KR20050007197A - 주식 신용거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절기능을 갖춘 건옥 관리 시스템, 고객 계좌내 모든 주식에대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템, 주식 신용거래에서의고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥관리 시스템 - Google Patents

Abstract

본 발명은 증권회사가 고객에게 제공하는 개별 주식 대응형 손절 대행 서비스를 실현하기 위한 컴퓨터 시스템으로서, 증권회사가 신용 공여하여 금전, 주식의 대차 및/또는 매매의 신용 거래, 또는 현물 거래를 하는 고객과 공유하는 거래 정보에 기초하여 고객 계좌내 모든 건옥 또는 모든 주식을 지정 개별 건옥 또는 개별 주식별로 관리하고 또「제1장내 매각 손절 지정율」과 「제2장외 매매 손절 지정율」의 수치를 입력하면 고객 계좌내 모든 건옥 또는 모든 주식에 대해 일률적으로 실행되도록 지정한 개별 건옥 또는 개별 주식별 손절을 확실히 자동으로 실행 또는 지시하는 컴퓨터 시스템이다.

Description

주식 신용거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템, 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템, 주식 신용거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템{Management system for open position with indication for loss cut and held stock management system with indication for loss cut}

본 발명은 증권회사에서 신용 공여를 받은 고객이 여신 프레임의 범위 내에서 주식이 매매하는 신용거래, 또는 융자를 받지 않고 하는 현물 거래에 있어서, 개별 건옥(建玉)이나 개별 주식별 건옥의 환매나 전매에 의한 거래 종료, 증권회사 등에서의 매입에 의한 거래 종료, 기타 반대 매매에 의한 청산 등을 관리하는 컴퓨터 시스템에 관한 것이다.

상기 컴퓨터 시스템에 의한 관리는 고객으로부터 증권회사가 의뢰 받은 자동 손절 대행으로서, 특정 고객 계좌내의 모든 주식에 대해서 지정한 손익 계산 등 한계값에 의한 손절 또는 주가에 의한 손절을, 그 한계값을 입력하는 것 만으로도 고객을 대신하여 지정한 개별 건옥이나 개별 주식별로 자동으로 실행할 수 있도록 한 관리 시스템에 관한 것이다.

특히 전문가가 아닌 고객이 자신의 의사만으로는 실행이 어려운 개별주별로 일률적으로 실행하는 손절(로스컷)을 고객을 대신하여 증권회사가 대행 서비스할수 있는 컴퓨터의 구조에 관한 것이다.

주식의 구입 희망자에게 증권회사를 포함한 융자 기관 등(이하 「증권회사」라고 한다)이 구입 자금을 융자하여 주식을 매매하는 신용거래에 관한 것으로서, 고객 및 증권회사의 득실의 조화를 꾀하면서 주가 저락시의 리스크의 저감을 가능하게 하는 주식 매매 시스템 및 주식 매매 방법으로서, 고객에 대한 융자액을 기억하는 수단과, 융자액에 대한 금리를 산출하는 수단과, 고객이 보유하는 주식의 시가 총액을 산출하는 수단과, 시가 총액과 융자액과 금리로부터 손익을 산출하는 수단과, 손익과 시가 총액으로부터 주식의 유지율을 산출하는 수단과, 주식 유지율의 한계값을 기억하는 수단과, 유지율이 지정하는 한계값 이상이 되면 해당 정보를 표시하는 수단을 구비하는 증권회사와, 고객 단말과, 이들을 접속하는 인터넷으로 이루어진 주식 매매 시스템 및 주식 매매 방법이 있었다(예컨대 일본특개2002-92328호 공보(단락[0005∼0006])).

이와 같은 주식 매매 시스템 및 주식 매매 방법에 따르면 거래 종목의 주가가 저락 및/또는 금리가 증가하여 유지율이 지정한 한계값(「대부값(loanable value」이라고도 한다)에 도달한 경우 건옥을 거래 종료해야 한다는 경고 및/또는 대리 실행에 도달한다.

또 경보만으로 그치는 경우라 해도 증권회사 및 증권회사가 지정하는 기관(이하 「증권회사 등」이라고 한다)을 포함하는 이해 관계인과 고객에게 지시하지만 대리 실행하게 되면 증권회사 등이 고객의 위임 대리인으로서 거래 종료하도록 되어 있다.

이와 같이 유지율이 한계값에 도달했다는 의미의 표시, 즉 경고를 함으로써 고객 및 증권회사는 예를 들어 주식을 전매하는 등 건옥의 거래 종료를 신속하게 강구할 수 있다. 즉 해당 시스템이 항상 고객을 대신하여 건옥의 지정 보증금 유지율을 감시하고, 지정 보증금 유지율의 한계값에 도달했다는 의미의 경보가 발령되었으면 지체 없이 거래 종료할 수 있도록 즉응 체제를 조절하여 리스크를 한정할 수 있도록 하고 있다.

여기에서 배경 기술인 「유지율」이란 주식의 시가에 대한 평가액의 비율로서, 주지의 「대부값」으로 불리우는 개념에 있어서 위탁 보증금의 금액, 주식의 매수값, 융자액, 융자액의 이자 및 주식의 시가로 이루어진, 손익 상황이 나빠졌을 때 유지율이 높아지는 계산식을 채용한 경우에 대해서 설명하기로 한다. 이 경우 유지율은 융자 총액(융자액의 원리 합계)를 거래 종목의 시가 총액으로 나누어 구한다.

이와 같이 증권회사에서 본 고객 한명에 대한 관리 체제는 해당 증권회사와의 신용거래의 총액으로만 일원 관리할 뿐 개개의 건옥에 관하여 잠정 손익의 우열을 다원적으로 차별 가능하게 관리하는 것은 아니었다.

그리고,거래 종료 결제의 실행 여부를 결정하기 위해 상기 융자 총액과 상기 주가 정보를 사용하여 상기 고객의 거래 내용에 대응하는 유지율을 유지율 계산식에 의해 산출한다. 예를 들어 유지율이 100% 이상이 된 경우에는 주식의 매입 표시를 하도록 하고 증권회사 또는 증권회사가 지정하는 다른 기관이 고객으로부터 주식을 사는 계약으로 해도 되었다. 이로써 고객의 손실액은 위탁 보증금뿐이므로 고객으로서는 위탁 보증금의 총액 이상의 손실은 발생하지 않도록 할 수 있었다.

또 유지율의 한계값을 사전에 100% 미만의 값으로 설정하면 고객으로서는 최대 손실액을 위탁 보증금의 총액의 범위 내로 억제할 수 있으며 증권회사로서는 예컨대 고객에 대해 주식의 매각을 재촉하여 매각 대금을 대부금의 회수에 충당하는 것도 가능했다.

이로부터 유지율을 가리켜 (위탁)보증금 유지율이라고도 하는데 수식의 설정에 의해서는 수치의 대소 관계가 역전하기도 한다. 예를 들어 배경기술에서는 「유지율」이라고 부르고 그 유지율 계산으로는 손익 상황이 악화되면 수치가 상승하고 「유지율=100%」에서는 위탁 보증금으로부터 잠정 손익을 공제하면 위탁 보증금의 잔존분이 소실된다. 그 때를 가리켜 하기에서는 「(보증금) 유지율β=0%」로 산출하도록 수식의 설정을 구별한다.

또 최근 증권회사가 통상 업무의 범위 내에서 수행하고 있는 주식 신용거래에서의 고객물건의 증권회사에 의한 강제 반대 매각은 그 신용거래의 고객의 고객 계좌내 손익 청산 총액에 대해서 위탁 보증금율의 악화시에 발생했던 「추가 증거금」이 기한일까지 입금 불가, 즉 고객이 증권회사에 대한 채무 불이행의 대항 수단으로서 실행되어 왔다. 즉 증권회사로서는 고객이 파산하기 전에 전액이 아니더라도 어느 정도까지는 해당 신용거래에 관한 채권을 회수하는 것이 목적이었다. 따라서 이익이 나는 주식과 손실이 나는 주식의 구별 없이 실행되어 왔던 것이다.

상기 증권회사에 의한 강제 반대 매각은,「누구의 이익을 지킬 것인가?」라는 관점에 따르면 「증권회사」의 이익 보호가 목적이며 「고객」을 위함이 아니라는 것이 분명하다. 왜냐하면 「증거금」 및 「추가 증거금」그 자체가「증권회사」의 이익 보호를 목적으로 하여 고객으로부터 징수하는 담보이기 때문이다.

그리고 상기「유지율」에 의한 관리 시스템의 경우, 증권회사로부터 고객으로의 대부금 총액을 증권회사가 채권 회수하는 목적에 더해 고객 계좌내의 모든 주식의 처분 완료 후에 사전에 고객이 차입한 위탁 보증금의 총액 이상으로 발생하는 고객측의 손실에 대해 증권회사가 고객을 대신하여 어느 정도의 리스크를 부담하는 목적이 있다. 즉 자금력, 정보력, 리스크 헤지수단을 함축하는 모든 점에서 절대 우위인 증권회사가 상대적으로 불리한 입장인 고객과의 사이에서 사전에 고객이 차입한 위탁 보증금의 총액 이상으로 발생하는 고객측의 손실을 합법적으로 부담하여 균형을 얻는 것을 목적으로 한 것이었다.

그 외에 최근 주식 투자를 하는 고객이 스스로 적극적으로 주식 투자 손실을 줄이는 것을 목적으로 하여 특히 인터넷 거래에 있어서 증권회사가 고객에게 제공하고 있는 서비스에 「역지정가」또는「스톱 로스 주문」(이하 양자를「역지정가 등」으로도 총칭한다)이라고 불리우는 서비스 형태가 있다.

이「역지정가 등」이란 예를 들어 소유하고 있는 주식을「x엔 이하가 되면 x엔 이하의 y엔으로 매도 주문을 한다」는, 이른바 조건부 주문 방법이다. 이것은 지정하는 주식의 주가가 떨어지기 시작하면 크게 떨어지기 전에 일정 주가로 매각한다고 하는 지시를 해두고 그 지정 주가에 도달하면 자동으로 주문이 나감으로써 고객의 손해가 확대되는 것을 저지하기 위해 고객 자신이 임의 설정하여 사용하는 수법이다.

단, 상기「역지정가 등」은 본래의「손절」목적에 대해 중대한 2가지 결함을 드러내는 경우가 있었다.

그 결함 중 하나는 「착각에 의한 손절 실패」로서 예를 들면 적어도 매매 기준값이 다른 2건 이상의 주식을 소유하고 있는 개인 투자가는 한편으로는 우량주의 잠정 이익에 현혹되고 다른 한편으로 잠정 손실이 확대되고 있는 부실주에 대한 손절의 판단을 쉽게 하여 「잠정 손해를 현재화(顯在化)시키고 싶지 않다」는 인간의 공통적인 망설이는 심리 작용이 손절의 판단을 흐리게 함으로써 모처럼의 상기「역지정가 등」의 설정을 고객 본인의 의사로 해제하는 판단 때문에 「착각에 의한 손절 실패」가 많이 발생하는 것이다.

이「착각에 의한 손절 실패」의 원인은 고객의 임의 설정에 의한 상기「역지정가 등」이 고객 계좌내에서 고객의 임의 지정에 의한 주식에 대해서만 적용되는 수법으로서 매매 주문 가격의 지정가도 임의 설정이기 때문이다. 어디까지나 고객의 자유 의사에 의한 임의 설정이므로 역지정가 등이 임의주별 설정, 지정 해제, 변경 및 취소도 임의인 것이 결함이다.

즉 상기 「역지정가 등」의 설정, 변경 및 해제는 고객의 자유 의사에 의하기 때문에 적어도 개인 투자가보다는 정보량도 풍부하고 냉정한 판단력을 구비한 증권회사, 또는 제삼자가 개인 투자가인 고객을 대신하여 고객의 계좌내에 있는 신용거래의 모든 건옥 또는 모든 소유 주식에 대해 일률적으로 실행하지 않았던 것이 「착각에 의한 손절 실패」의 원인이었다.

또 나머지 하나의 결함은 「손절」을 실행하기 위한 매매 주문을 해도 장내에 매매 상대가 나타나지 않은 경우에는 「손절」을 실행할 수 없는 채 잠정 손실의 확대가 계속되는 것이다. 왜냐하면 상기 「역지정가 등」은 본래의「손절」 목적의 달성 여부에 관계 없이 단순히 사전에 설정된 주가로 매매 주문을 하는 기능으로서, 예컨대 소유하고 있는 주식을「x엔 이하가 되면 x엔 이하의 y엔으로 매도 주문을 하는」수법에 불과하여 시장 내에서 매매 상대가 없는 경우에 그 상대를 찾는 기능은 없기 때문이다.

종래의 리스크 한정형 주식 매매에 각종 방식이 있는 중에 상기「유지율」의 개념이 있으며 그「유지율」에도 담보 가치에 필적하는 위탁 보증금의 잔존율을 의미하는「보증금 유지율」의 개념이 포함되어 있었지만 이와 같은 총보증금 유지율(이하 「유지율」이라고도 한다)에 의해 리스크를 한정하는 관리 수법에 있어서는 공매까지는 대응되어 있지 않아 모든 거래 형태에 있어서 리스크를 한정할 수 있는 관리 시스템은 아직까지 없었다.

또 현재의 주식 투자 방법으로는 현물 거래와 신용거래가 있지만 단기 투자로 크게 레버리지(지레) 효과를 잘 살려, 즉 원금을 크게 증폭시켜 이익을 얻기 위해서는 일반적으로 신용거래를 선택하게 된다. 그 의미에서 신용거래는 일부 개인 투자가에 있어서 필요한 것이다.

그러나 신용거래는 이익을 크게 하는 장점을 가진 레버리지 효과의 반작용으로서 리스크에도 레버리지 효과가 나타나는 특색을 가진다. 따라서 신용거래에 있어서는 그 리스크를 줄이기 위한 「손절」이 다른 거래에 비해 보다 중요해진다.그런데 희망적 관측에 치우치기 쉬운 고객이 스스로「손절」을 실행한다는 것은 실제로는 매우 어려운 것이 현실이기 때문에 이 어려운 「손절」을 빈틈없이 대행할 수 있는 관리 시스템이 요망되고 있다.

또 현물 거래와 신용 거래를 투자 목적으로 구별하면 장기 투자와 단기 투자로 구별하면 적절한 대응이 된다. 즉 장기 투자라면 현물 거래, 단기 투자라면 신용 거래로 하는 것이 일반적이다. 반대로 말하면 현물 거래인 경우는 장기 투자 목적인 것이 많기 때문에 투자가에 있어서는 순간적인 가격하락을 무시해도 괜찮다는 착각에 빠지기 쉽다. 또 장기 보유 기간중에는 환경이 격변하여 해당 주식의 발행 회사가 도산하는 사태도 적잖게 발생할 가능성이 있다.

일반적으로는 리스크 한정을 위한「손절」은 신용 거래에 있어서 보다 중요하다고 생각되어 왔지만 최근의 격동하는 사회 환경을 감안하건데 장기 보유하는 안정 주식 종목이라 해도 만성적 디플레이션 경향도 있기 때문에 장기적으로는 하락장, 즉 자산 가치가 감소할 가능성을 무시할 수 없다는 것이 현실이다. 이른바 「장기 보유주」라고 불리우며 팔면 매각 손실이 현재화되기 때문에 팔래야 팔 수 없는 가격 하락주를 몇년이나 장기 보유하는 일이 다발하고 있다.

이와 같은 이유로 장기 투자를 목적으로 하는 현물 거래의 경우에는 「순간적인 가격 하락」와「장기적 가격 하락」의 양측면에서 투자가의 리스크 관리가 완만해지고 손절의 타이밍을 놓침으로써 손실 발생 가능성이 높아져 버리는 조건을 갖추게 된다.

따라서 장기 투자를 목적으로 하는 현물 거래라 해도 단기 투자를 목적으로하는 신용 거래에 필적하는 기민한 리스크 관리가 필요하며 「손절」의 구체적 수단을 확립해 두는 것이 중요하다고 생각된다.

그리고 그 신용 거래 및 현물 거래에 필요한 고객 계좌내의 소유 주식의「손절」은 크게 2종류가 있다.

첫 번째 「손절」은 고객 계좌내의 모든 주식에 대해 잠정 이익이 있는 우량주와 잠정 손해가 있는 부실주의 구별 없이 증권회사의 의사에 의한 증권회사를 위한 최종적 채권 회수 수단으로서의「총손절」로서, 증권회사가 고객에게 대출 중인 대주 및 융자금 등을 회수하기 위해 해당 계좌 전체를 청산하는 것을 의미한다. 덧붙여서 「총손절」을 실행하는 타이밍은 최후 통고 몇일 후이다.

두 번째 「손절」은 해당 계좌의 청산을 의미하는 최후 통고를 동반하지 않고 고객 계좌내의 일부에 해당하는 잠정 손해가 있는 부실주만을 고객의 의사대로 고객 자신의 이익을 확보하기 위해 손해의 확대를 저지하도록 잠정 손해가 조금 나기 시작했으면 기민하게 대응하여 크게 가격 하락하기 전의 타이밍으로 실행한다. 말하자면「개별 손절」이다.

이와 같이 손실 발생하는 주식에 대한 손실 발생 액수를 최소한으로 하는 것이 상장에서의 격언으로서 「포기가 천냥」이라고 하듯이 주식 투자에서의 종합적 판단이 요청되고 있으며 소유한 주식 전부에 대해서 개별적으로 누락되지 않아 손실을 최소로 하는 합리적 관리를 고객이 원한다 해도 스스로 실현하는 것은 어렵다.

또 고객이 증권회사에 대해 제2의「손절」의 실행을 의뢰한 경우에도 가격하락하는 주식만을 추출하여 감시하고 그 미세한 가격 변동에 대응하여 자동으로 제2의 「손절」의 실행을 약속할 수 있는 체제는 아니었다. 왜냐하면 제1의「손절」이 「총손절」이고 고객 계좌내의 모든 주식에 대해 잠정 이익이 있는 우량주와 잠정 손해가 있는 부실주의 구별 없이 증권회사의 컴퓨터에서 일괄 처리할 수 있는 것에 대해 제2의「손절」은 고객 계좌내의 개별 건옥이나 개별 주식별 각별한 가격 변동을 추적하여 즉시 대응하고 특별한 다른 복수의 개별 판단이 필요하기 때문이다.

자세한 것은 나중에 도 2에 의거 설명하는 바와 같이 종목 A∼F에 의한 건옥(도 2에서는 현물 거래도 포함한다)에 대해 종래의 관리수단에 의해 「잠정 손익을 총액만으로 일원 관리」하는 경우, 가격 하락주 C,E가 크게 가격 하락(파선)함으로써 남겨야 하는 우량주 B, D, F까지 포함하여 손익 총액이 예컨대 -20%의 적자가 되면 A∼F 전부가 매각된다.

특히 A∼F가 동일 종목으로 다른 일시에 다른 매도값으로 복수의 매도 건옥으로서 유지된 경우 일본특개2002-92328호 공보에 도시한 종래예에서는 A∼F 전부의 손익 총액이 -20%의 적자가 되기를 기다렸다가 전부를 매각한다. 이것은 증권회사 등이 고객에게 주식 구입 자금을 융자한 경우에 융자금 총액에 대한 변제를 확실하게 하기 위한 관리 시스템이었다.

이로써 알 수 있듯이 개별 주식(동일 종목의 다른 매매 기준 가격에 의한 다른 건옥도 포함한다)별 가격변동에 즉응하고 가격 하락주의 잠정 손해가 확대되는 가격 변동 전에 빈틈 없이 자동으로 대응하는 판단은 매우 어려우며 증권회사 쪽에서 이상적인 제2의「손절」의 실행을 청부 맡을 수 있는 체제를 구비한다고 한다면 증권회사 쪽에 막대한 인원을 배치하여 상당한 주의 의무를 부과하는 것이 피할 수 없는 과제가 된다.

이와 같이 제1의「손절」은 증권회사 등으로부터 고객에게 융자한 융자금 총액에 대해서 변제를 확실히 하는 「총손절」을 목적으로 한 관리 시스템이다.

그리고 이「총손절」과는 달리 고객 스스로에게는 어려운 손절의 대행 서비스가 되는 제2의 「손절」을 정확·확실히 실행할 수 있는 시스템이 요구되고 있었다.

또 상기 제2의「손절」을 실행하고자 했을 때 시장에 그 주식을 매매할 상대가 없기 때문에 실제로는 그 손절은 실행할 수 없다는 최악의 경우에도 상기 「개별 손절」을 확실히 실행할 수 있는 시스템이 요구되고 있었다.

그 제2의 「손절」이 가능한 관리 시스템의 운용상 「개별주 손절」을 고객이 증권회사에 의뢰하는「개별주 손절율」, 즉 매매 기준 가격에서 몇% 변동했는지로 손절을 실행한다고 정하는 한계값은 시세의 변화 등에 의해 증권회사와 고객 사이에서 그때마다 계약에 의해 정하게 된다. 이와 같이 그 계약 내용별 「개별주 손절율」에 그때마다 맞출 수 있는 기능을 갖춘 시스템이 필요하여 요구되어 왔다.

또 「개별주 손절」의 필요성은 잠정 손익액의 총합이 플러스값일 때 만일 고객이 자신의 의사대로 하락한 부실 종목만을 손절할 수 있다면 갱신할 가능성을 모색할 수 있는 데 반해 현실에서는 사람의 판단력의 맹점이라고 생각되는 「가격인상과 가격 하락을 상쇄 계정하면 전체적으로는 이익을 보고 있는 것이므로 가격하락 종목의 손절은 우선 보류해도 된다」라는 낙관적 판단에 치우치는 것이 보통인 것으로도 이해할 수 있다.

이 「전체적으로는 이익을 보고 있다는 착각」에 의한 오판을 깨달았을 때에는 이미 늦어져서 회복은 어렵다. 그 결과 하락한 부실 종목은 소위 「장기 보유주」가 되어 팔면 잠정 손해가 현재화된다.

여기에서 종래부터 있는 손익액의 총합만으로 관리한 경우, 상기 총합이 플러스값이기 때문에 증권회사에 의한 강제적인 반대 매매에 의한 「총손절」이 실행되지는 않지만 가격 하락율이 큰 부실 종목은 주식 발행 회사의 도산도 포함하여 앞으로도 더욱 급락할 가능성이 클 것으로 예상되기 때문에 전 종목의 손익 액수의 총합이 일괄 매각되는 수준까지 도달하면 「총손절」에 의해 전 종목의 주식을 우량주까지 포함하여 일괄 매각된다.

반대로 말하면 배경 기술에도 기재한 종래의 기술에서는 당사자가 잠정 손실이 발생한 주만으로 한정한 빠른 손절을 희망하고 있어도 전 종목의 손익액의 총합이 일괄 매각되는 수준까지 도달할 정도까지 손해가 확대되지 않는 한, 즉 고객으로서 확실하게 규정 손해 총액(도 2에 도시한 A∼F 전부의 손익 총액이 -20%인 적자)를 낼 때까지는 손절 기능이 작동하지 않는다.

그리고 이 일괄 매각 타이밍에 지연이 없으면 우선 증권회사의 손실은 최소한으로 중지되지만 고객의 입장에서 보면 가격이 인상되어 앞으로도 유망시되고 있는 우량주까지 강제 매각되어 버린다.

또 일반적으로 리스크가 크다는 신용 거래라 해도 매수 건옥을 전매하여 거래 종료하는 경우에는 구입 금액의 원리 합계를 초과한 손실까지밖에 발생하지 않는 것에 반해 특히 공매 건옥을 환매하여 거래 종료 결제하는 경우에는 이론상 발생 손실에 상한이 없기 때문에 리스크 한정을 한층 더 엄격하게 하는 관리가 요구된다.

그리고 고객 및 증권회사는 예를 들어 공매한 주식을 환매하는 반대 매매, 구입한 주식을 전매하는 등의 조치를 신속하게 강구하는 즉응 체제를 조절하여 허용 한도 내로 리스크를 한정할 수 있도록 고객의 사정을 배제하여 합리적으로 거래 종료하는 새로운 서비스 수단으로서 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 개개의 건옥의 관리 시스템이 요구되어 왔다.

또 보증금 유지율보다도 단순 명쾌한, 그리고 신용 거래 뿐만 아니라 융자를 받지 않은 현물 거래에도 응용할 수 있는 관리 시스템이 요구되어 왔다.

본 발명은 상기 과제를 해결하고 신용 거래에 있어서는 공매까지 대응하고 온갖 거래 형태에 있어서 치밀한 리스크 한정 관리를 철저하게 하고 종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 동종목의 건옥을 관리 최소 단위로 하여 그 최소 단위의 주식별로 허용 한도 내에 손실을 한정할 수 있도록 보증금 유지율이나 손실율이 지정 한계값에 도달했기 때문에 손익 상황이 나쁜 건옥만 추출하고 증권회사 등에 의한 지체 없이 강제적인 거래 종료에 의한 손절을 신용 거래 이용 고객에게 서비스 제공한다. 또 신용 거래 뿐만 아니라 현물 거래에까지 적용하여 범용성 및 편의성을 높이도록 고려한 것이다.

예를 들어 복수의 종목으로 다른 날에 다른 단가로 구입한 것 중에서 가격이 하락하여 손익 상황이 악화된 주식만을 컴퓨터의 관리 시스템을 이용하여 추출하고, 증권회사 등에 의해 강제로 거래 종료됨으로써 최소의 손실로 최대의 이익을 얻을 수 있도록 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템, 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템, 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템을 제공하는 것을 목적으로 한다.

특히 전문가가 아닌 고객으로서는 자신의 의사만으로는 실행이 어려운, 개별주별로 일률적으로 실행하는 지정율에서의 손절(로스컷)을 고객을 대신하여 증권회사가 대행 서비스할 수 있는 컴퓨터의 구조를 제공한다.

본 발명은 상기 목적을 달성하기 위해 제공되는 것으로서, 제1발명은, 증권회사가 신용 공여하여 금전, 주식의 대차 및/또는 매매의 신용 거래를 하는 고객과 공유하는 거래 정보 중 지정하는 손익 계산값에 의해 강제로 거래 종료되는 건옥(建玉)을 관리 건옥으로 정의하여 그 표시를 명확히 한 관리 시스템으로서, 거래 내용을 기억하는 거래 내용 기억수단과, 갱신 주가를 수집하는 주가 정보 수집수단과, 동일 종목, 동일 거래일 그리고 동일 매매 가격이면 1단위로 병합하여 표시할 수 있는 표시 프레임에, 고객으로부터 의뢰받은 개별 건옥별 자동 손절 대행을 위해 증권회사가 강제로 시장에서 반대 매매하는 주가와, 증권회사 또는 증권회사가지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 반대 매매하는 주가 중 적어도 어느 한쪽을 표시하는 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제1발명에 따르면, 증권회사의 고객이 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 건옥 관리 시스템을 사용함으로써 종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥을 관리 최소 단위로 하여 건옥을 거래 종료할지 여부에 대해 결정하는 손익 계산값을 산출하고 갱신하여 표시한다.

예를 들어 실시 형태에서는 날짜와 주가 및 제반 조건이 갱신될 때마다 갱신되는 손익 계산값을 감시한 결과 한계값에 의한 판단으로 강제로 거래 종료한다. 해당 한계값은 고객으로부터 의뢰받은 개별 건옥별 자동 손절 대행을 위해서 증권회사와 고객이 거래 개시전에 합의하고 사정을 감안할 여지 없이 건옥의 환매나 전매에 의한 거래 종료를, 증권회사가 정한 시기에 지체하지 않고 또는 즉각 실행하는 것이다. 여기에서 말하는 합의는 사전에 증권회사가 작성한 규약을 고객이 승낙하면 된다. 그 규약에 기준하여 개설된 전용 계좌내에서의 건옥이나 소유 주식은 모두 해당 한계값을 이 컴퓨터 시스템으로 입력하는 것만으로도 자동적으로 또 일률적으로 이들 강제적인 거래 종료가 실행되게 된다.

더욱이 「건옥」이란, 증권 거래소 또는 증권회사에 의한 신용 거래나 선물 거래 등에 있어서 매매 계약을 한 주식 등으로서, 환매나 전매에 의해 거래 관계를 종료하는 결제하지 않은 것을 말하지만, 신용 거래가 아닌 현물 거래의 경우에는「(구입 후 미매각) 소유 주식」이라고 불러 구별하고 있다.

또「거래 종료」란 상기 건옥에 대한 전매 또는 환매 중 필요한 쪽의 결제를 끝내고 거래 관계를 종료하는 것을 말하는데 신용 거래가 아닌 현물 거래의 경우에는 「매각」이라고 불러 구별하고 있다.

거래 종료의 원인은 건옥별로 설정된 손익 계산값의 한계값에 도달한 것으로서, 그 결과 고객의 손익은 해당 한계값이 정한 리스크로 한정된다. 왜냐하면 리스크를 한정하기 위해 해당 한계값을 정했기 때문이다.

이와 같이 하여 효율적으로 다수의 건옥을 항시 감시하면서 운용 성적이 나쁜 건옥만 증권회사 등이 하나하나 거래 종료한다.

상기 손익 계산값의 산출은 나중에 설명하는 수식으로 도시하는 바와 같은데, 그 수식에 의한 계산에 기초하여 개별주별로 해당하는 관리 건옥을 신속하게 추출하고 표시하고 거래 종료의 지시, 실행 및 그 보고에 이르기까지의 서비스를 제공하는 증권회사 쪽의 실무 부담으로 하며 사람이 간단히 암산하여 대응할 수 있는 성질의 것은 아니다.

또 상기 수식에 의한 계산에 있어서 건옥별로 다른 손익 계산값의 한계값까지 설정한다고 하면 고객도 복수의 건옥에 대해서는 본인의 기억력 및 주의력의 한계를 초월한다. 그리고 추출된 관리 건옥의 거래 종료에 대해서는 사정을 배제한 관리수단이 불가결하다.

따라서 이 불가결한 관리수단으로서 적절한 정보처리 능력을 구비한 컴퓨터 시스템을 구축해 대응하고 있다.

그래서 상기 손익 계산값이 설정된 한계값에 도달하면 증권회사에 의해 강제로 거래 종료하는 계약에 기초한 각각의 증권회사별 관리수단을 채용하고 해당 컴퓨터 시스템에 의해 관리 사항을 표시하여 실행 명령을 발령한다.

제2발명은, 제1발명에 있어서 상기 신용 거래에는 공매를 포함하는 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

이와 같이 했기 때문에 주가가 가격 하락하는 예상에 기초하여 공매한 건옥에 관해 그 예상이 어긋나 가격 상승한 경우 주가에 상한이 없기 때문에 환매시에 이론적으로는 무한 손실을 발생시킬 위험성이 있는 공매를 포함한 신용 거래에서는 매수한 주식을 전매하여 종료하는 현물 거래에 비해 리스크 한정 효과가 높다.

제3발명은, 제1 또는 제2 발명에 있어서 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템에 대해 직접 또는 간접적으로 정보 교환하는 인터페이스와, 상기 증권회사에 의해 강제로 시장에서 반대 매매되는 주가에 도달하면 고객의 사정을 배제하여 자동 또는 수동으로 거래 종료 지시신호가 상기 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템으로 송신되는 거래 종료 지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제3발명에 따르면, 백오피스 컴퓨터 시스템은 주식의 매매 대행을 업으로 하는 증권회사용으로서 주지의 주식 매매 대행 업무 처리 시스템으로서, 해당 시스템에 인터페이스를 통해 접속함으로써 정보 교환을 가능하게 하고 손익 계산값이 한계값에 도달하면 관리 건옥의 표시를 따라서 거래 종료 지시수단이 자동 또는 수동으로 거래 종료 지시신호를 해당 시스템으로 송신하고 고객의 사정을 배제하여 지시대로 거래 종료한다.

제4발명은, 제1 내지 3 발명 중 어느 한 발명에 있어서 상기 증권회사에 의해 강제로 시장에서 반대 매매되는 주가에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 시장에서의 강제 반대 매매를 지시하는 제1지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제4발명에 따르면, 증권회사와 고객이 계약에 의해 정한 주가에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 시장에서의 강제 반대 매매를 지시하는 제1지시수단이 작동하여 강제로 장내에서 거래 종료한다.

이 때 상기 증권회사에 있어서 특히 상기 제1지시수단은 컴퓨터 처리 가능한 무인 업무의 범위 내로서 신속하게 거래 종료할 수 있다.

제5발명은, 발명 1 내지 4 중 어느 한 발명에 있어서 상기 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 반대 매매하는 주가에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 장외에서의 상대 거래에 의한 강제 반대 매매를 지시하는 제2지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제5발명에 따르면, 시장에서 반대 매매하는 상대가 적은 종목의 주식에 대해서 증권회사에서 매매 중개를 시장에 신청해도 매매 방향, 지정가 및 수량의 조건이 정합하는 범위 내의 후보자가 부재인 경우 후보자를 모집하기 위해 상대방에게 유리한 조건의 지정가로 순차적으로 갱신하면서 동일한 신청을 반복하지만 그래도 후보자가 부재이면 상기 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 반대 매매하는 주가에 도달했을 때 상기 제2지시수단이 작동하고 증권회사가 계약에 의해 정한 특정 상대와 장외에서 상기 관리 건옥에 대한 강제 반대 매매하여 거래 종료한다.

제6발명은, 제5 발명에 있어서 상기 제2지시수단에 정보 접속되어 상기 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용하여 상기 장외에서의 상대 거래를 실행하는 상대 거래 실행수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제6발명에 따르면, 상기 제2지시수단에 정보 접속되어 있는 상기 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용함으로써 그 시스템이 관리하는 증권회사의 고객에게 누출되지 않고 신속한 장외에서의 상대 거래에 의한 거래 종료 처리 서비스를 남의 손을 거치지 않고 자동으로 제공할 수 있다.

제7발명은, 제5 또는 제6발명에 있어서 상기 상대 거래가 실행되었으면 감독기관에 통보하는 통보수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제7발명에 따르면, 상기 제2지시수단에 의한 장외에서의 상대 거래가 성립한 경우, 그 취지를 감독기관에 통보한다는 법정 의무를 자동으로 이행할 수 있다.

제8발명은, 발명 1 내지 7 중 어느 한 발명에 있어서 상기 고객별로 대응하는 식별 부호를 발생하는 식별 부호 발생수단과, 상기 증권회사가 상기 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 있는 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 상기 식별 부호를 부가하는 고객 부호화 수단과, 상기 식별 부호를 검색 표적으로 하여 상기 거래 정보를 제삼자도 자유롭게 검색 열람할 수 있도록 한 검색 열람 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제8발명에 따르면, 고객 부호화 수단에 의해 상기 증권회사가 상기 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 있는 주소, 성명, 전화번호, 이메일 어드레스 등으로 이루어진 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 검색 표적으로서 상기 식별 부호를 부가했기 때문에 제삼자라도 상기 거래 정보만은 자유롭게 검색 열람할 수 있도록 한다. 그러나 상기 검색 열람수단만으로는 상기 식별 부호와 상기 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 없기 때문에 고객의 프라이버시는 보호된다.

제9발명은, 발명 1 내지 8 중 어느 한 항에 있어서 임의의 종목 또는 임의의 건옥을 선택하여 일괄적으로 상기 손익 계산값을 합산하는 임의 건옥 합산수단과, 상기 임의 건옥 합산수단에 의해 합산된 합산 손익에 의해 해당하는 임의 건옥만을 일괄적으로 거래 종료 지시하는 제3지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제9발명에 따르면, 임의의 종목 또는 임의의 건옥을 선택하여 일괄적으로 상기 손익 계산값을 합산하는 임의 건옥 합산수단에 의해 합산된 합산 손익에 해당하는 임의 물건을 일괄적으로 거래 종료 지시할 수 있기 때문에 합리적이다.

제10발명은, 발명 1 내지 9 중 어느 한 발명에 있어서 종목별로 즉시 관리되는 건옥에 있어서, 매수 건옥 잔고 또는 공매에 의한 매도 건옥 잔고를 고객으로부터 증권회사에 대한 종목별 수주 잔고로 정의하고, 종목별 주식 정보에 기초하여 증권회사가 임의 설정 가능한 종목별 랭킹 정보를 검색 가능하도록 기억하는 종목별 랭킹 기억수단과, 상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하거나 또는 증권회사의 임의 결정에 의해 증권회사가 수주 가능한 종목별 수주 프레임을 설정하는 종목별 수주 프레임 설정수단과, 상기 종목별 수주 프레임 설정수단에 의해 설정된 종목별 수주 프레임에서 현시점의 종목별 수주 잔고를 감산하여 갱신한 종목별 갱신 프레임을 증권회사 내에서 자유롭게 열람할 수 있도록 하는 갱신 프레임 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제10발명에 따르면, 손실을 확대하는 위험한 방향으로 주가가 급격하게 변동할 가능성이 높은 종목에는 낮은 랭킹을, 반대로 위험성이 적다고 판단되는 종목에는 높은 랭킹을 증권회사가 임의 설정하고 임의 설정된 종목별 랭킹을 종목별 랭킹정보로서 종목별 랭킹 기억수단에 기억한다.

이와 같이 하여 랭킹 기억된 종목별 랭킹 정보 외에 증권회사의 임의 결정에 따라 종목별 수주 프레임 설정수단이 증권회사의 수주 가능한 허용 한도를 적절하게 가감한다. 가감 정도는 증권회사가 임의 설정한 랭킹에 대해 일률적이어도 좋고 탄력적이어도 좋지만 원칙적으로는 높은 랭킹의 종목에 대해서는 크게, 낮은 랭킹의 종목에 대해서는 작게 가감한다.

그리고 종목별 수주 프레임 설정수단에 의해 적절하게 설정된 종목별 수주 프레임에서 현시점의 종목별 수주 잔고를 감산하면 현재 추가 수주 가능한 종목별 갱신 프레임이 산출되기 때문에 이 종목별 갱신 프레임을 갱신 프레임 표시수단에 의해 갱신하면서 증권회사 내에서 자유롭게 열람할 수 있도록 한다.

이와 같이 갱신한 종목별 갱신 프레임을 증권회사 내에서 주지시키면 종목별로 수주 프레임의 한도를 판단하는 권한을 부여받지 않은 증권회사의 사용인 등이라 해도 고객으로부터의 주문이 수주 프레임의 한도를 초과했는지 여부를, 종목별 갱신 프레임을 봄으로써 재빨리 판단하여 고객 대응할 수 있기 때문에 판단을 잘못함으로써 상기(商機)를 놓칠 염려가 없다.

또 증권회사 등이 매입에 의해 거래 종료할 가능성이 높은 종목을 요주의 종목으로 하여 최저로 랭크하고 수주 프레임을 엄중하게 규제함으로써 증권회사가 매입한다는 고객으로서 확실한 손절이 실행되는 손절 대행 서비스를 실시하는 증권회사 쪽 위험 부담을 경감할 수 있어 매입에 의한 손절 대행 서비스를 증권회사가 실시하기 용이해진다.

제11발명은, 제10발명에 있어서, 상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하여 증권회사가 고객으로부터 징수하는 매매 수수료, 금리, 대주료(貸株料) 또는 제반 경비의 1종류 이상을 포함하는 거래 조건을 차별화하는 차별화 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제11발명에 따르면, 증권회사가 고객으로부터 징수하는 매매 수수료, 금리, 대주료는 제반 경비(이하 단순히 「제반 경비」라고도 한다)의 1종류 이상을 포함하는 거래 조건에 관하여 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하여 거래 조건을 차별화하는 차별화 수단을 구비함으로써 종목별로 거래 조건을 가감하는 권한을 부여받지 않은 증권회사의 사용인 등이라 해도 증권회사가 임의 설정한 타당한 조건으로 고객에 대응할 수 있기 때문에 판단을 잘못할 염려가 없다.

특히 증권회사 등에 있어서 매입에 의해 거래 종료할 가능성이 높은 종목을 요주의 종목으로 하여 최저로 랭크하고 리스크 헤지 효과를 포함하도록 차별화 수단이 기능한다. 즉 증권회사가 고객으로부터 징수하는 금리, 대주료는 수수료 1종류 이상을 포함하는 거래 조건을 증권회사 쪽에 유리하게 설정할 수 있다.

반대로 증권회사 등에 있어서 매입에 의해 거래 종료할 가능성이 적은 종목은 안전 종목으로서 높게 랭크하고 증권회사가 고객으로부터 징수하는 금리, 대주료는 수수료 1종류 이상을 포함하는 거래 조건을 고객측에 유리하게 설정할 수 있기 때문에 영업 촉진 효과를 포함하도록 차별화 수단이 기능한다.

제12발명은, 발명 1 내지 11 중 어느 한 발명에 있어서, 상기 관리 건옥에 관한 표시를 인터넷을 통해 상기 고객에게 고지하는 고지수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제12발명에 따르면, 인터넷을 이용한 주거래에 적응할 수 있다.

제13발명은, 고객이 증권회사로부터 현물 거래에 의해 구입 후 미매각된 소유 주식을 증권회사가 고객으로부터 의뢰받은 개별 주식별로 강제 매각하기 위한 거래 정보를 명확하게 표시하도록 한 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템으로서, 거래 내용을 기억하는 거래 내용 기억수단과, 갱신 주가를 수집하는 주가 정보 수집수단과, 동일 종목 및 동일 매매 가격이면 1단위로 병합하여 표시할 수 있는 표시 프레임에 증권회사가 고객으로부터 의뢰받은 개별 주식별 자동 손절 대행을 위해 제1가격 하락율을 초과했을 때 장내 강제 매각을 지시하는 손절 지정 주가를 표시하는 제1표시와, 제2가격 하락율을 초과했을 때 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외 강제 매각을 지시하는 손절 지정 주가를 표시하는 제2표시 중 적어도 어느 하나를 표시하는 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제13발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에 있어서 제1발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제14발명은, 제13발명에 있어서 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템에 대해 직접 또는 간접적으로 정보 교환하는 인터페이스와, 상기 증권회사에 의해 강제로 시장에서 매각되는 주가에 도달하면 고객의 사정을 배제하여 자동 또는 수동으로 매각 지시신호가 상기 백오피스 컴퓨터 시스템으로 송신되는 매각수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제14발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에 있어서 제3발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제15발명은, 발명 13 내지 15 중 어느 한 발명에 있어서 상기 증권회사에 의해 강제로 시장에서 매각되는 주가에 도달했을 때 상기 소유 주식에 대해 시장에서 강제 매각을 지시하는 제1지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제15발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에 있어서 제4발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제16발명은, 발명 13 내지 15 중 어느 한 발명에 있어서 상기 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 매각하는 주가에 도달했을 때 상기 소유 주식에 대한 장외에서의 상대 거래에 의한 강제 반대 매매를 지시하는 제2지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제16발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에서 제5발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제17발명은, 제16발명에 있어서 상기 제2지시수단에 정보 접속되고 상기 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용하여 상기 장외에서의 상대 거래를 실행하는 상대 거래 실행수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제17발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에 있어서 제6발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제18발명은, 제16 또는 17발명에 있어서 상기 상대 거래가 실행되었으면 감독기관에 통보하는 통보수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제18발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에서 제7발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제19에 관한 발명은, 발명 13 내지 18 중 어느 한 발명에 있어서 상기 고객별로 대응하는 식별 부호를 발생하는 식별 부호 발생수단과, 상기 증권회사가 상기 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 있는 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 상기 식별 부호를 부가하는 고객 부호화 수단과, 상기 식별 부호를 검색표적으로 하여 상기 거래 정보를 제삼자도 자유롭게 검색 열람할 수 있도록 한 검색 열람 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제19발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에서 제8발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제20발명은, 발명 13 내지 19 중 어느 한 발명에 있어서 임의의 종목 또는 임의의 소유 주식을 선택하여 일괄적으로 매각 지시하는 제3지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제20발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에서 제9발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제21발명은, 발명 13 내지 20 중 어느 한 발명에 있어서 종목별로 즉시 관리되는 주식에 있어서, 그 소유 주식 잔고를 고객으로부터 증권회사에 대한 종목별 수주 잔고로 정의하고, 종목별 주식 정보에 기초하여 증권회사가 임의 설정 가능한 종목별 랭킹 정보를 검색 가능하도록 기억하는 종목별 랭킹 기억수단과, 상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하거나, 또는 증권회사의 임의 결정에 의해 증권회사가 수주 가능한 종목별 수주 프레임을 설정하는 종목별 수주 프레임 설정수단과, 상기 종목별 수주 프레임 설정수단에 의해 설정된 종목별 수주 프레임에서 현시점의 종목별 수주 잔고를 감산하여 갱신한 종목별 갱신 프레임을 증권회사 내에서 열람할 수 있도록 하는 갱신 프레임 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제21에 관한 발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에서 제10발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제22발명은, 발명 13 내지 21 중 어느 한 발명에 있어서 상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하여 증권회사가 고객으로부터 징수하는 매매 수수료 또는 제반 경비 중 어느 하나를 포함하는 거래 조건을 차별화하는 차별화 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제22발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에서 제11발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제23발명은, 발명 13 내지 22 중 어느 한 발명에 있어서 상기 소유 주식의 가격 하락율을 포함한 상기 거래 정보를 인터넷을 통해 상기 고객에게 고지하는 고지수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템이다.

제23발명에 따르면, 현물 거래로 한정한 범위에서 제12발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제24발명은, 증권회사가 신용 공여하여 금전, 주식의 대차 및/또는 매매의신용 거래를 하는 고객과 공유하는 거래 정보 중 고객으로부터 의뢰받은 손절에 관한 개별 건옥별 강제로 거래 종료되는 건옥의 표시를 명확히 한 관리 시스템으로서, 상기 고객이 상기 증권회사에 예탁한 위탁 보증금의 금액을 기억하는 위탁 보증금 기억수단과, 상기 고객이 상기 증권회사로부터 차용한 금전 또는 대주(貸株)에 의존하는 신용 거래에 관한 건옥에 대한 약정 가격을 포함하는 거래 내용을 기억하는 거래 내용 기억수단과, 갱신 주가를 수집하는 주가 정보 수집수단과, 상기 갱신 주가를 상기 거래 내용에 더하는 것 외에 적어도 미청산 금리, 미청산 대주료, 미청산 제반 경비 중 어느 하나를 더해 잠정 손익을 산출하는 잠정 손익 산출수단과, 종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥을 관리 단위로 하여 상기 거래 내용에 대응하는 수식에 상기 위탁 보증금과 건옥의 약정 가격 및 상기 잠정 손익을 갱신한 수치를 대입하여 보증금 유지율을 산출하는 보증금 유지율 산출수단과, 건옥별 보증금 유지율에 관하여 지정된 한계값을 기억하는 한계값 기억수단과, 상기 보증금 유지율이 상기 지정 보증금 유지율의 한계값에 도달함으로써 상기 증권회사가 강제로 거래 종료하는 관리 건옥을 추출하는 관리 건옥 추출수단과, 상기 관리 건옥 추출수단에 의해 추출된 거래 종료 실행 전의 관리 건옥을 식별 가능하게 표시하는 관리 건옥 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제24발명에 따르면, 증권회사의 고객이 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 건옥의 관리 시스템을 사용함으로써 종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥을 관리 최소 단위로 하고 건옥의 거래 종료 여부에 대해서 결정하는 보증금 유지율을 산출하고 갱신하여 표시한다.

예를 들어 실시 형태에서는 날짜와 주가 및 제반 조건이 갱신될 때마다 갱신되는 보증금 유지율을 감시한 결과 한계값에 의한 판단으로 강제로 거래 종료한다. 해당 한계값은 고객으로부터 의뢰받은 개별 건옥별 자동 손절 대행을 위해 증권회사가 고객과 거래 개시전에 합의하여 사정을 감안할 여지 없이 건옥의 환매나 전매에 의한 거래 종료를, 증권회사가 정한 시기에 지체 없이 또는 즉각 실행한다. 여기에서 말하는 합의란, 사전에 증권회사가 작성한 규약을 고객이 승낙하면 된다. 그 규약에 기초하여 개설된 전용 계좌내에서의 건옥이나 소유 주식은 모두 일률적으로 이들 강제적인 거래 종료가 실행된다.

발명의 실시에 있어서, 해당 신용 거래의 약정 가격으로 금리, 대주료 및/또는 제반 경비를 혼합한 거래 내용이 기억되어 있으며 해당 신용 거래 내용에 따라 위탁 보증금과 갱신 주가와 거래 후 경과 일수에 대응한 미청산 금리 및/또는 미청산 대주료 등을 가미한 손익을 갱신함과 동시에 거래 내용에 대응하는 수식에 의해 보증금 유지율을 산출한다.

또 실시 형태에서는 건옥별로 지정 보증금 유지율의 한계값이 설정되어 있으며 보증금 유지율이 설정된 지정 한계값에 달하면 증권회사에 의해 강제로 거래 종료된다.

거래 종료의 원인은 건옥별로 설정된 지정 보증금 유지율의 한계값에 도달한것으로서, 그 결과 고객의 손익은 해당 한계값이 정한 리스크로 한정된다. 왜냐하면 리스크를 한정하기 위해 해당 한계값을 정했기 때문이다.

이와 같이 하여 효율적으로 다수의 건옥을 항시 감시하면서 운용 성적이 나쁜 건옥만 증권회사 등이 하나하나 거래 종료한다.

상기 보증금 유지율의 산출은 나중에 설명하는 수식으로 나타낸 바와 같이 사람이 간단히 암산할 수 있는 성질의 것은 아니며 게다가 건옥별로 다른 지정 보증금 유지율의 한계값을 설정할 수 있기 때문에 고객도 복수의 건옥에 대해서는 본인의 기억력 및 주의력의 한계를 초월하고 또한 사정을 배제한 관리수단이 불가결하다.

그래서 상기 보증금 유지율이 설정된 한계값에 도달하면 증권회사에 의해 강제로 거래 종료되는 계약에 기초한 관리수단을 채용한다.

관리 건옥 추출수단에 의해 추출된 관리 건옥 및 해당 관리 건옥의 보증금 유지율을 증권회사와 고객 쌍방에게 표시하는 관리 건옥 표시수단이, 즉각적으로 대응해야 하는 관리 건옥을 식별할 수 있는 일람표 등으로 표시한다. 더욱이 관리 건옥의 표시는 보증금 유지율이 지정 한계값에 도달했다는 의미의 표시에 의해 식별한다. 예를 들면 수치 표시, 색분류 식별, 별표에 의한 일람표, 전송 용이한 전자 데이터 등 어떠한 실시라도 식별 가능하다면 상관없다.

제25발명은, 제24발명에 있어서 상기 신용 거래에는 공매를 포함하는 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제25발명에 따르면, 제2발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제26발명은, 발명 24 또는 25에 있어서 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템에 대해 직접 또는 간접적으로 정보 교환하는 인터페이스와, 상기 지정 보증금 유지율이 상기 한계값에 도달하면 고객의 사정을 배제하여 자동 또는 수동으로 거래 종료 지시신호가 상기 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템으로 송신되는 거래 종료 지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제26발명에 따르면, 백오피스 컴퓨터 시스템은 주식의 매매 대행을 업으로 하는 증권회사용으로서 주지의 주식 매매 대행 업무 처리 시스템으로서, 해당 시스템에 인터페이스를 통해 접속함으로써 자유롭게 정보 교환할 수 있도록 하고, 보증금 유지율이 지정 한계값에 도달하면 관리 건옥의 표시를 따라 거래 종료 지시수단이 자동 또는 수동으로 거래 종료 지시신호를 해당 시스템으로 송신하고 고객의 사정을 배제하여 지시대로 거래 종료한다.

그렇게 함으로써 막대한 수의 고객과 건옥을 신속 정확하게 리스크 한정 관리할 수 있다. 또 고객의 사정을 배제함으로써 사태의 악화를 저지할 수 있기 때문에 손실이 확대될 염려가 없다.

따라서 보증금 유지율이 지정 한계값에 도달했을 때 고객의 위탁 보증금의 범위 내로 한정되는 손실 금액으로서 사전에 산출 가능한 손실 리스크가 한계값으로 규정되어 고객과 증권회사 쌍방에게 이익이 된다.

제27발명은, 발명 24 내지 26 중 어느 한 발명에 있어서 상기 지정 보증금 유지율이 상기 한계값에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 시장에서의 강제 반대 매매를 지시하는 제1지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제27발명에 따르면, 증권회사와 고객이 계약에 의해 정한 한계값α, 예를 들어 지정 보증금 유지율α=20%에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 시장에서의 강제 반대 매매를 지시하는 제1지시수단이 작동하여 강제로 장내에서 거래 종료한다.

이 때, 상기 증권회사에 있어서 특히 상기 제1지시수단은 컴퓨터 처리 가능한 무인 업무의 범위 내로서 신속하게 거래 종료 가능하다.

제28발명은, 발명 24 내지 27 중 어느 한 발명에 있어서 상기 지정 보증금 유지율이 상기 한계값에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 장외에서의 상대 거래에 의한 강제 반대 매매를 지시하는 제2지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제28발명에 따르면, 제5발명과 동등한 작용 효과가 있다.

더욱이 증권회사 자신, 또는 증권회사가 지정하는 신용보증 기관 또는 융자 기관 등(이하 「증권회사 등」이라고도 한다)이 상기 계약에 의해 정해진 특정 상대가 되어 시세값으로 상대 거래한다. 여기에 말하는 지정 보증금 유지율β=0%란,위탁 보증금과 잠정 손실이 일치하여 잔존 보증금이 소실된 것을 의미한다.

구체적으로는 지정 보증금 유지율β=0%에 도달한 순간에 시장에서의 거래가 없었던 경우 해당 종목에 관한 거래 이력의 연장으로 추정되는 가상 가격을 나타내는 시세값 또는 이론값, 예를 들어 매수 건옥에 대해서는 매도 시세값으로 고객이 증권회사에 강제 매각하여 거래 종료한다. 즉 하락한 주식을 증권회사 등이 고객으로부터 매입한다.

반대로 공매 건옥에 대해서는 매도 시세값으로 고객이 증권회사 등으로부터 환매한 해당 주식을 대주자(貸株者)에게 반환한다. 즉 가격 상승한 주식을 고객이 증권회사 등부터 환매하고 나서 해당 대주를 대주자에게 반환한다. 더욱이 해당 환매의 비용은 공매의 약정 대금을 증권회사가 담보로 예수하고 있기 때문에 확실하게 거래 종료할 수 있다.

그리고 이들 강제 반대 매매에 대해 증권회사와 고객 쌍방이 거부할 수 없는 것이 본 발명 전체에 관한 기술 사상의 필수 요건으로서 강제를 의미한다.

이와 같이 하면 지정 보증금 유지율이 실시 형태에서 말한 한계값α, β에 도달했음에도 불구하고 시장에서의 거래 종료가 불가능한 경우에도 관리 건옥에 대한 강제 반대 매매 상대를 찾기 위한 인위적인 노력과 시간이 불필요하고, 특히 상기 제1지시수단과 마찬가지로 상기 제2지시수단도 컴퓨터 처리 가능한 무인 업무의 범위내로서 신속하게 거래 종료 가능하다. 게다가 이러한 신용 거래 전반에 걸쳐 주지의 증권 예수 대체 기구를 사용하고 있으며 컴퓨터 파일간에 주식에 관한 점유권의 대체 처리, 즉 장부를 교체할 뿐 현물 주식의 인도는 불필요하다.

따라서 어느 관리 건옥에 관해 지정 보증금 유지율β=0%의 한계값에 도달한 직후에 시장 가격이 고객에게 불리한 방향으로 급변하더라도 시장의 시세값을 채용하여 강제로 거래 종료하기 때문에 때를 놓친 고객이 파산하는 것도 막을 수 있다.

구체적으로는 고객이 주식을 구입하던 매수 건옥에 관한 주식회사가 도산하고 해당 주식에 관해 시장이 구매자 부재라 해도 지정 보증금 유지율β=0%의 한계값에 도달한 시점의 주가에서 해당 주식을 재빨리 증권회사 자신이 매입하여 거래 종료한다. 또는 시장의 종가로 지정 보증금 유지율β=0%의 한계값에 도달했으면 그 종가로 다음 영업일에 지체 없이 거래 종료하면 된다.

더욱이 증권회사는 하락한 주식을 터무니 없이 고가로 매입하면 손실 보전 죄로 문책당하지만 한창 매기일 때 그 시세값으로 매입하는 것은 손실 보전이 되지 않기 때문에 합법적 조치가 된다. 즉 급락하여 무가치에 가까운 주식이라 해도 시세값을 표시할 수 있는 순간에 거래 종료하면 된다.

제29발명은, 제28발명에 있어서 상기 제2지시수단에 정보 접속되고 상기 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용하여 상기 장외에서의 상대 거래를 실행하는 상대 거래 실행수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제29에 관한 발명에 따르면, 제6발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제30발명은,발명 28 또는 29에 있어서 상기 상대 거래가 실행되었으면 감독기관에 통보하는 통보수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제30발명에 따르면, 제7발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제31발명은, 발명 24 내지 30 중 어느 한 발명에 있어서 상기 고객별로 대응하는 식별 부호를 발생하는 식별 부호 발생수단과, 상기 증권회사가 상기 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 있는 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 상기 식별 부호를 부가하는 고객 부호화 수단과, 상기 식별 부호를 검색 표적으로 하여 상기 거래 정보를 제삼자도 자유롭게 검색 열람할 수 있도록 한 검색 열람수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제31발명에 따르면, 제8발명과 동등한 작용 효과가 있다.

이와 같이 상기 거래 정보는 상기 검색 열람수단에 의해 상기 식별 부호를 검색 표적으로 하여 상기 증권회사 및 고객 본인을 비롯하여 제삼자도 검색 열람할 수 있도록 하고 상기 증권회사 및 그 지정하는 기관 등에 속하는 사람으로서 소정의 권한을 부여받은 사람에 한해 소정 범위의 정보처리도 할 수 있도록 하면 외주 업자 등의 정보처리 의뢰가 용이해진다. 즉 외주 업자 등에게 고도의 수비 의무를 부과할 필요가 없어져 그 만큼의 비용을 경감할 수 있다.

제32발명은, 발명 24 내지 31 중 어느 한 발명에 있어서 임의의 종목 또는 임의의 건옥을 선택하여 일괄적으로 상기 지정 보증금 유지율을 합산하는 임의 건옥 합산수단과, 상기 임의 건옥 합산수단에 의해 합산된 합산 유지율에 의해 해당하는 임의 건옥만을 일괄적으로 거래 종료 지시하는 제3지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제32발명에 따르면, 임의의 종목 또는 임의의 건옥을 선택하여 일괄적으로 보증금 유지율을 합산하는 임의 건옥 합산수단에 의해 합산된 합산 유지율에 해당하는 임의 물건을 일괄적으로 거래 종료 지시할 수 있기 때문에 합리적이다.

예를 들어 어느 종목의 주식을 다른 단가로 복수의 건옥으로 나누어 구입했는데 복수의 건옥 중 일부의 고가 매입한 건옥만이 한계값에 도달한 경우에도 고객과 증권회사의 계약에 의해 해당 종목에 관한 건옥 전부를 일괄적으로 거래 종료할 수 있다.

더욱이 임의 건옥 합산수단이 일괄적으로 보증금 유지율을 합산하기 위해 건옥을 선택할 때의 선택 기준은 고객과 증권회사의 계약으로 정한다.

그리고 한계값에 도달한 관리 건옥을 고객의 사정에 의해 거래 종료를 보류하는 것은 본 발명의 전체에 관한 기술 사상에 의해 금지되어 있는데 상기 합산 유지율에 관한 임의 물건 중에서 한계값에 도달한 개별의 건옥이 포함되어 있어도 상기 합산 유지율이 한계값에 도달하지 않으면 이러한 임의 물건은 일괄적으로 유지된다.

그렇지만 한계값에 도달하기 전의 건옥을 고객의 의사에 의해 거래 종료를앞당기는 것은 자유이다.

제33발명은, 발명 24 내지 32 중 어느 한 발명에 있어서 종목별로 즉시 관리되는 건옥에 있어서, 매수 건옥 잔고 또는 공매에 의한 매도 건옥 잔고를 고객으로부터 증권회사에 대한 종목별 수주 잔고로 정의하고, 종목별 주식 정보에 기초하여 증권회사가 임의 설정 가능한 종목별 랭킹 정보를 검색 가능하도록 기억하는 종목별 랭킹 기억수단과, 상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하거나 또는 증권회사의 임의 결정에 의해 증권회사가 수주 가능한 종목별 수주 프레임을 설정하는 종목별 수주 프레임 설정수단과, 상기 종목별 수주 프레임 설정수단에 의해 설정된 종목별 수주 프레임에서 현시점의 종목별 수주 잔고를 감산하여 갱신한 종목별 갱신 프레임을 증권회사 내에서 열람할 수 있도록 하는 갱신 프레임 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제33발명에 따르면, 제10발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제34발명은, 발명 24 내지 33 중 어느 한 발명에 있어서 상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하여 증권회사가 고객으로부터 징수하는 매매 수수료, 금리, 대주료 또는 제반 경비 1종류 이상을 포함하는 거래 조건을 차별화하는 차별화 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제34발명에 따르면, 제11발명과 동등한 작용 효과가 있다.

제35발명은, 발명 24 내지 34 중 어느 한 발명에 있어서 상기 관리 건옥에 대한 표시를 인터넷을 통해 상기 고객에게 고지하는 고지수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템이다.

제35발명에 따르면, 제12발명과 동등한 작용 효과가 있다.

도 1은 본 시스템의 기본 설명도이다.

도 2는 본 시스템의 개념도이다.

도 3은 본 시스템의 응용 형태의 설명도이다.

도 4는 본 시스템의 개략 구성도이다.

도 5는 본 시스템에서의 업무용 컴퓨터의 블럭 구성도이다.

도 6은 주식 매매 파일의 논리 구성도이다.

도 7은 본 발명에 따른 관리 방법의 기본을 나타내는 흐름도이다.

도 8은 고객 단말에서 본 시스템으로의 억세스 순서를 나타내는 흐름도이다.

도 9는 매수 건옥을 관리하는 밸런스 시트의 설명도이다.

도 10은 매수 건옥을 관리하는 밸런스 시트의 일실시예이다.

도 11은 본 발명에 따른 관리 방법의 상세를 나타내는 흐름도이다.

도 12는 시스템 어댑터의 특징을 나타내는 구성도이다.

도 13은 매수 건옥을 관리하는 담보 예수 명세이다.

도 14는 예수금 통장의 일실시예이다.

도 15는 매수 건옥을 관리하는 매매 리포트의 일실시예이다.

도 16은 시스템 어댑터를 외부 지원 기관에 설치하는 방식의 구성도이다.

도 17은 신용 거래의 건옥·관리표(A)를 사용한 설명도이다.

도 18은 신용 거래의 건옥·관리표(B)를 사용한 설명도이다.

도 19는 현물 거래의 보유 주식·관리표(A)를 사용한 설명도이다.

도 20은 현물 거래의 보유 주식·관리표(B)를 사용한 설명도이다.

도 21은 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용한 장외에서의 상대 거래 설명도이다.

도 22는 종목별 랭킹 정보에 관한 설명도이다.

도 23은 종목별 랭킹 정보에 대응하여 설정된 종목별 수주 프레임 및 종목별 갱신 프레임 중 매수 건옥에만 한정하여 표시한 설명도이다.

도 24는 종목별 랭킹 정보에 대응하여 설정된 종목별 수주 프레임 및 종목별 갱신 프레임에 의해 매수 건옥과 공매에 의한 매도 건옥을 종합 표시한 설명도이다.

<부호의 설명>

1,1' 증권회사

2 고객 단말

3 인터넷

5 본 시스템

20 고객

30,30' 인터페이스

61 위탁 보증금 기억수단

62 거래 내용 기억수단

63 주가 정보 수집수단

64 잠정 손익 산출수단

65 보증금 유지율 산출수단

66 한계값 기억수단

67 관리 건옥 추출수단

68 관리 건옥 표시수단

79 내외 지원 기관

80 시장

81 식별 부호 발생수단

82 고객 부호화수단

83 검색 열람수단

84 임의 건옥 합산수단

85 고지수단

91 상대 거래 실행수단

92 통보수단

93 일본 증권업 협회

94 종목별 랭킹 기억수단

100,100' 백오피스 컴퓨터 시스템

다음에 본 발명의 실시형태에 대해 도면을 적절히 참조하면서 상세히 설명한다. 이하 「본 시스템」이라는 약칭으로 본 발명을 부른 경우 「주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템」, 「고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템」, 「주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템」의 전부 또는 어느 하나를 가리키고 있으며 적절히 구별하여 설명한다.

단 명세서 중 또는 도면 중에 보증금 유지율의 문장이 있으면 「주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템」을 의미하는 것이다.

도 1은 본 시스템의 기본 설명도이다. 도 1에는 부호를 붙이지 않았기 때문에 도 1에 따라 그대로 설명한다.

본 시스템은 도 1의 중앙부에 기재된 증권회사의 백오피스 컴퓨터 시스템에 대한 지원 시스템이다. 즉 백오피스 컴퓨터 시스템으로 접속되어 그것을 내외에서 지원하는 지원 시스템으로서의 위치 부여이다.

더욱이 도 1에 나타내는 일례는 본 시스템을 외부 지원 시스템으로 하여 위치를 부여한 구성이지만 지원 시스템을 백오피스 컴퓨터 시스템 본체의 내부에 포함한 구성이어도 상관없다(도 21 참조).

도 1에 도시한 바와 같이 백오피스 컴퓨터 시스템은 증권회사가 고객으로부터의 거래 주문에 따라 주식시장으로의 중개를 실행하고 그 결과를 고객별 주식 매매 계좌 등에 기장하여 유지 관리하는 기능 전반을 구비하고 있다.

본 시스템은 백오피스 컴퓨터 시스템과 제휴 동작함함으로써 증권회사가 고객 계좌내 모든 주식에 지정율로 일률적으로 확실하게 그리고 자동으로 지정한 개별 주식별 손절을 대행하기 위한「개별 주식별 손절 대행 서비스를 실현하기 위한 컴퓨터 시스템」을 구성하고 있다.

본 시스템은 백오피스 컴퓨터 시스템과 서로 제휴 동작하여 손절 대행 서비스를 실현하기 위해 거래 승낙 프레임 계산 수단과의 연락, 거래 정보의 수수, 장내 매매에 의한 제1손절 실행 또는 지시, 장외 매매에 의한 제2손절 실행 또는 지시를 실시간으로 대응한다.

또 장외 매매에 의한 제2손절 실행 또는 지시와 더불어 지정 관청 등에 장외 매매 보고도 한다.

본 시스템은 고객과의 연락을 긴밀하게 하고 손절 상황의 표시와 열람을 인터넷 등에 의해 실행할 수 있으며 고객은 손절의 「지정율」을 증권회사와의 사이에서 정하면 그 후의 거래에는 전부 「지정율」에 의해 손절이 실행된다. 더욱이 본 시스템에서 「지정율」에 의한 손절을 실현하기 위해 필요 불가결한 주가 데이터를 시장에서 직접 또는 간접적으로 수집할 수 있도록 구성되어 있다.

도 2는 본 시스템의 개념도로서 횡축 X1은 구입 종목 일람, 종축 Y1은 구입 주가를 기준 0%로 한 주가 변동율을 %표시한 막대 그래프를 사용하여 본 시스템의 기술 사상을 설명한다.

더욱이 도 2 및 나중에 설명할 도 3에 도시하는 본 시스템에 있어서 현물 거래를 예시하고 구입 가격보다도 20% 가격이 하락했으면 증권회사가 장내에서 해당 주식을 강제 매각하고 만일 팔리지 않은 채 40% 가격이 하락했으면 장외에서 해당 주식을 강제 매각, 즉 증권회사가 매입하는 계약이 고객과 증권회사 사이에서 사전에 성립된 것으로 한다.

도 2의 왼쪽 끝에서부터 종목 A, B, C, D, E, F의 순서대로 다른 주식을 구입하고 어느 기간이 경과한 시점에서의 각 종목의 주가 변동 및 잠정 손익을 설명한다.

종목 A는 10% 하락, 종목 B는 30% 상승, 종목 C는 20% 하락(실선의 막대), 종목 D는 40% 상승, 종목 E는 40% 하락(실선의 막대), 종목 F는 10% 상승한 것을 도시하고 있다.

더욱이 전 종목 A∼F를 별도의 매매 기준 가격에 의한 동일 종목의 별도의건옥이라고 생각해도 좋다. 단 여기에서는 설명을 간단하게 하기 위해 종목 A∼F를 다른 주식으로 하고 전부 단가 1000엔으로 1000주를 100만엔에 구입했다고 상정한다. 그렇다면 주가 변동의 %표시는 그대로 손익액의 만엔 표시에 그대로 적용된다. 따라서 도 2에 도시한 전 종목 A∼F의 잠정 손익액의 총합은 -10+30-20+40-40+10=10만엔이다.

잠정 손익액의 총합이 +10만엔일 때 만일 고객이 자신의 의사대로 하락한 종목 C, E만을 손절할 수 있다면 또다른 가능성을 모색할 수 있는 데 반해 현실적으로는 사람의 판단력의 맹점으로서「전체적으로 이익을 보았으므로 가격 하락 종목 C, E의 손절은 우선 보류해도 된다」라는 낙관적 판단으로 기우는 것이 보통이다.

이 착각에 의한 오판을 깨달았을 때에는 이미 늦어 회복이 어렵다. 그 결과 현물 거래시에는 하락한 종목 C, E는 소위 「장기 보유주」가 되어 팔면 잠정 손실이 현재화된다.

여기에서 도 2에 도시한 내용을 종래의 신용 거래에서의 손익액 총합만으로 관리하고 총합에서의 총 손절 라인을 -20%라고 한 경우에 대해서는 상기 총합이 +10만엔이기 때문에 증권회사에 의한 강제적인 반대 매매에 의한 손절이 실행되지는 않지만 가격 하락율이 큰 종목 C는 저락하고 D는 더욱 급락하는 것으로 예상되기 때문에 종목 C, D 각각이 점선으로 도시한 바와 같이 예를 들어 30% 더 하락하면 전 종목 A∼F의 손익액 총합이 10-30=-20만엔이 되어 전 종목 A∼F의 주식이 일괄 매각되어 버린다. 이것이 「종합 관리」의 특징으로서 관리 시스템이 정상적으로 기능하고 있어도 반대로 말하면 당사자가 빠른 손절을 희망하고 있다 해도 종목C, E 각각이 점선으로 도시한 바와 같이 예를 들어 종목 C가 10% 더 하락하여 -30%가 되고, 종목 E가 20% 더 하락하여 -60%가 될 때까지 손해의 확대를 용인하게 되어, 바꿔 말하면 고객이 확실히 총액에서 20%의 손해를 낼 때까지는 손절 기능이 작동하지 않는다.

이 일괄 매각 타이밍에 지연이 없으면 우선 증권회사의 손실은 최소한으로 끝나지만 고객의 입장으로는 종목 B, D, F에 도시한 바와 같이 가격 상승하여 앞으로도 유망시되는 것까지 강제 매각되어 버린다.

여기에서 상기 총합이 +10만엔인 플러스값의 경우 고객 본인에게는 정신적 약함이나 착각 때문에 어려웠던 「개별주별 손절」의사 결정 및 실행을 증권회사가 대행하여 전체의 이익을 저해하는 종목 C, E만을 일찍 손절하고, 반대로 유망시되는 종목 B, D, F를 살릴 수 있다면 고객으로서는 효율적이고 이상적인 자산 운용 형태가 되며 증권회사로서도 손해는 아니다.

왜냐하면 일괄 매각의 경우에는 그것을 실행하는 타이밍에 지연이 있으면 손해가 확대되는 것이 많아지고 일괄 매각해도 증권회사의 채권 회수가 불완전해지기 때문이다.

즉 가격 하락율이 큰 종목 C, E는 더욱 가격 하락한다는 예상이 있으면 이 종목 C, E만으로도 개별 종목별 손절이 실행되었다면 더 이상 악화시키는 것을 저지할 수 있었을 것이다. 이와 같이 적절한 기준에 의해 대상을 구별하여 손절하는 기술 사상을 고객 계좌내 모든 건옥에 대해서 고객의 사정을 배제하여 일률적으로 적용하고 지정율에서의 손절 기능을 작동시키면 우량 종목 B, D, F만을 살리고 부실 종목 C, E만을 손절함으로써 건전한 주식 투자를 계속할 수 있기 때문에 고객과 증권회사 쌍방에 이익이 된다.

도 3은 본 시스템의 응용 형태의 설명도로서, 횡축 X2는 시간, 종축 Y2는 구입 주가를 기준으로 한 주가 변동율을 도시한 주가 추이 그래프이다. 이로써 주가 추이 70 위의 각 포인트 71∼78에서 실행한 주식 매매에 있어서 개개의 경위 및 최종 손익을 명시하고 있다.

여기에서도 설명을 간단하게 하기 위해 해당 종목의 주식은 포인트 71에서 단가 1000엔으로 1000주를 100만엔에 구입한 것으로 상정한다. 그렇게 하면 주가 변동 %표시는 그대로 손익액의 만엔 표시에 그대로 적용된다.

포인트 71에서 구입된 주식은 20% 가격 상승한 포인트 72에서 한편으로는 차익 매도됨과 동시에 다른 한편으로는 매각 가격과 동일 가격으로 동일 종목의 동수(同數)가 구입된다. 이 매도와 동시에 동일 동수의 매수를 포인트 72∼77에서 각각 실행하고 포인트 78에서는 포인트 77에서의 구입 가격보다도 20% 가격 하락함으로써 강제 매각되어 일련의 거래를 종료한다. 그렇게 하면 최종적으로는 100만엔의 이익을 안전하고 확실하게 계상할 수 있다.

도 3에 도시한 일련의 거래에 있어서는 매수값에서 20% 가격 하락하면 강제 매각되는 본 시스템의 특징을 이용하여 상승 경향의 주식인 경우에 아무리 고가의 추가금을 내어 매수하더라도 자동 매각 기능은 그때마다 고가로 구입 가격을 갱신하고 있기 때문에 바로 전의 구입 가격에 대해 20% 가격 하락하면 강제 매각된다. 따라서 결과적으로 싸게 사서 비싸게 파는 것이다.

여기에서 본 시스템을 사용하지 않고 해당 주식에 대한 「투매 타이밍」을 사람의 판단에만 의지하는 경우 도 3에 도시한 상승 곡면의 주식의 경우에는 어느 시점에서 상승 경향이 하락 경향으로 바뀌는지의 판단이 가장 어렵기 때문에 포인트 72∼77 중 어느 중간점에서 투매하는 것이 보통이다. 결과적으로 해당 주식의 최고값에 가까운 포인트 77까지 계속 매수할 수 없기 때문에 상승주임에도 불구하고 이익을 중도에서 포기하게 된다.

이와 같이 본 시스템을 사용한 경우에는 상승주를 싸게 사고 비싸게 팔 수 있기 때문에 낭비 없이 차익 매도할 수 있는데 사용하지 않는 경우에는 상승주임에도 불구하고 이익을 중도에서 포기하게 된다. 왜냐하면 손절을 철저히 할 수 없기 때문이다.

도 4는 본 시스템의 개략 구성도, 도 5는 본 시스템에서의 업무용 컴퓨터의 블럭 구성도, 도 6은 주식 매매 파일의 논리 구성도, 도 7은 본 발명에 의한 관리 방법의 기본을 도시한 흐름도, 도 8은 고객 단말로부터 본 시스템으로의 억세스 순서를 도시한 흐름도, 도 9는 매수 건옥을 관리하는 밸런스 시트의 설명도이다. 이후에는 매수 건옥의 관리에 관한 설명을 주로 하여 공매 건옥의 환매로도 변형하여 응용할 수 있는 것으로 한다.

우선 본 시스템의 개략적인 구성에 대해서 도 4를 참조하여 설명한다. 도 4에 도시한 바와 같이 본 시스템(5)은 증권회사(1)와 고객 단말(2)과 이들을 접속하는 인터넷(3)으로 구성된다. 단 고객 단말(2) 및 인터넷(3)은 이들을 대신하는 다른 통신 수단을 이용해도 좋다.

여기에서 증권회사(1)는 주지의 통상 업무로서 고객의 요구에 따라 증권 거래소에 주식 매매 중개를 의뢰한다. 또 대중적인 개인 투자가에게는 하이 리스크인 신용 거래에서는 고객이 증권회사(1)에 위탁 보증금을 입금하고 고객이 주식 거래하기 위한 자금을 위탁 보증금의 소정 배율을 한도로 융자하는 기관이기도 하다.

증권회사(1)가 합법적으로 경영할 수 있는 업무의 범위에는 증권 거래소(동경)수탁 계약 준칙 제41조[신용 거래에 의한 유가증권 또는 금전의 대부]에 나타낸 바와 같이 신용 거래에 의한 강매 대금 및 위탁 보증금을 담보로 하여 해당 강매 유가증권의 대부를 실행하는 것과, 매입 유가증권 및 위탁 보증금을 담보로 하여 해당 매입 약정 가격의 전액에 상당하는 금액의 대부를 실행하는 것이 포함되어 있다.

동조 2항에서는 유가증권의 대부(이하,「대주」라고 한다)에 관한 물품대료(貸料)(이하,「대주료」라고 한다)를 거래소가 정하고 있다. 단 대주료는 금전을 주고 받는 관계가 역전되는 역일변도 발생하는 경우가 있으며 모든 행위는 적용 조문에 따르는 것으로 한다.

증권회사(1)는 예를 들어 매입 대금의 100%의 금액을 고객에게 융자한다. 증권회사(1)은 고객에게 융자함과 동시에 매입된 주권과 고객이 매입을 위해 입금한 보증금을 담보로 하여 예수한다. 그리고 증권회사(1)은 융자 정보나 손익 정보를 고객이 인터넷(3)을 통해 공중이 열람할 수 있는 홈페이지를 개설한다.

여기에서 증권회사(1)는 통상 업무의 대부분을 처리하는 주지의 백오피스 컴퓨터(100)을 사용하고 있는데 그 설명은 생략한다. 또 본 시스템(5)은 증권회사(1)가 백오피스 컴퓨터(100)에 의해 통상 업무를 완전히 처리할 수 있다는 것을 전제로 하고 백오피스 컴퓨터(100)과 인터페이스(30)를 통해 직접 또는 간접적으로 정보 교환하는 시스템 어댑터(10)을 주요부로 하여 구성되어 있다.

더욱이 본 시스템(5)의 범위에 관해서는 백오피스 컴퓨터(100)와 인터페이스(30)까지 포함하는 것으로 생각해도 상관없다.

또 시스템 어댑터(10)는 백오피스 컴퓨터(100)에 내장 또는 부가하여 일체적인 동작도 가능하지만 백오피스 컴퓨터(100)로부터 떨어져 설치되고 백오피스 컴퓨터(100)을 소규모로 한 유사 구성으로 하여 고객 단말(2)와 인터넷 전자 상거래를 단독으로 실행할 수도 있는 구성이다. 그 경우에는 증권회사(1)에 부수되는 외부 지원 기관(나중에 설명할 도 16)이라는 위치 부여가 필수 요건이며 거기에서 벗어난 주식 거래는 위법 행위로 간주되는 경우가 있다.

시스템 어댑터(10)는 업무용 컴퓨터(11)와 WWW(World Wide Web Site) 서버(13)로 구성되며 또 업무용 컴퓨터(11)는 주식 매매 파일(12)을, WWW 서버(13)은 홈페이지용 파일(14)를 각각 구비하고 있다. 고객 단말(2)은 증권회사(1)로부터 예를 들어 주식 구입을 위한 구입 자금의 융자를 받아 주식을 구입하는 고객이 사용하는 단말기이다.

또 시스템 어댑터(10)는 매수 건옥에 한정되지 않으며 공매하여 환매할 때의 대주에 관한 알선 등의 준비 창구를 무인으로 대응할 수도 있다. 단 전문(全文)에 걸쳐 공매 기능의 상세한 설명을 할애하고 주로 매수 건옥에 대한 차익 매도 또는 손절에 의한 거래 종료를 전형예로서 설명하고 있다.

고객은 고객 단말(2)을 조작하여 인터넷(3)을 통해 증권회사(1)의 WWW 서버(13)에 억세스(나중에 설명할 도 8)하여 거래 종목에 관한 융자 정보나 손익 정보를 입수한다.

다음에 증권회사(1)의 업무용 컴퓨터(11)에 대해서 도 5를 참조하여 설명한다. 업무용 컴퓨터(11)는 주식 매매 파일(12)를 생성·갱신하는 컴퓨터로서 도 5에 도시한 바와 같이 처리부(21)와 기억부(22)와 통신 제어부(23)와 표시부(24)와 입력부(25)로 구성된다.

처리부(21)는 각종 계산 처리를 실행하고 기억부(22)는 각종 정보를 기억하고 통신 제어부(23)는 인터넷(3)과의 접속 처리를 하고 표시부(24)는 각종 정보의 입력 조작 등 화면 표시를 함과 동시에 지정 보증금 유지율이 지정한 한계값 이상이 된 경우에 해당 정보의 화면 표시나 인쇄 출력을 하고 입력부(25)는 각종 정보의 입력 조작을 하는 것이다.

더욱이 여기에서 말하는 「보증금 유지율이 지정한 한계값 이상이 된 경우」의 처리에 관한 규약은 사전에 증권회사(1)가 작성한 규약을 고객이 동의하면 되고 한 번 동의했으면 거래 종료까지 철회할 수 없다.

업무용 컴퓨터(11)는 입력부(25)를 통해 기억부(22)에 기억한 고객 정보와 융자 정보 및 통신 제어부(23)와 인터넷(3)을 통해 얻어지는 외부 정보 제공 기관(미도시)으로부터의 주가 정보 등을 처리부(21)에서 계산 처리함으로써 주식 매매 파일(12)(나중에 설명할 도 6)을 기억부(22)의 내부에 생성·갱신한다.

기억부(22)는 업무용 컴퓨터(11)의 내부 기억장치(메모리)·외부 기억장치(하드 디스크 등)을 포함한 것으로서 고객 정보 기억수단(60), 위탁 보증금 기억수단(61), 한계값 기억수단(66), 거래 내용 기억수단(62) 및 동작 프로그램의 저장수단으로서 기능한다.

입력부(25)에는 주가 정보 수집수단(63)이 설치되고 갱신된 주가 정보 등(이하,「갱신 주가」라고 한다)을 처리부(21)에도 공유시키고 처리부(21)의 내부에서 계산 프로그램 등으로 이루어진 잠정 손익 산출수단(64), 보증금 유지율 산출수단(65), 관리 건옥 추출수단(67)을 연동시킨다. 관리 건옥 추출수단(67)은 관리 건옥 표시수단(68)에 표시 명령을 보내어 표시 및 거래 종료시켰다(후술하는 도 11, 도 12 참조).

더욱이 관리 건옥 추출수단(67)에 의해 추출된 관리 건옥 및 해당 관리 건옥의 지정 보증금 유지율을 증권회사(1)과 고객 단말(2) 쌍방에 표시하는 관리 건옥 표시수단(68)이, 즉각적으로 대응해야 하는 관리 건옥을 식별 가능한 일람표 등에 표시할 때 관리 건옥의 표시는 보증금 유지율이 지정 한계값 α,β에 도달했다는 의미의 표시에 의해 식별한다. 예를 들어 장표 중의 수치 표시, 색별 분류 식별, 추출한 별표에 의한 일람표, 전송·해독 용이한 전자 데이터 등 어떠한 실시라도 식별 가능하다면 상관없다.

처리부(21)에는 잠정 손익 산출수단(64)도 설치되어 있으며 투자가가 주식 거래 목적으로 하는 이익 추구 성과를 계산식에 의해 음양의 수치로 산출하여 표시한다.

전형예로서 위탁 보증금에 의한 신용에 기초한 융자를 사용해 싼 값으로 구입한 주식을 나중에 고가로 차익 매도할 수 있었다면 매각 차익인 총이익에서 금리와 수수료 등을 공제한 손익을 산출하여 증권회사(1)과 고객 쌍방에 알리도록 한다.

계산식에 관해서는 거래 내용 기억수단(62)에 의해「공매 건옥」과 「매수 건옥」 등의 거래 형태의 구별에 따른 계산식을 사용하고, 그 계산식에 대입하는 수치는 갱신 주가와 금리 외에 기억부(22)에 구비된 위탁 보증금 기억수단(61)으로부터 위탁 보증금의 금액 수치를 인용한다. 더욱이 한계값 기억수단(66)이 기억하는 한계값 α,β는 증권회사(1)와 고객이 계약에 의해 정하는 수치로서 예를 들어 지정 보증금 유지율α=20%(계약보다 높은 설정도 가능)에서 강제로 장내에서 거래 종료하고, 지정 보증금 유지율β=0%(고정값)라면 장외에서 상대 거래하여 거래 종료한다. 또 그 의미의 표시도 한다(후술하는 도 11 참조).

다음에 주식 매매 파일(12)의 논리 구성에 대해 도 6을 참조하여 설명한다. 주식 매매 파일(12)은 도 6에 도시한 바와 같이 고객의 개인 정보에 관한 고객 정보(31)와 고객에 대한 융자 정보(32)와 공매할 때에 고객이 증권회사(1)의 알선 등으로 차용하는 대주 정보(33)와 거래 종목의 손익 정보(34)로 구성된다.

고객 정보(31)는 고객의 성명, 개인ID, 주소, 전화번호, 기타 신용도의 랭킹에 영향을 주는 일체의 정보로서, 고객 정보 기억수단(60)(도 5)에 기억되어 비밀 관리되고 있다. 융자 정보(32)는 위탁 보증금, 융자액, 융자일, 금리, 융자 총액 등의 정보이다. 대주 정보(33)는 위탁 보증금, 대주 종목, 주식수, 대출일, 대주일수, 대주료 등의 정보이다. 손익 정보(34)는 거래 종목, 거래 내용, 주식수, 약정가격, 갱신 주가, 시가 총액, 보증금 유지율, 보증금 유지율의 지정된 한계값, 예를 들어 지정 보증금 유지율α=20%, β=0%, 손익 등의 정보이다.

더욱이 「보증금 유지율」과 「유지율」은 동일하며 장표를 보기 좋게 하기 위해 적당히 나누어 사용하고 있다. 마찬가지로 「보증금 유지율이 지정된 한계값 α, β」를 「유지율 α,β」로 줄여 표시한다.

또 증권 거래소(동경)수탁 계약 준칙의 제48조[신용 거래에 관한 수탁 보증금의 유지]에 의해 지정 보증금 유지율α=20%를 밑돌 때에는 증권회사(1)는 고객에게 담보를 추가로 차입하게끔 해야 한다. 그와 같이 추가 차입하게 하는 사태가 발생하기 전에 강제로 거래 종료하여 리스크를 한정할 수 있는 컴퓨터의 구조를 제공하는 것이 본 발명의 기술 사상이다.

도 7은 본 발명에 의한 관리 방법의 기본을 도시한 흐름도이다.

위탁 보증금 기억 단계(S1)에서는 신용 거래를 개시하는 고객이 증권회사(1)에 위탁 보증금을 예탁함으로써 신용 거래의 전제 조건을 조절할 수 있기 때문에 그 위탁 보증금의 금액을 본 시스템(5)의 업무용 컴퓨터(11)가 기억한다.

흐름도에서는「단계」의 문자를 생략했다.

거래 내용 기억 단계(S2)에서는 고객이 증권회사(1)로부터 차용한 금전 또는 대주에 의해 신용 거래한 건옥에 관하여 약정 가격을 포함하는 거래 내용을 기억한다. 예를 들어 공매의 경우, 「대주료 얼마에 몇주, 빌렸다, 어떤 종목의 대주를, 약정 가격 얼마에 강매했다」 등 거래 내용의 전부에 대응한 수식을 사전에 기억한 메모리에 각 요건과 수치를 대입한다. 게다가 일변, 역일변 및 금리에 관해서는 거래 개시부터 거래 종료까지의 날짜와 일수도 수식에 대입한다.

주가 정보 수집 단계(S3)에서는 밤낮 없이 항상 갱신 주가를 수집할 수도 있지만, 예를 들어 매일 오후 4시에 1회로 정하여 신문에 게재되는 시장의 종가와 일치시키도록 해도 좋다.

잠정 손익 산출 단계(S4)에서는 거래 내용 기억 단계(S2)에 기억된 거래 내용에 대해 갱신 주가와 미청산 금리 및/또는 미청산 대주료 등을 가미해 잠정 손익을 산출하는 수식에 의한 계산 결과를 낸다.

보증금 유지율 산출 단계(S5)에서는 종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥을 관리 최소 단위로 하여 거래 내용에 대응하는 수식에 위탁 보증금과 건옥의 약정 가격 및 잠정 손익을 갱신한 수치를 대입하여 보증금 유지율을 산출한다.

관리 건옥 추출 단계(S6)에서는 건옥별 지정 보증금 유지율에 관해 다단계로 설정된 한계값 중 어느 하나에 보증금 유지율이 도달함으로써 증권회사(1)가 강제로 거래 종료되는 관리 건옥을 추출한다. 다단계로 지정하여 설정된 보증금 유지율의 한계값이란, 예를 들어 지정 보증금 유지율α=20% 또는 그 이상의 다종류의 수치와, 고정된 β=0%의 수치의 조합을 의미한다.

관리 건옥 표시 단계(S7)에서는 관리 건옥 추출 단계(S6)에 의해 추출된 거래 종료되는 관리 건옥을 식별 가능하게 하여 증권회사(1)과 고객 쌍방에 표시한다(나중에 설명할 도 13 참조). 예를 들어 지정 보증금 유지율α=20%에서 장내의 거래 종료, 지정 보증금 유지율β=0%에서 장외의 거래 종료, 즉 증권회사(1) 자신이 반대 매매의 상대가 되어 거래 종료하기 때문에 거래 종료의 대상이 되는 건옥을표현하는 장표 등에 식별 가능한 표적을 붙이거나 또는 뽑아낸다. 더욱이 사전에 합의가 있으면 증권회사(1)과 고객 쌍방이 아닌 증권회사(1)에만 실시간 표시하고 고객에게는 후일에 통지하도록 해도 상관 없다.

다음에 이들 주식 매매에 관한 융자 정보(32), 대주 정보(33)(설명을 생략) 및 손익 정보(34)를 밸런스 시트(후술하는 도 9)로 하여 인터넷(3)을 통해 고객에게 제공하는 방법에 대해서 도 8을 참조하여 설명한다.

도 8은 고객 단말(2)에서 본 시스템(5)으로의 억세스 순서를 나타내는 흐름도이다.

우선 고객은 고객 단말(2)에 개인ID와 패스워드를 입력하여 WWW 서버(13)의 홈페이지에 억세스해서 서비스 요구를 한다(S201). WWW 서버(13)는 고객 단말(2)로부터 서비스 요구를 받으면 업무용 컴퓨터(11)에 대해 고객으로부터의 서비스 요구와 고객에 관한 인증 요구를 한다(S202).

업무용 컴퓨터(11)는 고객 단말(2)로부터 송신된 서비스 요구 데이터에 포함되어 있는 개인ID 및 패스워드를 사전에 기억부(22)에 등록된 개인ID 및 패스워드와 대조 확인한다(S203). 업무용 컴퓨터(11)는 양자의 대조 확인 결과가 일치한 경우에만 정규 고객으로부터의 서비스 요구로 간주하여 주식 매매 파일(12)을 최신 상태로 고쳐 쓰는 갱신 처리를 한다(S204).

더욱이 이 갱신 처리는 주식 매매 파일(12)(도 6)이 인터넷(3)을 통해 얻어지는 외부 정보 제공 기관(미도시)으로부터의 주가 정보의 수신과 동기하여 갱신되는 등의 경우에는 생략된다.

업무용 컴퓨터(11)는 갱신 처리된 주식 매매 파일(12) 중 고객에게 제공하는 밸런스 시트(40)에 기재하는 정보만을 WWW 서버(13)에 홈페이지용 정보로서 송신한다(S205).

WWW 서버(13)은 업무용 컴퓨터(11)로부터 송신된 밸런스 시트(40)에 기재하는 정보를 HTML(Hyper Text Markup Language) 형식으로 편집해 홈페이지용 파일(14)로서 생성·갱신한다(S206).

계속해서 WWW 서버(13)는 고객 단말(2)에 대해 밸런스 시트(40)를 HTML 형식으로 송신한다(S207). 고객 단말(2)은 그 내부에 WWW 서버(13)로부터 송신된 HTML형식의 정보를 번역하여 화면 표시하는 브라우저 기능을 구비하고 있으며 이 브라우저 기능에 의해 밸런스 시트(40)를 화면 표시용으로 편집하여 표시한다(S208). 이와 같은 순서로 고객은 고객 단말(2)의 화면 상에서 도 9에 도시한 밸런스 시트(40)를 열람할 수 있게 된다.

도 9는 매수 건옥을 관리하는 밸런스 시트(40)의 설명도이다. 도 9에 있어서 밸런스 시트(40)는 주식 매매 파일(12)에 저장되어 있는 주식의 매매에 관한 정보 중 매수 건옥을 관리하기 좋게 장표가 작성되어 있다. 즉 위탁 보증금(42), 융자액(43), 금리(44), 융자 총액(45), 구입 종목(46), 주식수(47), 약정 주가(48), 시가 총액(49), 최신 갱신 계산된 보증금 유지율(50) 그리고 보증금 유지율의 지정된 한계값으로서 51에 유지율α, 52에 유지율β를 기재하고 있다.

더욱이 유지율α=20%에서 장내 강제 반대 매매(거래 종료), 유지율β=0%에서 장외 강제 반대 매매, 즉 증권회사(1) 자신이 반대 매매 상대가 되어 거래 종료한다.

그리고 지금 매각한 상정 손익(53) 등을 포함시켜도 좋다.

더욱이 도 9에 도시한 밸런스 시트(40)는 신용 거래에 의한 매수 건옥을 관리하도록 장표가 구성되어 있는데 이것은 일례에 불과하며 다른 양식으로 해도 상관없다. 예를 들어 현금으로 구입한 소유 주식, 또는 신용 거래에 의한 공매 건옥까지 포함시켜 합산할 수 있도록 계산 기능을 구비한 장표 구성으로 할 수도 있다. 또 개별 종목별로 생성해도 좋고 복수 종목을 일괄 생성해도 좋다(미도시).

단 본 발명의 기술 사상은 주로 「전문가가 아닌 고객에 대해 리스크를 한정하는(로스컷) 서비스를 제공할 수 있는 컴퓨터 시스템의 구현화」가 목적이기 때문에 그 시스템의 아웃풋으로서의 밸런스 시트(40)는 간결 명료하고 읽기 쉬운 장표인 것이 바람직하고 복수의 양식으로 이루어진 장표를 준비하고 그것들을 구별하여 적당히 나누어 사용하는 것이 바람직하다.

또 밸런스 시트(40)에 기재하는 고객에 관한 정보는 개인ID(41) 뿐이다. 즉 업무용 컴퓨터(11)는 주식 매매 파일(12)를 생성·갱신한 후, 밸런스 시트(40)에 기재하는 정보를 WWW 서버(13)에 송신할 때 제삼자에게는 고객이 누구인지를 특정할 수 없도록 성명이나 주소에 관한 정보는 송신하지 않고 개인ID(41)만을 송신한다.

개인ID(41)만을 송신하는 것은 고객의 프라이버시에 대한 비밀 보장 의무에 관련되며 나중에 도 12, 도 16에 따라 설명하겠지만 외부 지원 기관(증권회사(1)의 하청 기업 등)에도 업무 위탁하기 쉬워진다.

더욱이 본 실시형태에서는 업무용 컴퓨터(11)를 WWW 서버(13)과 별개의 것으로 기재했지만 이것은 논리적인 구성을 나타낸 것으로서 하드웨어 상은 동일 장치로 구성해도 좋다. 또 WWW 서버(13)는 증권회사(1)의 내부를 구비한 구성으로 했지만 외부의 인터넷·프로바이더의 서버(미도시)을 빌리는 구성으로 해도 좋다.

도 10은 매수 건옥을 관리하는 밸런스 시트의 일실시예이다.

도 10에 있어서 고객을 특정하는 정보는 개인ID 뿐이며 「110163님」으로 기재된다. 이 번호는 고객으로부터 의뢰 받은 자동 손절 대행을 포함한 거래를 증권회사(1)와 고객이 개시했을 때 증권회사(1)가 교부한 번호로서 비밀 관리된다.

주식의 종목을 특정하는 정보는 종목명으로서 「9999××××주식회사」로 주식시장에서의 종목 코드에 이어 기업명이 기재된다.

융자에 관한 정보로는 이 예에서는 과거에 1회의 매입을 실행했으며 그 내용이 기재된다. 단 주식의 매매에 관한 증권회사(1)의 미도시된 다른 페이지에 표시된 정산금 대장에 기재된다. 이 매입에 관해서는 매입일은 「1월 10일」, 매입 주식수는 「1,000주」, 매입 단가는 「220엔」, 매입 합계는 「220,000엔」, 융자액도 「220,000엔」이 된다.

그리고 증권회사(1)가 융자한 융자액은 「220,000엔」에 대해 이자 「530엔」이 발생했다.

더욱이 이 매입에 대해 고객은 위탁 보증금을 1월 4일에 입금했으며 입금액은 「80,000엔」이다.

한편 손익에 관한 정보로는 1월 21일 현재의 주가는 막장에 「240엔」으로서시가 총액은 「240,000엔」이고 차익 매도하면

잠정 손익=시가 총액-약정 가격-이자

=24만엔-22만엔-530엔

=19,470엔이다.

유지율=(보증금+잠정 손익)/약정 가격

=(8만엔+19,470엔)/22만엔

=0.452=45.2%

더욱이 백분율로 환산하여 표시하기 위한 「×100」은 일의적이고 자명하므로 모든 수식으로부터 기재를 생략하고 도면도 마찬가지로 한다. 단 「÷100」은 기재를 남긴다.

여기에서 보증금 유지율이 지정된 한계값은 사전에 유지율α=20%에서 강제로 장내에서 거래 종료하고, 유지율β=0%이면 장외에서 상대 거래하여 거래 종료하도록 설정되어 있다.

유지율=45.2%는 안전한 범위 내이기 때문에 이들 매수 건옥은 유지할 수 있다.

그러나 유지율α=20%가 되면 장내에서 강제 매각하고 살 사람이 없어서 재고가 되어도 유지율β=0%가 되면 증권회사(1)가 시세값으로 사기 때문에 시장에서 팔리지 않아도 확실히 거래 종료 가능하다. 따라서 보증금의 추가 징수, 이른바 추가 보증금은 발생하지 않는다. 이로써 고객의 손실액은 위탁 보증금과 동일한 액수로 끝나기 때문에 고객으로서는 위탁 보증금 이상의 손실은 발생하지 않는다.

도 10에는 보증금 유지율(도면에서는「유지율」이라고 줄여 기재)이 구체적으로 설명되어 있다. 즉 주식의 거래 후 그 때의 가격과 약정 가격의 차액에 미청산 금리 및/또는 미청산 대주료 등을 가미해 잠정 손익을 산출하고 위탁 보증금과 맞춘 잔존 보증금을 약정 가격으로 나누어 산출된다. 이 유지율에는 융자 금리 및/또는 대주료(미도시)을 가미하는 것 외에 주식 매매 수수료 등(세금 포함)까지 포함시켜도 좋다.

그리고 치밀하게 리스크 한정 관리를 철저히 하고 싶다는 고객의 요구에 부응하기 위해 종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥을 관리 최소 단위로 하여 보증금 유지율이 지정된 한계값에 도달했다는 의미의 표시를 한다. 한계값α(도면에서는「유지율α」라고 기재)는 증권회사(1)와 고객이 계약에 의해 정하는 수치로서 예를 들어 유지율α=20%에서 강제로 장내에서 거래 종료하고 한계값β는 유지율β=0%로 고정되어 거기에 도달했으면 장외에서 상대 거래하여 거래 종료한다.

이와 같이 고객은 증권회사(1)의 홈페이지에 억세스함으로써 주권의 예수 상황, 융자 내용, 오늘의 주가, 지금 매각한 경우의 손익을 실시간으로 열람할 수 있다. 더욱이 매도 건옥을 관리하는 밸런스 시트에 관한 도면의 설명은 생략하지만 상술한 잠정 손익의 계산식에 있어서 미청산 금리와 나란히 미청산 대주료 등을 가미하면 마찬가지로 유지율을 산출할 수 있다.

다음에 이와 같은 본 시스템(5)을 이용한 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 건옥의 관리 방법에 대해서 도 11을 참조하여 설명한다. 도 11은 본 발명에 의한 관리 방법의 상세를 도시한 흐름도이다.

우선 주식 매매 파일(12)의 갱신 처리에 대해서 도 11을 참조하여 설명한다. 도 11에 있어서 백오피스 컴퓨터(100)는 고객과 시장에 대해 통상 업무(S10)의 처리를 계속하고 있다. 고객은 갱신 주가를 알고 증권회사(1) 간에 주지의 주식 신용 거래를 한다.

여기에서 증권회사(1)가 본 시스템(5)를 채용하고 고객 단말(2)과의 사이에 본 시스템(5)를 개재시키고 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 건옥의 관리 방법을 도입하여 정보 교환(S11)을 하면 고객 단말(2)의 화면에 표시되는 장표류의 숫자 등을 시시각각으로(또는 매일) 갱신(S12)함과 동시에 지정 보증금 유지율을 계속 계산한다.

여기에서 말하는 갱신(S12)은 거래 종료를 동반하지 않는 건옥이 있으면 유지한 상태에서 이자(대주료도 가미), 잠정 손익 및 유지율을 갱신하는 것을 의미한다. 또 보증금의 입금과 매입 또는 강매에 의한 거래 개시시에도 도 10에 예시한 바와 같은 밸런스 시트를 신규로 작성하고 나서 갱신한다.

더욱이 갱신(S12)할 때의 컴퓨터 처리 등은 도 8에 도시한 순서(S201∼208)와 같다. 단 갱신 주가가 수신된 경우에는 순서(S201∼203)를 생략하여 자동 갱신하고 나중에 설명할 거래 종료를 동반하는 주식 매매 파일(12)을 갱신(S23)할 때도 마찬가지로 순서(S201∼203)을 생략한다. 더욱이 도 11에서는 관리 방법을 설명하는 편의상, 거래 종료를 동반하는 경우와 그렇지 않은 경우의 갱신 순서를 구별한다.

상기 순서(S10∼12)에 의해 유지율을 계산한 결과, 한계값으로 정한 유지율α=20%에 도달(S13)했는지 여부를 감시하고 도달했으면 즉각 고객 단말(2)의 화면 표시도 갱신(S14)하고 관리 건옥 표시(S15)에 의해 고지함과 동시에 본 시스템(5)으로부터 제1지시를 백오피스 컴퓨터(100)에 발령(S16)하여 강제로 장내에서 거래 종료하고 거래 종료가 성립했는지 여부를 확인(S17)한다.

더욱이 고객은 항상 고객 단말(2)을 조작하여 도 8에 도시한 서비스를 요구(S201)하여 최신 정보를 열람하도록 한다. 즉 인터넷(3)을 이용하여 주식 매매하는 고객이 고객 단말(2)을 조작하지 않는 상정은 제외할 수 있기 때문에 관리 건옥 표시(S15)에 의해 반드시 고지된다.

장내에서 거래 종료를 확인(S17)하여 성립하지 않으면 제1지시(S16)에 기초하여 백오피스 컴퓨터(100)로부터 통상 업무의 범위 내에서 시장에 대해 거래 종료하는 강매의 신청을 몇번이고 반복함과 동시에, 그러고도 성립하지 않으면(S17) 유지율β=0%의 한계값에 도달했는지 여부를 감시(S18)한다.

유지율β=0%의 한계값에 도달(S18)했다면 즉각 고객 단말(2)의 화면 표시도 갱신(S19)하고 관리 건옥 표시(S20)에 의해 고지함과 동시에 본 시스템(5)으로부터 제2지시(S21)을 백오피스 컴퓨터(100)에 발령하고 그 시점의 시세값을 사용하여 장외에서의 상대 거래에 의한 강제 반대 매매(S22)하여 거래를 종료한다. 구체적으로는 증권회사(1)가 반대 매매 상대가 되어 예를 들면 매수 건옥을 매도 시세값으로 산다.

더욱이 본 발명의 기술 사상이 참신하기 때문에 장외에서의 상대 거래에 의해 강제 반대 매매(S22)하여 거래 종료하는 것은 본원 출원 시점에서의 증권회사(1)에서는 통상 업무의 범위 밖이지만 본 시스템(5)에서는 이와 같이 하여 거래 종료을 동반하는 주식 매매 파일(12)을 갱신(S23)하고 갱신 파일을 표시(S24)한다.

한편 제1지시(S16)에 기초하는 장내에서의 거래 종료가 성립(S17)했으면 유지율β=0%의 한계값에 도달했는지 여부를 감시(S18)할 필요도 없으며 거래 종료를 동반하는 주식 매매 파일(12)을 갱신(S23)하여 갱신 파일을 표시(S24)한다.

더욱이 도 11의 왼쪽 윗부분에 기재된 일반의 고객에 대해 증권회사(1)는 시장과의 사이를 중개하고, 매매 중개 등으로 주지의 통상 업무(S10)을 하고 있으며 본 시스템(5)은 그것을 방해하지는 않는다.

구체적으로는 본 시스템(5)을 수시로 갱신 또는 간헐 갱신(예컨대 매일 1회)하고 밤낮 없이 전세계 또는 지정된 시장(예를 들면 동경 증권 거래소)의 주가를 항시 또는 정기적(예컨대 매일 오후4 시에 1회)으로 모니터 체크한다.

마지막 주가 정보에 의해 갱신한 주가를 사용하여 산출한 보증금 유지율이 한계값 α, β에 도달한 건옥에 대해 개별적으로 거래 종료해야 한다는 지시를 본 시스템(5)에서 증권회사(1)로 직접 또는 간접적으로 내린다. 거래 종료해야 한다는 지시는 고객의 사정 및/또는 각 당사자의 자의를 배제하여 일의적으로 사무 처리된다면 무인이든 사람 손을 거치든 상관없다.

그리고 오전 0시를 지나면 일정 계산 금리 및/또는 대주료가 갱신되고 평일 낮에는 주가가 갱신되기 때문에 이들과 동반하여 보증금 유지율도 갱신된다.

이와 같이 보증금 유지율이 지정한 한계값 α, β이하가 된 경우에는 증권회사(1) 등에서는 표시부(24)에 거래 종료의 결과 등도 포함한 해당 정보를 뽑아 인쇄 출력을 하거나 밸런스 시트(40)에 그 의미의 기재를 하거나 인터넷 메일 등으로 고객에게 자동통지를 할 수도 있다.

즉 WWW 서버(13)에 메일 서버 기능을 가지게 하고 고객의 개인ID와 메일 어드레스를 저장해 놓고 업무용 컴퓨터(11)에서 WWW 서버(13)로 개인ID 및 해당 정보를 송신하고 WWW 서버(13)가 개인ID에 대응한 메일 어드레스를 가진 고객에게 전자 메일을 자동 송신한다.

더욱이 주식 매매 파일(12)의 갱신은 인터넷(3)을 통해 얻어지는 외부 정보 제공 기관(미도시)으로부터의 주가 정보의 수신과 동기하여 자동으로 실행하는 것, 사전에 정한 일시에 자동으로 실행하는 것, 도 8에 도시한 고객 단말(2)로부터의 서비스 요구(S201) 또는 업무용 컴퓨터(11)의 입력부(25)로부터의 입력 조작에 의해 실행하는 것, 또는 이들을 조합하여 실행할 수 있도록 동작 프로그램을 구성한다.

또 각 계산 처리, 표시 처리 및 주식 매매 파일(12)의 고쳐 쓰기 처리를 하는 동작 프로그램은 도 5에 도시한 기억부(22)에 저장되고 처리부(21)에서 처리된다. 즉 처리부(21)의 기본 구성인 잠정 손익 산출수단(64), 보증금 유지율 산출수단(65), 관리 건옥 추출수단(67)에 의해 실행된다.

보증금 유지율의 한계값α,β는 업무용 컴퓨터(11)의 입력부(25)의 입력 조작에 의해 임의의 수치를 기억부(22)에 저장할 수 있도록 구성한다. 보증금 유지율이 지정한 한계값α,β 이상이 된 경우에 해당 정보를 표시하는 표시수단은 표시부(24)이다.

또 이러한 주식 매매에 관한 융자 정보나 손익 정보는 고객 단말(2)의 입력 조작 또는 업무용 컴퓨터(11)의 입력부(25)의 입력 조작에 의해 개별 종목 또는 개별의 건옥마다 계산 처리하는 것도 여러 종목 또는 여러 건옥을 일괄하여 계산 처리할 수 있도록 동작 프로그램을 구성하고, 주식 매매를 개별 또는 개별의 건옥 종목별로 실행하는 것도 복수의 종목 또는 복수의 건옥을 일괄 실행할 수 있는 형태로 한다.

도 12는 시스템 어댑터(10)의 특징을 나타내는 구성도로서 고객별로 대응되는 식별 부호를 발생하는 식별 부호 발생수단(81)과, 증권회사(1)가 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 있는 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 상기 식별 부호를 부가하는 고객 부호화 수단(82)과, 상기 식별 부호를 검색 표적으로 하여 상기 거래 정보를 제삼자도 자유롭게 검색 열람할 수 있도록 한 검색 열람수단(83)을 구비하는 것 외에 임의의 건옥 합산수단(84)과 상술한 관리 건옥 추출수단(67)과 관리 건옥 표시수단(68)과 관리 건옥을 인터넷(3)을 통해 고객에게 고지하는 고지수단(85)을 구비하여 편의성을 높이고 있다.

도 12에 도시한 구성의 시스템 어댑터(10)을 사용함으로써 고객별로 대응하는 식별 부호를 발생시키는 식별 부호 발생 단계와, 증권회사(1)가 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 있는 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 식별 부호를 부가하는 고객 부호화 단계와, 식별 부호를 검색 표적으로 하여 상기 거래 정보를 제삼자도 자유롭게 검색 열람할 수 있도록 한 검색 열람 단계를 실행할 수 있다.

그밖에 시스템 어댑터(10)를 사용함으로써 임의의 종목 또는 임의의 건옥을 선택하여 일괄적으로 보증금 유지율을 합산하는 임의 건옥 합산 단계와, 그 임의 건옥 합산 단계에 의해 합산된 합산 유지율에 의해 해당하는 임의 건옥만을일괄적으로 거래 종료 지시하는 제3지시 단계(후술하는 도 13)를 실행할 수 있다. 또 관리 건옥을 인터넷(3)을 통해 고객에게 고지하는 고지 단계도 실행할 수 있다.

다음에 본 시스템(5)의 작용 및 효과에 대해 주로 사용자(고객 및 증권회사(1))의 입장에서 도 4 내지 도 12를 참조하여 설명한다. 우선 고객은 증권회사(1)의 창구 또는 인터넷(3)을 이용하여 증권회사(1) 간에 주식 신용 거래에 관한 계약을 맺는다. 증권회사(1)가 계약시에 고객에 대해 개인ID와 인터넷 이용시에 사용하는 패스워드를 교부한다.

개인ID와 패스워드는 각각 고유한 번호이다. 증권회사(1)의 업무용 컴퓨터(11)의 기억부(22)에 이 개인ID와 패스워드가 등록되면 고객은 본 시스템(5)을 이용할 수 있는 상태가 된다. 여기에서 말하는 계약은, 사전에 증권회사(1)가 작성한 규약이 고객 단말(2)의 화면상에 표시되고 이것을 고객이 승낙하는 조작을 한 이력이 남으면 되고, 승낙하는 조작이 없으면 다음 수속으로 진행될 수 없는 주지의 화면 구성이면 충분하다. 계약 성격상 한 번 계약하면 거래 종료까지 해약할 수 없다.

또 계약시에는 고객이 유지율α=20% 이상의 어느 한 한계값을 결정 등록한다. 또 관리 최소 단위는 종목별로 같은 날 동일 가격의 약정 가격으로 거래된 주식을 의미하지만 동일 종목을 일괄 관리(후술하는 도 13)하도록 계약해도 좋다.

고객이 본 시스템(5)을 이용하여 융자 정보나 손익 정보를 입수할 경우에는 고객 단말(2)로부터 증권회사(1)의 WWW 서버(13) 위의 홈페이지에 억세스하고, 개인ID 및 패스워드를 입력하여 서비스를 요구한다.

WWW 서버(13)는 고객 단말(2)로부터 서비스 요구를 받으면 업무용 컴퓨터(11)에 대해 고객으로부터의 서비스 요구와 고객에 관한 인증 요구를 한다. 업무용 컴퓨터(11)는 고객 단말(2)로부터 송신된 서비스 요구 데이터에 포함되어 있는 개인ID 및 패스워드를 사전에 기억부(22)에 등록된 개인ID 및 패스워드와 대조 확인한다.

업무용 컴퓨터(11)는 양자의 대조 확인 결과가 일치한 경우에만 정규 고객으로부터의 서비스 요구로 간주하고 주식 매매 파일(12)을 최신 상태로 고쳐 쓰는 갱신 처리를 개시한다.

업무용 컴퓨터(11)는 처리부(21)에 있어서 금리를 토대로 융자일을 기산일로 하는 금리 산출과, 융자액에 금리를 가산하는 손익 산출과, 주식수에 통신 제어부(23)와 인터넷(3)을 통해 얻어지는 외부 정보 제공 기관(미도시)으로부터의 주가 정보를 곱하는 시가 총액 산출과, 손익을 시가 총액으로 나누는 보증금 유지율 산출을 실행하고 이들 계산 처리 결과를 최신 정보로 하여 주식 매매 파일(12)의 내용을 고쳐 써 갱신 처리를 종료한다.

또한 업무용 컴퓨터(11)는 갱신 처리된 주식 매매 파일(12) 중 고객에게 제공하는 밸런스 시트(40)에 기재하는 정보만을 WWW 서버(13)에 송신한다. WWW 서버(13)는 업무용 컴퓨터(11)로부터 송신된 밸런스 시트(40)에 기재하는 정보를 HTML 형식으로 편집하여 홈페이지용 파일(14)로서 생성·갱신한다.

계속해서 WWW 서버(13)는 고객 단말(2)에 대해 밸런스 시트(40)를 HTML 형식으로 송신한다. 고객 단말(2)은 그 내부에 구비한 브라우저 기능에 의해 WWW 서버(13)로부터 송신된 HTML 형식의 정보를 번역하여 밸런스 시트(40)를 화면에 표시한다.

더욱이 업무용 컴퓨터(11)에서의 유지율 계산 처리 결과, 유지율이 지정한 한계값α,β에 도달한 경우에는 업무용 컴퓨터(11)의 표시부(24)에, 예를 들어 유지율α=20%에 도달했다는 의미의 표시가 이루어지며 고객 단말(2)에 송신하는 밸런스 시트(40) 위에도 같은 기재가 이루어진다. 해당 부를 화면상에서 채색 점멸시키는 등의 고안이 있으면 바람직하다. 고객 및 증권회사(1) 등은 이 시점에 예를 들어 해당 주식을 시장에서의 매각에 의해 거래 종료하기 때문에 주가 저락 등에 동반하는 리스크를 한정할 수 있게 된다.

만약 시장에서 재고가 남아 유지율β=0%에 도달한 경우에는 주식의 매입 표시를 하도록 하고 증권회사(1) 또는 증권회사(1)가 지정하는 다른 기관이 고객으로부터 해당 주식을 사는 것으로 한다. 이로써 고객의 손실액=위탁 보증금이 되며 고객으로서는 위탁 보증금 이상의 손실은 발생하지 않도록 할 수 있다.

고객 단말(2)에 개인ID 및 패스워드를 입력하여 WWW 서버(13) 위의 홈페이지에 억세스하면 밸런스 시트(40)(도 9)를 열람할 수 있다. 실제의 장표는 도 10에도시한 일실시예와 같다.

다음에 다소의 변형도 적용한 실시예에 대해서 도 12 내지 도 24를 참조하여 설명한다. 도 12는 시스템 어댑터의 특징을 나타내는 구성도, 도 13은 매수 건옥을 관리하는 담보 예수 명세, 도 14는 예수금 통장의 일실시예, 도 15는 매수 건옥을 관리하는 매매 리포트의 일실시예, 도 16은 시스템 어댑터를 외부 지원 기관에 설치하는 방식의 구성도이다.

도 12에 도시한 시스템 어댑터(10)는 이미 도 4 및 도 11을 따라 기본적인 구성, 작용 및 효과를 설명한 바와 같이 관리 건옥 추출수단(67)과 관리 건옥 표시수단(68)을 중심으로 하는 것 외에 식별 부호 발생수단(81), 고객 부호화 수단(82), 검색 열람수단(83), 임의 건옥 합산수단(84), 고지수단(85)를 구비하고 있다.

더욱이 시스템 어댑터(10)에는 나중에 도 22를 따라 설명하는 종목별 랭킹 기억수단(94), 기타를 적절히 추가할 수 있다.

식별 부호 발생수단(81)은 고객별로 대응하는 식별 부호를 발생시킨다. 구체적으로는 비밀 관리된 연속 번호 발생 프로그램 및 비공개 메모리 등으로 구성되며 증권회사(1)가 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 있는 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 고객 부호화 수단(82)에 의해 식별 부호를 부가함으로써 고객 관리의 편의를 꾀한다.

요컨대 고객의 이름 등을 감추고 등번호(식별 부호)만으로 관리하기 때문에 제삼자에게는 이름과 등번호의 대조 확인은 불가능하다.

한편 검색 열람수단(83)은 상기 식별 부호를 검색 표적으로 하여 상기 거래 정보를 제삼자가 자유롭게 검색할 수 있도록 하여 인터넷주 거래에도 대비하고 있다.

임의 건옥 합산수단(84)은 임의의 종목 또는 임의의 건옥을 선택하여 일괄적으로 보증금 유지율을 합산한다(도 13의 오른쪽). 임의 건옥 합산수단(84)은 도 13에서 도시한 장표 및 수식으로부터 알 수 있듯이 합산된 합산 유지율에 의해 해당하는 임의 건옥만을 일괄적으로 거래 종료 지시하는 제3지시수단에 연동하고 있으며 고객의 임의 선택하는 건옥을 일괄적으로 보증금 유지율을 합산한 결과에 의해 합리적인 관리 사상에 따른 건옥의 관리를 용이하게 실행할 수 있다.

제3지시수단은 도 13의 오른쪽 아래에 유지 37.7%인 합산 유지율이 20%에 도달한 경우에 발령된다.

이것은 한계값 기억수단(66)(도 5의 오른쪽 위)은 건옥별 지정 보증금 유지율에 관하여 α=20% 이상의 어느 한 임의값의 다단계로 설정된 한계값α,β를 기억(도 10의 오른쪽 위)할 수 있기 때문에 어느 범위 내에서의 관리 사상에 융통성을 둘 수 있다. 이 때문에 일괄의 보증금 유지율이 한계값으로 정한 α=20%에 도달하면 최소 단위의 건옥이 α=20%의 한계값에 도달하지 않았어도 일괄적으로 거래 종료된다.

또는 일괄된 보증금 유지율이 지정 한계값으로 정한 α=20%에 도달하지 않았어도 최소 단위의 건옥이 α=20%의 한계값에 도달했으면 개별적으로 거래 종료되는 계약이어도 좋다.

왜냐하면 한계값α,β에 도달한 관리 건옥을 고객의 사정에 의해 거래 종료를 보류하는 것은 본 발명 전체에 관한 비지니스상의 사상에 의해 금지되어 있는데 한계값α,β에 도달하기 전의 상기 건옥을 고객의 의사에 따라 거래 종료를 앞당기는 것은 자유이기 때문이다.

예를 들어 어느 종목의 주식을 다른 단가로 복수의 건옥으로 나누어 구입했지만 복수의 건옥 중 일부의 고가에 매입한 건옥만 한계값α,β에 도달하고 기타는 한계값α,β에 도달하지 않은 경우에도 고객의 의사 또는 계약에 의해 해당 종목에 관한 전부의 건옥을 거래 종료하는 것은 자유다.

그 때의 판단을 임의의 종목 또는 임의의 건옥을 선택하여 일괄적으로 보증금 유지율을 합산하는 임의 건옥 합산수단(84)과, 상기 임의 건옥 합산수단(84)에 의해 합산된 합산 유지율에 해당하는 임의 건옥만을 일괄적으로 거래 종료 지시하는 제3지시수단에 건옥의 관리를 위임하면 합리적이다.

더욱이 임의 건옥 합산수단(84)이 일괄적으로 보증금 유지율을 합산하기 위해 건옥을 선택할 때의 선택 기준은 사전에 증권회사(1)가 작성한 규약을 고객이 승낙하면 된다.

도 13 내지 도 15에 도시한 바와 같이 증권회사(1)는 「담보 예수 명세(매수 건옥)」 「예수금 통장」 「매매 리포트(매수 건옥)」의 3종류의 장표에 의해 건옥을 관리한다. 이러한 장표는 고객별로 작성되어 인터넷 상에서 24시간 언제라도 열람이 가능하다. 고객이 이러한 통장을 열람할 때에는 개인ID 및 비밀번호를 입력하여 자신의 전용 거래 페이지에 억세스한다.

도 13에 도시한 「담보 예수 명세」는 담보되어 있는 주식의 예수 상황을 나타낸 명세로서 관리 번호 0001∼0005 중 0001∼0002에 나타낸 2종목 「이토츄(伊藤忠)」와「마루베니(丸紅)」는 6월 28일 시점에 매각필(도 14)이어서 담보의 대상이 아니므로 완전히 삭제해도 되지만 「0」, 「-」 또는 공란을 표시함으로써 매각필한 이력으로 하고 있다.

0003∼0005에 나타낸 3종목「가와데츠(川鐵) 」「가와사키(川崎) 기선」 「니치로」의 주식이 각각 1,000주씩 담보 예수중이며 지정 보증금 유지율에 의한 건옥의 관리 대상으로 되어 있다.

0003∼0005에 나타낸 3종목의 건옥은 0003∼0005 중 임의의 어느 하나 이상으로 유지율을 계산하고 그 산출된 유지율의 수치에 의해 예를 들어 20% 이상(20%를 포함하는지 여부는 계약에 따름)이면 건옥을 유지하고 20%를 밑돌면 거래 종료하는 의미를 표시한다. 도 13의 예에서는 개개의 유지율이 27.6%, 46.6%, 38.5%이고 3종목의 합산 유지율은 37.7%가 된다. 따라서 어떠한 편성하에서도 건옥은 유지된다.

도 13에 나타낸 「담보 예수 명세」 중 「유지율」란, 「싸인」란 및 「임의 건옥 합산 유지율」란은 「관리 건옥 표시수단」을 의미하고 있으며 본 시스템(5)이 유지율을 고객을 대신하여 밤낮 없이 계산하고 감시를 계속한다. 만약 계약상 한계값 위쪽의 유지범위가 20%를 포함하는 것으로 되어 있다면, 산출된 유지율이 20% 이상일 때는 건옥을 유지하고 20%를 밑돌면 거래 종료하는 의미를 표시한다. 유지율이 소정의 한계값α,β에 도달하면 「유지」의 문언 표시를「거래 종료」로변화시키면 된다.

더욱이 관리 건옥의 표시는 보증금 유지율이 지정 한계값α,β에 도달했다는 의미의 표시에 의해 식별한다. 예를 들어 수치 표시, 색별 분류 식별, 별표에 의한 일람표, 전송 용이한 전자 데이터 등 어떠한 실시라도 식별 가능하다면 상관없다.

도 14에 도시한 「예수금 통장」은 주식의 매매에 동반하는 입출금 이력을 나타내는 명세이다. 도 15에 도시한 「매매 리포트」는 주식의 매매 이력을 나타내는 명세이다. 더욱이 도 13∼도 15에 도시한 장표는 매수 건옥용으로 작성된 것을 예시하고 있기 때문에 공매 건옥용으로 가장 적합한 장표를 별도로 준비하는 것이 바람직하다.

도 14에 도시한 「예수금 통장」에 있어서 고객으로부터 위탁 보증금으로서 5월 26일에 「250,000엔」, 5월 29일에「236,000엔」의 입금이 있고 5월 29일에 종목 「이토츄」「마루베니」「가와데츠」「가와사키 기선」 및 「니치로」까지 5종목에 대해 주식 구입하고 각각의 개별주로의 위탁 보증금으로 출금되었기 때문에 공제 잔고(입출금 잔고)는「30,000엔」이 되었다. 6월 1일에는 증권회사(1)에 수수료가 지불되었기 때문에 공제 잔고가 「19,500엔」이 되었다. 그 후 6월 28일에 종목 「이토츄」와 종목 「마루베니」에 대해서 주식 매각에 의한 입금이 있어 공제 잔고가 「361,020엔」이 되었다.

더욱이 신용 거래에 의한 대주를 사용한 공매 건옥 관리의 경우에는 공매 대금 전액을 증권회사(1)가 담보 예수하기 때문에 보통 예금과 같이 고객의 임의 출납이 허가되지 않기 때문에 통장을 구별하거나 도 13의 담보 예수 명세에 기입해야하지만 공매 대금을 담보 예수 통장에 기재하는 도해와 설명은 표기상 문제로 생략한다.

도 15에 도시한 「매매 리포트」는 종목 「이토츄」에 대해 5월 29일의 매입과 6월 28일의 강매에 관하여 각각의 이력을 나타낸 것이다. 5월 29일에 주가「447엔」에 「1,000주」를 구입했다. 여기에 필요한 구입 금액은 「447,000엔」으로서 그 전액에 대해 융자를 받았기 때문에 융자액은 「447,000엔」이다. 더욱이 위탁 보증금 「180,000엔」을 예탁하고 있다.

그 후 6월 28일에 주가 「515엔」에 「1,000주」를 매각했다. 이 매각 액수 「515,000엔」에 위탁 보증금 「180,000엔」을 더하고 융자액 「447,000엔」과 이자액 「3,037엔」을 각각 공제하면 이 매매에 의한 매매 정산금은 「244,963엔」이 된다. 따라서 종목 「이토츄」의 신용 거래에 의한 손익은 매매 정산금 「244,963엔」에서 위탁 보증금 「180,000엔」을 공제하여 「64,963엔」이 된다.

더욱이 종목 「이토츄」의 매매 정산금 「244,963엔」은 도 14에 도시한 예수금 통장의 밑에서 두 번째 줄에 입금되었다는 뜻이 기장되어 있다. 또 그 아래줄에는 종목 「마루베니」의 매매 정산금 「96,557엔」이 기장되어 있다. 이러한 매매 정산금 「244,963엔」과 「96,557엔」에는 개별주 위탁 보증금이었던 「18만엔」과 「6만엔」이 증권회사(1)로서는 불필요해지고 증권회사(1)로부터 고객에게 환부된 환부금을 포함하고 있다.

왜냐하면 신용 거래의 결과, 차익 매도에 성공하여 금리 및 수수료 등을 청산했다면 개별주별 위탁 보증금 「18만엔」 및 「6만엔」은 당연히 증권회사(1)로부터 고객에 환부되기 때문이다.

다른 종목에 관해서도 매매가 실행될 때마다 「예수금 통장」(도 14)과 「매매 리포트」(도 15)에 그 결과가 반영된다. 여기에서 「담보 예수 명세」(도 13)는 고객이 매매한 모든 종목에 대해 현시점에서의 예수 상황(위탁 보증금 유지율을 포함한 자산 상황)을 나타낸 것이다.

도 13에 도시한 「담보 예수 명세」에 있어서 종목 「이토츄」와 종목 「마루베니」에 대해서는 이미 모든 주식을 6월 28일에 매각필(도 14)했기 때문에 손익(확정분)은 도 15에 도시한 64,963엔과 도시하지 않는 36,557엔을 더해 합계 「101,520엔」이다. 또 보유하고 있는 종목 「가와데츠」, 「가와사키 기선」 및 「니치로」에 관한 잠정 손익의 합계는 「-22,323엔」이 된다. 여기에서 유지(보유)되고 있는 개개의 건옥의 잠정 손익은 (종가-약정 가격)×주식수-이자액으로 구해진다.

이와 같이 고객은 증권회사(1)의 홈페이지에 억세스함으로써 예탁금 및 입출금의 명세(도 14), 매매 이력(도 15), 담보되어 있는 주식(도 13) 및/또는 공매 대금의 자산 상황을 실시간으로 열람할 수 있다. 단 공매 대금의 자산 상황은 도해 설명을 생략했다.

도 16은 시스템 어댑터를 외부 지원 기관(외주 또는 하청 기업)에 설치하는 방식의 구성도로서 시스템 어댑터(10')는 증권회사(1')의 외주 기업 등에 설치되어 증권회사(1') 내의 인터페이스(30') 백오피스 컴퓨터 시스템(100)에 접속되어 있다. 인터페이스(30')에는 창구, 전화, FAX 및 인터넷에 의한 응대도 포함하고 있다. 또는 통칭 콜센터라고 불리우는 부문에 인터페이스(30')에 상당하는 장치를 설치했다고 생각해도 상관 없다.

더욱이 본 발명은 상기 일실시형태 및 실시예에 한정되지 않고 널리 변형 실시 가능하다. 예를 들어 백오피스 컴퓨터 시스템(100)에 시스템 어댑터(10')를 내장해도 된다.

또 본 발명에서의 각 동작 처리는 적당히 수작업으로 바꿀 수 있기 때문에 시스템 어댑터(10),(10')를 전문 요원 등에 의해 구성하는 것도 가능하다.

도 17은 신용 거래의 건옥·관리표(A)를 사용한 설명도로서, 1명의 고객이 보유하고 있는 건옥의 손익 상황을 실시간으로 표시하고 있다. 주식 종목 「일본 농산 공업」 1만주를 2003년 9월 22일(이하「03/09/22」로 표기)에 225엔으로 신용 매수하고 반년 후 1영업일 전 04/03/19를 기한으로 건옥을 유지하고 있다.

표시 일시 03/11/07의 12:32(이하 시각은 생략)에는 주가가 204엔으로 하락함에 따른 차손-(이하,「하락」과「마이너스 부호 등」을 생략) 21만엔에 수납및 지불 제반 경비 10,666엔을 가미한 평가 손익 220,666엔.

이 때의 가격 하락율 9.3%={(204-225)/225}%이다.

규정에 의해 강제로 거래 종료를 하는 가격 하락율, 즉 손절 지정율을 15%로 정하면 이하대로 표시한다.

손절 지정 주가={(100-15)/100}×225=191.2…의 끝자리수를 절상한 192엔이 03/ 09/ 22에 주식을 구입한 시점에서 산출되기 때문에 건옥 관리표(A)의 오른쪽 끝에서 1∼2프레임 왼쪽편에 그 의미를 명시하고 있다.

더욱이 15%는 일례에 불과하며 계약에 의해 적절히 설정 가능하지만 거래 종료 전에 변경은 불가능하다.

그리고 225엔으로 신용 매수한 주가가 204엔으로 하락한 단계에서는 손절 지정 주가 192엔보다도 높기 때문에 건옥을 유지하고 있지만 이후 192엔 이하까지 하락하면 즉석에서 손절 실행 개시 싸인▲이 장표의 오른쪽 끝 프레임에 표시된다.

도 17은 「주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 건옥 관리 시스템」에 포함된 표시의 일형태로서 동일 종목, 동일 거래일 또 동일 매매 가격이면 1단위로 병합하여 표시할 수 있는 표시 프레임에 고객으로부터 의뢰받은 개별 건옥별 자동 손절 대행을 위해 증권회사가 강제로 시장에서 매각하는 주가 192엔과 손절 실행 개시 싸인▲을 표시하는 표시수단이다. 즉 구입 시작한 건옥은 반대 매매인 매각에 의해 거래 종료한다.

여기에서 손절 실행 개시 싸인▲이 표시되었으면 도 7 및 도 11을 따라 설명한 바와 같이 본 시스템(5)에서 백오피스 컴퓨터(100)로 거래 종료를 지시한다. 그러면 백오피스 컴퓨터(100)는 받은 지시대로 주종목 「일본 농산 공업」 1만주를 시장에 매각한다. 이 때 192엔에서 매각 성립했으면 평가 손익 220,666엔으로 로스컷되어 손해의 확대를 저지할 수 있다.

도 18은 신용 거래의 건옥·관리표(B)를 사용한 설명도로서 도 17과 대부분 중복되기 때문에 중복 부분의 설명은 생략하지만 오른쪽 끝의 1프레임이 다르기 때문에 추가 설명하기로 한다.

손절 지정율을 15%(이하,「-15%」 또는 「85%」라는 표기로 통일해도 좋다)로 정해 장내에서 거래 종료하는 것 외에 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 반대 매매하는 주가, 즉 「장외 매입 지정 주가」 158엔을 손절 지정율 30%로부터 산출하는 계산 방법은 이하와 같다.

손절 지정 주가={(100-30)/100}×225=157.5…의 끝자리수를 절상한 158엔이 03/09/22에 주식을 구입했던 시점에서 산출되기 때문에 건옥 관리표(B)의 오른쪽 끝의 1프레임에 그 의미를 명시하고 있다.

더욱이 30%는 일례에 불과하며 계약에 의해 적절히 설정 가능하지만 거래 종료 전에 변경은 불가능하다.

그리고 225엔으로 신용 매수한 주가가 192엔으로 하락하여 손절 실행 개시 싸인▲이 표시됨과 동시에 즉석에서 장내에서의 거래 종료를 지시한다. 그러나 주종목 「일본 농산 공업」 1만주에 대해 시장에서는 살 사람이 없어서 계속해서 추가 가격 하락한 경우에는 158엔까지 하락한 시점에서 계약대로 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 반대 매매한다. 즉 증권회사 등이 주가 158엔에서 1만주를 매입함으로써 강제로 거래 종료한다.

도 11의 S21에 도시한 바와 같이 본 시스템(5)으로부터 제2지시를 함으로써 실행하고 그 전후의 처리도 동일하지만 「유지율」의 개념은 사용하지 않고 「손절 지정율」 또는 「손절 지정 주가」만을 거래 종료의 기준에 사용하고 있다.

다음에 현물 거래에 한정한 경우를 다룬다면 「고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템」을 사용하게 되며 도 19 및 도 20을 따라 설명한다.

도 19는 현물 거래 보유 주식·관리표(A)를 사용한 설명도이고, 도 20은 현물 거래 보유 주식·관리표(B)를 사용한 설명도이다. 도 19 및 도 20 모두 도 17과 대부분이 중복되며 또 도 19는 도 20에 포함되어 있기 때문에 중복 부분의 설명을 생략하고 도 20의 오른쪽 끝에서 4프레임만을 추가로 설명한다.

손절 지정율을 20%로 정하면 180엔까지 하락했을 때 장내에서 거래 종료된다. 180엔의 산출 방법은 이하와 같다.

손절 지정 주가={(100-20)/100}×225=180엔

이 180엔이 03/09/22에 주식을 구입했던 시점에서 산출되기 때문에 보유 주식·관리표(B)의 오른쪽 끝에서 3번째의 1프레임에 그 의미가 명시된다.

그 밖에 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 반대 매매하는 주가, 즉 「장외 매입 지정 주가」 135엔을 손절 지정율 40%에서 산출하는 계산 방법은 이하와 같다.

손절 지정 주가={(100-40)/100}×225=135엔

이 135엔이 03/09/22에 주식을 구입한 시점에서 산출되기 때문에 보유 주식·관리표(B)의 오른쪽 끝 1프레임에 그 의미를 명시하고 있다.

더욱이 40%는 일례에 불과하며 계약에 의해 적절히 설정 가능하지만 거래 종료 전에 변경은 불가능하다.

그리고 225엔에서 신용 매수한 주가가 180엔으로 하락하고 손절 실행 개시 싸인▲이 표시됨과 동시에 즉석에서 장내에서의 거래 종료를 지시하더라도 주식 종목 「일본 농산 공업」 1만주에 시장에서는 살 사람이 없어 계속해서 추가 가격 하락한 경우에 135엔까지 하락한 시점에서 계약대로 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 반대 매매함으로써 강제로 거래 종료한다.

도 19에 도시한 보유 주식·관리표(A), 도 20에 도시한 보유 주식·관리표(B)는 동일 종목 및 동일 매매 가격이면 1단위로 병합하여 표시할 수 있는 표시 프레임에 제1가격 하락율 20%를 초과했을 때 장내 강제 매각을 지시하는 손절 지정 주가 180엔을 표시하는 제1표시와, 제2가격 하락율 40%를 초과했을 때 장외 강제 매각을 지시하는 손절 지정 주가 135엔을 표시하는 제2표시 중 적어도 어느 하나를 상기 증권회사와 고객 쌍방에게 표시하는 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 「고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템」에 포함된다.

도 17∼도 20에 도시한 각종 관리표가 도 13∼도 15에 도시한 장표와 성질상 다른 점은 「유지율」의 개념을 사용하고 있는지 여부의 차이이다.

즉 신용 거래는 증권회사에서 현금 또는 대주 등을 차용하여 발생하는 금리 등을 가미한 유지율에 의한 건옥의 관리를 도 13∼도 15를 따라 설명했으나 도 17∼도 20에 도시한 관리표에서는 신용 거래의 유무에 상관없이 유지율의 개념을 사용하지 않고 강제로 거래 종료하는 가격 하락율, 즉 손절 지정율만으로 관리하고 있다.

특히 도 19, 도 20에 도시한 장표는 증권회사로부터 융자를 받지 않고 고객의 재력으로 구입한 보유 주식의 관리를 위한 것이다. 따라서 다른 구입일(취득일)의 주식이라 해도 취득 단가가 동일하다면 동일 관리 기준이 적용되기 때문에 동일프레임에 맞추어 관리한 쪽이 알기 쉽다.

도 21은 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용한 장외에서의 상대 거래 설명도이다. 증권회사(1)는 업무의 전반을 백오피스 컴퓨터 시스템(100')에서 처리하고 있으며 고객(20)과의 거래에 관한 시장(80)에 대한 대응 전부 외에 감독기관으로서의 일본 증권업 협회(93)로의 보고 등까지 대응할 수 있다.

백오피스 컴퓨터 시스템(100')에는 시스템 어댑터(10)(도 4, 도 12, 도 15 참조)가 정보를 공유할 수 있도록 접속되어 있다. 실제로는 백오피스 컴퓨터 시스템(100')의 일부로서 시스템 어댑터(10)의 기능을 실현하는 프로그램이 내장 되어 있는 구성이어도 좋다.

시스템 어댑터(10)가 발령하는 제1지시(S16)와 제2지시(S22)에 의한 대응(도 11 참조)을 시간차 없이 현실적으로 실행할 수 있다. 따라서 백오피스 컴퓨터 시스템(100')은 증권회사(1)의 통상 업무에 대한 처리 기능과, 제1지시수단과 제2지시수단까지 더한 소프트웨어와 하드웨어 및 정보 전부가 구비된 것이다.

시스템 어댑터(10)로부터 발령되는 제1지시(S16)는 시장(80)에서 강제 반대 매매하는 것으로서 고객(20)으로부터 그 때마다 의뢰 또는 승낙하는 의사표시의 유무에 상관없이 컴퓨터 처리만으로 완결한다.

즉 증권회사(1)에서는 고객(20)과의 거래 내용을 백오피스 컴퓨터 시스템(100')을 사용한 장부에서 관리하고 있으며 그 장부를 구성하는 데이터 파일을 갱신하면 제1지시(S16)에 의한 시장(80) 내에서 강제 반대 매매가 실행된다. 이와 같이 컴퓨터 관리에 의한 주식 거래는 당사자가 신뢰하는 장부의 교체 작업을 의미하며 증권회사(1)에서는 고객(20)별 주식 매매 파일(12)(도 4 참조)을 갱신 하면 충분하다.

또 시스템 어댑터(10)로부터 동일하게 발령되는 제2지시(S22)는 백오피스 컴퓨터 시스템(100')에 지체 없이 전달되기 때문에 이 백오피스 컴퓨터 시스템(100')의 내부에 구성된 상대 거래 실행수단(91)을 사용하여 장외에서의 상대 거래를 실행한다.

상대 거래 실행수단(91)이란, 예를 들어 시장(80)에서 살 사람이 없어서 재고가 되는 등 거래 종료할 수 없었던 주식을 시세값으로 특정 상대에게 장외에서 매입시키는 것을 의미하고 있는데 여기에서는 증권회사(1)가 매입하기 때문에 백오피스 컴퓨터 시스템(100')의 내부에 구성된 장부를 교체하도록 그 주식 매매 파일(12)를 갱신하는 것만으로도 완료된다.

그리고 통보수단(92)에 의해 상기 상대 거래가 실행된 것을 5분 이내에 감독기관인 일본 증권업 협회(93)로 통보한다.

더욱이 상대 거래 실행수단(91)은 증권회사(1)의 하부 조직으로서 내외 지원 기관(79)에 위치를 부여해도 상관없다. 그 경우에는 도 4에 도시한 업무용 컴퓨터(11) 및 주식매매 파일(12)(장부)를 구비한 시스템 어댑터(10)가 백오피스 컴퓨터 시스템(100)과 정보를 공유할 수 있도록 인터페이스(30)(도 21부터는 생략)에 의해 접속되어 있다.

이와 같이 시스템 어댑터(10),(10')와 백오피스 컴퓨터 시스템(100),(100')과의 접속이 본 발명에 개시하는 부분의, 전문가가 아닌 고객(20)으로서 자신의 의사만으로는 실행할 수 없었던 개별주별로 일률적으로 실행하는 손절을, 고객(20)을 대신하여 증권회사(1)가 대행 서비스할 수 있는 컴퓨터의 구조로서, 실시간으로 표시 및 실행하기 위해 도 4, 도 12에 도시한 바와 같이 인터넷(3)과 인터페이스(30),(30')를 사용하고 있다.

도 22는 종목별 랭킹 정보에 관한 설명도로서, 종목별 랭킹 기억수단(94)을 통해 종목별 랭킹 정보를 검색 가능하도록 기억하고 증권회사(1)의 사원(사용인) 등의 이용에 제공하는 것이다.

주체 종목별 랭킹 기억수단(94)은 시스템 어댑터(10),(10')에 포함된 업무용 컴퓨터(11)(도 4 참조)의 기억부에 자유롭게 기입 독출할 수 있도록 구성되어 있는데 어떠한 접속 형태를 통해서든 백오피스 컴퓨터(100),(100')에 접속 또는 내장되어 있으면 된다.

더욱이 종목별 랭킹 정보를 기입할 수 있는 사람은 증권회사(1)에서 상응하는 권한을 부여받은 유자격자로 제한되어 있으며 패스워드 등에 의해 보안 관리되는 것으로 하고 기입 내용에 대한 악의의 개찬 등 부정행위를 방지한다. 한편 기입된 종목별 랭킹 정보의 독출 및 표시는 증권회사(1)의 점내에 설치된 단말기 등의 간단한 조작에 의해 누구라도 열람할 수 있도록 해두면 좋다.

종목별 랭킹 정보는 증권회사(1)가 주식 종목별로 0∼100점의 범위에서 임의로 랭크하고 종목별 랭킹 기억수단(94)에 등록하여 적절히 갱신한다. 랭킹 기준은 증권회사(1)의 상황에 따라 유리한 운용 기준을 적용하면 된다.

종목별 특별부 정보의 내용은 도 22에 도시한 바와 같이 종목별 수주 프레임, 융자 금리, 제반 경비율로 구성되어 있으며 주식 종목의 신뢰성에 상당하는 랭킹 정보에 대응하여 주식의 매매에 관한 위험 부담분 및 경비 부담분을 증권회사(1)와 고객(20)이 분담하는 비율을 결정하고 있다.

더욱이 제반 경비에는 매매 수수료나 대주료 등도 포함하여 제반 경비율을 곱해도 좋다.

종목별 랭킹 정보에 대해 예를 들어 표준의 랭킹 70점인 종목이라면 종목별 수주 프레임을 10만주까지로 하고 융자 금리를 연리 3.0%, 제반 경비율을 1.0배로 정해 증권회사(1)는 고객(20)을 처우한다. 또 표준에서 벗어난 랭킹 100점의 종목이라면 종목별 수주 프레임을 100만주까지로 하여 융자 금리를 0%, 제반 경비율을 0.1배로 정하고, 랭킹 50점의 종목이라면 종목별 수주 프레임을 1만주까지로 하여 융자 금리를 연리 24.0%, 제반 경비율을 10.0배로 정했다.

종목별 수주 프레임이란, 종목별로 증권회사(1)가 수주할 수 있는 최대 허용 프레임으로서 주가가 불이익인 방향으로 급변한 경우, 예를 들어 폭락했을 때 동경 증권 거래소 일부에서 매각 불가능하다면 시장 증권회사(1)가 매입하는 계약이기 때문에 매입 가능성이 높은 종목에 대해서는 위험 부담이 큰 만큼 최대 허용 프레임을 적게 좁히고 반대로 위험 부담이 적으면 최대 허용 프레임을 크게 하여 비지니스 찬스를 확대한다.

융자 금리 및 제반 경비율도 낮은 랭킹의 종목에는 위험 부담이 큰 만큼 비싼 요금을 설정하여 리스크 헤지에 사용하고 있다. 반대로 높은 랭킹의 종목에는 고객(20)을 우대하도록 싼 요금을 설정하여 영업을 촉진하고 비지니스 찬스를 확대한다.

즉 증권회사가 고객으로부터 징수하는 매매 수수료, 금리, 대주료는 제반 경비의 1종류 이상을 포함하는 거래 조건을 차별화하는 차별화 수단(미도시)을 도 4, 도 12, 도 21, 도 16 중 어느 하나에 도시한 시스템 어댑터(10),(10')에 포함되는 업무용 컴퓨터(11) 또는 백오피스 컴퓨터 시스템(100),(100')의 프로그램에 의해 실현할 수 있도록 구성되어 있다.

도 23은 종목별 랭킹 정보에 대응하여 설정된 종목별 수주 프레임 및 종목별 갱신 프레임 중 매수 건옥에만 한정하여 표시한 설명도이다. 더욱이 이 도 23에서는 매도 건옥을 생략하고 매수 건옥만으로 한정하여 간략화한 설명을 한다. 도 23에 있어서 접객중의 증권회사(1)의 사원 등이 종목별 랭킹 정보를 독출한 표시 형태를 예시하고 있다. 여기에서 동경 증권 거래소의 제1부 시장(이하,「동경 증권 거래소 1부」로 생략)이 열려 있는 2004년 3월 2일 AM10:15에 증권회사(1)의 사원 등이 점내의 단말기를 조작하여 종목별 랭킹 정보를 검색하고 종목별 수주 프레임에 관한 실시간의 정보를 열람하고 고객(20)으로부터의 매매 주문에 대응하는 판단 자료로서 사용한다.

도 23에 도시한 바와 같이 증권회사(1)의 사원 등이 검색 키워드로서 검색 코드「5941」 또는 종목명「세계 무역 공사」로 입력하면 랭킹 70점의 종목이기 때문에 종목별 수주 프레임이 10만주로 표시된다. 단 이 종목별 수주 프레임 10만주는 증권회사(1)에 있어서 랭킹 70점의 종목에 대한 최대 허용 한도이고, 종목별 수주 잔고가 9만주라면 종목별 수주 프레임 10만주에서 종목별 수주 잔고가 9만주를 공제한 나머지 1만주가 2004년 3월 2일 AM10:15의 현재 수주 가능한 여력으로서 이 1만주를 종목별 갱신 프레임으로 칭한다.

증권회사(1)의 사원 등은 고객으로부터의 주문이 수주 프레임의 한도를 초과했는지 여부를 종목별 갱신 프레임의 표시값과 비교하여 재빨리 판단하고 고객 대응할 수 있기 때문에 위험 방지를 위해 과잉 반응하여 상기를 놓치는 오판 또는 안전 한도를 초월하는 초과 수주의 염려가 없다. 이것은 증권회사 등이 매입에 의해 거래 종료할 가능성의 높은 종목을 요주의 종목으로 하여 낮게 랭크하고 수주 프레임을 적절하게 규제하여 증권회사측의 위험 부담을 제어할 수 있다는 것을 의미한다.

더욱이 도 23에 도시한 바와 같이 매수 건옥 뿐 아니라 공매에 의한 매도 건옥에 관한 표시(미도시)과 한쌍으로 배열하여 표시하는 것이 이상적이지만 그러한 경우에는 매수 건옥 잔고와 매도 건옥 잔고의 상호 관계로부터 각각에 대한 현실적인 위험 부담과 비지니스 찬스를 균형있게 하는 관점에서 증권회사(1)가 임의로 정한 가중 수식을 적용하는 수치 처리 등에 의해 종목별 갱신 프레임을 타당한 수치로 표시한다. 당연히 증권회사(1)는 독자적인 판단으로 필요하다고 인정할 때마다 종목별 갱신 프레임을 적당히 타당한 수치로 설정하여 표시할 수 있다.

도 24는 종목별 랭킹 정보에 대응하여 설정된 종목별 수주 프레임 및 종목별 갱신 프레임에 의해 매수 건옥과 공매에 의한 매도 건옥을 종합 표시한 설명도로서, 도 23과 같이 검색 코드 「5941」 또는 종목명 「세계 무역 공사」로 입력함으로써 랭킹 70점의 종목이기 때문에 종목별 수주 프레임이 10만주로 표시 되어 있다.

여기에서 종목별 수주 잔고가 8만 2천주라면 종목별 수주 프레임 10만주에서 종목별 수주 잔고인 8만 2천주를 공제한 나머지 1만 8천주가 2004년 3월 2일 AM10:15에서의 현재 수주 가능한 여력으로서 이 1만 8천주를 종목별 갱신 프레임으로 칭하고 있다.

단 종목별 수주 잔고가 8만 2천주라는 것의 산출 방법으로서 매수 건옥 잔고 9만주에서 공매에 의한 매도 건옥 잔고 8천주를 공제한 나머지가 8만 2천주가 되는 감산값을 종목별 수주 잔고로서 사용하고 있다. 즉 공매는 소정 기일의 도래에 의한 환매가 있기 때문에 매수 건옥 잔고 9만주가 공매에 의한 매도 건옥 잔고 8천주만큼만 감쇄되는 것을 소정 기일 도래 전에 약식 계산해 버리는 것을 의미한다.

또 종목별 갱신 프레임을 초과하는 수주가 있으며 원래라면 수주 거부해야 할 경우임에도 불구하고 증권회사(1)의 사원의 오류 등에 의해 초과 수주하는 사고를 방지할 필요가 있다. 그를 위해서 미도시된 초과 수주 방지 기능 및 초과 수주 경고 표시 기능을 백오피스 컴퓨터 시스템(100),(100') 또는 시스템 어댑터(10),(10') 중 어느 한쪽에 구비해 놓는다. 그렇게 하면 초과 수주의 사고를 완전히 방지할 수 있을 뿐만 아니라 「초과 수주 때문에 수주를 거부한다」는 의미의 의사 표시를 고객(20)에 대해 적절하게 즉시 응답할 수 있기 때문에 고객(20)으로부터의 의뢰 사항에 대한 증권회사(1)의 채무 불이행이라는 접객상의 트러블도 미연에 방지할 수 있다.

더욱이 종목별 수주 잔고 9만 8천주의 상세 내역은 현재의 매수 건옥 9만주및 공매에 의한 매도 건옥 8천주의 총합계이지만 증권회사(1)의 사원 등이 어느 한 수단에 의해 종목별 랭킹 정보를 검색하고 그 종목별 랭킹 정보에 대응한 종목별 수주 프레임에 관한 실시간 정보를 열람하여 위험 부담이 큰 만큼 최대 허용 프레임을 적게 좁히고 반대로 위험 부담이 적으면 최대 허용 프레임을 크게 하여 비지니스 찬스를 확대할 목적으로 고객(20)으로부터의 매매 주문 여부 등을 재빠르게 판단하는 시스템이라면 표시 형태 등을 변형해도 좋다.

기타 주식 매매 파일(12)의 논리 구성이나 밸런스 시트(40)의 구성 등은도면에 기재한 것에 한정되지 않고 실시 가능하다. 더욱이 본 시스템(5)에는 인터넷(3)을 대신하는 통신 수단이 있다면 반드시 인터넷(3)을 사용할 필요는 없다.

이와 같은 관리 시스템에 따르면 신용 거래에서의 공매 또는 융자를 받지 않는 현물 거래까지 포함한 온갖 거래 형태에 있어서 개별주별로 고객의 위탁 보증금 또는 지정한 한도액에서 손절을 실행하여 리스크를 한정할 수 있게 된다.

그리고 치밀하게 리스크 한정 관리를 철저히 하고 싶다는 고객의 요구에 부응하기 위해 종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥을 관리 최소 단위로 하여 보증금 유지율이 지정 한계값에 도달했다는 의미의 표시를 한다. 이 표시를 가능하게 한 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 건옥의 관리 시스템 및 그 방법에 의해 밤낮 없이 전세계 또는 지정 지역의 주가를 항시 감시하고 지정 보증금 유지율의 한계값에 도달한 경우에는 개별주별로 물건을 강제로 거래 종료한다.

즉 증권회사로부터 그 증권회사의 고객에 대한 서비스로서 허용 한도내로 손실을 한정하고 최소의 손실로 최대의 이익을 얻도록 사람의 판단 중에서 가장 중요하고도 어려운 「손절」에 관해 총손절이 아닌 개별주별로 게다가 고객을 대신하여 증권회사가 그 대행 서비스를 제공할 수 있게 된다.

즉 개별 건옥별 손실이 있어도 전체즉으로 보충하면 어떻게든 될 것이라고 생각하기 쉬운 고객이 혼자서 실행하는 것은 매우 어렵다는 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 손절을, 증권회사가 고객을 대신하여 실행하는「개별 손절 대행 서비스」를 가능하게 하는 「주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템」, 「고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템」, 「주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템」을 제공할 수 있다.

더욱이 고객 자신이 실행하기에는 매우 어려운 개별 건옥별 거래 종료 서비스란, 종목별로 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥 또는 현물 주식을 관리 최소 단위로 하여 개별 대응에 의해 강제적으로 또한 조속히 거래 종료하는 것을 의미한다. 더욱 상세한 효과는 이하와 같다.

(1) 본 발명에 따르면, 손실액을 계좌내에서의 모든 개별 건옥 또는 개별주별로 일률적으로 일정 한도액 이내로 억제할 수 있게 된다. 따라서 고객에 있어서개별주별로 세밀하고 확실하게 리스크를 한정한 주식의 거래가 가능해진다.

(2) 또 신용 거래에 있어서 보증금 유지율이 지정 한계값에 도달한 경우에는 종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥을 관리 최소 단위로 하여 개별 대응에 의해 강제적으로 또한 조속히 거래 종료함으로써 운용 성적이 나쁜 건옥부터 순서대로 선별하여 일찍 손실액의 확대를 방지할 수 있게 된다.

구체예로서 「장기 보유주」라고 불리우는 가격 하락주를 매각할 수 없어 가격이 하락한 채로 장기간 계속 보유하는 것을 없앨 수 있다. 이와 같이 개별 주식별로 관리하여 거래 종료 가능하기 때문에 예를 들어 가격 하락한 주식의 잠정 손실이 다른 운용 성적이 좋은 건옥에까지 영향을 미쳐 일괄적으로 담보 처분되는 사태도 피할 수 있다.

(3) 또 손익 상황에 관해 종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥을 관리의 최소 단위로 하여 산출하는 것도, 여러 종목에 걸친 건옥을 일괄적으로 산출하는 것도 가능하기 때문에 고객은 전체 또는 임의의 단위에서의 득실을 파악하여 시장 동향이나 자금력에 따라 주식 매매를 개별 종목별로 실행할 수도 있고 여러 종목을 일괄적으로 실행할 수도 있고 거래를 유연하게 할 수 있게 된다.

(4) 또 고객은 인터넷을 통해 지정 한계값에 도달한 관리 건옥이 식별 가능하게 표시되어 실시간으로 일람할 수 있기 때문에 손익 상황이 나쁜 건옥에는 빠른 시점에서 사정을 감안할 여지 없이 강제로 거래 종료되는 것, 또는 거래 종료된 것이 고지된다. 일반적으로는 고객의 사정이 역작용하여 손절이 늦어져 사태를 악화시키기 쉬운 것을 강제적으로 확실히 거래 종료하고 그 취지를 통지할 수 있다.

(5) 더욱이 각종 방식이 있는 주식 투자 중에서도 하이 리스크 하이 리턴의 신용 거래에 대해 리스크 한정되는 조건이 정비된다면 참가할 가능성이 있는 다수의 개인 투자가의 잠재 수요를 배경으로 하여 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 관리 시스템이 발명되었다.

본 발명에 따르면, 전문가가 아닌 고객에 있어서 자신의 의사만으로는 실행하기 어려운, 개별주별로 일률적으로 실행하는 손절(로스컷)을 고객을 대신하여 증권회사가 대행 서비스할 수 있는 컴퓨터의 구조를 제공할 수 있다. 그 결과 주식의 신용 거래에 의해 발생할 가능성이 있는 개인 투자가의 위탁 보증금을 초과하는 손실 발생을 저지할 수 있다.

즉 개인 투자가가 통상의 주의 의무를 준수해도 빠지기 쉬운 판단 오류의 결과로서 손실을 확대하거나 장기 보유주를 만들었던 위탁 보증금의 추가 차입(증권 거래소(동경) 수탁 계약 기준 제47∼48조)이라는 사태를 막을 수 있다.

즉 위탁 보증금의 범위내로 리스크를 한정하기 위해 본 발명에 개시했던 「주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템」 및 「주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템」, 그리고 보다 일반적인 「고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템」을 제공할 수 있다.

이와 같이 개인 투자가에 있어서 혼자서 실행하기 매우 어려운 「개별 건옥별 지정율에서의 손절」이라는 서비스를 개인 투자가인 고객의 요구에 따라 증권회사가 고객에게 제공할 수 있도록 했다.

(6) 또 고객이 현물 거래에 의한 구입 후 미매각으로 인해 주식 보유중 또는 주식 신용 거래에 의한 매수 건옥을 유지하고 있는 도중에 해당 주식의 발행 회사가 도산한 경우, 최종적으로는 해당 주가가 0엔이 되지만 이 경우에도 본 발명에 따르면 고객에 대한 구제 조치가 준비되어 있다.

즉 확실히 주가가 0엔으로 줄어들 전망인 해당 주식에 대한 시장에서의 매수 주문이 있다면 예를 들어 1엔과 2엔의 배액으로 변동하는 사이에 순간적인 투기꾼에 한정되며 일반적인 환금 매각은 어려워짐에도 불구하고 해당 주식을 증권회사가 장외에서 일정 가격으로 매수하면 고객의 리스크는 한정되게 된다.

이것은 증권회사가 고객을 대신하여 리스크를 부담하는 것이 된다. 그 때문에 증권회사는 정규 업무로서 고객의 몫까지 리스크 헤지를 엄중하게 철저히 한다.

(7) 본 발명에 따라 증권회사는 그 고객 각각의 주식 투자에서의 손실 리스크의 일부분씩을 대규모의 자금·건옥·주식으로 정리하여 증권회사의 통상 업무로서 안정적이고 확실한 실적이 있는 리스크 헤지의 수단을 행사할 수 있게 된다.

그리고 이른바 주식 투자 전문 기관인 증권회사로서 대규모의 자금 등에 관한 리스크 헤지의 수단을 행사하는 것은 일반 초심자인 고객에 비해 현격한 확실성을 가지고 있기 때문에 증권회사로서는 큰 부담이 되지는 않는다.

즉 리스크 헤지는 주식 투자에 있어서 필수 불가결함에도 불구하고 대부분이 개인 투자가인 고객으로서는 지식 부족 등에 의해 불확실했던 부분을 전문 기관인증권회사에 위탁함으로써 보다 확실히 대응할 수 있다.

(8) 또 주식 투자를 하는 고객은 「주식 종목의 갈아타기」에 직면하는 경우가 많은데 예를 들어 하락 조짐의 종목 A에서 상승 조짐의 종목 B로 「주식 종목의 갈아타기」시에 판단 요소가 2가지 있다. 첫번째는 종목 A를 잘라내는 판단, 두번째는 종목 B를 매수하는 판단이다.

본 시스템에 따르면, 하락 조짐의 종목 A가 -20%에서 매각되면 상기 첫번째에서 말하는 종목 A를 잘라내는 판단이 불필요해지고 또한 지정 보증금 유지율도 우위의 수치로 개선되어 여유가 생기기 때문에 고객은 두 번째에서 말하는 종목 B를 매수하는 판단을 쉽게 의사 결정할 수 있다.

이와 같은 이유에서 「주식 종목의 갈아타기」시의 판단 요소를 고객으로부터 하나 줄이기 때문에 고객은 보다 신속 정확한 판단을 할 수 있다.

(9) 요컨대 주식 투자를 위한 융자, 대주 및 중개 알선에 관한 전문 기관인 증권회사가 풍부한 전문 지식과 경험에 의해 전문가가 아닌 개인 투자가에 대해 위험을 피할 수 있도록 당황하지 않고 신속 확실한 의사 결정의 지원까지 실행한다. 이로써 종래의 증권회사가 법정 업무의 범위에 한정되어 있던 업무 범위를 법정 범위 내로 확대하고 주식의 신용 거래나 현물 거래에 대한 잠재 수요를 현재화시켜 폭넓은 수요를 환기하고 보다 안전성을 높여 대중화를 가능하게 한다.

(10) 갱신한 종목별 갱신 프레임을 증권회사 내에서 주지시키면 종목별로 수주 프레임의 한도를 판단하는 권한을 부여받지 않은 증권회사의 사용인 등이라 해도 고객으로부터의 주문이 수주 프레임의 한도를 초과했는지 여부를 종목별 갱신프레임의 표시값과 비교하여 재빨리 판단하고 고객 대응할 수 있기 때문에 위험 방지를 위해 과잉 반응하여 상기를 놓치는 오판 또는 안전 한도를 초과하는 초과 수주의 염려가 없다. 이것은 증권회사 등이 매수 등에 의해 거래 종료 가능성이 높은 종목을 요주의 종목으로 하여 낮게 랭크하고 수주 프레임을 적절하게 규제하고 증권회사 쪽의 위험 부담을 제어할 수 있는 것을 의미한다.

(11) 종목별로 거래 조건을 가감하는 권한을 부여받지 않은 증권회사의 사용인 등이라 해도 증권회사가 임의 설정한 타당한 조건으로 고객 대응할 수 있기 때문에 판단을 잘못할 염려가 없다. 특히 증권회사 등에 있어서 매입에 의한 거래 종료의 가능성이 높은 종목을 요주의 종목으로 하여 최저 랭크하고 리스크 헤지 효과를 포함시킬 수 있다. 반대로 증권회사 등에 있어서 매입에 의한 거래 종료 가능성이 적은 종목은 안전 종목으로서 높게 랭크하여 고객측에 유리하도록 설정할 수 있기 때문에 영업 촉진 효과를 포함하도록 차별화 수단이 기능한다.

(12) 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용함으로써 그 시스템이 관리하는 증권회사의 고객에게 누설되지 않아 신속한 장외에서의 상대 거래에 의한 거래 종료 처리 서비스에 남의 손을 빌리지 않고 자동으로 제공할 수 있다. 또 장외에서의 상대 거래가 성립한 경우 그 의미를 감독기관, 예를 들면 일본 증권업 협회에 5분 이내에 통보한다는 법정 의무를 자동으로 이행할 수 있다.

Claims (35)

1. 증권회사가 신용 공여하여 금전, 주식의 대차 및/또는 매매의 신용 거래를 하는 고객과 공유하는 거래 정보 중 지정하는 손익 계산값에 의해 강제로 거래 종료되는 건옥을 관리 건옥으로 정의하여 그 표시를 명확히 한 관리 시스템으로서,

   거래 내용을 기억하는 거래 내용 기억수단과,

   갱신 주가를 수집하는 주가 정보 수집수단과,

   동일 종목, 동일 거래일 그리고 동일 매매 가격이면 1단위로 병합하여 표시할 수 있는 표시 프레임에, 고객으로부터 의뢰받은 개별 건옥별 자동 손절 대행을 위해 증권회사가 강제로 시장에서 반대 매매하는 주가와, 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 반대 매매하는 주가 중 적어도 어느 한쪽을 표시하는 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
2. 제1항에 있어서, 상기 신용 거래에는 공매를 포함하는 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
3. 제1항 또는 제2항에 있어서, 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템에 대해 직접 또는 간접적으로 정보 교환하는 인터페이스와,

   상기 증권회사에 의해 강제로 시장에서 반대 매매되는 주가에 도달하면 고객의 사정을 배제하여 자동 또는 수동으로 거래 종료 지시신호가 상기 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템으로 송신되는 거래 종료 지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
4. 제1항 내지 제3항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 증권회사에 의해 강제로 시장에서 반대 매매되는 주가에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 시장에서의 강제 반대 매매를 지시하는 제1지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
5. 제1항 내지 제4항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 반대 매매하는 주가에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 장외에서의 상대 거래에 의한 강제 반대 매매를 지시하는 제2지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
6. 제5항에 있어서, 상기 제2지시수단에 정보 접속되어 상기 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용하여 상기 장외에서의 상대 거래를 실행하는 상대 거래 실행수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
7. 제5항 또는 제6항에 있어서, 상기 상대 거래가 실행되었으면 감독기관에 통보하는 통보수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
8. 제1항 내지 제7항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 고객별로 대응하는 식별 부호를 발생하는 식별 부호 발생수단과,

   상기 증권회사가 상기 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 있는 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 상기 식별 부호를 부가하는 고객 부호화 수단과,

   상기 식별 부호를 검색 표적으로 하여 상기 거래 정보를 제삼자도 자유롭게 검색 열람할 수 있도록 한 검색 열람 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
9. 제1항 내지 제8항 중 어느 한 항에 있어서, 임의의 종목 또는 임의의 건옥을 선택하여 일괄적으로 상기 손익 계산값을 합산하는 임의 건옥 합산수단과,

   상기 임의 건옥 합산수단에 의해 합산된 합산 손익에 의해 해당하는 임의 건옥만을 일괄적으로 거래 종료 지시하는 제3지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
10. 제1항 내지 제9항 중 어느 한 항에 있어서, 종목별로 즉시 관리되는 건옥에 있어서, 매수 건옥 잔고 또는 공매에 의한 매도 건옥 잔고를 고객으로부터 증권회사에 대한 종목별 수주 잔고로 정의하고,

    종목별 주식 정보에 기초하여 증권회사가 임의 설정 가능한 종목별 랭킹 정보를 검색 가능하도록 기억하는 종목별 랭킹 기억수단과,

    상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하거나 또는 증권회사의 임의 결정에 의해 증권회사가 수주 가능한 종목별 수주 프레임을 설정하는 종목별 수주 프레임 설정수단과,

    상기 종목별 수주 프레임 설정수단에 의해 설정된 종목별 수주 프레임에서 현시점의 종목별 수주 잔고를 감산하여 갱신한 종목별 갱신 프레임을 증권회사 내에서 자유롭게 열람할 수 있도록 하는 갱신 프레임 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
11. 제10항에 있어서, 상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하여 증권회사가 고객으로부터 징수하는 매매 수수료, 금리, 대주료 또는 제반 경비의 1종류 이상을 포함하는 거래 조건을 차별화하는 차별화 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
12. 제1항 내지 제11항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 관리 건옥에 관한 표시를 인터넷을 통해 상기 고객에게 고지하는 고지수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
13. 고객이 증권회사로부터 현물 거래에 의해 구입 후 미매각된 소유 주식을 증권회사가 고객으로부터 의뢰받은 개별 주식별로 강제 매각하기 위한 거래 정보를 명확하게 표시하도록 한 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템으로서,

    거래 내용을 기억하는 거래 내용 기억수단과,

    갱신 주가를 수집하는 주가 정보 수집수단과,

    동일 종목 및 동일 매매 가격이면 1단위로 병합하여 표시할 수 있는 표시 프레임에 증권회사가 고객으로부터 의뢰받은 개별 주식별 자동 손절 대행을 위해 제1가격 하락율을 초과했을 때 장내 강제 매각을 지시하는 손절 지정 주가를 표시하는 제1표시와, 제2가격 하락율을 초과했을 때 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외 강제 매각을 지시하는 손절 지정 주가를 표시하는 제2표시 중 적어도 어느 하나를 표시하는 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
14. 제13항에 있어서, 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템에 대해 직접 또는 간접적으로 정보 교환하는 인터페이스와,

    상기 증권회사에 의해 강제로 시장에서 매각되는 주가에 도달하면 고객의 사정을 배제하여 자동 또는 수동으로 매각 지시신호가 상기 백오피스 컴퓨터 시스템으로 송신되는 매각수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
15. 제13항 내지 제15항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 증권회사에 의해 강제로 시장에서 매각되는 주가에 도달했을 때 상기 소유 주식에 대해 시장에서 강제 매각을 지시하는 제1지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식관리 시스템.
16. 제13항 내지 제15항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 증권회사 또는 증권회사가 지정한 사람을 상대로 하여 장외에서 매각하는 주가에 도달했을 때 상기 소유 주식에 대한 장외에서의 상대 거래에 의한 강제 반대 매매를 지시하는 제2지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
17. 제16항에 있어서, 상기 제2지시수단에 정보 접속되고 상기 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용하여 상기 장외에서의 상대 거래를 실행하는 상대 거래 실행수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
18. 제16항 또는 제17항에 있어서, 상기 상대 거래가 실행되었으면 감독기관에 통보하는 통보수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
19. 제13항 내지 제18항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 고객별로 대응하는 식별 부호를 발생하는 식별 부호 발생수단과,

    상기 증권회사가 상기 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수 있는 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 상기 식별 부호를 부가하는 고객 부호화 수단과,

    상기 식별 부호를 검색 표적으로 하여 상기 거래 정보를 제삼자도 자유롭게 검색 열람할 수 있도록 한 검색 열람 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
20. 제13항 내지 제19항 중 어느 한 항에 있어서, 임의의 종목 또는 임의의 소유 주식을 선택하여 일괄적으로 매각 지시하는 제3지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
21. 제13항 내지 제20항 중 어느 한 항에 있어서, 종목별로 즉시 관리되는 주식에 있어서, 그 소유 주식 잔고를 고객으로부터 증권회사에 대한 종목별 수주 잔고로 정의하고,

    종목별 주식 정보에 기초하여 증권회사가 임의 설정 가능한 종목별 랭킹 정보를 검색 가능하도록 기억하는 종목별 랭킹 기억수단과,

    상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하거나, 또는 증권회사의 임의 결정에 의해 증권회사가 수주 가능한 종목별 수주 프레임을 설정하는 종목별 수주 프레임 설정수단과,

    상기 종목별 수주 프레임 설정수단에 의해 설정된 종목별 수주 프레임에서 현시점의 종목별 수주 잔고를 감산하여 갱신한 종목별 갱신 프레임을 증권회사 내에서 열람할 수 있도록 하는 갱신 프레임 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
22. 제13항 내지 제21항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하여 증권회사가 고객으로부터 징수하는 매매 수수료 또는 제반 경비 중 어느 하나를 포함하는 거래 조건을 차별화하는 차별화 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
23. 제13항 내지 제22항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 소유 주식의 가격 하락율을 포함한 상기 거래 정보를 인터넷을 통해 상기 고객에게 고지하는 고지수단을 구비한 것을 특징으로 하는 고객 계좌내 모든 주식에 대해 일률적으로 실행하는 개별 주식별 지정율에서의 손절 기능을 갖춘 소유 주식 관리 시스템.
24. 증권회사가 신용 공여하여 금전, 주식의 대차 및/또는 매매의 신용 거래를 하는 고객과 공유하는 거래 정보 중 고객으로부터 의뢰받은 손절에 관한 개별 건옥별 강제로 거래 종료되는 건옥의 표시를 명확히 한 관리 시스템으로서,

    상기 고객이 상기 증권회사에 예탁한 위탁 보증금의 금액을 기억하는 위탁 보증금 기억수단과,

    상기 고객이 상기 증권회사로부터 차용한 금전 또는 대주(貸株)에 의존하는 신용 거래에 관한 건옥에 대한 약정 가격을 포함하는 거래 내용을 기억하는 거래 내용 기억수단과,

    갱신 주가를 수집하는 주가 정보 수집수단과,

    상기 갱신 주가를 상기 거래 내용에 더하는 것 외에 적어도 미청산 금리, 미청산 대주료, 미청산 제반 경비 중 어느 하나를 더해 잠정 손익을 산출하는 잠정 손익 산출수단과,

    종목별 같은 날 동일 가격으로 거래된 건옥을 관리 단위로 하여 상기 거래 내용에 대응하는 수식에 상기 위탁 보증금과 건옥의 약정 가격 및 상기 잠정 손익을 갱신한 수치를 대입하여 보증금 유지율을 산출하는 보증금 유지율 산출수단과,

    건옥별 보증금 유지율에 관하여 지정된 한계값을 기억하는 한계값 기억수단과,

    상기 보증금 유지율이 상기 지정 보증금 유지율의 한계값에 도달함으로써 상기 증권회사가 강제로 거래 종료하는 관리 건옥을 추출하는 관리 건옥 추출수단과,

    상기 관리 건옥 추출수단에 의해 추출된 거래 종료 실행 전의 관리 건옥을 식별 가능하게 표시하는 관리 건옥 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
25. 제24항에 있어서, 상기 신용 거래에는 공매를 포함하는 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
26. 제24항 또는 제25항에 있어서, 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템에 대해 직접 또는 간접적으로 정보 교환하는 인터페이스와,

    상기 지정 보증금 유지율이 상기 한계값에 도달하면 고객의 사정을 배제하여 자동 또는 수동으로 거래 종료 지시신호가 상기 증권회사용 백오피스 컴퓨터 시스템으로 송신되는 거래 종료 지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
27. 제24항 내지 제26항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 지정 보증금 유지율이 상기 한계값에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 시장에서의 강제 반대 매매를 지시하는 제1지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
28. 제24항 내지 제27항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 지정 보증금 유지율이 상기 한계값에 도달했을 때 상기 관리 건옥에 대한 장외에서의 상대 거래에 의한 강제 반대 매매를 지시하는 제2지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
29. 제28항에 있어서, 상기 제2지시수단에 정보 접속되고 상기 백오피스 컴퓨터 시스템을 사용하여 상기 장외에서의 상대 거래를 실행하는 상대 거래 실행수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
30. 제28항 또는 제29항에 있어서, 상기 상대 거래가 실행되었으면 감독기관에 통보하는 통보수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
31. 제24항 내지 제30항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 고객별로 대응하는 식별 부호를 발생하는 식별 부호 발생수단과,

    상기 증권회사가 상기 고객과 공유하는 거래 정보로부터 본인을 특정할 수있는 본인 특정 정보를 제거하는 대신에 상기 식별 부호를 부가하는 고객 부호화 수단과,

    상기 식별 부호를 검색 표적으로 하여 상기 거래 정보를 제삼자도 자유롭게 검색 열람할 수 있도록 한 검색 열람수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
32. 제24항 내지 제31항 중 어느 한 항에 있어서, 임의의 종목 또는 임의의 건옥을 선택하여 일괄적으로 상기 지정 보증금 유지율을 합산하는 임의 건옥 합산수단과,

    상기 임의 건옥 합산수단에 의해 합산된 합산 유지율에 의해 해당하는 임의 건옥만을 일괄적으로 거래 종료 지시하는 제3지시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
33. 제24항 내지 제32항 중 어느 한 항에 있어서, 종목별로 즉시 관리되는 건옥에 있어서, 매수 건옥 잔고 또는 공매에 의한 매도 건옥 잔고를 고객으로부터 증권회사에 대한 종목별 수주 잔고로 정의하고,

    종목별 주식 정보에 기초하여 증권회사가 임의 설정 가능한 종목별 랭킹 정보를 검색 가능하도록 기억하는 종목별 랭킹 기억수단과,

    상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하거나 또는 증권회사의 임의 결정에 의해 증권회사가 수주 가능한 종목별 수주 프레임을 설정하는 종목별 수주 프레임 설정수단과,

    상기 종목별 수주 프레임 설정수단에 의해 설정된 종목별 수주 프레임에서 현시점의 종목별 수주 잔고를 감산하여 갱신한 종목별 갱신 프레임을 증권회사 내에서 열람할 수 있도록 하는 갱신 프레임 표시수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
34. 제24항 내지 제33항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 종목별 랭킹 기억수단이 기억하는 종목별 랭킹 정보에 대응하여 증권회사가 고객으로부터 징수하는 매매 수수료, 금리, 대주료 또는 제반 경비 1종류 이상을 포함하는 거래 조건을 차별화하는 차별화 수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.
35. 제24항 내지 제34항 중 어느 한 항에 있어서, 상기 관리 건옥에 대한 표시를 인터넷을 통해 상기 고객에게 고지하는 고지수단을 구비한 것을 특징으로 하는 주식 신용 거래에서의 고객 계좌내 모든 건옥에 대해 일률적으로 실행하는 개별 건옥별 지정 보증금 유지율에 의한 손절 기능을 갖춘 건옥 관리 시스템.