KR20210002048A - 투자자 주체별 기여도 산출 장치 및 방법 - Google Patents

투자자 주체별 기여도 산출 장치 및 방법 Download PDF

Info

Publication number
KR20210002048A
KR20210002048A KR1020200079286A KR20200079286A KR20210002048A KR 20210002048 A KR20210002048 A KR 20210002048A KR 1020200079286 A KR1020200079286 A KR 1020200079286A KR 20200079286 A KR20200079286 A KR 20200079286A KR 20210002048 A KR20210002048 A KR 20210002048A
Authority
KR
South Korea
Prior art keywords
contribution
market
market product
investor
calculation unit
Prior art date
Application number
KR1020200079286A
Other languages
English (en)
Other versions
KR102479558B1 (ko
Inventor
이성호
Original Assignee
주식회사 인터웨어
Priority date (The priority date is an assumption and is not a legal conclusion. Google has not performed a legal analysis and makes no representation as to the accuracy of the date listed.)
Filing date
Publication date
Application filed by 주식회사 인터웨어 filed Critical 주식회사 인터웨어
Priority to PCT/KR2020/008475 priority Critical patent/WO2020263061A1/ko
Publication of KR20210002048A publication Critical patent/KR20210002048A/ko
Application granted granted Critical
Publication of KR102479558B1 publication Critical patent/KR102479558B1/ko

Links

Images

Classifications

    • G—PHYSICS
    • G06—COMPUTING; CALCULATING OR COUNTING
    • G06Q—INFORMATION AND COMMUNICATION TECHNOLOGY [ICT] SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES; SYSTEMS OR METHODS SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES, NOT OTHERWISE PROVIDED FOR
    • G06Q40/00—Finance; Insurance; Tax strategies; Processing of corporate or income taxes
    • G06Q40/04—Trading; Exchange, e.g. stocks, commodities, derivatives or currency exchange
    • G—PHYSICS
    • G06—COMPUTING; CALCULATING OR COUNTING
    • G06Q—INFORMATION AND COMMUNICATION TECHNOLOGY [ICT] SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES; SYSTEMS OR METHODS SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES, NOT OTHERWISE PROVIDED FOR
    • G06Q40/00—Finance; Insurance; Tax strategies; Processing of corporate or income taxes
    • G06Q40/06—Asset management; Financial planning or analysis
    • G—PHYSICS
    • G06—COMPUTING; CALCULATING OR COUNTING
    • G06Q—INFORMATION AND COMMUNICATION TECHNOLOGY [ICT] SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES; SYSTEMS OR METHODS SPECIALLY ADAPTED FOR ADMINISTRATIVE, COMMERCIAL, FINANCIAL, MANAGERIAL OR SUPERVISORY PURPOSES, NOT OTHERWISE PROVIDED FOR
    • G06Q50/00—Information and communication technology [ICT] specially adapted for implementation of business processes of specific business sectors, e.g. utilities or tourism
    • G06Q50/10—Services
    • G06Q50/16—Real estate

Landscapes

  • Business, Economics & Management (AREA)
  • Engineering & Computer Science (AREA)
  • Accounting & Taxation (AREA)
  • Finance (AREA)
  • General Business, Economics & Management (AREA)
  • Theoretical Computer Science (AREA)
  • Marketing (AREA)
  • Strategic Management (AREA)
  • Economics (AREA)
  • Physics & Mathematics (AREA)
  • Development Economics (AREA)
  • General Physics & Mathematics (AREA)
  • Tourism & Hospitality (AREA)
  • Human Resources & Organizations (AREA)
  • Technology Law (AREA)
  • Entrepreneurship & Innovation (AREA)
  • Game Theory and Decision Science (AREA)
  • Operations Research (AREA)
  • Health & Medical Sciences (AREA)
  • General Health & Medical Sciences (AREA)
  • Primary Health Care (AREA)
  • Financial Or Insurance-Related Operations Such As Payment And Settlement (AREA)

Abstract

본 발명은 투자자 주체별 기여도 산출 장치 및 방법에 관한 것이다. 장 중에 투자자 주체별로 매매 형태가 시장에 미치는 지수/가격 기여도를 실시간으로 산출하고자 한다.

Description

투자자 주체별 기여도 산출 장치 및 방법{Method and Device for estimating a contribution index by investors}
본 발명은 한국거래소, 나스닥, 그 외 국내 및 해외의 다양한 거래소에 상장되어 거래가 되는 장내 금융상품 및 파생상품, 장외금융상품 및 실물자산을 포함하는 시장의 상품에 대한 거래데이터를 활용하여 투자지표를 산출하는 방법에 관한 것이다.
보다 상세히, 본 발명은 투자자들이 일정 기간동안에 시장에서 거래한 상품의 거래데이터를 이용하여 투자자 주체별로 전체 시장, 섹터 시장 또는 개별 상품의 가격변화에 주는 영향을 나타내는 투자지표를 산출하는 방법에 관한 것이다.
금융시장에서 외국인이나 기관 투자자와 같은 전문투자자들은 개인이나 다른 투자자에 비해 전문 지식을 더 갖추고 투자자금의 규모가 매우 큰 편이므로, 현재 국내 주식, 선물, 옵션, 채권시장 등에서 이들의 매매 형태가 시장가격 변화에 큰 영향을 주고 있다. 일반투자자들은 전문투자자들의 투자패턴과 전문투자자들의 매매 형태가 시장가격에 미치는 영향을 실시간으로 파악할 수 없고, 전문투자자들도 현물시장과 파생상품시장 모두를 고려하여 특정 투자자별 매매형태를 실시간으로 파악하기 어려운 문제가 있다.
KR 10-1180326 B1
본 발명은 한국거래소, 나스닥, 그 외 국내 및 해외의 다양한 거래소에 상장되어 거래가 되는 장내 금융상품 및 파생상품, 장외금융상품 및 실물자산을 포함하는 시장의 상품에 대한 거래데이터를 활용하여 장 중에 실시간으로 개인, 외국인, 기관 투자자 주체별로 시장에 미치는 기여도를 산출하여 시장에 미치는 영향을 파악하고자 한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 투자자 주체별 기여도 산출 장치는 특정 시간구간동안 특정 시장상품의 지수를 구성하는 개별구성종목들의 거래정보를 기초로 투자자 주체별로 차지하는 매매비중 정보를 산출하는 매매비중산출부; 상기 특정 시간구간동안 상기 특정 시장상품 시가총액에 대한 상기 개별구성종목들 각각의 시가총액 비율을 산출하는 시가총액비율산출부; 상기 특정 시간구간동안 상기 개별구성종목들의 증감액을 산출하는 변화량산출부; 및 상기 매매비중산출부, 상기 시가총액비율산출부 및 상기 변화량산출부 각각에서 산출된 값을 기초로 상기 특정 시간구간동안 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 기여도산출부;를 포함하는 것을 특징으로 한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 상기 특정 시장상품은 현물시장상품, 파생시장상품 중 적어도 하나를 포함하는 것을 특징으로 한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 상기 특정 시장상품이 제 1 현물시장상품과 제 1 파생시장상품을 모두 포함하는 경우, 제 1 파생시장상품 및 상기 제 1 파생시장상품을 구성하는 파생상품종목의 환산값은 상기 제1 현물시장상품의 지수, 상기 제 1 현물시장상품을 구성하는 개별구성종목들의 가격의 변화에 대한 민감도 지표를 이용하여 계산되는 것을 특징으로 한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 상기 특정 시장상품이 상기 제 1 현물시장상품과 상기 제 1 파생시장상품을 모두 포함하는 경우, 상기 기여도산출부는 상기 특정 시간구간동안 상기 제 1 현물시장상품의 기여도와 상기 제 1 파생시장상품의 기여도를 모두 반영한 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 것을 특징으로 한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 상기 민감도 지표는 델타 또는 베타를 포함하며, 상기 환산값은 델타환산포지션금액 또는 베타환산포지션금액인 것을 특징으로 한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 상기 매매비중 정보는 장 중에 상기 특정 시장상품의 전체거래량 또는 전체거래금액에서 상기 투자자 주체별로 차지하는 거래금액 또는 거래델타금액의 비율을 나타내는 것을 특징으로 한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 상기 기여도산출부는 상기 특정 시장상품의 가격의 변화 또는 지수의 변화에 대한 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 것을 특징으로 한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 투자자 주체별 기여도 산출 방법은 매매비중산출부에서 특정 시간구간동안 특정 시장상품의 지수를 구성하는 개별구성종목들의 거래정보를 기초로 투자자 주체별로 차지하는 매매비중 정보를 산출하는 단계; 시가총액비율산출부에서 상기 특정 시간구간동안 상기 특정 시장상품 시가총액에 대한 상기 개별구성종목들 각각의 시가총액 비율을 산출하는 단계; 변화량산출부에서 상기 특정 시간구간동안 상기 개별구성종목들의 증감액을 산출하는 단계; 및 기여도산출부에서 상기 매매비중산출부, 상기 시가총액비율산출부 및 상기 변화량산출부 각각에서 산출된 값을 기초로 상기 특정 시간구간동안 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 단계;를 포함하는 것을 특징으로 한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 투자자 주체별 기여도 산출 장치 및 방법은 특정 시장상품의 지수, 시장대표지수, 하위 업종 및 섹터지수 그리고 해당 종목들의 가격 변화에 기여한 투자자 주체별 영향을 나타내는 기여도 지수를 활용하여 투자전문가뿐만 아니라 일반 투자자들에게 일정기간 동안 특정한 자금을 다양한 자산에 투자할 경우, 자산별 매입 및 매도 비중과 시기를 산출하고 이에 의해 자산투자 및 자산배분이 자동으로 이루어지는 AI 트레이딩 기법과 로보어드바이저 투자자문 등이 가능한 효과가 있다.
도 1 은 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 투자자 주체별 기여도 산출 장치의 내부 구성을 도시한다.
도 2 내지 3 은 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 현물시장상품에서 투자자 주체별 기여도를 산출하는 일 예를 도시한다.
도 4 내지 5 는 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 선물시장상품에서 투자자 주체별 기여도를 산출하는 일 예를 도시한다.
도 6 내지 7은 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 옵션시장상품에서 투자자 주체별 기여도를 산출하는 일 예를 도시한다.
도 8 은 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 투자자 주체별 기여도 산출 장치에서 현물시장상품과 파생상품시장상품을 모두 고려하여 투자자 주체별 기여도를 산출한 일 예를 도시한다.
도 9 는 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 투자자 주체별 기여도를 산출하는 흐름도를 도시한다.
본 명세서의 실시예들에서 사용되는 용어는 본 개시의 기능을 고려하면서 가능한 현재 널리 사용되는 일반적인 용어들을 선택하였으나, 이는 당 분야에 종사하는 기술자의 의도 또는 판례, 새로운 기술의 출현 등에 따라 달라질 수 있다. 또한, 특정한 경우는 출원인이 임의로 선정한 용어도 있으며, 이 경우 해당되는 실시예의 설명부분에서 상세히 그 의미를 기재할 것이다. 따라서 본 명세서에서 사용되는 용어는 단순한 용어의 명칭이 아닌, 그 용어가 가지는 의미와 본 개시의 전반에 걸친 내용을 토대로 정의되어야 한다. 단수의 표현은 문맥상 명백하게 다르게 뜻하지 않는 한, 복수의 표현을 포함할 수 있다. 기술적이거나 과학적인 용어를 포함해서 여기서 사용되는 용어들은 본 명세서에 기재된 기술 분야에서 통상의 지식을 가진 자에 의해 일반적으로 이해되는 것과 동일한 의미를 가질 수 있다.
본 발명은 투자자들이 일정 기간동안에 시장에서 거래한 상품의 거래데이터를 이용하여 투자자 주체들이 전체 시장, 섹터 시장 또는 개별 상품의 지수 또는 가격변화에 주는 영향을 나타내는 기여도를 산출하는 방법에 관한 것이다. 특히, 투자자 주체별로 매매형태가 시장에서 거래되는 대표상품들의 지수(INDEX) 변화에 미치는 기여도를 실시간으로 산출하는 방법에 관한 것이다.
도 1 은 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 투자자 주체별 기여도 산출 장치의 내부 구성을 도시한다.
투자자 주체별 기여도 산출 장치(100)는 매매비중산출부(110), 시가총액비율산출부(120), 변화량산출부(130) 및 기여도산출부(140)를 포함한다.
매매비중산출부(110)는 특정 시간구간동안 특정 시장상품의 지수를 구성하는 개별구성종목들의 거래정보를 기초로 투자자 주체별로 차지하는 매매비중 정보를 산출한다.
매매비중산출부(110)는 매매비중 정보를 산출하기 위하여 기계학습을 수행할 수 있으며, 또한 최대우도추정을 갖게 하는 매매금액과 수량으로 매매비중 추정치를 산출할 수 있다. 일 예로서, 매매비중산출부(110)는 매매비중 정보를 산출하기 위하여 특정 시간 단위당 투자자 주체별로 추정한 매매유형, 매매수량/잔고와 금액을 합산한 추정치 결과값이 최소의 오차를 가지도록 복수회의 시뮬레이션을 수행할 수 있다. 이 과정에서 특정 기준시점부터 누적하여 산출한 매매잔고와 누적매매단가를 정보를 더 이용할 수 있다.
특정 시장상품은 현물시장상품, 파생시장상품 중 적어도 하나를 포함한다. 현물시장상품의 예로는 KOSPI주가지수, KIOSPI200주가지수, KOSDOQ주가지수, 다우존스주가지수, S&P500주가지수, HSI주가지수, NIKKEI225주가지수 등과 같은 국내 및 해외의 주가지수를 포함하며, 여기에 언급된 것들에 한정되지 않으며, 언급되지 아니한 다른 주가지수들도 해당함을 당업자는 명확히 이해할 수 있을 것이다.
파생시장상품은 선물시장과 옵션시장에서 판매되는 상품, ETF(상장지수펀드), ETN(상장지수증권), ELW(주가연계워런트), CB(전환사채), BW(신주인수권부사채) 등을 포함한다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 매매비중산출부(110)는 현물시장상품에 대한 개인, 외국인 및 기관 투자자 매매비중을 각각 산출할 수 있다.
본 발명의 또 다른 바람직한 일 실시예로서, 매매비중산출부(110)는 현물시장상품과 파생시장상품을 모두 반영한 개인, 외국인 및 기관 투자자 각각의 매매비중 정보를 산출할 수 있다. 현물시장상품과 파생시장상품을 모두 고려하여 매매비중 정보를 산출할 때, 파생시장상품은 현물시장상품과 연관성이 인정되는 적어도 하나의 상품만을 고려한다. 여기서, 연관성은 현물시장상품에 속한 종목가격을 기초자산으로 하고 적어도 하나 이상의 만기를 가지며 기초자산의 가격 변동과 관련하여 현금흐름이 결정되는 상품을 의미한다. 본 발명의 바람직한 일 실시예에서는 현물시장상품과 연관성이 있는 파생시장상품의 목록이 기저장된 매핑테이블을 이용할 수 있다.
본 발명의 바람직한 일 실시예에서, 매매비중산출부(110)는 현물시장상품과 파생시장상품을 모두 고려함으로써, 투자자의 현물시장에서의 매도/매수 포지션과 파생상품시장에서의 매도/매수 포지션을 실시간으로 파악할 수 있다.
예를 들어, 매매비중산출부(110)는 현물시장에서는 외국인 투자자가 순매수를 보이고 있고, 선물과 옵션 등의 파생상품시장에서는 반대로 순매도를 보이는 상황에서 시장의 추세와 상관없이 현물과 선물시장간의 가격 차이로 위험 없이 이익을 볼 수 있는 현선물 차익거래(Arbitrage Trading)를 별도로 분석할 경우, 현물시장에서 외국인의 매매가 순매도 포지션을 취하고 있을 수 있고, 파생상품시장에서도 순매도 포지션으로 시장가격이 하락하는 방향으로 매매를 실행하였음을 파악할 수 있다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 매매비중산출부(110)는 장 중에 특정 시간구간동안 투자자 주체별로 차지하는 매매비중 정보를 산출한다. 이를 위해 이용하는 거래정보는 매매형태와 시장지수 정보를 포함한다. 매매형태는 개인투자자, 외국인 투자자, 기관투자자 각각의 매매시간, 매수/매도 금액 및 수량 데이터를 포함하고, 시장지수 정보는 현물시장 상품, 파생상품, 파생상품과 실질적으로 동일한 특성을 지니는 상품을 포함하는 다양한 상품의 시장지수 정보를 포함한다. 파생상품과 실질적으로 동일한 특성을 지니는 상품은 KOSPI200 ETF, 고배당 ETN, 신주인수권, 전환사채, 교환사채 등을 포함한다.
시가총액비율산출부(120)는 특정 시간구간동안 특정 시장상품 시가총액에 대한 상기 개별구성종목들 각각의 시가총액 비율을 산출한다. 시가총액 비중을 산출하는 일예는 다음과 같다. 이에 대한 실시예는 도 2 내지 7을 참고한다.
적용주식수=발행주식수*유동비율*CAP비율*가중치
종목 시가총액=적용주식수 * 현재 가격
종목별시가총액비중 R_MV =
Figure pat00001
(N은 적용주식수, P는 현재가격, i는 종목을 나타냄)
변화량산출부(130)는 특정 시간구간동안 개별구성종목들의 증감액을 산출한다. 이에 대한 실시예는 도 2 내지 7을 참고한다.
기여도산출부(140)는 매매비중산출부(110), 시가총액비율산출부(120) 및 변화량산출부(130) 각각에서 산출된 값을 기초로 특정 시간구간동안 투자자 주체별 기여도를 산출한다. 이에 대한 실시예는 도 2 내지 7을 참고한다.
도 2 내지 3 은 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 현물시장상품에서 투자자 주체별 기여도를 산출하는 일 예를 도시한다.
도 2 는 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 주식종목 A, B, C 및 D를 포함하는 현물시장상품 'K4'의 일 예를 도시한다.
t1 시간에 주식 A, B, C 및 D의 가격이 각각 4500원, 3000원,1500원, 그리고 1000원 이고, 발행수량이 각각 2000주, 1500주, 1200주, 그리고 800주인 경우, 시가총액비율산출부(도 1, 120)에서 각 주식 종목의 시가총액 MV1를 다음과 같이 계산한다.
A_MV1 : 4,500*2,000=9,000,000
B_MV1 : 3,000*1,500=4,500,000
C_MV1 : 1,500*1,200=1,800,000
D_MV1 : 1,000*800=800,000
K4_MV1=A_MV1+B_MV1+C_MV1+D_MV1
t1 시간의 K4의 시가총액은 16,100,000(205)이다.
t1시간의 지수=t1 시간의 K4의 시가총액/K4의 기준시가총액 = 16,100,000/15,000,000 =107.33
기준시가총액을 15,000,000 이라고 가정하는 경우, t1시간의 지수는 107.33이다. 기준시가총액은 전날의 K4 상품의 시가총액이거나 또는 특정 일자의 K4 상품의 시가총액일 수 있다.
t1 시간에 K4 상품을 구성하는 개별 주식 종목 A, B, C, D 각각의 개별종목별시가총액비중(204)은 아래와 같다.
AR_MV1= 9,000,000/16,100,000= 약 0.56 *100%= 약 56%
BR_MV1= 4,500,000/16,100,000= 약 0.28 *100%= 약 28%
CR_MV1= 1,800,000/16,100,000= 약 0.11*100%= 약 11%
DR_MV1= 800,000/16,100,000= 약 0.05*100%= 약 5%
t2 시간에 K4 상품을 구성하는 개별 주식 종목 A, B, C, D 각각의 개별종목각각의 가격변화액 dp가 45원, 90원, 30원, 그리고 15원 상승인 경우, 가격변화율 dSj 및 t2 시간의 시가총액 MV2는 아래와 같다.
변화량산출부(도 1, 130)에서 먼저 각 주식종목의 가격변화율 dSj를 아래와 같이 계산한다.
AdSj= 45/4500 = 0.01
BdSj= 90/3000 = 0.03
CdSj= 30/1500 = 0.02
DdSj= 15/1000 = 0.015
다음으로, 시가총액비율산출부(도 1, 120)는 t2시간의 개별종목별 시가총액을 아래와 같이 계산한다.
A_MV1 : 4,545*2,000=9,090,000
B_MV1 : 3,090*1,500=4,635,000
C_MV1 : 1,530*1,200=1,836,000
D_MV1 : 1,015*800=812,000
K4_MV2 = A_MV2+B_MV2+C_MV2+D_MV2= 16,373,000 (도2, 215)
t2 시간의 K4의 시가총액은 16,373,000 (도2, 215)이다.
t2시간의 지수=t2 시간의 K4의 시가총액/K4의 기준시가총액 = 16,373,000/15,000,000 =109.15(217)
변화량산출부(도 1, 130)는 t1시간의 K4 지수와 t2시간의 K4 지수의 변화값과 지수변화율을 계산한다.
지수변화값(250)= 109.15(217)- 107.33(207) = 1.82
지수변화율(251)= (t2시간의 K4 지수의 변화값/t2시간의 K4 지수의 변화값 - 1)*100%= (109.15/107.33 - 1)*100% = 1.6957%
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, i투자자의 매매비중(230)이 개별종목 A, B, C 및 D 각각에 대해 0.7, -0.23, 0.68 및 0.43 이라고 가정한다. 이는 각각 70%, -23%, 68% 및 43%의 매매비중을 나타내고, 마이너스 값은 매도를 하였음을 의미한다. 그리고, i는 개인, 외국인 또는 기관을 나타낸다. 도 1에서 i는 외국인으로 가정할 수 있다. 외국인이 주식 A, C 및 D는 매수하고, B는 매도한 경우의 일 예이다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 기여도산출부는 i투자자의 매매비중(230), t1시간에 산출한 개별종목별시가총액비중(204) 및 t1시간과 t2 시간 간에 변화한 개별종목별 가격변화율(212) 값을 기초로 t1시간과 t2 시간 구간동안 i 투자자의 개별종목 각각에 대한 기여도를 다음과 같이 산출한다.
개별종목에 대한 기여도 = 개별종목에 대한 i투자자의 매매비중(230)* t1시간에 산출한 개별종목별시가총액비중(204) * t1시간과 t2 시간 간에 변화한 개별종목별 가격변화율(212)
도 2를 참고하면, 각 개별종목에 대한 기여도는 아래와 같이 계산된다.
A 종목에 대한 기여도 = 70%*56%*0.01= 약 0.39%
B 종목에 대한 기여도 = -23%*28%*0.03= 약 -0.19%
C 종목에 대한 기여도 = 68%*11%*0.02= 약 0.15%
D 종목에 대한 기여도 = 43%*5%*0.015 = 약 0.03%
i 투자자의 특정 시장상품에 대한 기여도는 특정 시장상품을 구성하는 모든 개별종목에 대한 기여도의 합으로 계산될 수 있다. 도 2 를 참고하면, i 투자자의 K4 종목에 대한 기여도는 다음과 같이 계산될 수 있다.
K4 종목에 대한 기여도= A 종목에 대한 기여도+B 종목에 대한 기여도+C 종목에 대한 기여도+D 종목에 대한 기여도 = 0.39% + (-0.19%) + 0.15% + 0.03% = 0.3825%(260)
i투자자의 특정 시장상품의 지수변화에 대한 기여도는 다음과 같이 계산된다.
i투자자의 특정 시장상품에 대한 지수기여도(270)= i투자자의 특정 시장상품에 대한 기여도(260)/지수변화율(251)
i투자자의 특정 시장상품에 대한 지수기여값(271)= i투자자의 특정 시장상품에 대한 지수기여도(270) * 지수변화값(250)
도 2 를 참고하면, i투자자의 특정 시장상품에 대한 지수기여도(270)는 0.3825%/1.6957% = 약 23% 이고, i투자자의 특정 시장상품에 대한 지수기여값(271)은 23%(270)*1.82(250)=0.41 이다.
도 3 은 도 2 의 K4 특정 상품에서 주식종목 A의 개별구성종목의 가격변화에 따라 투자자 주체별로 기여도가 변화되는 일 예를 도시한다.
주식종목 A의 t1시간 가격(301)이 4500원, 발행수량(302)이 2,000주인 경우 t1시간의 시가총액 MV1(303)은 4500원*2,000주로 9,000,000원이 된다. 도 2 를 참고하면, K4 특정상품 내에서 주식종목의 t1시간의 비중은56%(304)이다. t2시간까지 가격 변화(311)가 45원 발생한 경우, 가격변화율 dSj(320)는 1.00%이고, t2시간의 A 종목의 시가총액 MV2는 9,090,000원이다. i투자자의 매매비중이 70% 인 경우, i 투자자의 K4 특정시장상품 내의 A종목에 대한 지수변화값(350), 지수변화률(351), 기여지수(360), 지수기여도(370) 및 지수기여값(371)은 각각 아래와 같다.
지수변화값(350)= t2 시간의 A종목의 가격 - t1시간의 A종목의 가격 = 4,545-4500 =45
지수변화률(351)=지수변화값(350)/t1시간의 A종목의 가격(301) = 1.00%
i투자자의 기여지수(360)= i투자자의 매매비중 * 가격변화율 dSj(320) = 70%*1.00% = 0.70%
지수기여도(370)= i투자자의 기여지수(360)/지수변화률(351) = 0.70%/1.00% =70%
지수기여값(371)= 지수기여도(370)* 가격변화액 dp(311)= 70%*45=31.5
도 4 내지 5 는 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 선물시장상품에서 투자자 주체별 기여도를 산출하는 일 예를 도시한다.
도 4 는 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 주식종목 A, B 및 C 를 기초자산으로 이용하는 파생시장상품 중 선물상품의 일 예를 도시한다.
주식종목 A, B 및 C 를 기초자산으로 이용하는 개별파생시장상품의 현재가격(401), 거래량(420), 승수(403)를 기초로 거래금액(404)을 계산한다.
거래금액(404)=현재가격(401)*거래량(402)*승수(403)이다.
이후, 민감도 지표(405)를 반영한 환산값(406)을 계산한다. 민감도 지표는 베타, 델타 등을 이용할 수 있으며 이에 제한되지 않음을 유의한다.
환산값(406)은 거래금액(404)과 민감도 지표(405)의 곱으로 계산된다. 환산값(406)을 기초로 개별파생시장상품 각각의 거래금액 비중을 계산한다. 그리고, 직전가(400)와 현재가(401)의 가격변화액 dF(411)를 기초로 지수변화 추정액 dS^(412)를 계산한다. 지수변화 추정액 dS^(412)은 가격변화액 dF(411)을 민감도지표로 나눈 값이다.
주식A를 기초로 하는 개별파생상품의 지수변화 추정액 dS^은 다음과 같이 계산된다. dF/델타 = (279.39-277.51)/0.9980
기여도산출부는 i 투자자의 매매비중(430)과 지수변화 추정액 dS^(412) 그리고 거래금액비중(407)을 기초로 i 투자자의 개별파생상품종목 각각에 대한 기여도를 계산한다.
주식A를 기초로 하는 개별파생상품의 기여도 = 50%*38%*1.8838=0.3556 = 약35%
주식B를 기초로 하는 개별파생상품의 기여도 = 33%*40%*1.8747=0.2451 = 약25%
주식C를 기초로 하는 개별파생상품의 기여도 = -21%*23%*1.8667=0.0887 = 약 - 9%, 마이너스는 선물을 매도 하였음을 의미한다.
i 투자자의 A, B 및 C로 구성된 파생상품종목에 대한 기여도는 각 개별파생상품종목에 대한 기여도의 합으로 계산된다.
i 투자자의 A, B 및 C로 구성된 파생상품종목에 대한 기여도(441) = 주식A를 기초로 하는 개별파생상품의 기여도 + 주식B를 기초로 하는 개별파생상품의 기여도 + 주식C를 기초로 하는 개별파생상품의 기여도 = 0.3556 + 0.2451 + 0.0887 = 0.5121(441) = 약 51.2%(442)
i 투자자의 지수기여도(450)= i 투자자의 A, B 및 C로 구성된 파생상품종목에 대한 기여도(441)/지수변화값(250)*100% = 0.5121/1.82 * 100%=28%
도 5는 도 4에서 3개의 개별파생상품종목으로 구성된 파생상품종목에서 주식종목 A를 기초자산으로 이용하는 개별파생시장상품의 가격변화에 따라 투자자 주체별로 기여도가 변화되는 일 예를 도시한다.
현재가격(501), 거래량(502) 및 승수(503)의 곱을 통해 거래금액(504)을 계산하고, 민감도 지표 델타(505)를 더 곱하여 환산값(506)을 계산한다. 그리고 선물가격변화값 dp(507)을 직전가(500)와 현재가(501)의 차이를 통해 계산한 후, 직전가(500)로 나누어 선물가격변화율 dFj(512)를 계산한다. 도 5 를 참고하면, 선물가격변화값 dp(511)은 282.15-277.51=4.64(511)이다. 그리고, 선물가격변화율 dFj(512)은 4.64(507)/277.51(500) * 100% =약 1.67%이다. i 투자자의 매매비중(530)이 63%인 경우, i 투자자의 주식종목 A를 기초자산으로 이용하는 개별파생시장상품의 가격변화에 대한 기여도(540)는 i 투자자의 매매비중(530)과 선물가격변화율 dFj(512)의 곱으로부터 계산되어 1.05%이다.
i 투자자의 지수기여값(551)= i 투자자의 주식종목 A를 기초자산으로 이용하는 개별파생시장상품의 가격변화에 대한 기여도(540)*직전가(500)
i 투자자의 지수기여도(550)= i 투자자의 주식종목 A를 기초자산으로 이용하는 개별파생시장상품의 가격변화에 대한 기여도(540)/선물가격변화값 dp(511)=63% 이다.
도 6 내지 7은 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 옵션시장상품에서 투자자 주체별 기여도를 산출하는 일 예를 도시한다.
도 6은 옵션시장상품 중 콜옵션(S600)과 풋옵션(S610)을 모두 포함한 일 실시예이다. 각 개별옵션상품별로 현재가격(603), 거래량(604) 및 승수(605)값을 곱하여 거래금액(606)을 계산하고, 민감도 지표(607)를 더 곱하여 환산값(608)을 계산한다.
그리고, 주식상품 A, B, C 및 D를 포함하는 전체옵션시장상품의 환산값 대비 각 주식상품을 기초자산으로 하는 개별옵션시장상품의 거래금액비중(609)을 계산한다. 또한, 현재가격(603)과 직전가(602)의 차이를 통해 옵션가격변화값 dp(610)을 계산하고, 지수변화추정액 dS^(620)을 계산한다. 지수변화추정액 dS^(620)은 옵션가격변화값 dp(610)을 민감도지표(607)로 나눈 값이다. 이 후, 각 종목마다 i투자자의 매매비중(640), 콜/풋 옵션(650), 지수변화추정액 dS^(620)과 거래금액비중(609)을 곱하여 종목별 기여도를 계산(660)한 후, 각 종목별 기여도를 합하여 i투자자의 기여도(661)를 계산한다. 도 6에서 i투자자의 기여도는 약-37.58%(661a)로 옵션상품을 매도한 것으로 확인된다. 옵션상품에서 지수기여값은 i투자자의 기여도와 동일하다. 그리고, 지수기여도(680)는 지수기여값(661)을 지수변화값(250)으로 나눈 값이다. 지수변화값(250)은 도 2 에 개시한 현물 시장상품의 t1및 t2 시간의 지수값(207, 217)간의 차이값을 나타낸다.
도 7 은 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 도 6의 옵션시장상품 내의 개별옵션시장상품에 i투자자가 미치는 기여도의 일 예를 도시한다.
콜 옵션(S700)인 주식A를 기초로 하는 개별옵션시장상품에서 가격(703), 거래량(704) 및 승수(705)의 곱을 통해 거래금액(706)을 계산하고, 민감도 지표인 델타(707)값을 곱해 환산값인 델타금액(708)을 계산한다. 그리고, 현재가격(703)과 직전가(703)의 옵션가격변화값 dp(710)를 계산한다. i 투자자의 매매비중이 도 6에서 -50%로 산출되고, 옵션가격변화값 dp(710)가 0.32이며, 콜옵션임을 반영하여 (+1)을 곱하여 기여도를 계산(761)한다. 옵션상품에서 지수기여값(761)은 i투자자의 기여도와 동일하다. 그리고, 지수기여도(770)는 지수기여값(761)을 지수변화값(217)으로 나눈 값이다. 지수변화값(250)은 도 2 에 개시한 현물 시장상품의 t1및 t2 시간의 지수값(207, 217)간의 차이값을 나타낸다. 도 7에서 i투자자의 주식A를 기초자산으로 하는 콜옵션의 기여도는 약-9%(661a)로 주식 A를 기초자산으로 하는 개별옵션상품을 매도한 것으로 확인된다.
도 8 은 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 투자자 주체별 기여도 산출 장치에서 특정 시장상품의 현물시장상품, 선물시장상품 및 옵션시장상품을 모두 고려하여 i투자자의 지수/가격 기여값과 지수/가격기여도를 계산한 일 예이다.
도 8에서 거래금액은 도 2 의 현물시장상품을 구성하는 주식A의 거래량이 59,625,000, 주식B의 거래량이 37,812,300, 주식C의 거래량이 67,894,560, 그리고 주식D의 거래량이 123,457,891 인 경우를 전제로 한다.
주식 A, B, C 및 D를 포함하는 K4 상품의 주식시장(810)의 거래금액, 주식 A,B 및 C를 기초자산으로 하는 선물시장상품(820)의 환산값 그리고 주식 A,B,C 및 D를 기초자산으로 하는 옵션시장상품(830)의 환산값을 각각 계산한다. 환산값은 델타금액일 수 있다. 그리고, 주식시장(810), 선물시장(820) 및 옵션시장(830)의 금액비중(850)을 각각 계산한다.
그리고, 주식시장(810), 선물시장(820) 및 옵션시장(830)의 지수기여값(860)과 지수/가격 기여도(870)를 반영한다. 주식시장(810)의 지수기여값 및 지수지수/가격 기여도는 각각 도 2를 참고하면 0.41(도 2, 271), 23%(도 2, 270)이다. 선물시장(820)의 지수기여값 및 지수지수/가격 기여도는 각각 도 4를 참고하면 0.51(도 4, 441), 28%(도 4, 450)이다. 옵션시장(830)의 지수기여값 및 지수지수/가격 기여도는 각각 도 6을 참고하면 -0.3759(도 6, 661), -21%(도 6, 680)이다.
본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 기여도산출부는 현물시장상품과 파생시장상품을 모두 고려할 때에는 현물시장상품과 파생시장상품의 금액비중(850)과 각각의 제 1 지수/가격기여값(860)을 곱하여 제 2 지수/가격기여값(880)을 계산한다. 마찬가지로, 현물시장상품과 파생시장상품의 금액비중(850)과 각각의 제 1 지수/가격기여도(870)을 곱하여 제 2 지수/가격기여도(890)을 계산한다.
현물시장상품과 파생시장상품을 모두 고려할 때 i투자자의 지수/가격기여값 및 지수/가격기여도는 각각 2 지수/가격기여값(880)과 제 2 지수/가격기여도(890)값을 이용한다. 도 8의 현물시장상품과 파생시장상품을 모두 고려한 테이블(800)을 참고하면, i투자자의 전체시장에 대한 지수/가격 기여값(880)은 0.23, 그리고 지수/가격 기여도는 12.7909%임을 알 수 있다.
도 9 는 본 발명의 바람직한 일 실시예로서, 투자자 주체별 기여도 산출 방법의 흐름도를 도시한다.
매매비중산출부는 t1~t2 시간구간동안 특정 시장상품의 지수를 구성하는 개별구성종목들의 거래정보를 기초로 투자자 주체별로 차지하는 매매비중 정보를 산출한다(S910). 시가총액비율산출부는 t1~t2 시간구간동안 특정 시장상품 시가총액에 대한 개별구성종목들 각각의 시가총액 비율을 산출한다(S920) 그리고, 변화량산출부에서 t1~t2 시간구간동안 개별구성종목들의 증감액을 산출한다(S930). 이상에서는 매매비중산출부에서 매매비중 정보를 산출하는 단계와 시가총액비율산출부에서 시가총액 비율을 산출하는 단계, 그리고 변화량산출부에서 개별구성종목들의 증감액을 산출하는 단계를 순차적으로 기술하였으나, 이상의 S910, S920 및 S930은 동시에 수행될 수 있으며, 또한 순서를 바꾸어 수행될 수 있음을 유의하여야 한다. 이 후, S910~S930단계가 완료되면 다음으로 기여도산출부에서 매매비중산출부, 시가총액비율산출부 및 변화량산출부 각각에서 산출된 값을 기초로 t1~t2 시간구간동안 투자자 주체별 기여도를 산출한다(S940).
본 발명의 일 실시예는 컴퓨터에 의해 실행되는 프로그램 모듈과 같은 컴퓨터에 의해 실행가능한 명령어를 포함하는 기록 매체의 형태로도 구현될 수 있다. 컴퓨터 판독 가능 매체는 컴퓨터에 의해 액세스될 수 있는 임의의 가용 매체일 수 있고, 휘발성 및 비휘발성 매체, 분리형 및 비분리형 매체를 모두 포함한다. 또한, 컴퓨터 판독가능 매체는 컴퓨터 저장 매체를 포함할 수 있다. 컴퓨터 저장 매체는 컴퓨터 판독가능 명령어, 데이터 구조, 프로그램 모듈 또는 기타 데이터와 같은 정보의 저장을 위한 임의의 방법 또는 기술로 구현된 휘발성 및 비휘발성, 분리형 및 비분리형 매체를 모두 포함한다.
본 발명의 방법 및 시스템은 특정 실시예와 관련하여 설명되었지만, 그것들의 구성 요소 또는 동작의 일부 또는 전부는 범용 하드웨어 아키텍쳐를 갖는 컴퓨터 시스템을 사용하여 구현될 수 있다.
전술한 본 발명의 설명은 예시를 위한 것이며, 본 발명이 속하는 기술분야의 통상의 지식을 가진 자는 본 발명의 기술적 사상이나 필수적인 특징을 변경하지 않고서 다른 구체적인 형태로 쉽게 변형이 가능하다는 것을 이해할 수 있을 것이다. 그러므로 이상에서 기술한 실시예들은 모든 면에서 예시적인 것이며 한정적이 아닌 것으로 이해해야만 한다. 예를 들어, 단일형으로 설명되어 있는 각 구성 요소는 분산되어 실시될 수도 있으며, 마찬가지로 분산된 것으로 설명되어 있는 구성 요소들도 결합된 형태로 실시될 수 있다.
본 발명의 범위는 상기 상세한 설명보다는 후술하는 특허청구범위에 의하여 나타내어지며, 특허청구범위의 의미 및 범위 그리고 그 균등 개념으로부터 도출되는 모든 변경 또는 변형된 형태가 본 발명의 범위에 포함되는 것으로 해석되어야 한다.

Claims (15)

  1. 특정 시간구간동안 특정 시장상품의 지수를 구성하는 개별구성종목들의 거래정보를 기초로 투자자 주체별로 차지하는 매매비중 정보를 산출하는 매매비중산출부;
    상기 특정 시간구간동안 상기 특정 시장상품 시가총액에 대한 상기 개별구성종목들 각각의 시가총액 비율을 산출하는 시가총액비율산출부;
    상기 특정 시간구간동안 상기 개별구성종목들의 증감액을 산출하는 변화량산출부; 및
    상기 매매비중산출부, 상기 시가총액비율산출부 및 상기 변화량산출부 각각에서 산출된 값을 기초로 상기 특정 시간구간동안 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 기여도산출부;를 포함하는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 장치.
  2. 제 1 항에 있어서,
    상기 특정 시장상품은 현물시장상품, 파생시장상품 중 적어도 하나를 포함하는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 장치.
  3. 제 1 항에 있어서, 상기 특정 시장상품이
    제 1 현물시장상품과 제 1 파생시장상품을 모두 포함하는 경우, 제 1 파생시장상품 및 상기 제 1 파생시장상품을 구성하는 파생상품종목의 환산값은 상기 제1 현물시장상품의 지수, 상기 제 1 현물시장상품을 구성하는 개별구성종목들의 가격의 변화에 대한 민감도 지표를 이용하여 계산되는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 장치.
  4. 제 3 항에 있어서,
    상기 특정 시장상품이 상기 제 1 현물시장상품과 상기 제 1 파생시장상품을 모두 포함하는 경우, 상기 기여도산출부는
    상기 특정 시간구간동안 상기 제 1 현물시장상품의 기여도와 상기 제 1 파생시장상품의 기여도를 모두 반영한 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 장치.
  5. 제 3 항에 있어서,
    상기 민감도 지표는 델타 또는 베타를 포함하며, 상기 환산값은 델타환산포지션금액 또는 베타환산포지션금액인 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 장치.
  6. 제 1 항에 있어서, 상기 매매비중 정보는
    장 중에 상기 특정 시장상품의 전체거래량 또는 전체거래금액에서 상기 투자자 주체별로 차지하는 거래금액 또는 거래델타금액의 비율을 나타내는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 장치.
  7. 제 1 항에 있어서, 상기 기여도산출부는
    상기 특정 시장상품의 가격의 변화 또는 지수의 변화에 대한 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 장치.
  8. 매매비중산출부에서 특정 시간구간동안 특정 시장상품의 지수를 구성하는 개별구성종목들의 거래정보를 기초로 투자자 주체별로 차지하는 매매비중 정보를 산출하는 단계;
    시가총액비율산출부에서 상기 특정 시간구간동안 상기 특정 시장상품 시가총액에 대한 상기 개별구성종목들 각각의 시가총액 비율을 산출하는 단계;
    변화량산출부에서 상기 특정 시간구간동안 상기 개별구성종목들의 증감액을 산출하는 단계; 및
    기여도산출부에서 상기 매매비중산출부, 상기 시가총액비율산출부 및 상기 변화량산출부 각각에서 산출된 값을 기초로 상기 특정 시간구간동안 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 단계;를 포함하는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 방법.
  9. 제 8 항에 있어서, 상기 특정 시장상품은 현물시장상품, 파생시장상품 중 적어도 하나를 포함하는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 방법.
  10. 제 8 항에 있어서, 상기 특정 시장상품이
    제 1 현물시장상품과 제 1 파생시장상품을 모두 포함하는 경우, 제 1 파생시장상품 및 상기 제 1 파생시장상품을 구성하는 파생상품종목의 환산값은 상기 제1 현물시장상품의 지수, 상기 제 1 현물시장상품을 구성하는 개별구성종목들의 가격의 변화에 대한 민감도 지표를 이용하여 계산되는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 방법.
  11. 제 10 항에 있어서,
    상기 특정 시장상품이 상기 제 1 현물시장상품과 상기 제 1 파생시장상품을 모두 포함하는 경우, 상기 기여도산출부는
    상기 특정 시간구간동안 상기 제 1 현물시장상품의 기여도와 상기 제 1 파생시장상품의 기여도를 모두 반영한 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 방법.
  12. 제 10 항에 있어서,
    상기 민감도 지표는 델타 또는 베타를 포함하며, 상기 환산값은 델타환산포지션금액 또는 베타환산포지션금액인 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 방법.
  13. 제 8 항에 있어서, 상기 매매비중 정보는
    장 중에 상기 특정 시장상품의 전체거래량 또는 전체거래금액에서 상기 투자자 주체별로 차지하는 거래금액 또는 거래델타금액의 비율을 나타내는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 방법.
  14. 제 8 항에 있어서, 상기 기여도산출부는
    상기 특정 시장상품의 가격의 변화 또는 지수의 변화에 대한 상기 투자자 주체별 기여도를 산출하는 것을 특징으로 하는 투자자 주체별 기여도 산출 방법.
  15. 제 8 항 내지 제 14 항 중 어느 한 항에 따른 투자자 주체별 기여도 산출 방법을 실행하기 위한 프로그램을 기록한 것을 특징으로 하는 기록매체.
KR1020200079286A 2019-06-27 2020-06-29 투자자 주체별 기여도 산출 장치 및 방법 KR102479558B1 (ko)

Priority Applications (1)

Application Number Priority Date Filing Date Title
PCT/KR2020/008475 WO2020263061A1 (ko) 2019-06-27 2020-06-29 투자자 주체별 기여도 산출 장치 및 방법

Applications Claiming Priority (2)

Application Number Priority Date Filing Date Title
KR20190077244 2019-06-27
KR1020190077244 2019-06-27

Publications (2)

Publication Number Publication Date
KR20210002048A true KR20210002048A (ko) 2021-01-06
KR102479558B1 KR102479558B1 (ko) 2022-12-21

Family

ID=74127929

Family Applications (1)

Application Number Title Priority Date Filing Date
KR1020200079286A KR102479558B1 (ko) 2019-06-27 2020-06-29 투자자 주체별 기여도 산출 장치 및 방법

Country Status (1)

Country Link
KR (1) KR102479558B1 (ko)

Citations (5)

* Cited by examiner, † Cited by third party
Publication number Priority date Publication date Assignee Title
KR20120076453A (ko) * 2010-11-24 2012-07-09 (주) 옵투스투자자문 포트폴리오 운용시스템 및 그 방법
KR101180326B1 (ko) 2009-09-30 2012-09-12 고려대학교 산학협력단 금융파생상품 가격계산용 병렬화 시스템 및 그 방법과, 이를 저장하는 컴퓨터가 판독가능한 기록매체
KR20140005606A (ko) * 2012-07-05 2014-01-15 김민중 포트폴리오 제어를 통한 자산 운용 시스템 및 방법
KR20170019168A (ko) * 2015-08-11 2017-02-21 배기환 투자자 집단의 종류별 주식 거래 정보 제공 방법 및 장치
KR20170086827A (ko) * 2016-01-19 2017-07-27 주식회사 미라클인베스트먼트 주식차트 제공시스템 및 그 방법

Patent Citations (5)

* Cited by examiner, † Cited by third party
Publication number Priority date Publication date Assignee Title
KR101180326B1 (ko) 2009-09-30 2012-09-12 고려대학교 산학협력단 금융파생상품 가격계산용 병렬화 시스템 및 그 방법과, 이를 저장하는 컴퓨터가 판독가능한 기록매체
KR20120076453A (ko) * 2010-11-24 2012-07-09 (주) 옵투스투자자문 포트폴리오 운용시스템 및 그 방법
KR20140005606A (ko) * 2012-07-05 2014-01-15 김민중 포트폴리오 제어를 통한 자산 운용 시스템 및 방법
KR20170019168A (ko) * 2015-08-11 2017-02-21 배기환 투자자 집단의 종류별 주식 거래 정보 제공 방법 및 장치
KR20170086827A (ko) * 2016-01-19 2017-07-27 주식회사 미라클인베스트먼트 주식차트 제공시스템 및 그 방법

Also Published As

Publication number Publication date
KR102479558B1 (ko) 2022-12-21

Similar Documents

Publication Publication Date Title
JP4244188B2 (ja) モーゲージ証券インデックスを管理する方法およびシステム
da Silva Rosa et al. The sharemarket performance of Australian venture capital-backed and non-venture capital-backed IPOs
US7949586B2 (en) Method and system for creating and trading derivative investment instruments based on an index of collateralized options
US20040172352A1 (en) Method and system for correlation risk hedging
US20070112659A1 (en) Method and system for generating and trading derivative investment instruments based on a covered stock portfolio benchmark index
JP2010541104A (ja) 改良された電子取引のための方法及び装置
US20100223174A1 (en) System for calculating model option settlement prices
King et al. A user's guide to the Triennial Central Bank Survey of foreign exchange market activity
Mayordomo et al. The effect of liquidity on the price discovery process in credit derivatives markets in times of financial distress
Randall How Do Inventory Costs Affect Dealer Behavior in the US Corporate Bond Market?
Campbell Deriving the railway mania
WO2007100680A2 (en) Method of restructuring index securities funds by revenue weighting
Horst et al. An empirical analysis of the pricing of bank issued options versus options exchange options
D’Anne VIX and VIX futures pricing algorithms: Cultivating understanding
Baller et al. Market makers’ optimal price-setting policy for exchange-traded certificates
EP1049037A2 (en) Computer system
Fung Order imbalance and the pricing of index futures
KR102479558B1 (ko) 투자자 주체별 기여도 산출 장치 및 방법
KR20120113805A (ko) 조정 구조 상품들을 위한 방법 및 시스템
Çetin Existence of multiple equilibria in a short-term market with persistent liquidity trading
Finnerty An option-based model for valuing the common stock of emerging-growth firms
US8165950B2 (en) Method and a system for trading stripped bonds
KR20220109150A (ko) 투자자 개인별 증권거래 데이터를 이용한 투자지표 산출 장치 및 방법
AG Deutsche Bank AG
US20130212040A1 (en) Method of restructuring index securities funds by revenue weighting

Legal Events

Date Code Title Description
E902 Notification of reason for refusal
E701 Decision to grant or registration of patent right