CN112035492B - 一种基于区块链技术的数字资产分层、包装和交易的方法 - Google Patents

Abstract

本发明基于区块链技术的数字资产分层、包装和交易的方法，包括：将需要数字化的基础资产数据采集上链；将资产数据债务关系转移上链；基于智能合约中预设的打包筛选条件，从上链的基础资产数据中筛选出符合打包筛选条件的资产形成资产池并进行打分；将增信机构对资产池的打分上链；将评级机构对资产池的评级上链；发布资产池，将对资产池的拆分份额、定价份额价格、挂牌上市时间、交易所簿记备案登记挂牌的登记信息、交易期限、参与主体交易所有簿记人等信息通过智能合约登记上链；数字资产交易，将投资人开设的交易账户上链，通过交易账户查看链上显示的资产池的全息画像，将确定的购买份额、签署的购买协议、购买的信息及协议同步回传上链。

Description

一种基于区块链技术的数字资产分层、包装和交易的方法

技术领域

本发明针对数字资产的全生命周期管理，采用区块链技术，从数字资产的产生、包装、分层、到交易的整个过程，提出一种全息管理方法。

背景技术

资产证券化这一创新金融业务在我国的起步较晚，由于实践时间较短，相较于传统的主体信用已经较为健全的评价和监控体系而言，市场对于底层资产的穿透和管理经验都很有限，同时面临资产支持证券的真实风险难以评估等难题。除此之外，资产支持证券关于资金归集与转付机制设置较为复杂，也一定程度上增加了操作风险和管理成本。在传统的核心企业及金融机构对数字资产证券化过程中具体操作过程遇到主要问题如下：

1、衍生产品与底层资产的割裂。SPV机构采集底层的资产后，在资产打包的过程，将是底层资产去除个性、保留共性的过程，底层资产的个体风险和价值无法传导至衍生品，导致了衍生品与底层资产的割裂，这也是2018年金融危机产生的根源。

2、中介机构多，参与人广，发行成本高。资产证券化过程中涉及的机构包括核心企业、金融机构、计划管理人、增信机构、评级机构、会计师事务所、律师事务所，参与机构多，经济费用较高；同时，各参与机构、交易所、投资人等没有统一的平台对接并真实记录贡献价值，沟通成本高。

3、资产结构化周期过长。资产打包和分层(结构化)，是一个复杂和耗时的过程，包括成立SPV公司，发起人将资产出售给SPV，资产汇集为资产池，增信、评级、分层，在金融市场上发行资产支持证券等耗时半年以上，效率低下。

互联网时代，经济活动从线下向线上转移；相应地，资产的表现形式和特征也在不断进化，出现了数字资产这种新的形态。数字化后的生产方式，相较传统生产方式，需要新的技术手段进行管理，包含这过程中中产生的具有数字化特征的资产。

随着区块链技术的不断发展，特别是智能合约的应用，在涉及业务在多主体间传递的复杂场景中，智能合约可按事先约定的规则循环触发条件自动运行，提升效率的同时降低企业间的不信任感。当运用到数字资产的管理与交易时，区块链技术和智能合约对实现数字资产在机构间的流通，提供了全新的路径和方法。

发明内容

综上所述，如何克服上资产证券化过程中遇到的底层资产难以穿透、发行成本高、周期过长等关键的问题，乃是本发明所要解决的技术问题，为此，本发明的目的是提供一种基于区块链技术的从数字资产的产生、包装、分层、到交易的整个过程全息管理方法。本发明是从基础资产、到资产包装、到资产流通的全流水作业，自始至终展现资产全貌，提供一种客观的定价机制和计算手段，将非标产品转化为标准化产品。

本发明是通过下述技术方案来解决上述技术问题的：

本发明提供一种基于区块链技术的数字资产分层、包装和交易的方法，其特点在于，其包括以下步骤：

步骤1、将需要数字化的基础资产数据采集上链，基础资产数据的全息要素包括合同、发票、出入库单据等图片资料；

步骤2、将资产数据债务关系转移上链，资产数据债务关系包括金融机构与核心企业及原始债权人与SPV公司之间确定的债务转移关系；

步骤3、基于智能合约中预设的打包筛选条件，从上链的基础资产数据中筛选出符合打包筛选条件的目标基础资产数据形成资产池，并对资产池进行打分；

步骤4、将外部增信机构对资产池的打分上链；

步骤5、将外部评级机构对资产池的评级上链；

步骤6、发布资产池，将对资产池的拆分份额、定价份额价格、挂牌上市时间、交易所簿记备案登记挂牌的登记信息、交易期限、参与主体交易所有簿记人等信息通过智能合约登记上链；

步骤7、数字资产交易，将投资人开设的交易账户上链，通过交易账户查看链上显示的资产池的全息画像，将确定的购买份额、签署的购买协议、购买的信息及协议同步回传上链。

较佳地，在步骤2中，资产数据债务关系还包括收账款变更信息、债权关系转移的路径和记录资金流动信息。

较佳地，在步骤3中，资产管理链提供基础资产及资产池的打分指标库，基础资产的打分指标包括付款人信用评级行业等级、历史履约情况、资产负债率重大涉诉情况、供应商历史履约情况、重大涉诉情况，指标会设定权重，核心企业、金融机构及SPV公司对基础资产涉及的指标情况进行登记，由资产链每日根据指标及权重自动计算出每个基础资产的分值；对于资产池的打分由以包含的资产金额占比为权重加权平均每日自动计算一次得出资产池的分值，提供K线图的形式展示，每日更新资产池的分值情况。

较佳地，在步骤3中，资产池进行打分后，对资产池结构化分级或通过超额抵押、流动性支持方式进行内部增信，分级方式包括优先、劣后。

较佳地，在步骤6中，在资产池发布的过程中还需要由主体会计师事务所对待发布的数字资产池进行审计，由主体律师事务所给出审核的法律意见，审计结果及法律意见第一时间上链。

较佳地，在步骤7中，投资人签署购买协议后链上同步记录资产包产生的新的债权关系及投资人投资金额的资金流向过程，同时投资人购买资产池后还会产生二次流转的过程，链上需要记录流转的信息包括交易的价格、交易对手、最终持有人等。

较佳地，涉及资金拨款的环节，需要与区块链平台提供的银企直联接口对接，以实现链上生成的查询指令通过接口发送给银行的核心系统，银行的核心系统将查询的结果直接反馈给链上。

较佳地，当债务人开始付款时，由资产链通过智能合约对兑付环节的每个账户发送拨付指令，兑付资金流动的路径包括：从债务人账户到原始债权人、由金融机构自动将代扣的部分金额转至SPV公司，然后再从SPV公司账户拨款至投资人账户，链上监管整个兑付资金流向。

较佳地，链上数字资产全息展示信息包括资产池的名称和定义、编号及标签、最终的债务人、金额、包含的资产、包含的资产所占权重、打分、评级/审计/法律等第三方意见、结构化分级情况、资产池的债务关系链及兑付路径等。

较佳地，在交易完成后，链上提供投后管理功能，投后管理主要包括资产池的打分拨动K线图，变化的要素展示，最终的投资者展示包括投资人名称及份额，资金的兑付情况包括兑付情况勾稽、资金流向追溯、资金流向控制等，直至最终的业务终结。

在符合本领域常识的基础上，上述各优选条件，可任意组合，即得本发明各较佳实例。

本发明的积极进步效果在于：

本发明保证了全息数字资产链，作为资产的数字化结果，数字资产将展现资产的全貌，并使非标转标成为可能。实现了将数字资产结构化，资产图谱全息化，业务流程标准化。基于区块链技术将展现数字资产全息画像，从数字资产的资产要素采集、资产打包形成资产池、资产发布交易、债权变更、资金流向溯源等方面进行技术创新。

附图说明

图1为本发明实施例1的数字资产分层、包装和交易的方法的流程图。

图2为本发明实施例2的数字资产分层、包装和交易的方法的流程图。

具体实施方式

为使本发明实施例的目的、技术方案和优点更加清楚，下面将结合本发明实施例中的附图，对本发明实施例中的技术方案进行清楚、完整地描述，显然，所描述的实施例是本发明一部分实施例，而不是全部的实施例。基于本发明中的实施例，本领域普通技术人员在没有做出创造性劳动的前提下所获得的所有其他实施例，都属于本发明保护的范围。

实施例1

如图1所示，本实施例提供了一种基于区块链技术的数字资产分层、包装和交易的方法，其包括以下步骤：

步骤1、将需要数字化的基础资产数据采集上链：提供统一接入API接口与核心企业自有的供应链平台对接，由核心企业在其平台中将要证券化的基础资产数据通过API接口同步推送至数字资产链，采集的数字资产要素包括：合同、发票、出入库单据等图片资料；合同名称、合同编号、付款人名称、收款人名称、应收账款金额、应收账款期限、收款账户、付款日、付款方式、增值税发票编号、增值税发票金额。

在步骤1中，对于基础资产信息的采用本方案提供与核心企业内部的供应链系统对接同步的方式及由资产管理链提供录入界面，从界面登记基础资产信息。

步骤2、将资产数据债务关系转移上链，SPV公司确定收购某笔基础资产后，金融机构与核心企业及原始债权人之间存在的原债务关系，将债权关系转移至SPV公司，在签订相关协定后，链上将标记数字资产债务关系转移的路径。由金融机构登记债务转移信息，签署的协议文本扫描上链。

在步骤2中，对于基础资产债务关系转移过程中需要对增加应收账款变更信息的资产要素信息，同时记录债权关系转移的路径包括从原始的债权人转移至金融机构，在转移至SPV公司的的过程。同时在原始债权人及SPV公司需要在金融机构开设监管账户，资产管理链记录资金流动信息。

步骤3、基于智能合约中预设的打包筛选条件，从上链的基础资产数据中筛选出符合打包筛选条件的目标基础资产数据形成资产池，并对资产池进行打分：基础资产打包链上形成资产池，SPV公司的计划管理人，通过设定打包的筛选条件，从本发明的联盟链中通过智能合约将符合条件的基础资产从收购采集的基础资产库中过滤出来，计划管理人从过滤出来的基础资产勾选出本次需要打包的多笔基础资产信息，并对选中的每笔元进行按照指标进行打分，最后对多笔元资金进行打包，形成资产池，并对资产池进行打分。

在步骤3中，资产管理链会提供基础资产及资产池的打分指标库，基础资产的打分指标包括付款人信用评级行业等级、历史履约情况、资产负债率重大涉诉情况、供应商历史履约情况、重大涉诉情况。指标会设定权重，核心企业、金融机构及SPV公司对基础资产涉及的指标情况进行登记，由资产链每日根据指标及权重自动计算出每个基础资产的分值。对于资产池的打分由以包含的资产金额占比为权重加权平均每日自动计算一次得出资产池的分值，提供K线图的形式展示，每日更新资产池的分值情况。

步骤4、将外部增信机构对资产池的打分上链：从链上获取资产池对其增信，增信机构，包含对资产实行分层的专业公司和团队，根据分配的节点从链上获得待增信资产池的信息，对资产池中的基础资产进行处理，处理结果回传至资产链中，回传的信息包括增信后的资产池结构及对所做工作的承诺书。

在步骤4中，对增信的过程分为外部增信及内部增信，外部增信通常由提供担保的机构来执行，对于内部增信一种通过对数字资产池结构化的分级，分级方式包括优先、劣后；平层等；另一种通过超额抵押及流动性支持等方式进行增信。

步骤5、将外部评级机构对资产池的评级上链：从链上获取资产池对其评级，评级机构根据分配的节点从链上查询待评级的资产池，评级结果回传至资产链中。

步骤6、通过数字资产联盟链发布数字资产池，SPV公司计划管理人与交易所对资产池进行拆分份额，定价份额价格等，最终挂牌上市。交易所将簿记备案登记挂牌的登记信息、交易期限、参与主体交易所有簿记人等信息通过智能合约登记上链。

在步骤6中，在数字资产池发布的过程还需要由主体会计师事务所对待发布的数字资产池进行审计，由主体律师事务所给出审核的法律意见。审计结果及法律意见第一时间上链。

步骤7、数字资产交易，投资人先到交易所系统注册账号，开设交易账户，由交易所系统同步回传至资产联盟链。同时，投资人可以查看挂牌资产池的全息画像，有标准智能合约从链上查询出资产的全息信息，最终确定购买份额后，签署购买协议，购买的信息及协议同步回传上链。

在步骤7中，投资人签署购买协议后链上同步记录资产包产生的新的债权关系及投资人投资金额的资金流向过程。同时投资人购买资产池后还会产生二次流转的过程，链上需要记录流转的信息包括交易的价格，交易对手，最终持有人等。

涉及资金拨款的环节，需要与区块链平台提供的银企直联接口对接，以实现链上生成的查询指令通过接口发送给银行的核心系统，银行的核心系统将查询的结果直接反馈给链上。

当债务人开始付款时，由资产链通过智能合约对兑付环节的每个账户发送拨付指令。兑付资金流动的路径包括，从债务人账户到原始债权人，有金融机构自动将代扣的部分金额转至SPV公司，然后在从SPV公司账户拨款至投资人账户，链上监管整个兑付资金流向。

链上数字资产全息展示信息包括资产池的名称和定义、编号及标签、最终的债务人、金额、包含的资产、包含的资产所占权重、打分、评级/审计/法律等第三方意见，结构化分级情况。同时还需要展示资产池的债务关系链及兑付路径等。

在交易完成后，链上提供投后管理功能，投后管理主要包括资产池的打分拨动K线图，变化的要素展示，最终的投资者展示包括投资人名称及份额，资金的兑付情况包括兑付情况勾稽、资金流向追溯、资金流向控制等，直至最终的业务终结。

本方案中，提供一种基于区块链技术的数字资产分层、包装和交易的方法，将核心企业、金融机构、SPV公司、增信机构、评级机构、交易所，分别作为区块链上的记账节点，组成一个全息数字资产管理联盟链，同时区块链平台实现与多家核心企业、金融机构及交易所核心系统对接。

实施例2

如图2所示，本发明提供了另一种基于区块链技术的数字资产分层、包装和交易的方法，其包括以下步骤：

步骤1、基础资产数据采集上链，本发明通过与核心企业自有的供应链金融系统对接将需要证券化的资产元素系统同步或录入至数字资产管理链中，需要采集的数字资产的全息要素。

步骤2、资产数据债务关系转移上链，金融机构与核心企业及原始债权人与SPV公司之间确定债务转移关系，并签订相关协定，将数字资产债务关系最终转移至SPV公司。由金融机构登记债务转移信息，签署的协议文本扫描上链。

步骤3、基础资产打包链上形成资产池，SPV公司的计划管理人，通过设定打包的筛选条件，从本发明的联盟链中通过智能合约将符合条件的基础资产从收购采集的基础资产库中过滤出来，计划管理人从过滤出来的基础资产勾选出本次需要打包的多笔基础资产信息，并对选中的每笔元进行按照指标进行打分，最后对多笔元资金进行打包，形成资产池，并对资产池进行打分。

步骤4、从链上获取资产池对其增信，增信机构，包含对资产实行分层的专业公司和团队，根据分配的节点从链上获得待增信资产池的信息，对资产池中的基础资产进行处理，处理结果回传至资产链中，回传的信息包括增信后的资产池结构及对所做工作的承诺书。

步骤5、从链上获取资产池对其评级，评级机构根据分配的节点从链上查询待评级的资产池，评级结果回传至资产链中。

步骤6、从链上获取资产池对其审计，会计师事务所作为记账节点从链上查询待审计的资产池，会计师事务所会计师获取审计的资产池后，对其进行资产池中的每笔基础资产进行审计，将审计的结果回传至资产链中，回传的结果信息包括审计后的资产池信息及带有盖章的审计结果电子扫描件。

步骤7、从链上获取资产池对其法审，律师事务所作为记账节点从链上查询待法审的资产池，律师事务所律师获取待法审的资产池后，对资产池中的每笔基础资产进行法审，将法律意见的结果回传至资产链中，回传的结果信息包括法审后的资产池信息及带有盖章的法律意见结果电子扫描件。

步骤8、通过数字资产联盟链发布数字资产池，SPV公司计划管理人与交易所对资产池进行拆分份额，定价份额价格等，最终挂牌上市。交易所将簿记备案登记挂牌的登记信息、交易期限、参与主体交易所有簿记人等信息通过智能合约登记上链。

步骤9、数字资产交易，投资人先到交易所系统注册账号，开设交易账户，由交易所系统同步回传至资产联盟链。同时，投资人可以查看挂牌资产池的全息画像，有标准智能合约从链上查询出资产的全息信息，最终确定购买份额后，签署购买协议，购买的信息及协议同步回传上链。

虽然以上描述了本发明的具体实施方式，但是本领域的技术人员应当理解，这些仅是举例说明，本发明的保护范围是由所附权利要求书限定的。本领域的技术人员在不背离本发明的原理和实质的前提下，可以对这些实施方式做出多种变更或修改，但这些变更和修改均落入本发明的保护范围。

Claims (1)

1.一种基于区块链技术的数字资产分层、包装和交易的方法，其特征在于，其包括以下步骤：

步骤1、将需要数字化的基础资产数据采集上链，基础资产数据的全息要素包括合同、发票、出入库单据图片资料；

步骤2、将资产数据债务关系转移上链，资产数据债务关系包括金融机构与核心企业及原始债权人与SPV公司之间确定的债务转移关系；

步骤3、基于智能合约中预设的打包筛选条件，从上链的基础资产数据中筛选出符合打包筛选条件的目标基础资产数据形成资产池，并对资产池进行打分；

步骤4、将外部增信机构对资产池的打分上链；

步骤5、将外部评级机构对资产池的评级上链；

步骤6、发布资产池，将对资产池的拆分份额、定价份额价格、挂牌上市时间、交易所簿记备案登记挂牌的登记信息、交易期限、参与主体交易所有簿记人信息通过智能合约登记上链；

步骤7、数字资产交易，将投资人开设的交易账户上链，通过交易账户查看链上显示的资产池的全息画像，将确定的购买份额、签署的购买协议、购买的信息及协议同步回传上链；

在步骤2中，资产数据债务关系还包括收账款变更信息、债权关系转移的路径和记录资金流动信息；

在步骤3中，资产管理链提供基础资产及资产池的打分指标库，基础资产的打分指标包括付款人信用评级行业等级、历史履约情况、资产负债率重大涉诉情况、供应商历史履约情况、重大涉诉情况，指标会设定权重，核心企业、金融机构及SPV公司对基础资产涉及的指标情况进行登记，由资产链每日根据指标及权重自动计算出每个基础资产的分值；对于资产池的打分由以包含的资产金额占比为权重加权平均每日自动计算一次得出资产池的分值，提供K线图的形式展示，每日更新资产池的分值情况；

在步骤3中，资产池进行打分后，对资产池结构化分级或通过超额抵押、流动性支持方式进行内部增信，分级方式包括优先、劣后；

在步骤6中，在资产池发布的过程中还需要由主体会计师事务所对待发布的数字资产池进行审计，由主体律师事务所给出审核的法律意见，审计结果及法律意见第一时间上链；

在步骤7中，投资人签署购买协议后链上同步记录资产包产生的新的债权关系及投资人投资金额的资金流向过程，同时投资人购买资产池后还会产生二次流转的过程，链上需要记录流转的信息包括交易的价格、交易对手、最终持有人；

涉及资金拨款的环节，需要与区块链平台提供的银企直联接口对接，以实现链上生成的查询指令通过接口发送给银行的核心系统，银行的核心系统将查询的结果直接反馈给链上；

当债务人开始付款时，由资产链通过智能合约对兑付环节的每个账户发送拨付指令，兑付资金流动的路径包括：从债务人账户到原始债权人、由金融机构自动将代扣的部分金额转至SPV公司，然后再从SPV公司账户拨款至投资人账户，链上监管整个兑付资金流向；

链上数字资产全息展示信息包括资产池的名称和定义、编号及标签、最终的债务人、金额、包含的资产、包含的资产所占权重、打分、评级/审计/法律第三方意见、结构化分级情况、资产池的债务关系链及兑付路径；

在交易完成后，链上提供投后管理功能，投后管理主要包括资产池的打分拨动K线图，变化的要素展示，最终的投资者展示包括投资人名称及份额，资金的兑付情况包括兑付情况勾稽、资金流向追溯、资金流向控制，直至最终的业务终结。