BR112021001217A2 - método de negócios, sistema para incentivar uma mitigação, melhoramento ou um projeto de combinação, e programa de computador - Google Patents

Abstract

MÉTODO DE NEGÓCIOS, SISTEMA PARA INCENTIVAR UMA MITIGAÇÃO, MELHORAMENTO OU UM PROJETO DE COMBINAÇÃO, E PROGRAMA DE COMPUTADOR. Trata-se de um sistema, aparelho e método de negócios para usar instrumentos financeiros de modo a fornecer incentivo de investimento para financiar projetos de mitigação de desastres e/ou projetos de recuperação de ecossistema disparados por eventos do mundo real detectados em pontos definidos por sensores e analisados por dispositivos de computação. A detecção de eventos resulta na análise computacional e determinação de uma característica de um título de resiliência ou título de serviço ao ecossistema a ser emitido ou retornado aos investidores. Exemplos envolvem sensores usados para detectar eventos que incluem mitigação de danos por inundação, mitigação de danos por terremoto ou melhoramento de qualidade do ar. Em uma modalidade preferencial da revelação, um investidor pode realizar um pagamento inicial em um instrumento financeiro que é um título de resiliência usado para financiar um projeto de mitigação, em que o dito instrumento financeiro paga fases ao desenvolvedor de projeto de mitigação na conclusão de fases do projeto que ocorrem antes da ocorrência de um desastre.

Description

MÉTODO DE NEGÓCIOS, SISTEMA PARA INCENTIVAR UMA MITIGAÇÃO, MELHORAMENTO OU UM PROJETO DE COMBINAÇÃO, E PROGRAMA DE COMPUTADOR REFERÊNCIA CRUZADA A PEDIDOS RELACIONADOS

[001] O presente pedido reivindica a prioridade ao Pedido de Patente Provisório no U.S. 62/703.417 depositado em 25 de julho de 2018. A revelação inteira do Pedido de Patente Provisório nº U.S. 62/703.417 é incorporada no presente documento a título de referência.

ANTECEDENTES

[002] Transações financeiras serviram como um meio para levantar capital e/ou transferir risco por séculos. Os títulos públicos mais antigos conhecidos foram emitidos pela cidade de Amsterdam em 1517. Desde então, governos nacionais emitiram títulos para levantar dinheiro por uma ampla variedade de propósitos, desde guerras até subsídios diários. Ao longo do tempo, títulos evoluíram para diferentes formas, tais como Títulos Corporativos, Títulos Municipais, Títulos Hipotecários e muitos outros. Qualquer título inclui (1) disponibilização de capital de um investidor para um destinatário (tal como um governo ou corporação) e (2) uma promessa de repagamento em alguma forma, normalmente com juros, frequentemente como pagamentos regularmente recorrentes.

[003] Alguns títulos, assim como determinados outros instrumentos financeiros, incluem um aspecto condicional ao repagamento. Um exemplo desse tipo de título é o Título de Catástrofe. Títulos de Catástrofe (documentos nos US 08805704 B2, US7315842B1) foram desenvolvidos primeiro no começo dos anos 90 depois do Furacão Andrew como um meio para transferir um conjunto especificado de riscos de um patrocinador para investidores na forma de um valor imobiliário ligado ao risco.

[004] De modo a fornecer um título de catástrofe, um banco de investimento ou corretor de seguros cria um veículo de resseguro de proposta especial para emitir títulos para mercados de capital e fornecer à organização patrocinadora (normalmente uma empresa de seguros) resseguro. Se a catástrofe ocorre, o capital do Título de Catástrofe é usado para financiar os pagamentos do veículo de resseguro de proposta especial à seguradora em vez de ser retornado aos investidores. A recompensa do investidor para assumir tal risco são os juros pagos pelo título, que é necessariamente maior que a taxa de juros correspondente para um título similar que não carrega o risco associado de o investidor perder o capital. Títulos de catástrofe foram modificados recentemente para exigir indenização ao patrocinador na ocorrência de “eventos que podem ser objetivamente verificados, tais como um terremoto que alcança 7,2 ou mais” especificados (“Catastrophe Insurance Risks: The Role of Risk-Linked securities and factors affecting their use,” Departamento Geral de Contabilidade Norte-Americano, Relatório ao Presidente, Comitê sobre Serviços Financeiros, Câmara dos Deputados, Página 4, Diane Publishing, setembro de 2002) na escala Richter, isto é, para condicionar a indenização de maneira mais precisa. Tais títulos podem carregar altas despesas associadas devido aos custos legais, contábeis e de dados necessários para emitir valores imobiliários e comercializá-los aos investidores que não têm relações contratuais ou comerciais com a empresa de seguro que recebe cobertura. Adicionalmente, os reguladores de seguros norte-americanos têm a importante, porém difícil, tarefa de desenvolver uma medida eficaz para contabilizar a redução de risco para cobertura com base na não indenização de modo que os registros da empresa de seguros com relação à avaliação de risco e ao orçamento de capital reflitam ambos o risco retido.

[005] Diversos documentos de patente foram depositados no campo de transações financeiras associadas à avaliação de catástrofe e controle de risco, que incluem documentos de patente sobre hipoteca de proteção contra riscos de catástrofe (documento de Patente nº U.S. 79580034), um sistema para securitizar risco catastrófico com o uso de um dispositivo de computação que mede o débito na definição da taxa de rebate para eventos de disparo (15/078744), que em parte modifica os termos de títulos de catástrofe com base em medidas de mitigação de risco, um processo e método para escrever documentos de patente sobre seguro de catástrofe complementar e securitização de risco (Pedido de Patente WIPO nº WO/2007/139966), e projeto de produto de seguro de catástrofe e sistemas de manutenção (Pedido de Patente WIPO nº WO/2015/036307). Financiamento de incremento fiscal também é relevante, um método criado pelo Estado da Califórnia em 1952, por meio do qual uma cidade financia o repagamento de um título emitido a partir da receita tributária futura que resulta dos aumentos em valores de propriedade, normalmente em uma área específica de uma cidade.

[006] A presente revelação se difere da técnica anterior e busca melhorar a partir da mesma na forma de (1) Títulos de Resiliência (ou opção, ou outro instrumento que inclui anuidades de resiliência e anuidades híbridas de resiliência), que são o veículo financeiro emitido por ou em nome de uma entidade com exposição preexistente a algum risco quantificável para financiar um projeto de mitigação que pode reduzir dito risco quantificável; e (2) Títulos de Restauração (ou opção ou outro instrumento, tal como anuidades de serviço de ecossistema e anuidades híbridas de serviço de ecossistema), que são o veículo financeiro emitido por uma entidade com a autoridade técnica para desenvolver um projeto de melhoramento que pode resultar em um melhoramento ou benefício tangível para uma área ou ecossistema de modo a financiar o dito melhoramento; ou qualquer combinação ou bifurcação entre os dois. Esses dois títulos denominados coletivamente ResBonds são uma parte de um continuum de instrumentos de financiamento de resiliência que promovem um ecossistema saudável e produtivo dentro de um projeto de planejamento urbano. Esses títulos usam uma combinação, em parte ou completamente, de instrumentos de seguro, garantia e financiamento para criar um ecossistema ou projeto urbano produtivo e resiliente. Uma combinação dessas abordagens é provável e uma matéria desta invenção quando um projeto pode mitigar um risco (tal como poluição) e ao mesmo tempo criar um melhoramento tangível. Adicionalmente, a mesma inclui não só os métodos de negócio para estruturar uma pluralidade de modalidades das ditas transações financeiras, mas também os aparelhos e sistemas que incluem dispositivos de computação tangíveis e/ou sensores para calcular, facilitar e processar os ditos instrumentos financeiros e/ou monitorar os eventos do mundo real que disparariam pagamentos, rescisão e/ou outras transações associadas aos ditos instrumentos financeiros.

SUMÁRIO

[007] A presente revelação é um método de negócio, sistema e aparelho para usar instrumentos financeiros para fornecer investimento para financiar projetos de mitigação de risco e/ou projetos de melhoramento de ecossistema, em que o pagamento ou repagamento de todo ou parte do instrumento financeiro é condicional mediante pelo menos um critério predefinido. O tipo de instrumento financeiro assim usado pode ser chamado por uma variedade de nomes que incluem, porém, sem limitação, um título de resiliência ou um título de restauração. O sistema e método que emprega tais instrumentos financeiros podem ser utilizados sob condições de limite específico, a saber (i) a presença de uma alteração incerta futura na situação (um “evento”) para uma parte (conhecida no presente documento como a “entidade original em risco”), que pode ser uma alteração positiva ou negativa, e é normalmente um ganho ou perda financeira; e (ii) a habilidade de agir para alterar o valor esperado dessa alteração, através da redução ou eliminação de dano ou perda ou o disparo de novo valor ou crescimento (tal ação denominada no presente documento um “projeto de mitigação” ou “projeto de melhoramento” sem limitação). Quando essas condições existem, a ação, em parte, (ii) pode exigir utilização de fundos. Os instrumentos financeiros revelados no presente documento podem ser usados para levantar tais fundos a partir de um investidor, com repagamento em uma base condicional, em contrapartida a, por exemplo, um empréstimo bancário padrão.

[008] Os benefícios de tal transação incluem, completamente, em parte ou em combinação dependendo das circunstâncias: (i) uma conexão mais direta entre um valor do projeto e seu financiamento; (ii) uma alteração em matriz de reembolso para a entidade original em risco, de modo que o resultado percebido de realizar a ação contemplada seja sempre superior a não realizar tal ação; (iii) um retorno maior para o investidor; (iv) um investimento securitizado com um valor calculável em um projeto que tem um retorno incerto e/ou amplamente variante; e (v) alinhamento melhor de incentivos para algumas ou todas as partes com um ou ambos dentre sua situação financeira real ou o bem da sociedade como um todo.

[009] A presente revelação inclui, como um componente, um método para (i) realizar medições necessárias e definir os termos da transação financeira, e então (ii) determinar a possibilidade e quando o pagamento ou pagamentos condicionais chamados por aqueles termos foram disparados. Na primeira etapa, um ou mais dispositivos de computação recebem entrada, que incluem parâmetros ou limites sobre parâmetros preferenciais pelas partes para a transação, tal como, porém, sem limitação, a exposição ao risco ou crescimento antecipado, o comprimento de título desejado e o capital necessário para financiar o projeto de mitigação, então, calcular com base nessa entrada um conjunto de termos que incluem, normalmente, porém, sem limitação, quando, em qual frequência e em qual tamanho um reembolso condicional deve ser feito, ou faixa de tais conjuntos apropriados para a transação financeira. Na segunda etapa, um ou mais sensores episódicos (que incluem detectores de evento agudo ou crônico) fornecem entrada a um ou mais dispositivos de computação, que analisam a dita entrada e determinam a possibilidade, quando e até que ponto um ou mais eventos predeterminados ocorreram. Caso os eventos tenham ocorrido conforme especificado nas ditas transações financeiras, a indenização apropriada é feita pela entidade original em risco para o investidor.

[010] A presente revelação inclui, como outro componente, um sistema para (i) realizar medições necessárias e definir os termos da transação financeira, e então (ii) determinar a possibilidade e quando o pagamento ou pagamentos condicionais chamados por aqueles termos foram disparados. O sistema inclui um ou mais dispositivos de computação configurados para receber entrada, que inclui parâmetros ou limites sobre parâmetros preferenciais pelas partes para a transação, tal como, porém, sem limitação, a exposição ao risco ou crescimento antecipado, o comprimento de título desejado e o capital necessário para financiar o projeto de mitigação, então, calcular com base nessa entrada um conjunto de termos que incluem, normalmente, porém, sem limitação, quando, em qual frequência e em qual tamanho um reembolso condicional deve ser feito, ou faixa de tais conjuntos apropriados para a transação financeira. O sistema também inclui, um ou mais sensores episódicos (que incluem detectores de evento agudo ou crônico) que são configurados para fornecer entrada a um ou mais dispositivos de computação, que são configurados para analisar a dita entrada e determinam a possibilidade, quando e até que ponto um ou mais eventos predeterminados ocorreram. Caso os eventos tenham ocorrido conforme especificado nas ditas transações financeiras, a indenização apropriada é feita pela entidade original em risco para o investidor.

[011] A presente revelação inclui, como outro componente, um programa de computador para (i) realizar medições necessárias e definir os termos da transação financeira, e então (ii) determinar a possibilidade e quando o pagamento ou pagamentos condicionais chamados por aqueles termos foram disparados. O programa de computador inclui instruções para fazer um ou mais dispositivos de computação receberem entrada, que inclui parâmetros ou limites sobre parâmetros preferenciais pelas partes para a transação, tal como, porém, sem limitação, a exposição ao risco ou crescimento antecipado, o comprimento de título desejado e o capital necessário para financiar o projeto de mitigação, então, calcular com base nessa entrada um conjunto de termos que incluem, normalmente, porém, sem limitação, quando, em qual frequência e em qual tamanho um reembolso condicional deve ser feito, ou faixa de tais conjuntos apropriados para a transação financeira. O programa de computador também inclui instruções para fazer um ou mais sensores episódicos (que incluem detectores de evento agudo ou crônico) para fornecer entrada a um ou mais dispositivos de computação, e instruções para fazer aqueles dispositivos de computação analisarem a dita entrada e determinar a possibilidade, quando e até que ponto um ou mais eventos predeterminados ocorreram. Caso os eventos tenham ocorrido conforme especificado nas ditas transações financeiras, a indenização apropriada é feita pela entidade original em risco para o investidor.

[012] Em todas as modalidades da revelação, é necessário que haja uma alteração incerta futura na situação, normalmente financeira, da entidade original em risco devido a um ou mais eventos. Essa alteração deve ser quantificada, o que pode ser feito em sua forma mais simples como exposição (E) à alteração ser igual à probabilidade (L) da alteração ocorrer multiplicada pela magnitude (M) da alteração: E = M * L. Caso a dita alteração seja negativa, a exposição pode ser deslocada pela construção, implantação ou outra realização de um projeto de mitigação. Um projeto de mitigação reduz a probabilidade de um evento, a magnitude de um evento ou ambas. A exposição da entidade original em risco a um evento será, assim, reduzida após o projeto de mitigação ser construído. Caso a dita alteração seja positiva, a exposição pode ser induzida pela construção, implantação, ou outra realização de um projeto de melhoramento. Um projeto de melhoramento aumenta a probabilidade de um evento, a magnitude de um evento ou ambas. Eventos comuns incluem, porém, sem limitação, a ocorrência de um desastre ou a realização de um benefício de ecossistema.

[013] Quando o valor esperado de um evento é negativo (isto é, o mesmo provocaria perda para a entidade original em risco), um projeto de mitigação reduz seu potencial impacto, e o instrumento financeiro assume a forma de um título de resiliência. Normalmente, porém, não exclusivamente, o evento é algum tipo de desastre natural. Exemplos incluem, porém, sem limitação, terremotos, enchentes, quedas de energia, furacões, um aumento no número de acidentes de automóvel ou ondas de calor. Projetos de mitigação associados a tais eventos podem incluir, respectivamente, porém, sem limitação, projetos de construção de amortecimento de vibração, a construção de diques, defletores e barreiras de proteção adicionais, a construção de sistemas de potência locais e/ou microrredes, a construção de rotas de escape de emergência adicionais e serviços de resgate de furacão, um investimento em soluções de ligação de rede que interagem melhor com carros com piloto automático, ou a instalação de painéis solares de tetos brancos e tetos verdes para combater o aquecimento global. Projetos de mitigação de aquecimento global de ‘geoengenharia’ em larga escala, tal como injeção de dióxido de enxofre na estratosfera para reduzir a intensidade de radiação solar, ou resfriar as águas superficiais do oceânico atlântico com o uso de um sistema de sifão de água para reduzir ou controlar a ocorrência de furacões, também podem ser financiados com o uso desses instrumentos financeiros de resiliência.

[014] Quando o valor esperado de um evento é positivo (isto é, criaria ganho para a entidade original em risco), um projeto de melhoramento aumenta seu potencial impacto, e o instrumento financeiro assume a forma de um título de restauração. Exemplos de tais eventos incluem, porém, sem limitação, reduções em poluição, aumentos em receita de ecoturismo ou pesca, melhoramentos em navegação, aumentos em valor de propriedade, diminuições em ocorrência de doença ou aumentos em longevidade humana. Projetos de melhoramento associados a tais eventos podem incluir, respectivamente, porém, sem limitação, a construção de usinas de energia limpas ou depuradores de odor melhorados, projetos de rio local e embelezamento tributário, desenvolvimento de orla e cais, projetos de envio pela nuvem, instalação de sinalização melhorada e direções para áreas históricas, projetos de embelezamento da comunidade, desvio de queima de restolho de colheita de fazenda (e sua poluição do ar resultante) para financiar a recuperação de recurso, ou sistemas de tratamento de ar para melhorar qualidade do ar interno e externo.

[015] Em alguns casos, uma oportunidade pode ocorrer para uma entidade ter tanto exposição negativa quanto positiva. Em tais casos, um projeto pode melhorar simultaneamente o potencial ganho de um evento de valor positivo e mitigar a potencial perda de um evento de valor negativo, e ser tanto um projeto de mitigação quanto um projeto de melhoramento. Exemplos de tais projetos incluem reflorestamento, que pode servir tanto para mitigar danos de furacões quanto aumentar valores de propriedade através do embelezamento ou melhoramentos de qualidade da água, e barragens, que podem servir tanto para mitigar dano a jusante de enchentes quanto aumentar valores de propriedade através de oportunidades recreativas adicionadas.

[016] Em algumas modalidades da presente revelação, incentivos para financiar um ou mais projetos de mitigação ou projetos de melhoramento ou as indenizações associadas aos mesmos podem incluir, porém, sem limitação, instrumentos financeiros ou pagamentos que podem ser disparados por um ou mais eventos do mundo real, conforme detectados em um ou mais pontos de definição por um ou mais sensores episódicos (que incluem detectores de evento agudo ou crônico), e analisados por um ou mais dispositivos de computação, sendo que a detecção dos ditos eventos nos ditos pontos de definição resultam na análise computacional e determinação de uma pluralidade de características do título de resiliência ou título de restauração a ser emitido ou retornado. Variações desta revelação incluem modalidades em que sensores episódicos são usados para detectar eventos específicos que incluem, porém, sem limitação, dano por enchente, quedas de energia, medições de gravidade de terremoto, uma comparação da altura da barreira contra enchente construída na altura da enchente ocorrida, ou ar quantificável, alteração de qualidade de água ou sujeira durante um tempo do ano em uma dada área.

[017] Em uma modalidade preferencial da revelação um investidor pode realizar um pagamento inicial em um instrumento financeiro que é um título de resiliência usado para financiar um projeto de mitigação, e o dito instrumento financeiro paga prestações em fases ao desenvolvedor de projeto de mitigação em nome da entidade original em risco na conclusão de uma pluralidade de fases do projeto que ocorre antes da ocorrência de um desastre. Em algumas tais modalidades, se o desastre para o qual a mitigação é solicitada ocorre após a conclusão do dito projeto, porém, antes do instrumento financeiro expirar, a entidade original em risco pagaria ao investidor uma quantidade anteriormente acordada, ou independentemente calculada, maior que a quantidade originalmente paga para o projeto de mitigação pelo investidor em nome da entidade original em risco. Isso poderia incentiva não só o investimento inicial e o projeto de mitigação que beneficia o investidor, mas também a conclusão do desenvolvedor em tempo hábil do projeto e cada uma de suas fases.

[018] Em outras modalidades da revelação, a responsabilidade para a construção, implantação ou realização do projeto de mitigação ou projeto de melhoramento pode estar com os investidores, a entidade original em risco, uma terceira parte em acordo com ambos, ou alguma combinação dos mesmos. Em tais modalidades, o desempenho de tal projeto de mitigação ou melhoramento em suas especificações e/ou intensão de projeto pode ser uma contingência adicional para a ocorrência de um evento no repagamento do instrumento financeiro.

[019] Sensores episódicos são sensores que são usados para medir eventos agudos ou crônicos (que são eventos sujeitos a um modelo repetitivo). Os mesmos podem ser usados para detectar a ocorrência e gravidade de eventos que disparam indenizações de títulos de resiliência, e em alguns casos, eventos usados para medir benefícios que incluem, porém, sem limitação redução de poluição e melhoramento de qualidade do ar ou aumento de população. Adicionalmente, sensores ligados aos dispositivos de computação podem ser usados para informar o desenvolvimento dos termos dos instrumentos financeiros determinando-se os valores de entradas necessárias ou realizando-se análise para determinar uma faixa de termos aceitáveis dentro da qual negociações podem ocorrer. Prognósticos, prospectivas e análises também poderiam ser incluídas para fornecer orientações sobre a probabilidade da ocorrência de evento que resultará em uma indenização. Investidores podem comprar ou vender os ditos instrumentos financeiros com base em tais prognósticos ou análises.

[020] Outra modalidade preferencial desta revelação pode ser um sistema de sensores episódicos que são usados para detecção de onda sísmica, enviar sinais a um ou mais dispositivos de computação, pelo menos um desses executa um programa de historiador para análise de dados detectados pelos sensores episódicos contra dados passados com relação à ocorrência de terremotos em ou acima de um ou mais pontos de definição predefinidos (que, nesse caso, são uma ou mais magnitudes de terremoto que são usadas para determinar o nível de indenização que será disparada pelo instrumento financeiro, que, nesse caso, é um título de resiliência). Em algumas tais modalidades, múltiplos pagamentos podem ser disparados dependendo do número de eventos que ocorrem em um tempo predeterminado e da gravidade desses eventos. Em outros casos,

indenizações podem ocorrer com base em uma alteração escalar (alteração de magnitude) ou vetorial (magnitude e direção) de um evento, tal como dano causado pela velocidade escalar do vento contra velocidade vetorial do vento. Magnitudes diferentes, por exemplo, podem resultar em indenizações diferentes que podem ou não estar acopladas à direção do vento.

[021] De maneira similar, as indenizações podem ter magnitude e direção. A magnitude de indenização pode variar com base nos disparos ou pontos de definição determinados ou predeterminados, e a direcionalidade da indenização depende do resultado. A direcionalidade pode ser unidirecional, bidirecional ou multidirecional entre OEAR, patrocinador, emissor, investidor, seguradora ou uma terceira parte. O instrumento associado que é disparado pode ser seguro, garantia, título, anuidade ou qualquer forma de instrumento financeiro separado ou agrupado que possa ser acoplado aos pagamentos contingentes. O seguro pode ser parametrizado.

[022] Em outras tais modalidades, sensores podem ser usados para a detecção de outros eventos do mundo real, tais como sensores de velocidade escalar do vento usados para determinar a presença e/ou a gravidade de um furacão, sensores de qualidade do ar para detectar a qualidade do ar que está abaixo do limite necessário para disparar um título de resiliência, ou sensores de fluxo localizados em uma usina de tratamento de água residual usada para medir crescimento de população e turismo. Em cada uma das modalidades mencionadas acima um evento é um estado, situação, acontecimento ou circunstância do mundo real, ou conjunto de diversas dessas coisas, em que sua ocorrência ou ausência da mesma é usada como condição para um pagamento a ser feito ou não no instrumento financeiro.

[023] Em outras modalidades, tais sensores, sistemas de computação, ou outros métodos de verificação podem ser empregados por uma terceira parte mutuamente de acordo pela entidade original em risco e o investidor, quando tal terceira parte é informada quanto a isso e conhecedora dos termos do instrumento financeiro, que incluem quaisquer pontos de definição que possam ser fixados, que permite que a dita terceira parte atue como um árbitro neutro na determinação de quando uma indenização ou indenizações podem ser disparadas.

[024] Em algumas modalidades preferenciais desta revelação, repagamento pode ser feito através de meios diferentes de um simples pagamento único, tal como uma série de pagamentos ao longo do tempo quando o início da série é disparado pela ocorrência de um evento, um conjunto de pagamentos que variam em tamanho feito com base na magnitude de um evento, como pode ser medido por um ou mais sensores, ou múltiplos potenciais pagamentos quando um tal pagamento é feito cada vez que um evento ocorre durante o período de tempo do título. Em alguns exemplos, variantes podem vir em várias formas que incluem, porém, sem limitação permitir que a entidade em risco reembolse o investidor ao longo do tempo ou em outros casos pagar juros ao longo do tempo. Espera-se que juros, em algumas tais formas, possam ser menores, iguais ou maiores do que se espera se fosse simplesmente um título de rendimento do mesmo capital, dependendo das circunstâncias que informam a emissão do título. Em algumas tais modalidades, pagamentos ao longo do tempo quando o título carrega pagamentos de juros além da indenização condicional, quando o retorno é superior/inferior, dependendo da probabilidade de a indenização condicional ser feita. Os termos contingente e condicional são análogos e podem ser trocados.

[025] Outras tais modalidades incluem aquelas em que o título pode estar acoplado a um contrato de seguro. Por exemplo, um título de resiliência para coletar $100 pode ter uma indenização disparada de $0 se nenhum desastre ocorre ou uma condição de $1K de indenização (essa quantidade de indenização deve ser menor que o dano que seria causado pelo desastre se o projeto de mitigação não fosse construído). A entidade em risco pode comprar seguro na indenização. Se não para o título, a entidade em risco teria uma probabilidade similar ou igual de uma indenização maior e teria que pagar mais prêmios. Assegurar a indenização de um título de resiliência comuta o risco (reduzido) de uma grande indenização da entidade original em risco para a seguradora.

[026] Em algumas modalidades exemplificativas, cálculos podem ser usados para realizar ajustes no capital, período de tempo, quantidade de retorno ou outra variável com o uso de meio inteligente para calcular ajustes que incluem, porém, sem limitação Inteligência Artificial ou Aprendizado de Máquina.

[027] Em outras modalidades, a alteração em situação financeira da entidade original em risco pode ser não monetária, no sentido de que o valor financeiro está implícito, inquantificável ou de outra forma não especificamente definido. Exemplos de tais circunstâncias incluem um melhoramento na qualidade do ar ou qualidade da água, que pode reduzir a incidência de doença e, desse modo, fornecer um retorno financeiro, porém, esse retorno pode ser difícil de especificar.

[028] Em outras modalidades, a alteração na situação da entidade original em risco pode ser não financeira, no sentido de que algum ou nenhum valor monetário está implícito, inquantificável ou de outra forma não especificamente definido, ou no sentido de que o OEAR mede o valor de uma maneira não financeira. Exemplos de tais circunstâncias incluem um melhoramento na qualidade do ar ou na qualidade da água, qualquer um desses pode reduzir incidência de doença e, desse modo, fornecer um retorno financeiro, porém, esse retorno pode ser difícil de especificar, ou um projeto de reflorestamento que fornece habitat para uma espécie em risco de extinção, quando um objetivo do OEAR é a preservação dessa espécie.

[029] Da mesma forma, a técnica anterior, de modo geral, nunca conectou pagamentos condicionais com melhoramentos positivos, especialmente no contexto de melhoramentos ambientais. A presente revelação inclui títulos de restauração nos quais o financiamento é fornecido pelos investidores para entidades originais que desejam melhoramentos, em que o repagamento é feito apenas quando e se tais melhoramentos são feitos, ao ponto que as partes predeterminaram.

BREVE DESCRIÇÃO DAS DIVERSAS VISTAS DOS DESENHOS

[030] Os desenhos anexos, que estão incorporados e formam uma parte do relatório descritivo, ilustram diversas modalidades da invenção, em que:

[031] A Figura 1 é um desenho que mostra a prática corrente, a saber, um título de catástrofe.

[032] A Figura 2 é um desenho de visão geral de uma implantação exemplificativa de uma estrutura de modelo de risco na técnica anterior, em que um título de catástrofe é alterado pela existência de um projeto de mitigação.

[033] A Figura 3 é um desenho de visão geral de uma implantação exemplificativa de uma estrutura de modelo de risco na técnica anterior, um investidor fornece fundos através de um emissor para financiar um projeto de mitigação e em uma conta colateral que paga os ditos juros de emissor; uma OEAR paga prêmios ao longo do tempo ao emissor.

[034] A Figura 4 é um desenho de visão geral de fluxograma para um Título de Resiliência, em que um Projeto de Mitigação é financiado por um investidor, em que o investidor fornece fundos através de um emissor por meio de um ou mais pagamentos principais, que podem ser feitos ao longo do tempo.

[035] A Figura 5 é um desenho de visão geral de fluxograma para um Título de Restauração, em que um Projeto de Melhoramento é financiado por um investidor, em que o investidor fornece fundos através de um emissor por meio de um ou mais pagamentos principais, que podem ser feitos ao longo do tempo.

[036] A Figura 6 é uma variante de seguro que ilustra como uma Título de Resiliência variante pode operar com uma seguradora que assegura a indenização condicional do título de resiliência, emitido conforme ilustrado.

[037] A Figura 7 é um desenho de visão geral de fluxograma para um ResBond (combinação de Título de Resiliência e Restauração) com múltiplos disparos, em que tanto um Projeto de Mitigação quanto um Projeto de Melhoramento são financiados por um investidor, em que o investidor fornece fundos através de um emissor por meio de um ou mais pagamentos principais, que podem ser feitos ao longo do tempo.

[038] A Figura 8 é um desenho de visão geral de fluxograma para uma variante Mecanismo de proteção de ResBond, que ilustra como uma variante ResBond pode operar com um mecanismo de proteção sendo uma caução, conta colateral ou uma garantia soberana e que é usada para assegurar o dinheiro de investidores, e em algumas modalidades uma ou mais seguradoras que asseguram a indenização condicional do ResBond, emitido conforme ilustrado.

[039] A Figura 9 é um fluxograma que ilustra uma modalidade da presente revelação na qual a indenização de um instrumento financeiro (que inclui, porém, sem limitação, um título, anuidade ou nota bancária) é produzida condicionalmente com base na instalação, sucesso e insucesso de um projeto de mitigação na redução do dano realizado por um evento previsto, analisado ou medido, em que o financiamento para o projeto de mitigação é, ele mesmo, uma porção do instrumento financeiro.

[040] A Figura 10 é um fluxograma que mostra uma modalidade da presente revelação que mostra as conexões entre sensores episódicos, dispositivos de computação e indenizações de bancos de dados eletrônicos.

[041] A Figura 11 é um desenho que mostra o método no qual carregamento diário máximo total é atualmente aplicado ao longo de fontes pontuais, enquanto se ignoram fontes não pontuais em múltiplas jurisdições adjacentes que alojam, respectivamente, porções de um rio e seus afluentes associados.

[042] A Figura 12 é um diagrama que mostra uma modalidade particular da presente revelação, em que um instrumento financeiro é pago condicionalmente com base no sucesso de um projeto investido.

[043] A Figura 13 é um fluxograma que mostra uma modalidade da presente revelação, múltiplos disparos podem ser definidos para transações financeiras.

[044] A Figura 14 ilustra um desenho de visão geral para um fluxograma que mostra uma comparação entre um Título de Resiliência, um Título de Restauração e um ResBond.

[045] A Figura 15 é um desenho de visão geral que representa três disparos condicionais para uma Restauração, uma Resiliência ou um ResBond.

[046] A Figura 16 é um desenho de visão geral que representa uma simples representação de como um Título de Restauração e sua indenização condicional funcionam.

[047] A Figura 17 é um desenho de visão geral de um lago poluído, que poderia ser melhorado através de tratamento de água residual moderno de esgoto e resíduo industrial. Esse desenho representa como o lago poderia ser restaurado com a utilização de uma solução de título de restauração.

[048] A Figura 18 é um desenho de visão geral que representa uma simples representação de como um Título de Resiliência e sua indenização condicional funcionam.

[049] A Figura 19 é um fluxograma exemplificativo que mostra a hierarquia de banco de dados típica com dados enviados para e a partir de um dispositivo que inclui, porém, sem limitação, um sistema de sensores de detecção de disparo ou sensores de detecção de evento que usam um aplicativo que pode processar uma variedade de funções para, consequentemente, pagar, não pagar ou ajustar um pagamento a um ou mais usuários.

[050] A Figura 20 é um gráfico de comparação exemplificativo que descreve um continuum de estados de resiliência, que mostra uma visão geral do melhoramento de resiliência e alvo de benefício aumentado de cada título acoplado ao valor de propriedade aumentado e turismo aumentado conforme gerado por uma combinação ResBond em Projeto A, Título de Resiliência em Projeto B ou Título de Restauração em Projeto C.

[051] A Figura 21 é um diagrama exemplificativo de ResBonds; um Sistema de Título de Resiliência ou Título de Restauração que mostra disparos de pagamento e exemplos de disparos para cada um desses, em que um pagamento pode ser desviado em qualquer tipo de projeto, caso um disparo não seja correspondido, porém, um disparo complementar está em algumas tais modalidades.

DESCRIÇÃO DETALHADA

[052] Nesta revelação, o termo ‘objetivo predeterminado’ é um ponto de definição predeterminado estabelecido que pode ser definido pela parte atribuída ao instrumento financeiro, ou atribuída pelo mesmo antes de ser inicialmente investido. Por exemplo, isso poderia ser, porém, sem limitação, uma quantidade de redução de poluição, turismo aumentado, milhões de galões por dia de água residual adicional tratada, ou alguma outra ocorrência que, quando alcançada, disparará uma liberação automática de um instrumento financeiro ou uma porção do mesmo, a partir da parte atribuída. Um evento é um estado, situação, acontecimento ou circunstância do mundo real, ou conjunto de diversas dessas coisas, em que sua ocorrência ou ausência da mesma é usada como condição para um pagamento a ser feito ou não no instrumento financeiro. Exposição ao risco pode ser quantificada como uma probabilidade e uma magnitude. Escrita matematicamente a Exposição (E) pode ser igual à probabilidade de um evento ocorrer (L) x a magnitude do Evento (M). Exposição = LxM. A exposição ao risco pode ser deslocada pelo financiamento de um projeto de mitigação que o capital ajuda a financiar. Um projeto de mitigação reduz a probabilidade de um evento, a magnitude de um evento ou ambas. A exposição da entidade original em risco a um evento será, assim, reduzida após o projeto de mitigação ser construído.

[053] Em determinadas modalidades, a parte atribuída pode ser a parte que é financiada pelos investimentos de Títulos de Resiliência (ou anuidade, ou outro instrumento financeiro) ou Títulos de Restauração (ou anuidade, ou outro instrumento financeiro). Isso pode incluir, porém, sem limitação, instalações de tratamento de água residual e água, usinas de energia, ou contratantes de construção de melhoramento de capital.

[054] Em determinadas modalidades, a parte atribuída pode ser a parte que paga nos Títulos de Resiliência ou anuidade, ou Títulos de Restauração ou anuidade, como uma forma de investimento. Isso pode incluir, porém, sem limitação, cidadãos interessados, empresas com negócio com base em turismo, empresas de seguro, investidores de impacto ou bancos de investimento.

[055] Em modalidades típicas, uma entidade municipal ou governamental não tem o dinheiro disponível ou capacidade de empréstimo para realizar um investimento para evitar uma enchente ou outro desastre, ou reduzir o dano que tal desastre causaria, ou para construir um projeto para controlar a qualidade/quantidade de água de um lago, reservatório ou rio. O mercado externo tem fundos para investir em tais projetos. Investidores podem ter/investir em projetos de construção, propriedade, operação e transferência (BOOT) ou investir em anuidades híbridas (uma combinação de uma taxa de retorno fixa e variável) para evitar uma enchente aguda ou para evitar uma seca mais crônica. A indenização na taxa de retorno variável é produzida pela entidade governamental se o projeto resultar em um benefício, tal como mitigação de enchente ou seca tangível, ou no melhoramento para o ecossistema através de um aumento de lucro inesperado em rendimento a partir do turismo, receitas fiscais ou emprego remunerado. O fluxo de caixa melhorado (positivo ou negativo) associado a um desastre evitado ou rendimento melhorado torna tais indenizações mais fáceis. Anuidades híbridas também podem incluir um pagamento de projeto de capital fixado desembolsado ao longo de um curto período de tempo de construção e um pagamento contingente de anuidade operacional a prazo mais longo (durante um período de 15 a 20 anos, por exemplo), em que o pagamento é contingente em desempenho. A anuidade híbrida assegura que um projeto de mitigação (para o Título de Resiliência) ou melhoramento (para Título de Restauração) construído seja operado de uma maneira que assegura o desempenho desejado de projeto ou infraestrutura e, em alguns casos, mitiga riscos adicionais que podem revelar ou aumentar ou produzir melhoramentos adicionais ao longo do tempo que podem eventualmente resultar em uma indenização superior. Outras abordagens (além da anuidade híbrida) para alcançar resultados similares também são possíveis.

[056] Tais incentivos para controlar ativamente o risco (diminuição de riscos ativa) ou melhoramento (melhoramento ativo e contínuo) com base em prognósticos ou diagnósticos podem ser fornecidos em uma série de indenizações contingentes únicas ou periódicas unidirecionais, bidirecionais ou multidirecionais agrupadas para desempenho ou não desempenho de projeto, e também para benefício social geral para uma indenização eventual superior.

Outras abordagens podem ser usadas para desenvolver ou manter garantias e garantias de desempenho associadas a um projeto que são usadas para assegurar ou controlar risco.

Em um exemplo, um dique pode ser construído para mitigar o risco de uma enchente.

A garantia associada ao dique corresponder seu desempenho pode ser assegurada ou garantida por um banco ou seu próprio título.

A probabilidade de o dique ser sobreposto poderia ser assegurada e a probabilidade de o dique ser protetor pode ter seu próprio prêmio de ‘pagar para proteger’. Esses três instrumentos de título e/ou seguro podem ser separados ou agrupados e parametrizados com o uso de sensores episódicos que avaliam a indenização com base em disparos para cada seguro que pode ter seus próprios termos de pagamento contingente unidirecional ou bidirecional único ou múltiplo.

Condições antropogênicas (tais como, aumento a montante em condições de superfície impenetrável que pioram uma enchente provável) que podem criar impactos adversos podem, adicionalmente, ser consideradas com o uso de sensores e dentro de disparos e pagamentos contingentes ou seu próprio seguro ou abordagem de financiamento.

Os esquemas de seguro diferentes podem ser comprados por diferentes partes que incluem a OEAR, mas também contratantes e investidores.

Em alguns casos, um contratante e investidor podem se agrupar como um consórcio único para assegura o sucesso do projeto. Em outros casos, um contratante pode se agrupar com um desenvolvedor que pode assegurar o aumento em valor de imóvel ou turismo. Tais disposições de agrupamento de consórcio incentivados podem aumentar a probabilidade de sucesso de projeto. Por exemplo, se o investidor e contratante asseguram em conjunto a manutenção de uma parede ou dique para ter desempenho como desejado, os mesmos podem assegurar uma indenização contingente de uma OEAR e assegurar ativamente a resiliência contínua de um sistema ou bacia. Tal controle ativo pode ser assegurado se os benefícios (que incluem, porém, sem limitação, incrementos fiscais ou imposto de selo de uma compra ou venda de uma propriedade), que são realizados a partir de controle ativo, forem usados para incentivar tais práticas de controle. Essas abordagens de controle ativo podem ser importantes, em que a alteração climática ou o desenvolvimento antropogênico pode criar impactos adversos que precisam ativar projetos de mitigação que combatem tal risco reduzindo-se prêmios relacionados a desastre e benefícios são parcial ou completamente transferidos para a parte que controla mitigação. Considerações similares podem ser usadas para controle ativo de um ecossistema para um poluente ou poluentes quando a riqueza aumentada pode ser usada para controlar ativamente e quase perpetuamente o ecossistema. Esses ‘ciclos virtuosos’ precisam ser tratados e cuidados frequentemente pelas terceiras partes que fornecem prognósticos e diagnósticos. Essas partes também podem participar em uma ‘despesa geral’ que pode ser cobrada para controlar esse sistema.

[057] Dentre os recursos inovadores da presente revelação estão o uso de um título de resiliência que permite que um investidor faça um investimento ou múltiplos investimentos em uma entidade original em risco (OEAR), de modo que a entidade possa pagar por um projeto de mitigação diretamente, sendo que a dita OEAR reembolsa o investidor com o dito capital e um retorno calculado se uma catástrofe ocorre (em que ambos são menores do que os danos que teriam ocorrido de outra forma, para o projeto de mitigação) ou não realiza pagamento se nenhuma catástrofe ocorre, de modo que a OEAR sempre termina em um dilema melhor do que estaria sem o investimento e projeto de mitigação, e em que o investidor tem uma probabilidade maior de ter um lucro a partir do investimento (frequentemente um lucro muito maior) do que assumindo uma perda (em que a dita perda é apenas a perda de capital), e em algumas modalidades o uso de dispositivos de computação (frequentemente mantidos por um adjudicatário de terceira parte) para calcular um capital válido e retorno, calcular a ocorrência de uma catástrofe ou probabilidade da mesma medindo-se e prevendo de maneira precisa alterações, pontos de equilíbrio e rentabilidade média com base nos dados coletados e transmitidos pelos sensores episódicos em qualquer quantidade de pontos de definição, ou um título de serviço de ecossistema no qual um capital é pago à entidade original por um investidor para realizar determinados melhoramentos no ecossistema, e uma vez que os ditos melhoramentos são realizados e um benefício tangencial desejado, conforme predeterminado em um ponto de definição, é alcançado, a entidade original deve pagar o investidor de volta o capital mais uma quantidade de retorno.

Um ponto de definição é definido como o ponto predefinido que um dispositivo de computação está direcionado para processar ou conduzir uma ação.

Em alguns casos em que a ação pode ser a expedição de um instrumento financeiro, tal como um título de resiliência/anuidade ou título de serviço de ecossistema/anuidade à parte que o instrumento financeiro foi originalmente atribuído no caso de uma perda ou ocorrência de um desastre ou deve ser atribuído no caso em que um benefício é alcançado ou um projeto é concluído.

Uma perda é a ocorrência de um evento que se move na direção oposta do impacto desejado de um projeto de mitigação ou um projeto de melhoramento de capital, tal como um projeto de melhoramento de capital em que o desejo é um aumento em turismo, porém, o evento mostra que o turismo diminuiu, ou um projeto de mitigação de desastre projetado para proteção contra danos de enchente, porém, a conclusão do mesmo falha em proteger as instalações da próxima enchente.

Variações podem ser feitas na própria estrutura de título.

Em alguns exemplos, variantes podem incluir, porém, sem limitação permitir que a entidade em risco reembolse o investidor ao longo do tempo ou em outros casos pagar juros ao longo do tempo.

Espera-se que juros sejam menores em algumas tais formas do que se esperaria se fossem simplesmente um título de rendimento.

Em algumas tais modalidades, pagamentos ao longo do tempo quando o título carrega pagamentos de juros além da indenização condicional, quando o retorno é superior/inferior, dependendo da probabilidade de conseguir a indenização condicional.

Outras tais modalidades incluem aquelas em que o título pode estar acoplado a um contrato de seguro.

Por exemplo, um título de emissão para coletar $100 pode ter uma indenização disparada de $0 se nenhum desastre ocorre ou uma condição de $1K de indenização.

Isso ainda é menor do que o dano que seria causado se o projeto de mitigação não tivesse o desastre ocorrido no mesmo. A entidade em risco pode comprar seguro em seu instrumento financeiro. Se não para o título, a entidade em risco teria uma probabilidade de uma indenização maior e teria que pagar mais prêmios. Seguro assegura uma perda muito menor devido ao projeto de mitigação. Em algumas modalidades exemplificativas, cálculos podem ser usados para realizar ajustes no capital, período de tempo, quantidade de retorno ou outra variável com o uso de meio inteligente para calcular ajustes que incluem, porém, sem limitação Inteligência Artificial ou Aprendizado de Máquina. Em alguns desses casos um título de taxa variável ou taxa fixa pode ser usado como um instrumento de base e as indenizações condicionais bidirecionais podem ocorrer com base na prevenção de perda ou na não prevenção de perda.

[058] Uma modalidade exemplificativa da presente revelação envolve um sistema para monitorar análises ambientais quantitativas e qualitativas, e para controlar transações financeiras associadas. Em algumas tais modalidades, o sistema envolveria um ou mais sensores episódicos que enviam sinais que informam direta ou indiretamente um ou mais dispositivos de computação e/ou usuários que operam dispositivos de computação, quando pelo menos um desses dispositivos de computação executa um programa passado que é usado para a análise e/ou modelagem de dados detectados pelos sensores episódicos, e pelo menos um dos dispositivos de computação dispara transações financeiras que envolvem um ou mais instrumentos financeiros quando um ou mais objetivos predeterminados são alcançados. Por exemplo, um grupo de objetivos de redução de poluição pode ser definido com o pedido de nenhuma emissão de nitrato sobre 15 ppm, l0 ppm, ou 5 ppm de uma usina de tratamento de água residual particular durante o curso de um ano.

Em que uma empresa que indenizaria por um melhoramento seria uma empresa de pesca local.

Investidores de impacto externo ou outras empresas de financiamento podem pagar por uma parte do título de serviço de ecossistema do qual os fundos seriam, então, usados para pagar pelos sensores e equipamento que tanto monitoram a descarga efluente da usina de tratamento de água residual local quanto contribuem para a remoção de fósforo e tratamento da água residual, de modo que um dos objetivos predeterminados de 2 ppm, 1 ppm, e 0,1 ppm possa ser alcançado.

Se qualquer um desses objetivos predeterminados for alcançado, uma porção do instrumento financeiro seria paga no fim do ano (ou como por um plano) ao dono ou investidor da usina de tratamento de água residual.

Se todos os objetivos predeterminados forem alcançados (ou, alternativamente, se os objetivos mais exigentes dentre os objetivos predeterminados forem alcançados), a transação financeira resultaria em uma indenização do instrumento financeiro inteiro ao investidor/dono da usina de tratamento de água residual.

Se, em vez disso, os objetivos não são alcançados, o investidor perde o dinheiro investido.

Os sensores que se comunicam com os dispositivos de computação controlariam as transações financeiras e a liberação de pagamento.

Em algumas tais modalidades os mesmos também poderiam ser usados para prever a probabilidade de sucesso e, em algumas outras modalidades, a quantidade que deveria ser contribuída como um equilíbrio com base na probabilidade de sucesso.

Outras abordagens/métricas incluem monitorar os melhoramentos no próprio ecossistema, tal como o aumento no oxigênio dissolvido ou na duração de seu melhoramento em um lago ou rio, a redução em algas ou clorofila, o aumento em vegetação subaquática, o aumento (ou diminuição) em fluxos volumétricos associados a um corpo aquoso propenso à seca (ou enchente) ou a recuperação dos estoques de peixe.

Ainda, outras abordagens/métricas poderiam incluir aumento em taxas de ocupação em hotel além da linha de base que resulta em um prêmio oferecido pelas vendas de peixe.

Outros exemplos de partes ‘que pagam’ por um resultado de um evento episódico incluem, porém, sem limitação, empresas de turismo, hotéis, cidade ou governos locais infligidos em ver um aumento em disponibilidade de água ou contribuições prediais.

Em uma modalidade exemplificativa de um investimento em ecossistema, outros investidores podem ‘encurtar’ a probabilidade do evento episódico ou um melhoramento no ecossistema, enquanto a cidade, turismo, a entidade de finalização ou outros investidores de impacto fazem o investimento desejado.

Nesse caso, o investidor que ‘encurta’ a ocorrência de evento indeniza se o melhoramento ocorre e recebe uma indenização se o melhoramento não ocorre.

Outra modalidade exemplificativa da presente revelação seria um aparelho que compreende: um ou mais dispositivos de computação, processar a taxa de ocorrência de, e o dano ou benefício associado a um ou mais eventos do mundo real dentro de uma transação financeira entre duas ou mais partes, que compreende uma duração, uma taxa de retorno e uma quantidade de capital.

Esse processamento poderia ser usado para determinar a rentabilidade associada à ocorrência ou não ocorrência de um ou mais eventos do mundo real, rentabilidade média, tempo de emissão apropriado e/ou parte ou partes de um ou mais instrumentos financeiros a serem atribuídos quando um ou mais dos ditos eventos do mundo real ocorrem. Por exemplo, um dispositivo de computação ou série de dispositivos de computação poderiam ser usados para calcular o dano causado pela ocorrência de uma enchente de 100 anos em uma cidade no nível do mar, estimar o custo do dano ao município, o valor de investimento em um título de resiliência que poderia ser usado para financiar um projeto de mitigação que envolve a construção de defletores por um lado, uma barragem por outro lado, ou uma série de barragens e defletores. O município que investe nos ditos projetos de mitigação não indenizaria os projetos (ou alternativamente seriam reembolsados) se a enchente nunca ocorrer novamente, porém, se ocorrer, quando ocorrer, uma 3a parte que inclui, porém, sem limitação, um investidor, seguradora, ou a empresa de engenharia seria paga belamente pelo instrumento financeiro pelo dano evitado. Todas essas transações financeiras, e o preço dos instrumentos financeiros com base na probabilidade de enchente poderiam ser controlados pelo aparelho preferencialmente controlado por uma terceira parte em algumas tais modalidades.

[059] Em mais uma modalidade, uma companhia da água detém terra premiada próxima a um rio ou lago. O investidor decide investir e paga a diferença na construção de uma usina subterrânea e investir a terra em um projeto que busca rendimento superior. Os benefícios associados ao investimento (impostos superiores ou mais turismo) são produzidos como uma indenização ao investidor.

[060] Ainda, outra modalidade exemplificativa da presente revelação é um método de negócio que compreende: atribuir um ou mais instrumentos financeiros em pontos de definição predeterminados conforme disparados por um ou mais dos respectivos eventos do mundo real, sendo que os ditos eventos do mundo real são o alcance de um objetivo predeterminado (diga-se uma diminuição mínima de 20% em prêmios de seguro, uma diminuição mínima de 20% em risco ao longo de um período de tempo associado ao projeto de mitigação ou um melhoramento mínimo de 20% associado à riqueza preservada ou valor patrimonial) pela parte atribuída, ou a ocorrência de um evento que causa perdas à parte atribuída ao mesmo, ou pelo mesmo, ou causaria perda à parte atribuída pelo mesmo, porém, para o estabelecimento de um projeto de mitigação criado pela parte atribuída ao mesmo e financiada pelo dito instrumento financeiro.

[061] Em algumas tais modalidades, o alcance de um objetivo predeterminado (diga-se um aumento mínimo de 20% em riqueza ou valor produzido que inclui turismo ou riqueza melhorada) seria o alcance de uma vantagem de ecossistema desejada que resulta em um título de serviço de ecossistema/anuidade investida que emite uma transação financeira à parte atribuída, ou o não alcance da dita vantagem que resulta em uma transação financeira de volta à parte atribuída. Em outras tais modalidades a ocorrência de um evento que causa perda à parte atribuída ao e/ou pelo mesmo seria um desastre que resulta em perdas ao investidor (ou investidores) e/ou possivelmente a parte responsável pelo projeto de mitigação que faz com que não tenham capacidade para continuar com o dito projeto (tal como um furacão que ocorre antes da empresa construir diques, ter capacidade para completar os diques e seu progresso até agora é destruído e pode não pagar mais para finalizar o projeto nas taxas ou período de tempo predeterminados) que resulta na transação financeira ser atribuída de volta à parte atribuída, ou o evento teria causado perda para a parte atribuída, porém, para a conclusão ou dano adicional, mas sim para a conclusão parcial da parte de mitigação pela parte atribuída, ou o investimento da parte atribuída, assim, se resulta na transação financeira que é indenizada para a parte atribuída, ou alguma porção da mesma.

[062] Uma entidade de terceira parte confiada em controlar a bacia atmosférica, bacia ou litoral pode ser selecionada para arbitrar, supervisionar ou adjudicar o processo geral. Essa entidade de terceira parte pode ser carregada com a detenção dos dados, controle e manutenção de uma bacia atmosférica ou bacia digital transparente com sensores ou dispositivos de detecção, e que fornecer um painel de parâmetros e métricas importantes que poderiam resultar em uma indenização associada a um evento.

[063] Entende-se que as várias modalidades reveladas são mostradas e descritas acima para ilustrar diferentes recursos possíveis da revelação e as maneiras variadas nas quais esses recursos podem ser combinados. Para além de combinar os recursos das modalidades acima de maneiras variadas, outras modificações também são consideradas como dentro do escopo da revelação. A revelação não pretende ser limitada às modalidades preferenciais descritas acima, porém, em vez disso pretende ser limitadas apenas pelas reivindicações apresentadas abaixo. Assim, a revelação engloba todas as modalidades alternativas que estão literal ou equivalentemente dentro do escopo dessas reivindicações.

[064] Algumas das modalidades preferenciais da presente revelação são ilustradas nos desenhos anexos:

[065] A Figura 1 é um desenho de visão geral que mostra um diagrama 100 para um título de catástrofe na técnica anterior, que é a prática atualmente típica. O investidor fornece fundos através de um emissor em uma conta colateral, que paga os ditos juros de emissor; uma Entidade Original em Risco (OEAR) paga prêmios ao longo do tempo ao emissor. A partir do fluxo de caixa de juros e prêmio, o cupom de fundos de emissor retorna ao investidor. Se nenhuma catástrofe ocorre antes da conclusão do termo do Título, os fundos na conta colateral retornam ao investidor como capital; se, no entanto, uma catástrofe ocorre, a OEAR é indenizada da conta colateral para cobrir perdas resultantes.

[066] A Figura 2 é um desenho de visão geral de uma implantação exemplificativa de uma estrutura de modelo de risco 200 na técnica anterior, em que um título de catástrofe é alterado pela existência de um projeto de mitigação. Quanto a um título de catástrofe, um investidor fornece fundos através de um emissor para uma conta colateral, e uma Entidade Original em Risco (OEAR) paga prêmios ao longo do tempo para as emissões. A partir do fluxo de caixa de juros e prêmio, o cupom de fundos de emissor retorna ao investidor. Se nenhuma catástrofe ocorre antes da conclusão do termo do Título, os fundos na conta colateral retornam ao investidor como capital; se, no entanto, uma catástrofe ocorre, a OEAR é indenizada da conta colateral para cobrir perdas resultantes. A modificação aqui em um título de catástrofe ordinário decorre da existência do projeto de mitigação. Um modelo de risco obtém informação sobre a potencial perda alterada, e essa informação é usada para modificar os prêmios pagos pela OEAR e o capital retornado ao investidor. No caso de a catástrofe ocorrer, o projeto de mitigação reduz as perdas da OEAR.

[067] A Figura 3 é um desenho de visão geral de uma implantação exemplificativa de uma estrutura de modelo de risco 300 na técnica anterior, em que um investidor fornece fundos através de um emissor para financiar um projeto de mitigação e em uma conta colateral que paga os ditos juros de emissor; uma OEAR paga prêmios ao longo do tempo ao emissor. Adicionalmente, essa implantação contempla a existência de um projeto de vulnerabilidade, que aumenta a potencial perda a partir da catástrofe, e de outras partes em risco, em que ambas também pagam prêmios ao emissor. A partir do fluxo de caixa de juros e prêmio, o cupom de fundos de emissor retorna ao investidor. Se nenhuma catástrofe ocorre antes da conclusão do termo do Título, os fundos na conta colateral retornam ao investidor como capital; se, no entanto, uma catástrofe ocorre, a OEAR é indenizada da conta colateral para cobrir perdas resultantes. No caso de a catástrofe ocorrer, o projeto de mitigação reduz as perdas da OEAR e o projeto de vulnerabilidade as aumenta.

[068] A Figura 4 é um desenho de visão geral de fluxograma 400 para um Título de Resiliência, em que um Projeto de Mitigação é financiado por um investidor, em que o investidor fornece fundos através de um emissor por meio de um ou mais pagamentos principais, que podem ser feitos ao longo do tempo. Se nenhum evento ocorre antes da conclusão do termo do Título, nenhum pagamento é feito; se, no entanto, um evento ocorre, a OEAR paga o capital mais um retorno adequado ao dito investidor por meio do dito emissor. O projeto de mitigação reduz a perda para a OEAR se um evento ocorrer, assim, se fornece valor implícito à OEAR.

[069] A Figura 5 é um desenho de visão geral de fluxograma 500 para um Título de Restauração, em que um Projeto de Melhoramento é financiado por um investidor, em que o investidor fornece fundos através de um emissor por meio de um ou mais pagamentos principais, que podem ser feitos ao longo do tempo. Se nenhum evento (ou disparo) ocorre (ou é alcançado) antes da conclusão do termo do Título, nenhum pagamento é feito; se, no entanto, um evento ocorre (ou um disparo é alcançado), a OEAR paga o capital mais um retorno adequado ao dito investidor por meio do dito emissor. O Projeto de Melhoramento cria valor para a OEAR se um evento ocorrer, assim se fornece valor real ou implícito à OEAR.

[070] A Figura 6 é um desenho de visão geral de fluxograma 600 de um seguro que ilustra como uma Título de Resiliência variante pode operar com uma seguradora que assegura a indenização condicional do título de resiliência. Aqui a seguradora assegura a catástrofe mitigada e recebe prêmios ao longo do tempo a partir da entidade em risco, que coletaria apenas reivindicações da seguradora se a dita catástrofe ocorrer.

[071] Figura 7 é um desenho de visão geral de fluxograma 700 para um ResBond (Título de Resiliência e Restauração de combinação) com múltiplos disparos, em que um projeto que ambos protegem contra perda e fornece potencial valor positivo (isto é, um que seja simultaneamente um Projeto de Mitigação e um Projeto de Melhoramento) é financiado por um investidor, em que o investidor fornece fundos através de emissor por meio de um ou mais pagamentos principais, que podem ser feitos ao longo do tempo. Se nenhum evento ou disparo ocorre antes da conclusão do termo do Título, nenhum pagamento é feito; se, no entanto, um ou mais disparos forem correspondidos ou um ou mais eventos ocorrerem, o projeto confere um valor implícito de perda reduzida ou fornece valor diretamente, dependendo do tipo específico de evento ou disparo, na OEAR que paga uma ou mais porções do capital e retorno de volta aos ditos investidores.

[072] A Figura 8 é um desenho de visão geral de fluxograma para uma variante Mecanismo de proteção de ResBond, que ilustra como uma variante ResBond pode operar com um mecanismo de proteção sendo uma caução, conta colateral ou uma garantia soberana e que é usada para assegurar o dinheiro de investidores, e em algumas modalidades uma ou mais seguradoras que asseguram a indenização condicional do ResBond, emitido conforme ilustrado. Aqui um mecanismo de proteção é pago em algumas tais modalidades e dependendo da ocorrência de uma catástrofe o emissor e/ou a seguradora podem ser pagos de volta. Em modalidades que compreendem uma seguradora, a seguradora assegura que a catástrofe é mitigada e recebe prêmios ao longo do tempo a partir da entidade em risco, que coletaria apenas reivindicações da seguradora se a dita catástrofe ocorrer.

[073] A Figura 9 é um desenho de visão geral de uma fluxograma que ilustra uma modalidade da presente revelação na qual a indenização de um instrumento financeiro (que inclui, porém, sem limitação, um título, anuidade ou nota bancária) é produzida condicionalmente com base na instalação, sucesso e insucesso de um projeto de mitigação na redução do dano realizado por um evento previsto, analisado ou medido, em que o financiamento para o projeto de mitigação é, ele mesmo, uma porção do instrumento financeiro.

[074] A Figura 10 é um desenho de visão geral de um fluxograma 1000 que mostra uma modalidade da presente revelação na qual a conexão entre um ou mais tipos de sensores, conectados a um ou mais dispositivos de computação analíticos, sendo que os ditos dispositivos de computação criam um ou mais modelos de computador, que transferem por upload dados com relação às ditas análises para um ou mais bancos de dados de armazenamento, ou transferem por upload dados com relação às ditas análises na determinação do controle de um ou mais instrumentos financeiros, para um ou mais bancos de dados de armazenamento.

[075] A Figura 11 é um desenho que mostra um método para uma área de análises de bacia 1100 em que o carregamento diário máximo total atualmente aplicado ao longo de fontes pontuais 1112 enquanto se ignoram fontes não pontuais em múltiplas jurisdições adjacentes 1104, 1106, 1108, 1110 que alojam, respectivamente, porções de um rio 1100 e seus afluentes associados. Em algumas tais modalidades um contrato multijurisdicional pode ser feito em que determinados critérios são definidos em que se forem medidos pelas análises em fontes pontuais na área como fora de uma ou mais faixas aceitáveis constituem um evento que dispararia um instrumento financeiro, tal como um título de resiliência, em que alguns ou todos os pagamentos são condicionais com base no dito mundo real (eventos de 3ª parte). Eventos do mundo real podem ser um ou mais eventos ambientais que podem ser mitigados pelas análises e/ou projetos de mitigação que incluem, porém, sem limitação, alcançar um objetivo de qualidade da água predeterminado (tal como redução de poluição, alcançar uma redução específica em níveis de nitrogênio, ou reduzir porcentagens de sedimento) ou um evento que provoca perda real em uma parte para o instrumento ou que causaria perda, porém, para um projeto de mitigação financiado pelo instrumento. Em algumas tais modalidades, exemplos específicos podem incluir, porém, sem limitação, ter níveis totais de nitrogênio medidos em um ou mais pontos específicos na corrente abaixo 8 de mg/l qualquer dia em um dado ano do calendário, uma falta de energia que provoca dano ao equipamento de computação e perda de dados, reduzir níveis de nitrogênio até abaixo de um TMDL de EPA futuro de 6 mg/l antecipadamente, ou reduzir erosão de sedimento até abaixo de 40%. Algumas tais modalidades podem envolver uma 3a parte que monitora e mede os critérios fixados mencionados acima, de modo que uma determinação justa possa ser feita de que o evento ocorreu. Algumas tais modalidades também podem envolver ofertas feitas em concessão a um ou mais governos (local, regional ou nacional) que realizam um ou mais pagamentos anuais a uma entidade privada que paga pela redução de poluição. Em algumas tais modalidade isso pode ser um contrato com extensões de prazo (por exemplo 10 anos) que inclui ramais de ligação para falha. Um exemplo pode envolver cada pagamento que é condicional a 1 milhão por ano com base na possibilidade ou não de a redução suficiente ter ocorrido conforme determinado pela 3a parte mencionada acima.

[076] A Figura 12 é um diagrama de desenho de visão geral 1200 que mostra uma modalidade particular da presente revelação na qual um instrumento financeiro, que nesse caso é um título/anuidade, é pago condicionalmente com base no sucesso de um projeto investido que alcança sucesso ao alcançar um ou mais objetivos, que nesse caso são melhoramento agrícola, melhoramento de água pluvial, tratamento de transbordo de esgoto combinado, milhões aumentados de galões de efluente tratados, o que resulta em fatores, tais como turismo melhorado, serviços ecológicos ou valor de propriedade, que são a barganha para detrimento legal que o contribuintes de título investem e, portanto, os disparos para uma ou mais liberações ou não liberações de pagamentos.

[077] A Figura 13 é um desenho de visão geral para um fluxograma 1300 que mostra uma modalidade da presente revelação em que três indenizações particulares de um instrumento financeiro, em que a primeira são investidores que pagam pelo custo de um sistema de monitoramento, análise e/ou previsão de bacia, sendo que o dito sistema aciona uma ação de melhoramento, que, caso alcançada dentro de um critério ou critérios desejados (que incluem, porém, sem limitação, tempo, custo ou empregos criados), dispara uma segunda indenização do dito instrumento financeiro, sendo que a dita ação aciona melhoramentos para uma bacia local, e se o valor dos ditos melhoramentos alcança um limite de ponto de definição predeterminado um terceiro pagamento será disparado do dito instrumento financeiro enquanto o instrumento financeiro também pode demonstrar autofinanciamento se o valor dos melhoramentos relacionados for alto suficiente.

[078] A Figura 14 ilustra um desenho de visão geral para um fluxograma 1400 que mostra uma comparação entre um Título de Resiliência, um Título de Restauração e um ResBond. Embora um Título de Resiliência possa ser projetado para assegurar proteção de riqueza reduzindo ou protegendo-a da exposição à perda incerta, financiando-se um projeto de mitigação para reduzir ou eliminar a dita perda, com um reembolso condicional, um Título de Restauração busca criar riqueza ou valor através da restauração de um ambiente por meio de um projeto de restauração financiado com o uso de um pagamento ou sucesso condicional. Embora similar, a principal diferença está no propósito do projeto, não na estrutura de pagamento real. Em algumas tais modalidades esses títulos podem ser combinados em um ResBond, que busca tanto proteger riqueza quanto gerar riqueza, por meio de um projeto que busca tanto restaurar um ambiente quanto reduzir ou eliminar a perda. Esse projeto também é financiado por meio de pagamento ou sucesso condicional, embora algumas modalidades para todos possam incluir pagamentos ou garantias mecanismo de proteção, que incluem, porém, sem limitação, financiamento de decremento de imposto ou incremento de imposto.

[079] A Figura 15 é um diagrama de desenho de visão geral 1500 que representa três disparos condicionais para uma Restauração, uma Resiliência ou um ResBond. Embora o primeiro disparo possa ser, caso o sistema determine que o projeto de mitigação ou projeto de melhoramento funciona (por exemplo, um barragem que é construída e não desmorona, uma usina de tratamento de água residual que é construída e é operacional, ou árvores que são plantadas e começam a crescer), um segundo disparo pode ser alcançado se o projeto confere resiliência e/ou restaura um ambiente (por exemplo, uma barragem que protege de uma enchente, uma usina de tratamento de água residual que faz a população de peixes em uma baia local aumentar ou um projeto de reflorestamento que faz as árvores crescerem o que mitiga dano de um furacão e embeleza uma área), e um disparo adicional pode ser alcançado se o projeto gerar ou proteger riqueza (por exemplo, uma barragem que protege contra uma enchente principal, que protege de um dano abaixo do principal, uma água residual que embeleza um rio, assim, se traz turismo a uma região, ou um projeto de reflorestamento que traz turismo a uma região embelezando-a e protege um município do dano e da enchente devido a um furacão). Em cada um desses disparos um pagamento pode ser condicionalmente liberado com base no desempenho ou não desempenho do projeto associado. Em algumas tais modalidades, dinheiro pode ser mantido em caução, protegido por uma garantia soberana ou de outra forma liberado para assegurar tais pagamentos.

[080] A Figura 16 é um desenho de visão geral que mostra uma simples representação 1600 de como um Título de Restauração e sua indenização condicional funcionam. Inicialmente um investidor paga um beneficiário que usa esses fundos para construir um projeto de restauração. Se o projeto de restauração for bem-sucedido e a riqueza for gerada, o beneficiário se beneficia da ecologia restaurada e, consequentemente, paga o investidor de volta, tipicamente com juros e pagamentos adicionais para fazer valer a pena o interesse dos investidores. No caso de nenhuma riqueza ser gerada não há pagamento adicional feito e o investidor perde em sua aposta.

[081] Figura 17 é um desenho de visão geral de uma sequência 1700 de um título de restauração para um lago poluído, que poderia ser melhorado através de tratamento de água residual moderno de esgoto e resíduo industrial. Esse desenho representa como o lago poderia ser restaurado com a utilização de uma solução de título de restauração com pagamentos feitos por um banco para melhorar a qualidade da água. Se a qualidade da água melhora os valores de propriedade melhoram e a receita tributária gerada para a cidade resulta em um grande pagamento condicional ao banco. Se o resultado não for positivo dentro do período de tempo definido o banco não recebe pagamento condicional.

[082] A Figura 18 é um desenho de visão geral que mostra uma simples representação 1800 de como um Título de Resiliência e sua indenização condicional funcionam. Inicialmente um investidor paga um beneficiário que usa esses fundos para construir um projeto de mitigação. Se o projeto de mitigação for bem-sucedido e a riqueza for protegida, o beneficiário se beneficia da ecologia protegida e, consequentemente, paga o investidor de volta, tipicamente com juros e pagamentos adicionais para fazer valer a pena o interesse dos investidores. No caso de nenhuma riqueza ser protegida não há pagamento adicional feito e o investidor perde em sua aposta.

[083] A Figura 19 é um fluxograma exemplificativo que mostra a hierarquia de banco de dados típica com dados enviados para e a partir de um dispositivo que inclui, porém, sem limitação, um sistema de sensores de detecção de disparo ou sensores de detecção de evento que usam um aplicativo que pode processar uma variedade de funções que incluem, porém, sem limitação, detectar quando um ou mais disparos predefinidos para limites de restauração ou níveis de evento são correspondidos e enviar dados com relação aos ditos disparos ou eventos a um ou mais dispositivos ou bancos de dados quando essa informação pode ser armazenada e uma decisão tomada, que inclui uma decisão de pagar, não pagar ou ajustar um pagamento, consequentemente, a um ou mais usuários.

[084] A Figura 20 é um gráfico de comparação exemplificativo que descreve um continuum de estados de resiliência, que mostra uma visão geral do melhoramento de resiliência e alvo de benefício aumentado de cada título acoplado ao valor de propriedade aumentado e turismo aumentado conforme gerado por uma combinação ResBond em Projeto A, Título de Resiliência em Projeto B ou Título de Restauração em Projeto C. Da esquerda para direita cada seta mostra aumento da resiliência de um ambiente particular.

[085] A Figura 21 é um diagrama exemplificativo de ResBonds; um Sistema de Título de Resiliência ou Título de Restauração que mostra disparos de pagamento e exemplos de disparos para cada um desses, em que um pagamento pode ser desviado em qualquer tipo de projeto, caso um disparo não seja correspondido, porém, um disparo complementar está em algumas tais modalidades. No primeiro exemplo um dique é construído para um projeto de mitigação ou uma usina de tratamento de água residual é construída para um projeto de restauração. Se isso for realizado um pagamento é feito. No segundo exemplo define um incentivo para um sistema de resiliência para operações e manutenção para manter um dique, ou limpeza de lago a ser concluída e restaurar um lago resulta em um pagamento condicional. O terceiro exemplo mostra riqueza preservada por uma diminuição em prêmio de desastre ou um aumento em valor de propriedade devido à resiliência ou propriedade restaurada.

[086] Todos os exemplos da revelação são para instrumentos financeiros (títulos) que financiam diretamente projetos de infraestrutura, no entanto, não é necessário que a indenização vá para o investidor se nenhum desastre ocorre ou para a entidade original em risco se algum ocorre. Isso se difere da técnica anterior por diversas razões importantes.

Embora um projeto de infraestrutura resiliente possa ser valioso acoplado a um projeto de seguro em ambos, em cada exemplo da técnica anterior, o Investidor consegue dinheiro quando desastre ocorre em todo cenário. Em algumas modalidades, em vez disso, o título de resiliência revelado que o patrocinador pode pagar o dinheiro quando o desastre ocorre. Quando a seguradora financiou o projeto através da entidade em risco, a dita seguradora é financiada por meio de títulos de investimento e a entidade em risco (e, em algumas modalidades, os investidores) realiza pagamento (ou pagamentos) contingente apenas se o desastre ocorre, de modo que o projeto os protege de dano (responsabilidade financeira ou dano físico). Embora a técnica anterior possa ser adequada para um projeto de resiliência que protege uma entidade apenas parcialmente mitigando-se alguma parte do dano, o que permite que a entidade em risco responda melhor, a presente revelação seria muito superior se o projeto de resiliência proteger a entidade em risco de uma perda substancial.

[087] Exemplos de títulos de Resiliência com e sem uma seguradora podem servir adicionalmente para ilustrar a importância da presente revelação. Um dos objetivos da revelação é assegurar que a entidade em risco seja apresentada com um cenário de vitória-vitória para se envolver em um projeto de mitigação ou serviço de ecossistema, e o investidor sempre tem uma probabilidade de um alto retorno em investimento (como a seguradora quando presente). Matematicamente os benefícios de tais títulos podem ser entendidos.

Variável Descrição Fórmula Valor Exemplificativo t Período de tempo no qual um ou zero 1 dia eventos podem ocorrer T Período de tempo para o qual o título 10 anos está ativo (anos) k Número de períodos t em período T T/t 3650 p Probabilidade de um evento ocorrer 0,02% durante o tempo t p0 Probabilidade de 0 eventos ocorrerem (1–p)k 48% durante o tempo T px Probabilidade de x eventos ocorrerem (kCx)px(1- Para x = 2,13% durante o tempo T p)k-x pd Probabilidade de pelo menos um evento 1–p0 52% ocorrer durante o tempo T d Dano médio causado por um evento $15.000.000 dm Dano médio mitigado pelo investimento dm < d $14.000.000 C Custo de projeto de mitigação $3.000.000 R Valor residual de Projeto após o $600.000 tempo T D Dano médio esperado durante o tempo T dpk $10.950.000 Dm Dano mitigado médio esperado durante dmpk $10.220.000 o tempo T P Indenização ao investidor quando o $10.000.000 evento ocorre m Custo marginal de seguro 5% r Taxa anual de retorno em autosseguro 1,5% Tabela 1: Variáveis de Título de Resiliência Definidas para Vários Resultados; Seguro

[088] Assume-se que cada período t é independente de qualquer outro período. Os danos d e dm não precisam representar uma quantidade única fixa de perda que resulta de um evento; se as perdas são incertas, porém, com uma função de densidade de probabilidade conhecida que descreve a distribuição, d e dm são simplesmente os valores esperados das distribuições. Embora o conceito seja mais teoricamente sólido se apenas um evento puder ocorrer durante cada período t, múltiplos eventos poderiam ser levados em conta nessa função de dano. Desde que a distribuição de dano seja independente das outras variáveis usadas aqui, o uso do valor esperado para d e dm é apropriado. Nota-se que p poderia ser incluído como um componente da função de dano por uma massa apropriadamente dimensionada localizada em $0 sem alterar a análise. Existem ligações em valores possíveis para P. A indenização mínima possível (P0) é uma em que o investidor equilibrará, que se encontra definindo-se o valor esperado do investimento em zero.

[089] A indenização máxima possível (P1) é uma em que o emissor equilibrará, encontrada definindo-se o valor esperado do emissor em zero.

[090] Para que um título de Resiliência seja apropriado, a indenização mínima deve ser menor que a máxima.

As ligações podem ser ilustradas por uma desigualdade apropriada, que expande todas as variáveis intermediárias.

[091] Essa equação de ligações descreve implicitamente projetos que são adequados para financiamento de título de Resiliência, a saber, projetos com valor positivo esperado contra a exposição de linha de base. Se um valor de mitigação e residual esperado líquido do projeto não excede seus custos iniciais, o projeto tem valor negativo e nenhuma indenização mutuamente aceitável pode ser encontrada, visto que a ligação superior em P será menor que a ligação inferior. Tais projetos podem ser, possivelmente, dignos de construção se houver outros benefícios ou se houver componentes não monetários para os danos ou risco, porém, não será adequado para um título de Resiliência. A média geométrica das ligações superior e inferior pode ser um ponto de partida apropriado para um emissor e investidor negociar uma indenização. Em uma microrrede, por exemplo, as ligações e a média geométrica podem ser de $5,8 milhões, $19,7 milhões e $10,7 milhões. Nota-se que a ligação superior é maior que os danos de um único evento, um resultado que pode ser indesejável na medida em que criará um cenário onde a o valor realizado líquido do emissor cai abaixo de zero. A limitação de uma indenização em danos de um evento ou danos mitigados pode ser inteligente. Essa solução analítica sugere como os parâmetros podem ser variado para alcançar um resultado desejado. Tipicamente, a probabilidade de perda e quantidade de dano será difícil de alterar, na medida em que dependem do tipo de desastre e ativos em risco. O custo pode ser variável, na medida em que o escopo do projeto de mitigação pode ser expandido ou retraído. A variável mais fácil de ajustar é o horizonte temporal: horizontes temporais mais longos aumentarão as chances de um ou mais desastres, o que permite que uma indenização menor seja feita. Essa análise negligencia o valor temporal de dinheiro, uma omissão importante. Incluir esse fator não deve afetar a comparação entre os projetos financiados por título de Resiliência e autofinanciados, na medida em que ambos serão descontados de maneira idêntica, porém, a solução de seguro será relativamente mais favorável. Além disso, depreciar pagamentos futuros tende a aumentar as indenizações necessárias, na medida em que o investidor deve alocar ativos significativos no começo, enquanto reembolsos serão feitos apenas, em média, no tempo T/2.

[092] O conceito de título de Resiliência apresentado aqui pode ser modificado em uma variedade de maneiras para corresponder situações específicas ou condições de mercado. Cada variante é descrita e situações apropriadas são sugeridas; uma análise completa não é concluída para todas as variantes apresentadas. Primeiro, um título de Resiliência pode ser usado apenas para uma porção do projeto de mitigação. O restante poderia ser financiado através de emissões de título padrão, pagamento por utilização ou qualquer outro meio apropriado. Se o desastre antecipado não acontece, o emissor teria pago a porção do dinheiro de título de não Resiliência para concluir o projeto sem nenhum retorno realizado. Um emissor pode preferir dividir o risco desse resultado, em vez de descarregar o mesmo completamente, ou pode ser contrário a depender muito de um novo instrumento financeiro. Essa abordagem também pode ser apropriada para projetos de mitigação que fornecem valor de outras maneiras: uma emissão poderia, dependendo dos números precisos, usar financiamento tradicional até o valor de não mitigação do projeto, então, financiar o restante com um título de Resiliência.

Por exemplo, assumir um projeto particular custa $10 milhões, carrega um reembolso anual de $500.000 e mitiga um risco de 20% ao longo de 10 anos de uma perda de $50 milhões.

O financiamento tradicional poderia fornecer metade do custo do projeto ($5 milhões) com um reembolso simples de 10 anos mais aceitável; um título de Resiliência poderia fornecer o restante carregando uma indenização de $35 milhões na ocorrência do evento.

Mesmo que o método nem pudesse financiar com sucesso o projeto inteiro (assumir um reembolso de 20 anos é inadequado), em combinação, o emissor tem capacidade para realizar o valor geral do projeto.

Em segundo lugar, um título de Resiliência poderia ser modificado alterando-se as condições de indenização ou valor em diversas maneiras.

A indenização ocorre como um montante único fixo que ocorre quando o primeiro desastre que o projeto de mitigação protege contra ocorre.

A indenização poderia, em vez disso, ser paga em cada ocorrência do evento, não só na primeira; essa modificação reduziria a indenização necessária, porém, aumentaria a chance de grande perda para o emissor (embora ainda seja menor que a perda correspondente sem o título de Resiliência mais projeto de mitigação) e a redução dessa chance é uma das vantagens do título.

Separadamente, a indenização poderia ser uma quantidade variável, em vez de uma soma fixa, dependendo de qualquer variável apropriada.

Essa abordagem é mais sensível com desastres que podem ocorrer em graus variados, tais como furacões; a indenização poderia ser maior para um furacão de categoria 4 do que um de categoria 3. Poderia também ser definido um nível de limite de desastre para qualquer indenização, por exemplo, nenhuma indenização para tempestades tropicais.

Embora adicionasse complicação e exigisse que uma terceira parte verificasse a hipótese, a indenização poderia ser escalonada em danos mitigados em vez da escala do próprio evento.

Essas alterações não afetam a análise básica e nenhum espalhamento de danos terá um momento central que deveria render os preços máximo e mínimo.

Em terceiro lugar, a temporização da indenização poderia ser alterada.

Pode ser difícil para um emissor lidar com uma crise para realizar o pagamento de título de Resiliência adicional imediatamente.

O contrato poderia pedir para o pagamento ser feito após um período de tempo especificado, talvez um ano, para permitir a recuperação imediata e incorporação do impacto do desastre e da indenização em um plano fiscal.

Alternativamente, a indenização poderia ser feita em uma série de prestações, ou mesmo como um título de comprimento fixo tradicional com pagamentos de cupom e um capital final, de modo que os pagamentos de cupom não comecem até que o desastre ocorra e se o mesmo ocorrer.

Obviamente, a indenização necessitaria ser maior para compensar o investidor pelo valor do dinheiro no tempo perdido.

Finalmente, o título poderia ser modificado para incluir um pagamento de cupom tradicional, juntamente com o capital adiantado fornecido pelo investidor e a indenização condicional fornecida pelo emissor.

O cupom poderia ser pago em qualquer direção.

Se o projeto de mitigação tem custos operacionais significativos, o investidor poderia fornecer financiamento apropriado para manter a proteção, com, obviamente, um aumento apropriado na indenização.

Alternativamente, o emissor poderia fornecer pagamentos de cupom regulares ao investidor, talvez abaixo da taxa de juros do mercado, assim reduz a natureza de tudo ou nada do título de Resiliência a partir da perspectiva do investidor. Os pagamentos poderiam durar até que o desastre ocorra, em que a indenização toma o lugar do retorno de capital em um título tradicional. O emissor também poderia liberar um título tradicional para financiar o projeto de mitigação, em que o investidor assume os pagamentos de cupom até que o desastre ocorra, nesse ponto os mesmos se tornariam a obrigação do emissor. A indenização de capital final estaria condicionada de forma similar. Outras variações com pagamentos de cupom são possíveis e podem ser apropriadas dependendo da circunstância. EV Fórmula EV Líquido Risco de Linha de Base -$11 milhões dpk $0 Autofinanciado -$3,1 milhões C+(d-dm)pk-R $7,8 milhões Título de Resiliência -$5,4 milhões Ppd+(d-dm)pk-R $5,6 milhões Seguro -$11,5 milhões dpk(1+m) -$0,5 milhões Autosseguro -$8,6 milhões dpk-d(1+r)T $2,4 milhões Título + Seguro -$5,6 milhões Ppd(1+m)+(d-dm)pk-R $5,4 milhões Título + Autosseguro -$4,0 milhões Ppd+(d-dm)pk-P(1+r)T/2-R $7,0 milhões

[093] Tabela 2: Comparação de valores esperados de financiamento de microrrede

[094] Tabela 2 apresenta todos os valores esperados calculados para o exemplo de microrrede em um único local.

Os Valores Esperados Líquidos são gerados subtraindo- se o EV real da exposição de risco não abordada de linha de base.

Nota-se que dpk (Risco de Linha de Base [Dano médio causado por um evento, vezes a probabilidade de um evento ocorrer durante o tempo t, vezes o número de períodos t no período T]) aparece como um termo em todas as fórmulas, o que permite subtração relativamente limpa da linha de base.

Além disso, nota-se que três opções exigem gastos ou retirada de grandes quantidades de capital em dólar no começo do período: autofinanciamento ($3 milhões), autosseguro ($15 milhões), e um título de Resiliência + autosseguro ($10 milhões). O valor esperado não é a única medida de valor de projeto ou viabilidade.

A Tabela 3 apresenta os resultados e valor realizado líquido contra a linha de base, caso sem microrrede e sem seguro para todos os mecanismos de financiamento descritos.

Nota-se que com um título de Resiliência (diferentemente na técnica anterior em que o emissor não precisa expor nenhum capital em dólar e nunca sofre um resultado financeiro negativo: através dos resultados, o valor realizado líquido é sempre positivo.

Sem Quedas Uma Queda Duas Quedas Três Quedas Quatro Quedas

Probabilidade 48% 35% 13% 3% 1%

Sem microrrede $0 -$15 -$30 -$45 -$60 milhões milhões milhões milhões

Autofinanciado -$2,4 -$3,4 -$4,4 -$5,4 -$6,4 milhões milhões milhões milhões milhões

Título de $600.000 -$10,4 -$11,4 -$12,4 -$13,4

Sem Quedas Uma Queda Duas Quedas Três Quedas Quatro Quedas Resiliência milhões milhões milhões milhões Seguro -$11,5 -$11,5 -$11,5 -$11,5 -$11,5 milhões milhões milhões milhões milhões Autosseguro $2,4 -$12,6 -$27,6 -$42,6 -$57,6 milhões milhões milhões milhões milhões Título + Seguro -$4,9 -$5,9 -$6,9 -$7,9 -$8,9 milhões milhões milhões milhões milhões Título + $2,2 -$9,2 -$10,2 -$11,2 -$12,2 Autosseguro milhões milhões milhões milhões milhões Autofinanciado -$2,4 $11,6 $25,6 $39,6 $53,6 milhões milhões milhões milhões milhões Título de $600.000 $4,6 $18,6 $32,6 $46,6 Resiliência milhões milhões milhões milhões Seguro -$11,5 $3,5 $18,5 $33,5 $48,5 milhões milhões milhões milhões milhões Autosseguro $2,4 $2,4 $2,4 $2,4 $2,4 milhões milhões milhões milhões milhões Título + Seguro -$4,9 $9,1 $24,1 $38,1 $51,1 milhões milhões milhões milhões milhões Título + $2,2 $5,8 $19,8 $33,8 $47,8 Autosseguro milhões milhões milhões milhões milhões Tabela 3: Comparação de mecanismos de financiamento de microrrede para vários resultados

[095] Títulos de Resiliência, Títulos de Serviço de Ecossistema e os métodos de negócio, sistemas de sensores e aparelhos revelados na presente revelação têm grande potencial para permitir novo gasto com infraestrutura, porém, exigem que entidades expostas ao risco e ao mercado mais amplo englobem o princípio de reconhecimento da exposição pré- existente. Barreiras tanto práticas quanto fisiológicas devem ser superadas antes dos títulos de Resiliência e Títulos de Serviço de Ecossistema serão amplamente implantados. A presente revelação busca promover a técnica informando-se aqueles de habilidade comum sobre como superar essas barreiras. Dentro da invenção, quando um termo singular é usado, um termo plural também é possível, e quando um termo plural é usado, um termo singular também é possível. Uma série de eventos e indenizações também podem ocorrer em paralelo e vice-versa. A série específica de ocorrências pode ser trocada ou mesmo invertida. Um projeto pode incluir um programa, uma estrutura, uma infraestrutura, um dispositivo, uma máquina, uma ferramenta, um equipamento, ou qualquer intervenção física, química, biológica ou humana que possa auxiliar uma mitigação ou um melhoramento ou para restaurar ou conferir resiliência em um sistema ou método.

[096] A invenção não se limita às estruturas, métodos e instrumentalidades descritas acima e mostradas nos desenhos. A invenção é definida pelas reivindicações apresentadas abaixo.

Claims (20)

REIVINDICAÇÕES

1. MÉTODO DE NEGÓCIOS, para incentivar uma mitigação, melhoramento ou um projeto de combinação gerando- se transações financeiras caracterizado por envolver: (i) realizar medições necessárias e definir os termos dos parâmetros que incluem transação financeira ou limites nos parâmetros selecionados por uma ou mais partes, então, calcular com base naquela entrada um conjunto de termos ou faixa de tais conjuntos apropriados para a transação financeira (ii) determinar a possibilidade e quando o pagamento condicional, ou pagamentos chamados por esses termos, foi disparado pelo sucesso ou falha do dito projeto- em que um ou mais sensores episódicos fornecem entrada para um ou mais dispositivos de computação, que analisam a dita entrada e determinam a possibilidade, quando e a que ponto um ou mais eventos predeterminados ocorreram (iii) uma indenização unidirecional, bidirecional ou multidirecional determinada ou predeterminada entre entidade original em risco e um investidor, ou investidores, ou patrocinador, ou patrocinadores, ou seguradora, ou seguradoras, ou emissor, ou emissores, ou beneficiário, ou beneficiários, um contratante, ou contratantes, caso os eventos tenham ocorrido conforme especificado nas ditas transações financeiras.

2. SISTEMA PARA INCENTIVAR UMA MITIGAÇÃO, MELHORAMENTO OU UM PROJETO DE COMBINAÇÃO, gerando-se transações financeiras caracterizado por compreender um sistema de um ou mais dispositivos de computação e um ou mais sensores episódicos:

(i) realizando-se medições necessárias e definindo- se os termos da transação financeira, (ii) determinando-se a possibilidade e quando o pagamento condicional, ou pagamentos chamados por esses termos, foi disparado, sendo que um ou mais dos ditos dispositivos de computação é configurado para receber entrada, que inclui parâmetros ou limites de parâmetros conforme predefinido ou selecionado pelas partes para a transação, então, calculando-se com base nessa entrada um conjunto de termos ou faixa de tais conjuntos apropriados para a transação financeira e um ou mais sensores episódicos são configurados para fornecer entrada ao dito um ou mais dispositivos de computação, sendo que os ditos dispositivos de computação analisam a dita entrada e determinam a possibilidade, quando e a que ponto um ou mais eventos predeterminados ocorreram (iii) disparando-se uma indenização unidirecional, bidirecional ou multidirecional determinada ou predeterminada a ser feita entre a entidade original em risco e um investidor, ou investidores, ou um patrocinador, ou patrocinadores, ou seguradora, ou seguradoras, ou emissor, ou emissores, ou beneficiário, ou beneficiários, um contratante, ou contratantes, uma vez que um ou mais eventos predeterminados são detectados.

3. PROGRAMA DE COMPUTADOR, caracterizado por compreender instruções para fazer com que um ou mais dispositivos de computação recebam entrada, que inclui parâmetros ou limites de parâmetros preferenciais pelas partes para a transação, então, calcular com base nessa entrada um conjunto de termos ou faixa de tais conjuntos apropriados para a transação financeira, e que compreende adicionalmente instruções para fazer com que um ou mais sensores episódicos (que incluem detectores de evento agudo ou crônico) forneçam entrada relacionada ao sucesso ou falha de uma mitigação, melhoramento ou projeto de combinação para um ou mais dos ditos dispositivos de computação, e instruções para fazer com que esses dispositivos de computação analisem a dita entrada e determinem a possibilidade, quando e a que ponto um ou mais eventos predeterminados ocorreram, os ditos dispositivos de computação têm capacidade para (i) realizar medições necessárias e definir os termos da transação financeira, (ii) determinar a possibilidade e quando o pagamento condicional, ou pagamentos chamados por esses termos, foi disparado, e (iii) disparar a indenização apropriada a ser feita entre duas ou mais partes que incluem entidade original ou entidades em risco, ou um investidor, ou investidores, ou um patrocinador, ou patrocinadores, ou seguradora, ou seguradoras, ou emissor, ou emissores, ou beneficiário, ou beneficiários, um contratante, ou contratantes, uma vez que um ou mais eventos predeterminados são detectados.

4. SISTEMA, de acordo com a reivindicação 2, caracterizado por pelo menos um dos ditos dispositivos de computação que executam um programa de historiador para a análise e/ou modelagem dos dados detectados pelos ditos sensores episódicos, e pelo menos um dos ditos dispositivos de computação que disparam transações financeiras que envolvem um ou mais instrumentos financeiros como um prêmio de um emissor, uma ou mais partes interessadas em risco ou uma ou mais partes responsáveis pelas medidas de contribuição de risco para um patrocinador ou de uma seguradora, uma ou mais partes interessadas em risco ou uma ou mais partes responsáveis por medidas de contribuição de risco para uma entidade original em risco, um pagamento de contingente de um patrocinador a um emissor ou de uma seguradora a uma entidade original em risco, um pagamento de um emissor a uma ou mais partes responsáveis pelas medidas de redução de risco, um pagamento principal de um emissor a um ou mais investidores ou do dito investidor (ou investidores) a uma seguradora, um cupom de um ou mais investidores para um emissor ou de uma seguradora ao dito investidor (ou investidores), recursos de título de um ou mais investidores para um emissor ou de uma seguradora ao dito investidor (ou investidores) ou de um beneficiário a um investidor, um valor de liquidação ou pagamento de interesse de uma conta colateral ou um fiador a um emissor ou seguradora, ou um valor nominal de um emissor ou seguradora a uma conta colateral ou caucionada ou um fiador quando um ou mais objetivos predeterminados são alcançados, uma ou mais perdas pré-estabelecidas são determinadas, ou um ou mais eventos do mundo real ocorrerem ou não ocorrerem dentro de um período de tempo predefinido.

5. MÉTODO DE NEGÓCIOS, de acordo com a reivindicação 1, caracterizado por: um ou mais dentre os ditos sistemas de computação (i) analisar dados de um ou mais sensores episódicos e (ii) liberar fundos armazenados em uma conta colateral ou caucionada ou através de um banco ou garantia soberana ou por meio de uma anuidade determinada ou predeterminada, uma vez que os ditos sensores detectam dados de que um ou mais pontos definidos predeterminados foram alcançados por um ou mais respectivos eventos do mundo real ou (ii) detectar o não alcance de um objetivo predeterminado dentro de um tempo especificado e retorna os fundos.

6. MÉTODO DE NEGÓCIOS, de acordo com a reivindicação 5, caracterizado por um disparo ser alcançado quando o dito sistema de computação determina que o projeto ou uma série de projetos funciona ou não funciona em um nível mínimo.

7. MÉTODO DE NEGÓCIOS, de acordo com a reivindicação 5, caracterizado por um disparo ser alcançado quando o dito sistema de computação determina que o projeto restaura ou confere resiliência suficiente ou falha em restaurar ou falha em conferir resiliência.

8. MÉTODO DE NEGÓCIOS, de acordo com a reivindicação 6, caracterizado por um disparo ser alcançado quando o dito sistema de computação determina que o projeto gera ou protege patrimônio, turismo ou integridade a um nível predefinido ou, de outra forma, falha em gerar ou proteger patrimônio, turismo ou integridade.

9. MÉTODO DE NEGÓCIOS, de acordo com a reivindicação 7, caracterizado pelos pagamentos de seguro paramétricos serem predeterminados para compensar o custo aos investidores no caso de uma perda para a entidade original em risco, em que os ditos pagamentos são protegidos por um ou mais mecanismos antirretorno ou de garantia.

10. APARELHO, conforme definido na reivindicação 3, caracterizado por compreender adicionalmente um ou mais sensores usados para detectar a ocorrência dos ditos eventos do mundo real e transmitir dados com relação às ditas ocorrências a um ou mais dos ditos dispositivos de computação.

11. SISTEMA, de acordo com a reivindicação 4, caracterizado pelos disparos serem um único pagamento de contingente ou uma série de pagamentos de contingente unidirecionais, bidirecionais ou multidirecionais de magnitudes únicas ou diferentes que podem resultar em transferência de fundos dentro de uma variável multimodal, taxa fixa ou título ou instrumento híbrido.

12. SISTEMA, conforme definido na reivindicação 1, caracterizado por um ou mais dos ditos sensores serem montados em um drone aéreo, flutuante ou submarino, satélite, local fixo ou montagem de sonda.

13. SISTEMA, de acordo com a reivindicação 1, caracterizado por um ou mais dos ditos instrumentos financeiros serem de fontes coletivas ou financiados coletivamente, e os pagamentos serem feitos em múltiplos aumentos com base no alcance de um ou mais dos respectivos objetivos ou concluindo-se uma ou mais medidas de proteção.

14. SISTEMA, de acordo com a reivindicação 1, caracterizado por compreender adicionalmente um ou mais bancos de dados de armazenamento digital para alojar um ou mais modelos de computador e/ou uma ou mais transações de instrumento financeiro, sendo que um ou mais dos ditos bancos de dados de armazenamento digital são mantidos em um servidor e/ou um ou mais dos ditos bancos de dados de armazenamento digital estão localizados em um banco de dados de computação em nuvem e a análise ocorre pelos meios de aprendizado de máquina, inteligência artificial, modelagem estocástica ou modelagem determinística.

15. MÉTODO DE NEGÓCIOS, de acordo com a reivindicação 1, caracterizado por um fluxo, clorofila, limpidez de água ou outros alvos de qualidade de água ou quantidade de água são correspondidos.

16. MÉTODO DE NEGÓCIOS, de acordo com a reivindicação 1, caracterizado por um aumento nos impostos prediais ou imposto de selo coletado ou aumento nos rendimentos turísticos associados a um melhoramento ser usado para uma indenização.

17. SISTEMA, de acordo com a reivindicação 1, caracterizado pelo instrumento financeiro ser um título, seguro, títulos ou seguro híbridos ou de taxa variável fixos multimodais, reserva, anuidade, anuidade híbrida, anuidade reversa, hipoteca, prêmios ou qualquer outra abordagem de controle de investimento ou risco.

18. APARELHO, de acordo com a reivindicação 3, caracterizado pelo instrumento financeiro ser um título, seguro, títulos ou seguro híbridos ou de taxa variável fixos multimodais, reserva, anuidade, anuidade híbrida, anuidade reversa, hipoteca, prêmios ou qualquer outra abordagem de controle de investimento ou risco.

19. MÉTODO DE NEGÓCIOS, de acordo com a reivindicação 1, caracterizado pelo instrumento financeiro ser um título, seguro, títulos ou seguro híbridos ou de taxa variável fixos multimodais, reserva, anuidade, anuidade híbrida, anuidade reversa, hipoteca, prêmios ou qualquer outra abordagem de controle de investimento ou risco.

20. SISTEMA, de acordo com a reivindicação 1, caracterizado pelo projeto ser um projeto de reflorestamento ou projeto de barragem, de modo que sensores episódicos estejam configurados para detectar a ocorrência de eventos do mundo real e o alcance de objetivos ou perdas predeterminadas, de modo a disparar um ou mais pagamentos.