JP2004502207A - 貿易処理および貿易管理を促進するためのシステム - Google Patents

貿易処理および貿易管理を促進するためのシステム Download PDF

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Abstract

有価証券貿易の処理および解決を促進するためのシステム（１０）が提供されます。 システムは、別のパーティー（１８）による実行された貿易を示す最初の取引パーティー（１２）および貿易割付け情報による実行された貿易を示す貿易実行情報（１６）を受け取るコンピューター（２６）を含んでいます。 システムは、さらにコンピューターによってアクセス可能なパーティー・プロファイルを交換するデータベースを含んでいます、各取引パーティーの受理可能な貿易パラメーターを示す取引パーティー・プロファイル。 コンピューター（１０）の上で実行することは、貿易実行情報を貿易割付け情報（２２）と比較するための、および貿易実行情報（１６）および貿易割付け情報（２２）が、取引パーティー・プロファイル（５０）の中で第１の取引パーティー（１２）に供給された、受理可能な貿易パラメーターおよび第２の取引パーティー（１８）内に相互に関連する場合、マッチが存在することを決めるための一致するプログラム（４８）です。

Description

発明のフィールド
現在の発明は有価証券の処理および解決を促進するためのシステムに関係がある、貿易、そして、多くの、特に、システムに、貿易管理プロセスをそのために自動化し合理化する、時間と努力の縮小、処理有価証券に関係していた、増加間の貿易、貿易管理プロセスの信頼度、また貿易の加担者をすべて維持すること、その間の貿易のステータスに関して通知した、処理されています。
発明の背景
様々なシステムは、産業を交換する有価証券の部分の自動化のために開発されています。 例えば、英国の特許の出版物ＧＢ ２ １６１ ００３ ＡおよびＧＢ ２ ２１０ ７１４ Ａは、金融情報を配布し、処理し、表示するためにシステムに向けられます。 同様に、米国の特許のＮｏ．４，９４９，２４８は、特に証券会社の部屋の交換を目指して、情報サービスの共有されるアクセスあるいは出願の共有されるコントロール用のローカル・エリア・ネットワークを示します。 他のシステムは、有価証券口銭現金管理勘定の操作および維持のためにシステムに向けられる米国の特許の番号４，３４６，４４２、４、３７６２９７８および４，７７４，６６３、電子貿易実行システムを示す米国の特許の番号４，６７４，０４４、４，８２３，２６５および５，１０１，３５３を含んでいます。
しかしながら、上記の先行技術システムのどれも、実行された貿易を解決するために買受代金とセキュリティを交換するための指示のコミュニケーションの速度および正確さの改善に向けられません。」 したがって、先行技術システムの無、十分に、速度は、遂行される解決を交換します、場合、パッチワークによって、いずれにしても、ファックスする、テレックスで送る、また取り引きするパーティーの間の通話。
貿易および貿易確認の配達が開発されている有価証券の解決を自動化するためのシステムは、上に議論された先行技術システムの欠乏の多くを改善します。 電子貿易確認（「ＥＴＣ」）システムとして一般に知られているシステムは、貿易を確認し、かつほとんどの残りのタスク（もしそのようなＥＴＣシステムが使用されなければそれらのタスクは手動で行なわれなければならないだろう）を自動化するのに必要なタスクの数を縮小します。 したがって、現在使用でのＥＴＣシステムズは、電話またはテレックスで連続してメッセージを交換する従来の困難なマニュアル方法と比較して、有価証券貿易を解決するのに必要な時間および努力を縮小します。 しかしながら、これらの先行技術ＥＴＣシステムは、まだ彼らのもののある欠乏に苦しみます。
米国の特許のＮｏ．５，４９７，３１７は、機関とブローカーおよび保管者の間に前後に流れる一連のメッセージに基づくシステムを示します。 以前に人間介在を要求したこの先行技術システムは、このようにタスクの多くを自動化します、またしたがって、貿易を解決するのに必要な時間を典型的に縮小する、に、取引日の３日、いわゆる「Ｔ＋３」以内に。しかしながら、「Ｔ＋３」は、最終目標としてではなく過渡期の過程として産業を交換する有価証券で見られました。 証券取引委員会が、取引日（「Ｔ＋１”）の１日以内に、および恐らく、取引日（「Ｔ＋０”）と同じ日にさえ生じることをすぐに解決に要求するであろうことが予想されます。 上記の記述された先行技術装置作品、Ｔ＋３解決のためによく、しかし多くのこれらの人間の相互作用の各解決１のために必要になった人間の相互作用を消費する時間によりＴ＋１あるいはＴ＋０政権の解決失敗へのその手動の具体化において敏感かもしれない、どちらかである情報公開水準による最終的解決用語の確認である、任意か、パーティーにのみ知られていた。
望まれるものは、したがって、時間を縮小する有価証券貿易の処理および解決を促進するためのシステムです、解決（それは各貿易（それは解決プロセス（それはパーティーが自動化するべき解決基準を定義することを可能にする）での人間の相互作用の数を縮小する）のパーティーによって入力されるのに必要な情報の量を減らす）のために要求した、そしてそのために、速度、居留地を交換する、どれが値を備えた解決にパーティーを供給するかは どれが、３日間未満の取引日内に解決をより頼もしく達成することができるか。それは、商売の加担者がすべてリアル・タイムの商売のステータスを見ることを可能にし、は商売の取り引きする加担者による最小の入力を備えた純量を計算することができます。
発明の要約
従って、それは、処理を促進するためにシステムを提供する現在の発明のオブジェクトです。また、時間を縮小する有価証券貿易の解決は解決のために要求しました。
現在の発明の別のオブジェクトは、上記の特性がある有価証券貿易の処理および解決を促進するためにシステムを提供することです。また、どれが情報の量を減らすかは、ユーザ入力を要求せずに、この情報をシステムに利用可能にすることによるパーティーによって入力されるために要求しました。 現在の発明の一層のオブジェクトは、上記の特性がある有価証券貿易の処理および解決を促進するためにシステムを提供することです、そしてそれは解決プロセスでの人間の相互作用の数を縮小します。
しかし、現在の発明の別のオブジェクトは、上記の特性がある有価証券貿易の処理および解決を促進するためにシステムを提供することです、そしてそれはパーティーが自動化するべき解決基準を定義することを可能にする、そしてそのために、速度、居留地を交換します。
まだ、現在の発明の別のオブジェクトは、上記の特性があるセキュリティ貿易の処理および解決を促進するためにシステムを提供することです。また、どれが値を備えた解決にパーティーを供給するかは、論理上セキュリティの解決に影響することができる適切なｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎのユーザに警告を出すために使用されるデータが取り引きすると付け加えました。
しかし、現在の発明の一層のオブジェクトは、上記の特性がある有価証券貿易の処理および解決を促進するためにシステムを提供することです、そして３日間未満の取引日内にそれは解決をより頼もしく達成することができること、まだ、現在の発明の一層のオブジェクトは、上記の特性がある有価証券貿易の処理および解決を促進するためにシステムを提供することです、そしてそれは貿易のステータスを見る貿易の加担者をすべて許す、リアルタイム。
しかし、現在の発明の別のオブジェクトは、上記の特性がある有価証券貿易の処理および解決を促進するためにシステムを提供することです、そしてそれは貿易の取り引きするパーティーによる最小の入力を備えた純量を計算することができること
これらおよび現在の発明の他のオブジェクトは処理の促進のためにシステムの準備によって達成されます。また、有価証券の解決は取り引きします。 システムは、最初の取引パーティーによる実行された貿易を示す貿易実行情報、および、別の取引パーティーによる実行された貿易を示す貿易割付け情報を得るコンピューターを含んでいます。 システムは、さらにコンピューターによってアクセス可能なパーティー・プロファイルを交換するデータベース（各取引パーティーの受理可能な貿易パラメーターを示す取引パーティー・プロファイル）を含んでいます。 コンピューター上で実行することは、貿易実行情報を比較するための一致するプログラムです、で
貿易割付け情報、また、それの決定のために、貿易実行情報および貿易割付け情報が取引パーティー・プロファイルで最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーに供給された受理可能な貿易パラメーター内に相互に関連する場合、マッチは存在します。
むしろ、貿易実行情報および貿易割付け情報は、データをペアにする最小を含んでいます。それは、株が買われているか売られているかどうかの指標、取引日、セキュリティ識別子、および取り引きされた株の数の指標を最もむしろ含みます。 コンピューター上で実行することは、貿易実行情報を貿易割付け情報と比較し、貿易実行情報のデータをペアにする最小が、貿易割付け情報のデータをペアにする最小に相当する場合、組み合わせが存在することを決めるための対になるプログラムです。 組み合わせが存在すると分かる場合、ペアになった貿易実行情報および貿易割付け情報は、マッチが存在するかどうか決める一致するプログラムに渡されます。
さらにむしろ、貿易実行情報は最初の取引パーティー識別を含んでいます。また、貿易割付け情報は別の取引パーティー識別を含んでいます。また、コンピューターは、データベースから、これらの第１と第２取引パーティー識別に基づいた取引パーティー・プロファイルを検索します。
マッチが存在するとわかる場合、システムのコンピューターはむしろ肯定を生成し、マッチが一致するプログラムによって検知されたことを確認する、取り引きするパーティーに肯定を送信します。 肯定は貿易の解決に必要なデータをすべて含んでいます。 むしろ、取引パーティー・プロファイルは、希望の肯定フォーマットおよびプロトコルの表示を含んでいます。また、システムは、コンピューターによって生成された肯定を、取り引きするパーティーに肯定を送信する前に取引パーティー・プロファイルで指定された、希望の肯定フォーマットおよびプロトコルに翻訳するためのコンピューター上で実行する翻訳プログラムを含んでいます。
むしろ、システムは、さらにその上に豊富化データを格納する多くの豊富化データベースを含んでいます。 コンピューター上で実行する豊富化プログラムは、多くの豊富化データベースから検索された豊富化データで貿易実行情報および貿易割付け情報を豊かにするために提供されます。 むしろ、システムは取り引きするパーティーがアクセスすることを可能にするためにデータ・マネジメント・プログラムを含んでいました、それらの取引パーティー・プロファイルおよび豊富化データベースを修正し確認する、また、多くの豊富化データベースのうちの１つは委任料金データをその上に格納します。
さらにむしろ、最初の取引パーティーはブローカーです。また、貿易実行情報はコンピューターによって受け取られたオーダー実行通知から抽出されます。また、第２の取引パーティーは投資マネージャーです。また、貿易割付け情報はコンピューターによって受け取られた割付けから抽出されます。 むしろ、システムは、さらに、オーダー実行通知から貿易実行情報を抽出し、割付けから貿易割付け情報を抽出するための、および貿易実行情報および貿易割付け情報をコンピューターによって使用可能なフォーマットに翻訳するためのコンピューター上で実行する翻訳プログラムを含んでいます。
発明および特にそれの特徴および利点は、伴う図面に関して熟慮した次の詳細な記述からより明白になるでしょう。
発明の詳細な記述
現在の発明に従って図１、処理を促進するためのシステムおよび有価証券貿易１０の解決を最初に参照することが示されます。 システム１０は、貿易が実行されたことを示す、２つの取り引きするパーティーから貿易情報を得ます。 典型的には、取り引きするパーティーのうちの一人は、オーダー実行通知１６の形をしている貿易実行情報を供給する取引システムプログラム１４を持っているブローカー１２です。 割付け２２の形をしている貿易割付け情報を供給する別の取引パーティーは、典型的に従順と割付けに２０をプログラムさせる投資マネージャー１８です。 しかしながら、図の中で示され、ここに議論されたブローカーおよび投資マネージャー状況が、実例のみ向けで、取り引きするパーティーが、ブローカーと投資マネージャーに制限されていないことは注目されるべきです。 それは構想を描かれます、２セットの貿易情報がシステムに供給される限り、有価証券貿易に参加するどんな個人あるいは設立もシステム１０を使用してもよい。
ので、そこに、多くの取引システムである、１４および従順および割付けをプログラムする、利用可能な２０をプログラムする、実行が１６および割付け２２に気づくように命じる、多数のメッセージ・フォーマット（例えば金融の情報交換、金融交換など（ＯＦＸ）を開く（ＦＩＸ））のうちのどれおよび（または）プロトコル（例えばシステム・ネットワーク・アーキテクチャー（ＳＮＡ）、送信コントロール・プロトコル／インターネット・プロトコル（ＴＣＰ／ＩＰ）など）でも持っているかもしれません。 この理由のために、システム１０の中央のコンピューター２６上で実行する翻訳プログラム２４は提供されます。 翻訳プログラム２４はオーダー実行通知１６を受け取り、貿易実行情報２８をそこから抽出し、貿易実行情報２８を中央のコンピューター２６によって使用可能なフォーマット、およびその上に実行するプログラムに変換します。 同様に、翻訳プログラム２４は割付け２２を受け取り、貿易割付け情報３０をそこから抽出し、貿易割付け情報３０を使用可能なフォーマットに変換します。 その後、翻訳プログラム２４は貿易実行情報２８を通ります。また、組み合わせへの貿易割付け情報３０は中央のコンピューター２６上で実行して、３２をプログラムします。 中央のコンピューター２６が単一のコンピューターに制限されていなく、単一のコンピューターあるいはコンピューターのシステムを含んでもよいことが注目されるべきです。
最良のように、図２で見られて、対になるプログラム３２は貿易実行情報２８および貿易割付け情報３０を受け取り、各々からデータ３４、３６（ブロック３８として例証されたステップ）をペアにする１セットの最小を抽出します。 データ３４、３６をペアにする最小は、株が買われているか売られているかどうかの指標、取引日、セキュリティの確認者および取り引きされた株の数のような貿易の要点および最も基礎的な特性を含みます。 その後、貿易実行情報２８からのデータ３４をペアにする最小、および貿易割付け情報３０からのデータ３６をペアにする最小は、ブロック４０で比較されます。また、組み合わせは、データ３４、３６をペアにする最小が互いに一致する場合、存在すると分かります。 例えば、ＩＢＭの１００株が１月１日に売られたことを貿易実行情報２８が示す場合、
１９９９年、また、貿易割付け情報３０は、ＩＢＭの１００株が１９９９年１月１日に買われたことを示します、組み合わせは、存在するのが分かるでしょう。組み合わせが存在すると分かる場合、ペアになった貿易実行情報４２およびペアになった貿易割付け情報４４は、中央のコンピューター２６上で実行する、一致するプログラム４８にブロック４６で渡されます。 組み合わせが生じない場合、システム１０は貿易実行情報２８を貿易割付け情報の他のセットと比較し、貿易割付け情報３０を貿易実行情報の他のセットと比較します。 組み合わせが前もって定義した期間の後に生じない場合、取引パーティーは組み合わせが生じず、貿易が固定していなかったように助言されます。
図３に詳細に示されるように、ペアになった貿易実行情報４２およびペアになった貿易割付け情報４４は、一致するプログラム４８によって受け取られます。 プログラム４８との一致は、ペアになった貿易実行情報４２およびペアになった貿易割付け情報４４から取り引きするパーティー識別を抽出し、各パーティー（ブロック５２として例証されたステップ）の取引パーティー・プロファイルを検索する取引パーティー・プロファイル・データベース５０を尋ねるためにこれらの取引パーティー識別を使用します。 取引パーティー・プロファイル（それらはより完全に下に議論される）は、各パーティーの受理可能な貿易パラメーターを含んでいます。 受理可能な貿易パラメーターは、個々の貿易の各取引パーティーによって完全に輪郭をとることができて、多くの様々な基準のうちのどれにも基づいてもよい。 受理可能な貿易パラメーターが指定されるかもしれない基準の例は、制限なしで、カウンターパーティ同一性およびセキュリティ同一性を含んでおり、通貨および契約条件にタイプします、決済日および作用、平均価格および純委任、値をつける、総体の考察、委任量、委任パーセンテージ、１株当たりの手数料率および契約、総体の考察、任命する、契約、および地方税、堅いチャージおよび純考察を出すローカルの料金、他の料金のために、 また未払い利子。 受理可能な貿易パラメーターは指定するかもしれません、単に、か否か、充足、１つの、基準、マッチが生じるのに必要です。 例えば、取引パーティーは、解決が、その貿易実行か貿易割付け情報で識別された特定の通貨中でなされることになっている場合のみ、マッチが生じることができることを明示してもよい。 数の値に基づく他の基準については、取引パーティーが、絶対値として、あるいはパーセント寛容（一致がそれのために生じるだろう）中で典型的に表現されて、範囲を指定してもよい。 例えば、取引パーティーは、生じるマッチについては、委任量が内側はあるに違いないことを明示してもよい、プラス、あるいはその貿易実行か貿易割付け情報で識別された委任量価値の１００．００ドルを引いて。 交互に、取引パーティーは、生じるマッチについては、委任量が、その貿易実行か貿易割付け情報で識別された委任量価値のプラスマイナス５％以内にあるに違いないことを明示してもよい。 もちろん、取引パーティーは、許容度ゼロだけが受理可能であることを明示してもよい。それはマッチが生じるために基準が正確に相互に関連することを要求するでしょう。 さらに、取引パーティーは１つ以上の基準について関心を持っていないかもしれないし、マッチが存在するかどうか決めるためにはそれらの基準が検査されないことを明示するかもしれません。 むしろ、優先権が貿易を命じる取引パーティーに与えられることが注目されるべきです。 したがって、もしデータが、豊かにした貿易割付け情報でアペンドされた取引パーティー・プロファイル７８が供給されたデータとのアペンドされた取引パーティー・プロファイル７６矛盾で豊かにした貿易実行情報で供給すれば、豊かにした貿易割付け情報でアペンドされた取引パーティー・プロファイル７８が供給されたデータは使用されるでしょう。 したがって、投資マネージャーとブローカーの間の貿易の場合には、投資マネージャーのプレファレンスはコントロールするでしょう。
取引加担者プロファイルはペアになった貿易の別の加担者に依存するために形成されるかもしれないし、あるいは別の取引加担者から独立しているかもしれません。 例えば、取引加担者は、貿易の別の加担者が会社Ａならば一致する基準の最初のセットを持っている最初のプロファイル、貿易の別の加担者が会社Ｂならば一致する基準の別のセットを持っている別のプロファイル、および貿易の別の加担者が例えば特定のプロファイルが登録されていないもの、会社Ｃあるいは会社Ｄならば一致する基準の３番めのセットを持っている総括的なデフォルト・プロファイルを形成してもよい。
さらに、ステップ５２で、一致するプログラム４８はデータ豊富化プログラム５４（それは適切なデータを検索するために次には多くの豊富化データベース５６を尋ねる）を尋ねます。
取り引きするパーティーに、および貿易に。 豊富化データベース５６は、１つの貿易から次のものに比較的忠実なままで、それはそうでなければ固定収入データ６０、配達命令および相互参照６２のような多数の貿易に取り引きするパーティーによって登録されなければならない情報を提供するかもしれません、委任は６４に謝礼を払います、セキュリティは６６およびメッセージ・フォーマット６８を詳述します。 伝統的に、そのような情報は「割付け」および「確認」によって各貿易に取り引きするパーティーによって登録されなければならないでしょう。 豊富化データベース５６は、さらに交換されている貿易またはセキュリティと関係があり、取引パーティーがそれかもしれない情報を提供するかもしれません、会社行為およびニュース７０のような貿易解決プロセスの間に、あるいはそのプロセスの後に回りに知るのに望む、ステータス７２および失われて盗んだシェア７４を交換します。 したがって、豊富化データベース５６は、取り引きするパーティーによって値が供給された情報を補足します、データを加えて、各貿易に取り引きするパーティーによって登録されなければならない情報の量を減らす。 中央のコンピューター２６で豊富化データベース５６が共同位置するかもしれないし、位置しないかもしれないことは理解されるに違いありません、そしてしてもよい、独立した組織によって維持され、中央のコンピューター２６によってアクセスされたデータベースを例えば含みます。
その後、アペンドされた取引パーティー・プロファイル７６を備えた豊かにした貿易実行情報およびアペンドされた取引パーティー・プロファイル７８を備えた豊かにした貿易割付け情報は、マッチが存在するかどうか決めるためにブロック８０で一致するプログラム４８によって比較されます。 マッチは、データがアペンドされた取引パーティー・プロファイル７６で豊かにした貿易実行情報で供給した場合、存在すると分かるでしょう、豊かにした貿易割付け情報で各パーティーのために取引パーティー・プロファイルが供給されたパラメーター内のアペンドされた取引パーティー・プロファイル７８が供給されたデータと関連します。 実例となる例は続きます。 追加された取引パーティー・プロフィール７６を備えた豊かにした貿易実行情報、ＩＢＭの株が１００．００ドルの米国任務で１０００．００ドルの米国で買われ、基準との一致が５％以内のセキュリティ識別および価格であることを示します。追加された取引パーティー・プロフィール７８を備えた豊かにした貿易割付け情報、ＩＢＭの株が９８．００ドルの米国任務で１０１０．００ドルの米国で買われ、基準との一致がセキュリティ識別および委任であることを示す、５％以内になります。 一致する基準がすべて満たされるので、マッチがこの実例に生じるでしょう。 セキュリティ識別は正確に一致します。２つの価格量は互いの５％以内にあります。また、２つの委任量は互いの５％以内にあります。
マッチが存在すると分かる場合、ブロック８２でプログラムと一致することは、貿易の純量を計算するために追加された取引パーティー・プロフィール７６を備えた豊かにした貿易実行情報および追加された取引パーティー・プロフィール７８を備えた豊かにした貿易割付け情報を使用します。 「割付け」および「確認」の手動のエントリーを通じて伝統的に行われたとともに、パーティーによるこの情報の手動のエントリーを要求せずに、豊富化データベース５６上に格納された情報の使用により、純量の計算が通り抜けて遂行されたことが注目されるべきです。 一致するプログラム８２は、さらに追加された取引パーティーと豊かにした貿易実行情報を使用します、追加された取引パーティーと７６および豊かにした貿易割付け情報の輪郭を書く、肯定８４（それらは貿易と値を解決するのに必要な情報をすべて含んでいる）を生成するために７８の輪郭を書く、豊富化データベース５６から検索されたデータを加えました。 パーティーの交換が様々なコンピューター・システムを使用するかもしれないので、システム１０は肯定８４を判読可能なメッセージ・フォーマットおよびプロトコルに翻訳する翻訳プログラム８６を含んでいます、によって、取り引きは、肯定８４が翻訳されるフォーマットおよびプロトコルをパーティーでもてなします、データ豊富化中にパーティー・プロフィール・データベース５０の交換あるいはメッセージ・フォーマット・データベース６８から、例えば検索されたかもしれません。
今図４を参照すること、場合、しかしながら、貿易実行情報４２およびペアになった貿易割付け情報４４をペアにした、一致しないと分かる、例外通知、９４をメッセージとして送る、生成され、取り引きする関連当局に送信される。 このポイントでは、マニュアル人間介在は要求されます。 取り引きするパーティーは例えば、貿易を拒絶するか、満たされなかったのがそのパーティーの基準だった場合に、マッチを強要する、あるいは別のパーティーの基準を満たす情報のうちのいくらかを変更することために決定してもよい。 例外処理９６のための指示は、中央のコンピューター２６上で実行する例外処理プログラム９８に送られた（取り引きするパーティーによる）ということです。 その後、例外処理プログラム９８は、貿易を処理する方法に関する取り引きするパーティーの指示を実行します。 例えば、例外処理プログラムは、貿易の処理を終了するかもしれません、無比の基準にもかかわらず貿易を処理し続ける、の、基準と一致するそのパーティーに会い次に、取り引きするパーティーから受け取られた例外処理を指示に依存して、貿易を処理し続けるためにペアになった貿易実行情報４２および（または）ペアになった貿易割付け情報４４を修正します。 この失敗したマッチ状況が標準ではなく例外で、マッチが生じる正常な状況で、人間の介在が要求されないことが理解されるに違いありません。
受理可能な貿易パラメーターに加えて、取引パーティー・プロフィールは、各取引パーティーに関係のある追加のデータを含んでいるかもしれません。 そのようなデータ（それらはデータ豊富化規則およびトランザクション処理規則のような情報を含んでいるかもしれない）は、システム１０が解決プロセスを扱う方法に関係があります。 例えば、データ豊富化規則は、どのデータベースが値を追加データを備えた豊富化のためにアクセスされることになっているか、あるいは、貿易情報で特別の貿易に供給されなかった情報を抽出するデータベースを指定してもよいか明示するかもしれません。 貿易処理規則は、システム１０が貿易（例えば、一致する代わりに特定の貿易のために古いメッセージベースのシステムを使用するか、他の取引パーティーによって特定の基準に供給された情報を受理する）を解決するためにとることであるプロセスに関係のあるかもしれないし、あるいはシステム１０が、取引パーティー（例えば、肯定が多数の位置へ送られることを望む）と通信することである方法に関係のあるかもしれません。 したがって、これらのデータ豊富化規則および貿易処理規則は正確に選択する際に取り引きするパーティーに大きな柔軟性を与えます、どのように、個々の貿易に関してのシステム１０機能、また取り引きするパーティーが既存のシステムへシームレスにシステム１０を統合することを可能にします。 更に、豊富化データベース５６およびデータ豊富化規則は、データベースに接続するためのプラットフォームを提供します、あらかじめ情報および（または）産業において標準情報で一致しました。
システムが情報を得て処理するとともに、貿易の状態のステータスおよび詳細は連続的にモニターされ、貿易ステータス・データベース７２上に、あるいは不揮発性のメモリの他のある形式に格納されます。 これは、取り引きするパーティーがリアルタイムの方式で貿易のステータスを見ることを可能にします。 これは、さらにシステムが貿易に関連する情報を回復し、システム失敗の場合には貿易の間のすべてを処理し続けることを可能にします。
参照、今、図５に、投資マネージャー１８およびブローカー１２はアクセスしてもよい、それらの取引パーティー・プロファイルを修正し確認する、取り引きするパーティー・プロファイル上に格納された、データベース５０および豊富化データは豊富化データベース５６上に格納された、データ管理の使用、８８をプログラムします。 データ・マネジメント・プログラム８８は、パーティー・プロファイル・データベース５０の交換についての格納されたデータを検索し編集し、かつ新しいデータ（９０として示された）を備えた取引パーティー・プロファイル・データベース５０を補足するために使用されてもよい。 同様に、データ・マネジメント・プログラム８８は、豊富化データベース５６の多くの上の格納されたデータを検索し編集し、かつ新しいデータ（９２として示された）を備えたこれらの豊富化データベース５６を補足するために使用されてもよい。 さらに、豊富化データベースは他の認可されたパーティーによってアクセスされ、修正されるかもしれないし、確認されるかもしれません。 例えば、データベース７０が最先端の情報を含んでいるように、会社行為およびニュース・データベース７０は企業ニュースサービスによって連続的に修正されるかもしれません。 むしろ、取引パーティーが豊富化データベース５６のパーティー・プロファイル・データベース５０あるいは任意の交換についてのそのプロファイルを修正する場合、影響されるかもしれない他のパーティー、私のそのような修正はデータ・マネジメント・プログラム８８によって修正について通知を受けるでしょう。
データおよびメッセージがすべてシステム間に流れることは上記の詳細な記述から理解されるに違いありません。また、各取引パーティーは非同期かもしれません。 先行技術システム（それらは連続する一連のメッセージに依存する）と異なり、言いかえれば、システムと取り引きするパーティーの間に前後に交換した、現在の発明は、それによってシステムが通信するシステムを提供します、で 他方と無関係の各取り引きするパーティー。 そのようなシステムは、貿易が固定している速度を大幅に増加させます。 現在の発明は有価証券取引の解決を非常に援助していますが、システムが現実にそれ自体貿易居留地を行なわないことはさらに理解されるに違いありません。 パラメーターおよびメッセージ・フォーマットを交換するｃｏｎｆｉｇｕｒａｂｉｌｉｔｙが取り引きするパーティーとインターフェースの大きな柔軟性を認めることはさらに理解されるに違いありません。 例えば、貿易の１人の加担者はしかしながら、好ましい具体化に関して上に記述されるようなシステムを形成するかもしれません。別の加担者は、参照によって組込まれて、先行技術システム（例えば米国の特許のＮｏ．５，４９７，３１７に示されたシステム）をこれによって使用することに慣れているかもしれないし、そこに記述されるようなメッセージを受け取ることを望むかもしれません。 そのようなユーザはそのようなシステムをエミュレートするについて上に記述されるようなその取り引きするパラメーターおよびメッセージ・フォーマットを形成してもよい。 現在の発明は、したがって、時間を縮小する有価証券貿易の処理および解決を促進するためにシステムを提供します、解決（それは各貿易（それは解決プロセス（それはパーティーが自動化するべき解決基準を定義することを可能にする）での人間の相互作用の数を縮小する）のパーティーによって入力されるのに必要な情報の量を減らす）のために要求した、そしてそのために、速度、居留地を交換する、どれが値を備えた解決にパーティーを供給するか どれが３日間未満の取引日（それは貿易の加担者がすべて貿易のステータスを見ることを可能にする）内に解決をより頼もしく達成することができますか、の中で、リアルタイム、そしてそれは貿易の最小を備えたネット量を計算することができること、の中で、取り引きする加担者によって置かれました。
発明は、部分、特徴およびその他同種のものの特別の配置に関して記述されましたが、これらはあらゆる準備あるいは特徴を消耗するようには意図されません。また、確かに、他の多くの修正および変化が芸術における熟練のものに確認可能になります。
【図面の簡単な説明】
【図１】図１は、現在の発明に従って有価証券貿易の処理および解決を促進するためのシステムのブロックダイヤグラムです。
【図２】図２は、図１の有価証券貿易の処理および解決の促進のためにシステムの対になるプログラムのオペレーションを例証するブロックダイヤグラムです。
【図３】図３は、図１の有価証券貿易の処理および解決の促進のためにシステムの一致するプログラムのオペレーションを例証するブロックダイヤグラムです。
【図４】図４は、例外処理を示す有価証券貿易の処理および解決の促進のためにシステムの部分を例証するブロックダイヤグラムです。
【図５】図５は、データ管理がどのように行なわれるか示す図１の有価証券貿易の処理および解決を促進するためのシステムの部分のブロックダイヤグラムです。

Claims (53)

  1. 有価証券貿易を含むことの処理および管理を促進するためのシステムであって：
    コンピューター；
    受け取られた貿易実行情報はコンピューターを言いました、最初の取引パーティーによる実行された貿易を示す貿易実行情報は言った；
    受け取られた貿易割付け情報はコンピューターを言いました、別の取引パーティーによる順序づけられた貿易を示す貿易割付け情報は言った；
    １セットのあらかじめ定められた受理可能な貿易パラメーター；
    そして、前述の貿易実行情報を前述の貿易割付け情報と比較すると共に、貿易実行情報と前記貿易割付け情報が、あらかじめ定められた受理可能な貿易パラメーターの前述のセット内に相互に関連しているならば、マッチが存在することを決めるための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアとからなることを特徴とするシステム。
  2. そこであらかじめ定められた受理可能な貿易パラメーターの前述のセットが最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーの同一性に依存する、クレーム１のシステム。
  3. さらに次のものを含むクレーム１のシステム：
    前述のコンピューターによってアクセス可能なパーティー・プロフィールを交換するデータベース；
    前述の貿易実行情報はそこで最初の取引パーティー識別を含んでおり、貿易割付け情報が別の取引パーティー識別を含むと言いましたか；
    前述のコンピューター上で実行するソフトウェアは、そこで前述のデータベースから第１の取引パーティー識別に基づいた最初の取引パーティー・プロフィール、および第２の取引パーティー識別に基づいた別の取引パーティー・プロフィールを検索しますか； そして、そこであらかじめ定められた受理可能な貿易パラメーターの前述のセットは、第１の取引パーティー・プロフィールおよび第２の取引プロフィールから抽出されます。
  4. 第１の取引パーティー・プロフィールが第１の取引パーティー識別および第２の取引パーティー識別の両方に依存する、クレーム３のシステムであって、そこで第２の取引パーティー・プロフィールは、第２の取引パーティー識別および第１の取引パーティー識別の両方に依存します。
  5. そこで第１の取引パーティー・プロフィールが第１の取引パーティー識別に、および第２の取引パーティー識別と無関係に依存する、クレーム３のシステムであって、そこで第２の取引パーティー・プロフィールは、第２の取引パーティー識別に、および第１の取引パーティー識別と無関係に依存します。
  6. クレーム３のシステムであって、アクセスする最初の取引パーティーを許可するための前述のコンピューター上でさらに含むソフトウェアが実行すること、第１の取引パーティー・プロフィールを修正し確認する、また、アクセスする第２の取引パーティーの許可のために、第２の取引パーティー・プロフィールを修正するおよび確認する。
  7. クレーム１のシステムであって、そこでマッチが存在すると分からない場合、前述のコンピューター上で実行するソフトウェアは例外が検知されており最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーの少なくとも１人から例外処理のための指示を受けるための、および例外処理のための指示によって例外を処理するための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアをさらに含んでいるとそれらに通知する、最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーへの例外通知を生成し送信します。
  8. そこで例外処理のための指示がマッチを拒絶する指示を含む、クレーム７のシステムであって、そこでシステムは、貿易の処理を終了します。
  9. そこで例外処理のための指示がマッチを強要する指示を含む、クレーム７のシステムであり、更に、そこでシステムは貿易を処理し続けます。
  10. そこで例外処理のための指示が前述の貿易実行情報の少なくとも１つを修正する指示を含み、貿易割付け情報およびシステムがそこで貿易を処理し続けるクレーム７のシステム。
  11. 前述の貿易実行情報と貿易割付け情報は、最小のペアデータを含み；
    前述の貿易実行情報を前述の貿易割付け情報と比較するための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアをさらに含むこと、前述の貿易実行情報のデータをペアにする最小が前述の貿易割付け情報のデータをペアにする最小に相当する場合に、組み合わせが存在することを決めるソフトウェアは言った； そして、そこで組み合わせが存在すると分かった後だけ、前述の一致するソフトウェアは貿易実行情報および貿易割付け情報を比較することを特徴とするクレーム１のシステム。
  12. 前記最小のペアデータは、株が買われているか売られているかどうかの指標、取引日の指標、セキュリティ識別、および株の数の指標を含むクレーム１１のシステム。
  13. マッチが存在するとわかる場合、前記システムは、生成された肯定をさらに含み、該肯定は、マッチが前述の一致するソフトウェアによって検知されており、貿易の解決に必要なデータをすべて含んでいることを確認する、最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーに送信されていることを特徴とするクレーム１のシステム。
  14. その上に豊富化データを格納する多くの豊富化データベース； そして
    前述の貿易実行情報と、前記複数の豊富化データベースから検索された豊富化データを備えた貿易割付け情報を豊かにするために、前述のコンピューター上で実行するソフトウェア含むクレーム１のシステム。
  15. マッチが、豊かにした貿易実行情報および豊かにした貿易割付け情報を使用して存在するとわかる場合に、貿易ネット量を計算するための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアをさらに含むクレーム１４のシステム。
  16. 最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーがアクセスし、修正し、前記豊富化データベースを確認することを可能にするための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアをさらに含むクレーム１４のシステム。
  17. 前記複数の豊富化データベースは、コミッション料データベースを含むクレーム１４のシステム。
  18. そこで豊富化データベースの前述の複数のうちの１つが貿易ステータス・データベースを含む、クレーム１４のシステム。
  19. 最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーが貿易のリアルタイムのステータスを見るために貿易ステータス・データベースにアクセスすることを可能にするための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアをさらに含むクレーム１８のシステム。
  20. 最初の取引パーティーがブローカーであり、前述の貿易実行情報は、コンピュータにより受け取られたオーダー実行通知から抽出されるクレーム１のシステム。
  21. 第２の取引パーティーが投資マネージャーであり、前述の貿易割付け情報は、コンピュータにより受け取られた割付けから抽出されるクレーム２０のシステム。
  22. オーダー実行通知及び貿易割付け情報から前述の貿易実行情報を抽出するための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアをさらに含むクレーム２１のシステムであって、前記ソフトウェアは、前述の貿易実行情報と貿易割付け情報を前記コンピュータが利用できるフォーマットに変換するソフトウェアであるクレーム２１のシステム。
  23. 有価証券貿易を含むことの処理および管理を促進するためのシステムであって：
    コンピューター；
    受け取られた貿易実行情報はコンピューターを言いました、最初の取引パーティーによる実行された貿易を示す貿易実行情報、および最初の取引パーティー識別を含んでいること、ならびにデータをペアにする最小は言った；
    受け取られた貿易割付け情報はコンピューターを言いました、別の取引パーティーによる順序づけられた貿易を示す貿易割付け情報、および別の取引パーティー識別を含んでいること、ならびにデータをペアにする最小は言った；
    前述のコンピューターによってアクセス可能で、パーティー識別の交換により回復可能である多くの取り引きするパーティー・プロフィールを含んでいるデータベース、受理可能な貿易パラメーターを示す取引パーティー・プロフィール； その上に豊富化データを格納する多くの豊富化データベース；
    前述の貿易実行情報と、複数の豊富化データベースから検索されたデータを備えた貿易割付け情報とを豊かにするための前述のコンピューター上で実行するソフトウェア；
    最初の取引パーティーに、第１の取引パーティー・プロフィールと豊富化データベースとをアクセスさせ、修正し、確認させ、また、第２の取引パーティーに、第２の取引パーティー・プロフィールと豊富化データベースとをアクセスさせ、修正し、確認させるためのコンピュータ上で実行されるソフトウェア；
    前述の貿易実行情報を前述の貿易割付け情報と比較するための、および前述の貿易実行情報のデータをペアにする最小が、前述の貿易割付け情報のデータをペアにする最小に相当する場合に、組み合わせが存在することを決めるための前述のコンピューター上で実行するソフトウェア；
    組み合わせが存在すると分かった場合に、前述の貿易実行情報を前述の貿易割付け情報と比較するための前述のコンピューター上で、およびマッチが存在することを決めるために実行するソフトウェアであって、貿易実行情報は言い、貿易割付け情報を言った最初の取引パーティーのための取引パーティー・プロフィールおよび第２の取引パーティーのための取引パーティー・プロフィールで供給された受理可能な貿易パラメーター内に相互に関連する；
    マッチが、豊かにした貿易実行情報および豊かにした貿易割付け情報を使用して存在するとわかる場合に、貿易ネット量を計算するための前述のコンピューター上で実行するソフトウェア； また、マッチが存在するとわかる場合、生成された肯定はコンピューターを言いました（マッチが検知されており貿易の解決に必要なデータをすべて含んでいることを確認する、最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーに送信されている肯定）。
  24. そこで豊富化データベースの前述の複数のうちの１つが貿易ステータス・データベースを含む、クレーム２３のシステム。
  25. 最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーが貿易のリアルタイムのステータスを見るために貿易ステータス・データベースにアクセスすることを可能にするための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアをさらに含むクレーム２４のシステム。
  26. そこで最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーの各々のための取引パーティー・プロフィールが、プロフィールが受け取られる取引パーティーの同一性に依存する、クレーム２３のシステム。
  27. そこで第１の取引パーティー・プロフィールが第１の取引パーティー識別および第２の取引パーティー識別の両方に依存する、クレーム２３のシステム、そして、そこで第２の取引パーティー・プロフィールは、第２の取引パーティー識別および第１の取引パーティー識別の両方に依存します。
  28. そこで第１の取引パーティー・プロフィールが第１の取引パーティー識別に、および第２の取引パーティー識別と無関係に依存する、クレーム２３のシステム、そして、そこで第２の取引パーティー・プロフィールは、第２の取引パーティー識別に、および第１の取引パーティー識別と無関係に依存します。
  29. クレーム２３のシステム、そこでマッチが存在すると分からない場合、前述のコンピューター上で実行するソフトウェアは例外が検知されており最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーの少なくとも１人から例外処理のための指示を受けるための、および例外処理のための指示によって例外を処理するための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアをさらに含んでいるとそれらに通知する、最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーへの例外通知を生成し送信します。
  30. そこで例外処理のための指示がマッチを拒絶する指示を含む、クレーム２９のシステムおよびシステムは、貿易の処理を終了します。
  31. そこで例外処理のための指示がマッチを強要する指示を含む、クレーム２９のシステムおよびシステムは、貿易を処理し続けます。
  32. そこで例外処理のための指示が前述の貿易実行情報の少なくとも１つを修正する指示を含み、貿易割付け情報およびシステムがそこで貿易を処理し続けるかと言った、クレーム２９のシステム。
  33. そこでデータをペアにする最小が、株が買われているか売られているかどうかの指標、取引日の指標、セキュリティ識別、および株の数の指標を含む、クレーム２３のシステムは取り引きしました。
  34. クレーム２３のシステム、多くの各々の取り引きするパーティープロフィールは、そこで希望の肯定フォーマットおよびプロトコルの表示を含んでいますか、また希望の肯定フォーマットおよびプロトコルの中への肯定を翻訳するための前述のコンピューター上でさらに含むソフトウェアが実行すること、最初の取引パーティーへの肯定を送信する前の第１の取引パーティープロフィールで指定された、また希望の肯定フォーマットおよびプロトコルへ、第２の取引パーティーへの肯定を送信する前の第２の取引パーティープロフィールで
  35. そこで豊富化データベースの前述の複数のうちの１つが任務を含む、クレーム２３のシステムは、データベースに謝礼を払います。
  36. そこで最初の取引パーティーがブローカーである、クレーム２３のシステム、そして、前述の貿易実行情報は、そこで受け取られたオーダー実行通知から抽出されますか、コンピューターは言った、そして、第２の取引パーティーはそこで投資マネージャーですか、また、前述の貿易割付け情報が、そこで受け取られた割付けから抽出されますか、コンピューターは言いました。
  37. オーダー実行通知から前述の貿易実行情報を抽出するための前述のコンピューター上で実行するソフトウェアをさらに含むクレーム３６のシステム、また、配置からの、および前述の貿易実行情報を翻訳するための貿易割付け情報は言い、前述のコンピューターによって使用可能なフォーマットへ貿易割付け情報を言った。
  38. 次のもののステップを含む有価証券貿易の処理および管理を促進する方法：
    貿易実行情報、最初の取引パーティーによる実行された貿易を示す貿易実行情報および最初の取引パーティー識別を含んでいることを得ること；
    貿易割付け情報を得ること、別の取引パーティーによる順序づけられた貿易を示す貿易割付け情報および別の取引パーティー識別を含んでいることは言った；
    多くの取り引きするパーティー・プロフィール（受理可能な貿易パラメーターの表示を含む取引パーティー・プロフィールの各々）を含んでいるデータベースの提供；
    第１の取引パーティー識別に基づき、第２の取引パーティー識別に基づいたデータベースから別の取引パーティー・プロフィールを検索するデータベースから最初の取引パーティー・プロフィールを検索すること； また貿易割付け情報を備えた貿易実行情報を比較すること、また次のことを決めること、貿易実行情報および貿易割付け情報が第１の取引パーティー・プロフィールで供給された受理可能な貿易パラメーターの表示、および第２の取引パーティー・プロフィールで供給された受理可能な貿易パラメーターの表示内に相互に関連する場合、マッチは存在します。
  39. クレーム３８の方法；
    貿易実行情報および貿易割付け情報は、そこでデータをペアにする最小を含んでいますか；
    匹敵して言われていた前に一層の、およびマッチが存在することを決めること、ステップ、貿易割付け情報を備えた貿易実行情報を比較するステップ、また次のことを決めること、組み合わせは存在する、貿易実行情報のデータをペアにする最小が貿易割付け情報のデータをペアにする最小に相当する場合； そしてそこで、匹敵して、言われていた、またマッチが存在することを決めること、組み合わせが存在すると分かった場合に限り、ステップは貿易実行情報および貿易割付け情報のために行なわれます。
  40. マッチが存在するとわかる場合に最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーへの肯定を生成し送信すること、マッチが一致するプログラムによって検知されたことを確認する肯定、および貿易の解決に必要なデータをすべて含んでいることのステップをさらに含むクレーム３８の方法。
  41. クレーム４０の方法、第１の取引パーティープロフィールおよび第２の取引パーティープロフィールは、そこで希望の肯定フォーマットおよびプロトコルの表示を含んでいますか、そして、さらに、希望の肯定フォーマットおよびプロトコルの中への肯定を翻訳するステップを含むこと、最初の取引パーティーへの肯定を送信する前の第１の取引パーティープロフィールで指定された、また希望の肯定フォーマットおよびプロトコルへ、第２の取引パーティーへの肯定を送信する前の
  42. クレーム３８の方法、さらに、アクセスする最初の取引パーティーを許可するための提供するソフトウェアのステップを含むこと、第１の取引パーティー・プロフィールを修正し確認する、またアクセスする第２の取引パーティーの許可のために、第２の取引パーティー・プロフィールを修正するおよび確認する。
  43. さらに次のもののステップを含むクレーム３８の方法：
    その上に豊富化データを格納する多くの豊富化データベースの提供； また豊富化データベースから豊富化データを検索し豊富化データで貿易実行情報および貿易割付け情報を豊かにすること。
  44. マッチが、豊かにした貿易実行情報および豊かにした貿易割付け情報を使用して存在するとわかる場合に貿易ネット量を計算するステップをさらに含むクレーム４３の方法。
  45. クレーム４３の方法、さらに、アクセスする最初の取引パーティーを許可するための提供するソフトウェアのステップを含むこと、第１の取引パーティー・プロフィールおよび豊富化データベースを修正し確認する、また枝の許可のために、アクセスする第２の取引パーティー、第２の取引パーティー・プロフィールおよび豊富化データベースを修正するおよび確認する。
  46. そこで最初の取り引きするパーティーがブローカーである、クレーム３８の方法、およびオーダー実行通知から貿易実行情報を抽出するステップをさらに含むこと。
  47. そこで第２の取り引きするパーティーが投資マネージャーである、クレーム４６の方法、および割付けから貿易割付け情報を抽出するステップをさらに含むこと。
  48. 貿易実行情報および貿易割付け情報を使用可能なフォーマットに翻訳するステップをさらに含むクレーム４７の方法。
  49. クレーム３８の方法、さらに、最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーへの例外通知を生成するおよび送信するステップを含むこと、それらへの通知、例外が生じた、貿易実行情報および貿易割付け情報が第１の取引パーティー・プロフィールで供給された受理可能な貿易パラメーターの表示、および第２の取引パーティー・プロフィールで供給された受理可能な貿易パラメーターの表示内に相互に関連しない場合。
  50. 最初の取引パーティーおよび第２の取引パーティーの少なくとも１人から例外処理のための指示を受け取るステップをさらに含むクレーム４９の方法、そして処理、例外処理のための指示による例外。
  51. そこで例外処理のための指示がマッチを拒絶する指示を含む、クレーム５０の方法、また貿易の処理を終了するステップをさらに含むこと
  52. そこで例外処理のための指示がマッチを強要する指示を含む、クレーム５０の方法、また貿易を処理し続けるステップをさらに含むこと
  53. そこで例外処理のための指示が指示を含む、クレーム５０の方法、貿易実行情報および貿易割付け情報の少なくとも１つ、そして、そこでシステムは貿易を処理し続けます。
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