JP2011248397A - 株価指数先物取引システム - Google Patents
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Abstract
【解決手段】現物の株式取引における株価指数を取引対象とする株価指数先物取引において呼び値をするマーケットメーカーのビッド値又は/及びオファー値を用い、株価指数先物取引を行う注文者が注文者端末を介して入力した注文情報に対する取引処理を遂行するとともに、取引日終了後の日々の値洗い処理において、取引終了時点において注文者が保有する未決済建玉に対し、該取引日から翌取引日までの期間の金利相当額及び該取引日の配当相当額を算出し、算出された金利相当額及び配当相当額を未決済建玉の買い方及び売り方との間で受け渡す処理を遂行するとともに、当該取引日における清算価格を用いた未決済建玉の差金損益を算出する。
【選択図】図1
Description
図1から図8は、本発明の株価指数先物取引が適用された取引所株価指数先物取引システムの第1実施形態を示す図である。
図1は、本実施形態の取引所株価指数先物取引システムの概略図である。図1に示すように、本実施形態の取引所株価指数先物取引システム100は、取引所が保有するコンピュータ等の情報処理装置により構成され、取引所株価指数先物取引に参加する取引業者が保有する取引業者サーバ200及び取引業者端末201と、株価指数先物取引において呼び値(値付け)をするマーケットメーカー(証券会社等の金融機関など)のマーケットメーカー端末(MM端末)400と、証券会社、銀行、商社、ブローカー、保険会社、一般投資家等の各注文者が操作する注文者端末300とが、インターネットや所定の専用通信回線等のネットワークNを介して接続可能に構成されている。注文者は、注文者端末300を通じ、取引業者サーバ200を介して株価指数先物取引システム100に接続することができる。注文者端末300は、パーソナルコンピュータやPDA(Personal Digital Assistant)、携帯電話機等の移動通信端末装置などの表示装置、通信機能及び演算機能を備えた情報処理端末である。
本実施形態の取引所株価指数先物取引システム100の清算処理について、以下に詳細に説明する。上述のように、清算処理は、清算処理部1105によって遂行され、取引終了時点において注文者が保有する未決済建玉(取引日当日に約定した取引のうち未決済のもの及び取引日以前に約定して繰り延べされた建玉を含む)に対し、取引日終了後の日々の値洗い処理を遂行する。値洗いは、株価指数先物取引における未決済建玉について清算価格により日々評価替えを行う処理であり、本実施形態では、当該取引日から翌取引日までの期間の各未決済建玉に対する金利相当額及び該取引日における配当相当額を算出し、これら相当額を未決済建玉の買い方及び売り方との間で受け渡す処理と、当該取引日における清算価格を用いた未決済建玉の差金損益を算出する処理とを遂行する。
図9は、本発明の第2実施形態における取引所株価指数先物取引システムの訂正処理の処理遷移を示すフローチャートであり、上記第1実施形態の取引所株価指数先物取引システムが、未決済建玉の訂正機能を具備する実施形態である。
図10、図11は、本発明の第3実施形態における取引所株価指数先物取引システムのロスカット処理の処理遷移を示すフローチャートであり、上記第1又は第2実施形態の取引所株価指数先物取引システム100が、ASP機能として取引業者に取引所株価指数取引におけるロスカットを提供する実施形態である。
110 株価指数先物取引サーバ
1101 通信制御部
1102 制御部(CPU)
1103 取引制御部
1104 取引レート管理部
1105 清算処理部
1106 認証制御部
1107 情報提供部
1108 顧客管理部
1109 株価指数CFD管理部
1110 MM管理部
1111 取引データベース
120 株価指数CFD用サーバ
121 株価指数CFD用データベース
122 顧客データベース
123 取引処理部
130 MM用サーバ
131 MM用データベース
140 認証サーバ
141 認証データベース
200 取引業者サーバ
201 取引業者端末
300 注文者端末
400 MM端末(マーケットメーカー端末)
N ネットワーク
Claims (15)
- 現物の株式取引における株価指数を取引対象とする株価指数先物取引システムであって、
前記株価指数先物取引において呼び値をするマーケットメーカーのマーケットメーカー端末から送信されるビッド情報及びオファー情報に基づいて、株価指数先物価格に相当する取引指数のビッド値及びオファー値を含む取引レート情報を生成する取引レート管理部と、
生成された前記取引レート情報に基づいて前記株価指数先物取引を行う注文者が注文者端末を介して入力した注文情報を受信し、前記マーケットメーカーが提示したビッド値又は/及びオファー値を用いて前記注文情報に対する取引処理を遂行する取引制御部と、
前記マーケットメーカーが提示した前記ビッド値及びオファー値又は前記取引処理において取引が成立した約定価格に基づいて算出される清算価格、各注文者の未決済建玉、前記未決済建玉を繰り越した際に適用される金利、及び前記株価指数を構成する銘柄に対する配当金に関する情報を格納する取引データベースと、
取引日終了後の日々の値洗い処理において、取引終了時点において注文者が保有する未決済建玉に対し、該取引日から翌取引日までの期間の金利相当額及び該取引日の配当相当額を算出し、前記算出された金利相当額及び配当相当額を未決済建玉の買い方及び売り方との間で受け渡す処理を遂行するとともに、当該取引日における前記清算価格を用いた未決済建玉の差金損益を算出する清算処理部と、
を有することを特徴とする株価指数先物取引システム。 - 前記清算処理部は、前記金利に基づいて各注文者の未決済建玉に対する前記金利相当額を算出し、前記買い方の金利相当額を前記売り方へ支払う処理を遂行することを特徴とする請求項1に記載の株価指数先物取引システム。
- 前記清算処理部は、前記配当相当額の値洗い処理が遂行される日が予め設定された前記配当金の配当権利付最終日の翌日であるか否かを判別し、前記配当権利付最終日の取引終了後の値洗い処理において、前記配当権利付最終日までに保有していた未決済建玉の数量及び前記配当金に基づいて算出される前記配当相当額を、前記買い方が前記売り方から受け取る処理を遂行することを特徴とする請求項1又は2に記載の株価指数先物取引システム。
- 前記清算処理部は、前記注文者端末から前記未決済建玉についての転売・買戻しによる決済申請に応答し、前記未決済建玉の約定価格と前記転売・買戻しの決済価格との差額のみに基づく差金決済を遂行することを特徴とする請求項1から3のいずれか1つに記載の株価指数先物取引システム。
- 前記取引レート管理部は、前記金利相当額又は/及び配当相当額が指数として除外された前記マーケットメーカーが提示するビッド情報及びオファー情報を取引指数とする前記取引レート情報を生成することを特徴とする請求項1から4のいずれか1つに記載の株価指数先物取引システム。
- 前記清算処理部は、前記差金損益、前記金利相当額及び前記配当相当額を合計した株価指数差金を前記注文者の証拠金情報及び現金授受額に反映することを特徴とする請求項1から5のいずれか1つに記載の株価指数先物取引システム。
- 前記金利は、前記未決済建玉の買い建玉及び売り建玉の双方に共通に適用される政策金利(無担保コール翌日物誘導目標の金利)であることを特徴とする請求項1から6のいずれか1つに記載の株価指数先物取引システム。
- 前記株価指数先物取引は、取引期日を毎取引日とする限日取引であることを特徴とする請求項1から7のいずれか1つに記載の株価指数先物取引システム。
- 前記清算処理部は、前記注文者が保有する未決済建玉についての訂正要請に応答し、訂正が要求された未決済建玉について既に受け渡しされた前記金利相当額及び前記配当相当額を、前記訂正要請を受信した日の前記値洗い処理に反映する訂正処理を遂行することを特徴とする請求項1から8のいずれか1つに記載の株価指数先物取引システム。
- 前記取引レート管理部は、複数の前記マーケットメーカーのマーケットメーカー端末から複数のビッド情報及びオファー情報を受信し、複数の前記ビッド情報のうち最も高いビッド値と複数の前記オファーのうち最も低いオファー値とを抽出し、抽出した前記最も高いビッド値及び前記最も低いオファー値で構成される1つの統合された前記取引レート情報を生成することを特徴とする請求項1から9のいずれか1つに記載の株価指数先物取引システム。
- 現物の株式取引における株価指数を取引対象とする株価指数先物取引において呼び値をするマーケットメーカーのマーケットメーカー端末がネットワークを通じて接続可能であり、前記株価指数先物取引を行う注文者が注文者端末を介して入力した注文情報と前記呼び値とに基づいて株価指数先物取引処理を遂行する情報処理装置であって、
前記マーケットメーカー端末から送信されるビッド情報及びオファー情報に基づいて、株価指数先物価格に相当する取引指数のビッド値及びオファー値を含む取引レート情報を生成する取引レート管理部と、
生成された前記取引レート情報に基づく前記注文者からの前記注文情報を受信し、前記マーケットメーカーが提示したビッド値又は/及びオファー値を用いて前記注文情報に対する取引処理を遂行する取引制御部と、
前記マーケットメーカーが提示した前記ビッド値及びオファー値又は前記取引処理において取引が成立した約定価格に基づいて算出される清算価格、各注文者の未決済建玉、前記未決済建玉を繰り越した際に適用される金利、及び前記株価指数を構成する銘柄に対する配当金に関する情報を格納する取引データベースと、
取引日終了後の日々の値洗い処理において、取引終了時点において注文者が保有する未決済建玉に対し、該取引日から翌取引日までの期間の金利相当額及び該取引日の配当相当額を算出し、前記算出された金利相当額及び配当相当額を未決済建玉の買い方及び売り方との間で受け渡す処理を遂行するとともに、当該取引日における前記清算価格を用いた未決済建玉の差金損益を算出する清算処理部と、
を有することを特徴とする情報処理装置。 - 現物の株式取引における株価指数を取引対象とする株価指数先物取引において呼び値をするマーケットメーカーのマーケットメーカー端末がネットワークを通じて接続可能であり、前記株価指数先物取引を行う注文者が注文者端末を介して入力した注文情報と前記呼び値とに基づいて株価指数先物取引処理を遂行する情報処理装置で実行されるプログラムであって、前記情報処理装置に、
前記マーケットメーカー端末から送信されるビッド情報及びオファー情報に基づいて、株価指数先物価格に相当する取引指数のビッド値及びオファー値を含む取引レート情報を生成する機能と、
生成された前記取引レート情報に基づく前記注文者からの前記注文情報を受信し、前記マーケットメーカーが提示したビッド値又は/及びオファー値を用いて前記注文情報に対する取引処理を遂行する機能と、
所定の記憶領域に格納された、前記マーケットメーカーが提示した前記ビッド値及びオファー値又は前記取引処理において取引が成立した約定価格に基づいて算出される清算価格、各注文者の未決済建玉、前記未決済建玉を繰り越した際に適用される金利、及び前記株価指数を構成する銘柄に対する配当金に関する情報を参照し、取引日終了後の日々の値洗い処理において、取引終了時点において注文者が保有する未決済建玉に対し、該取引日から翌取引日までの期間の金利相当額及び該取引日の配当相当額を算出し、前記算出された金利相当額及び配当相当額を未決済建玉の買い方及び売り方との間で受け渡す処理を遂行するとともに、当該取引日における前記清算価格を用いた未決済建玉の差金損益を算出する機能と、
を実現させるためのプログラム。 - 現物の株式取引における株価指数を取引対象とする株価指数先物取引において呼び値をするマーケットメーカーのマーケットメーカー端末から送信されるビッド情報及びオファー情報に基づいて、株価指数先物価格に相当する取引指数のビッド値及びオファー値を含む取引レート情報を生成する取引レート管理部と、生成された前記取引レート情報に基づいて前記株価指数先物取引を行う注文者が注文者端末を介して入力した注文情報を受信し、前記マーケットメーカーが提示したビッド値又は/及びオファー値を用いて前記注文情報に対する取引処理を遂行する取引制御部と、を備える株価指数先物取引システムと接続する情報処理装置であって、
所定の記憶領域に格納された、前記マーケットメーカーが提示した前記ビッド値及びオファー値又は前記取引処理において取引が成立した約定価格に基づいて算出される清算価格、各注文者の未決済建玉、前記未決済建玉を繰り越した際に適用される金利、及び前記株価指数を構成する銘柄に対する配当金に関する情報を参照し、取引日終了後の日々の値洗い処理において、取引終了時点において注文者が保有する未決済建玉に対し、該取引日から翌取引日までの期間の金利相当額及び該取引日の配当相当額を算出し、前記算出された金利相当額及び配当相当額を未決済建玉の買い方及び売り方との間で受け渡す処理を遂行するとともに、当該取引日における前記清算価格を用いた未決済建玉の差金損益を算出することを特徴とする情報処理装置。 - 現物の株式取引における株価指数を取引対象とする株価指数先物取引について取引所が保有し、前記株価指数先物取引において呼び値をするマーケットメーカーのマーケットメーカー端末からネットワークを通じて伝送される前記呼び値及び前記取引所株価指数先物取引の取引参加者として登録された取引業者が保有する取引業者サーバを介して伝送される前記株価指数先物取引を行う注文者が注文者端末を通じて入力した注文情報に基づいて株価指数先物取引処理を遂行する株価指数先物取引サーバを含む取引所株価指数先物取引システムであって、
前記株価指数先物取引サーバが、
前記マーケットメーカーから伝送されるビッド情報及びオファー情報に基づいて、株価指数先物価格に相当する取引指数のビッド値及びオファー値を含む取引レート情報を生成する取引レート管理部と、
前記マーケットメーカーが提示したビッド値又は/及びオファー値を用いて前記注文情報に対する取引処理を遂行する取引制御部と、
前記マーケットメーカーが提示した前記ビッド値及びオファー値又は前記取引処理において取引が成立した約定価格に基づいて算出される清算価格、前記注文者の未決済建玉、前記未決済建玉を繰り越した際に適用される金利、及び前記株価指数を構成する銘柄に対する配当金に関する情報を格納する取引データベースと、
取引日終了後の日々の値洗い処理において、取引終了時点において注文者が保有する未決済建玉に対し、該取引日から翌取引日までの期間の金利相当額及び該取引日の配当相当額を算出し、前記算出された金利相当額及び配当相当額を未決済建玉の買い方及び売り方との間で受け渡す処理を遂行するとともに、当該取引日における前記清算価格を用いた未決済建玉の差金損益を算出する清算処理部と、
を有することを特徴とする株価指数先物取引システム。 - 前記取引所株価指数先物取引システムは、株価指数CFD用サーバをさらに含み、
前記株価指数CFD用サーバは、
前記取引業者を介した株価指数先物取引を行う注文者情報であって、少なくとも前記注文者の証拠金、前記取引業者又は前記注文者自身が設定する前記株価指数先物取引を行うにあたり必要とされる証拠金に関する情報、及び前記注文者が保有する未決済建玉を記憶する記憶部と、
前記注文者の証拠金と前記必要とされる証拠金とに基づいて、少なくとも前記注文者の証拠金が前記必要とされる証拠金未満であるか否かを判別し、前記注文者の証拠金が前記必要とされる証拠金を未満である場合に、当該注文者の前記未決済建玉に対する反対売買の注文情報を生成し、前記取引業者サーバを介した前記注文情報として前記株価指数先物取引サーバに伝送するロスカット処理部と、
を有することを特徴とする請求項14に記載の株価指数先物取引システム。
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