CN113011861A - 通过分布式账本网络进行交易提交处理 - Google Patents

Abstract

提供了一种用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统。此类系统包括交换平台和结算平台。该结算平台生成结算指令，该结算指令包括由交易参与者持有的关于交易提交的净头寸集合，该交易提交由交易参与者提交给交换平台，以经由账本之外的结算实体对资产进行交换。该结算平台对私有分布式账本网络进行托管，以存储由交易参与者持有的关于资产的头寸记录，根据结算指令更新头寸记录，并且将头寸记录的更新发送至账本之外的结算实体。

Description

通过分布式账本网络进行交易提交处理

技术领域

本说明书涉及数字信息的处理，特别是涉及在分布式账本(分类账，ledger)网络上的数字信息的处理。

背景技术

分布式账本，也称为区块链，是数字信息的去中心化(decentralized)存储。信息存储在有序的数据块中，这些数据块由对等网络的节点维护和验证。添加到分布式账本的信息由节点中的一个或更多个节点查证并通过网络传播。对存储在分布式账本上的信息的更新可以表征为交易，并且可以反映出在账本之外进行的真实交易。

发明内容

根据本公开的方面，提供了一种用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统。该系统包括交换平台以生成结算指令，该结算指令包括由交易参与者持有的关于交易提交的净头寸集合，所述交易提交由交易参与者提交给交换平台，以经由账本之外的结算实体对资产进行交换。该系统还包括结算平台以托管私有分布式账本网络，从而存储由交易参与者持有的关于资产的头寸记录，根据结算指令更新头寸记录，以及将头寸记录的更新发送至账本之外的结算实体。

结算平台可以对资产的合法持有物到资产的实益持有物的映射进行维护，并且头寸记录可以根据该映射来进行更新。结算平台还可以对结算平台、交换平台和交易参与者的加密密钥的数据存储进行维护，并且可以在头寸记录的更新之前利用该加密密钥来验证每个交易提交。每个交易提交可以包括短代码，该短代码对提交交易提交的交易参与者进行标识，并且私有分布式账本网络可以对短代码到加密密钥的映射进行维护，并且，对于每个相应的交易提交，结算平台可以在验证相应的交易提交之前将每个短代码映射到加密密钥。

根据本公开的另一方面，提供了一种用于经由分布式账本网络对交易提交进行结算的过程。该过程涉及在私有分布式账本上接收结算指令，该结算指令包括由交易参与者持有的关于交易提交的净头寸集合，所述交易提交由交易参与者提交给交换平台，以经由账本之外的结算实体对资产进行交换。该过程还涉及从私有分布式账本对收到结算指令的通知进行广播，生成交易集合以在私有分布式账本上执行结算指令，以及在私有分布式账本上发起交易集合的执行。该过程还涉及从私有分布式账本对完成结算指令的通知进行广播，并且向账本之外的结算实体发送头寸记录的更新，所述头寸记录对由交易参与者持有的关于资产的义务进行定义，所述更新基于交易集合的执行，头寸记录的更新用于在账本之外的结算实体处的登记。

该过程可以涉及对资产的合法持有物到资产的实益持有物的映射进行维护，并且生成的交易集合涉及使用将资产的合法持有物映射到资产的实益持有物的映射。该过程可以涉及对结算实体、交换平台和交易参与者的加密密钥进行维护，并且在生成交易集合之前，利用该加密密钥来验证每个交易提交。每个交易提交可以包括短代码，该短代码对提交交易提交的交易参与者进行标识。该过程还可以涉及在私有分布式账本网络上对短代码到加密密钥的映射进行维护，并且对于每个相应的交易提交，在验证相应的交易提交之前将每个短代码映射到加密密钥。该过程可以涉及在私有分布式账本上对短代码到第三方标识符的映射进行维护。该过程可以涉及：在发起交易集合的执行之前，确定特定交易参与者是否为足够数量的资产的合法所有者，以对特定交易参与者为参与者的交易子集进行结算；并且在确定特定交易参与者是足够数量的资产的合法所有者时，进行发起所述交易集合的执行；以及在确定特定交易参与者不是足够数量的资产的合法所有者时，进行获得足以对特定交易参与者为参与者的交易的子集进行结算的转移数量的资产。该过程可以涉及：确定特定交易参与者是否为足够数量的资产的合法所有者，包括确定特定交易参与者是否为在第一结算实体处的第一账户中持有的足够数量的资产的合法所有者；以及获得资产转移数量，包括从第二结算实体处的第二账户获得转移数量的资产。第一结算实体可以对应于第一管辖区，并且第二结算实体可以对应于第二管辖区。该过程可以涉及，在从第二结算实体处的第二账户获得转移数量的资产后，考虑转移数量的资产而将同等价值的资产从第一账户转移至第二账户。

还根据本公开的又一方面，提供了一种用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统。该系统包括对应于第一管辖区的第一交换平台，该第一交换平台用于生成结算指令，由第一交换平台生成的该结算指令包括由交易参与者持有的关于如下交易提交的净头寸集合：所述交易提交由交易参与者提交给第一交换平台以经由第一账本之外的结算实体对资产进行交换。该系统还包括对应于第二管辖区的第二交换平台，该第二交换平台用于生成结算指令，由第二交换平台生成的该结算指令包括由交易参与者持有的关于如下交易提交的净头寸集合：所述交易提交由交易参与者提交给第二交换平台以经由第二账本之外的结算实体对资产进行交换。该系统还包括结算平台以托管私有分布式账本网络，从而存储由交易参与者持有的关于在第一交换平台和第二交换平台处进行贸易的资产的头寸记录，根据在第一交换平台和第二交换平台处生成的结算指令更新头寸记录，以及将头寸记录的更新发送给第一账本之外的结算主体和第二账本之外的结算主体。

私有分布式账本网络可以托管对应于第一交换平台的第一资产登记簿，托管对应于第二交换平台的第二资产登记簿，以及托管分布式账户中继，以从第二资产登记簿获得转移的资产数量，从而使特定交易参与者能够对如下交易进行结算：所述交易涉及针对在第一资产登记簿处持有的资产的贸易，其中该特定交易参与者在第一资产登记簿处不具有足够的资产进行结算。

还根据本公开的又一方面，提供了一种用于将新资产或现有资产接纳到系统上以通过分布式账本网络对交易提交进行处理的方法。该方法涉及：接收用于将资产接纳到交易结算系统上的请求，并且生成与资产相关联的加密密钥对。该方法还涉及：接收资产将被固定化的指示，使得分布式账本网络在资产登记簿上的资产与保管在账本之外而持有的资产之间维持一对一的关系；或者接收资产将被非物质化的指令，使得资产的账本之内的表示为新资产赋予合法所有权。该方法还涉及在分布式账本网络上创建头寸记录，该头寸记录对由交易参与者持有的关于通过分布式账本网络进行贸易的资产的义务进行定义；该方法还涉及接收通过分布式账本网络进行贸易的资产的合法持有者和实益持有者的指示，以及将该资产的合法持有者和实益持有者的指示与头寸记录进行匹配。

该方法可以涉及：生成与加密密钥对相关联的短代码，该短代码用于对发行新资产的交易参与者进行标识：以及将该短代码与加密密钥对进行关联。

附图说明

图1是用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的示例系统的示意图。

图2是分布式账本网络的示例节点的示意图。

图3A是用于将证券接纳到用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统上的示例方法的流程图。

图3B是用于经由分布式账本网络对交易提交进行结算的示例过程的流程图。

图3C是用于经由涉及多个结算实体的分布式账本网络的交易进行结算的示例过程的流程图。

图4是用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的示例结算实体系统的示意图。

图5是用于经由分布式账本网络对交易提交进行结算的另一示例过程的流程图。

图6是用于在通过分布式账本网络对交易提交进行的系统中为交易参与者登记加密密钥和短代码的示例过程的流程图。

图7是用于通过涉及多个结算实体的分布式账本网络对交易提交进行处理的示例结算实体系统的示意图。

具体实施方式

从历史上看，证券交易所为公司提供了一种有效的机制，以通过发行基础资本来大规模筹集资金，通过为投资者提供活跃的二级市场来对已发行的证券进行贸易，从而降低了投资者的风险。提供这种流动性意味着大量资产交换实体，可以每天接收和处理数百万计的交易提交(例如，证券交换)以使证券交换自动进行，这些证券被允许针对在被称为“付款交割”(DvP)的结算过程中被从投资者接收的付款而进行贸易。促进可以为高价值、高交易量或两者兼而有之的交易的平稳处理提出了巨大的技术挑战。此外，此类交易背后的巨大价值需要严格的监管和监督。因此，此类资产交换市场越来越多地由一链串的专业行为者来表征，这意味着投资者面临着对位于他们(作为资产的实益所有者)以及附属公司及其证券之间的多层中介进行操控。虽然这会导致效率的提高，因为单个交互沿该链串进行优化，但也可以导致交易成本的增加，因为成功完成交易需要使用单独系统的越来越多的参与者的参与。这可以导致活动自然地围绕如下参与者聚集：所述参与者是此类市场的最大用户，并且能够利用规模经济。

在通用数字账本技术层上创建用于识别数字形式的资产的框架可以提供如下机制：所述机制扩大能够参与资本市场的投资者基础。现有的账本之外的资产交换技术基础结构可以与网络集成，同时该技术可以提供技术可扩展性以处理大量交易，并提供透明性和可配置性以满足系统级别的合法需求和监管需求。最终结果是，分布式账本技术可以根据特定资产的功能需求和流动性需求(从非流动性私有资产到跨国的、高流动性的发行者)为参与者和证券提供各种配置。

因此，本文所描述的是实现如下模型的系统：所述模型用于使用完全电子化的二级市场和结算系统来识别数字形式的现有资产、以本地数字形式发行资产对以及对此类证券进行后续贸易。该模型允许各种资本市场参与者连接到该系统并提供服务，以提供数字资产的合法权益和实益权益的统一看法。虽然在本申请中，当提及资产时，通常会提及证券兑现金货币的DvP交易，但所描述的系统能够用于对如下任何类型的资产进行识别和贸易：所述资产是价值的储存，并且可以被保管地持有。

图1是用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的示例系统100的示意图。可以由与资产交换实体相关联的平台来提供对系统100的访问，该平台作为账本之外的交易处理与通过分布式账本的交易处理之间的接口。

系统100包括交换平台110，以生成用于提交给结算平台120的结算指令。除了其作为贸易场所的主要作用外，交换平台110还可以包括提供与资产贸易无关、但与管理其参与DLT网络的任何其他方面相关的功能的门户。交换平台110与账本之外的资产交换平台相关联，诸如由经纪人进行贸易的证券交易。如此，可以通过向交换报告的双边贸易或通过提交给交换平台110的订单的自动匹配来生成结算指令。结算平台120与结算实体相关联，诸如中央证券存管机构，其负责更新所讨论资产的合法业权的记录。

结算指令包括由交易参与者150持有的关于如下交易的净头寸集合，所述交易由交易参与者150在交换平台110上执行或提交给交换平台110以用于资产的交换。结算指令可以包括指令集合，该指令已在一段时间内联网，以在没有冗余交易的情况下使交易提交生效。交易提交可以包括对在账本之外的资产交换实体处交换的资产中的任何资产进行买入、卖出或借贷的订单，包括新订单、订单修改、订单取消、订单到期或贸易(包括交换之外的贸易)。净头寸反映交易参与者150的义务。

交易参与者150可以代表资产的实益所有者152参与交易。交易提交可以包括代表单个实益所有者152对资产进行买入、卖出或借贷的单个订单。在某些情况下，交易提交可以包括代表单个实益所有者152对资产进行买入、卖出或借贷的订单块，或代表多个实益所有者152对一个或更多个资产进行购买、卖出或贸易的订单块。如在此讨论的，当交易提交包括代表多个实益所有者152生成的订单时，交易提交可以包括用于标识实益所有者152的信息，从而可以更新资产的所有权。

系统100还包括上文所述的托管在私有分布式账本网络122上的结算平台120，以存储由交易参与者150持有的关于经由账本之外的资产交换实体进行交换的资产的头寸记录124。

头寸记录124可以由分布式账本网络122的一个或更多个节点132查看，包括由操作交换平台110、结算平台120以及交易参与者150的实体进行操作的节点132，操作交换平台、结算平台以及交易参与者各自可以经由一个或更多个节点132与分布式账本网络122进行交互。

结算平台120还根据结算指令更新头寸记录124。更新分布式账本网络122上的头寸记录124的益处可以包括(不限于)：通过在多个节点132上分布交易计算而获得的计算效率，由节点132查证的交易的已查证记录所给予的安全性，通过将智能合约构建到分布式账本网络122中来实行网络管治的能力，从而限制头寸记录124无法以不符合监管要求和监督要求的方式进行更新，以及能够为不同管辖区的合法要求和监管要求定制智能合约，同时提供特定资产的跨境流动的一致看法。

根据所讨论的资产，结算平台120还可以向结算实体的账本之外的结算系统160发送更新头寸记录的请求(例如，其中由于实际考虑或合法考虑，资产的法定权益不能直接记录在DLT网络上)。账本之外的结算实体160在确认更新的头寸记录124回到DLT网络的头寸记录124之前，使该更新的头寸记录124生效，因此，在分布式账本网络122上的交易的结算与账本之外是资产交换技术基础结构集成在一起。

在一些示例中，交易参与者150可以包括如下资产的合法所有者：所述资产的合法所有者代表资产的实益所有者152进行交易提交。这些关系存储在头寸记录124中。因此，分布式账本网络122可以对资产的合法持有物到资产的实益持有物的映射126进行维护，并且头寸记录124可以根据合法持有物到实益持有物的映射126进行更新，如下文所示。如图所示，头寸记录124可以存储在分布式账本网络122上，或者可以链接至存储在账本之外的记录。

在一些示例中，在对头寸记录124上的条目进行处理之前，可以通过加密密钥对交易提交进行签名/验证，如下文所示。分布式账本网络122可以对加密密钥(“SIG.KEY”)的数据存储128进行维护，其包括账本之外的结算实体160、交换平台110和交易参与者150的加密密钥，以在头寸记录124的更新之前利用加密密钥对每个交易提交进行签名/验证。

在一些示例中，每个交易提交都包括短代码(“SC”)，所述短代码对提交所述交易提交的交易参与者150进行标识。交易提交可以包括一个或更多个短代码，所述一个或更多个短代码用于对交易中涉及的资产的合法所有者和实益所有者152进行标识。此外，如果交易提交包括短代码，这些短代码可以通过结算指令执行以传输至结算平台120。可以参考此类短代码进行与发生交换之外的交易提交有关的通信，以提供有效的方式来查证这种通信的真实性，而无需依靠冗长的加密密钥。因此，分布式账本网络122可以对短代码到加密密钥的映射(例如，包括在图4的ID平台智能合约430中)进行维护。对于收到的每个结算指令，结算平台120可以在相应交易的验证之前将每个短代码映射到加密密钥。该映射可以涉及至少将交易参与者短代码的短代码映射到加密密钥，并且如果适用，可以涉及将实益所有者短代码映射到加密密钥。

在一些示例中，系统100还可以包括观察者实体170(例如，监管者或其他关注方)，以监视分布式账本网络122上的交易的结算，用于向账本之外的实体报告或用于直接审查监管要求的实行。为此目的，可以通过交换平台110来集中对结算平台120的访问，或者经由专用节点来提供对结算平台120的访问，并且适当情况下限制对信息的访问。

如在此讨论的，交换平台110、结算平台120、交易参与者150、实益所有者152、账本之外的结算实体160和观察者实体170各自可以包括具有处理、存储和通信能力的一个或更多个计算设备。此外，交换平台110可以包括供交易参与者150向交换平台110进行交易提交的用户界面或应用程序接口。类似地，结算平台120可以包括用于向结算平台120提交结算指令的用户界面或应用程序接口。交换平台110还可以被配置成为交易参与者150提供单个接入点，以处理要在结算平台120上反映的管理请求，或者通过网络查看与交易参与者150有关的活动(即，供发行者观看通过不同结算实体持有的其证券的合法持有者和实益持有者的详细信息)。

图2是分布式账本网络的示例节点200的示意图。节点200可以类似于图1的节点132，并且因此可以是由交换平台110、结算平台120、交易参与者150或观察者实体170操作的节点132的示例。为了进一步描述节点200，可以参考图1中的对这种元素的描述。

节点200包括控制器210、数据库220、通信接口230和存储器240。控制器210可以包括处理器、中央处理单元(CPU)、微处理器、微控制器、现场可编程门阵列(FPGA)等的任意数量和组合。数据库220可以包括非易失性存储器，在该非易失性存储器上可以维护用于存储分布式账本的部分的任何种类的数据库，诸如一个或更多个SQL数据库。通信接口230包括使节点200能够通过分布式账本网络进行通信的编程逻辑，其被配置为通过网络进行双向数据通信，并且相应地可以包括适合于该网络类型的网络适配器和驱动器。控制器210、数据库220、通信接口230和存储器240协作以实现诸如身份服务、加密密钥管理、调度、消息传递、网络映射缓存、状态管理器、其他定制服务等服务。

存储器240可以包括非暂时性机器可读指令，诸如软件应用，以使节点200能够通过分布式账本网络与其他节点通信并与分布式账本接口。此类指令可以跨节点200和其他节点安装在节点级别上。换句话说，节点200可以执行分布式软件应用242。此类分布式软件应用242可以包括用于实现由交换平台110、结算平台120、交易参与者150或观察者实体170操作的本文所描述的过程的中的任何过程的组件。因此，如下所述，分布式软件应用242可以从分布式账本读取、将交易写入分布式账本、通过分布式账本结算交易、从分布式账本发起通知的广播以及其他任务，如下文讨论的。

图3A是用于将证券接纳到用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统上的示例过程330的流程图。过程330可以用于将先前发行的证券或新发行的证券接纳到此类系统上。参考图1的系统100描述了过程300，但这不是限制性的，并且过程300可以应用于其他系统。

在框332处，发行者向结算平台120提出接纳请求。可以由充当实益所有者152的交易参与者150通过交换平台110来提交接纳请求。

在框334处，当发行者先前未在结算平台120上登记时，生成新加密密钥对和相关联的短代码。该短代码可以登记到ID平台(参见图4的ID平台智能合约430)中的一个或更多个第三方标识符(分配给监管应用或商业应用)，诸如工具标识符，诸如ISIN或SEDOL(证券交易所每日正式牌价表)。

在框336和框338处，根据资产的性质以及围绕此类证券中的持有物的发行和/或转让的合法要求，发行者和/或其代理人可以请求在框336处将资产固定化(在这种情况下，资产登记簿与单独保管而持有的资产之间维持一对一的关系)或在框338将资产非物质化(由此链串上的资产登记簿赋予资产的合法所有权)。

在框340处，在分布式账本网络上创建头寸记录。头寸记录可以不受与编入到资产登记簿上的智能合约(例如图4的资产登记智能合约428)中的证券和/或证券的权益的转移相关的限制。

在框342处，发行者提交资产的合法持有者和实益持有者的详细信息，以便标识任何保管安排。

在框344处，将投资者的信息与资产登记簿上的头寸记录进行匹配。

因此，在将先前发行的证券接纳到系统中的情况下，该系统能够通过分布式账本网络结算涉及证券的交易。此外，在将新证券接纳到系统中的情况下，该系统有助于将来自投资者的买入需求与新证券的供应相匹配。在发行证券的条件包括将证券接纳到交换平台上的情况下，可以通过诸如图4的工作流引擎436之类的工作流引擎将这种条件构建到工作流中。

图3B是用于经由分布式账本网络对交易提交进行结算的示例过程300的流程图。过程300的步骤可以由用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统来执行，诸如图1的系统100，但这不是限制性的，并且过程300可以使用其他系统和/或设备来执行，以促进在资产交换实体上进行贸易的资产的交换。

过程300可以在一个或更多个非临时性机器可读存储介质中实施，所述一个或更多个非临时性机器可读存储介质可执行为使一个或更多个计算设备的一个或更多个处理器执行该过程的一个或更多个步骤。

在框302处，进行交易提交。一个或多更个交易提交可以包括针对资产的“买入订单”，并且一个或更多个交易提交可以包括针对资产的“卖出订单”。生成买入订单的交易参与者可能已经预先为交易账户提供资金，以足够支付买入订单的预期购买价格。生成卖出订单的交易参与者可能已经通过经纪人登记了资产，以处理预期的资产出售。此外，交易提交在使用加密密钥提交给资产交换实体之前，可以向分布式账本进行验证。该系统可以实行包括相关的短代码，以使得贸易能够在结算时被分配给(一个或多个)基础实益投资者。

在框304处，资产交换实体验证交易提交。验证交易提交可以涉及使用加密密钥来查证交易提交的真实性。此外，验证交易提交可以涉及查证买方是否存在足够的资金以及卖方是否存在足够的资产(视情况而定)，以在买方与卖方之间执行贸易。

如果系统无法查证是否存在足够的资产(例如，用于出售的股票或用于购买的资金)，则可以拒绝订单，并向交易参与者(例如，经纪人)发送通信。在拒绝之前，可以触发可选的自动借贷模块，以从已登记为愿意按照预确定的标准充当资产贷款人的投资者获得资产(例如现金、证券或其他资产)，所述确定的标准可以在ID平台的智能合约中列出(参见图4的ID平台430)。

在框306处，一旦交易提交被验证，信号被发送至结算实体，以对由交易参与者持有的一定数量的相关资产(例如股票或现金)进行围栏，从而为交易提交寻找待定匹配，以防止重复支出。被围栏的一定数量的资产被限制而无法被分配用于对除当前正在结算的待定交易以外的任何交易进行结算。

在框308处，资产的锁定在结算实体处实施，从而对资产进行围栏以便结算。

在框309处，可以由交易参与者自动借贷诸如股票或资金之类的资产，以支付要结算的预期交易所需的对价(consideration)。此类资产可能源自已登记为愿意按照预先确定的标准充当资产贷款人的投资者(由于此类意向已在ID平台中登记)。

在框310处，资产交换实体确定用于交易提交的匹配。例如，买入订单与卖出订单相匹配。确定匹配导致生成待定结算指令，该待定结算指令包括由交易参与者持有的关于如下交易提交的净头寸集合：所述交易提交用于经由账本之外的交换实体授权对资产进行交换。

在框312处，根据结算指令在分布式账本上对交易提交进行结算。这涉及由结算实体进行授权，因为只有当结算实体通过加密签名机制在分布式账本上实施对结算指令进行授权，结算指令才能从待定状态转变为最终状态。同时，在框314处，更新交易参与者的实益权益记录以反映由于交易提交而导致的实益权益的任何变化。也就是说，资产购买者的实益权益可以增加，而资产卖出者的实益权益可以减少。

在框315处，执行查证程序以确保在传播之前将这些更新发送给正确的各方。

在框316处，对合法权益和实益权益的更新在账本之外进行通信。例如，结算系统可以对已发行的资产具有合法业权和实益业权的资产的发行者进行更新。作为另一示例，结算实体可以对中央银行、其他银行基础结构参与者(例如，使用商业银行的钱的地方)或另一对价形式的保管者(统称为“支付基础结构”)，以反映从一个交易参与者到另一交易参与者的支付义务的履行情况。

图3C是用于经由涉及多个结算实体的分布式账本网络对交易进行结算的示例过程350的流程图。在一些系统中，贸易场所可以仅具有进入某些结算实体或根据国家筒仓(silos)的链接。在这些场所进行贸易的参与者可以在不同的结算实体中持有可替代股票。但是，这些结算实体可能没有适当的链接以允许在结算实体之间自动转移资产，这意味着需要进行提取和存放资产的手动过程，以确保在贸易场所匹配的交易不会在结算阶段失败。过程350详细说明了在市场A和市场B上进行贸易的投资者如何能够使用与市场B相关联的结算系统处保管的资产在任何场所完成交易。

在框352A处，交易参与者进行交易提交以在市场A上卖出资产。接下来，框354A表示交易验证和结算过程，该过程可以类似于例如图3B的过程300。作为该过程的一部分，在框356A处确定交易参与者是否持有足够的资产来结算卖出订单。如果持有足够的资产，则交易在框358A处进行到结算。如果未持有足够的资产，则可以在框360A处检查已分配的持有物。可以经由在分布式账本上托管的分布式账户中继来检查分布式持有物。

类似地，在框352B处，交易参与者进行交易提交以在市场B上买入资产。接下来，框354B表示交易验证和结算过程，该过程可以类似于例如图3B的过程300。作为该过程的一部分，在框356B处确定交易参与者是否持有足够的资产来结算买入订单。如果持有足够的资产，则交易在框358B处进行到结算。如果未持有足够的资产，则可以在框360B处检查借贷者的流动性。如在此讨论的，可以触发自动借贷模块，以从已登记为愿意按照预确定的标准充当资产贷款人的投资者获得资产。

因此，在结算引擎确定没有足够的资产来履行预期的订单的情况下，对网络上的多个结算系统上持有的投资者的分布式持有物进行检查，可以确定网络上其他地方是否有资产可用。在标识出此类持有物的情况下，该系统可以促使在相应的结算系统中持有的资产登记簿之间进行零收益零损失转移，以允许贸易继续进行。投资者对被以这种方式转移的资产的预授权可以在ID平台中登记。

如果出于法律、税务或其他原因，资产不能在全球范围内登记，而只能在针对特定市场的特定结算系统中的一个资产登记簿上进行维护，则可以通过在结算实体之间创建权益的交叉持有物来实现类似的效果，前提是当增加/减少一个资产登记簿中的条目时，在另一结算系统的资产登记簿上生成相对应的条目，以在另一结算系统中为该资产赋予权益。

图4是使用用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统的示例结算实体400的示意图。在本示例中，结算实体400包括结算适配器420，该结算适配器可以类似于图1的结算平台120，由结算实体400托管。对于结算适配器420的附加描述，包括合法持有物到实益持有物的映射、加密密钥存储的描述，为了简洁起见在图4中已将其省略，可以参考图1的结算平台120。

与图1的结算平台120类似，图4的结算适配器420对私有分布式账本网络422进行托管，以存储由交易参与者持有的关于经由账本之外的资产交换实体进行交换的资产的头寸记录。此外，分布式账本网络422包括智能合约集合，以促进对分布式账本网络422上的交易提交的处理，包括待定队列结算智能合约424、结算引擎智能合约426、资产登记智能合约428、ID平台智能合约430以及实益权益登记智能合约432。

结算适配器420包括连接适配器434、工作流引擎436和交易引擎438。连接适配器434提供通信接口，以接收来自账本之外的资源的交易提交，并且从分布式账本网络422读取和获得信息。工作流引擎436是基于规则的引擎，该基于规则的引擎允许特定于本地结算监管要求的一组动态可配置规则，以围绕排队的结算指令的验证、查证和授权驱动业务逻辑。工作流引擎436还可以促进业务逻辑，诸如交易重新排序算法、交易净额结算或任何其他任意逻辑，例如即使在资产登记簿位于账本之内并且现金结算架构位于账本之外的情况下，也能够实现付款交割。此外，工作流引擎436可以用于将规范定制编入特定结算实体。交易引擎438生成交易集合以在私有分布式账本上执行结算指令。

结算实体400还包括现金结算架构460，该现金结算架构对应于账本之外的技术基础结构，以用于结算针对在账本之外的交换进行贸易的资产的交易。现金结算架构460包括结算银行账户(“SBA”)和客户特定账户(“CSA”)，以反映该系统中的多个参与者可以与同一实体进行银行业务的事实。在结算适配器420的指示下，现金结算架构460在CSA之间移动SBA处持有的现金(视情况而定)；现金的交付和相对应的股票的移动反映在分布式账本网络422上，以根据适用的监管要求进行结算。

在一些示例中，交易提交以及因此的结算指令可以包括对提交交易提交的交易参与者进行标识的短代码，并且还可以包括对为交易基础的资产的实益所有者进行标识的短代码。在任何一种情况下，结算指令都包括允许更新实益权益登记簿的信息。在此类例子中，ID平台智能合约430可以为交易参与者和实益所有者维护短代码到加密密钥的映射。

ID平台智能合约430可由如下各方访问：所述各方可访问除结算实体400之外的分布式账本网络422，诸如，例如，用于记录与结算实体400正在结算的贸易无关的业权转移的交换平台(例如图1的交换平台110)。这种业权转移可以包括继承、名称变更或其他资产所有业权的变更。

在操作中，结算实体从交换平台接收结算指令，并通过分布式账本来执行结算指令。参考图5更详细地描述了该过程，图5描绘了用于经由分布式账本网络对交易提交进行结算的另一示例过程500的流程图。过程500参考图4中的结算实体400的元素来描述。

在步骤502处，在私有分布式账本上接收结算指令。结算指令包括由交易参与者持有的关于如下交易提交的净头寸集合：所述交易提交由交易参与者提交给交换平台，以经由账本之外的交换实体对资产进行交换。参考图4，将结算指令提交给待定队列结算智能合约424。可以经由市场签名的分布式账本交易来进行提交。这些交易可以通过分布式账本网络422(如图所示)直接提交，或者通过常用的行业传输协议提交给结算实体400。如果发送至结算实体400，则由结算适配器420接收交易，该结算适配器提取市场签名的交易并将交易分派到待定队列结算智能合约424。

在步骤504处，从私有分布式账本对接收待定结算指令的通知进行广播。参考图4，在接收到结算指令之后，待定结算队列对来自待定队列结算智能合约424的通知事件(“N”)进行广播，该通知事件由结算适配器420标识。

在步骤506处，生成在私有分布式账本上执行结算指令的交易集合。参考图4，生成由结算实体400加签(counter-signed)的交易集合，以发送至结算引擎智能合约426。

在一些示例中，结算实体400可以对资产的合法持有物到资产的实益持有物的映射进行维护。在此类示例中，生成交易集合可以涉及对将资产的合法持有物映射到资产的实益持有物的使用。在其他示例中，结算指令可以包括合法持有物到实益持有物的映射。在其他示例中，可在分布式账本网络422(诸如ID平台智能合约430)上对实益持有物到合法持有物的映射进行维护。

在一些示例中，结算实体400可以对结算平台、交换平台和交易参与者的加密密钥进行维护。在此类示例中，过程500可以涉及在生成所述交易集合之前，利用所述加密密钥对每个交易提交进行签名/验证。

在结算指令包括短代码的示例中，过程500可以涉及：对于每个相应的交易提交或结算指令，在验证相应的交易提交之前将每个短代码映射到加密密钥。可以从ID平台智能合约430获得加密密钥到短代码的映射。

在步骤508处，在私有分布式账本上发起交易集合的执行。参考图4，结算适配器420向结算引擎智能合约426发送指令以发起结算。结算引擎智能合约426使用户可配置大小的一批结算指令从待定队列结算智能合约424出列。然后，每个结算指令都自动执行。在步骤510，对于每个结算指令，在资产登记智能合约428上发起“付款交割”(“DVP”)，将如在智能合约登记簿中所表示的证券兑现金(在合法持有者之间)进行移动，其可能扣除了任何类型的相关联的现金费用。现金方可以在链串上表示结算实体400的账本之外的技术基础结构中的等值的客户特定账户指定的余额。这些余额以适当的间隔同步，所述间隔取决于结算实体400与诸如中央银行或其他银行基础结构之类的外部支付基础结构的链接。同时，在步骤512处并行地更新实益权益登记智能合约432，以在受益人之间移动证券持有物，如在智能合约登记簿中所表示的。

在步骤513，将对资产登记簿上的总体余额内的已分配的头寸记录的更新发送至账本之外的结算实体。分配记录对由交易参与者持有的关于资产的义务进行定义，更新基于交易集合的执行。参考图4，向结算实体400的账本之外技术基础结构(包括现金结算架构460)提交指令，以更新记录，使得它们与资产登记智能合约428中的等值结算余额一致。系统逻辑可以实行为在步骤508到步骤512的所有步骤成功结束之前，不会将交易视为已结算。

在步骤514，从私有分布式账本对完成结算指令的通知进行广播。参考图4，当结算发生在分布式账本上时，立即由结算适配器420对通知事件进行广播和标识。结算适配器420可以被配置成批处理此类通知并周期性地响应，或者实时响应。

在步骤517处，执行查证程序以确保在传播之前将结算更新发送给正确的各方。

在步骤518处，结算实体400的账本之外的技术基础结构对外部支付基础结构进行更新，以反映资金从一个交易参与者到另一个交易参与者的移动。

图6是示例过程600的流程图，该过程用于在系统中为交易参与者登记加密密钥和短代码，以用于通过分布式账本网络来处理交易，诸如图1的系统100中的交易参与者150以及具有在分布式账本网络上的资产登记簿中记录的资产的实益权益的基础客户。过程600参考图4中的结算实体400的元素来描述。

在步骤602处，交易参与者提交登记以通过分布式账本网络422参与交易。为交易参与者生成加密密钥对和相对应的短代码。还可以为具有在分布式账本网络上的资产登记簿中记录的资产中的实益权益的任何一方(“实益投资者”)生成加密密钥对和短代码，前提是这尚未向不同的交易参与者登记。多个系统参与者可以在任何时候登记其对充当特定实益投资者的授权。

在步骤604处，将交易参与者和实益投资者的加密密钥和相对应的短代码存储在ID平台智能合约430中的分布式账本上。ID平台智能合约包含必要的权限和/或授权的详细信息，以使得交易参与者能够向结算平台提交指令，结算平台将在结算时同时更新实益权益登记簿。

随后，当交易参与者希望提交交易提交时，在步骤606处，将交易参与者的短代码作为标识符连同实益投资者的短代码(如果适用)一起向资产交换平台进行提交。

在步骤608处，资产交换平台经由ID平台智能合约430将短代码映射至公开密钥，以生成结算指令并进行签名，该结算指令可以由结算实体进行处理以便匹配。

因此，交易提交可以使用短代码作为标识符来进行，以提供一种有效的方式来查证此类通信的真实性，并且发送方具有代表其客户(例如，实益投资者)发送指令的适当权限(如果适用)，而无需传输冗长的加密密钥。此外，可以将加密密钥重新映射为短代码，以进行结算后分析、审计、报告和数据充实(data enrichment)，并反映客户-代理关系的变化。此外，使用短代码来识别交易参与者允许集成多个分布式账本网络，其中交易参与者可以为每个分布式账本网络使用单独的加密密钥。

图7是示出多个结算实体700如何连接至结算平台以通过分布式账本网络722交易提交进行处理的示意图。每个结算实体700可以关于其在特定管辖区中的授权交易的能力具有特定权利，这取决于与所讨论的资产有关的任何监管许可。

每个结算实体700可以类似于图4的结算实体400，其中元素编号为“700”系列而不是“400”系列，并且因此包括结算适配器720、连接适配器734、工作流引擎736、交易引擎738、结算账户架构760(反映他们与本地支付基础结构的连接)，以及对待定队列结算智能合约724、结算引擎智能合约726、ID平台智能合约730和实益权益登记智能合约732进行托管的分布式账本网络722。对于对上面的元素的进一步描述，可以参考对图4的结算实体400的类似元素的描述。

另外，分布式账本网络722包括多个资产登记簿728，每个资产登记簿与用于特定管辖区的资产的登记簿相对应。例如，第一资产登记簿728可以是与在英国持有的资产相对应的资产的登记簿，第二资产登记簿728可以是与在美国持有的资产相对应的资产的登记簿。每个辖区中持有的资产可能受不同的监管制度和税收要求的管治，因此，可以由结算引擎智能合约726对相应的资产登记簿728进行不同的处理，该结算引擎智能合约可以编程为：根据资产登记簿728中的每个资产登记簿的监管要求并扣除任何特定管辖区的交易费用来进行结算。尽管仅示出两个结算实体700，但是可以预期任意数量的结算实体700可以类似地连接至结算平台。此外，资产登记簿728中的每个资产登记簿都链接至结算适配器720，该结算适配器已针对特定管辖区中的特定结算实体700进行定制。这样，该平台还允许使用不同的DLT协议链接结算实体。此外，当交易参与者在特定管辖区中持有的特定资产登记簿728中未持有足够的资产来结算当前待定订单时，可以使用分布式持有物中继731来访问在其他管辖区中持有的其他资产登记簿728中持有的资产，以提供足够的资产来结算当前待定订单。参考上面图3C的过程350对该过程进行了更详细的描述。

该系统还使得投资者能够对跨多个管辖区和多个时区持有的资产维持统一的看法并享有其贸易权益。因此，对于在全球登记的资产，该系统能够实现对在不同时区的场所上进行贸易的资产的结算，这是通过在区块链网络上于与此类场所相关联的结算系统之间提供自动链接来实现的。参考上面的图3C，提供了使用跨多个管辖区持有的资产来结算交易的过程的示例。

在集中式ID平台智能合约730内包含的实益投资者和交易参与者信息可以包括对投资者持有网络上的资产登记簿中的任一资产登记簿上记录的资产中的任何资产的权益的能力的任何限制，例如，由于投资者的地理条件或监管分类(如零售或专业身份)的限制。

此外，资产登记簿728中的每个资产登记簿都连接至集中式实益权益登记智能合约732，以维护与在各个管辖区中持有的资产相对应的更新的实益权益的集中存储。

如上所述，每个结算指令可以包括短代码，该短代码对提交交易提交的交易参与者进行标识以避免传输冗长的加密密钥。这些短代码可以用于生成与资产登记簿728所涵盖的管辖区中的任何管辖区相关的结算指令。因此，分布式账本网络722提供了有效的中心(hub)，用于接收与可能在不同结算实体的授权下的各个管辖区中持有的资产的转移有关的结算指令，并且用于根据每个管辖区的特定监管要求在分布式账本上对此类交易进行处理，以及用于对与各个管辖区中持有的资产相对应的更新的实益权益的集中存储。

应当认识到，以上提供的各种示例的特征和方面可以组合成也落入本公开的范围内的其他示例。权利要求的范围不应受到上述示例的限制，而应被给予与整体描述一致的最宽泛的解释。

Claims (17)

1.一种用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统，所述系统包括：

交换平台，所述交换平台用于生成结算指令，所述结算指令包括由交易参与者持有的关于交易提交的净头寸集合，所述交易提交由所述交易参与者提交给所述交换平台，以经由账本之外的结算实体对资产进行交换；

结算平台，所述结算平台用于：

对私有分布式账本网络进行托管，以存储由所述交易参与者持有的关于所述资产的头寸记录；

根据所述结算指令来更新所述头寸记录；以及

将所述头寸记录的更新发送至所述账本之外的结算实体。

2.根据利要求1所述的系统，其中，所述结算平台还用于对所述资产的合法持有物到所述资产的实益持有物的映射进行维护，并且其中，所述头寸记录还根据所述映射来进行更新。

3.根据权利要求1所述的系统，其中，所述结算平台还用于对所述结算平台、所述交换平台和所述交易参与者的加密密钥的数据存储进行维护，以及用于在所述头寸记录的更新之前利用所述加密密钥来验证每个交易提交。

4.根据权利要求3所述的系统，其中：

每个交易提交都包括短代码，所述短代码对提交所述交易提交的所述交易参与者进行标识；以及

所述私有分布式账本网络对短代码到加密密钥的映射进行维护，并且，对于每个相应的交易提交，所述结算平台在验证所述相应的交易提交之前将每个短代码映射到加密密钥。

5.一种用于经由分布式账本网络对交易提交进行结算的方法，所述方法包括：

在私有分布式账本上接收结算指令，所述结算指令包括由交易参与者持有的关于交易提交的净头寸集合，所述交易提交由所述交易参与者提交给交换平台，以经由账本之外的结算实体对资产进行交换；

从所述私有分布式账本对收到所述结算指令的通知进行广播；

生成交易集合以在所述私有分布式账本上执行所述结算指令；

在所述私有分布式账本上发起对所述交易集合的执行；

从所述私有分布式账本对完成所述结算指令的通知进行广播；以及

向所述账本之外的结算实体发送头寸记录的更新，所述头寸记录对由所述交易参与者持有的关于所述资产的义务进行定义，所述更新基于对所述交易集合的执行，所述头寸记录的更新用于在所述账本之外的结算实体处的登记。

6.根据权利要求5所述的方法，其中：

所述方法还包括对所述资产的合法持有物到所述资产的实益持有物的映射进行维护；以及

生成所述交易集合涉及使用所述映射以将所述资产的合法持有物映射到所述资产的实益持有物。

7.根据权利要求5所述的方法，其中，所述方法还包括：

对结算实体、所述交换平台和所述交易参与者的加密密钥进行维护；以及

在生成所述交易集合之前，利用所述加密密钥验证每个交易提交。

8.根据权利要求7所述的方法，其中：

每个交易提交包括短代码，所述短代码对提交所述交易提交的所述交易参与者进行标识；以及

所述方法还包括：

在所述私有分布式账本上对短代码到加密密钥的映射进行维护；以及，

对于每个相应的交易提交，在验证所述相应的交易提交之前将每个短代码映射到加密密钥。

9.根据权利要求8所述的方法，其中，所述方法还包括在所述私有分布式账本上对短代码到第三方标识符的映射进行维护。

10.根据权利要求5所述的方法，其中，所述方法还包括：

在发起所述交易集合的执行之前，确定特定交易参与者是否为足够数量的资产的合法所有者，以对所述特定交易参与者为参与者的交易子集进行结算；

在确定所述特定交易参与者是所述足够数量的资产的所述合法所有者时，进行发起对所述交易集合的执行；以及

在确定所述特定交易参与者不是所述足够数量的资产的所述合法所有者时，进行获得足以对所述特定交易参与者为参与者的所述交易子集进行结算的转移数量的资产。

11.根据权利要求10所述的方法，其中：

确定所述特定交易参与者是否为所述足够数量的资产的所述合法所有者包括：确定所述特定交易参与者是否为在第一结算实体处的第一账户中持有的所述足够数量的资产的所述合法所有者；以及

获得所述转移数量的资产包括：从第二结算实体处的第二账户获得所述转移数量的资产。

12.根据权利要求11所述的方法，其中，所述第一结算实体对应于第一管辖区，并且所述第二结算实体对应于第二管辖区。

13.根据权利要求11所述的方法，其中，所述方法还包括：

在从所述第二结算实体处的所述第二账户获得所述转移数量的资产时，考虑所述转移数量的资产而将同等价值的资产从所述第一账户转移至所述第二账户。

14.一种用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统，所述系统包括：

对应于第一管辖区的第一交换平台，所述第一交换平台用于生成结算指令，由所述第一交换平台生成的所述结算指令包括由交易参与者持有的关于如下交易提交的净头寸集合，所述交易提交由所述交易参与者提交给所述第一交换平台，以经由第一账本之外的结算实体对资产进行交换；

对应于第二管辖区的第二交换平台，所述第二交换平台用于生成结算指令，由所述第二交换平台生成的所述结算指令包括由交易参与者持有的关于如下交易提交的净头寸集合，所述交易提交由所述交易参与者提交给所述第二交换平台，以经由第二账本之外的结算实体对资产进行交换；以及

结算平台，所述结算平台用于：

对私有分布式账本网络进行托管，以存储由所述交易参与者持有的关于在所述第一交换平台和所述第二交换平台上进行贸易的资产的头寸记录；

根据在所述第一交换平台和所述第二交换平台处生成的所述结算指令来更新所述头寸记录；以及

将所述头寸记录的更新发送至所述第一账本之外的结算实体和所述第二账本之外的结算实体。

15.根据权利要求14所述的系统，其中：

所述私有分布式账本网络用于：

对与所述第一交换平台相对应的第一资产登记簿进行托管；

对与所述第二交换平台相对应的第二资产登记簿进行托管；以及

对分布式账户中继进行托管，以从所述第二资产登记簿获得转移数量的资产，从而使得特定交易参与者能够对如下交易进行结算：所述交易涉及针对在所述第一资产登记簿处持有的资产的贸易，其中所述特定交易参与者在所述第一资产登记簿处不具有足够的资产进行结算。

16.一种用于将新资产或现有资产接纳到用于通过分布式账本网络对交易提交进行处理的系统上的方法，所述方法包括：

接收用于将资产接纳到交易结算系统上的请求；

生成与所述资产相关联的加密密钥对；

接收所述资产将被固定化的指示，使得所述分布式账本网络在资产登记簿上的所述资产与保管在账本之外而持有的所述资产之间维持一对一的关系；或者接收所述资产将被非物质化的指示，使得所述资产的账本之内的表示为新资产赋予合法所有权；

在所述分布式账本网络上创建头寸记录，所述头寸记录对由交易参与者持有的关于通过所述分布式账本网络进行贸易的资产的义务进行定义；

通过所述分布式账本网络接收所贸易的资产的合法持有者和实益持有者的指示；以及

将所述资产的合法持有者和实益持有者的所述指示与所述头寸记录进行匹配。

17.根据权利要求16所述的方法，其中，所述方法还包括：

生成与所述加密密钥对相关联的短代码，所述短代码用于对发行所述新资产的交易参与者进行标识；以及

将所述短代码与所述加密密钥对进行关联。

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