WO2016189673A1 - Securities trading management system - Google Patents
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Abstract
Provided is a securities trading management system which makes it possible to share information that is useful when concluding a transaction between a sell side and a buy side. A representative embodiment has one or more buy-side systems including a buy-side order management system, one or more sell-side systems including a sell-side order management system, and a data center that has a shared database for storing data referred to from each sell-side system and constituting at least some of the data generated by the buy-side system, and/or data referred to from the buy-side system and constituting at least some of the data generated by the sell-side system.
Description
本発明は、証券取引の技術に関し、特に、取引の受発注や約定処理に係る業務を支援する証券取引管理システムに適用して有効な技術に関するものである。
The present invention relates to securities trading technology, and in particular, to technology effective when applied to a securities trading management system that supports operations related to ordering and execution of transactions.
証券会社（セルサイド）では、機関投資家などの資産運用会社（バイサイド）からの大口の有価証券取引の注文を受けて、市場等を介して実際の取引を行うという業務を有する。かかる業務は一般的には情報処理システムにより管理・支援される。
A securities company (Sellside) has a business of receiving an order for large-scale securities transactions from an asset management company (Buyside) such as an institutional investor and conducting actual transactions through the market. Such work is generally managed and supported by an information processing system.
例えば、特開２００２－３５８４１４号公報（特許文献１）には、機関投資家システムからの有価証券の注文要求に応答して、該注文の約定を成立させる約定処理を行い、約定結果を機関投資家システムに送信し、約定結果を決済照合システムに送信して売買報告を行い、約定の照合を促し、決済照合システムから約定の照合結果を受信した該約定についての決済の指図を決済照合システムに行い、該決済の指図に対する照合を促し、決済照合システムから決済の指図に対する照合結果を受信した決済についての振替指示を決済機関システムに行うことで、約定から決済までの期間を短縮するシステムが記載されている。
For example, in Japanese Patent Laid-Open No. 2002-358414 (Patent Document 1), in response to an order request for securities from an institutional investor system, a contract processing is executed to establish a contract for the order, and the contract result is institutional investment. Sends the contract result to the settlement system, sends a trade report to the settlement collation system, prompts the collation of the contract, receives the collation result from the settlement collation system, and sends the settlement instructions for the contract to the settlement collation system A system that shortens the period from execution to settlement is described by instructing the settlement organization system to instruct the settlement organization system to transfer to the settlement institution that prompts the settlement for the settlement instruction and receives the settlement result for the settlement instruction from the settlement collation system. Has been.
また、特開２００３－２３３７１８号公報（特許文献２）には、複数の取引相手と管理装置の間で有価証券の約定に関する連絡を異なるデータ通信システムを介してデータを双方向に変換して行うとともに、約定のステータス変遷状況を管理することで、約定照合や決済照合を能率良く迅速に行えるようにするとともに、処理の進捗状況を容易に確認することができるようにする仕組みが記載されている。
Japanese Patent Laid-Open No. 2003-233718 (Patent Document 2) performs communication regarding the execution of securities between a plurality of trading partners and a management device by bi-directionally converting data through different data communication systems. In addition, by managing the status transition status of contracts, it describes a mechanism that enables efficient and quick execution of contract verification and settlement verification, as well as easy confirmation of processing progress. .
また、機関投資家（バイサイド）側の仕組みとして、例えば、特開２００５－２２８０２９号公報（特許文献３）には、機関投資家における証券会社への株式の注文を管理する注文管理システムであって、注文データと証券会社からの約定結果データとを照合し、発注時刻から所定の時間で約定が成立していない注文を抽出して、これらの注文についての注文取消データを送信するシステムが記載されている。
Moreover, as a mechanism on the institutional investor (by side) side, for example, Japanese Patent Laying-Open No. 2005-228029 (Patent Document 3) is an order management system that manages institutional investors stock orders to securities companies. Describes a system that collates order data with execution result data from a securities company, extracts orders that have not been executed in a predetermined time from the ordering time, and sends order cancellation data for these orders. ing.
従来技術では、セルサイド、バイサイドにおいて、それぞれが情報処理システムを利用して取引業務を行うことができる。しかしながら、各社が個別にシステムを保有・管理しているため、セルサイドとバイサイドのシステムの間では、取引実施のために必要な情報の授受は行われるものの、その他の開示が可能な有用な情報について、その連携、共有はほとんど実現されていない状況である。したがって、処理が非効率となっていたり、必ずしも最適とはいえない条件で取引が行われていたりする場合がある。
In the prior art, on the sell side and buy side, each can perform a transaction business using an information processing system. However, since each company owns and manages the system individually, information necessary for conducting transactions is exchanged between sell-side and buy-side systems, but other useful information that can be disclosed. The cooperation and sharing are hardly realized. Therefore, there are cases where processing is inefficient or transactions are conducted under conditions that are not necessarily optimal.
そこで本発明の目的は、セルサイドとバイサイドとの間で取引成立に際して有用な情報についても共有することを可能とする証券取引管理システムを提供することにある。
Therefore, an object of the present invention is to provide a securities transaction management system that makes it possible to share useful information when a transaction is established between the sell side and the buy side.
本発明の前記ならびにその他の目的と新規な特徴は、本明細書の記述および添付図面から明らかになるであろう。
The above and other objects and novel features of the present invention will be apparent from the description of this specification and the accompanying drawings.
本願において開示される発明のうち、代表的なものの概要を簡単に説明すれば、以下のとおりである。
Of the inventions disclosed in this application, the outline of typical ones will be briefly described as follows.
本発明の代表的な実施の形態による証券取引管理システムは、バイサイドからの注文を受けてセルサイドが行う証券取引を管理する証券取引管理システムであって、バイサイドにおいてセルサイドに対する注文を管理するバイサイド注文管理システムを含む１つ以上のバイサイドシステムと、セルサイドにおいてバイサイドからの注文を管理するセルサイド注文管理システムを含む１つ以上のセルサイドシステムと、前記バイサイドシステムで作成されるデータの少なくとも一部で前記各セルサイドシステムから参照されるデータ、および／または前記セルサイドシステムで作成されるデータの少なくとも一部で前記バイサイドシステムから参照されるデータを保持する共通データベースを有するデータセンターと、を有するものである。
A securities transaction management system according to a representative embodiment of the present invention is a securities transaction management system for managing a securities transaction performed by a sell side in response to an order from the buy side, wherein the buy side order management manages an order for the sell side at the buy side. One or more buy-side systems including a system, one or more sell-side systems including a sell-side order management system for managing buy-side orders on the sell-side, and each sell-side with at least a portion of data created by the buy-side system. A data center having a common database that holds data referenced from the system and / or data referenced from the buy-side system in at least part of the data created by the sell-side system.
本願において開示される発明のうち、代表的なものによって得られる効果を簡単に説明すれば以下のとおりである。
Among the inventions disclosed in the present application, effects obtained by typical ones will be briefly described as follows.
すなわち、本発明の代表的な実施の形態によれば、セルサイドとバイサイドとの間で取引成立に際して有用な情報についても共有することが可能となる。
That is, according to the representative embodiment of the present invention, it is possible to share information useful for establishing a transaction between the sell side and the buy side.
以下、本発明の実施の形態を図面に基づいて詳細に説明する。なお、実施の形態を説明するための全図において、同一部には原則として同一の符号を付し、その繰り返しの説明は省略する。一方で、ある図において符号を付して説明した部位について、他の図の説明の際に再度の図示はしないが同一の符号を付して言及する場合がある。また、以下においては、本発明の特徴を分かり易くするために、従来の技術と比較して説明する。
Hereinafter, embodiments of the present invention will be described in detail with reference to the drawings. Note that components having the same function are denoted by the same reference symbols throughout the drawings for describing the embodiment, and the repetitive description thereof will be omitted. On the other hand, parts described with reference numerals in some drawings may be referred to with the same reference numerals although not illustrated again in the description of other drawings. In the following, in order to make the features of the present invention easier to understand, the description will be made in comparison with the prior art.
＜概要＞
図６は、従来技術におけるバイサイドが発注を行う際のセルサイドとの情報の連携の例について概要を示した図である。現状では、運用会社（バイサイド３０）と証券会社（セルサイド２０）は、それぞれ個別の注文管理システム等の情報処理システム（バイサイド３０はバイサイドシステム３００、セルサイド２０はセルサイドシステム２００として示す）を用いて証券取引に係る業務をそれぞれ行っている。 <Overview>
FIG. 6 is a diagram showing an outline of an example of information cooperation with the sell side when the buy side places an order in the prior art. At present, the asset management company (buyside 30) and the securities company (selling side 20) each use an information processing system such as an individual order management system (buyside 30 is indicated as buyside system 300 and sellside 20 is indicated as sellside system 200). Each business related to transactions.
図６は、従来技術におけるバイサイドが発注を行う際のセルサイドとの情報の連携の例について概要を示した図である。現状では、運用会社（バイサイド３０）と証券会社（セルサイド２０）は、それぞれ個別の注文管理システム等の情報処理システム（バイサイド３０はバイサイドシステム３００、セルサイド２０はセルサイドシステム２００として示す）を用いて証券取引に係る業務をそれぞれ行っている。 <Overview>
FIG. 6 is a diagram showing an outline of an example of information cooperation with the sell side when the buy side places an order in the prior art. At present, the asset management company (buyside 30) and the securities company (selling side 20) each use an information processing system such as an individual order management system (
例えば、バイサイド３０が発注を行う際に有用な情報として、近年では、セルサイド２０が発信したＩＯＩ（Indication of Interest：「取引意思の表示」）の活用が検討されている。ここでは、各セルサイド２０の担当者等が、事前にその日の自社のＩＯＩ情報２２などの有用な情報をセルサイド端末２１等を利用して電子メールやＦＩＸ（Financial Information eXchange）プロトコルによる通信によってバイサイド３０に送信したり、ＦＡＸや電話により連絡したりする。各セルサイド２０からのＩＯＩ情報２２を受け取ったバイサイド３０の担当者は、それらの情報を参照しながら、その日の発注内容を決定し、発注情報３２をバイサイドシステム３００に登録する。すなわち、データや情報の連携は主にその授受により行われており一元的に共有されておらず、また授受の際のプロトコルも統一されていないことから、データの利用効率は悪い。
For example, as information useful when the buy-side 30 places an order, in recent years, the use of an IOI (Indication of Interest) transmitted by the sell-side 20 has been studied. Here, the person in charge of each sell-side 20 uses the sell-side terminal 21 or the like to send useful information such as the company's IOI information 22 of the day in advance by communication using e-mail or FIX (Financial Information eXchange) protocol. Or contact by fax or phone. The person in charge of the buy-side 30 receiving the IOI information 22 from each sell-side 20 determines the order contents for the day while referring to the information, and registers the order information 32 in the buy-side system 300. That is, data and information are linked together mainly through their exchanges and are not shared centrally, and the protocol for exchanges is not unified, so the data use efficiency is poor.
図７は、従来技術におけるＩＯＩ情報２２を用いたバイサイド３０側の発注処理の流れの例について概要を示した図である。まず、市場の開始前の早朝に、機関投資家などのバイサイド３０のファンドマネージャーは、運用計画などに基づいて、その日に取引を行う注文の内容を決定する。例えば、図中に示したように、「○○株」を「１０万株」「買注文」することを決定したものとする。ファンドマネージャーは、決定した注文を実行するために、この情報をバイサイド３０内のトレーダーに回送する。
FIG. 7 is a diagram showing an outline of an example of a flow of ordering processing on the buy side 30 side using the IOI information 22 in the prior art. First, in the early morning before the start of the market, the fund manager of the buy-side 30 such as an institutional investor determines the content of an order to be traded on that day based on the management plan. For example, as shown in the figure, it is assumed that it is determined that “100,000 shares” “buy order” for “XX shares”. The fund manager forwards this information to traders in the buy side 30 to execute the determined order.
バイサイド３０のトレーダーは、注文を実行するにあたり、各セルサイド２０から送られてきているＩＯＩ情報２２を受信、参照する。図中の例では、ファンドマネージャーから指示された「○○株」について、セルサイド２０のうち「Ｃ証券」が「３ＢＰ（＝０．０３％）」という有利な手数料での取引意思を示している。しかしながら、トレーダーは、市場が開始するまでの短い時間の中で多数の発注処理を行う必要があり、各セルサイド２０から電子メールやＦＡＸ等の様々な手段により受信したＩＯＩ情報２２の全てをチェックする余裕がない場合も多い。したがって、上記のような有利なＩＯＩ情報２２を見落としたり、うまく活用できなかったりすることもある。
The trader of the buy-side 30 receives and refers to the IOI information 22 sent from each sell-side 20 when executing the order. In the example in the figure, “C Stock” of sell-side 20 indicates an intention to trade with an advantageous fee of “3BP (= 0.03%)” for “XX shares” instructed by the fund manager. . However, the trader needs to process a large number of orders within a short time until the market starts, and checks all the IOI information 22 received from each sell side 20 by various means such as e-mail and FAX. Often there is no room. Therefore, the advantageous IOI information 22 as described above may be overlooked or not utilized well.
その結果、他のセルサイド２０（例えば、図中の例では「Ａ証券」など）がブローカーとして選定され、発注が行われてしまう場合がある。図７の例では、「Ａ証券」から注文執行の結果として受信してバイサイドシステム３００に記録された約定結果の情報では、手数料が「１５ＢＰ」という有利ではない値になってしまったことを示している。
As a result, another sell side 20 (for example, “A securities” in the example in the figure) may be selected as a broker and an order may be placed. In the example of FIG. 7, the contract result information received as the result of order execution from “A Securities” and recorded in the buy-side system 300 indicates that the fee has an unfavorable value of “15 BP”. ing.
そこで、本発明の一実施の形態である証券取引管理システムでは、バイサイド３０およびセルサイド２０の双方が共通して利用可能なデータセンターに共通データベースを設け、双方で連携、共有することが有用な各種データのうち、相手方に開示が可能なものを保持して、バイサイド３０とセルサイド２０の間（複数のバイサイド３０間、複数のセルサイド２０間であってもよい）で共有もしくは連携する。これにより、バイサイド３０およびセルサイド２０での処理を効率化してユーザの作業負荷を軽減するとともに、取引をより好適な条件で行えるようにして、バイサイド３０が運用するファンド等のパフォーマンスを向上させることを可能とする。
Therefore, in the securities transaction management system according to an embodiment of the present invention, it is useful to provide a common database in a data center that can be used in common by both the buy side 30 and sell side 20, and to cooperate and share both. Data that can be disclosed to the other party is held and shared or linked between the buy-side 30 and the sell-side 20 (may be between a plurality of buy-sides 30 or a plurality of sell-sides 20). As a result, the processing on the buy-side 30 and sell-side 20 is streamlined to reduce the user's work load, and the transaction can be performed under more favorable conditions, thereby improving the performance of funds and the like operated by the buy-side 30. Make it possible.
＜システム構成＞
図１は、本発明の一実施の形態である証券取引管理システムの構成例について概要を示した図である。証券取引管理システム１は、複数のバイサイドシステム３００、複数のセルサイドシステム２００、およびデータセンター１００の各情報処理システムがインターネット等のネットワーク１０に接続された構成を有する。バイサイドシステム３００は、各バイサイド３０（運用会社等）が有する注文管理システム等を含む情報処理システムであり、セルサイドシステム２００は、各セルサイド２０（証券会社等）が有する注文管理システム等を含む情報処理システムである。 <System configuration>
FIG. 1 is a diagram showing an outline of a configuration example of a securities transaction management system according to an embodiment of the present invention. The securitiestransaction management system 1 has a configuration in which a plurality of buy-side systems 300, a plurality of sell-side systems 200, and information processing systems of the data center 100 are connected to a network 10 such as the Internet. The buy-side system 300 is an information processing system including an order management system and the like possessed by each buy-side 30 (management company etc.), and the sell-side system 200 is an information processing including an order management system and the like possessed by each sell-side 20 (securities company and the like). System.
図１は、本発明の一実施の形態である証券取引管理システムの構成例について概要を示した図である。証券取引管理システム１は、複数のバイサイドシステム３００、複数のセルサイドシステム２００、およびデータセンター１００の各情報処理システムがインターネット等のネットワーク１０に接続された構成を有する。バイサイドシステム３００は、各バイサイド３０（運用会社等）が有する注文管理システム等を含む情報処理システムであり、セルサイドシステム２００は、各セルサイド２０（証券会社等）が有する注文管理システム等を含む情報処理システムである。 <System configuration>
FIG. 1 is a diagram showing an outline of a configuration example of a securities transaction management system according to an embodiment of the present invention. The securities
データセンター１００は、バイサイドシステム３００で用いたり保有したりするデータ、およびセルサイドシステム２００で用いたり保有したりするデータのうち、少なくともバイサイド３０とセルサイド２０との間で共有するのが望ましいデータについて保持・管理するストレージサービスを提供するデータセンターである。ストレージサービスだけに限らず、バイサイドシステム３００やセルサイドシステム２００自体を保持して運用する構成であってもよい。さらに、これらのシステムの一部もしくは全部の機能をＡＳＰ（Application Service Provider）サービスとして各バイサイド３０やセルサイド２０に対して提供する構成であってもよい。
The data center 100 holds at least data that should be shared between the buy-side 30 and the sell-side 20 among data used or held by the buy-side system 300 and data used or held by the sell-side system 200. -A data center that provides storage services to be managed. Not only the storage service but also a configuration in which the buy-side system 300 or the sell-side system 200 itself is held and operated may be used. Furthermore, a configuration in which some or all of the functions of these systems are provided to each buy-side 30 and sell-side 20 as an ASP (Application Service Provider) service may be employed.
各セルサイド２０の担当者等は、自身が使用する情報処理端末であるセルサイド端末２１の図示しないＷｅｂブラウザ等を利用して自社のセルサイドシステム２００にアクセスし、セルサイド２０としての業務を行う。同様に、各バイサイド３０の担当者等は、自身が使用する情報処理端末であるバイサイド端末３１の図示しないＷｅｂブラウザ等を利用して自社のバイサイドシステム３００にアクセスし、バイサイド３０としての業務を行う。
The person in charge of each sell side 20 accesses his own sell side system 200 by using a web browser (not shown) of the sell side terminal 21 which is an information processing terminal used by the sell side 20, and performs the work as sell side 20. Similarly, the person in charge of each buy-side 30 accesses the company's buy-side system 300 using a web browser (not shown) of the buy-side terminal 31 that is an information processing terminal used by itself, and performs the work as the buy-side 30. .
上記の各システムは、例えば、１つ以上のサーバ機器や、クラウドコンピューティングサービス上で構築された仮想サーバなどにより実装される。バイサイド３０とセルサイド２０との間の情報の共有化が可能となるという観点から、例えば、同じＩＴ事業者により運用・監視されているのが望ましいが、これに限られない。
Each of the above systems is implemented by, for example, one or more server devices or a virtual server constructed on a cloud computing service. From the viewpoint that information can be shared between the buy-side 30 and the sell-side 20, for example, it is desirable that the same IT provider operates and monitors, but the present invention is not limited to this.
セルサイドシステム２００は、例えば、セルサイド２０側の注文管理システム（ＯＭＳ：Order Management System）であるセルサイドＯＭＳ２１０、およびバックオフィスシステムであるバックシステム２２０を有する。セルサイドＯＭＳ２１０は、東京証券取引所などの取引所システム４０に対してネットワーク１０等を介してオンラインで売買注文の執行を行う機能も有している。また、バイサイドシステム３００は、例えば、バイサイド３０側の注文管理システムであるバイサイドＯＭＳ３１０、およびバックオフィスシステムであるバックシステム３２０を有する。
The sell-side system 200 includes, for example, a sell-side OMS 210 that is an order management system (OMS) on the sell-side 20 side, and a back system 220 that is a back office system. The sell-side OMS 210 also has a function of executing trading orders online via the network 10 or the like with respect to the exchange system 40 such as the Tokyo Stock Exchange. The buy-side system 300 includes, for example, a buy-side OMS 310 that is an order management system on the buy-side 30 side, and a back system 320 that is a back-office system.
データセンター１００は、例えば、データベースやファイルテーブルなどにより実装される共通データベース（ＤＢ）１２１、バイサイドマスタＤＢ１２２、セルサイドマスタＤＢ１２３、および設定ＤＢ１２４などの各データストアを有する。バイサイド３０とセルサイド２０との間のデータの連携や共有を管理し、制御する機能を有するソフトウェアとして実装されたデータ連携処理部１１０などの各部を有していてもよい。
The data center 100 includes data stores such as a common database (DB) 121, a buy-side master DB 122, a cell-side master DB 123, and a setting DB 124 implemented by, for example, a database or a file table. You may have each part, such as the data cooperation process part 110 mounted as software which has a function which manages and controls the cooperation and sharing of the data between the buy side 30 and the sell side 20.
共通ＤＢ１２１は、セルサイドシステム２００とバイサイドシステム３００との間で、例えば、開示についての承諾が得られたものなど、共有が可能なデータを保持するテーブルである。バイサイド３０から提供されたデータを複数のセルサイド２０で共有する構成、またはセルサイド２０から提供されたデータを複数のバイサイド３０で共有する構成、もしくはこれらの組み合わせの構成のいずれであってもよい。
The common DB 121 is a table that holds data that can be shared between the sell-side system 200 and the buy-side system 300, for example, an approval for disclosure. Any of a configuration in which data provided from the buy side 30 is shared by a plurality of cell sides 20, a configuration in which data provided from the cell side 20 is shared by a plurality of buy sides 30, or a combination of these may be used.
共通ＤＢ１２１を参照することにより、セルサイドシステム２００とバイサイドシステム３００との間の処理の効率的な連携を図ることが可能となる。共通ＤＢ１２１に対しては、後述するデータ連携処理部１１０などによりバイサイド３０やセルサイド２０のユーザに対して適切にアクセス制御がされ、データの開示範囲などが制御されるものとする。なお、共通ＤＢ１２１を用いずとも、例えば、一部のデータについてはバイサイドシステム３００とセルサイドシステム２００との間で直接のデータの送受信により情報を授受する構成としてもよい。
By referring to the common DB 121, it is possible to efficiently coordinate processing between the sell-side system 200 and the buy-side system 300. It is assumed that access to the common DB 121 is appropriately controlled for the buy-side 30 and sell-side 20 users by the data cooperation processing unit 110 described later, and the data disclosure range and the like are controlled. Even if the common DB 121 is not used, for example, a part of data may be configured to exchange information by directly transmitting and receiving data between the buy-side system 300 and the sell-side system 200.
バイサイドマスタＤＢ１２２およびセルサイドマスタＤＢ１２３は、それぞれ、データセンター１００にアクセスして共通ＤＢ１２１へのデータ保持などのサービスの提供を受けることができるバイサイド３０およびセルサイド２０についてのマスタ情報を保持するテーブルである。ユーザについてのアカウント情報を含んでいてもよい。設定ＤＢ１２４は、データセンター１００における動作や処理等についての各種設定情報を保持するテーブルである。
The buy-side master DB 122 and the sell-side master DB 123 are tables that hold master information about the buy-side 30 and the sell-side 20 that can access the data center 100 and receive services such as data holding to the common DB 121, respectively. Account information about the user may be included. The setting DB 124 is a table that holds various setting information regarding operations and processes in the data center 100.
データ連携処理部１１０は、バイサイド３０とセルサイド２０との間のデータの連携に係る処理を行う機能を有する。例えば、共通ＤＢ１２１に保持されたバイサイド３０とセルサイド２０との間で共有可能なデータに基づいて、ユーザ毎に予め定められた所定の条件に合致するデータを自動的に検索して抽出したり、バイサイド３０とセルサイド２０との間の電子メール等を用いたコミュニケーションを簡略化したりすることができる。共通ＤＢ１２１に保持されたデータに対するアクセス制御の機能を有していてもよい。共通ＤＢ１２１に保持されたデータを用いることで、バイサイド３０およびセルサイド２０におけるより好適なデータの利用と処理効率の向上が可能となる。
The data cooperation processing unit 110 has a function of performing processing related to data cooperation between the buy side 30 and the sell side 20. For example, based on data that can be shared between the buy side 30 and sell side 20 held in the common DB 121, data that matches a predetermined condition predetermined for each user is automatically searched and extracted, Communication between the buy side 30 and the sell side 20 using e-mail or the like can be simplified. It may have a function of controlling access to data held in the common DB 121. By using the data held in the common DB 121, it is possible to more appropriately use data on the buy side 30 and sell side 20 and improve processing efficiency.
バイサイド３０とセルサイド２０との間で共有可能なデータとしては、例えば、上述した各セルサイド２０のＩＯＩ情報２２の他に、各バイサイド３０の残高情報など、リアルタイム性が重視され、好適な条件での取引を行うために有用な情報に加えて、台風等の災害による取引所閉鎖の情報や、トレーダー等の担当者の休暇情報、離席情報などの突発的に発生する補足的・予備的情報も含まれ得る。また、従来はセルサイド２０からファイル送信等によりバイサイド３０に送っていた、外国株取引での手数料や税金の計算ルール、通貨や市場毎の休日情報などの情報や、バイサイド３０からセルサイド２０に送っていた、先物取引における建玉情報やファンドの口座開設の情報など、約定後のポストトレード業務を効率的に行うための注文約定データに対する付加情報なども含まれ得る。
As data that can be shared between the buy-side 30 and the sell-side 20, for example, in addition to the IOI information 22 of each sell-side 20 described above, the balance information of each buy-side 30 is emphasized and real-time characteristics are important. In addition to information useful for conducting transactions, there are also supplementary and preliminary information that occurs suddenly, such as information on closing of exchanges due to disasters such as typhoons, vacation information of staff in charge of traders, etc. May be included. In addition, information that has been sent from the sell-side 20 to the buy-side 30 by file transmission, etc., such as fees and tax calculation rules for foreign stock transactions, holiday information for each currency and market, and the buy-side 30 is sent to the sell-side 20. In addition, additional information on order execution data for efficiently performing post-trade operations after execution, such as open interest information in futures transactions and information on opening a fund account, may be included.
＜データの共有＞
図２は、本実施の形態におけるバイサイドが発注を行う際のセルサイドとの情報の連携の例について概要を示した図である。上述の図６に示した従来の例とは異なり、各セルサイド２０は、ＩＯＩ情報２３を直接各バイサイド３０に送信するのではなく、予めデータセンター１００に送信して共通ＤＢ１２１上に登録する。バイサイド３０の担当者は、例えば、データセンター１００にアクセスして共通ＤＢ１２１を検索し、自身が予定する取引に好適な条件を提示しているセルサイド２０を効率的に選択することができる。共通ＤＢ１２１から必要なデータを抽出して自身のセルサイドシステム３００上に取り込むようにしてもよい。また、バイサイド３０からの発注情報３２についても、データセンター１００の共通ＤＢ１２１への登録を介してセルサイド２０と連携するようにしてもよい。 <Data sharing>
FIG. 2 is a diagram schematically showing an example of information cooperation with the sell side when the buy side places an order in the present embodiment. Unlike the conventional example shown in FIG. 6 described above, eachcell side 20 does not directly transmit the IOI information 23 to each buy side 30, but transmits it to the data center 100 in advance and registers it on the common DB 121. For example, the person in charge of the buy-side 30 can access the data center 100, search the common DB 121, and efficiently select the sell-side 20 presenting conditions suitable for the transaction that he / she plans. Necessary data may be extracted from the common DB 121 and imported into the own cell-side system 300. Further, the order information 32 from the buy-side 30 may also be linked with the sell-side 20 through registration in the common DB 121 of the data center 100.
図２は、本実施の形態におけるバイサイドが発注を行う際のセルサイドとの情報の連携の例について概要を示した図である。上述の図６に示した従来の例とは異なり、各セルサイド２０は、ＩＯＩ情報２３を直接各バイサイド３０に送信するのではなく、予めデータセンター１００に送信して共通ＤＢ１２１上に登録する。バイサイド３０の担当者は、例えば、データセンター１００にアクセスして共通ＤＢ１２１を検索し、自身が予定する取引に好適な条件を提示しているセルサイド２０を効率的に選択することができる。共通ＤＢ１２１から必要なデータを抽出して自身のセルサイドシステム３００上に取り込むようにしてもよい。また、バイサイド３０からの発注情報３２についても、データセンター１００の共通ＤＢ１２１への登録を介してセルサイド２０と連携するようにしてもよい。 <Data sharing>
FIG. 2 is a diagram schematically showing an example of information cooperation with the sell side when the buy side places an order in the present embodiment. Unlike the conventional example shown in FIG. 6 described above, each
バイサイド３０やセルサイド２０との間のデータの授受は、例えば、ＦＩＸプロトコルなどの標準的なプロトコルの拡張や独自プロトコルなどにより標準化する。
Data exchange between the buy side 30 and the sell side 20 is standardized by, for example, an extension of a standard protocol such as the FIX protocol or a unique protocol.
図３は、本実施の形態におけるＩＯＩ情報２３を用いたバイサイド３０側の発注処理の流れの例について概要を示した図である。上述の図７に示した従来の例とは異なり、トレーダーは、発注先のブローカーの選定にあたり、各セルサイド２０から電子メール等により送信されるＩＯＩ情報の全てに目を通すということを要さずに、好適なブローカーとして選定されたバイサイド２０に対して発注処理をスムーズに行うことができる。
FIG. 3 is a diagram showing an outline of an example of a flow of ordering processing on the buy side 30 side using the IOI information 23 in the present embodiment. Unlike the conventional example shown in FIG. 7 described above, the trader does not need to read all the IOI information transmitted from each sell side 20 by e-mail or the like in selecting the broker of the ordering party. In addition, the ordering process can be smoothly performed on the buy-side 20 selected as a suitable broker.
すなわち、各セルサイド２０がデータセンター１００の共通ＤＢ１２１に登録したＩＯＩ情報２３に対して、共通ＤＢ１２１上で、もしくは自身のバイサイドシステム３００に取り込んだ上で、銘柄等の所定の条件に基づいて検索を行い、発注先のブローカーを選定する。データセンター１００のデータ連携処理部１１０が、予め設定ＤＢ１２４に登録された条件に基づいて自動的にブローカーの選定処理を行い、バイサイドシステム３００に対して通知する、もしくは自動発注するという構成をとることも可能である。データを取り込んだバイサイドシステム３００のバイサイドＯＭＳ３１０において自動的な選定処理を行ってもよい。
In other words, the IOI information 23 registered in the common DB 121 of the data center 100 by each sell side 20 is retrieved on the common DB 121 or in its own buy-side system 300 based on a predetermined condition such as a brand. And select a broker for the supplier. The data linkage processing unit 110 of the data center 100 automatically performs broker selection processing based on conditions registered in the setting DB 124 in advance, and notifies the buy-side system 300 or automatically orders. Is also possible. Automatic selection processing may be performed in the buy-side OMS 310 of the buy-side system 300 that has captured the data.
図３の例では、ファンドマネージャーから指示された「○○株」について、セルサイド２０のうち「Ｃ証券」が「３ＢＰ」という有利な手数料での取引意思を示している。各セルサイド２０からのＩＯＩ情報２３を共通ＤＢ１２１などに集約することで、このような有利な条件のＩＯＩ情報２３を適切に抽出することができ、トレーダー業務の効率化とともに、有利な手数料での取引を確実に実現してファンド等のパフォーマンスを向上させることができる。
In the example of FIG. 3, “C Stock” in the sell side 20 indicates an intention to trade with an advantageous fee of “3BP” for “XX shares” instructed by the fund manager. By collecting the IOI information 23 from each sell side 20 in the common DB 121 or the like, it is possible to appropriately extract the IOI information 23 under such advantageous conditions, and at the same time, the trader's efficiency is improved and transactions at an advantageous fee are performed. It is possible to improve the performance of funds, etc. by reliably realizing this.
図４は、本実施の形態におけるデータの共有の具体例について概要を示した図である。例えば、図３の例と同様のＩＯＩ情報２３の共有・連携について、「Ａ証券」、「Ｂ証券」、「Ｃ証券」などの各セルサイド２０から、セルサイド端末２１を介して直接、もしくはセルサイドシステム２００のセルサイドＯＭＳ２１０から、ＩＯＩ情報２３がデータセンター１００に対して送信される。
FIG. 4 is a diagram showing an outline of a specific example of data sharing in the present embodiment. For example, with respect to sharing / cooperation of IOI information 23 similar to the example of FIG. 3, from each sell side 20 such as “A securities”, “B securities”, “C securities”, etc., directly via the cell side terminal 21 or the sell side system The IOI information 23 is transmitted from the sell-side OMS 210 of 200 to the data center 100.
データセンター１００では、共通ＤＢ１２１のうち、例えば、ＩＯＩ情報を保持するＩＯＩテーブル１２１ａに各セルサイド２０から受信したＩＯＩ情報２３を登録する。図４の例では、「○○」という銘柄について、「Ａ証券」が「８ＢＰ」、「Ｂ証券」が「１０ＢＰ」、「Ｃ証券」が「９ＢＰ」という手数料を提示してきてその内容がＩＯＩテーブル１２１ａに登録されていることを示している。ここで、「○○」という銘柄について、バイサイド３０にとって最も手数料が有利なのは「Ａ証券」が提示した「８ＢＰ」であることが分かる。
In the data center 100, the IOI information 23 received from each cell side 20 is registered in, for example, the IOI table 121a holding the IOI information in the common DB 121. In the example of FIG. 4, for the issue “XX”, a fee “A Securities” is “8 BP”, “B Securities” is “10 BP”, and “C Securities” is “9 BP” is presented. It is registered in the table 121a. Here, it can be seen that “8BP” presented by “A Securities” is the most advantageous for the buy-side 30 for the brand “XX”.
このとき、バイサイドシステム３００では、例えば、共通ＤＢ１２１の検索により、最も好適な条件であるものとして「Ａ証券」のＩＯＩ情報２３を抽出し、その内容に基づいて「Ａ証券」を発注先のブローカーとして発注情報を作成する。発注情報は、図示するように、例えば、バイサイドシステム３００のバイサイドＯＭＳ３１０が備える取引管理ＤＢ（３１１）などに記録される。当該データベースは、例えば、共通ＤＢ１２１の１つのテーブルとして、データセンター１００上で管理され、必要に応じてセルサイドシステム２００との間で発注情報が共有・連携されるようにしてもよい。
At this time, in the buy-side system 300, for example, by searching the common DB 121, the IOI information 23 of “A Securities” is extracted as the most suitable condition, and “A Securities” is selected as the broker of the ordering party based on the content. Create ordering information as As shown in the figure, the order information is recorded in, for example, a transaction management DB (311) included in the buy-side OMS 310 of the buy-side system 300. The database may be managed on the data center 100 as one table of the common DB 121, for example, and order information may be shared and linked with the sell-side system 200 as necessary.
図５は、本実施の形態におけるデータの共有の他の具体例について概要を示した図である。ここでは、図４の例と異なり、市場の休日情報を共有する場合の例を示している。例えば、あるセルサイド２０（図中の例では「Ｂ証券」）が、市場および通貨毎のカレンダー情報２４をデータセンター１００に対して送信する。データセンター１００では、共通ＤＢ１２１のうち、例えば、市場のカレンダー情報を保持するカレンダーテーブル１２１ｂに受信したカレンダー情報２４を登録する。図５の例では、カレンダーテーブル１２１ｂにおいて、「２／１９」に市場「ＹＹ」で通貨「ＵＳＤ」についての受渡は「平日」扱いなのに対し、通貨「ＥＵＲＯ」についての受渡は「休日」扱いとなることを示している。
FIG. 5 is a diagram showing an outline of another specific example of data sharing in the present embodiment. Here, unlike the example of FIG. 4, an example is shown in which market holiday information is shared. For example, a certain sell-side 20 (“B securities” in the example in the figure) transmits calendar information 24 for each market and currency to the data center 100. In the data center 100, the received calendar information 24 is registered in, for example, a calendar table 121b that holds market calendar information in the common DB 121. In the example of FIG. 5, in the calendar table 121b, delivery on the currency “USD” in the market “YY” on “2/19” is treated as “weekdays”, whereas delivery on the currency “EURO” is treated as “holiday”. It shows that it becomes.
したがって、バイサイドシステム３００ではこの情報を参照し、発注情報の作成の際に、図示するように、市場「ＹＹ」の通貨「ＥＵＲＯ」の取引について、通常は「執行日」である「２／１７」の２営業日後に設定される「受渡日」を、休日である「２／１９」から翌営業日の「２／２０」に自動的に設定することも可能である。これにより、トレーダー業務における無用な作業や事務処理ミスなどを低減させることができる。
Therefore, the buy-side system 300 refers to this information, and when creating the ordering information, as shown in the drawing, the transaction “EURO” in the market “YY” is normally “execution date” “2/17”. It is also possible to automatically set the “delivery date” set two business days after “” to “2/20” from the next business day to “2/20”. As a result, it is possible to reduce unnecessary work and paperwork mistakes in the trader business.
上述の例では、バイサイド３０とセルサイド２０との間でＩＯＩ情報や市場のカレンダー情報を共有・連携する場合について説明したが、共有データはこれらに限られない。上述したように、共有することが有用である各バイサイド３０の残高情報や、台風等の災害による取引所閉鎖の情報、トレーダー等の担当者の休暇情報、離席情報、セルサイド２０における手数料や税金の計算ルール、バイサイド３０からの発注時の建玉情報やファンドの口座開設の情報などの各種情報についても共有・連携することが可能である。例えば、これらの情報を共通ＤＢ１２１に集約して保持することで検索性を高めたり、データセンター１００のデータ連携処理部１１０や、バイサイドＯＭＳ３１０、セルサイドＯＭＳ２１０などでの各種自動処理のために用いることによって、処理効率を高めたり多機能化したりすることができる。
In the above example, the case where the IOI information and the market calendar information are shared and linked between the buy side 30 and the sell side 20 has been described, but the shared data is not limited thereto. As mentioned above, the balance information of each buy-side 30 that is useful to share, information on closing of exchanges due to disasters such as typhoons, vacation information of persons in charge such as traders, leaving information, fees and taxes on sell side 20 It is also possible to share and link various information such as calculation rules, open interest information when placing an order from buy-side 30, and information on opening a fund account. For example, by collecting and storing these pieces of information in the common DB 121 to improve searchability, or by using them for various automatic processes in the data linkage processing unit 110 of the data center 100, the buy side OMS 310, the sell side OMS 210, etc. , Processing efficiency can be increased or multifunctionalized.
以上、本発明者によってなされた発明を実施の形態に基づき具体的に説明したが、本発明は上記の実施の形態に限定されるものではなく、その要旨を逸脱しない範囲で種々変更可能であることはいうまでもない。例えば、上記の実施の形態は本発明を分かりやすく説明するために詳細に説明したものであり、必ずしも説明した全ての構成を備えるものに限定されるものではない。また、上記の実施の形態の構成の一部について、他の構成の追加・削除・置換をすることが可能である。
As mentioned above, the invention made by the present inventor has been specifically described based on the embodiments. However, the present invention is not limited to the above-described embodiments, and various modifications can be made without departing from the scope of the invention. Needless to say. For example, the above-described embodiment has been described in detail for easy understanding of the present invention, and is not necessarily limited to the one having all the configurations described. In addition, it is possible to add, delete, and replace other configurations for a part of the configuration of the above-described embodiment.
本発明は、取引の受発注や約定処理に係る業務を支援する証券取引管理システムに利用可能である。
The present invention can be used for a securities transaction management system that supports operations related to transaction ordering and contract processing.
１…証券取引管理システム、
１０…ネットワーク、２０…セルサイド、２１…セルサイド端末、２２、２３…ＩＯＩ情報、２４…カレンダー情報、
３０…バイサイド、３１…バイサイド端末、３２…発注情報、４０…取引所システム、
１００…データセンター、１１０…データ連携処理部、１２１…共通ＤＢ、１２１ａ…ＩＯＩテーブル、１２１ｂカレンダーテーブル、１２２…バイサイドマスタＤＢ、１２３…セルサイドマスタＤＢ、１２４…設定ＤＢ、
２００…セルサイドシステム、２１０…セルサイドＯＭＳ、２２０…バックシステム、
３００…バイサイドシステム、３１０…バイサイドＯＭＳ、３１１…取引管理ＤＢ、３２０…バックシステム 1 ... Securities transaction management system,
10 ... Network, 20 ... Sell side, 21 ... Sell side terminal, 22, 23 ... IOI information, 24 ... Calendar information,
30 ... buy side, 31 ... buy side terminal, 32 ... ordering information, 40 ... exchange system,
DESCRIPTION OFSYMBOLS 100 ... Data center, 110 ... Data cooperation process part, 121 ... Common DB, 121a ... IOI table, 121b calendar table, 122 ... By-side master DB, 123 ... Sell-side master DB, 124 ... Setting DB,
200 ... sell-side system, 210 ... sell-side OMS, 220 ... back system,
300 ... buy side system, 310 ... buy side OMS, 311 ... transaction management DB, 320 ... back system
１０…ネットワーク、２０…セルサイド、２１…セルサイド端末、２２、２３…ＩＯＩ情報、２４…カレンダー情報、
３０…バイサイド、３１…バイサイド端末、３２…発注情報、４０…取引所システム、
１００…データセンター、１１０…データ連携処理部、１２１…共通ＤＢ、１２１ａ…ＩＯＩテーブル、１２１ｂカレンダーテーブル、１２２…バイサイドマスタＤＢ、１２３…セルサイドマスタＤＢ、１２４…設定ＤＢ、
２００…セルサイドシステム、２１０…セルサイドＯＭＳ、２２０…バックシステム、
３００…バイサイドシステム、３１０…バイサイドＯＭＳ、３１１…取引管理ＤＢ、３２０…バックシステム 1 ... Securities transaction management system,
10 ... Network, 20 ... Sell side, 21 ... Sell side terminal, 22, 23 ... IOI information, 24 ... Calendar information,
30 ... buy side, 31 ... buy side terminal, 32 ... ordering information, 40 ... exchange system,
DESCRIPTION OF
200 ... sell-side system, 210 ... sell-side OMS, 220 ... back system,
300 ... buy side system, 310 ... buy side OMS, 311 ... transaction management DB, 320 ... back system
Claims (4)
- バイサイドからの注文を受けてセルサイドが行う証券取引を管理する証券取引管理システムであって、
バイサイドにおいてセルサイドに対する注文を管理するバイサイド注文管理システムを含む１つ以上のバイサイドシステムと、
セルサイドにおいてバイサイドからの注文を管理するセルサイド注文管理システムを含む１つ以上のセルサイドシステムと、
前記バイサイドシステムで作成されるデータの少なくとも一部で前記各セルサイドシステムから参照されるデータ、および／または前記セルサイドシステムで作成されるデータの少なくとも一部で前記バイサイドシステムから参照されるデータを保持する共通データベースを有するデータセンターと、を有する、証券取引管理システム。 A securities transaction management system for managing securities transactions performed by sell side in response to an order from buy side,
One or more buy-side systems, including a buy-side order management system that manages sell-side orders at the buy-side;
One or more sell-side systems including a sell-side order management system for managing buy-side orders at the sell-side;
Data that is referenced from each sell-side system in at least part of data created by the buy-side system and / or data that is referenced from the buy-side system is retained in at least part of data created by the sell-side system A securities transaction management system having a data center having a common database. - 請求項１に記載の証券取引管理システムにおいて、
前記共通データベースに保持されるデータは、前記注文についての約定に係るデータ以外の付加情報を含む、証券取引管理システム。 In the securities transaction management system according to claim 1,
The securities transaction management system, wherein the data held in the common database includes additional information other than data related to the execution of the order. - 請求項１に記載の証券取引管理システムにおいて、
前記共通データベースに保持されるデータは、１つ以上の前記セルサイドのＩＯＩ（Indication of Interest）の情報を含む、証券取引管理システム。 In the securities transaction management system according to claim 1,
The data held in the common database is a securities transaction management system including one or more sell-side IOI (Indication of Interest) information. - 請求項３に記載の証券取引管理システムにおいて、
前記バイサイドシステムもしくは前記データセンターは、前記共通データベースに保持された前記ＩＯＩの情報に基づいて、前記バイサイドが行う前記注文の発注先の前記セルサイドを選定する、証券取引管理システム。 In the securities transaction management system according to claim 3,
The buy-side system or the data center selects a sell-side sell-side of the order made by the buy-side based on the IOI information held in the common database.
Priority Applications (3)
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