CN117670555A - 交叉货币基差敏感度确定方法及装置 - Google Patents
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Abstract
本发明实施例提供了一种交叉货币基差敏感度确定方法及装置,其中,该方法包括:获取第一货币的外汇掉期现金流折现估值模型以及目标数据集合,其中,目标数据集合中至少记录了第一货币当前对应的多个期点市场报价;根据外汇掉期现金流折现估值模型和目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,其中,第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线对应的汇率掉期点不同;根据第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线确定隐含收益率敏感度;将隐含收益率敏感度确定为第一货币对应的交叉货币基差风险敏感度通过本实施例,解决了相关技术中存在的基于国内交叉货币基差报价计算的交叉货币基差敏感度准确率不高的问题。
Description
技术领域
本发明实施例涉及投资和风险管理领域,具体而言,涉及一种交叉货币基差敏感度确定方法及装置。
背景技术
巴塞尔委员会发布的《市场风险最低资本要求》中新标准法方法将交叉货币基差作为一般利率风险的独立风险因子,需要计算交叉货币基差敏感度并用于资本计量。由于国内相应的人民币外汇货币掉期市场尚不成熟,交叉货币基差报价不连续、不充分且缺乏代表性,如果按照国际惯例使用国内交叉货币基差报价来构建外汇折现曲线,将导致基于其计算的公允价值、敏感度结果偏离市场,无法准确反映实际的利率风险,不适用于估值和资本计量。因此,相关技术中存在基于国内交叉货币基差报价计算的交叉货币基差敏感度准确率不高的问题。
针对相关技术中存在的基于国内交叉货币基差报价计算的交叉货币基差敏感度准确率不高的问题,目前尚未提出有效的解决方案。
发明内容
本发明实施例提供了一种交叉货币基差敏感度确定方法及装置,以至少解决相关技术中存在的基于国内交叉货币基差报价计算的交叉货币基差敏感度准确率不高的问题。
根据本发明的一个实施例,提供了一种交叉货币基差敏感度确定方法,包括:获取第一货币的外汇掉期现金流折现估值模型以及目标数据集合,其中,所述目标数据集合中至少记录了所述第一货币当前对应的多个期点市场报价;根据所述外汇掉期现金流折现估值模型和所述目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,其中,所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线对应的汇率掉期点不同;根据所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线确定隐含收益率敏感度;将所述隐含收益率敏感度确定为所述第一货币对应的交叉货币基差风险敏感度。
在一个示例性实施例中,根据所述外汇掉期现金流折现估值模型和所述目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,包括:根据所述外汇掉期现金流折现估值模型确定目标方程;根据所述目标方程与所述目标数据集合确定所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线。
在一个示例性实施例中,根据所述外汇掉期现金流折现估值模型确定目标方程,包括:将所述外汇掉期现金流折现估值模型的值确定为零,得到所述目标方程。
在一个示例性实施例中,根据所述目标方程与所述目标数据集合确定所述第一隐含收益率曲线,包括:根据所述目标方程和所述目标数据集合确定多个第一隐含收益率风险因子;根据所述多个第一隐含收益率风险因子确定多个第一隐含收益率;根据所述多个第一隐含收益率生成所述第一隐含收益率曲线。
在一个示例性实施例中,根据所述目标方程和所述目标数据集合确定多个收益率风险因子,包括:对所述目标数据集合中记录的第一货币的每个掉期点市场报价执行以下操作,在执行以下操作的掉期点市场报价为当前掉期点市场报价:将所述当前掉期点市场报价带入至所述目标方程,得到第一方程,其中,所述第一方程中的未知项为隐含收益率风险因子;根据所述第一方程确定出所述隐含收益率风险因子。
在一个示例性实施例中,根据所述目标方程与所述目标数据集合确定所述第二隐含收益率曲线,包括:对所述目标数据集合中的多个掉期点市场报价执行进行调整,得到第一数据集合;根据所述目标方程和所述第一数据集合确定多个第二隐含收益率风险因子;根据所述多个第二隐含收益率风险因子确定多个第二隐含收益率;根据所述多个第二隐含收益率生成所述第一隐含收益率曲线。
在一个示例性实施例中,根据所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线确定多个隐含收益率敏感度,包括:确定目标期限在分别在所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线中对应的隐含收益率,得到第一目标隐含收益率和第二目标隐含收益率;根据所述第一目标隐含收益率和所述第二目标隐含收益率确定所述隐含收益率敏感度。
根据本发明的又一个实施例,还提供了一种交叉货币基差敏感度确定装置,包括:获取单元,用于获取第一货币的外汇掉期现金流折现估值模型以及目标数据集合,其中,所述目标数据集合中至少记录了所述第一货币当前对应的多个期点市场报价;
第一确定单元,用于根据所述外汇掉期现金流折现估值模型和所述目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,其中,所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线对应的汇率掉期点不同;
第二确定单元,用于根据所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线确定隐含收益率敏感度;
第三确定单元,用于将所述隐含收益率敏感度确定为所述第一货币对应的交叉货币基差风险敏感度。
根据本发明的又一个实施例,还提供了一种计算机可读存储介质,所述计算机可读存储介质中存储有计算机程序,其中,所述计算机程序被设置为运行时执行上述任一项方法实施例中的步骤。
根据本发明的又一个实施例,还提供了一种电子装置,包括存储器和处理器,所述存储器中存储有计算机程序,所述处理器被设置为运行所述计算机程序以执行上述任一项方法实施例中的步骤。
通过本发明,由于外汇掉期点计算的外汇折现曲线与交叉货币基差计算的外汇折现曲线近似,使用外汇掉期点生成的隐含收益率曲线计量敏感度替代交叉货币基差敏感度存在的偏差较小,且隐含收益率曲线更能反映国内外汇市场所面临的利率风险,确保计算的敏感度不会显著偏离市场,因此,解决了相关技术中存在基于国内交叉货币基差报价计算的交叉货币基差敏感度准确率不高的问题,提高了交叉货币基差敏感度的准确率。
附图说明
图1是本发明实施例的交叉货币基差敏感度确定方法的移动终端硬件结构框图;
图2是根据本发明实施例的交叉货币基差敏感度确定方法的流程图;
图3是根据本发明实施例的交叉货币基差敏感度确定装置的结构框图。
具体实施方式
下文中将参考附图并结合实施例来详细说明本发明的实施例。
需要说明的是,本发明的说明书和权利要求书及上述附图中的术语“第一”、“第二”等是用于区别类似的对象,而不必用于描述特定的顺序或先后次序。
本申请实施例中所提供的方法实施例可以在移动终端、计算机终端或者类似的运算装置中执行。以运行在移动终端上为例,图1是本发明实施例的交叉货币基差敏感度确定方法的移动终端硬件结构框图。如图1所示,移动终端可以包括一个或多个(图1中仅示出一个)处理器102(处理器102可以包括但不限于微处理器MCU或可编程逻辑器件FPGA等的处理装置)和用于存储数据的存储器104,其中,上述移动终端还可以包括用于通信功能的传输设备106以及输入输出设备108。本领域普通技术人员可以理解,图1所示的结构仅为示意,其并不对上述移动终端的结构造成限定。例如,移动终端还可包括比图1中所示更多或者更少的组件,或者具有与图1所示不同的配置。
存储器104可用于存储计算机程序,例如,应用软件的软件程序以及模块,如本发明实施例中的交叉货币基差敏感度确定方法对应的计算机程序,处理器102通过运行存储在存储器104内的计算机程序,从而执行各种功能应用以及数据处理,即实现上述的方法。存储器104可包括高速随机存储器,还可包括非易失性存储器,如一个或者多个磁性存储装置、闪存、或者其他非易失性固态存储器。在一些实例中,存储器104可进一步包括相对于处理器102远程设置的存储器,这些远程存储器可以通过网络连接至移动终端。上述网络的实例包括但不限于互联网、企业内部网、局域网、移动通信网及其组合。
传输装置106用于经由一个网络接收或者发送数据。上述的网络具体实例可包括移动终端的通信供应商提供的无线网络。在一个实例中,传输装置106包括一个网络适配器(Network Interface Controller,简称为NIC),其可通过基站与其他网络设备相连从而可与互联网进行通讯。在一个实例中,传输装置106可以为射频(Radio Frequency,简称为RF)模块,其用于通过无线方式与互联网进行通讯。
在本实施例中提供了一种交叉货币基差敏感度确定方法,图2是根据本发明实施例的交叉货币基差敏感度确定方法的流程图,如图2所示,该流程包括如下步骤:
步骤S202,获取第一货币的外汇掉期现金流折现估值模型以及目标数据集合,其中,所述目标数据集合中至少记录了所述第一货币当前对应的多个期点市场报价;
在本实施例中,第一货币指的是人民币,也可以是其他货币。外汇掉期现金流折现估值模型是一种用于估计外汇掉期合约的价值的模型。该模型基于现金流的概念,通过将未来的现金流折现到当前时点,来计算外汇掉期的估值。
外汇掉期是一种外汇交易工具,用于实现不同货币之间的兑换。掉期交易是同时进行两笔外汇交易的组合,一笔是即期交易,另一笔是远期交易。即期交易是即时买卖实际交付的外汇,远期交易是指在一定期限内按约定价格和数量交付外汇。期点市场报价是指在金融市场中,货币或其他金融资产的即期价格和远期价格之间的差异。即期价格是指即时交易的价格,而远期价格是指在未来某一特定日期交易的价格。目标数据集合中的多个期点市场报价对应多个期限的报价,即对应不同的特定日期的报价。
外汇掉期交易的目的是为了规避汇率风险。当一个机构需要在未来某个时间点进行外汇交易,但担心到时候汇率可能会有大幅波动时,可以选择进行外汇掉期交易来锁定当前的汇率,以避免可能的汇率风险。
目标数据集合中还可以包括即期汇率、本位币基准利率、计息规则和惯例等。
步骤S204,根据所述外汇掉期现金流折现估值模型和所述目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,其中,所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线对应的汇率掉期点不同;
在一个可选的实施例中,根据所述外汇掉期现金流折现估值模型和所述目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,包括:根据所述外汇掉期现金流折现估值模型确定目标方程;根据所述目标方程与所述目标数据集合确定所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线。
在一个可选的实施例中,根据所述外汇掉期现金流折现估值模型确定目标方程,包括:将所述外汇掉期现金流折现估值模型的值确定为零,得到所述目标方程。
基于平价理论,报价时点交易公允价值为0,令获取的外汇掉期现金流折现估值模型为0,从而构建出目标方程。
在一个可选的实施例中,根据所述目标方程和所述目标数据集合确定多个第一隐含收益率风险因子;根据所述多个第一隐含收益率风险因子确定多个第一隐含收益率;根据所述多个第一隐含收益率生成所述第一隐含收益率曲线。在本实施例中,对每个关键期点确定一个第一隐含收益率风险因子,根据第一隐含收益率风险因子确定每个关键期点的第一隐含收益率,一般情况下隐含收益率风险因子和隐含收益率之间的关系是呈正比的。
通过第一货币在不同关键期点的隐含收益率连接成完整的曲线,得到第一隐含收益率曲线。
在一个可选的实施例中,根据所述目标方程和所述目标数据集合确定多个收益率风险因子,包括:对所述目标数据集合中记录的第一货币的每个掉期点市场报价执行以下操作,在执行以下操作的掉期点市场报价为当前掉期点市场报价:将所述当前掉期点市场报价带入至所述目标方程,得到第一方程,其中,所述第一方程中的未知项为隐含收益率风险因子;根据所述第一方程确定出所述隐含收益率风险因子。
将目标数据集合中的数据带入到上述目标方程中后,得到第一方程,第一方程中的未知量就是隐含收益率风险因子,通过解方程,得到隐含收益率风险因子的具体值。
在一个可选的实施例中,根据所述目标方程与所述目标数据集合确定所述第二隐含收益率曲线,包括:对所述目标数据集合中的多个掉期点市场报价执行进行调整,得到第一数据集合;根据所述目标方程和所述第一数据集合确定多个第二隐含收益率风险因子;根据所述多个第二隐含收益率风险因子确定多个第二隐含收益率;根据所述多个第二隐含收益率生成所述第二隐含收益率曲线。
在本实施例中,对所述目标数据集合中的多个掉期点市场报价执行进行调整,得到第一数据集合,实质上是对目标数据集合中掉期点市场报价中每个关键期点的利率增加一个基点。
在一个可选的实施例中,根据所述目标方程和所述第一数据集合确定多个第二隐含收益率风险因子,包括:对所述第一数据集合中记录的第一货币的每个掉期点市场报价执行以下操作,在执行以下操作的掉期点市场报价为当前掉期点市场报价:将所述当前掉期点市场报价带入至所述目标方程,得到第二方程,其中,所述第二方程中的未知项为隐含收益率风险因子;根据所述第二方程确定出一个所述第二隐含收益率风险因子。
步骤S206,根据所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线确定隐含收益率敏感度;
在一个可选的实施例中,确定目标期限在分别在所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线中对应的隐含收益率,得到第一目标隐含收益率和第二目标隐含收益率;根据所述第一目标隐含收益率和所述第二目标隐含收益率确定所述隐含收益率敏感度。
隐含收益率敏感度通常用于隐含收益对于市场利率变动的反应,在相同期限点(目标期限)下,不同的利率对应的隐含收益率不同,目标期限的原始利率对应的隐含收益率为第一目标隐含收益率,目标期限调整后的利率对应的隐含收益率为第二目标隐含收益率,通过第一目标隐含收益率和第二目标隐含收益率确定出隐含收益率敏感度,具体的为第二目标隐含收益率减去第一目标隐含收益率,将得到的差值除以0.0001,得到隐含收益率敏感度。
步骤S208,将所述隐含收益率敏感度确定为所述第一货币对应的交叉货币基差风险敏感度。
交叉货币基差是指两个不同货币之间的利率差异。在外汇市场中,不同国家和地区的货币有不同的利率水平,货币基差即反映了这些利率差异。
从外汇交易中心发布的数据来看,无论是市场规模、深度、有效成交报价来看,国内市场的人民币外汇货币掉期都无法与人民币外汇掉期相比,且国内人民币外汇货币掉期绝大部分交易期限在1年以内,本身也不具备构建外汇折现曲线长期限点的可能。虽然有不同期限交叉货币基差报价,但实际无法反映外汇市场实际的利率风险,也无法满足公允价值定价要求。目前国内外汇衍生工具多为1年以内的交易,主要使用外汇折现曲线的短期限部分,而一般情况下推导短期限点时都普遍使用基于外汇掉期点推导的折现曲线。
通过上述步骤,由于外汇掉期点计算的外汇折现曲线与交叉货币基差计算的外汇折现曲线近似,使用外汇掉期点生成的隐含收益率曲线计量敏感度替代交叉货币基差敏感度存在的偏差较小,且隐含收益率曲线更能反映国内外汇市场所面临的利率风险,确保计算的敏感度不会显著偏离市场,因此,解决了相关技术中存在基于国内交叉货币基差报价计算的交叉货币基差敏感度准确率不高的问题,提高了交叉货币基差敏感度的准确率。
交叉货币利率互换通常一端借入或借出美元,另一端借出或借入其它货币,两端通常基于不同货币的基准利率融资,同时在非美元货币的基准利率上添加点差来使得交叉货币基差和外汇掉期之间不会出现套利空间,即:交叉货币利率互换和外汇掉期应满足以下关系:
其中:F表示远期汇率,S表示即期汇率,F-S表示汇率掉期点;r通常表示非美元货币的基准利率,r*通常表示美元基准利率,b表示交叉货币利率互换的点差。考虑时间因素,则上式应改写为:
这里:ω定义为掉期点。
交叉货币利率互换和外汇掉期的市场价格是相关联的,基差和掉期点从不同角度反映了远期的外汇风险。通常外汇掉期在短期市场较为活跃,而交叉货币利率互换在长期市场比较活跃,可以基于市场价格或报价分别构建基于这两种产品的市场曲线,交叉货币基差曲线的期限结构由不同期限的交叉货币基差掉期的点差组成;外汇掉期点曲线的期限结构由不同期限的外汇掉期点组成。
计算交叉货币基差敏感度时,风险因子没有期限要求,因此计算时应该将CBS曲线平移1bp的价格变动除于0.0001。
在实施中将外汇掉期隐含曲线转化为隐含收益率曲线:
如果将rimp分解为则上式可以表示为:
则可以近似替代交叉货币利率互换的点差b。当计算交叉货币基差敏感度时:
也可以表示为:
因此当平移基于外汇掉期的隐含收益率1bp时,可以近似等同基于交叉货币基差构建的曲线平移1bp,即可以使用隐含收益率敏感度代替交叉货币基差风险敏感度。
通过以上的实施方式的描述,本领域的技术人员可以清楚地了解到根据上述实施例的方法可借助软件加必需的通用硬件平台的方式来实现,当然也可以通过硬件,但很多情况下前者是更佳的实施方式。基于这样的理解,本发明的技术方案本质上或者说对现有技术做出贡献的部分可以以软件产品的形式体现出来,该计算机软件产品存储在一个存储介质(如ROM/RAM、磁碟、光盘)中,包括若干指令用以使得一台终端设备(可以是手机,计算机,服务器,或者网络设备等)执行本发明各个实施例所述的方法。
在本实施例中还提供了一种交叉货币基差敏感度确定装置,图3是根据本发明实施例的交叉货币基差敏感度确定装置的结构框图,如图3所示,该装置包括:
获取单元302,用于获取第一货币的外汇掉期现金流折现估值模型以及目标数据集合,其中,所述目标数据集合中至少记录了所述第一货币当前对应的多个期点市场报价;
第一确定单元304,用于根据所述外汇掉期现金流折现估值模型和所述目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,其中,所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线对应的汇率掉期点不同;
第二确定单元306,用于根据所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线确定隐含收益率敏感度;
第三确定单元308,用于将所述隐含收益率敏感度确定为所述第一货币对应的交叉货币基差风险敏感度。
在一个示例性实施例中,上述装置还用于根据所述外汇掉期现金流折现估值模型确定目标方程;根据所述目标方程与所述目标数据集合确定所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线。
在一个示例性实施例中,上述装置还用于将所述外汇掉期现金流折现估值模型的值确定为零,得到所述目标方程。
在一个示例性实施例中,上述装置还用于根据所述目标方程和所述目标数据集合确定多个第一隐含收益率风险因子;根据所述多个第一隐含收益率风险因子确定多个第一隐含收益率;根据所述多个第一隐含收益率生成所述第一隐含收益率曲线。
在一个示例性实施例中,上述装置还用于对所述目标数据集合中记录的第一货币的每个掉期点市场报价执行以下操作,在执行以下操作的掉期点市场报价为当前掉期点市场报价:将所述当前掉期点市场报价带入至所述目标方程,得到第一方程,其中,所述第一方程中的未知项为隐含收益率风险因子;根据所述第一方程确定出所述隐含收益率风险因子。
在一个示例性实施例中,上述装置还用于对所述目标数据集合中的多个掉期点市场报价执行进行调整,得到第一数据集合;根据所述目标方程和所述第一数据集合确定多个第二隐含收益率风险因子;根据所述多个第二隐含收益率风险因子确定多个第二隐含收益率;根据所述多个第二隐含收益率生成所述第一隐含收益率曲线。
在一个示例性实施例中,上述装置还用于确定目标期限在分别在所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线中对应的隐含收益率,得到第一目标隐含收益率和第二目标隐含收益率;根据所述第一目标隐含收益率和所述第二目标隐含收益率确定所述隐含收益率敏感度。
需要说明的是,上述各个模块是可以通过软件或硬件来实现的,对于后者,可以通过以下方式实现,但不限于此:上述模块均位于同一处理器中;或者,上述各个模块以任意组合的形式分别位于不同的处理器中。
本发明的实施例还提供了一种计算机可读存储介质,该计算机可读存储介质中存储有计算机程序,其中,该计算机程序被设置为运行时执行上述任一项方法实施例中的步骤。
在一个示例性实施例中,上述计算机可读存储介质可以包括但不限于:U盘、只读存储器(Read-Only Memory,简称为ROM)、随机存取存储器(Random Access Memory,简称为RAM)、移动硬盘、磁碟或者光盘等各种可以存储计算机程序的介质。
本发明的实施例还提供了一种电子装置,包括存储器和处理器,该存储器中存储有计算机程序,该处理器被设置为运行计算机程序以执行上述任一项方法实施例中的步骤。
在一个示例性实施例中,上述电子装置还可以包括传输设备以及输入输出设备,其中,该传输设备和上述处理器连接,该输入输出设备和上述处理器连接。
本实施例中的具体示例可以参考上述实施例及示例性实施方式中所描述的示例,本实施例在此不再赘述。
显然,本领域的技术人员应该明白,上述的本发明的各模块或各步骤可以用通用的计算装置来实现,它们可以集中在单个的计算装置上,或者分布在多个计算装置所组成的网络上,它们可以用计算装置可执行的程序代码来实现,从而,可以将它们存储在存储装置中由计算装置来执行,并且在某些情况下,可以以不同于此处的顺序执行所示出或描述的步骤,或者将它们分别制作成各个集成电路模块,或者将它们中的多个模块或步骤制作成单个集成电路模块来实现。这样,本发明不限制于任何特定的硬件和软件结合。
以上所述仅为本发明的优选实施例而已,并不用于限制本发明,对于本领域的技术人员来说,本发明可以有各种更改和变化。凡在本发明的原则之内,所作的任何修改、等同替换、改进等,均应包含在本发明的保护范围之内。
Claims (10)
1.一种交叉货币基差敏感度确定方法,其特征在于,包括:
获取第一货币的外汇掉期现金流折现估值模型以及目标数据集合,其中,所述目标数据集合中至少记录了所述第一货币当前对应的多个期点市场报价;
根据所述外汇掉期现金流折现估值模型和所述目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,其中,所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线对应的汇率掉期点不同;
根据所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线确定隐含收益率敏感度;
将所述隐含收益率敏感度确定为所述第一货币对应的交叉货币基差风险敏感度。
2.根据权利要求1所述的方法,其特征在于,根据所述外汇掉期现金流折现估值模型和所述目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,包括:
根据所述外汇掉期现金流折现估值模型确定目标方程;
根据所述目标方程与所述目标数据集合确定所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线。
3.根据权利要求2所述的方法,其特征在于,根据所述外汇掉期现金流折现估值模型确定目标方程,包括:
将所述外汇掉期现金流折现估值模型的值确定为零,得到所述目标方程。
4.根据权利要求2所述的方法,其特征在于,根据所述目标方程与所述目标数据集合确定所述第一隐含收益率曲线,包括:
根据所述目标方程和所述目标数据集合确定多个第一隐含收益率风险因子;
根据所述多个第一隐含收益率风险因子确定多个第一隐含收益率;
根据所述多个第一隐含收益率生成所述第一隐含收益率曲线。
5.根据权利要求4所述的方法,其特征在于,根据所述目标方程和所述目标数据集合确定多个第一收益率风险因子,包括:
对所述目标数据集合中记录的第一货币的每个掉期点市场报价执行以下操作,在执行以下操作的掉期点市场报价为当前掉期点市场报价:
将所述当前掉期点市场报价带入至所述目标方程,得到第一方程,其中,所述第一方程中的未知项为隐含收益率风险因子;
根据所述第一方程确定出一个所述隐含收益率风险因子。
6.根据权利要求2所述的方法,其特征在于,根据所述目标方程与所述目标数据集合确定所述第二隐含收益率曲线,包括:
对所述目标数据集合中的多个掉期点市场报价执行进行调整,得到第一数据集合;
根据所述目标方程和所述第一数据集合确定多个第二隐含收益率风险因子;
根据所述多个第二隐含收益率风险因子确定多个第二隐含收益率;
根据所述多个第二隐含收益率生成所述第二隐含收益率曲线。
7.根据权利要求1所述的方法,其特征在于,根据所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线确定多个隐含收益率敏感度,包括:
确定目标期限在分别在所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线中对应的隐含收益率,得到第一目标隐含收益率和第二目标隐含收益率;
根据所述第一目标隐含收益率和所述第二目标隐含收益率确定所述隐含收益率敏感度。
8.一种交叉货币基差敏感度确定装置,其特征在于,包括:
获取单元,用于获取第一货币的外汇掉期现金流折现估值模型以及目标数据集合,其中,所述目标数据集合中至少记录了所述第一货币当前对应的多个期点市场报价;
第一确定单元,用于根据所述外汇掉期现金流折现估值模型和所述目标数据集合确定第一隐含收益率曲线和第二隐含收益率曲线,其中,所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线对应的汇率掉期点不同;
第二确定单元,用于根据所述第一隐含收益率曲线和所述第二隐含收益率曲线确定隐含收益率敏感度;
第三确定单元,用于将所述隐含收益率敏感度确定为所述第一货币对应的交叉货币基差风险敏感度。
9.一种计算机可读存储介质,其特征在于,所述计算机可读存储介质中存储有计算机程序,其中,所述计算机程序被处理器执行时实现所述权利要求1至7任一项中所述的方法的步骤。
10.一种电子装置,包括存储器、处理器以及存储在所述存储器上并可在所述处理器上运行的计算机程序,其特征在于,所述处理器执行所述计算机程序时实现所述权利要求1至7任一项中所述的方法的步骤。
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