KR20210050527A - 투자자의 스마트 계약 기반 글로벌 레지스트리를 컨설팅하는 스마트 계약 기반 준수 규칙을 구현하는 자체 규제 증권형 토큰 - Google Patents

투자자의 스마트 계약 기반 글로벌 레지스트리를 컨설팅하는 스마트 계약 기반 준수 규칙을 구현하는 자체 규제 증권형 토큰 Download PDF

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KR20210050527A
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security token
frozen
token
smart contract
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KR1020217007305A
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스콧 오버홀저
로버트 크리스텐슨
니콜 샌더스
저스틴 윌슨
로버트 발마소이
체이스 레스터
마이클 윌리엄 스튜어트 스미스
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티제로그룹, 인코포레이티드
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Abstract

적어도 하나의 프로세서, 적어도 하나의 메모리 및 적어도 하나의 네트워크 인터페이스를 포함하는 네트워크 노드가 개시된다. 네트워크 노드는 분산 원장을 구현하는 네트워크 노드들의 피어-투-피어 네트워크의 일부이다. 네트워크 노드는 적어도 하나의 네트워크 인터페이스를 통해 적어도 하나의 원격 위치 컴퓨팅 장치에 통신 가능하게 결합된다. 적어도 하나의 프로세서는 원격 위치 컴퓨팅 장치로부터 증권형 토큰 전송 요청을 수신하도록 구성된다. 또한, 적어도 하나의 프로세서는 증권형 토큰과 관련된 복수의 준수 규칙을 실행하도록 구성된다. 준수 규칙들 중 적어도 하나가 적어도 하나의 스마트 계약을 사용하여 구현된다. 적어도 하나의 스마트 계약은 글로벌 레지스트리를 참조한다. 또한, 적어도 하나의 프로세서는 준수 규칙들의 실행에 기초하여 증권형 토큰을 전송하도록 구성된다.

Description

투자자의 스마트 계약 기반 글로벌 레지스트리를 컨설팅하는 스마트 계약 기반 준수 규칙을 구현하는 자체 규제 증권형 토큰
관련 출원에 대한 상호 참조
본 출원은 2018년 8월 10일에 제출된 미합중국 가특허 출원 제 62/717,575호(대리인 문서 관리 번호 270.023USPR) "투자자의 스마트 계약 기반 글로벌 레지스트리를 컨설팅하는 스마트 계약 기반 준수 규칙을 구현하는 자체 규제 증권형 토큰(Self-enforcing security token implementing smart-contract-based compliance rules consulting smart-contract-based global registry of investors)", 2019년 7월 8일에 제출된 미합중국 가특허 출원 제62/871,543호(대리인 문서 관리 번호 270.032USPR) "분할 가능한 증권형 토큰(Splittable security token)", 및 2019년 7월 31일에 제출된 미합중국 가특허 출원 제62/881,121호(대리인 문서 관리 번호 270.033USPR) "업그레이드 가능한 증권형 토큰(Upgradeable security token)"의 이익을 주장하며, 이들은 전체가 본원에 참조로 포함된다.
본 출원은 다음의 공동 계류중인 미합중국 특허출원과 관련되며, 이들은 본원에 참조로 포함된다:
본 출원과 동일한 일자에 제출되고 본원에 참조로 포함되는 미합중국 특허출원 제______________호(대리인 문서 관리 번호 270.032US01) "분할 가능한 증권형 토큰"; 및
본 출원과 동일한 일자에 제출되고 본원에 참조로 포함되는 미합중국 특허출원 제______________호(대리인 문서 관리 번호 270.033US01) "업그레이드 가능한 증권형 토큰".
현재, 암호화 토큰이 블록체인의 다양한 양태와 관련하여 사용되고 있다. 예시들에서, 이더리움 블록체인(Ethereum blockchain)에서 구현되는 스마트 계약은 복잡한 거동이 포함된 토큰의 생성 및 발행을 가능하게 한다. 이더리움 의견 제시 요구 20(Ethereum Request for Comments 20; ERC20)은 토큰을 구현하기 위한 (이더리움 블록체인 상의) 스마트 계약에 사용되는 기술 표준이다. ERC20 표준은 전체가 참조로 포함된다. 또한, 일반 회사법(General Corporation Law)과 관련된 델라웨어 주법의 제8편(Title 8 of the Delaware Code)을 충족하기 위해 다른 메소드(method)가 구현될 수 있다.
적어도 하나의 프로세서, 적어도 하나의 메모리 및 적어도 하나의 네트워크 인터페이스를 포함하는 네트워크 노드가 개시된다. 상기 네트워크 노드는 분산 원장(distributed ledger)을 구현하는 네트워크 노드들의 피어-투-피어 네트워크(Peer-to-Peer Network)에서 통신 가능하게 결합된 복수의 네트워크 노드들 내에 있도록 구성된다. 상기 네트워크 노드는 상기 적어도 하나의 네트워크 인터페이스를 통해 적어도 하나의 원격 위치 컴퓨팅 장치에 통신 가능하게 결합되도록 구성된다. 상기 적어도 하나의 프로세서는 원격 위치 컴퓨팅 장치로부터 증권형 토큰 전송 요청을 수신하도록 구성된다. 또한, 상기 적어도 하나의 프로세서는 증권형 토큰과 관련된 복수의 준수 규칙을 실행하도록 구성된다. 상기 준수 규칙들 중 적어도 하나가 적어도 하나의 스마트 계약을 사용하여 구현된다. 상기 적어도 하나의 스마트 계약은 글로벌 레지스트리를 참조한다. 또한, 상기 적어도 하나의 프로세서는 상기 준수 규칙들의 실행에 기초하여 상기 증권형 토큰을 전송하도록 구성된다.
도면은 단지 예시적인 실시예들을 도시한 것이고, 이에 따라 범위를 제한하려는 것이 아니라는 것을 이해해야 하며, 예시적인 실시예들을 첨부 도면을 사용하여 더 구체적이고 상세하게 설명할 것이다.
도 1은 투자자의 글로벌 레지스트리를 참조하는 스마트 계약 기반 준수 규칙을 구현하는 증권형 토큰을 사용하는 예시적인 시스템의 블록도이다.
도 2a는도 1에 도시된 시스템에서 사용되는 데이터 구조를 나타내는 블록도이다.
도 2b는도 1에 도시된 시스템에서 엔티티의 계층 구조를 나타내는 블록도이다.
도 3은 자체 규제 증권형 토큰을 전송하는 방법을 나타내는 흐름도이다.
도 4는 적어도 하나의 준수 규칙을 실행하는 방법을 나타내는 흐름도이다.
도 5는 본 개시의 실시예들과 활용될 수 있는 예시적인 컴퓨터 시스템을 나타내는 블록도이다.
도 6은 본 개시의 실시예들과 활용될 수 있는 또 다른 예시적인 컴퓨팅 장치를 나타내는 블록도이다.
일반적인 관행에 따르면, 상술한 다양한 특징은 일정한 축척으로 도시되지는 않지만, 예시적인 실시예들과 관련된 특정한 특징들이 강조되도록 도시된다.
이하의 상세한 설명에서, 본원의 일부를 형성하고 특정 예시적인 실시예를 도시한 첨부 도면을 참조한다. 그러나, 다른 실시예가 사용될 수 있으며 논리적, 기계적 및 전기적 변경이 이루어질 수 있음을 이해할 수 있을 것이다. 또한, 도면 및 명세서에 제시된 방법은 개별 단계가 수행될 수 있는 순서를 제한하는 것으로 해석되어서는 안 된다. 따라서, 이하의 상세한 설명은 제한하기 위한 것이 아니다.
증권거래위원회(Securities and Exchange Commission; SEC)가 반포한 규정에 따르면, 특정 개인은 토큰을 구매할 자격을 갖추고 있을 수 있다. 예시들에서, 이는 SEC 규정 D, 규정 S 및/또는 규정 A에 따라 규제되는 자산에 적용될 수 있다. 이러한 규정에 따르면, 특정 개인은 상기 규정에 대한 다양한 면제 자격을 갖추고 있는 경우에 상이한 시간에 거래할 수 있는 자격을 갖추고 있을 수 있다. 미국 연방 증권법에 따르면, 증권을 제공하거나 판매하는 기업은 상기 증권을 SEC에 등록하거나 등록 요건에 대한 면제 규정을 찾아야 한다. 규정 D의 규칙 506과 같은 일부 면제 규정의 경우, 기업은 규정 D의 규칙 501에 정의된 적격 투자자(accredited investor)라고 지칭되는 개인에게 증권을 판매할 수 있다. 규정 D, 규정 S, 규정 A 등의 다른 부분에도 다른 예외 규정이 있다. 본원에 사용되는 바와 같이, 규정 A는 (17 C.F.R. §230.251-230.263에 기재된 바와 같은) 규정 A의 규칙 251 내지 263 중 어느 하나를 지칭하고; 규정 D는 (17 C.F.R. §230.501-230.506에 기재된 바와 같은) 규정 D의 규칙 501 내지 506 중 어느 하나를 지칭하며; 규정 S는 (17 C.F.R. §230.901-230.905에 기재된 바와 같은) 규정 S의 규칙 901 내지 905 중 어느 하나를 지칭한다.
최근, SEC는 암호화 토큰이 개별적인 상황에 따라 증권으로 간주될 수 있다고 결정했다. 많은 초기 코인 공개(Initial Coin Offering; ICO)가 증권법의 적용을 피하기 위해 증권 규정이 엄격한 미국 및 다른 영토 밖의 사용자로 제한된다. 그러나, 이러한 제한은 토큰을 구매할 수 있는 투자자 및/또는 사용자 풀(pool)을 제한한다.
본원에 기술된 예시들에서, 증권형 토큰(security token)용 스마트 계약은 적용 가능한 증권 규정에 대한 준수를 자체 규제적으로 수행하기 위해 적어도 하나의 준수 규칙을 참조(또는 포함)할 수 있다. 예시들에서, 상기 적어도 하나의 준수 규칙은 SEC 규정 D, 규정 S, 또는 규정A의 준수 여부를 확인하는 명령을 포함한다. 일부 예시에서, 적어도 하나의 준수 규칙은 특정 사용자가 규제된 토큰의 구매 요건을 충족하는지 검증한다. 예시들에서, 적어도 하나의 준수 규칙은 구매자가 규정 D의 규칙 501에 따라 적격 투자자로서 자격을 갖추고 있는지 여부를 결정한다.
증권형 토큰 거래의 한 가지 잠재적인 문제점은, SEC 규정에 대한 면제 자격을 갖추고 있지 못한 투자자에게 및/또는 투자자로부터 증권형 토큰이 전송된다는 것이다. SEC 규정을 위반하면 높은 벌금 및/또는 형사 처벌을 받을 수 있다. SEC 규정을 준수하지 않는 증권형 토큰 거래가 실행되는 것을 방지하는 것이 바람직하다. 벌금 및/또는 형사 처벌을 제외하고, 부주의로 SEC 규정을 위반한 사람의 경우, 비준수 구매 이후에 증권형 토큰을 판매하지 못할 수 있다.
본원에 기술된 예시들은 자체 규제 증권형 토큰(self-enforcing security token)을 구현한다. 특히, 증권형 토큰은 투자자의 글로벌 레지스트리를 참조하는 적어도 하나의 준수 규칙(또는 준수 규칙(들)에 대한 포인터)을 포함할 수 있다. 레지스트리는 투자자의 속성들을 포함할 수 있으므로, 적어도 하나의 준수 규칙은 필요한 경우 증권형 토큰 거래가 SEC 규정을 준수하는지 여부를 결정할 수 있다.
본원에 기술된 예시들은 관리인이 투자자 및/또는 브로커 딜러(broker dealer)를 대신하여 증권형 토큰을 보유하는 관리 모델과 호환될 수 있다. 그러나, 본원의 시스템은, 예컨대 투자자 및/또는 브로커 딜러가 적은 수의 중개인을 두거나 또는 중개인 없이 증권형 토큰을 직접 보유하는 비관리 모델과도 호환된다.
다양한 메소드(method) 명칭들이 예로서 본원에서 사용될 수 있다. 임의의 메소드 명칭은 예시적으로 사용되며, 제한하려는 것이 아님을 이해해야 한다. 또한, 선택적인 장치 및 메소드 단계는 도면에서 점선으로 표시된다.
도 1은 투자자의 글로벌 레지스트리(108)를 참조하는 스마트 계약 기반 준수 규칙(106)을 구현하는 증권형 토큰(102)을 사용하는 예시적인 시스템(100)의 블록도이다. 시스템(100)은 하나 이상의 증권형 토큰(102), 글로벌 레지스트리(108), 시스템 소유자(112), 발행자(114) 및 분산 원장(distributed ledger)(122)을 구현하는 적어도 하나의 네트워크 노드를 포함할 수 있다. 또한, 시스템(100)은 후술하는 바와 같이 다양한 선택적인 엔티티 및/또는 장치를 포함할 수 있다.
증권형 토큰(102)은 증권을 나타내는 암호화 토큰이다. 증권은 임의의 유형의 금전적 가치를 보유하는 대체 가능하고 유통 가능한 금융 상품일 수 있다. 증권은 소유권 지위, 채권자 관계, 또는 옵션으로 나타나는 소유권에 대한 권리를 나타낼 수 있다. 증권의 예시는 부동산, 적어도 하나의 원자재, 동산, 적어도 하나의 채권, 적어도 하나의 파생 상품, 적어도 하나의 선물, 적어도 하나의 펀드, 적어도 하나의 통화 펀드, 적어도 하나의 상장 지수 펀드, 적어도 하나의 뮤추얼 펀드, 적어도 하나의 인덱스 펀드, 적어도 하나의 채권 펀드, 적어도 하나의 원자재 펀드 및/또는 적어도 하나의 부동산 펀드를 포함하지만, 이에 제한되지 않는다. 예를 들면, 각 증권형 토큰(102)은 기업의 단일 지분을 나타낼 수 있다. 증권형 토큰(102)은 분산 원장(122)(예컨대, 블록체인)에 (예컨대, 저장되는) 스마트 계약으로 구현될 수 있다.
투자자(120)는 이전에 증권형 토큰(102)을 수신 또는 전송했거나 이를 고려중인 개인 또는 엔티티일 수 있다. 예시들에서, 투자자(120)는 브로커 딜러(118)의 고객일(또는 관리인(116)과 직접 관련될) 수 있으며, 여기서 투자자(120)는 하나 이상의 증권형 토큰(102)의 구매 및/또는 판매와 관련된 주문을 브로커 딜러(118)에게(또는 관리인(116)에게 직접) 보낼 수 있다. 또는, 투자자(120)는 브로커 딜러(118) 또는 관리인(116)을 통할 필요가 없는 "외부 투자자(external investor)"일 수 있다. 대신, 외부 투자자는 증권형 토큰 거래를 시작하기 위해 본원에 기술된 관련 메소드, 예컨대 토큰(102) 자체 및/또는 후술될 글로벌 레지스트리(108)에 존재하는 메소드를 호출할 수 있다. 투자자(120)는 SEC 규정(즉, 규정 A, 규정 D 및/또는 규정 S)에 대한 하나 이상의 면제 규정에 따라 자격을 갖추고 있을 수 있으며, 이에 의해 투자자(120)는 구매자 및/또는 판매자로서 증권형 토큰(102) 거래에 참여할 수 있다.
"증권형 토큰 거래(security token transaction)" 또는 이와 유사한 용어는 증권형 토큰(102)의 모든 형태의 전송을 지칭하며, 증권형 토큰(102)의 전송으로 수행되는 발행, 공개, 선물, 구매, 판매 및/또는 고용인 보상을 설명하기 위해 사용될 수 있다. 증권형 토큰(102) 거래는 다량의 증권형 토큰(102)을 하나 이상의 입력 거래 주소(하나 이상의 투자자(120), 브로커 딜러(118) 및/또는 관리인(116)에 속함)로부터 하나 이상의 출력 거래 주소(하나 이상의 투자자(120), 브로커 딜러(118) 및/또는 관리인(116)에 속함)로 전송할 수 있다. 본원에서 사용되는 바와 같이, "구매자" 및 "판매자"라는 용어는 각각 증권형 토큰(102)을 전송 및 수신하는 투자자(120)를 지칭한다.
예시들에서, 준수 규칙(106)은, 예컨대 증권형 토큰 거래소(124)가 적용 가능한 SEC 규정을 규제할 수 있기 때문에, 증권형 토큰(102) 자체가 거래를 반영하도록 업데이트되지 않는 일부 거래(예컨대, 장내 거래)에 대해 자동으로 트리거되지 않을 수 있다. 선택적으로, 증권형 토큰 거래소(124)는 준수 규칙(106)을 독립적으로 호출할 수 있다. 이와 대조적으로, 준수 규칙(106)은 피어-투-피어 또는 다른 장외 거래에 대해 자동으로 트리거될 수 있다. 즉, (준수 규칙(106)이 증권형 토큰(102)의 전송 함수(109) 이외의 수단에 의해 호출될 수 있음에도 불구하고) 증권형 토큰(102)에서 전송 함수(109)를 호출하는 증권형 토큰(102) 거래는 준수 규칙(106)을 자동으로 트리거시킬 수 있는 반면, 증권형 토큰(102)에서 전송 함수(109)를 호출하지 않는 거래(예컨대, 장내 거래)는 준수 규칙(106)을 자동으로 트리거시키지 않을 수 있다. 원장 외 거래의 경우, 투자자(120)가 브로커 딜러(118)에게 예치하면, 증권형 토큰(102)은 (SEC 규정에 따라) 화이트리스트에 등록된 관리인(116)에게 예치금으로 보유될 것이다. 증권형 토큰 거래소(124)는 이후 원장 외 거래를 용이하게 할 것이다. 규정 준수 문제는 전통적인 방식으로 처리될 수 있다. 또한, 투자자(120) 지갑으로의 인출이 하나 이상의 준수 규칙(106)을 트리거시킬 수 있다.
바람직하게는, 시스템(100)은 증권형 토큰(102)의 외부에 존재하는 적어도 하나의 준수 규칙(106)을 포함한다. 또는, 적어도 하나의 준수 규칙(106)은 증권형 토큰(102)에 저장될 수 있다. 또는, 어떠한 준수 규칙(106)도 사용하지 않는 구성도 가능하다. 예를 들어, 기본 거동이 임의의 준수 규칙(106)과 관계없이 모든 거래를 승인하는 것일 수 있다. 선택적으로, 시스템(100)의 하나 이상의 증권형 토큰(102)이 하나 이상의 준수 규칙(106)을 참조하면서, 동시에 시스템(100)의 하나 이상의 다른 증권형 토큰(102)이 어떠한 준수 규칙(106)도 참조하지 않을 수 있다.
또한, 증권형 토큰(102) 거래에 관련된 엔티티의 유형에 따라 상이한 준수 규칙(들)(106)이 참조될 수 있다. 예를 들어, 관리인(116)에서 브로커 딜러(118)으로의 거래, 브로커 딜러(118)에서 관리인(116)으로의 거래, 관리인(116)에서 관리인(116)으로의 거래, 및/또는 브로커 딜러(118)에서 브로커 딜러(118)으로의 거래(즉, 투자자(120)와 관련이 없는 증권형 토큰(102) 거래)는 적은 수의 준수 규칙(106)을 참조하거나 또는 전혀 참조하지 않을 수 있다. 이와 대조적으로, 투자자(120)가 관련되는 증권형 토큰(102) 거래는 투자자(120)와 관련이 없는 증권형 토큰(102) 거래보다 더 많은 수의 준수 규칙(106)을 참조할 수 있다. 또한, 상이한 증권형 토큰(102)은 중첩되거나 중첩되지 않을 수 있는 상이한 준수 규칙(106)을 참조할 수 있다. 예를 들어, 제1 증권형 토큰(102)이 SEC 규정 A, D 및/또는 S에 대한 면제 규정과 관련된 하나 이상의 제1 준수 규칙(들)(106)을 참조하는 반면, 제2 증권형 토큰(102)이 AML/KYC와 관련된 하나 이상의 제2 준수 규칙(들)(106)만을 참조할 수 있다.
브로커 딜러(118)는 자신의 계좌에서 및/또는 고객을 대신하여 증권형 토큰(102)을 구매 또는 판매하는 개인 또는 엔티티일 수 있다. "온보딩(onboarding)" 및 그 변형 용어는 정보 수집을 포함하여 신규 고객을 위한 계좌를 생성하는 과정을 지칭하며, 예컨대 브로커 딜러(118)은 투자자(120)를 신규 고객으로 온보딩할 수 있다. 브로커 딜러(118)은 자신의 고객에 대한 자금 세탁 방지(Anti-Money Laundering) 및/또는 고객 확인(Know-Your-Customer)(AML/KYC)을 수행할 책임이 있을 수 있다. 구체적으로, 신원 서비스 제공자(126)는 AML/KYC 서비스를 제공하는 하나 이상의 컴퓨팅 장치일 수 있다. AML 서비스는 잠재적인(또는 현재의) 고객이 자금 세탁을 방지하기 위해 고안된 관련 법률 및 규정을 위반하지 않았다는 것을 확인하기 위한 하나 이상의 단계를 포함할 수 있다. 즉, AML 서비스는 잠재적인(또는 현재의) 고객이 불법적이거나 비윤리적인 활동으로 수령한 자금의 출처를 모호하게 하려는 조치를 취하지 않았다는 것을 확인하고자 한다. KYC 서비스는 잠재적인(또는 현재의) 고객의 신원 및/또는 금융 거래와 관련된 정보를 수집, 검토 및 모니터링하는 하나 이상의 단계를 포함할 수 있다. 예시들에서, KYC 서비스는 기본 신원 데이터(예컨대, 성명, 연락처 정보 등)를 수집하는 단계, 고객이 그들이 주장하는 대로 본인인지 검증하는 단계, 및/또는 고객이 법 집행 감시 목록에 없다는 것을 확인하는 단계를 포함할 수 있다. 또한, KYC 서비스는 (예컨대, 고객의 기본 신원 데이터에 기초한) 가벼운 신용 조회를 수행하는 단계, 고객의 거래 거동을 분석하는 단계, 및/또는 고객의 거래 거동에 기초하여 사기성 거동에 대하여 고객의 계좌를 모니터링하는 단계를 포함할 수 있다. AML/KYC는 SEC 규정을 포함하여 다양한 연방법, 주법 및/또는 지방법에 따라 요구될 수 있다.
발행자(114)는 소유자(112)에게 증권형 토큰(102)을 발행하도록 지시하는 사람 또는 엔티티일 수 있다. 즉, 소유자(112)는 증권형 토큰(102)을 배포/발행하는 하나 이상의 원천(originating) 스마트 계약(113)을 소유할 수 있다. 시스템(100)은 다수의 발행자(114)를 포함할 수 있다. 예시들에서, 발행자(114)는 각 증권형 토큰(102)이 기업의 지분을 나타내는 기업일 수 있다.
브로커 딜러(118)은 관리인(116), 즉, 하나 이상의 브로커 딜러(118)에 대한 증권형 토큰(102)의 관리권, 점유권 및/또는 소유권을 보유하는 개인 또는 엔티티와 거래하는 계좌를 가질 수 있다. 관리인(116)은 다수의 브로커 딜러(118)을 대신하여 증권형 토큰(102)의 관리권, 점유권 및/또는 소유권을 보유하는 개인 또는 엔티티일 수 있다(여기서, 브로커 딜러(118)은 다수의 투자자(120)를 고객으로 둘 수 있다). 시스템(100)은 다수의 관리인(116) 및/또는 다수의 브로커 딜러(118)을 포함할 수 있다.
소유자(112)는 글로벌 레지스트리(108)에서 스마트 계약(102, 106, 128 내지 134)을 소유, 배포, 재배포 및/또는 전송하는 사람 또는 엔티티일 수 있다. 예시들에서, 소유자(112)는 증권형 토큰(102)을 배포/발행하기 위해 원천 스마트 계약(113)에 대한 (예컨대, 가상 머신에 의해 실행되는) 메소드 호출을 사용할 수 있다. 또한, 소유자(112)는 시스템(100)의 관리자로 지칭될 수 있다. 예를 들어, 소유자(112)는 관리인(116)을 동결 처리할 권한을 가질 수 있다. 선택적으로, 소유자(112)는 증권형 토큰(102)의 동결 처리, 브로커 딜러(118)의 동결 처리, 및/또는 투자자(120)의 동결 처리를 수행할 권한을 가질 수 있다. 상이한 동결 처리는 글로벌 레지스트리(108)의 설정을 변경함으로써 구현될 수 있으며, 하기에서 논의될 것이다. 추가적으로 또는 대안적으로, 관리인(116) 및/또는 브로커 딜러(120)은 하나 이상의 유형의 동결 처리를 수행할 권한을 가질 수 있다. 시스템(100)은 하나 이상의 소유자(112)만을 가질 수 있다. 선택적으로, 소유자(112)는 시스템(100)에서 실행되는 증권형 토큰(102) 거래에 기초하여 증권형 토큰(102)에 대한 "장(market)"을 설명하는 데이터 서비스, 예컨대 증권형 토큰(102) 거래량, 가장 최근의 증권형 토큰(102) 거래에 대한 거래 가격 등을 나타내는 피드(feed)를 제공할 수 있다.
상술한 바와 같이, 소유자(112), 발행자(114), 관리인(116), 브로커 딜러(118) 및 투자자(120)라는 용어들은 시스템(100)에서 다양한 역할을 수행하는 개인 또는 엔티티를 지칭할 수 있다. 또는, 이들 용어는 소유자(112), 발행자(114), 관리인(116), 브로커 딜러(118) 및 투자자(120) 각각에 의해 사용되는 컴퓨팅 장치를 지칭할 수 있다. 컴퓨팅 장치와 관련하여, 소유자(112), 발행자(114), 관리인(116), 브로커 딜러(118) 및 투자자(120) 각각은 각 컴퓨팅 장치의 메모리에 존재하는 명령어를 실행하는 하나 이상의 프로세서로 구현될 수 있다. 각 컴퓨팅 장치는, 예컨대 인터넷과 같은 네트워크(138)를 통해 다른 컴퓨팅 장치에 명령어 및/또는 다른 데이터를 송수신하도록 구성되는 휴대 전화 또는 태블릿과 같은 모바일 장치, 개인용 컴퓨터, 또는 서버일 수 있다.
증권형 토큰 거래소(124)는 증권형 토큰(102), 원자재, 파생 상품 및/또는 기타 금융 상품이 거래되는 시장 또는 상기 시장을 운영하는 비즈니스 엔티티(또는 증권형 토큰 거래소(124)에 의해 운영되는 하나 이상의 컴퓨팅 장치)일 수 있다. 예시들에서, 증권형 토큰 거래소(124)는 분산 원장(122)에 성공적으로 실행된 거래를 기록할 수 있다. 증권형 토큰 거래소(124)는 관리를 수행할 수 있으며, 즉, 관리인(116)이 브로커 딜러(118) 및/또는 투자자(120)를 대신하여 증권형 토큰(102)을 보유하고 거래하는 곳일 수 있다.
네트워크 노드(140)는 본원에 기술된 기능을 구현하기 위해 메모리에 저장된 명령어를 실행하는 하나 이상의 프로세서를 사용하여 구현된 컴퓨팅 장치일 수 있다. 예시들에서, 네트워크 노드(140)는 본원에 기술된 스마트 계약 중 어느 하나를 실행하는 가상 머신(예컨대, 이더리움 가상 머신(Ethereum Virtual Machine; EVM))을 실행할 수 있다.
"분산 원장(distributed ledger)"라는 용어는 다수의 상호 연결된 네트워크 노드(140)(즉, 메모리에 저장된 명령어를 실행하는 컴퓨팅 장치)에 걸쳐 분산된 전자 원장을 지칭하며, 여기서 상기 네트워크 노드들(140) 중 하나를 초과하는 네트워크 노드들(140)은 분산 원장(122)의 사본을 저장한다. 예시들에서, 피어-투-피어 네트워크의 하나 이상의 네트워크 노드(140)는 분산 원장(122)을 구현할 수 있다.
분산 원장(122)은 분산 원장(122) 내에 저장된 데이터를 검증하기 위해 하나 이상의 블록체인을 구현할 수 있다. 블록체인은 해당 블록을 검증하는 각 블록에 작업 증명 실(proof-of-work seal)(예컨대, 해시)을 부착하여 한 번에 한 블록씩 구성되는 검증 가능한 영구 원장이다. 블록체인에서, 이전 블록의 해시는 현재 블록에 포함되므로, 현재 해시는 재귀(recursion)를 통해 본래의 제네시스 블록(genesis block)으로 거슬러 올라가며 모든 이전 블록을 검증하기도 한다. 블록체인에 해시를 삽입하면, 해당 해시를 영구적으로 기록하며, 해당 해시는 해당 블록이 체인에 추가되는 순간에 해시된 데이터의 타임 스탬프가 찍힌 존재 증명(proof-of-existence)을 검증하는 공증인으로서 작용한다. 추후의 블록은 체인에 저장된 데이터의 조작 또는 체인 재구성에 대한 보호층을 부가하므로, 체인의 앞부분에 존재하는 블록들을 변경할 수 없다는 추가적인 확실성을 제공한다. 블록체인은 분산 원장(122)의 구현예이며, 공개(public)(예컨대, 누구나 확인 가능) 또는 비공개(private)(예컨대, 승인된 사용자 또는 엔티티만 확인 가능)으로 구성될 수 있다. 예시적인 블록체인은 비트코인(Bitcoin) 블록체인, 이더리움(Ethereum) 블록체인, 빅체인DB(BigchainDB), 빌론(Billon), 체인(Chain), 코다(Corda), 크레딧츠(Credits), 엘리먼츠(Elements), 모낙스(Monax), 패브릭(Fabric), 히드라체인(HydraChain), 하이퍼레저(Hyperledger), 멀티체인(Multichain), 오픈체인(Openchain), 쿼럼(Quorum), 레이븐코인(Ravencoin), 소투스(Sawtooth) 및 스텔라(Stellar)를 포함하지만, 이에 제한되지 않는다. 바람직하게는, 분산 원장(122)은 공개 이더리움 블록체인이지만, 다른 구현예들도 가능하다. 비공개 블록체인(private blockchain)이 사용되는 경우, 상기 비공개 블록체인의 해시는 주기적으로 공개 블록체인(public blockchain), 예컨대 이더리움 블록체인 또는 비트코인 블록체인에 기입(commit)(즉, 기록)될 수 있다.
추가적으로 또는 대안적으로, 분산 원장(122)은 시스템(100)의 네트워크 노드(140) 간에 정보를 공유하기 위해 가십 프로토콜을 사용하는 IOTA 또는 Hashgraph와 같은 방향성 비사이클 그래프(Directed Acyclic Graph; DAG)를 구현할 수 있다. 또한, 작업 증명 없이 분산 원장(122)에서 합의에 도달할 수 있으며, 대신에 지분 증명(proof-of-stake)을 사용할 수 있다. 또한, 암호화 해시를 사용하여 상이한 데이터 세트를 연결하는 임의의 머클 트리(Merkle tree)(또는 해시 트리)는 분산 원장(122)에 의해 구현될 수 있다.
"지갑(wallet)"이라는 용어는 증권형 토큰(102)과 같은 디지털 자산을 저장 및/또는 관리하기 위해 사용되는 소프트웨어 프로그램, 디지털 파일 및/또는 메모리를 지칭한다. 본 시스템 및 방법이 본원에서 증권형 토큰(102)을 사용하여 기술되었지만, 이들은 임의의 유형의 디지털 자산과도 호환 가능하다. 예시들에서, 지갑은 하나 이상의 개인 키, 하나 이상의 개인 키로부터 도출된 하나 이상의 공개 키, 및/또는 하나 이상의 개인 키 및/또는 하나 이상의 공개 키로부터 도출된 하나 이상의 거래 주소에 의해 정의될 수 있다. 예시들에서, 지갑은 하나 이상의 개인 계좌 키(및 선택적으로 상응하는 공용 계좌 키(들))에 의해 정의될 수 있으며, 이들 각각은 하나 이상의 자식 및/또는 손자 거래 키(transaction key)를 가질 수 있다. "계좌(account)"라는 용어는 분산 원장(122)상의 주소, 예컨대 계층 결정적(Hierarchical Deterministic; HD) 지갑의 이더리움 주소를 지칭하기 위해 사용될 수 있다.
증권형 토큰(102)은, 예컨대 SEC 규정에 대한 관련 면제 규정에 따라 자격을 갖춘 투자자들의 다크풀(dark pool)에 대한 제3자 배정 유상증자(pre-Initial Public Offering; pre-IPO)의 일부로서 비공개로 발행될 수 있다. 또는, 증권형 토큰(102)은 SEC 규정에 따라 기업 공개(Initial Public Offering; IPO)의 일부로서 발행될 수 있다. 소유자(112)는, 예컨대 증권형 토큰 공개(Security Token Offering; STO)로 하나 이상의 증권형 토큰(102)을 배포/발행할 수 있다. 선택적으로, 발행자(114)는 소유자(112)에게, 예컨대 증권형 토큰 공개(STO)로 하나 이상의 증권형 토큰(102)을 배포/발행하도록 지시할 수 있다. STO는 증권형 토큰(102)으로 나타나는 증권의 배포/발행 또는 판매를 포함할 수 있다. 선택적으로, STO는, 예컨대 소유자(112) 또는 발행자(114)에게 속하는 하나 이상의 지갑에 이들을 할당하는 것을 포함할 수 있다. 예시들에서, 모든 배포된 증권형 토큰들(102)은 개별 투자자들(120)에게 할당되기 전에 소유자(112) 또는 발행자(114)에게 속하는 지갑에 초기 할당될 수 있다. 또는, 상기 배포된 증권형 토큰(102)은 개별 투자자들(120)이 소유한 지갑에 직접 할당될 수 있다. STO는 하나 이상의 증권형 토큰(102)을 발행하는 하나 이상의 원천 스마트 계약(113)을 포함할 수 있다.
초기 배포 및 할당 후, 증권형 토큰(102)은, 예컨대 증권형 토큰 거래소(Security Token Exchange; STX) 또는 피어-투-피어(Peer to Peer; P2P) 거래(증권형 토큰(102)이 허용하는 경우)에서 증권형 토큰(102)이 나타내는 자산을 하나의 당사자에서 다른 당사자로 전송하기 위해 사용될 수 있다. 증권형 토큰(102)의 발행 및/또는 후속 거래의 기록은 증권형 토큰(102) 자체 및/또는 분산 원장(122)에 기입(즉, 기록)될 수 있다.
시스템(100)은 다양한 상이한 유형의 증권형 토큰(102)을 배포, 할당 및/또는 후속 전송하기 위해 사용될 수 있다. 예시들에서, 기업 A는 각각 기업 A의 지분을 나타내고 AAAX 심볼을 갖는 X 증권형 토큰(102)을 배포할 수 있고, 기업 B는 각각 기업 B의 지분을 나타내고 BBBX 심볼을 갖는 Y 증권형 토큰(102)을 배포할 수 있으며, 기업 C는 각각 기업 C의 지분을 나타내고 CCCX 심볼을 갖는 Z 증권형 토큰(102)을 배포할 수 있다. 또한, 증권형 토큰(102)인 AAAX, BBBX 및 CCCX는 모두 동일한 시스템(100)에서 배포, 할당 및/또는 거래 가능할 수 있다.
이더리움 의견 제시 요구 20(Ethereum Request for Comments 20; ERC20)은 일련의 메소드를 정의하는 표준이다. ERC20을 준수하려면, 토큰 소유자가 자체적인 방식으로 이러한 메소드를 구현할 수 있더라도 암호화 토큰(예컨대, 유틸리티, 암호 화폐, 또는 증권)이 상기 메소드를 구현해야 한다. ERC20의 장점 중 하나는 각 애플리케이션, 지갑, 거래소, 또는 인터페이스를 각 특정 토큰에 맞출 필요가 없다는 것이다. 오히려, 프로젝트가 ERC20 표준을 지원하는 경우, 다양한 ERC20 토큰을 지원할 수 있다.
ERC20을 준수하기 위해, 증권형 토큰(102)은 totalSupply(), balanceOf(), transfer(), transferFrom(), approve(), 및 allowance()를 포함하는 6 개의 요구 메소드를 구현하는 토큰 로직 및/또는 파라미터(104)를 포함할 수 있다. 이러한 요구 메소드들은 토큰을 전송하는 방법과 토큰 관련 데이터에 액세스하는 방법을 설명한다. 또한, 토큰 로직/파라미터(104)는 ERC20을 준수하기 위해 다양한 이벤트, 예컨대 Transfer() 및 Approval()을 구현할 수 있다. 이러한 이벤트는 전송 및 승인에 대한 포맷 설정 지침을 설명한다. 예를 들어, (토큰 로직/파라미터(104)의 내부 또는 토큰 로직/파라미터(104)의 외부에 존재하는) Transfer() 메소드/함수(109A, 109B)는 증권형 토큰(102) 거래가 요청될 때 호출될 수 있으며, Transfer() 함수(109)는, 예컨대 주소(예컨대, 이더리움 주소)가 시스템(100)의 투자자(120), 관리인(116), 또는 브로커 딜러(118)과 관련되어 있는지 확인/검증하기 위해, 글로벌 레지스트리(108)의 하나 이상의 스마트 계약(130 내지 134) 및/또는 준수 규칙(들)(106)에서 메소드(들)를 추가적으로 호출할 수 있다. 또한, 토큰 로직/파라미터(104)는 ERC20을 준수하기 위해 name(), symbol() 및/또는 decimals()와 같은 하나 이상의 선택적인 메소드를 구현할 수 있다. 이러한 선택적인 메소드는 증권형 토큰(102)에 명칭 및 심볼을 할당하기 위해 사용될 수 있을 뿐만 아니라 증권형 토큰(102)이 각각 사용하는 소수의 개수를 정의하는 데에도 사용될 수 있다. 이러한 메소드 및 이벤트는 네트워크 노드(140) 상의 가상 머신(예컨대, 이더리움 가상 머신)에 의해 실행될 수 있으며, ERC20 표준에서 추가적으로 설명하도록 한다.
또한, 토큰 로직 및/또는 파라미터(104)는 증권형 토큰(102)의 명칭, 동일한 유형의 증권형 토큰(102)이 배포 또는 발행된 개수, 및/또는 증권형 토큰(102)의 심볼을 나타내는 데이터를 포함할 수 있다. 예시들에서, 증권형 토큰(102)의 심볼은 주식 티커 심볼(stock ticker symbol)과 유사한 증권형 토큰(102)의 다중(예컨대, 4 개 또는 5 개) 문자 식별자일 수 있다. 증권형 토큰(102)의 심볼은 금융산업규제기구(Financial Industry Regulatory Authority; FINRA)에 등록될 수 있다. 기업에 의해 발행된 증권형 토큰(102) 심볼은, 예컨대 특정 문자(예컨대, Q, X 또는 Z)를 기업의 티커 심볼의 말단부에 연결함으로써, 바람직하게는 기업의 티커 심볼의 확장된 버전으로 형성될 수 있다.
또한, 증권형 토큰(102)은 잔고 테이블(105)을 포함할 수 있다. 잔고 테이블(105)은 특정 유형의 증권형 토큰(102)의 모든 보유자의 잔고를 나타낼 수 있다. 예를 들어, 잔고 테이블(105)은 어느 주소(예컨대, 이더리움 주소)가 얼만큼의 증권형 토큰(102)을 보유하는지를 나타낼 수 있다. 투자자(120)(또는 관리인(116) 또는 브로커 딜러(118)) 주소에 의한 인덱싱 대신에, 잔고 테이블(105)은 다른 방식, 예컨대 투자자 성명의 해시 등으로 인덱싱될 수 있다. 증권형 토큰(102)의 잔고 테이블(105)은 공개(public), 반공개(semi-public) 또는 비공개(private)일 수 있으며, 특정 투자자(120), 관리인(116) 또는 브로커 딜러(118)이 보유한 증권형 토큰(102)의 잔고가 공개적으로 이용 가능한 정보만으로 도출될 수 없도록 익명으로 형성될 수 있다.
잔고 테이블(105)은 배포되거나 발행된 모든 증권형 토큰(102)의 소재를 확인할 수 있다. 증권형 토큰(102)이 전송되면(즉, 잔고가 변경되면), 잔고 테이블(105)이 업데이트되어 상이한 네트워크 노드(140)에 저장된 증권형 토큰(102)의 각 사본에 배포될 수 있다. 선택적으로, 잔고 테이블(105)은, 예컨대 특정 증권형 토큰(102)의 이전 거래 데이터에 기초하여, 특정 증권형 토큰(102)이 현재 보유자(즉, 투자자(120) 또는 관리인(116))에 의해 소유된 기간을 포함할 수도 있다. 예시들에서, 증권형 토큰(102)의 전송은 증권형 토큰(102)의 잔고 테이블(105)을 업데이트하는 것을 포함할 수 있다. 표 1은 각 투자자 주소에 대한 키/값 쌍을 포함하는 잔고 테이블(105)을 나타낸 예시적인 표이다.
투자자, 관리인, 또는 브로커 딜러 주소 증권형 토큰 잔고
0x7d2a3d9f938e13cd947eb85a924bb34df8dd866 525
0x1d2a3d9f991e13c5da7ec05a1c7fe734df8dd84a 50
0x1d2a3da66b8f13c5da7e9d5afc7fe734df8dd826 15000
0x1d2a3d9f938e13c4fa7ec0577c7fe734df8dd55e 1100
그러나, (다른 유형의 토큰과 달리) 증권형 토큰(102)은 미국의 증권거래위원회(SEC)에 의해 규제될 수 있다. 따라서, 일반 회사법(General Corporation Law)과 관련된 델라웨어 주법의 제8편(Title 8 of the Delaware Code)을 충족하는 것이 바람직할 수 있는데, 이는 다수의 상장 기업이 델라웨어에 설립되어 있기 때문에 중요하다. 제8편을 충족하는 추가적인 메소드는 본원에서 제8편 메소드라고 지칭하며, 예컨대 이더리움 의견 제시 요구 884(Ethereum Request for Comments 884; ERC884)의 유무에 관계없이 다양한 방식으로 구현될 수 있다. 특히, 제8편 메소드는 각 토큰이 델라웨어 기업에 의해 발행된 단일 주식을 나타내는 토큰 생성을 수행할 수 있다. 즉, 이러한 토큰은 비공개 또는 공개 여부에 관계 없이 임의의 델라웨어 기업이 발행한 보통주(equity)를 나타내도록 설계될 수 있다.
따라서, 토큰 로직 및/또는 파라미터(104)는 (ERC20에 의해 요구되는 6 개의 메소드 이상의) 하나 이상의 제8편 메소드를 구현할 수 있으며, 상기 하나 이상의 제8편 메소드는 addVerified(), removeVerified(), updateVerified(), cancelAndReissue(), isVerified(), isHolder(), holderCount(), holderAt(), hasHash(), isSuperseded(), 및/또는 getCurrentFor()를 포함한다. 또한, 토큰 로직/파라미터(104)는 (ERC20 호환성에 요구되는 6 개의 이벤트 이상의) 하나 이상의 이벤트, 예컨대 verifiedAddressAdded(), VerifiedAddressRemoved(), VerifiedAddressUpdate(), 및/또는 VerifiedAddressSuperseded()를 구현할 수 있다. 이러한 제8편 메소드 및 이벤트는 네트워크 노드(140) 상의 가상 머신에 의해 실행될 수 있다.
그러나, SEC 규정은 ERC20 및/또는 제8편 메소드에 의해 요구되거나 규제되지 않는 증권형 토큰(102)에 대해 추가적인 요건을 도입한다. 다시 말해서, ERC20과 제8편은 개별적으로 그리고 서로 결합되어도 증권형 토큰(102)이 SEC 규정에 대한 준수를 자동으로 자체 규제적으로 수행하도록 하지 않는다.
SEC 규정에 대한 준수를 자체 규제적으로 수행하기 위해, 시스템(100)은 제8편 메소드 이상의 기능을 구현할 수 있다. 구체적으로, 증권형 토큰(102)은 적어도 하나의 준수 규칙 포인터(107)를 포함할 수 있으며, 여기서 각각의 준수 규칙 포인터(107)는 (하나 이상의 스마트 계약을 사용하여 구현된) 적어도 하나의 준수 규칙(106)의 주소를 나타낸다. 상기 적어도 하나의 준수 규칙 포인터(107)는 필요한 경우 업데이트된 준수 규칙(들)(106)을 가리키도록 업데이트될 수 있다.
준수 규칙들(106) 중 적어도 하나는 (증권형 토큰(102) 외부에 존재하는) 글로벌 레지스트리(108)를 참조한다. 즉, 준수 규칙들(106) 중 적어도 하나는 데이터 저장 스마트 계약(data storage smart contract; 128)에 저장된 정보에 액세스한다. 증권형 토큰(102)의 외부에 준수 규칙(106)을 저장함으로써, 예컨대 SEC 규정이 변경되고 적어도 하나의 준수 규칙(106)이 업데이트되어야 하는 경우, 증권형 토큰(102) 자체를 수정하지 않고 적어도 하나의 준수 규칙(106)을 업데이트할 수 있다. 또는, 적어도 하나의 준수 규칙(106)은 증권형 토큰(102) 자체에 포함될 수 있으며, 이 경우에 적어도 하나의 준수 규칙(106)을 수정(예컨대, 파기 및 재배포)하려면 증권형 토큰(102)을 수정해야 할 것이다. 선택적으로, 어떠한 준수 규칙(106)도 사용하지 않는 증권형 토큰(102) 거래도 가능하다. 예를 들어, 기본 거동이 임의의 준수 규칙(106)에 관계없이 모든 거래를 승인하는 것일 수 있다.
"스마트 계약(smart contract)"이라는 용어는 소프트웨어에서 구현될 수 있는 일련의 조건부 논리, 예컨대 충족되는 하나 이상의 관련 조건에 응답하여 실행되는 하나 이상의 순차적 단계를 지칭한다. 스마트 계약은 분산 원장(122)의 주소에 저장될 수 있다. 예시들에서, 스마트 계약은 솔리디티(Solidity) 프로그래밍 언어로 프로그래밍될 수 있다. 스마트 계약은, 예컨대 이더리움 가상 머신과 같은 가상 머신을 실행시키는 네트워크 노드(140) 상의 프로세서에 의해 실행될 수 있다. (예컨대, 다른 기업에 의해 발행되는) 많은 유형의 증권형 토큰(102)이 동일한 스마트 계약 기반 준수 규칙(106)에 액세스할 수 있지만, 더 바람직하게는, 각 유형의 증권형 토큰(102)이 하나 이상의 고유한 스마트 계약 기반 준수 규칙(들)(106)을 사용할 것이다.
준수 규칙(106)은 증권형 토큰(102)과 관련된 임의의 거래가 관련 SEC 규정을 준수한다는 것을 확인할 수 있다. 예시들에서, 준수 규칙(106)은, (1) 증권형 토큰(102)의 구매자 및/또는 판매자가 SEC 규정 A, D 및 S 중 적어도 하나에 따라 자격을 갖추고 있는지 검증하고; (2) AML 및/또는 KYC 서비스가 구매자 및/또는 판매자에 대해 수행되었는지 검증하며; (3) 증권형 토큰(102)이 전송되는 것을 막는 동결 처리(하기에서 논의됨)가 수행되지 않았는지 검증하고; 및/또는 (4) 특정 증권형 토큰(102)이 매매 제한 기간(blackout period), 즉, 판매자가 증권형 토큰(102)을 획득한 후 일정 기간(예컨대, 1 년) 동안 증권형 토큰(102)을 판매하는 것을 막는 제한에 걸려있지 않은지 검증할 수 있다. 증권형 토큰(102)이 매매 제한 기간에 걸려있지 않은지 검증하는 단계는, 판매자가 증권형 토큰(102)을 획득한 획득 날짜를 찾기 위해 분산 원장(122)에서 이전 증권형 토큰(102) 거래를 추적하는 단계; 및 판매자가 증권형 토큰(102)을 보유한 기간을 파악하기 위해 (예컨대, 서버의 날짜에 액세스함으로써) 획득 날짜를 현재 날짜와 비교하는 단계를 포함할 수 있다. (판매자가 증권형 토큰(102)을 보유한) 상기 기간이 적용 가능한 매매 제한 기간과 동일하거나 초과하면, 증권형 토큰(102)은 매매 제한 기간에 걸려있지 않은 것이다.
준수 규칙(들)(106) 중 적어도 하나는, 예컨대 네트워크(138)를 통해 외부 글로벌 레지스트리(108)를 참조할 수 있다. 글로벌 레지스트리(108)는 스마트 계약(128 내지 134)의 모음일 수 있다. 스마트 계약(128 내지 134)은 데이터를 저장하는 데이터 저장 스마트 계약(128)을 포함한다. 데이터 저장 스마트 계약(128)에 저장된 데이터는, (투자자(120)가 SEC 규정에 대한 면제 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시(indication)와 같은) SEC 규정에 대한 준수; 투자자(120)의 개인 식별 정보(Personally Identifiable Information; PII); 투자자(120)에 대해 AML/KYC가 수행되었는지 여부에 대한 표시; 및/또는 증권형 토큰(102), 관리인(116), 브로커 딜러(118) 및/또는 투자자(120)가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시와 관련될 수 있다.
데이터 저장 스마트 계약(128)은 글로벌 레지스트리(108)의 관리인 스마트 계약(130), 브로커 딜러 스마트 계약(132) 및/또는 투자자 스마트 계약(134)과 인터페이스로 접속될 수 있다. 다수의 스마트 계약(128 내지 134)을 사용하여 글로벌 레지스트리(108)를 구현하는 한 가지 이점은, 거래 비용의 측면에서 모든 스마트 계약(128 내지 134)에 포함된 코드를 교체하는 대신에 코드의 일부(예컨대, 브로커 딜러 스마트 계약(132))를 교체하는 것이 더 저렴할 수 있다는 것이다. 즉, 코드의 버그를 수정하는 비용이 절감될 수 있다. 또한, 글로벌 레지스트리(108)를 다수의 스마트 계약(128 내지 134)으로 분할하면, 글로벌 레지스트리가 특정 분산 원장(122), 예컨대 이더리움에서 부과될 수 있는 크기 제한을 준수할 수 있다.
글로벌 레지스트리(108)의 스마트 계약(128 내지 134)은 공개 분산 원장(122)에 저장될 수 있다. 또는, 글로벌 레지스트리(108)는, 예컨대 단일 컴퓨팅 장치에 저장된 시스템(100)의 증권형 토큰(102), 관리인(116), 브로커 딜러(118) 및/또는 투자자(120)의 속성을 저장하는 종래의 데이터베이스일 수 있다. 또는, 글로벌 레지스트리(108)는 스마트 계약(128 내지 134)을 활용하지 않고 분산 원장(122) 상에 증권형 토큰(102), 관리인(116), 브로커 딜러(118) 및/또는 투자자(120)의 속성을 저장하는 데이터베이스일 수 있다.
선택적으로, 인터페이스 스마트 계약(미도시)은 관리인 스마트 계약(130), 브로커 딜러 스마트 계약(132) 및/또는 투자자 스마트 계약(134)에 액세스하기 위해 사용될 수 있는 적어도 하나의 메소드를 구현할 수 있다. 다시 말해서, 선택적인 인터페이스 스마트 계약은 시스템(100)의 다른 장치들에 대해 인터페이스로서 작용할 수 있다. 관리인 스마트 계약(130)에 의해 구현되는 메소드는 소유자(112)에 의해 호출될 수 있다. 브로커 딜러 스마트 계약(132)은 글로벌 레지스트리(108)의 하나 이상의 데이터 구조(110)에서 투자자 요소를 추가, 제거 및/또는 업데이트하기 위해 적어도 하나의 메소드를 구현할 수 있다. 예시들에서, 브로커 딜러 스마트 계약(132)에 의해 구현된 메소드는 관리인(116)에 의해 호출될 수 있다. 투자자 스마트 계약(134)에 의해 구현된 메소드는 브로커 딜러(118)에 의해 호출될 수 있다.
따라서, 바람직한 (그러나 이에 제한되지 않는) 구성에서, 소유자(112)만이 관리인 스마트 계약(130)에 의해 구현된 메소드를 호출할 수 있고, 관리인(116)만이 브로커 딜러 스마트 계약(132)에 의해 구현된 메소드를 호출할 수 있으며, 브로커 딜러(118)만이 투자자 스마트 계약(134)에 의해 구현된 메소드를 호출할 수 있다. 선택적으로, 적어도 소유자(112), 관리인(116) 및 브로커 딜러(118)은 각각 관리인 스마트 계약(130), 브로커 딜러 스마트 계약(132) 및 투자자 스마트 계약(134)에 의해 구현된 메소드를 호출할 수 있다. 예를 들어, 증권형 토큰(102)(예컨대, 토큰 로직/파라미터(104))에 존재하는 Transfer() 함수(109) 또는 다른 스마트 계약은, 관리인 스마트 계약(130), 브로커 딜러 스마트 계약(132) 및/또는 투자자 스마트 계약(134)에 존재하는 하나 이상의 메소드를 호출할 수 있다.
각각의 관리인 스마트 계약(130), 브로커 딜러 스마트 계약(132) 및 투자자 스마트 계약(134)은 데이터 저장 스마트 계약(128)에서 데이터를 읽거나 데이터 저장 스마트 계약(128)에 데이터를 쓸 수 있다(적절한 데이터 권한이 있다고 가정한 경우). 구체적으로, 하나 이상의 투자자 요소, 관리인 요소 및/또는 브로커 딜러 요소가 데이터 저장 스마트 계약(128)의 하나 이상의 데이터 구조(110)에서 생성, 수정 및/또는 제거될 수 있다.
또한, 글로벌 레지스트리(108)는 하나를 초과하는 관리인 스마트 계약(130), 브로커 딜러 스마트 계약(132) 및/또는 투자자 스마트 계약(134)을 포함할 수 있다. 예를 들어, 글로벌 레지스트리(108)는, 제1 자산 유형(예컨대, 보통주)과 관련된 증권형 토큰(102)에 대한 제1 관리인 스마트 계약(130), 제1 브로커 딜러 스마트 계약(132) 및/또는 제1 투자자 스마트 계약(134); 및 제2 자산 유형(예컨대, 채권)과 관련된 증권형 토큰(102)에 대한 제2 관리인 스마트 계약(130), 제2 브로커 딜러 스마트 계약(132), 및/또는 제2 투자자 스마트 계약(134)을 포함할 수 있다.
예시들에서, 관리인 스마트 계약(130), 브로커 딜러 스마트 계약(132) 및/또는 투자자 스마트 계약(134) 중 하나 이상은 기능을 구현하는 다른 스마트 계약(들)(미도시)에 대한 포인터일 수 있다. 이러한 구성에 의해, 글로벌 레지스트리(108)에서 스마트 계약(130 내지 134)에 대한 부분적인(그리고 이에 따라 더 저렴한) 업데이트가 가능해질 것이다. 즉, 관리인 스마트 계약(130), 브로커 딜러 스마트 계약(132), 및/또는 투자자 스마트 계약(134)의 포인터는 일정하게 유지될 수 있으므로, 증권형 토큰(102) 또는 엔티티(112 내지 120)에 대한 호출은 스마트 계약(130 내지 134) 중 하나가 업데이트 될 때마다 업데이트될 필요가 없을 것이다. 다시 말해서, 하나 이상의 스마트 계약(130 내지 134)은 각각 글로벌 레지스트리(108)에서 하나 이상의 동적(즉, 업데이트 가능한) 스마트 계약(미도시)을 가리킬 수 있다. 예를 들어, 동적 스마트 계약(들)은 시스템(100)의 다른 스마트 계약 또는 엔티티에 의해 호출되는 특정 스마트 계약(130 내지 134)을 변경하지 않고 파기 및/또는 재배포될 수 있다.
데이터 구조(110)는, 각각 특정 투자자에 대한 개인 식별 정보(PII)를 갖는 적어도 하나의 투자자 요소를 저장할 수 있다. 또한, 각 투자자 요소는, 인증 날짜(즉, 투자자(120)가 SEC 규정에 대한 하나 이상의 면제 규정에 따라 자격을 갖추고 있다는 결정이 내려진 날짜), 인증 만료일, 투자자(120)가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시, 투자자의 브로커 딜러(118)의 주소(예컨대, 이더리움 주소), 및/또는 투자자(120) 출신 국가를 포함할 수 있다. 선택적으로, 각 투자자 요소는 다른 파라미터, 예컨대, (1) 투자자(120)가 SEC 규정 A에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부; (2) 투자자(120)가 SEC 규정 D에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부; (3) 투자자(120)가 SEC 규정 S에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부; (4) AML/KYC가 브로커 딜러(118)에 의해 수행되었는지 여부; 및/또는 (6) 특정 증권형 토큰(102)이 투자자(120)에 의해 소유된 기간 및 증권형 토큰(102)의 전송을 관장하는 SEC 규정에 대한 준수와 관련된 모든 정보를 포함할 수 있다. 투자자 요소의 속성(예컨대, 투자자 요소의 슬롯에 존재하는 값)은, 예컨대 도 2a에 도시된 바와 같이, 쉼표로 구분된 값, 해시 테이블, 매핑, 사전, 및/또는 키/값 쌍 등으로 저장될 수 있다.
예시들에서, 데이터 저장 스마트 계약(128)은 각 투자자(120)에 대한 적어도 하나의 투자자 요소를 저장할 수 있다. 데이터 저장 스마트 계약(128)은 투자자(120)가 다수의 상이한 브로커 딜러(118)의 고객인 경우에 특정 투자자(120)에 대한 다수의 투자자 요소를 저장할 수 있다. 즉, 데이터 저장 스마트 계약(128)은, 제1 온보딩 동안 제1 브로커 딜러(118)에 의해 수집된 정보에 따른 투자자(120)의 제1 투자자 요소, 제2 온보딩 동안 제2 브로커 딜러(118)에 의해 수집된 정보에 따른 투자자(120)의 제2 투자자 요소 등을 저장할 수 있다. 예시들에서, 투자자 요소(또는 그 대리인)와 관련된 브로커 딜러(118)만이 해당 투자자 요소에 대한 정보를 업데이트할 수 있으며, 즉, 다른 브로커 딜러(118)이 브로커 딜러(118)에 의해 수집된 (SEC 규정 준수와 관련된) 데이터에 간섭하는 것이 방지될 수 있다. (상이한 브로커 딜러(118)에서) 동일한 투자자(120)에 대한 상이한 투자자 요소는 동일한 데이터 구조(110)에 저장될 수 있다. (투자자(120)가 계좌를 가지고 있는) 브로커 딜러(118) 당 투자자(120)의 각 인스턴스에 대한 투자자 요소를 저장하면, 각 브로커 딜러(118)이 다른 브로커 딜러(118)에 의해 수집된 정보에 의존할 필요 없이 자신의 준수 프로세스에 대한 책임을 질 수 있다.
본원에서는 데이터 저장 스마트 계약(128)이 투자자(120)가 계좌를 가지고 있는 브로커 딜러(118) 당 투자자(120)의 각 인스턴스에 대해 별도의 투자자 요소를 저장하는 것으로 설명되었으나, 데이터 저장 스마트 계약(128)이 (다수의 브로커 딜러(118)과 거래하는 계좌를 가진 투자자(120)에 대해) 단일 투자자 요소를 저장하는 다른 구성도 가능하다는 점을 유의해야 한다.
투자자 요소의 속성들 중 하나 이상은, (예컨대, SEC 규칙 17a-3(17)에 따라) 온보딩 동안 브로커 딜러(118)에 의해 수집된 투자자(120)에 관한 정보, 예컨대 고객 성명; 납세자 식별 번호(예컨대, 사회 보장 번호); 주소; 전화 번호; 생년월일; 운전 면허증, 여권 정보, 또는 기타 정부 발행 신분증의 정보; 고용 상태 및 직업; 고객이 증권 회사에 고용되어 있는지 여부; 연간 소득; 순자산; 및/또는 계좌 투자 목표에서 도출될 수 있다. 추가적으로 또는 대안적으로, 하나 이상의 개인 식별 정보(PII)가 투자자 요소의 속성으로 저장될 수 있다. PII는, 예컨대 성명, 주소, 이메일 주소, 납세자 식별 번호 등 개인 신원을 구별하기 위해 사용될 수 있는 모든 데이터를 포함할 수 있다. PII는 (예컨대, SEC 규칙 17a-3(17) 데이터 수집의 일부로서) 온보딩 동안 각 브로커 딜러(118)에 의해 투자자(120)로부터 수집된 데이터에 포함되거나 그 반대일 수 있다. 예시들에서, PII(또는 필러 데이터(filler data)로 패딩된 PII)는 투자자 요소에 투자자 속성(110)으로서 저장되는 PII 해시로 암호화될 수 있다. 또는, 예컨대 투자자(120)가 브로커 딜러(118) 또는 관리인(116)을 통해 연결되지 않는 외부 투자자인 경우, 투자자(120)는 PII(또는 필러 데이터로 패딩된 PII)를 투자자 요소에 투자자 속성(110)으로서 저장되는 PII 해시로 암호화할 수 있다.
(SEC 규정에 대한 면제 규정에 따른) 투자자(120)의 자격 상태는 시간이 지남에 따라 변경될 수 있으므로, 데이터 저장 스마트 계약(128)은 업데이트될 수 있다. 예시들에서, 개별 항목의 업데이트는 적절한 경우에 투자자 요소를 추가, 제거 또는 수정하는 것을 포함할 수 있다. 예시들에서, 브로커 딜러(118)이 투자자(120)를 온보딩하는 경우, 신규 투자자 요소가, 예컨대 데이터 저장 스마트 계약(128)에 생성되고 저장될 수 있다. 예시들에서, 투자자(120)가 인증 상태(또는 인증 상태가 도출된 정보, 예컨대 소득, 순자산 등) 또는 개인 식별 정보(PII)를 변경하는 경우, 투자자(120)(및 브로커 딜러(118))에 대한 투자자 요소의 PII 해시가 업데이트될 수 있다. 예시들에서, 투자자(120)가 브로커 딜러(118)과 거래하는 계좌를 해지하는 경우, 대응하는 투자자 요소는 데이터 저장 스마트 계약(128)에서 제거될 수 있다.
상술한 바와 같이, 데이터 저장 스마트 계약(128)은 투자자(120)가 계좌를 가지고 있는 브로커 딜러(118) 당 투자자(120)의 각 인스턴스에 대한 투자자 요소를 포함할 수 있다. 즉, 데이터 저장 스마트 계약(128)은 다수의 브로커 딜러(118)과 거래하는 계좌를 가진 투자자(120)에 대한 다수의 투자자 요소를 저장할 수 있다. 예시들에서, 투자자(120)에 대한 투자자 요소(들)는 투자자(120)가 관련된 브로커 딜러(118)에 의해서만 생성, 업데이트 및/또는 제거될 수 있으나, 다른 구성도 가능하다. 이에 따라, 각각의 브로커 딜러(118)은 바람직하게는 각 브로커 딜러(118)의 고객인 투자자(120)와 관련된 투자자 요소를 생성, 수정 또는 제거할 수 있다. 투자자 요소의 생성, 수정 및/또는 제거는 투자자 스마트 계약(134)에 의해 수행될 수 있다. 브로커 딜러(118)은 투자자 스마트 계약(134)에 의해 직접적으로 구현된 메소드를 호출할 수 있다. 또는, 브로커 딜러(118)은 선택적인 인터페이스 스마트 계약에 의해 구현된 메소드를 호출할 수 있고, 상기 선택적인 인터페이스 스마트 계약은 투자자 스마트 계약(134)에 의해 구현된 메소드를 호출할 수 있다. 대안적으로 또는 추가적으로, 외부 투자자는 투자자 스마트 계약(134)에 의해 직접적으로 구현된 메소드(들) 또는 선택적인 인터페이스 스마트 계약에 의해 구현된 메소드(들)을 호출함으로써 투자자 요소를 생성, 수정 및/또는 제거할 수 있다.
선택적으로, 하나 이상의 다른 유형의 요소가 시스템(100)의 다양한 행위자에 대한 속성들을 포함하는 데이터 저장 스마트 계약(128)에 저장될 수 있다. 예시들에서, 다른 요소들(즉, 투자자 요소들 이외의 요소들)은 적어도 하나의 관리인 요소, 적어도 하나의 브로커 딜러 요소 및/또는 적어도 하나의 증권형 토큰 요소를 포함할 수 있다. 예시들에서, 브로커 딜러(118)에 대한 브로커 딜러 요소는 브로커 딜러(118)이 관련된 관리인(116)에 의해서만 (예컨대, 브로커 딜러 스마트 계약(132)를 호출함으로써) 생성, 업데이트 및/또는 제거될 수 있으나, 다른 구성도 가능하다. 예시들에서, 관리인(116)에 대한 관리인 요소는 소유자(112)에 의해서만 (예컨대, 관리인 스마트 계약(130)을 호출함으로써) 생성, 업데이트 및/또는 제거될 수 있으나, 다른 구성도 가능하다. 선택적으로, 발행자 요소 및/또는 증권형 토큰 거래소 요소가 시스템의 모든 발행자(114) 및/또는 증권형 토큰 거래소(124)에 대해 저장될 수 있다. 다른 요소들 중 하나의 속성들(예컨대, 요소의 슬롯에 존재하는 값)은 쉼표로 구분된 값, 해시 테이블, 매핑, 사전, 및/또는 키/값 쌍 등으로 저장될 수 있다.
하기에서 논의되는 바와 같이, 시스템(100)은 증권형 토큰(102)과 관련된 다양한 동결 처리를 가능하게 할 수 있다. 예시들에서, 시스템(100)은 증권형 토큰(102)의 동결 처리, 관리인(116)의 동결 처리, 및/또는 투자자(120)의 동결 처리가 수행되도록 할 수 있다. 선택적으로, 시스템(100)은 브로커 딜러(118)의 동결 처리, 증권형 토큰 거래소(124)의 동결 처리, 및/또는 발행자(114)의 동결 처리가 가능하게 할 수 있다. 상기 동결 처리는 동결의 유형에 따라 하나 이상의 투자자 요소 및/또는 하나 이상의 다른 유형의 요소의 속성들을 사용 및/또는 수정할 수 있다. 예시들에서, (브로커 딜러(118)의 동결 처리, 증권형 토큰 거래소(124)의 동결 처리 및/또는 발행자(114)의 동결 처리가 아닌) 투자자(120)의 동결 처리, 관리인(116)의 동결 처리 및 증권형 토큰(102)의 동결 처리만이 가능하다.
도 2a는도 1에 도시된 시스템(100)에서 사용되는 데이터 구조(110)를 나타내는 블록도이다. 하나 이상의 데이터 구조(110)가 데이터 저장 스마트 계약(128)에 저장될 수 있다. 각 데이터 구조(110)는 하나 이상의 요소(223A 내지 223M)를 포함할 수 있으며, 여기서 각 요소(223)는 특정 관리인(116), 브로커 딜러(118) 또는 투자자(120)에 대응(즉, 정보를 포함)한다. 선택적으로, 증권형 토큰 요소(223)는 하나 이상의 데이터 구조(110)에 저장될 수도 있다.
일부 구성에서, 특정 데이터 구조(110)의 모든 요소(223)는 동일한 유형의 엔티티에 대응하고, 예컨대 모든 요소(223)는 시스템(100)의 투자자(120)에 대응할 수 있다. 이러한 구성에서, 데이터 저장 스마트 계약(128)은, 모든 투자자(120)를 위한 제1 데이터 구조(110), 모든 관리인(116)를 위한 제2 데이터 구조(110), 모든 브로커 딜러(118)을 위한 제3 데이터 구조(110), 및/또는 시스템(100)의 모든 증권형 토큰(102)을 위한 제4 데이터 구조(110)를 포함할 수 있다. 또는, 특정 데이터 구조(110)는 상이한 유형의 엔티티에 대응하는 요소(223)를 포함할 수 있다. 즉, 투자자 요소(들)(223), 관리인 요소(들)(223) 및 브로커 딜러 요소(들)(223)는 단일 데이터 구조(110)에 포함될 수 있다.
각 요소(223)는 2 개의 저장 슬롯(215A 내지 215N)을 포함할 수 있으며, 여기서 각 저장 슬롯은 고정된 개수의 바이트이다. 예를 들어, 저장 슬롯은 32 바이트 길이(또는 임의의 적절한 길이)를 가질 수 있으며, 예컨대 각 저장 슬롯(215)은 솔리디티 프로그래밍 언어의 슬롯일 수 있다. 도 2a에는 각 요소(223)가 2 개의 저장 슬롯(215)을 포함하는 것으로 도시되어 있으나(즉, N = 2M), 요소(223)는 단일 저장 슬롯(215)만을 포함하거나(즉, N = M), 또는 2 개 초과의 저장 슬롯(215)을 포함할 수도 있다(즉, N > 2M).
각 저장 슬롯(215)은 키(219A 내지 219N) 및 값(221A 내지 221N), 즉, 키/값 쌍을 포함할 수 있다. 각 키(219)는 요소(223)가 대응하는 엔티티의 유형을 나타내는 제1 레벨(예컨대, 관리인(116), 브로커 딜러(118), 투자자(120) 등) 및 특정 엔터티가 소유한 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 나타내는 제2 레벨을 구비하는 중첩 구조일 수 있다. 이러한 방식으로, 키(215)는 (엔티티의 유형으로) 인코딩될 수 있다. 주소에 의한 인덱싱 대신에, 키(219)의 제2 레벨은, 예컨대 엔티티/투자자/증권형 토큰 명칭 등의 해시와 같은 다른 방식으로 인덱싱될 수 있다. 선택적으로, 키(219)는 2 개 초과의 레벨을 포함할 수 있다. 요소(223)가 2 개의 슬롯(215)을 포함하는 경우, 요소(223)의 제1 저장 슬롯(215)에 존재하는 키(219)는 요소(223)의 제2 슬롯(215)에 존재하는 키(219)와 동일하거나 상이할 수 있다.
값(221)에 포함된 정보는 요소(223)가 대응하는 엔티티의 유형에 따라 달라질 수 있다. 데이터 구조(110)의 각 값(221)은, 요소(223)가 대응하는 엔티티의 유형을 나타내는 제1 레벨(예컨대, 관리인(116), 브로커 딜러(118), 투자자(120) 등) 및 추가 정보를 나타내는 하나 이상의 추가적인 레벨을 구비하는 중첩 구조일 수 있다. 이러한 방식으로, 값(221)은 컴퓨팅 장치(예컨대, 네트워크 노드(140))가 값(221)의 데이터를 해석하는 방법을 알 수 있도록 (엔티티의 유형으로) 인코딩될 수 있다. 다시 말해서, 컴퓨팅 장치(예컨대, 네트워크 노드(140))는 인코딩, 즉, 값(221)에 표시된 유형에 기초하여 값(221)의 데이터를 다르게 해석할 것이다. 다수의 파라미터가 동일한 값(221)에 들어가기에 알맞도록 비트 이동(및/또는 연결)될 수 있다.
예를 들어, 특정 투자자 요소(223)의 제1 저장 슬롯(215)의 값(221)은 제1 레벨에 "투자자"를 나타내는 하나 이상의 비트 및 제2 레벨에 투자자(120)에 대한 PII 해시를 포함할 수 있다. 또한, 투자자 요소(223)의 제2 저장 슬롯(215)의 값(221)은, (1) 제1 레벨에 "투자자"를 나타내는 하나 이상의 비트; (2) 제2 레벨에 인증 날짜(및/또는 인증 만료 날짜)를 나타내는 하나 이상의 비트, 즉, 투자자(120)가 SEC 규정에 대한 하나 이상의 면제 규정에 따라 자격을 갖추고 있다는 결정이 내려진 날짜; (3) 제3 레벨에 투자자(120)가 동결 처리되었는지 여부를 나타내는 하나 이상의 비트, 예컨대 단일 비트(예컨대, isFrozen 플래그); (4) 제4 레벨에 투자자의 브로커 딜러(118)의 주소(예컨대, 이더리움 주소); 및/또는 (5) 제5 레벨에 투자자(120) 출신 국가를 포함할 수 있다. 선택적으로, 특정 투자자 요소(223)의 제2 값(221)은 다른 파라미터, 예컨대, (1) 투자자(120)가 SEC 규정 A에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부; (2) 투자자(120)가 SEC 규정 D에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부; (3) 투자자(120)가 SEC 규정 S에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부; (4) AML/KYC가 브로커 딜러(118)에 의해 수행되었는지 여부; 및/또는 (6) 특정 증권형 토큰(102)이 투자자(120)에 의해 소유된 기간을 포함할 수 있다.
다른 데이터 구조(110)의 예시는 관리인 요소(223), 브로커 딜러 요소(223), 및/또는 선택적인 증권형 토큰 요소(223)를 포함한다. 각 관리인 요소(223)는 특정 관리인(116)에 대한 속성(들)을 포함할 수 있다. 특정 관리인 요소(223)의 값(들)(221)은 제1 레벨에 "관리인"을 나타내는 하나 이상의 비트 및 제2 레벨에 관리인(116)이 동결 처리되었는지 여부를 나타내는 하나 이상의 비트, 예컨대 단일 비트(예컨대, isFrozen 플래그)를 포함할 수 있다. 선택적으로, 관리인 요소(223)는 관리인 요소(223)와 관련된 하나 이상의 투자자 요소(223), 브로커 딜러 요소(223), 및/또는 증권형 토큰 요소(223)의 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 참조할 수 있다. 예를 들어, 관리인 요소(223)는 관리인(116)과 관련된 하나 이상의 브로커 딜러(118)의 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 포함할 수 있다.
각 브로커 딜러 요소(223)는 특정 브로커 딜러(118)에 대한 속성(들)을 포함할 수 있다. 특정 브로커 딜러 요소(223)의 값(들)(221)은 제1 레벨에 "브로커 딜러(broker dealer)"을 나타내는 하나 이상의 비트 및 제2 레벨에 브로커 딜러(118)이 동결 처리되었는지 여부를 나타내는 하나 이상의 비트, 예컨대 단일 비트(예컨대, isFrozen 플래그)를 포함할 수 있다. 선택적으로, 브로커 딜러 요소(223)는 브로커 딜러 요소(223)와 관련된 하나 이상의 투자자 요소(223), 관리인 요소(223) 및/또는 증권형 토큰 요소(223)의 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 참조할 수 있다. 예를 들어, 브로커 딜러 요소(223)는 브로커 딜러(118)과 관련된 하나 이상의 관리인(116)의 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 포함할 수 있다.
각 증권형 토큰 요소(223)는 특정 증권형 토큰(102)에 대한 속성(들)을 포함할 수 있다. 선택적인 증권형 토큰 요소(223)의 값(들)(221)은 제1 레벨에 "증권형 토큰(security token)"을 나타내는 하나 이상의 비트 및 제2 레벨에 증권형 토큰(102)이 동결 처리되었는지 여부를 나타내는 하나 이상의 비트, 예컨대 단일 비트(예컨대, isFrozen 플래그)를 포함할 수 있다. 증권형 토큰(102)에 관한 다양한 다른 정보가 증권형 토큰 요소(223)의 값(들)에 포함될 수 있다.
각 선택적인 발행자 요소(223)는 특정 발행자(114)에 대한 속성(들)을 포함할 수 있다. 특정 선택적인 발행자 요소(223)의 값(들)(221)은 제1 레벨에 "발행자(issuer)"를 나타내는 하나 이상의 비트 및 제2 레벨에 발행자(114)가 동결 처리되었는지 여부를 나타내는 하나 이상의 비트, 예컨대 단일 비트(예컨대, isFrozen 플래그)를 포함할 수 있다. 선택적으로, 발행자 요소(223)는 발행자(114)와 관련된 하나 이상의 투자자(120), 관리인(116), 브로커 딜러(118) 및/또는 증권형 토큰(102)의 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 참조할 수 있다.
도 2b는도 1에 도시된 시스템(100)에서 엔티티의 계층 구조를 나타내는 블록도이다. 구체적으로, 도 2b는 시스템(100)의 하나 이상의 투자자(120), 선택적인 하나 이상의 브로커 딜러(118), 선택적인 하나 이상의 관리인(116) 및/또는 하나 이상의 소유자(112) 사이의 관계를 도시한다.
예시들에서, 도 2b의 계층 구조는 시스템(100)의 데이터 권한을 정의할 수 있다. 상기 계층 구조는 임의의 적절한 형태로 저장될 수 있고, 및/또는 다양한 요소(223)에 저장된 데이터에 포함될 수 있다.
증권형 토큰(102) 거래가 요청되는 경우, 증권형 토큰(102)의 준수 규칙 포인터(107)는 증권형 토큰(102)의 구매자 및/또는 판매자와 관련된 투자자 요소(223)를 참조하는 적어도 하나의 준수 규칙(106)(예컨대, 스마트 계약(들))을 가리킬 수 있다. 선택적으로, 이것은 주소(예컨대, 투자자 요소(223)를 식별하는 이더리움 주소)를 글로벌 레지스트리(108)로 전달하는 적어도 하나의 준수 규칙(106)을 포함할 수 있다. 예시들에서, 적어도 하나의 준수 규칙(106)은, (1) 구매자 및/또는 판매자가 적어도 SEC 규정 A, D 또는 S에 따라 자격을 갖추고 있다는 것을 확인하는 동작; (2) 증권형 토큰(102) 거래에서 구매자 및/또는 판매자에 대해 AML/KYC가 수행되었다는 것을 확인하는 동작; (3) (예컨대, 특정 증권형 토큰(102)이 판매자에 의해 소유된 기간에 기초하여) 특정 증권형 토큰(102)이 매매 제한 기간에 걸려있지 않다는 것을 확인하는 동작; 및/또는 (4) 구매자 또는 판매자가 동결 처리되지 않았다는 것을 확인하는 동작 중 하나 이상을 수행할 수 있다.
투자자(120)와 관련된 특정 투자자 요소(223)의 데이터(예컨대, 값(221)의 일부)를 변경함으로써, 투자자(120)가 동결 처리(또는 동결 해제)될 수 있다. 투자자(120)에 대한 동결 처리 또는 동결 해제는 도 2b의 계층 구조에 기초한 권한을 요구할 수 있다. 또한, 관리인(116)은 투자자(120)를 동결 처리할 수 있다. 예시들에서, 관리인(116A)은 투자자(120A 내지 120D)의 투자자 요소(223)의 데이터(예컨대, 값(221)의 일부)를 변경함으로써 투자자(120A 내지 120D)(관리인(116A)은 투자자(120A 내지 120D)를 위해 증권형 토큰(102)을 보유함)를 동결 처리할 권한을 가질 수 있는데, 즉, 이는 관리인(116A)이 계층 구조에서 투자자(120A 내지 120D)와 관련되어 있기 때문이다. 이와 대조적으로, 투자자(120A 내지 120D)와 관련이 없는 관리인(116B)은, 바람직하게는 투자자(120A 내지 120D)를 동결 처리할 권한이 없을 수 있는데, 이는 관리인(116B)이 계층 구조에서 투자자(120A 내지 120D)와 관련이 없기 때문이다. 선택적으로, 브로커 딜러(118A)은 자신의 고객 투자자(120A, 120B)를 동결 처리할 권한을 가질 수 있으나, 바람직하게는 투자자(120A)를 동결 처리할 권한이 없을 수 있는데, 이는 브로커 딜러(118)이 투자자(120A)와 관련이 없기 때문이다.
선택적으로, 시스템(100)의 소유자(112)는 사기가 의심되는 경우에, 예컨대 법원 명령에 응답하여, 도 2b의 계층 구조에 관계없이 투자자(120)를 동결 처리할 권한을 가질 수 있다. 일부 예시에서, 투자자(120I)가 브로커 딜러(118) 또는 관리인(116)의 고객이 아닌 외부 투자자인 경우, 소유자(112)(또는 발행자(114))만이 투자자(120I)를 동결 처리할 권한을 가질 수 있다.
또는, 데이터 저장 스마트 계약(128)에서 투자자 요소(223)를 참조하는 적어도 하나의 준수 규칙(106) 대신에, 적어도 하나의 준수 규칙(106)은 SEC 규정 준수와 관련된 하나 이상의 속성을 직접 저장할 수 있다. 예시들에서, 투자자(120)가 SEC 규정 A, D 또는 S에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부; AML/KYC가 수행되었는지 여부; 특정 증권형 토큰(102)이 매매 제한 기간에 걸려있는지 여부; 및/또는 투자자(120)가 동결 처리되었는지 여부를 직접 나타내는, 모든 투자자(120)에 대한 별도의 준수 규칙(106)이 있을 수 있다. 이러한 구성에서, 준수 규칙(106)은 (투자자 요소(들)(223)를 변경하는 대신 또는 이에 추가적으로) SEC 규정에 관련된 정보가 변경되는 경우에 업데이트될 수 있다.
일 구성에서, 투자자(120)가 동결 처리된 경우, 투자자(120)는 구매자 또는 판매자로서 어떠한 증권형 토큰(102) 거래에도 참여할 수 없다. 즉, 투자자(120)가(또는 그를 대신하여) 보유한 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다. 대안적인 구성에서, 투자자(120)에 대한 동결 처리는 동결 처리를 수행한 특정 브로커 딜러(들)(118) 및/또는 관리인(들)(116)과 관련된 증권형 토큰(102) 거래에 투자자(120)가 참여하는 것을 막을 수 있을 뿐이다. 즉, 동결 처리를 수행한 관리인(116) 또는 브로커 딜러(118)이 투자자(120)를 대신하여 보유한 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다. 예시들에서, 특정 투자자(120)가 제1 관리인(116) 또는 제1 브로커 딜러(118)에 의해 동결 처리되었지만 제2 관리인(116) 또는 제2 브로커 딜러(118)에 의해서는 동결 처리되지 않은 경우, 투자자(120)가 제1 관리인(116) 또는 제1 브로커 딜러(118)을 통한 거래에 참여하는 것을 막을 수 있으나, 제2 관리인(116) 또는 제2 브로커 딜러(118)을 통한 거래에 참여하는 것은 막을 수 없다. 이 경우, 제1 관리인(116) 또는 제1 브로커 딜러(118)은 제2 관리인(116) 또는 제2 브로커 딜러(118)의 규제 결정(또는 그 결여)에 대해 책임을 지지 않으며, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 또한, 이는 제1 브로커 딜러(118)이 제2 브로커 딜러(118)에 의해 생성되고 유지되는 투자자 요소(223)를 부당 변경(tampering)하는 것을 막을 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지이다.
데이터 구조(110)는 다수의 브로커 딜러(118)과 거래하는 계좌를 가진 투자자(120)에 대한 다수의 투자자 요소(223)를 저장할 수 있다. 예시들에서, 제1 투자자 요소(223A)는, 예컨대 제1 브로커 딜러(118A)에 의해 수행되는 온보딩 동안, 제1 브로커 딜러(118A)에 의해 수집된 데이터에 따라 특정 투자자(120)를 설명할 수 있다. 이와 유사하게, 다른 투자자 요소(223B)는, 예컨대 다른 브로커 딜러(118B)에 의해 수행되는 온보딩 동안, 다른 브로커 딜러(118B)에 의해 수집된 데이터에 따라 동일한 특정 투자자(120)를 설명할 수 있다. 추가적으로 또는 대안적으로, 투자자 요소(120I)는 브로커 딜러(118) 또는 관리인(116)의 고객이 아닌 외부 투자자를 위해 저장될 수 있다.
증권형 토큰(102) 거래가 요청되는 경우, 구매자 및/또는 판매자와 관련된 투자자 요소(223)를 참조하는 것 외에도, 적어도 하나의 준수 규칙(106)(예컨대, 스마트 계약(들))은 증권형 토큰(102)의 구매자 및/또는 판매자와 관련된 하나 이상의 관리인 요소(223) 및/또는 하나 이상의 브로커 딜러 요소(223)(그리고 선택적으로 증권형 토큰(102)과 관련된 증권형 토큰 요소(223))를 참조할 수 있다. 선택적으로, 이것은 (관리인 요소(들)(223), 브로커 딜러 요소(들)(223) 및/또는 증권형 토큰 요소(223)를 식별하는) 주소(들)을 글로벌 레지스트리(108)로 전달하는 적어도 하나의 준수 규칙(106)을 포함할 수 있다. 예시들에서, 투자자 요소(들)(223)에 기초한 다양한 확인 과정 외에도, 적어도 하나의 준수 규칙(106)은 증권형 토큰(102) 거래와 관련된 관리인(들)(116), 브로커 딜러(들)(118), 및/또는 증권형 토큰(102)이 동결 처리되지 않았다는 것을 확인할 수 있다.
관리인(116) 또는 브로커 딜러(118)과 각각 관련된 특정 관리인 요소(223) 또는 브로커 딜러 요소(223)의 데이터(예컨대, 값(221)의 일부)를 변경함으로써, 관리인(116) 또는 브로커 딜러(118)이 동결 처리(또는 동결 해제)될 수 있다. 관리인(116) 또는 브로커 딜러(118)에 대한 동결 처리 또는 동결 해제는 도 2b의 계층 구조에 기초한 권한을 요구할 수 있다. 예시들에서, 브로커 딜러(118)과 관련된 관리인(116)은 브로커 딜러(118)을 동결 처리할 권한을 가질 수 있다. 이와 대조적으로, 브로커 딜러(118)과 관련이 없는 관리인(116)은, 바람직하게는 브로커 딜러(118)을 동결 처리할 권한이 없을 수 있다. 선택적으로, 소유자(112)는 사기가 의심되는 경우에, 예컨대 법원 명령에 응답하여, 도 2b의 계층 구조와 관계없이 관리인(116) 또는 브로커 딜러(118)을 동결 처리할 권한을 가질 수 있다.
관리인(116)이 동결 처리되는 경우, 관리인(116)이 보유한 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다. 이와 유사하게, 브로커 딜러(118)이 동결 처리되는 경우, 브로커 딜러(118)이(또는 그를 대신하여) 보유한 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다.
특정 증권형 토큰 요소(223)의 데이터(예컨대, 값(221)의 일부)를 변경함으로써, 증권형 토큰(102)이 동결 처리(또는 동결 해제)될 수 있다. 예시들에서, 증권형 토큰에 대한 동결 처리 또는 동결 해제는, 예컨대 사기가 의심되거나 증권형 토큰(102)이 테러를 후원하는 것으로 의심되는 경우, 시스템(100)의 소유자(112)에 의해서만 수행될 수 있다. 제한 없이, 소유자(112)는 법원 명령에 응답하여 증권형 토큰(102)을 동결 처리 또는 동결 해제할 수 있다. 증권형 토큰(102)이 동결 처리되는 경우, (해당 토큰 유형의) 모든 총 발행(outstanding) 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다.
선택적으로, 특정 발행자 요소(223) 또는 증권형 토큰 거래소 요소(223)의 데이터(예컨대, 값(221)의 일부)를 변경함으로써, 각각 발행자(114) 또는 증권형 토큰 거래소(124)가 동결 처리될 수 있다. 예시들에서, 발행자(114) 또는 증권형 토큰 거래소(124)에 대한 동결 처리 또는 동결 해제는, 예컨대 사기가 의심되거나 발행자(114) 또는 증권형 토큰 거래소(124)가 테러를 후원하는 것으로 의심되는 경우, 시스템(100)의 소유자(112)에 의해서만 수행될 수 있다. 제한 없이, 소유자(112)는 법원 명령에 응답하여 증권형 토큰(102)을 동결 처리 또는 동결 해제할 수 있다. 발행자(114)가 동결 처리되는 경우, (발행자(114)에 의해 또는 그를 대신하여 발행/배포되는) 모든 총 발행 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다. 증권형 토큰 거래소(124)가 동결 처리되는 경우, 증권형 토큰 거래소(124)에서는 증권형 토큰(102) 거래가 실행되지 않을 수 있다.
또는, 데이터 저장 스마트 계약(128)의 관리인 요소(223), 브로커 딜러 요소(223) 및/또는 증권형 토큰 요소(223)를 참조하는 적어도 하나의 준수 규칙(106) 대신에, 적어도 하나의 준수 규칙(106)은 일부 속성을 직접 저장할 수 있다. 예시들에서, 관리인(116), 브로커 딜러(118) 또는 증권형 토큰(102) 각각이 동결 처리되었는지 여부를 직접 나타내는, 모든 관리인(116), 브로커 딜러(118) 및 증권형 토큰(102)에 대한 별도의 준수 규칙(106)이 있을 수 있다. 이러한 구성에서, 준수 규칙(106)은 (데이터 저장 스마트 계약(128)의 관리인 요소(223), 브로커 딜러 요소(223) 및 증권형 토큰 요소(223)를 변경하는 대신 또는 이에 추가적으로) 관리인(116), 브로커 딜러(118) 또는 증권형 토큰(102)이 동결 처리된 경우에 업데이트될 수 있다.
글로벌 레지스트리(108)를 구현하는 스마트 계약(128 내지 134)은 네트워크 노드(140)에서 실행되는 가상 머신(예컨대, 이더리움 가상 머신)에 의해 실행될 수 있다. 시스템(100)의 각 엔티티는 데이터 저장 스마트 계약(128)에 대해 (동결 표시 외의) 상이한 데이터 권한을 가질 수 있다. 예시들에서, 소유자(112)는 글로벌 레지스트리(108)의 적어도 하나의 스마트 계약(128 내지 134) 및/또는 적어도 하나의 준수 규칙(106)을 소유할 수 있다. 소유자(112)는 데이터 저장 스마트 계약(128)을 수정하기 위해 (예컨대, 관리인 스마트 계약(130)의) 메소드들 중 하나 이상을 호출할 수 있으며, 상기 메소드들은, 준수 규칙(106)의 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 설정, 즉, 준수 규칙 포인터(107)를 설정하는 setComplianceAddress(); 스마트 계약, 예컨대 글로벌 레지스트리(108)를 구현하는 스마트 계약(128 내지 134) 중 하나의 주소를, 예를 들어, 링크하는 setRegistryAddress(); 시스템(100)에서 증권형 토큰(102)의 소유자(112)(또는 발행자(114))의 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 설정하는 setIssuer(); 신규 관리인(116)의 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 데이터 저장 스마트 계약(128)에 추가하는 addCustodian(); 및 데이터 저장 스마트 계약(128)으로부터 기존 관리인(116)의 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 제거하는 removeCustodian()을 포함할 수 있다.
소유자(112)(또는 선택적으로 발행자(114))는 (예컨대, 증권형 토큰(102) 또는 원천 스마트 계약(113)의) 메소드들 중 하나 이상을 호출할 수 있으며, 상기 메소드들은, 증권형 토큰(102)을 발행하는 issue(); 분실된 증권형 토큰(102)을 대체하는 cancelAndReissue(); 및 피어-투-피어 기능을 토글하는 allowPeerToPeer()를 포함할 수 있다. 선택적으로, 발행자(114)(또는 소유자(112))는 관리인 요소(223)에 isFrozen 플래그를 설정하는 메소드(예컨대, freezeCustodian())를 호출할 수 있다. 선택적으로, 소유자(112)는 투자자 요소(223)에 isFrozen 플래그를 설정하는 메소드(예컨대, freezeInvestor())를 호출할 수 있다.
관리인(116)은 데이터 저장 스마트 계약(128)을 수정하기 위해 (예컨대, 브로커 딜러 스마트 계약(132)의) 메소드들 중 하나 이상을 선택적인 인터페이스 스마트 계약을 통해 직접 또는 간접적으로 호출할 수 있으며, 상기 메소드들은, 브로커 딜러(118)에 의해 관리되는 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 추가하는 addBrokerDealer(); 브로커 딜러(118)에 의해 관리되는 주소(예컨대, 이더리움 주소)를 제거하는 removeBrokerDealer(); 및 브로커 딜러(118)의 주소(예컨대, 이더리움 주소) 및 관리인(116)이 브로커 딜러(118)에게 할당한 계좌 번호, 예컨대 주소 목록을 추가하는 setBrokerDealerAccounts()를 포함할 수 있다. 선택적으로, 관리인(116)은 관리인이 관련된 브로커 딜러 요소(223)에 isFrozen 플래그를 설정하는 메소드(예컨대, freezeBrokerDealer())를 호출할 수 있다. 선택적으로, 관리인(116)은 관리인(116)이 관련된 투자자 요소(223)에 isFrozen 플래그를 설정하는 메소드(예컨대, freezeInvestor())를 호출할 수 있다.
브로커 딜러(118)은 데이터 저장 스마트 계약(128)을 수정하기 위해 (예컨대, 투자자 스마트 계약(134)의) 메소드들 중 하나 이상을 선택적인 인터페이스 스마트 계약을 통해 직접 또는 간접적으로 호출할 수 있으며, 상기 메소드들은, 데이터 저장 스마트 계약(128)에 투자자 요소(223)를 추가하는 addVerified(); 데이터 저장 스마트 계약(128)으로부터 투자자 요소(223)를 제거하는 removeVerified(); 및 데이터 저장 스마트 계약(128)의 투자자 요소(223)의 PII 해시를 업데이트하는 updateVerified()를 포함할 수 있다. 선택적으로, 브로커 딜러(118)은 브로커 딜러(118)이 관련된 투자자 요소(223)에 isFrozen 플래그를 설정하는 메소드(예컨대, freezeInvestor())를 호출할 수 있다.
투자자(120)는 (예컨대, 증권형 토큰(102) 또는 원천 스마트 계약(113)의) 메소드를 호출할 수 있으며, 상기 메소드는, (증권형 토큰(102)에서 피어-투-피어 증권형 토큰(102) 거래가 활성화된 경우에도) 2 개의 주소 사이의 펀드 및/또는 증권형 토큰(102)을 관리인(116)이 보유한 투자자(120)의 브로커 딜러(118) 주소로 전송하는 transfer() 함수(109)이다.
또한, 전송 함수(109)는 증권형 토큰(102) 거래에 관련된 엔티티의 유형에 따라 상이한 준수 규칙(들)(106)을 참조할 수 있다. 예를 들어, 투자자(120)와 관련이 없는 증권형 토큰(102) 거래의 경우, 전송 함수(109)는 적은 수의 준수 규칙(106)을 참조하거나 또는 전혀 참조하지 않을 수 있다. 이와 대조적으로, 투자자(120)가 관련되는 증권형 토큰(102) 거래의 경우, 전송 함수(109)는 투자자(120)와 관련이 없는 증권형 토큰(102) 거래보다 더 많은 수의 준수 규칙(106)을 참조할 수 있다. 또한, 상이한 증권형 토큰(102)에 대한 거래의 경우, 전송 함수(109)는 중첩되거나 중첩되지 않을 수 있는 상이한 준수 규칙(106)을 참조할 수 있다. 예를 들어, 전송 함수(109)는 제1 증권형 토큰(102)의 거래에 대해서는 SEC 규정 A, D 및/또는 S에 대한 면제 규정과 관련된 하나 이상의 제1 준수 규칙(들)(106)을 참조할 수 있지만, 제2 증권형 토큰(102)의 거래에 대해서는 AML/KYC와 관련된 하나 이상의 제2 준수 규칙(들)(106)만을 참조할 수 있다.
도 3은 자체 규제 증권형 토큰(102)을 전송하는 방법(300)을 나타내는 흐름도이다. 증권형 토큰(102)은 자체 규제성을 가지는데, 이는 증권형 토큰(102)이 SEC 규정, 예컨대 SEC 규정 A, D 및/또는 S에 대한 하나 이상의 면제 규정을 자동으로 준수하기 때문이다. 방법(300)은 네트워크 노드(140)를 포함하는 시스템(100)의 장치들에 의해 수행될 수 있지만, 이에 제한되지 않는다.
선택적으로, 증권형 토큰(102)은, 예컨대 다수(예컨대, 수백 개, 수천 개, 또는 수백만 개)의 증권형 토큰(102)을 배포하는 증권형 토큰 공개(STO)에서 발행될 수 있다(302). STO는 분산 원장(122)의 사본을 저장하는 네트워크 노드(140)에서 실행되는 가상 머신(예컨대, 이더리움 가상 머신)에 의해 실행되는 (예컨대, 원천 스마트 계약(113)의) 메소드를 소유자(112)(또는 발행자(114))가 호출하는 것에 응답하여 수행될 수 있다. STO 동안 배포된 증권형 토큰(102)은 개별 투자자(120) 지갑에 할당되기 이전에 (예컨대, 발행자(114) 또는 소유자(112)에 속하는) 단일 지갑에 할당될 수 있다. 또는, STO 동안 배포된 증권형 토큰(102)은 개별 투자자(120) 지갑에 직접 할당될 수 있다. STO는 특정 유형의 증권형 토큰(102)과 관련된 원천 스마트 계약(113)에 따라 수행될 수 있다. 소유자(112)는 원천 스마트 계약(113)을 소유할 수 있다.
증권형 토큰(102)의 발행 기록이 선택적으로 분산 원장(122)에 기입될 수 있다. 이러한 기록은 하나 이상의 입력 거래 주소, 하나 이상의 출력 거래 주소, 및/또는 발행되는 증권형 토큰(102)의 수량을 포함할 수 있다.
네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서는 증권형 토큰(102) 거래, 즉, 증권형 토큰(102)을 전송하는 거래를 실행하기 위한 요청을 수신하도록(304) 구성될 수 있다. 상기 요청은 투자자(120), 투자자(120)를 대신하는 브로커 딜러(118), 또는 브로커 딜러(118)을 대신하는 관리인(116)으로부터 (예컨대, 네트워크 노드(140)에) 수신될 수 있다. 어느 경우든, 상기 요청은 네트워크 노드(140)로부터 원격에 위치한 컴퓨팅 장치로부터 수신될 수 있다.
또한, 네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서는 증권형 토큰(102)과 관련된 복수의 준수 규칙(106)을 실행하도록(306) 구성될 수 있다. 준수 규칙들(106) 중 적어도 하나는 글로벌 레지스트리(108)를 참조하는 하나 이상의 스마트 계약으로 구현될 수 있다. 준수 규칙(106)은 증권형 토큰(102)에 저장된 준수 규칙 포인터(107)에 의해 참조될 수 있다. 또는, 준수 규칙(106)은 증권형 토큰(102)에 저장될 수 있다. 준수 규칙(106)의 실행은 도 4에 설명되어있다.
또한, 네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서는 준수 규칙들(106)의 실행에 기초하여 증권형 토큰(102)을 전송하도록(308) 구성될 수 있다. 예시들에서, 증권형 토큰(102)은, (1) 증권형 토큰(102)의 구매자 및/또는 판매자가 SEC 규정 A, D 및 S 중 적어도 하나에 따라 자격을 갖추고 있는 경우; (2) AML 및/또는 KYC 서비스가 구매자 및/또는 판매자에 대해 수행된 경우; (3) 증권형 토큰(102)이 전송되는 것을 막는 동결 처리(하기에서 논의됨)가 수행되지 않은 경우; 및/또는 (4) 증권형 토큰(102)이 매매 제한 기간에 걸려있지 않은 경우에만 전송될 수 있다. 그렇지 않으면, 증권형 토큰(102)은 전송되지 않을 수 있고, 선택적으로 요청한 투자자(120)는 통지를 받을 수 있다. 예시들에서, 상기 전송은 증권형 토큰(102)의 잔고 테이블(105)을 업데이트하는 것을 포함할 수 있다.
선택적으로, 네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서는 분산 원장(122)에 증권형 토큰(102)의 거래를 기록하도록(310) 구성될 수도 있다. 예를 들어, 증권형 토큰(102) 거래는 분산 원장(122)에 기입될 수 있다. 분산 원장(122)에 기입되는 경우, 판매자에 속하는 하나 이상의 입력 거래 주소, 구매자에 속하는 하나 이상의 출력 거래 주소, 및/또는 전송되는 증권형 토큰(102)의 수량이 분산 원장(122)에 기입될 수 있다.
도 4는 적어도 하나의 준수 규칙을 실행하는 방법(106)을 나타내는 흐름도이다. 적어도 하나의 준수 규칙(106)은 증권형 토큰(102)에서 적어도 하나의 스마트 계약을 사용하여 구현(또는 준수 규칙 포인터(107)에 의해 참조)될 수 있다. 적어도 하나의 준수 규칙(106)은 가상 머신을 실행하는 적어도 하나의 프로세서, 예컨대 네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서에 의해 실행될 수 있다.
적어도 하나의 준수 규칙(106)은 데이터 저장 스마트 계약(128)을 참조할 수 있다. 예를 들어, 적어도 하나의 준수 규칙(106)은 증권형 토큰(102)의 구매자 및/또는 판매자와 관련된 투자자 요소(223)를 참조할 수 있다. 선택적으로, 적어도 하나의 준수 규칙은 증권형 토큰(102) 거래와 관련된 관리인 요소(223), 브로커 딜러 요소(223) 및/또는 증권형 토큰 요소(223)를 참조할 수도 있다.
네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서는 구매자 및/또는 판매자가 적어도 SEC 규정 A, D 또는 S에 따라 자격을 갖추고 있다는 것을 확인할 수 있다(402). 이는, 고객 성명; 납세자 식별 번호(예컨대, 사회 보장 번호); 주소; 전화 번호; 생년월일; 운전 면허증, 여권 정보, 또는 기타 정부 발행 신분증의 정보; 고용 상태 및 직업; 고객이 증권 회사에 고용되어 있는지 여부; 연간 소득; 순자산; 및/또는 계좌 투자 목표를 포함하는, 투자자 요소(223)의 속성들 중 하나 이상에 기초하여 (SEC 규정에 대한 면제 규정에 따라) 자격을 도출하는 것을 포함할 수 있다. 각 브로커 딜러(118)은 자신의 고객 투자자(120)와 관련된 투자자 요소(223)의 속성을 업데이트할 책임(및 권한)이 있을 수 있다. 추가적으로 또는 대안적으로, 투자자(120)는, 예컨대 투자자(120)가 외부 투자자인 경우, 자신과 관련된 투자자 요소(223)의 속성을 생성, 업데이트 및/또는 제거할 책임이 있을 수 있다.
또한, 네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서는 AML 및/또는 KYC가, 예컨대 AML 단독, KYC 단독, 또는 AML 및 KYC의 조합으로, 증권형 토큰(102) 거래의 구매자 및/또는 판매자에 대해 수행되었다는 것을 확인할 수 있다(404). AML 및/또는 KYC 결정은, 예컨대 온보딩 동안 수집된 PII를 포함한, 브로커 딜러(118)이 수신한 정보에 기초하여 신원 서비스 제공자(126)에 의해 이루어질 수 있다. 일단 AML 및/또는 KYC 결정이 신원 서비스 제공자(126)에 의해 이루어지고 브로커 딜러(118)에게 전달되면, 브로커 딜러(118)은, 예컨대 데이터 저장 스마트 계약(128)에 저장된 데이터 구조(110)의 투자자 요소(223)의 속성으로서, 글로벌 레지스트리(108)에 AML 및/또는 KYC 결정의 표시를 저장할 수 있다. 또는, 데이터 구조(110)에 투자자 요소(223)가 단지 존재하는 것만으로도, 투자자(120)가 증권형 토큰(102) 거래에 참여하는 것을 막는 어떠한 플래그도 없이 AML 및/또는 KYC가 성공적으로 수행되었음을 나타낼 수 있다. 즉, 투자자 요소(223)는 투자자(120)가 증권형 토큰(102) 거래에 참여하는 것을 막는 어떠한 플래그도 없이 성공적으로 수행되는 AML 및/또는 KYC에 응답하여 데이터 구조(110)에 생성될 수 있다.
또한, 네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서는, (예컨대, 특정 증권형 토큰(102)이 판매자에 의해 소유된 기간에 기초하여) 특정 증권형 토큰(102)이 매매 제한 기간에 걸려있지 않다는 것을 확인할 수 있다(406). 이것은 글로벌 레지스트리(108)에 포함되지 않은 증권형 토큰(102) 거래에 관련된 정보를 참조하는 것을 포함할 수 있다. 예시들에서, 적어도 하나의 준수 규칙(106)은 현재 증권형 토큰(102) 거래에 관련된 증권형 토큰(102)의 가장 최근 거래를 찾기 위해 분산 원장(122)에서 이전 증권형 토큰(102) 거래를 추적할 수 있다. 이후, 가장 최근 거래의 날짜는 판매자가 증권형 토큰(102)을 보유한 기간을 파악하기 위해 (예컨대, 서버의 날짜에 액세스함으로써) 현재 날짜와 비교될 수 있다. 상기 기간은 증권형 토큰(102)이 매매 제한 기간에 걸려있는지 여부를 결정하기 위해 사용될 수 있다. 예시들에서, 상기 기간이 매매 제한 기간보다 긴 경우, 증권형 토큰(102)은 매매 제한 기간에 걸려있지 않은 것이며, 증권형 토큰(102) 거래가 실행될 수 있다. 그러나, 상기 기간이 매매 제한 기간보다 짧거나 같은 경우, 증권형 토큰(102)은 매매 제한 기간에 걸려 있는 것이며, 증권형 토큰(102) 거래는 바람직하게는 실행되지 않을 수 있다.
선택적으로, 네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서는 구매 또는 판매 투자자(120)가 동결 처리되지 않았다는 것을 확인할 수도 있다(408). 투자자(120)와 관련된 특정 투자자 요소(223)의 데이터(예컨대, 값(221)의 일부)를 변경함으로써, 투자자(120)가 동결 처리(또는 동결 해제)될 수 있다. 투자자(120)가 동결 처리된 경우, 투자자(120)가(또는 그를 대신하여) 보유한 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다. 대안적인 구성에서, 동결 처리를 수행한 관리인(116) 또는 브로커 딜러(118)이 (투자자(120)를 대신하여) 보유한 증권형 토큰(102)만이 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다. 투자자(120)는, 투자자(120)가 거래하는 계좌를 가지고 있는 브로커 딜러(118) 또는 투자자의 브로커 딜러(118)이 거래하는 계좌를 가지고 있는 관리인(116)에 의해 동결 처리될 수 있다. 또한, 소유자(112)가 투자자(120)를 동결 처리할 수도 있다. 사기가 의심되는 경우, 예컨대 법원 명령에 응답하여, 투자자(120)가 동결 처리될 수 있다.
선택적으로, 네트워크 노드(140)의 적어도 하나의 프로세서는 증권형 토큰(102) 거래와 관련된 관리인(들)(116), 브로커 딜러(들)(118) 및/또는 증권형 토큰(102)가 동결 처리되지 않았다는 것을 확인할 수도 있다(410). 특정 증권형 토큰 요소(223)의 데이터(예컨대, 값(221)의 일부)를 변경함으로써, 증권형 토큰(102)이 동결 처리(또는 동결 해제)될 수 있다. 예시들에서, 증권형 토큰(102)에 대한 동결 처리 또는 동결 해제는, 예컨대 사기가 의심되거나 증권형 토큰(102)이 테러를 후원하는 것으로 의심되는 경우, 시스템(100)의 소유자(112)에 의해서만 수행될 수 있다. 소유자(112)는 법원 명령에 응답하여 증권형 토큰(102)을 동결 처리 또는 동결 해제할 수 있다. 동결 처리되는 경우, (동결 처리된 해당 특정 유형의) 총 발행 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다.
관리인(116)이 동결 처리되는 경우, 관리인(116)이 보유한 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다. 이와 유사하게, 브로커 딜러(118)이 동결 처리되는 경우, 브로커 딜러(118)이(또는 그를 대신하여) 보유한 증권형 토큰(102)은 동결 처리(일시적으로 전송 불가능)될 수 있다.
컴퓨터 시스템 개관
본 개시의 실시예들은, 상술한 다양한 단계 및 동작을 포함한다. 이러한 다양한 단계 및 동작은 하드웨어 구성 요소에 의해 수행되거나, 기계 실행 가능 명령어들로 구현될 수 있고, 이는 명령어로 프로그래밍된 범용 또는 특수 목적 프로세서가 상기 단계를 수행하도록 하기 위해 사용될 수 있다. 또는, 단계는 하드웨어, 소프트웨어 및/또는 펌웨어의 조합에 의해 수행될 수 있다. 이와 같이, 도 5는 본 개시의 실시예들과 활용될 수 있는 예시적인 컴퓨터 시스템(500)을 나타내는 블록도이다. 본 예시에 따르면, 컴퓨터 시스템(500)은 인터커넥트(502), 적어도 하나의 프로세서(504), 적어도 하나의 통신 포트(506), 적어도 하나의 주기억 장치(508), 적어도 하나의 이동식 저장 매체(510), 적어도 하나의 읽기 전용 메모리(512), 및 적어도 하나의 대용량 저장 장치(514)를 포함한다.
적어도 하나의 프로세서(504)는 임의의 공지된 프로세서일 수 있다. 적어도 하나의 통신 포트(506)는, 예컨대 모뎀 기반 다이얼 접속 연결과 함께 사용되는 RS-232 포트, 10/100 이더넷 포트, 또는 구리 또는 섬유를 사용하는 기가비트 포트(Gigabit port) 중 어느 하나일 수 있거나, 이를 포함할 수 있다. 적어도 하나의 통신 포트(506)의 특성은, 근거리 통신망(LAN), 광역 통신망(WAN), 또는 컴퓨터 시스템(500)이 연결되는 임의의 네트워크와 같은 네트워크에 따라 선택될 수 있다. 적어도 하나의 주기억 장치(508)는 랜덤 액세스 메모리(Random Access Memory; RAM), 또는 당업계에 일반적으로 공지된 임의의 다른 동적 저장 장치(들)일 수 있다. 적어도 하나의 읽기 전용 메모리(512)는 적어도 하나의 프로세서(504)를 위한 명령어와 같은 정적 정보를 저장하기 위한 프로그램 가능 읽기 전용 메모리(Programmable Read Only Memory; PROM) 칩과 같은 임의의 정적 저장 장치(들)일 수 있다.
적어도 하나의 대용량 저장 장치(514)는 정보 및 명령어를 저장하기 위해 사용될 수 있다. 예시들에서, (직렬/병렬 ATA 또는 SCSI 인터페이스를 사용하는 자기 디스크 드라이브 또는 솔리드 스테이트 드라이브와 같은) 하드 디스크, 광 디스크, 복수 배열 독립 디스크(Redundant Array of Independent Disk; RAID)와 같은 디스크 어레이, 또는 임의의 다른 대용량 저장 장치가 사용될 수 있다. 인터커넥트(502)는 하나 이상의 버스, 브리지, 제어기, 어댑터, 및/또는 점-대-점 접속부이거나, 이를 포함할 수 있다. 인터커넥트(502)는 적어도 하나의 프로세서(504)를 다른 메모리, 저장소, 및 통신 블록과 통신 가능하게 결합시킨다. 인터커넥트(502)는 사용되는 저장 장치에 따라 PCI/PCI-X 또는 SCSI 기반 시스템 버스일 수 있다. 적어도 하나의 이동식 저장 매체(510)는 외장 하드 드라이브, 플로피 드라이브, CD-ROM(Compact Disc-Read Only Memory), CD-RW(Compact Disc-Re-Writable), DVD-ROM(Digital Video Disc-Read Only Memory), BD-ROM(Blu-Ray Disc Read Only Memory), BD-R(Blu-Ray Disc Recordable), BD-RE(Blu-Ray Disc Recordable Erasable) 중의 임의의 종류일 수 있다.
상술한 구성 요소는 일부 가능한 유형을 예시하기 위한 것이다. 상술한 예시들은 단지 예시적인 실시예일뿐이므로, 상술한 예시들이 어떠한 방식으로도 본 개시를 제한해서는 안 된다.
도 6은 본 개시의 실시예들과 활용될 수 있는 또 다른 예시적인 컴퓨팅 장치(600)를 나타내는 블록도이다. 예시적인 컴퓨팅 장치(600)는 글로벌 레지스트리(108), 소유자(112), 발행자(114), 관리인(116), 브로커 딜러(118), 투자자(120), 분산 원장(122)의 사본을 저장하는 네트워크 노드들(140) 중 하나, 증권형 토큰 거래소(124), 및/또는 본원에 기술된 스마트 계약들 중 어느 하나를 실행하는 가상 머신(예컨대, 이더리움 가상 머신) 중 어느 하나를 구현하기 위해 사용될 수 있다. 컴퓨팅 장치(600)는 적어도 하나의 메모리(602), 적어도 하나의 프로세서(604), 선택적인 적어도 하나의 네트워크 인터페이스(606), 선택적인 디스플레이 장치(608), 선택적인 입력 장치(610), 및 선택적인 전원(612)을 포함한다.
예시들에서, 적어도 하나의 메모리(602)는 정보를 저장하기 위해 사용되는 모든 장치, 메커니즘, 또는 채워진 데이터 구조(populated data structure)일 수 있다. 예시들에서, 적어도 하나의 메모리(602)는 모든 유형의 휘발성 메모리, 비휘발성 메모리, 및/또는 동적 메모리이거나, 이를 포함할 수 있다. 예시들에서, 적어도 하나의 메모리(602)는 랜덤 액세스 메모리, 메모리 저장 장치, 광학 메모리 장치, 자기 매체, 플로피 디스크, 자기 테이프, 하드 드라이브, EPROM(Erasable Programmable Read-Only Memory), EEPROM(Electrically Erasable Programmable Read-Only Memory), (콤팩트 디스크, DVD, Blu-ray 디스크와 같은) 광학 매체, 및/또는 기타일 수 있다.
일부 실시예에 따르면, 적어도 하나의 메모리(602)는 하나 이상의 디스크 드라이브, 플래시 드라이브, 하나 이상의 데이터베이스, 하나 이상의 테이블, 하나 이상의 파일, 로컬 캐시 메모리, 프로세서 캐시 메모리, 관계형 데이터베이스, 플랫 데이터베이스, 및/또는 기타를 포함할 수 있다. 또한, 당업자는, 적어도 하나의 메모리(602)로서 사용될 수 있는, 정보를 저장하기 위한 많은 부가적인 장치 및 기술을 이해할 수 있을 것이다. 적어도 하나의 메모리(602)는 적어도 하나의 프로세서(604) 상에서 하나 이상의 애플리케이션 또는 모듈을 실행시키기 위한 명령어를 저장하기 위해 사용될 수 있다. 예시들에서, 적어도 하나의 메모리(602)는 본원, 예컨대 도 3 및 도 4에서 논의된 기능을 실행하기 위해 필요한 명령어의 전부 또는 일부를 수용하기 위하여 하나 이상의 예시에서 사용될 수 있다.
적어도 하나의 프로세서(604)는, (필드 프로그래머블 게이트 어레이(Field-Programmable Gate Array; FPGA), 주문형 집적 회로(Application-Specific Integrated Circuit; ASIC) 또는 다른 집적 회로 또는 회로 소자와 같은) 범용 프로세서(General Purpose Processor; GPP) 또는 특수 목적 프로세서, 또는 임의의 프로그래밍 가능 논리 소자와 같은, 임의의 공지된 프로세서일 수 있다. 예시들에서, 본원(예컨대, 도 3 및 도 4)에 개시된 기능 중 어느 하나는 적어도 하나의 프로세서(604) 및 적어도 하나의 메모리(602)에 의해 구현될 수 있다.
예시들에서, 적어도 하나의 선택적인 네트워크 인터페이스(606)는 (시스템(100)의 적어도 하나의 네트워크(112) 중 하나와 같은) 네트워크와 통신하기 위한 적어도 하나의 선택적인 안테나를 포함하거나, 이에 결합된다. 예시들에서, 적어도 하나의 선택적인 네트워크 인터페이스(606)는 이더넷 인터페이스, 셀룰러 무선 액세스 기술(Radio Access Technology; RAT) 라디오, Wi-Fi 라디오, 블루투스 라디오, 근거리 무선 통신(Near Field Communication; NFC) 라디오 중 적어도 하나를 포함한다. 예시들에서, 적어도 하나의 선택적인 네트워크 인터페이스(606)는 근거리 통신망(LAN) 또는 광역 통신망(WAN)을 사용하여 원격 서버와 충분한 속도의 셀룰러 데이터 연결(모바일 인터넷)을 구축하도록 구성된 셀룰러 라디오 액세스 기술 라디오를 포함한다. 예시들에서, 셀룰러 라디오 액세스 기술은 개인 이동 통신(Personal Communication Services; PCS), 특정 이동 무선(Specialized Mobile Radio; SMR) 서비스, ESMR(Enhanced Specialized Mobile Radio) 서비스, AWS(Advanced Wireless Services), CDMA(Code Division Multiple Access), 이동통신을 위한 국제 표준 시스템(Global System for Mobile Communications; GSM) 서비스, W-CDMA(Wideband Code Division Multiple Access), 범용 이동 통신 시스템(Universal Mobile Telecommunications System; UMTS), WiMAX(Worldwide Interoperability for Microwave Access), 3GPP(3rd Generation Partnership Projects), LTE(Long Term Evolution), 고속 패킷 접속(High Speed Packet Access; HSPA), 3 세대(3G), 4 세대(4G), 5 세대 (5G) 등 또는 다른 적절한 통신 서비스, 또는 이들의 조합 중 적어도 하나를 포함한다. 예시들에서, 적어도 하나의 선택적인 네트워크 인터페이스(606)는 광역 네트워크가 아닌, 원격 서버와 통신하는 무선 근거리 통신망과 통신하도록 구성된 Wi-Fi(IEEE 802.11) 라디오를 포함한다. 예시들에서, 적어도 하나의 선택적인 네트워크 인터페이스(606)는, 수동 NFC 태그, 능동 NFC 태그, 수동 RFID(Radio Frequency Identification) 태그, 능동 RFID 태그, 근접식 카드, 또는 다른 개인 지역 네트워크 장치와 같은, 근접 통신으로 제한되는 근거리 무선 통신 장치를 포함한다.
예시들에서, 선택적인 적어도 하나의 디스플레이 장치(608)는 발광 다이오드(Light Emitting Diode; LED), 액정 디스플레이(Liquid Crystal Display; LCD), LED 디스플레이, 유기 발광 다이오드(Organic Light Emitting Diode; OLED) 디스플레이, 전자 잉크(e-ink) 디스플레이, 전계 방출 디스플레이(Field Emission Display; FED), 표면 전도 전자 방출 디스플레이(Surface-Conduction Electron-Emitter Display; SED), 또는 플라즈마 디스플레이 중 적어도 하나를 포함한다. 예시들에서, 선택적인 적어도 하나의 입력 장치(610)는 (정전식(capacitive) 및 감압식(resistive) 터치 스크린을 포함하는) 터치 스크린, 터치 패드, 정전식 버튼, 기계식 버튼, 스위치, 다이얼, 키보드, 마우스, 카메라, 생체 인식 센서/스캐너, 마이크로폰 등 중 적어도 하나를 포함한다.
예시들에서, 사용자와 컴퓨팅 장치(600)의 상호 작용을 위해, 선택적인 적어도 하나의 디스플레이 장치(608)는 적어도 하나의 입력 장치(610)와 함께 인간 기계 인터페이스(Human Machine Interface; HMI)와 조합된다. 예시들에서, 적어도 하나의 선택적인 전원(612)은 컴퓨팅 장치(600)의 다양한 구성 요소에 전력을 제공하기 위해 사용된다.
용어
본 출원의 전반에 걸쳐 사용된 용어, 약어 및 문구에 대한 간략한 정의를 이하에서 제공한다.
"결정한다"라는 용어는 계산, 컴퓨팅, 생성, 프로세싱, 도출, 조사, 조회(예컨대, 표, 데이터베이스 또는 다른 데이터 구조에서의 조회), 확인 등을 포함할 수 있다. 또한, "결정한다"는 수신(예컨대, 정보 수신), 액세스(예컨대, 메모리의 데이터에 대한 액세스) 등을 포함할 수도 있다. 또한, "결정한다"는 해결, 선별, 선택, 구축 등을 포함할 수 있다.
"기초한"라는 문구는 명백하게 다르게 명시되지 않는 한 "~만을 기초로 하는"을 의미하지 않는다. 다시 말해서, "기초한"이라는 문구는 "~만을 기초로 하는" 및 "적어도 ~를 기초로 하는" 둘 모두를 설명한다. 또한, "기초한"이라는 문구는 중간 단계를 배제하지 않고, 예컨대 A가 C에 기초한다는 것이, B가 C에 기초하는 것 및 A가 B에 기초하는 것을 의미할 수 있다. 또한, "및/또는"이라는 용어는 "및" 또는 "또는"을 의미한다. 예시들에서, "A 및/또는 B"는 "A", "B", 또는 "A 및 B"를 의미할 수 있다. 또한, "A, B 및/또는 C"는 "A 단독", "B 단독", "C 단독", "A 및 B", "A 및 C", "B 및 C", 또는 "A, B 및 C"를 의미할 수 있다.
"연결된", "결합된" 및 "통신 가능하게 결합된"이라는 용어들 및 관련 용어는 운용상의 의미로 사용되며, 반드시 직접적인 물리적 연결 또는 결합으로 제한되는 것은 아니다. 따라서, 예시들에서, 2개의 장치가 직접적으로 또는 하나 이상의 중간 매체 또는 장치를 통해 연결될 수 있다. 또 다른 예로서, 장치는 서로 어떠한 물리적 연결도 공유하지 않으면서 정보가 서로 간에 전달될 수 있는 방식으로 결합될 수 있다. 본원에 제공된 개시 내용에 기초하여, 당업자는 상술한 정의에 따른 연결 또는 결합이 존재하는 다양한 방식을 이해할 수 있을 것이다.
"예시적인 실시예에서", "예시적 실시예에서, "일부 실시예에서", "일부 실시예에 따르면", "도시된 실시예에서", "다른 실시예에서", "실시예들에서", "예시들에서", "예시들", "일부 예시에서", "일부 예시" 등의 문구는 일반적으로 상기 문구 다음에 나오는 특정 특징, 구조 또는 특성이 본 개시의 적어도 하나의 실시예에 포함되고, 본 개시의 하나 초과의 실시예에 포함될 수 있다는 것을 의미한다. 또한, 이러한 문구가 반드시 동일한 실시예 또는 상이한 실시예를 지칭하는 것은 아니다.
명세서에서 구성 요소 또는 특징이 포함될 수 있다거나 특성을 가질 수 있다("may", "can", "could" 또는 "might")고 기술하는 경우, 해당 특정 구성 요소 또는 특징은 포함되거나 특성을 가지도록 요구되는 것은 아니다.
"응답적인"이라는 용어는 완전히 또는 부분적으로 응답하는 것을 포함한다.
"모듈" 이라는 용어는 소프트웨어, 하드웨어 또는 펌웨어(또는 이들의 임의의 조합) 구성 요소를 광범위하게 지칭한다. 모듈은 일반적으로 특정 입력(들)을 사용하여 유용한 데이터 또는 기타 출력을 생성할 수 있는 기능적 구성 요소다. 모듈은 독립적일 수도 있고 독립적이지 않을 수도 있다. ("애플리케이션"으로도 지칭되는) 애플리케이션 프로그램이 하나 이상의 모듈을 포함할 수 있거나, 모듈이 하나 이상의 애플리케이션 프로그램을 포함할 수 있다.
"네트워크"라는 용어는 일반적으로 정보를 교환할 수 있는 상호 연결된 장치의 그룹을 지칭한다. 네트워크는 근거리 통신망(LAN)에 있는 몇 대의 개인용 컴퓨터만큼 적을 수 있거나, 전세계 컴퓨터 네트워크인 인터넷만큼 클 수도 있다. 본원에서 사용되는 바와 같이, "네트워크"는 하나의 엔티티로부터 다른 엔티티로 정보를 전송할 수 있는 임의의 네트워크를 포함하도록 의도된다. 일부 경우에, 네트워크는, 다양한 네트워크 간(between and among)의 통신을 용이하게 하기 위해 작동될 수 있는 게이트웨이를 통해 상호 연결된, 하나 이상의 경계 네트워크, 음성 네트워크, 광대역 네트워크, 금융 네트워크, 서비스 제공자 네트워크, 인터넷 서비스 공급자(Internet Service Provider; ISP) 네트워크, 및/또는 공중 전화망(Public Switched Telephone Network; PSTN)과 같은 다수의 네트워크, 심지어 다수의 이기종 네트워크(heterogeneous network)를 포함할 수 있다.
또한, 예시를 위해, 본 개시의 다양한 실시예가 현대의 컴퓨터 네트워크 내의 컴퓨터 프로그램, 물리적 구성 요소 및 논리적 상호 작용의 맥락에서 설명되었다. 중요하게는, 이들 실시예가 현대의 컴퓨터 네트워크 및 프로그램과 관련하여 본 개시의 다양한 실시예를 설명하지만, 본원에서 기술된 방법 및 장치는 당업자가 이해할 수 있는 바와 같이 다른 시스템, 장치 및 네트워크에도 동일하게 적용될 수 있다. 이와 같이, 본 개시의 실시예의 예시된 적용예는 제한하려는 것이 아니라, 예시적인 것이다. 본 개시의 실시예가 적용될 수 있는 다른 시스템, 장치, 및 네트워크는, 예시들에서, 다른 유형의 통신 및 컴퓨터 장치 및 시스템을 포함한다. 보다 구체적으로, 실시예는 통신 시스템, 서비스, 및 휴대 전화 네트워크 및 호환 가능 장치와 같은 장치에 적용 가능하다. 또한, 실시예는 개인용 컴퓨터로부터 대규모 네트워크 메인 프레임 및 서버에 이르는 모든 레벨의 컴퓨팅에 적용 가능하다.
결론적으로, 본 개시는 스마트 계약에 기초한 투자자의 글로벌 레지스트리를 참조하는 스마트 계약 기반 준수 규칙을 구현하는 증권형 토큰을 사용하기 위한 신규한 시스템, 방법, 및 기구를 제공한다. 본 개시의 하나 이상의 실시예에 대한 상세한 설명을 상기에 제공하였지만, 당업자에게는 개시의 사상으로부터 벗어나지 않는 범위에서 다양한 대안, 수정 및 등가물이 명백할 것이다. 예시들에서, 상술한 실시예들이 특정 특징들을 언급하지만, 본 개시의 범위는 상이한 특징들의 조합을 갖는 실시예 및 설명된 특징들의 전부를 포함하지 않는 실시예도 포함한다. 따라서, 본 개시의 범위는 청구 범위의 범위 내에 포함되는 이러한 모든 대안, 수정 및 변형을 그 모든 균등물과 함께 포함하도록 의도된다. 따라서, 상기의 설명은 제한적인 것으로 간주되어서는 안 된다.
예시적인 실시예
실시예 1은, 네트워크 노드에 있어서, 적어도 하나의 프로세서; 상기 적어도 하나의 프로세서에 통신 가능하게 결합된 적어도 하나의 메모리; 및 상기 적어도 하나의 프로세서에 통신 가능하게 결합된 적어도 하나의 네트워크 인터페이스를 포함하며, 상기 네트워크 노드는 분산 원장(distributed ledger)을 구현하는 네트워크 노드들의 피어-투-피어 네트워크(Peer-to-Peer Network)에서 통신 가능하게 결합된 복수의 네트워크 노드들 내에 있도록 구성되고, 상기 네트워크 노드는 상기 적어도 하나의 네트워크 인터페이스를 통해 적어도 하나의 원격 위치 컴퓨팅 장치에 통신 가능하게 결합되도록 구성되고, 상기 적어도 하나의 프로세서는, 원격 위치 컴퓨팅 장치로부터 증권형 토큰(security token)의 전송 요청을 수신하고; 증권형 토큰과 관련된 복수의 준수 규칙 규칙들(compliance rules)을 실행하고, 상기 준수 규칙들의 실행에 기초하여 상기 증권형 토큰을 전송하도록 구성되며, 상기 준수 규칙들 중 적어도 하나는 적어도 하나의 스마트 계약(smart contract)을 사용하여 구현되고, 상기 적어도 하나의 스마트 계약은 글로벌 레지스트리(global registry)를 참조하는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 2는, 실시예 1에 있어서, 상기 증권형 토큰은 거래 가능한 외부 자산을 나타내는 암호화 토큰(cryptographic)인, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 3은, 실시예 1 및 2 중 어느 하나에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는 요청된 전송에 관련된 적어도 하나의 투자자 각각에 대한 적어도 하나의 개인 식별 정보(Personally Identifiable Information; PII) 해시를 포함하고, 상기 PII 해시는 분산 원장에 기입(committed)되며, 각 PII 해시는 복수의 투자자들 중 각 투자자의 PII가 변경되는 경우 업데이트되는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 4는, 실시예 1 내지 3 중 어느 하나에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는, 상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission; SEC) 규정 A에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시; 상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 SEC 규정 D에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시; 및 상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 SEC 규정 S에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시의 속성들 중 적어도 하나를 포함하는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 5는, 실시예 4에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는, 증권형 토큰 거래와 관련된 적어도 하나의 투자자에 대해 자금 세탁 방지 및 고객 확인(anti-money laundering(AML)/know-your-customer(KYC))이 수행되었는지 여부에 대한 표시로 구성된 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 6은, 실시예 5에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는, 상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 증권형 토큰이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 관리인이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 및 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 임의의 브로커 딜러가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시의 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 7은, 실시예 6에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리에서 투자자 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되거나 동결 해제되고, 상기 글로벌 레지스트리에서 증권형 토큰 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰이 동결 처리되거나 동결 해제되며, 상기 글로벌 레지스트리에서 관리인 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 관리인이 동결 처리되거나 동결 해제되고, 상기 글로벌 레지스트리에서 브로커 딜러 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 임의의 브로커 딜러가 동결 처리되거나 동결 해제되는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 8은, 실시예 6 및 7 중 어느 하나에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는 상기 글로벌 레지스트리의 상기 속성들 중 하나 이상을 저장하는 데이터 저장 스마트 계약을 포함하는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 9는, 실시예 1 내지 8 중 어느 하나에 있어서, 상기 증권형 토큰은 특정 증권형 토큰이 상기 투자자에 의해 소유된 기간을 나타내는 테이블을 저장하는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 10은, 실시예 1 내지 9 중 어느 하나에 있어서, 상기 증권형 토큰은 원천(originating) 스마트 계약을 사용하여 구현되는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 11은, 실시예 1 내지 10 중 어느 하나에 있어서, 상기 증권형 토큰의 발행 기록이 상기 분산 원장에는 기록되는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 12는, 실시예 1 내지 11 중 어느 하나에 있어서, 상기 전송의 기록이 상기 분산 원장에 기입되는, 네트워크 노드를 포함한다.
실시예 13은, 자체 규제 증권형 토큰(self-enforcing security token)을 전송하기 위한 전산화된 방법으로서, 상기 전산화된 방법은 분산 원장을 구현하는 네트워크 노드들의 피어-투-피어 네트워크(Peer-to-Peer Network)에서 복수의 네트워크 노드들 내에 포함되도록 구성된 네트워크 노드에 의해 수행되고, 상기 네트워크 노드는 상기 피어-투-피어 네트워크의 다른 네트워크 노드들에 통신 가능하게 결합되도록 구성되며, 상기 전산화된 방법은, 원격 위치 컴퓨팅 장치로부터 증권형 토큰의 전송 요청을 수신하는 단계; 증권형 토큰과 관련된 복수의 준수 규칙들(compliance rules)을 실행하는 단계; 및 상기 준수 규칙들의 실행에 기초하여 상기 증권형 토큰을 전송하는 단계를 포함하되, 상기 준수 규칙들 중 적어도 하나는 적어도 하나의 스마트 계약을 사용하여 구현되고, 상기 적어도 하나의 스마트 계약은 글로벌 레지스트리를 참조하는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 14는, 실시예 13에 있어서, 상기 증권형 토큰은 거래 가능한 외부 자산을 나타내는 암호화 토큰인, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 15는, 실시예 13 및 14 중 어느 하나에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는 요청된 전송에 관련된 적어도 하나의 투자자 각각에 대한 적어도 하나의 개인 식별 정보(Personally Identifiable Information; PII) 해시를 포함하고, 상기 PII 해시는 분산 원장에 기입되며, 각 PII 해시는 상기 다수의 투자자들 중 각 투자자의 PII가 변경되는 경우 업데이트되는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 16은, 실시예 13 내지15 중 어느 하나에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는, 상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission; SEC) 규정 A에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시; 상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 SEC 규정 D에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시; 및 상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 SEC 규정 S에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시로 구성된 속성들 중 적어도 하나를 포함하는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 17은, 실시예 16에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는, 증권형 토큰 거래와 관련된 적어도 하나의 투자자에 대해 자금 세탁 방지 및 고객 확인(AML/KYC)이 수행되었는지 여부에 대한 표시; 및 특정 증권형 토큰이 상기 투자자에 의해 소유된 기간에 대한 표시로 구성된 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 18은, 실시예 17에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는, 상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 증권형 토큰이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 관리인이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 및 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 임의의 브로커 딜러가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시로 구성된 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 19는, 실시예 18에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리에서 투자자 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되거나 동결 해제되고, 상기 글로벌 레지스트리에서 증권형 토큰 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰이 동결 처리되거나 동결 해제되며, 상기 글로벌 레지스트리에서 관리인 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 관리인이 동결 처리되거나 동결 해제되고, 상기 글로벌 레지스트리에서 브로커 딜러 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 임의의 브로커 딜러가 동결 처리되거나 동결 해제되는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 20은, 실시예 18 및 19 중 어느 하나에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는 상기 글로벌 레지스트리의 상기 속성들 중 하나 이상을 저장하는 데이터 저장 스마트 계약을 포함하는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 21은, 실시예 13 내지20 중 어느 하나에 있어서, 상기 증권형 토큰은 특정 증권형 토큰이 상기 투자자에 의해 소유된 기간을 나타내는 테이블을 저장하는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 22는, 실시예 13 내지21 중 어느 하나에 있어서, 상기 증권형 토큰은 원천(originating) 스마트 계약을 사용하여 구현되는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 23은, 실시예 13 내지22 중 어느 하나에 있어서, 상기 증권형 토큰의 발행 기록이 상기 분산 원장에는 기록되는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 24는, 실시예 13 내지23 중 어느 하나에 있어서, 상기 전송의 기록이 상기 분산 원장에 기입되는, 전산화된 방법을 포함한다.
실시예 25는, 시스템에 있어서, 분산 원장을 구현하는 네트워크 노드들의 피어-투-피어 네트워크(Peer-to-Peer Network)에서 통신 가능하게 결합된 복수의 네트워크 노드들; 상기 분산 원장에 저장된 증권형 토큰(security token); 및 스마트 계약 기반(smart-contract-based) 글로벌 레지스트리(global registry)를 포함하되, 각 네트워크 노드는, 적어도 하나의 프로세서; 및 상기 적어도 하나의 프로세서에 통신 가능하게 결합된 적어도 하나의 메모리를 포함하며, 상기 적어도 하나의 프로세서는 원격 위치 컴퓨팅 장치로부터 스마트 계약 기반 증권형 토큰의 전송 요청을 수신하고; 증권형 토큰과 관련된 복수의 스마트 계약 기반 준수 규칙들을 실행하고; 상기 준수 규칙들의 실행에 기초하여 상기 증권형 토큰을 전송하도록 구성되며, 상기 전송은 상기 증권형 토큰의 잔고 테이블을 업데이트하는 것을 포함하고, 상기 증권형 토큰은 거래 가능한 외부 자산을 나타내는 암호화 토큰이고, 상기 증권형 토큰은 상기 증권형 토큰과 관련된 상기 복수의 스마트 계약 기반 준수 규칙들을 참조하며, 상기 스마트 계약 기반 준수 규칙들 중 적어도 하나는 스마트 계약 기반 글로벌 레지스트리를 참조하고, 상기 스마트 계약 기반 글로벌 레지스트리는, 적어도 하나의 투자자 각각에 대한 적어도 하나의 개인 식별 정보(Personally Identifiable Information; PII) 해시, 상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission; SEC) 규정 A, 규정 S 및 규정 D에 따라 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시들, 및 증권형 토큰 거래와 관련된 브로커 딜러에 의해 자금 세탁 방지 및 고객 확인(AML/KYC)이 수행되었는지 여부에 대한 표시를 포함하는, 시스템을 포함한다.
실시예 26은, 실시예 25에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는, 상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 증권형 토큰이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 관리인이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 및 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 임의의 브로커 딜러가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시로 구성된 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는, 시스템을 포함한다.
실시예 27은, 실시예 26에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리에서 투자자 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되거나 동결 해제되고, 상기 글로벌 레지스트리에서 증권형 토큰 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰이 동결 처리되거나 동결 해제되며, 상기 글로벌 레지스트리에서 관리인 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 관리인이 동결 처리되거나 동결 해제되고, 상기 글로벌 레지스트리에서 브로커 딜러 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 임의의 브로커 딜러가 동결 처리되거나 동결 해제되는, 시스템을 포함한다.
실시예 21은, 실시예 25 내지27 중 어느 하나에 있어서, 상기 증권형 토큰은 특정 증권형 토큰이 특정 투자자에 의해 소유된 기간을 나타내는 테이블을 저장하는, 시스템을 포함한다.

Claims (28)

  1. 네트워크 노드로서,
    적어도 하나의 프로세서;
    상기 적어도 하나의 프로세서에 통신 가능하게 결합된 적어도 하나의 메모리; 및
    상기 적어도 하나의 프로세서에 통신 가능하게 결합된 적어도 하나의 네트워크 인터페이스를 포함하며,
    상기 네트워크 노드는 분산 원장(distributed ledger)을 구현하는 네트워크 노드들의 피어-투-피어 네트워크(peer-to-peer network)에서 통신 가능하게 결합된 복수의 네트워크 노드들 내에 있도록 구성되고,
    상기 네트워크 노드는 상기 적어도 하나의 네트워크 인터페이스를 통해 적어도 하나의 원격 위치 컴퓨팅 장치에 통신 가능하게 결합되도록 구성되고,
    상기 적어도 하나의 프로세서는,
    원격 위치 컴퓨팅 장치로부터 증권형 토큰(security token)의 전송 요청을 수신하고;
    상기 증권형 토큰과 관련된 복수의 준수 규칙들(compliance rules)을 실행하고;
    상기 준수 규칙들의 실행에 기초하여 상기 증권형 토큰을 전송하도록 구성되며,
    상기 준수 규칙들 중 적어도 하나는 적어도 하나의 스마트 계약(smart contract)을 사용하여 구현되고,
    상기 적어도 하나의 스마트 계약은 글로벌 레지스트리(global registry)를 참조하는,
    네트워크 노드.
  2. 제1항에 있어서,
    상기 증권형 토큰은 거래 가능한 외부 자산을 나타내는 암호화(cryptographic) 토큰인,
    네트워크 노드.
  3. 제1항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는 상기 요청된 전송에 관련된 적어도 하나의 투자자 각각에 대한 적어도 하나의 개인 식별 정보(personally identifiable information; PII) 해시를 포함하고,
    상기 PII 해시는 분산 원장에 기입(committed)되며,
    각 PII 해시는 복수의 투자자들 중 각 투자자의 PII가 변경되는 경우 업데이트되는,
    네트워크 노드.
  4. 제1항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는,
    상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission; SEC) 규정 A에 따른 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시;
    상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 SEC 규정 D에 따른 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시; 및
    상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 SEC 규정 S에 따른 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시;
    의 속성들 중 적어도 하나를 포함하는,
    네트워크 노드.
  5. 제4항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는, 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 적어도 하나의 투자자에 대해 자금 세탁 방지 및 고객 확인(anti-money laundering(AML)/know-your-customer(KYC))이 수행되었는지 여부에 대한 표시의 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는,
    네트워크 노드.
  6. 제5항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는,
    상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시;
    증권형 토큰이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시;
    상기 증권형 토큰 거래와 관련된 관리인이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 및
    상기 증권형 토큰 거래와 관련된 브로커 딜러가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시;
    의 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는,
    네트워크 노드.
  7. 제6항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리에서 투자자 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되거나 동결 해제되고,
    상기 글로벌 레지스트리에서 증권형 토큰 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰이 동결 처리되거나 동결 해제되며,
    상기 글로벌 레지스트리에서 관리인 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 관리인이 동결 처리되거나 동결 해제되고,
    상기 글로벌 레지스트리에서 브로커 딜러 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 브로커 딜러가 동결 처리되거나 동결 해제되는,
    네트워크 노드.
  8. 제6항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는 상기 글로벌 레지스트리의 상기 속성들 중 하나 이상을 저장하는 데이터 저장 스마트 계약을 포함하는,
    네트워크 노드.
  9. 제1항에 있어서,
    상기 증권형 토큰은 특정 증권형 토큰이 상기 투자자에 의해 소유된 기간을 나타내는 테이블을 저장하는,
    네트워크 노드.
  10. 제1항에 있어서,
    상기 증권형 토큰은 원천(originating) 스마트 계약을 사용하여 구현되는,
    네트워크 노드.
  11. 제1항에 있어서,
    상기 증권형 토큰의 발행 기록이 상기 분산 원장에는 기록되는,
    네트워크 노드.
  12. 제1항에 있어서,
    상기 전송의 기록이 상기 분산 원장에 기입되는,
    네트워크 노드.
  13. 자체 규제 증권형 토큰(self-enforcing security token)을 전송하기 위한 전산화된 방법으로서, 상기 전산화된 방법은 분산 원장을 구현하는 네트워크 노드들의 피어-투-피어 네트워크(peer-to-peer network)에서 복수의 네트워크 노드들 내에 포함되도록 구성된 네트워크 노드에 의해 수행되고, 상기 네트워크 노드는 상기 피어-투-피어 네트워크의 다른 네트워크 노드들에 통신 가능하게 결합되도록 구성되며, 상기 전산화된 방법은,
    원격 위치 컴퓨팅 장치로부터 증권형 토큰의 전송 요청을 수신하는 단계;
    상기 증권형 토큰과 관련된 복수의 준수 규칙들(compliance rules)을 실행하는 단계; 및
    상기 준수 규칙들의 실행에 기초하여 상기 증권형 토큰을 전송하는 단계를 포함하되,
    상기 준수 규칙들 중 적어도 하나는 적어도 하나의 스마트 계약(smart contract)을 사용하여 구현되고,
    상기 적어도 하나의 스마트 계약은 글로벌 레지스트리(global registry)를 참조하는,
    전산화된 방법.
  14. 제13항에 있어서,
    상기 증권형 토큰은 거래 가능한 외부 자산을 나타내는 암호화(cryptographic) 토큰인,
    전산화된 방법.
  15. 제13항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는 상기 요청된 전송에 관련된 적어도 하나의 투자자 각각에 대한 적어도 하나의 개인 식별 정보(personally identifiable information; PII) 해시를 포함하고,
    상기 PII 해시는 분산 원장에 기입되며,
    각 PII 해시는 복수의 투자자들 중 각 투자자의 PII가 변경되는 경우 업데이트되는,
    전산화된 방법.
  16. 제13항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는,
    상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission; SEC) 규정 A에 따른 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시;
    상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 SEC 규정 D에 따른 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시; 및
    상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 SEC 규정 S에 따른 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시;
    의 속성들 중 적어도 하나를 포함하는,
    전산화된 방법.
  17. 제16항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는,
    상기 증권형 토큰 거래와 관련된 적어도 하나의 투자자에 대해 자금 세탁 방지 및 고객 확인(anti-money laundering(AML)/know-your-customer(KYC))이 수행되었는지 여부에 대한 표시; 및
    특정 증권형 토큰이 상기 투자자에 의해 소유된 기간에 대한 표시;
    의 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는,
    전산화된 방법.
  18. 제17항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는,
    상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시;
    증권형 토큰이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시;
    상기 증권형 토큰 거래와 관련된 관리인이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 및
    상기 증권형 토큰 거래와 관련된 브로커 딜러가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시;
    의 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는,
    전산화된 방법.
  19. 제18항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리에서 투자자 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되거나 동결 해제되고,
    상기 글로벌 레지스트리에서 증권형 토큰 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰이 동결 처리되거나 동결 해제되며,
    상기 글로벌 레지스트리에서 관리인 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 관리인이 동결 처리되거나 동결 해제되고,
    상기 글로벌 레지스트리에서 브로커 딜러 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 브로커 딜러가 동결 처리되거나 동결 해제되는,
    전산화된 방법.
  20. 제18항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리는 상기 글로벌 레지스트리의 상기 속성들 중 하나 이상을 저장하는 데이터 저장 스마트 계약을 포함하는,
    전산화된 방법.
  21. 제13항에 있어서,
    상기 증권형 토큰은 특정 증권형 토큰이 상기 투자자에 의해 소유된 기간을 나타내는 테이블을 저장하는,
    전산화된 방법.
  22. 제13항에 있어서,
    상기 증권형 토큰은 원천(originating) 스마트 계약을 사용하여 구현되는,
    전산화된 방법.
  23. 제13항에 있어서,
    상기 증권형 토큰의 발행 기록이 상기 분산 원장에는 기록되는,
    전산화된 방법.
  24. 제13항에 있어서,
    상기 전송의 기록이 상기 분산 원장에 기입되는,
    전산화된 방법.
  25. 시스템으로서,
    분산 원장(distributed ledger)을 구현하는 네트워크 노드들의 피어-투-피어 네트워크(peer-to-peer network)에서 통신 가능하게 결합된 복수의 네트워크 노드들;
    상기 분산 원장에 저장된 증권형 토큰(security token); 및
    스마트 계약 기반(smart-contract-based) 글로벌 레지스트리(global registry)를 포함하되,
    각 네트워크 노드는,
    적어도 하나의 프로세서; 및
    상기 적어도 하나의 프로세서에 통신 가능하게 결합된 적어도 하나의 메모리를 포함하고,
    상기 적어도 하나의 프로세서는,
    원격 위치 컴퓨팅 장치로부터 스마트 계약 기반 증권형 토큰의 전송 요청을 수신하고;
    상기 증권형 토큰과 관련된 복수의 스마트 계약 기반 준수 규칙들(compliance rules)을 실행하고;
    상기 준수 규칙들의 실행에 기초하여 상기 증권형 토큰을 전송하도록 구성되며,
    상기 전송은 상기 증권형 토큰의 잔고 테이블을 업데이트하는 것을 포함하고,
    상기 증권형 토큰은 거래 가능한 외부 자산을 나타내는 암호화(cryptographic) 토큰이고,
    상기 증권형 토큰은 상기 증권형 토큰과 관련된 상기 복수의 스마트 계약 기반 준수 규칙들을 참조하고,
    상기 스마트 계약 기반 준수 규칙들 중 적어도 하나는 상기 스마트 계약 기반 글로벌 레지스트리를 참조하고,
    상기 스마트 계약 기반 글로벌 레지스트리는,
    적어도 하나의 투자자 각각에 대한 적어도 하나의 개인 식별 정보(personally identifiable information; PII) 해시;
    상기 적어도 하나의 투자자 중 적어도 하나가 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission; SEC) 규정 A, 규정 S 및 규정 D에 따른 자격을 갖추고 있는지 여부에 대한 표시들; 및
    상기 증권형 토큰 거래와 관련된 브로커 딜러에 의해 자금 세탁 방지 및 고객 확인(anti-money laundering(AML)/know-your-customer(KYC))이 수행되었는지 여부에 대한 표시를 포함하는,
    시스템.
  26. 제25항에 있어서, 상기 글로벌 레지스트리는,
    상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시;
    증권형 토큰이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시;
    상기 증권형 토큰 거래와 관련된 관리인이 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시; 및
    상기 증권형 토큰 거래와 관련된 브로커 딜러가 동결 처리되었는지 여부에 대한 표시;
    의 속성들 중 적어도 하나를 더 포함하는, 시스템.
  27. 제26항에 있어서,
    상기 글로벌 레지스트리에서 투자자 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 적어도 하나의 투자자 중 어느 하나가 동결 처리되거나 동결 해제되고,
    상기 글로벌 레지스트리에서 증권형 토큰 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰이 동결 처리되거나 동결 해제되며,
    상기 글로벌 레지스트리에서 관리인 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 관리인이 동결 처리되거나 동결 해제되고,
    상기 글로벌 레지스트리에서 브로커 딜러 요소의 속성들을 수정함으로써 상기 증권형 토큰 거래와 관련된 브로커 딜러가 동결 처리되거나 동결 해제되는,
    시스템.
  28. 제25항에 있어서,
    상기 증권형 토큰은 특정 증권형 토큰이 특정 투자자에 의해 소유된 기간을 나타내는 테이블을 저장하는,
    시스템.
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