスクを使用するの を防ぐのに利用される。次に、システムはブロック１６２へ進み、そこでは損金 （ｂｒｅａｋａｇｅ）蓄積ファイルが、システムの稼働中に生じるかもしれない 微少な相違に関するデータを保存するためにデータディスク上につくられる。そ の後、システムはブロック１０２で示されるエントリーポイントＭを通ってメイ ンメニュールーチンへ戻る。
第８図は、ハブ及びスポーク分配ルーチンについてのフロー図である。第５図の ブロック７４のモジュールを動かすこのルーチンの目的は、各ファントにおける 前日の購買及び償還を考慮に入れながら、スポークの毎日の分配比率（すなわち 、そのポートフォリオにおける各ファントのシェア比率）を計算することにある 。
ブロック１１２に示されるエントリーポイントＡでスタートし、システムはサブ メニューが表示されるブロック１７２へ進む。次にシステムはブロック１７４へ 進み、そこでユーザは１文字のサブメニュー選択文字を入力する。ブロック１７ ６で、システムは有効なサブメニュー選択が行われた否かを判定する。有効でな ければ、システムはブロック１７４へ戻りユーザはサブメニュー選択を行い、有 効であればシステムはブロック１７８へ進む。そこでシステムは、ユーザがエグ ジット（ｅｘｉｔ）のサブメニューを選択したか否かを判定する。そうであれば 、システムはブロック１０２に示されるエントリーポイントＭを通してメインメ ニュールーチンへ戻り、そうでなければシステムは次のステップへ進む。
ブロック１８０で、システムはディスクチェックファイルからディスクチェック 値を引き出す。ブロック１８２でシステムはデータディスクが正しいか否か、す なわちポートフォリオ／ファント会計担当４８により管理される別のハブ及びス ポークシステムとは異なって、ある特定のハブ及びスポークシステムに用いられ る正しいデータディスク５２であるか否かを判定する。これは、好適にはソフト ウェア５０のコード中のチェックディスク値とチェックディスクファイルから引 き出されたチェックディスク値とを比較することにより実行される。２つの値が 同じでなければ、そのデータディスクは間違いであり、そしてシステムはエラー メツセージが表示されるブロック１８４へ進み、次にブロック１０２のエントリ ーポイントＭを通してメインメニュールーチンへ戻る。２つの値が同じであれば 、データディスクは正しく、システムはブロック１８６へ進む。
ブロック１８６で、システムは８４寸はファイルからプライシング日付けを引き 出す。次に、システムはブロック１８８へ進み、そこでシステムはユーザにその プライシング日付けが正しいかどうかを判定するよう質問を発する。正しければ 、システムはブロック１９４へ進み、間違いであればシステムはユーザがプライ シング日付けを入力できるようにブロック１９０へ進み、日付はファイルを更新 するためにブロック１９２へ進み、次にブロック１９４へ進む。
ブロック１９４で図示のように、システムは各スポークがその前日に経験した財 産活動（購買及び償還）をユーザに入力させる。
この情報は取引代理人４２から受け取り、マニュアルで入力されるか、当業者に おいて周知の方法でコンピュータにより入力される。次に、システムはブロック １９６でエントリーを表示し、ユーザにそのエントリーが正しいか否か質問を発 する。間違いであれば、システムはブロック１９４へ戻り、正しければシステム はブロック２００へ進む。
ブロック２００で、システムはその前日のファイルから前日の全投資を引き出す 。ブロック２０２で、システムは、各ファントについて資本勘定帳簿に基づいて そのスポークについての新しい分配率と調整された全投資を計算するために前日 の全投資及び財産活動エントリーを用いる。その結果はブロック２０４で表示さ れ、ブロック２０６でユーザにその結果を印刷するか否かを尋ねる。肯定すれば その結果はブロック２０８で印刷され、システムはブロック２１０へ進み、そう でなければシステムは直接ブロック２１０へ進む。そこで、システムは当日ファ イル中に調整された全投資と新しい分配比率を保存する。システムは、その後ブ ロック１０２に示されるエントリーポイントＭを通してメインメニュールーチン へ戻る。
第９Ａ−Ｃ図は毎日の利益活動ルーチンのフロー図である。第５図のブロック８ ０及び８２でモジュールを稼働させるこのルーチンの目的は、そのポートフォリ オについての毎日の利益収入、支出及び正味の換金ゲイン及び損失を各スポーク 間に配分することである。ブロック１１６で示されるエントリーポイントＢから スタートし、システムはサブメニューが表示されるブロック２２２へ進む。次に システムはユーザが１文字のサブメニュー選択文字を入力するブロック２２４へ 進む。ブロック２２６で、システムは有効なサブメニューが選ばれたかどうかを 判定する。間違いであれば、システムはブロック２２４へ戻りユーザにサブメニ ュー選択をおこなわせ、正しければブロック２２８へ進む。そこで、システムは ユーザがエグジットするサブメニューを選んだか否かを判定する。選んだとすれ ば、システムブロック１０２に示されるエントリーポイントＭを通してメインメ ニュールーチンへ戻り、そうでなければシステムは次のステップへ進む。
ブロック２３０で、システムはディスクチェックファイルからディスフチエラク イ直を引き出す。ブロック２３２において、システムはそのデータディスクが正 しいか否かを判定する。間違いであれば、システムはブロック２３４へ進み、そ こでエラーメツセージが表示され、ブロック１０２で示されるエントリーポイン トＭを通してメインメニュールーチンへ戻る。データディスクが正しければシス テムはブロック２３６へ進む。
ブロック２３６で、システムは８４寸はファイルからプライシング日付けを引き 出す。次に、システムはブロック２３８へ進み、そこでシステムはユーザにその プライシング日付けが正しいかどうかを判定するよう質問を発する。正しければ 、システムはブロック２４４へ進み、間違いであればシステムはユーザがプライ シング日付けを入力できるようにブロック２４０へ進み、日付はファイルを更新 するためにブロック２４２へ進み、次にブロック２４４へ進む。
ブロック２４４が示すように、システムはユーザが以前の日常利益活動エントリ ーを引き出したいか否かを尋ねる。例えば、ユーザは以前に、正味の換金利益ゲ イン又は損失ではなく利益収入及び支出を入力するために日常利益活動ルーチン を動かしたことがありうる。ユーザが以前にエントリーをしていなく、かつ、い かなるデータも引き出す意志がないならば、システムはブロック２５２へ進む。
ユーザがデータを引き出すことを望むならば、システムはブロック２４６へ進み 、そこでカレントパスに先立ちこのルーチンを通して入力される毎日の利益活動 がその毎日の利益活動ファイルから引き出される。次に、システムはブロック２ ４８で前のエントリーを表示し、ブロック２５０で示されているようにユーザが エントリー（それらを初めて入力する場合も含む）を修正するつもりがあるか否 かを尋ねる。そのつもりがなければシステムはブロック２５８へ進み、そのつも りがあればシステムはブロック２５２へ進む。
ブロック２５２で、ユーザはそのポートフォリオに関する毎日の利益収入、支出 及び正味の換金ゲイン又は損失についてのデータを入力することができる。（こ こで、そのファントによって生じる支出は汎用レッジャ５４あるいはポートフォ リオ会計システム５６で勘定されることに留意する必要がある。この処理はソフ トウェア５０とは別個であり、この発明に関するものではない。）システムは、 次にブロック２５４で上記エントリーを表示し、ブロック２５６でそのエントリ ーが正しいか否かを尋ねる。間違いであればシステムはブロック２５６へ戻り、 正しければブロック２５８へ進む。
ブロック２５８に示されるように、システムは毎日の利益収入、支出及び正味の 換金ゲイン又は損失に関するエントリーを毎日の利益活動ファイルに保存する。
その後、システムは、ブロック２６０で当日のファイルから調整された全投資及 び分配比率を引き出す。次に、ブロック２６２で、システムはハブ及びスポーク のプレプライシング（ｐｒｅ−ｐｒｉｃｉｎｇ　）資産を計算し、その結果を表 示しくブロック２６４）、そしてブロック２６６でユーザにその結果を印刷する か否かを尋ねる。印刷しなければ、システムはブロック２７０へ進み、印刷とな ればシステムはその結果を印刷しくブロック２６８）、その後ブロック２７０へ 進む。そこで、システムはユーザに非換金のゲイン及び損失を入力することを望 むか否かを尋ねる。望むならば、システムはブロック１２０で示されるエントリ ーポイントＣを通って非換金ゲイン及び損失ルーチンへ進み、そうでなければシ ステムはブロック１０２のエントリーポイントＭを通ってメインメニュールーチ ンへ戻る。
第１０Ａ−Ｃ図は毎日の非換金ゲイン及び損失ルーチンのフロー図である。第５ 図のブロック８４のモジュールを動かすこのルーチンの目的は、ポートフォリオ の毎日の非換金の正味のゲイン及び損失をそれぞれのファントに分配することで ある。ブロック２１０に示されるエントリーポイントＣからスタートし、システ ムはサブメニューが表示されるブロック２８２へ進む。次にシステムはユーザが １文字のサブメニュー選択文字を入力するブロック２８４へ進む。ブロック２８ ６で、システムは有効なサブメニューが選ばれたかどうかを判定する。間違いで あれば、システムはブロック２８４へ戻りユーザにサブメニュー選択をおこなわ せ、正しければブロック２８８へ進む。そこで、システムはユーザがエグジット するサブメニューを選んだか否かを判定する。選んだとすれば、システムブロッ ク１０２に示されるエントリーポイントＭを通してメインメニュールーチンへ戻 り、そうでなければシステムは次のステップへ進む。
ブロック２９０で、システムはディスクチェックファイルからディスクチェック 値を引き出す。ブロック３００で、システムはそのデータディスクが正しいか否 かを判定する。間違いであれば、システムはブロック３０２へ進み、そこでエラ ーメツセージが表示され、ブロック１０２で示されるエントリーポイントＭを通 してメインメニュールーチンへ戻る。データディスクが正しければシステムはブ ロック３０４へ進む。
ブロック３０４で、システムは日付はファイルからプライラング０４寸けを引き 出す。次に、システムはブロック３０６へ進み、そこでシステムはユーザにその プライシング日付けが正しいかどうかを判定するよう質問を発する。正しければ 、システムはブロック３１２へ進み、間違いであればシステムはユーザがプライ シング日付けを入力できるようにブロック３０８へ進み、日付はファイルを更新 するためにブロック３１０へ進み、次にブロック３１２へ進む。
ブロック３１２が示すように、システムは、ユーザにそのポートフォリオに関し 正味の非換金ゲインあるいは損失、及びその日の終わりでのハブ資産の推定額を 入力させる。この情報は、通常ポートフォリオ勘定システムから供給され、汎用 レゾ。ジャ５４に関して述べたように、マニュアルで又は自動的にシステムに入 力される。ユーザによる一日の終わりでのポートフォリオ資産の推定額はエラー チェツキング機構として用いられる。次に、システムはブロック３１４でエント リーを表示し、次いでブロック３１６でそのエントリーが正しいか否かユーザに 尋ねる。正しければ、システムはブロック３１８へ進み、そうでなければシステ ムブロック３１２へ戻る。
システムは、ブロック３１８で当日のファイルから調整された全投資及び分配比 率を引き出す。次に、ブロック３２０で、システムは毎日の利益ファイルから毎 日の利益収入、支出及び換金ゲイン及び損失を引き出し、次いでブロック３２２ で損金蓄積ファイルを引き出す。次いで、システムはブロック３２４へ進み、そ の日の終わりのハブ及びスポーク資産及びユーザによるハブ資産の推定額との差 を計算する。その日の終わりのハブ及びスポーク資産はそのポートフォリオ及び ファントにとって調整された全投資の新たな値となる。その結果を含むワークシ ートがブロック３２６で表示され、次ぎにシステムはブロック３２８で印刷器を 動かすか否かを判定する。動かさないとすれば、システムはブロック３３４へ進 み、動かすとすればワークシートが印刷され（ブロック３３０）、その後ブロッ ク３３２でユーザにそのワークシート中のデータが正しいか否かを尋ねる。間違 いであれば、システムはブロック１０２のエントリーポイントＭを通してメイン メニュールーチンへ戻り、正しければシステムブロック３３４へ進む。
ブロック３３４で、システムは当日のファイル中の調整された全投資データとと もにその日の終わりのハブ及びスポーク資産をその前の日の全投資データに上書 きすることにより保存する。ブロック３３Ｇで、システムはそれまでに生じた僅 かな相違についてのデータで損金蓄積ファイルを更新する。次ぎに、ブロック３ ３８で、システムは、年度末税ファイルを更新し、そこではポートフォリオ及び 各ファントに関する調整された全投資、すなわちそのポートフォリオについての 毎日の利益収入、支出、及び正味の換金ゲインあるいは損失、及びそのポートフ ォリオ及びファントについての日々の正味の非換金ゲインあるいは損失を税ファ イルに保存する。その後、システムはブロック１０２のエントリーポイントＭを 通してメインメニュールーチンへ戻る。また、データはマニュアルで又は自動的 に汎用レッジャ５４へ送られる。
第１１図は、年度末税ルーチンのフロー図である。第５図のモジュール８６を動 かすこのルーチンの目的は、税金及び勘定のためにハブ及びスポークに関する年 度末合計データを計算、処理することにある。ブロック１２８のエントリーポイ ントＥからスタートし、システムはサブメニューが表示されるブロック３４２へ 進む。次にシステムはユーザがＩ文字のサブメニュー選択文字を入力するブロッ ク３４４へ進む。ブロック３４６で、システムは有効なサブメニューが選ばれた かどうかを判定する。間違いであれば、システムはブロック３４４へ戻りユーザ にサブメニュー選択をおこなわせ、正しければブロック３４８へ進む。そこで、 システムはユーザがエグジットするサブメニューを選んだか否かを判定する。選 んだとすれば、システムブロック１０２に示されるエントリーポイントＭを通し てメインメニュールーチンへ戻り、そうでなければシステムは次のステップへ進 む。
ブロック３５０で、システムはディスクチェックファイルからディスクチェック 値を引き出す。ブロック３５２で、システムはそのデータディスクが正しいか否 かを判定する。間違いであれば、システムはブロック３５４へ進み、そこでエラ ーメツセージが表示され、ブロック１０２で示されるエントリーポイントＭを通 してメインメニュールーチンへ戻る。データディスクが正しければシステムはブ ロック３５６へ進む。
ブロック３５６で、システムはそのシステムが毎日税ファイル中に保存してきた 年度末の税データを引き出す。次ぎに、システムはブロック３５８でユーザにそ の税データを印刷するか否かを尋ねる。印刷しなければ、システムはブロック３ ６２へ進み、印刷となればシステムはその税データをブロック３６０で印刷し、 その後ブロック３６２へ進む。そこで、システムはユーザに前記税データを修正 するつもりがあるかを尋ねる。望まないならば、システムはブロック３６８へ進 む。望むならばシステムは３６４へ進み、そこでユーザは税データを修正し、次 ぎにブロック３６６で年度末税データファイルを更新し、その後ブロック３６８ へ進む。
ブロック３６８が図示するように、システムは、ハブ及び各スポークの年度末の 合計収入、支出、及びキャピタルゲインあるいは損失を決定するために前記年度 末税データを計算し、処理する。
その結果はブロック３７０で保存され、ブロック３７２で表示され、ブロック３ ７４で印刷される。印刷は国際収支サービスフオームに−１の様式でよい。その 後、システムはブロック１０２ど示されるようにメインメニュールーチンへ戻る 。
（第２シートに続く） 特表千６−５０５５８１　（１２） ＦＩＧ、４ （第９Ａ図から続く） Ｑ ｎ （第１０Ａ図から続く） （第１０Ｃ図へ続く） （第１シートから繞〈） 補正書の写しく翻訳文）提出書 ４、前記第３の手段は、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合する手段；（ｂ）前記保存媒体からブライシング日付 はデータを引き出し、必要とあらばそのプライスインク日付はデータを修正する ことを可能とする手段； （Ｃ）毎日の利益収入、支出及び正味の換金ゲインあるいは損失に関する過去の いかなる入力データでも前記保存媒体から引き出すことを可能とする手段； （ｄ）毎日の利益収入、支出、及び正味の換金ゲイン及び損失に関するデータを 前記保存媒体に入力し保存する手段；（ｅ）調整された全投資及び分配比率に関 するデータを前記保存媒体から引き出す手段； （ｆ）ポートフォリオ及び各ファントに関するプレブライシング資産を表すデー タを計算する手段： とを含む特許請求の範囲第３項に記載のデータ処理システム。
５、前記第４の手段は、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合する手段；（ｂ）前記保存媒体からブライシング日付 はデータを引き出し、必要とあらばそのブライシング日付はデータを修正するこ とを可能とする手段； （Ｃ）前記ポートフすり才に関する正味の非換金ゲインあるいは損失を表すデー タを入力する手段； （ｄ）調整された全投資及び分配比率に関するデータを前記保存媒体から引き出 す手段； （ｅ）毎日の利益収入、支出及び正味の換金ゲインあるいは損失に関するデータ を前記保存媒体から引き出す手段；（ｆ）蓄積損金を表すデータを前記保存媒体 から引き出す手段；（ｇ）前記ポートフォリオ及び各ファントに関する一日の最 後の資産についてのデータを計算し前記保存媒体上に保存する手段；（ｈ）蓄積 損金に関する更新データを前記保存媒体に保存する手段；及び （ｉ）前記ポートフォリオ及び各ファントに関する全ての日常の活動についての データを保存媒体に保存する手段；を含む特許請求の範囲第４項に記載のデータ 処理システム。
６、前記第５の手段は、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合する手段；（ｂ）前記ポートフォリオ及び各ファント に関する全ての日常の活動についてのデータを保存媒体から引き出す手段；（Ｃ ）前記ポートフォリオ及び各ファントに関する年度末の合計収入、支出、及びキ ャピタルゲインあるいは損失についてのデータを得るために全ての日常活動に関 するデータを計算し、かつ処理する手段； （ｄ）年度末の合計収入、支出、及びキャピタルゲインあるいは損失についての データを前記保存媒体に保存する手段；を含む特許請求の範囲第５項に記載のデ ータ処理システム。
７、各パートナ−が複数のファントの−っである一つのパートナ−シップとして 構築されたポートフォリオの金融サービス構造を、データ処理のためのコンピュ ータ処理手段を含むデータ処理システムとともに運用する方法であって、 （ａ）データ処理システムにおいて用いられる保存媒体を必要時に起動する第１ のステップ； （ｂ）前日からのポートフォリオ及び各ファント中の資産に関するデータ、各フ ァントの資産の増加あるいは減少に関するデータ及びこのデータをを各ファント に割り当てるデータを日ベースで処理する第２のステップ： （Ｃ）前記ポートフォリオに関する毎日の利益収入、支出及び正味の換金ゲイン あるいは損失に関するデータを日ベースで処理し、各ファントに前記データを割 り当てるための第３のステップ：（ｄ）前記ポートフォリオに関する毎日の正味 の非換金ゲインあるいは損失についてのデータを日ベースで処理し、各ファント に前記データを割り当てるための第４のステップ；（ｅ）前記ポートフォリオ及 び各ファントに関する年度末の合計収入、支出、及びキャピタルゲインあるいは 損失についてのデータ年ベースで処理する第５のステップ；とを含む方法。
国際調査報告 １″′＃Ｍｗ′ａ″’−”−−ＰＣＴ／ＵＳ９２１０２１６３

Claims (12)

    【特許請求の範囲】
  1. １．各パートナーは複数のファンドの一つである一つのパートナーシップとして 構築されたポートフォリオの金融サービス構成を管理するデータ処理システムで あって、（ａ）データ処理のためのコンピュータ手段；（ｂ）保存媒体上にデー タを保存するための保存手段；（ｃ）保存媒体を起動するための第１の手段；（ ｄ）前日からポートフォリオ及び各ファンド中にある資産に関するデータ及び各 ファンド資産の増加及び減少に関するデータを処理し、そのポートフォリオ中の 各ファンドの有するシェア比率を配分するための第２の手段； （ｅ）そのポートフォリオについての毎日の利益収入、支出及び正味の非換金ゲ インあるいは損失に関するデータを処理し、各ファンドにこれらのデータを割り 当てるする第３の手段；（ｆ）そのポートフォリオについての毎日の正味の非換 金ゲインあるいは損失に関するデータを処理し、各ファンドにこれらのデータを 割り当てる第４の手段；及び （ｇ）ポートフォリオ及び各ファンドについて年度末の合計収入、支出及びキャ ピタルゲインあるいは損失を処理する第５の手段；とを含むデータ処理システム 。
  2. ２．前記第１の手段は、さらに （ａ）前記保存媒体にプライシングデータを入力し保存する手段；（ｂ）各ファ ンドの資産に関するデータを前記保存媒体に入力し保存する手段； （ｃ）保存媒体を識別する値を前記保存媒体に保存する手段；及び （ｄ）（ｉ）ポートフォリオ及び各ファンドの前日の全投資；（ｉｉ）ポートフ ォリオ及び各ファンドの調整された全投資；（ｉｉｉ）ポートフォリオ中に各フ ァンドが占めるシェア比率である分配比率指標； （ｉｖ）ポートフォリオの毎日の利益収入、支出及び換金ゲインあるいは損失； （ｖ）ポートフォリオ及び各ファンドのすべての日常活動；（ｖｉ）蓄積損金； についてのデータを前記保存媒体上に保存するためのロケーションをつくるため の手段； とを含む特許請求の範囲１に記載のデータ処理システム。
  3. ３．前記第２の手段はさらに、 （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合する手段；（ｂ）前記保存媒体からプライシング日付 けデータを引き出し、必要とあらばそのプライシング日付けデータを修正するこ とを可能とする手段； （ｃ）各ファンドの資産の増加又は減少についてのデータを前記保存媒体に入力 し保存するための手段；（ｄ）前日の全投資に関するデータを保存媒体から引き 出す手段；（ｅ）調整された全投資及び分配比率に関するデータを計算し前記保 存媒体に保存するための手段； とを含む特許請求の範囲第２項のデータ処理システム。
  4. ４．前記第３の手段は、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合する手段；（ｂ）前記保存媒体からプライシング日付 けデータを引き出し、必要とあらばそのプライシング日付けデータを修正するこ とを可能とする手段； （ｃ）毎日の利益収入、支出及び正味の換金ゲインあるいは損失に関する過去の いかなる入力データでも前記保存媒体から引き出すことを可能とする手段； （ｄ）毎日の利益収入、支出、及び正味の換金ゲイン及び損失に関するデータを 前記保存媒体に入力し保存する手段；（ｅ）調整された全投資及び分配比率に関 するデータを前記保存媒体から引き出す手段； （ｆ）ポートフォリオ及び各ファンドに関するプレプライシング資産を表すデー タを計算する手段； とを含む特許請求の範囲第３項に記載された方法。
  5. ５．前記第４の手段は、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合する手段；（ｂ）前記保存媒体からプライシング日付 けデータを引き出し、必要とあらばそのプライシング日付けデータを修正するこ とを可能とする手段； （ｃ）前記ポートフォリオに関する正味の非換金ゲインあるいは損失を表すデー タを入力する手段； （ｄ）調整された全投資及び分配比率に関するデータを前記保存媒体から引き出 す手段； （ｅ）毎日の利益収入、支出及び正味の換金ゲインあるいは損失に関するデータ を前記保存媒体から引き出す手段；（ｆ）蓄積損金を表すデータを前記保存媒体 から引き出す手段；（ｇ）前記ポートフォリオ及び各ファンドに関する一日の最 後の資産についてのデータを計算し前記保存媒体上に保存する手段；（ｈ）蓄積 損金に関する更新データを前記保存媒体に保存する手段；及び （ｉ）前記ポートフォリオ及び各ファンドに関する全ての日常の活動についての データを保存媒体に保存する手段；を含む特許請求の範囲第４項に記載のデータ 処理システム。
  6. ６．前記第５の手段は、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合する手段；（ｂ）前記ポートフォリオ及び各ファンド に関する全ての日常の活動についてのデータを保存媒体から引き出す手段；（ｃ ）前記ポートフォリオ及び各ファンドに関する年度末の合計収入、支出、及びキ ャピタルゲインあるいは損失についてのデータを得るために全ての日常活動に関 するデータを計算し、かつ処理する手段； （ｄ）年度末の合計収入、支出、及びキャピタルゲインあるいは損失についての データを前記保存媒体に保存する手段；を含む特許請求の範囲第５項に記載のデ ータ処理システム。
  7. ７．各パートナーが複数のファンドの一つである一つのパートナーシップとして 構築されたポートフォリオの金融サービス構造をデータ処理システムとともに運 用する方法であって、（ａ）データ処理システムにおいて用いられる保存媒体を 必要時に起動する第１のステップ； （ｂ）前日からのポートフォリオ及び各ファンド中の資産に関するデータ、各フ ァンドの資産の増加あるいは減少に関するデータ及びこのデータをを各ファンド に割り当てるデータを日ベースで処理する第２のステップ； （ｃ）前記ポートフォリオに関する毎日の利益収入、支出及び正味の換金ゲイン あるいは損失に関するデータを日ベースで処理し、各ファンドに前記データを割 り当てるための第３のステップ；（ｄ）前記ポートフォリオに関する毎日の正味 の非換金ゲインあるいは損失についてのデータを日ベースで処理し、各ファンド に前記データを割り当てるための第４のステップ；（ｅ）前記ポートフォリオ及 び各ファンドに関する年度末の合計収入、支出、及びキャピタルゲインあるいは 損失についてのデータ年ベースで処理する第５のステップ；とを含む方法。
  8. ８．前記第１のステップは、さらに （ａ）前記保存媒体にプライシングデータを入力し保存し；（ｂ）各ファンドの 資産に関するデータを前記保存媒体に入力し保存し； （ｃ）保存媒体を識別する値を前記保存媒体に保存し；及び（ｄ）（ｉ）ポート フォリオ及び各ファンドの前日の全投資；（ｉｉ）ポートフォリオ及び各ファン ドに関する調整された全投資； （ｉｉｉ）ポートフォリオ中に各ファンドが占めるシェア比率である分配比率指 標； （ｉｖ）ポートフォリオの毎日の利益収入、支出及び換金ゲインあるいは損失； （ｖ）ポートフォリオ及び各ファンドのすべての日常活動；（ｖｉ）蓄積損金； についてのデータを前記保存媒体上に保存するためのロケーションをつくること ； を含むステップから構成される特許請求の範囲７項に記載の方法。
  9. ９．前記第２のステップは、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合し；（ｂ）前記保存媒体からプライシング日付けデー タを引き出し、必要とあらばそのプライシング日付けデータを修正することを可 能とし； （ｃ）各ファンドの資産の増加又は減少についてのデータを前記保存媒体に入力 、かつ保存し； （ｄ）前日の全投資に関するデータを保存媒体から引き出し；（ｅ）調整された 全投資及び分配比率に関するデータを計算し、かつ前記保存媒体上に保存する； ステップを含む特許請求の範囲第８項に記載の方法。
  10. １０．前記第３のステップは、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合し；（ｂ）前記保存媒体からプライシング日付けデー タを引き出し、必要とあらばそのプライシング日付けデータを修正することを可 能とし； （ｃ）毎日の利益収入、支出及び正味の換金ゲインあるいは損失に関する過去の いかなる入力データでも前記保存媒体から引き出すことを可能とし； （ｄ）毎日の利益収入、支出、及び正味の換金ゲイン及び損失に関するデータを 前記保存媒体に入力、かつ保存し；（ｅ）調整された全投資及び分配比率に関す るデータを前記保存媒体から引き出し； （ｆ）ポートフォリオ及び各ファンドに関するプレプライシング資産を表すデー タを計算する； ステップを含む特許請求の範囲第９項に記載された方法。
  11. １１．前記第４のステップは、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合し；（ｂ）前記保存媒体からプライシング日付けデー タを引き出し、必要とあらばそのプライシング日付けデータを修正することを可 能とし； （ｃ）前記ポートフォリオに関する正味の非換金ゲインあるいは損失を表すデー タを入力し； （ｄ）調整された全投資及び分配比率に関するデータを前記保存媒体から引き出 し； （ｅ）毎日の利益収入、支出及び正味の換金ゲインあるいは損失に関するデータ を前記保存媒体から引き出し；（ｆ）蓄積損金を表すデータを前記保存媒体から 引き出し；（ｇ）前記ポートフォリオ及び各ファンドに関する一日の最後の資産 についてのデータを計算し前記保存媒体に保存し；（ｈ）蓄積損金に関する更新 データを前記保存媒体に保存し；及び （ｉ）前記ポートフォリオ及び各ファンドに関する全ての日常の活動についての データを保存媒体に保存する；ステップを含む特許請求の範囲第１０項に記載の 方法。
  12. １２．前記第５のステップは、さらに （ａ）前記保存媒体からその保存媒体を識別する値を取り出すことによりその保 存媒体が正しいことを照合し；（ｂ）前記ポートフォリオ及び各ファンドに関す る全ての日常の活動についてのデータを保存媒体から引き出し；（ｃ）前記ポー トフォリオ及び各ファンドに関する年度末の合計収入、支出、及びキャピタルゲ インあるいは損失についてのデータを得るために全ての日常活動に関するデータ を計算し、かつ処理し； （ｄ）年度末の合計収入、支出、及びキャピタルゲインあるいは損失についての データを前記保存媒体に保存する；ステップを含む特許請求の範囲第１１項に記 載の方法。
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