JP2002109226A - 東証株価指数（ｔｏｐｉｘ）先物の運用効率を向上させる金融派生商品及びその商品化方法 - Google Patents
東証株価指数（ｔｏｐｉｘ）先物の運用効率を向上させる金融派生商品及びその商品化方法Info
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Abstract
(57)【要約】
【課題】 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物と現物株
式との裁定取引を容易にしたり、業種別特色を有する資
金運用を容易にする金融派生商品を商品化する。 【解決手段】 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の算出の
対象となっている銘柄数及び上場株式数と、その時価総
額を、ほぼ均等に分割して指数化することによって東証
株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物の運用効率を向上させる。
式との裁定取引を容易にしたり、業種別特色を有する資
金運用を容易にする金融派生商品を商品化する。 【解決手段】 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の算出の
対象となっている銘柄数及び上場株式数と、その時価総
額を、ほぼ均等に分割して指数化することによって東証
株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物の運用効率を向上させる。
Description
【０００１】
【発明の属する技術分野】本発明は、東証株価指数（Ｔ
ＯＰＩＸ）先物の運用効率を向上させる金融派生商品で
あり、特に現物株式との裁定取引を容易にすることを特
徴とする金融派生商品及びその商品化方法に関する。
ＯＰＩＸ）先物の運用効率を向上させる金融派生商品で
あり、特に現物株式との裁定取引を容易にすることを特
徴とする金融派生商品及びその商品化方法に関する。
【０００２】
【従来の技術】従来の株価指数は、総合指数及び大型
株中型株小型株といった規模別指数と業種別指数が
算出されている。
株中型株小型株といった規模別指数と業種別指数が
算出されている。
【０００３】
【発明が解決しようとする課題】このように規模別指数
はグループ分けが少なすぎるし、業種別指数はグループ
分けが多すぎて、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物は、
現物株式との裁定取引が困難であるという問題点があっ
た。
はグループ分けが少なすぎるし、業種別指数はグループ
分けが多すぎて、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物は、
現物株式との裁定取引が困難であるという問題点があっ
た。
【０００４】本発明は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先
物の運用効率を向上させる金融派生商品を提供すること
である。
物の運用効率を向上させる金融派生商品を提供すること
である。
【０００５】東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物は、資金
運用手段として優れた特性を有している。しかし、その
算出対象銘柄の数が多すぎて、現物株式との裁定取引が
困難である。
運用手段として優れた特性を有している。しかし、その
算出対象銘柄の数が多すぎて、現物株式との裁定取引が
困難である。
【０００６】
【課題を解決するための手段】上記目的を達成するため
に、まずＴＯＰＩＸの算出対象銘柄数を２００〜３００
程度の各グループに分けて、現物株式との裁定取引を容
易にする。
に、まずＴＯＰＩＸの算出対象銘柄数を２００〜３００
程度の各グループに分けて、現物株式との裁定取引を容
易にする。
【０００７】上記のグループ分けにおいて、各グループ
の上場株式数及び時価総額がほぼ均等になるように考慮
する。
の上場株式数及び時価総額がほぼ均等になるように考慮
する。
【０００８】現物株式との裁定取引を容易にする為に、
対象銘柄数及び上場株式数と時価総額がほぼ均等になる
ように考慮しつつも、より効率的な資金運用を実現出来
るように各グループの中心銘柄は、業種別分類の特色も
反映させる。
対象銘柄数及び上場株式数と時価総額がほぼ均等になる
ように考慮しつつも、より効率的な資金運用を実現出来
るように各グループの中心銘柄は、業種別分類の特色も
反映させる。
【０００９】上記の手法によって、算出された各グルー
プの指数の総和が、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）と同一
になるように、各グループの株価指数を除する。
プの指数の総和が、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）と同一
になるように、各グループの株価指数を除する。
【００１０】上記の手法によって、算出された指数の先
物が、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の先物と同じ限月に
上場されることによって、ＴＯＰＩＸ先物とＴＯＰＩＸ
２１＜先物＞と現物株式の間において裁定取引を容易に
することが出来る。
物が、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の先物と同じ限月に
上場されることによって、ＴＯＰＩＸ先物とＴＯＰＩＸ
２１＜先物＞と現物株式の間において裁定取引を容易に
することが出来る。
【００１１】
【発明の実施の形態】この発明の実施の形態として、東
証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の基準値を図１のように特定
する。
証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の基準値を図１のように特定
する。
【００１２】図１で特定された東証株価指数（ＴＯＰＩ
Ｘ）の指数を基準として、Ａ〜Ｅグループに算出対象銘
柄数を、図２のように５分割する。
Ｘ）の指数を基準として、Ａ〜Ｅグループに算出対象銘
柄数を、図２のように５分割する。
【００１３】図２で分割されたＡ〜Ｅグループの内容と
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）との対比は、図３の通りで
ある。
東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）との対比は、図３の通りで
ある。
【００１４】図３で求められたＡ〜Ｅグループの各指数
を図４のように除する。このようにして求められた各指
数の総和は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の算出に使用
されている対象銘柄数と上場株式数及び時価総額と同一
の場合、等しくなる。
を図４のように除する。このようにして求められた各指
数の総和は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の算出に使用
されている対象銘柄数と上場株式数及び時価総額と同一
の場合、等しくなる。
【００１５】以上の方法により算出された各指数の先物
（ＴＯＰＩＸ２１Ａ〜Ｅグループ）を、東証株価指数
（ＴＯＰＩＸ）先物と同じ限月に上場させた時の数値
は、図５のようになる。
（ＴＯＰＩＸ２１Ａ〜Ｅグループ）を、東証株価指数
（ＴＯＰＩＸ）先物と同じ限月に上場させた時の数値
は、図５のようになる。
【００１６】そして、２週間後に図６のような数値に変
動した場合、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物を買っ
て、ＴＯＰＩＸ２１Ａ〜Ｅグループを売ることによっ
て、裁定取引が可能となる。
動した場合、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物を買っ
て、ＴＯＰＩＸ２１Ａ〜Ｅグループを売ることによっ
て、裁定取引が可能となる。
【００１７】また、図５の時点で図６のような価格変動
が、ある程度予測される時に ａ．図５で東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物を買い、図
６で東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物を売る。 といっ
た運用方法よりも、 ｂ．図５で（ＴＯＰＩＸ２１Ａグループ＋ＴＯＰＩＸ２
１Ａグループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ｃグループ＋ＴＯＰＩＸ
２１Ｄグループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ｅグループ）の買い、
図６で（ＴＯＰＩＸ２１Ａグループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ａ
グループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ｃグループ＋ＴＯＰＩＸ２１
Ｄグループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ｅグループ）の売り。 のような運用方法を用いることによって、ほぼ同額の運
用資金で、より効率的な資金運用が可能となる。
が、ある程度予測される時に ａ．図５で東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物を買い、図
６で東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物を売る。 といっ
た運用方法よりも、 ｂ．図５で（ＴＯＰＩＸ２１Ａグループ＋ＴＯＰＩＸ２
１Ａグループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ｃグループ＋ＴＯＰＩＸ
２１Ｄグループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ｅグループ）の買い、
図６で（ＴＯＰＩＸ２１Ａグループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ａ
グループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ｃグループ＋ＴＯＰＩＸ２１
Ｄグループ＋ＴＯＰＩＸ２１Ｅグループ）の売り。 のような運用方法を用いることによって、ほぼ同額の運
用資金で、より効率的な資金運用が可能となる。
【００１８】
【発明の効果】本発明は、以上説明したように構成され
ているので以下に記載されるような効果を奏する。
ているので以下に記載されるような効果を奏する。
【００１９】東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物とＴＯＰ
ＩＸ２１＜先物＞との裁定取引が可能となる。
ＩＸ２１＜先物＞との裁定取引が可能となる。
【００２０】東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物では、困
難であった業種別特色を有する運用が容易となる。
難であった業種別特色を有する運用が容易となる。
【００２１】東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物では、困
難であった現物株式との裁定取引が容易となる。
難であった現物株式との裁定取引が容易となる。
【００２２】以上のことから、東証株価指数（ＴＯＰＩ
Ｘ）先物の運用効率を向上させることが出来ます。
Ｘ）先物の運用効率を向上させることが出来ます。
【図１】東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）を特定して、基準
値とする。
値とする。
【図２】東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）を分割・分類す
る。
る。
【図３】各グループの内容。
【図４】裁定取引が容易になるように各指数を除する。
【図５】東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物とＴＯＰＩＸ
２１＜先物＞との裁定取引。
２１＜先物＞との裁定取引。
【図６】東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物とＴＯＰＩＸ
２１＜先物＞との裁定取引。
２１＜先物＞との裁定取引。
Claims (3)
- 【請求項１】 東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）の算出の対
象となっている銘柄数及び上場株式数とその時価総額を
ほぼ均等に分割して指数化することによってＴＯＰＩＸ
先物の運用効率を向上させる手段と、現物株式やＴＯＰ
ＩＸ先物との裁定取引を容易にする手段を備えることを
特徴とする金融派生商品。 - 【請求項２】 請求項１記載の金融派生商品において、
図３〜５のように各グループにおける指数の合計値が東
証株価指数（ＴＯＰＩＸ）と同一にすることによって、
裁定取引を容易にすることを特徴とする金融派生商品。 - 【請求項３】 請求項１〜２記載の金融派生商品におい
て、図５〜６で算出された各グループの指数の先物を東
証株価指数（ＴＯＰＩＸ）先物の限月と同じにする事に
よって、裁定取引を容易にすることを特徴とする金融派
生商品。
Priority Applications (1)
| Application Number | Priority Date | Filing Date | Title |
|---|---|---|---|
| JP2000338273A JP2002109226A (ja) | 2000-10-02 | 2000-10-02 | 東証株価指数（ｔｏｐｉｘ）先物の運用効率を向上させる金融派生商品及びその商品化方法 |
Applications Claiming Priority (1)
| Application Number | Priority Date | Filing Date | Title |
|---|---|---|---|
| JP2000338273A JP2002109226A (ja) | 2000-10-02 | 2000-10-02 | 東証株価指数（ｔｏｐｉｘ）先物の運用効率を向上させる金融派生商品及びその商品化方法 |
Publications (1)
| Publication Number | Publication Date |
|---|---|
| JP2002109226A true JP2002109226A (ja) | 2002-04-12 |
Family
ID=18813501
Family Applications (1)
| Application Number | Title | Priority Date | Filing Date |
|---|---|---|---|
| JP2000338273A Pending JP2002109226A (ja) | 2000-10-02 | 2000-10-02 | 東証株価指数（ｔｏｐｉｘ）先物の運用効率を向上させる金融派生商品及びその商品化方法 |
Country Status (1)
| Country | Link |
|---|---|
| JP (1) | JP2002109226A (ja) |
Cited By (7)
| Publication number | Priority date | Publication date | Assignee | Title |
|---|---|---|---|---|
| JP2008523507A (ja) * | 2004-12-08 | 2008-07-03 | アラン・エル・ドゥ・ラ・モッテ | 通貨利回り裁定機会に関するグローバルでセキュアなコンピュータ化電子マーケットメイキング交換作成のためのシステムおよび方法 |
| JP2008547121A (ja) * | 2005-06-20 | 2008-12-25 | シーエフピーエイチ， エル．エル．シー． | 金融市場情報を管理するための強化されたシステム及び方法 |
| US8512129B2 (en) | 2000-05-01 | 2013-08-20 | Cfph, Llc | Real-time interactive wagering on event outcomes |
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| US8615456B2 (en) | 2004-06-07 | 2013-12-24 | Cfph, Llc | Enhanced system and method for managing financial market information |
| US9406196B2 (en) | 2003-04-10 | 2016-08-02 | Cantor Index, Llc | Real-time interactive wagering on event outcomes |
| US10410283B2 (en) | 2004-06-07 | 2019-09-10 | Cfph, Llc | System and method for managing transactions of financial instruments |
-
2000
- 2000-10-02 JP JP2000338273A patent/JP2002109226A/ja active Pending
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| US11263867B2 (en) | 2003-04-10 | 2022-03-01 | Cantor Index, Llc | Real-time interactive wagering on event outcomes |
| US9805549B2 (en) | 2003-04-10 | 2017-10-31 | Cantor Index Llc | Real-time interactive wagering on event outcomes |
| US11205225B2 (en) | 2004-06-07 | 2021-12-21 | Cfph, Llc | System and method for managing transactions of financial instruments |
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| US11562628B2 (en) | 2006-09-28 | 2023-01-24 | Cfph, Llc | Products and processes for processing information related to weather and other events |
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