KR102488653B1 - 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템 - Google Patents

Abstract

본 발명에 따른 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템은, 분석기업의 기 설정된 분석기간 동안의 재무제표를 저장한 재무제표DB; 상기 재무제표를 기반으로 상기 분석기업의 각 년도별 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익을 포함하는 재무정보를 파악하는 재무 파악 모듈; 상기 재무정보를 기반으로, 상기 분석기업의 각 년도별 주식 가치의 고점인 고평가 가치와, 주식 가치의 저점인 저평가 가치를 산출하는 가치 산출 모듈; 시간에 따른 상기 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화를 차트로 표시하는 차트 표시 모듈;을 포함하는 것을 특징으로 한다.
본 발명의 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템에 따르면, 분석기업의 재무제표를 분석하여 장기간의 주식 가치의 고점 및 저점을 파악할 수 있도록 하고, 이에 따른 변화를 차트로 표시하도록 하여 투자자의 주식 거래에 도움을 줄 수 있도록 함과 동시에 투자 수익성을 높일 수 있도록 한다.

Description

재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템{Value calculation and chart display service provision system through financial statement analysis}

본 발명은 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템에 관한 것으로서, 보다 상세히 설명하면 기업의 재무제표를 분석하여 해당 기업의 년도별 주식 가치의 저점 및 고점을 파악하고, 이를 차트에 표시하여 제공함으로써 주식 투자의 수익성을 높이는, 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템에 관한 것이다.

주식은 싸게 사서 비싸게 파는 것이라고들 한다. 하지만 무엇을 기준으로 싸다 비싸다고 할 수 있는지 아무도 설명해주지도 않을 뿐만 아니라 관련된 가치정보를 제공해주는 곳은 그 어디에도 없다.

적절한 매수 대상을 찾는 법, 그리고 매수한 종목의 매도 시기 파악은 대다수 투자자가 일정한 법칙이나 기준 없이 매수 및 매도를 수행하기 때문에 그 기준이 불명확하며, 이에 따라 주식 투자의 수익률 역시 높지 않은 실정이다.

기업 재무제표를 통하여 객관적 기준의 가치를 산출하고, 해당기업의 고평가된 가격과 저평가된 가격의 위치를 주식 차트에 보기 쉽게 구현할 수 있다면 투자자에게는 큰 도움이 될 것이다.

더 나아가 최근 결산자료만이 아닌 상장(상장전 재무제표가 있다면 상장 이전)부터 현재까지의 재무제표를 토대로 고평가된, 그리고 저평가된 가치를 년도별로 차트에 구현하여 가치의 추이와 변화를 한눈에 볼 수 있도록하여, 이를 주가와 비교할 수 있게 된다면 투자자는 분명 보다 안전하고 합리적인 투자를 할 수 있을 것이다.

이러한 주가 예측에 대한 선행기술로서, 한국 공개특허 10-2021-0139032호에 ‘증권사 보고서의 목표주가를 이용한 적정주가 제공 장치’가 개시되어 있다.

상기 선행기술은 증권사 보고서의 목표주가를 이용한 적정주가 제공 장치는 기설정된 시작일부터 대상종목에 대한 고가와 저가를 일별로 수집하는 제1 수집부, 시작일 이후 각 증권사에서 발행되는 보고서에 따른 대상종목에 대한 목표주가를 수집하는 제2 수집부, 목표주가가 수집된 각 수집일에서 수집된 적어도 하나의 목표주가의 평균값을 목표주가가 최초로 수집된 최초 수집일부터 대상종목에 대한 고가와 저가가 수집된 각 일자의 투자의견값으로 설정하는 투자의견값 설정부 및 최초 수집일을 기준으로 기설정된 임계기간 이후의 어느 한 일자인 예측일자 이전의 각 일자에 대한 대상종목에 대한 투자의견값들과 대상종목에 대한 고가와 저가에 기초하여 예측일자에서 대상종목에 대한 적정주가를 산출하는 적정주가 산출모듈을 포함한다.

그러나 이와 같은 선행기술은 단순히 주가만을 데이터를 가지고 산출되는 증권사 보고서에 기대어 적정주가를 산출하는 만큼 적정주가 산출에 객관성이 떨어지며, 나아가 지나간 과거의 정보를 차트 내에 나타내지 않는다는 한계가 있다.

보다 객관성이 높은 주가 가치 산출에 대한 것으로, 본 발명자가 발명한 한국 등록특허 10-1749474호 ‘재무제표 분석을 통한 주식 가치 예측 시스템’이 개시되어 있다.

상기 발명에 따른 재무제표 분석을 통한 주식 가치 예측 시스템은, 분석대상기업에 대한 재무제표를 입력받아 데이터베이스로 저장하는 재무제표서버; 상기 재무제표를 기반으로 상기 분석대상기업에 대한 주당순자산가치(BPS)를 파악하는 순자산산출모듈; 상기 재무제표를 기반으로 상기 분석대상기업에 대한 주당순이익(EPS)을 파악하는 순이익산출모듈; 상기 BPS와 상기 EPS 및 요구수익률을 기반으로 미래의 특정 시점에 대한 상기 분석대상기업의 기본 예상 주식 가치를 산출하는 가치산출모듈;을 포함하는 것을 특징으로 한다.

상기 주식 가치 예측 시스템은 지표화된 객관적인 데이터인 재무제표를 이용하여 주식 가치를 산출하기 때문에 가치 산출의 객관성 및 신뢰성이 높다는 장점이 있다.

그러나 상술한 주식 가치 예측 시스템은 주식의 단순 가치만을 예측할 뿐, 주가의 고점(고평가 가치)와 저점(저평가 가치)까지는 파악하지 못한다는 단점이 있다.

따라서 상술한 바와 같은 문제점을 해결하기 위해, 기업의 재무제표를 분석하여 해당 기업의 년도별 주식 가치의 저점 및 고점을 파악하고, 저점 및 고점의 변동 상황을 차트에 표시하여 현재의 주가가 고평가인지, 저평가인지를 한눈에 파악할 수 있도록 함으로써 주식 투자에 이용할 수 있도록 하는, 신규하고 진보한 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템을 개발할 필요성이 대두되는 실정이다.

한국 공개특허 10-2021-0139032호

본 발명은 분석기업의 주식 가치의 고점 및 저점을 파악하고, 이를 차트화하여 파악함으로써 현재의 주가가 고평가인지, 저평가인지를 쉽게 파악할 수 있도록 하는 것을 주요 목적으로 한다.

본 발명의 다른 목적은, 미래 시점의 고점 및 저점을 예상하여 이를 투자에 이용할 수 있도록 하는 것이다.

본 발명의 또 다른 목적은, 재무제표를 기반으로 한 다양한 변수를 통해 가치의 보정을 가능케 하는 것이다.

상기 목적을 달성하기 위하여, 본 발명에 따른 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템은, 분석기업의 기 설정된 분석기간 동안의 재무제표를 저장한 재무제표DB; 상기 재무제표를 기반으로 상기 분석기업의 각 년도별 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익을 포함하는 재무정보를 파악하는 재무 파악 모듈; 상기 재무정보를 기반으로, 상기 분석기업의 각 년도별 주식 가치의 고점인 고평가 가치와, 주식 가치의 저점인 저평가 가치를 산출하는 가치 산출 모듈; 시간에 따른 상기 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화를 차트로 표시하는 차트 표시 모듈;을 포함하는 것을 특징으로 한다.

나아가, 상기 시스템은, 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익 각각의 시간에 따른 변동 상황을 그래프로 파악하는 변동 파악부와, 상기 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익의 변동 상황에 따라 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익, 예상 순자산, 예상 매출액, 예상 영업이익을 포함하는 예상재무정보를 산출하는 재무 예상부와, 상기 예상재무정보를 기반으로 상기 분석기업의 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치와 저평가 가치를 산출하는 가치 예상부를 포함하는 가치 예상 모듈;을 포함하는 것을 특징으로 한다.

더하여, 상기 가치 예상 모듈은, 상기 순이익, 매출액 및 영업이익 각각에 대한 그래프의 상승, 횡보, 하강을 포함하는 변동 추세를 비교하는 추세 비교부 및, 상기 추세 비교부의 비교 결과에 따라 상기 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익을 보정 처리하는 예상 순이익 보정부를 포함하는 것을 특징으로 한다.

본 발명의 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템에 따르면,

1) 분석기업의 재무제표를 분석하여 장기간의 주식 가치의 고점 및 저점을 파악할 수 있도록 하고, 이에 따른 변화를 차트로 표시하도록 하여 현재의 주가가 저평가된 상태인지, 고평가 된 상태인지에 판단을 단시간에 할 수 있도록 함으로써 해당 종목에 대한 투자 여부를 쉽고 빠르게 결정할 수 있도록 하고,

2) 재무정보를 기반으로 한 과거 시점의 분석기업의 주가에 대한 고평가 가치 및 저평가 가치의 분석 뿐 아니라, 미래 시점의 고평가 가치 및 저평가 가치에 대한 분석을 함께 수행할 수 있어 미래 시점의 주식 가치의 예상을 가능케 하여 미래의 매수, 매도 타점 예측을 통해 수익성을 증대시킬 수 있으며,

3) 순이익, 매출액 및 영업이익 각각의 추세와 함께 추세 사이의 비교 결과를 함께 반영하여 미래 시점의 예상 순이익, 나아가 이를 기반으로 고평가 가치 및 저평가 가치를 보정할 수 있도록 하여 고평가 가치 및 저평가 가치 예상의 정확도를 높일 수 있도록 한 효과가 있다.

도 1은 본 발명의 시스템의 개념도.
도 2는 본 발명의 메인 서버의 세부 구성을 나타낸 블록도.
도 3은 본 발명의 재무제표 분석 예시를 나타낸 표.
도 4는 산출된 고평가 가치 및 저평가 가치를 나타낸 표.
도 5는 본 발명의 차트를 도시한 개념도.
도 6은 순이익의 변동 상황을 나타낸 그래프.

이하 첨부된 도면을 참조하여 본 발명의 바람직한 실시예를 상세하게 설명하도록 한다. 첨부된 도면은 축척에 의하여 도시되지 않았으며, 각 도면의 동일한 참조 번호는 동일한 구성 요소를 지칭한다.

도 1은 본 발명의 시스템의 개념도이다.

도 1을 참조하여 설명하면, 본 발명의 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템은 메인 서버(10)와 투자자 단말(20), 재무제표 제공 서버(30)를 포함하여 구성될 수 있다.

투자자 단말(20)은 본 발명의 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템을 통해 투자에 관련된 정보, 즉 분석기업의 주식 가치의 고점인 고평가 가치와 주식 가치의 저점인 저평가 가치 뿐 아니라 고평가 가치, 저평가 가치 각각의 시간에 따른 변화가 표시된 차트를 제공받는 단말이다.

나아가 투자자 단말(20)은 메인 서버(10)에 분석기업의 재무제표를 업로드할 수 있음은 물론이며, 이러한 투자자 단말(20)은 재무제표의 업로드 뿐 아니라 차트의 디스플레이가 가능한 PC, 태블릿PC, 스마트폰 중 어느 하나일 수 있다.

재무제표 제공 서버(30)는 분석기업의 재무제표를 제공할 수 있는 것으로, 바람직하게는 재무제표를 제공하는 금융감독원 전자공시 OPENDART 시스템이 재무제표 제공 서버가 될 수 있다. 따라서 이러한 재무제표 제공 서버(30)를 통해 분석기업에 대해 기 설정된 분석기간 동안 발행된 재무제표를 메인 서버에 제공하는 기능을 수행한다.

여기서 분석기간이라 함은 10년, 20년과 같이 시스템 관리자에 의해 설정될 수 있으며, 혹은 분석기간을 분석기업의 상장 시점부터 현재 시점까지로 설정하여, 분석기업의 상장 시점부터 발행된 모든 재무제표를 메인 서버에 제공할 수 있다.

메인 서버(10)는 제공받은 재무제표를 분석하여 분석기업의 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익을 포함하는 재무정보를 파악하고, 재무정보를 기반으로 분석기간 동안의 각 년도별 주식 가치의 고점 및 저점을 산출함과 동시에 이를 차트로 생성하여 투자자 단말(20)에 제공하는 기능을 수행한다.

따라서 본 발명의 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템에 있어 가치 산출 및 차트 표시 기능을 제공하는 주체가 곧 메인 서버(10)라 할 수 있으며, 따라서 별도의 언급이 없는 한 시스템과 메인 서버(10)를 같은 것으로 간주하기로 한다.

이러한 메인 서버(10)는 본 발명의 시스템을 구현해내기 위한 일련의 주체로서, 서버PC 및 네트워크 통신망 등을 함께 포함한다. 더불어 메인 서버(10)는 중앙처리장치(CPU) 및 메모리와 하드디스크와 같은 저장수단을 구비한 하드웨어 기반에서 중앙처리장치에서 수행될 수 있는 프로그램, 즉 소프트웨어가 설치되어 이 소프트웨어를 실행할 수 있는데 이러한 소프트웨어에 대한 일련의 구체적 구성을 '모듈' 및 '부', '파트' 등의 구성단위로써 후술할 예정이다.

이러한 '모듈' 또는 '부' 또는 '인터페이스' 또는 ‘파트’ 등 의 구성은 메인 서버의 저장수단에 설치 및 저장된 상태에서 CPU 및 메모리를 매개로 실행되는 소프트웨어 또는 FPGA 내지 ASIC과 같은 하드웨어의 일 구성을 의미한다.

이때, '모듈' 또는 '부', '인터페이스'라는 구성은 하드웨어에 한정되는 의미는 아니고, 어드레싱할 수 있는 저장 매체에 있도록 구성될 수도 있고 하나 또는 그 이상의 프로세서들을 재생시키도록 구성될 수도 있다.

일 예로서 '모듈' 또는 '부' 또는 '인터페이스'는 소프트웨어 구성요소들, 객체지향 소프트웨어 구성요소들, 클래스 구성요소들 및 태스크 구성요소들과 같은 구성요소들과, 프로세스들, 함수들, 속성들, 프로시저들, 서브루틴들, 프로그램 코드의 세그먼트들, 드라이버들, 펌웨어, 마이크로 코드, 회로, 데이터, 데이터베이스, 데이터 구조들, 테이블들, 어레이들 및 변수들을 포함한다.

이러한 '모듈' 또는 '부' 또는 '인터페이스'에서 제공되는 기능은 더 작은 수의 구성요소들 및 '부' 또는 '모듈'들로 결합되거나 추가적인 구성요소들과 '부' 또는 '모듈'들로 더 분리될 수 있다.

더불어, 메인 서버(10)는 적어도 하나의 프로세서를 포함하는 모든 종류의 하드웨어 장치를 의미하는 것이고, 실시예에 따라 해당 하드웨어 장치에서 동작하는 소프트웨어적 구성도 포괄하는 의미로서 이해될 수 있다.

예를 들어, 서버의 일 예로서의 컴퓨팅 장치는 스마트폰, 태블릿 PC, 데스크탑, 노트북 및 각 장치에서 구동되는 사용자 클라이언트 및 애플리케이션을 모두 포함하는 의미로서 이해될 수 있으며, 또한 이에 제한되는 것은 아니다.

상술한 구성에 더 나아가, 본 발명의 메인 서버(10)의 세부 구성을 도면과 함께 설명하면 다음과 같다.

도 2는 본 발명의 메인 서버의 세부 구성을 나타낸 블록도이고, 도 3은 본 발명의 재무제표 분석 예시를 나타낸 표이며, 도 4는 산출된 고평가 가치 및 저평가 가치를 나타낸 표이고, 도 5는 본 발명의 차트를 도시한 개념도이다.

도 2 및 도 5를 참조하여 설명하면, 본 발명의 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템은 재무제표DB(100), 재무 파악 모듈(200), 가치 산출 모듈(300), 차트 표시 모듈(400)을 기본적으로 포함하는 것을 특징으로 한다.

재무제표DB(100)는 분석기업의 기 설정된 분석기간 동안의 재무제표를 저장한 것으로, 이를 위해서는 상술한 바와 같이 투자자 단말(20) 또는 재무제표 제공 서버로(30)부터 재무제표의 입력이 이루어져야 함은 물론이다.

이때 바람직하게 분석기간은 상술한 설명에서와 같이 최근 10년이나 최근 20년과 같이 시스템 관리자에 의해 기 설정될 수 있는 값이라 하였으며, 분석기간의 길이나 설정 주체에 있어서는 제한을 두지 않는다.

그러나 가장 바람직하게 분석기간은 최근 10년, 최근 20년, 혹은 분석기업의 상장 시점 이후부터 현재 시점까지를 의미한다.

재무 파악 모듈(200)은 재무제표를 기반으로 분석기간의 각 년도별 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익을 기본적으로 포함하는 재무정보를 파악하는 기능을 수행한다.

이때 재무정보는 분석기간 동안 각 년도 별로 파악되는 것이며, 재무정보로서 파악되는 데이터는 순이익, 순자산, 매출액, 영업이익을 기본적으로 포함하는 상태에서, 추가적으로 법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA), 부채비율, 매출원가, 재고자산, 현금성자산, 순부채비율, 당기순이익, 순차입금 등을 더 포함할 수 있다.

이러한 재무정보에 포함된 데이터들은 재무제표를 통해 파악할 수 있거나 산출될 수 있는 값으로서, 분석기간의 각 년도 별로 재무정보가 각각 파악될 수 있다. 예를 들어 분석기간이 2000년~2022년인 경우, 2000년부터 2022년까지 발행된 각 년도의 재무제표를 통하여, 각 년도별 재무정보의 파악이 가능하다.

가치 산출 모듈(300)은 파악된 재무정보를 기반으로, 분석기업의 각 년도별 주식 가치의 고점인 고평가 가치와, 주식 가치의 저점인 저평가 가치를 산출하는 기능을 수행한다.

이때 고평가 가치와 저평가 가치를 산출하는 방식은 가장 간단하게는 상술한 재무정보에 포함된 순이익과 순자산을 더한 값에 매출액을 기반으로 산정된 할인율을 적용하여 고평가 가치 및 저평가 가치를 산출하게 된다.

여기서 고평가 가치는 해당 년도의 주식 가치의 고점, 다시 말해 매도목표가 할 수 있고, 저평가 가치는 해당 년도의 주식 가치의 저점, 다시 말해 매수목표가라고도 할 수 있다.

이러한 고평가 가치와 저평가 가치를 산출함에 있어서는 하나의 예로 주당순자산에 N년간의 주당순이익의 합을 더하여 N년 후의 주당산자산을 예측하고, 이를 매출, 영업이익, 순이익, 순자산 등에 따라 설정된 할인율로 나누어 현재의 고평가 가치와 저평가 가치의 산출이 이루어질 수 있다.

이러한 고평가 가치와 저평가 가치를 산출함에 있어서는 바람직하게 주당순이익에 주당순자산을 더하고, 이를 매출액에 따라 설정된 할인율로 나누어 고평가 가치와 저평가 가치의 산출이 이루어질 수 있다.

여기서 주당순이익 및 주당순자산의 산출을 위해서는, 상술한 재무정보의 순이익, 순자산을 해당 분석기업의 발행 주식수로 각각 나눌 수 있으며, 순이익을 발행 주식수로 나눈 값이 주당순이익, 순자산을 발행 주식수로 나눈 값이 주당순자산이 될 수 있다.

따라서 각 년도별 주당순이익 및 주당순자산의 합을 구한 뒤, 이를 할인율로 나누어 고평가 가치 및 저평가 가치의 산출이 이루어지는데, 이때 할인율의 설정 폭에 따라 고평가 가치 및 저평가 가치 값이 달라질 수 있다.

바람직하게 할인율은 기 설정될 수 있는 값으로서 0.05 내지 0.09의 값을 가질 수 있는데, 여기서 고평가 가치를 산출할 시에는 할인율의 값을 높게 설정하고, 저평가 가치를 산출할 시에는 할인율의 값을 낮게 설정한다.

더욱 바람직하게는 재무정보에 포함된 매출액, 영업이익, 순자산의 고저, 나아가 기업 규모를 반영하여 할인율이 차등 설정될 수 있다. 다시 말해 매출, 영업이익, 순이익, 순자산 등이 높은 우량주일수록 할인율이 낮게 설정되며, 매출, 영업이익, 순이익, 순자산이 낮은 소기업일수록 할인율이 높게 설정될 수 있다.

나아가 고평가 가치를 산출할 때에는 할인율을 보다 낮게 설정하고, 저평가 가치를 산출할 때에는 할인율을 보다 높게 설정한다 하였으므로, 매출액, 영업이익, 순자산이 높은 기업의 할인율 설정 시에는 일반적으로 0.05에 가깝게 할인율이 설정되되, 고평가 가치 산출 시에는 할인율이 보다 낮게 설정되고 저평가 가치 산출 시에는 할인율이 보다 높게 설정된다.

나아가 매출액, 영업이익, 순자산이 낮은 기업의 할인율 설정 시에는 일반적으로 0.09에 가깝게 할인율이 설정되되, 고평가 가치 산출 시에는 할인율이 보다 낮게 설정되고 저평가 가치 산출 시에는 할인율이 보다 높게 설정된다.

따라서 이와 같은 가치 산출 모듈(300)을 통하여 분석기업의 각 년도 별로 고평가 가치 및 저평가 가치가 산출되는 것이며, 이와 같이 산출된 값이 차트 표시 모듈(400)을 통해 차트로서 표현될 수 있다.

차트 표시 모듈(400)은 시간에 따른 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화를 차트로 표시하는 것이며, 여기서 x축은 바람직하게 시간, y축은 바람직하게 화폐 단위인 원/달러 등이 된다.

만약 분석기업이 한국 주식시장(코스피/코스닥) 상장 기업이라면 y축의 단위는 원이 되며, 분석기업이 미국 주식시장(나스닥/다우) 상장 기업이라면 y축의 단위는 달러가 된다.

기본적으로 x축의 단위는 연 단위가 될 수 있으며, 따라서 각 년도 별로 산출된 분석기업의 고평가 가치 및 저평가 가치가 차트로 표시될 수 있다. 이때 동일한 차트 내에 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화를 함께 표시하여, 차트를 기반으로 한 고평가 가치 및 저평가 가치의 시간에 따른 변화를 한눈에 파악할 수 있다.

여기서 고평가 가치 및 저평가 가치의 시간에 따른 변화를 하나의 차트로 표시한다는 것은 종래의 그래프 생성을 참조하면 되며, 그 예시가 도 5에도 나타나 있다. 도 5를 참조하면 각 년도 별로 산출된 고평가 가치 및 저평가 가치가 차트로 표시되어 있어, 시간에 따른 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화 역시 하나의 차트로서 파악이 가능하다.

따라서 이와 같은 차트를 통해 과거의 특정 시점 또는 현재 시점의 분석기업의 주가가 고점(고평가 가치)에 가까운지, 저점(저평가 가치)에 가까운지 투자자가 쉽게 파악할 수 있어, 주식 투자에 있어 해당 분석기업의 주가의 저점 및 고점을 한눈에 파악하며 투자할 수 있다.

이와 같은 본 발명의 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템에 따르면, 분석기업의 재무제표를 분석하여 장기간의 주식 가치의 고점 및 저점을 파악할 수 있도록 하고, 이에 따른 변화를 차트로 표시하도록 하여 투자자의 주식 거래에 도움을 줄 수 있도록 함과 동시에 투자 수익성을 높일 수 있도록 한 효과가 있다.

여기서 더욱 바람직하게는 할인율의 설정 시 기업의 매출액, 영업이익, 순자산 뿐 아니라 기업의 업종, 업태 및 기업 규모를 더 반영할 수 있는데, 이를 위해 본 발명의 시스템은 기업 분류 모듈(500)을 포함할 수 있다.

기업 분류 모듈(500)은 복수의 기업을 기업정보에 따라 복수의 기업그룹으로 분류하는 기능을 수행한다. 여기서 기업정보라 함은 업종, 업태 및 기업 규모를 포함하며, 업종, 업태, 기업 규모에 따라 복수의 기업이 기업그룹으로 분류된다.

삼성전자의 예시를 들면, 삼성전자의 경우 이동전화기 제조업을 업종 및 업태로 하는 회사이다. 나아가 기업 규모는 대기업으로 속한다. 따라서 이러한 업종, 업태별로, 기업 규모별로 모두 기업그룹으로 분류되는 것이다.

예를 들어 이동전화기 제조업의 업종, 업태를 예시를 들면, 같은 업종 및 업태를 가진다 하더라도 기업 규모가 중소기업, 중견기업, 대기업이냐에 따라 다른 기업그룹으로 분류될 수 있다.

이러한 업종, 업태, 기업 규모 별 분류를 통해 생성되는 기업그룹의 개수는 제한을 두지 않고, 분류 기준이나 방식, 분류 주체에 대해서도 제한을 두지 않으나 바람직하게는 동일한 업종 및 업태를 가진 기업들을 1차적으로 분류하고, 1차 분류된 기업들을 기업 규모에 따라 2차 분류하여 복수의 기업에 대한 기업그룹 분류가 이루어질 수 있다.

따라서 업종, 업태, 기업 규모가 서로 유사한 기업들이 같은 기업그룹으로 분류되는데, 이와 같이 분류된 기업그룹별로 기업 가중치가 설정된다. 따라서 각각의 기업그룹마다 기업 가중치가 서로 다르게 설정될 수 있으며, 여기서 기업 가중치의 설정 주체 및 값의 범위에 있어서도 제한을 두지 않는다.

이러한 기업 가중치는 상술한 가치 산출 모듈(300)에서 고평가 가치 및 저평가 가치를 산출할 때 이용되는 할인율을 설정하는 데에 반영되는데, 할인율 설정 시 분석기업이 속한 기업그룹에 대해 기 설정된 기업 가중치가 할인율에 반영되는 것이다.

따라서 이는 할인율의 보정 구성이라고도 할 수 있으며, 바람직하게 상술한 할인율 산출 구성에서 산출된 할인율에 기업 가중치가 반영되어 최종적인 할인율이 산출되는 것이다.

바람직하게 기업 가중치는 할인율에 곱해져 할인율을 보정할 수 있는데, 일반적으로 수익성이 높은 업종, 업태를 갖고 기업 규모가 클수록 기업 가중치는 작은 값을 가져 보정된 할인율의 값이 작아지도록 하고, 일반적으로 수익성이 낮은 업종, 업태를 갖고 기업 규모가 작을수록 기업 가중치는 큰 값을 가져 보정된 할인율의 값이 커지도록 보정 처리할 수 있다.

여기서 고평가 가치 산출 시에는 할인율이 상대적으로 낮게 설정된다 하였는데, 상대적으로 낮게 설정된 할인율에 기업 가중치가 더해지거나 곱해져 최종적인 고평가 가치 산출용 할인율이 설정되고, 고평가 가치 산출 시에는 할인율이 상대적으로 높게 설정된다 하였으므로, 상대적으로 높게 설정된 할인율에 기업 가중치가 더해지거나 곱해져 최종적인 저평가 가치 산출용 할인율이 설정될 수 있다.

따라서 이와 같이 보정된 할인율을 반영하여 고평가 가치와 저평가 가치를 산출하는 경우, 고평가 가치 및 저평가 가치 산출 시 기업의 업종, 업태, 규모가 반영되도록 하여 업종 및 업태에 따른 수익성, 나아가 기업 규모에 따른 기업의 안전성 및 이에 따른 수익성을 기업의 고평가 가치 및 저평가 가치 반영에 적용할 수 있도록 하여 주식의 가치 판단에 대한 정확성을 높일 수 있도록 한다.

여기에서 더 나아가, 상술한 기업 분류 모듈(500)을 통해 파악된 기업정보, 즉 업종, 업태 및 기업 규모에 따라 분석기업의 순이익 역시 보정 처리될 수 있는데, 이를 위해 재무 파악 모듈(200)은 분석기업이 속한 기업그룹에 따라 분석기업의 순이익을 보정하는 기능을 포함할 수 있다.

예를 들어 분석기업이 속한 기업그룹의 업종 및 업태가 수익성이 높고, 기업 규모가 큰 경우 순이익을 보다 높이는 방향으로 보정이 이루어지며, 업종 및 업태가 수익성이 낮고 기업 규모가 작은 경우 순이익을 낮추는 방식으로 순이익의 보정이 이루어질 수 있다. 그러나 보정 방식에 있어서는 어떠한 제한도 두지 않는 것을 기본으로 한다.

일 예로 전자기기 제조업이나 의약품 제조업에 있어 기대 수익성이 의약품 제조업이 높으므로, 업종 및 업태가 의약품 제조업일 경우 순이익을 높이는 방향으로 보정이 이루어질 수 있으며, 기업 규모가 작을 때보다 기업 규모가 큰 경우 일반적으로 기대되는 매출 및 이익이 커질 수 있으므로 순이익을 높이는 방향으로 보정이 이루어질 수 있다.

따라서 이와 같은 구성을 통해 기업의 업종, 업태 및 기업 규모에 따라 순이익의 보정이 이루어질 수 있어, 재무제표에 있는 순이익을 그대로 이용하는 것이 아닌 기업의 업종 및 업태의 차이, 기업 규모 차이에 따라 순이익을 보정하고, 보정된 순이익을 이용하여 고평가 가치 및 저평가 가치를 산출하게 된다.

그러므로 기업의 업종, 업태, 기업 규모를 반영하여 고평가 가치 및 저평가 가치를 보다 정확하게 산출할 수 있다는 장점이 있다.

도 6은 순이익의 변동 상황을 나타낸 그래프이다.

도 6을 참조하여 설명하면, 상술한 본 발명의 시스템은 분석기간에 대한 고평가 가치 및 저평가 사치 산출에서 더 나아가, 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치 및 저평가 가치를 산출하여 이를 차트에 함께 표시할 수 있다.

이러한 미래의 특정 시점의 고평가 가치 및 저평가 가치 산출을 위해 본 발명의 시스템은 가치 예상 모듈(600)을 포함할 수 있으며, 가치 예상 모듈(600)은 바람직하게 변동 파악부(610), 재무 예상부(620), 가치 예상부(630)를 포함할 수 있다.

변동 파악부(610)는 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익 각각의 시간에 따른 변동 상황을 그래프로 파악하는 기능을 수행한다. 이는 상술한 차트 표시 모듈(400)의 구성과 유사하다 할 수 있으나, 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화가 아니라 순이익, 순자산, 매출액, 영업이익 각각의 변동 상황을 그래프로 나타낸 것이라 할 수 있다.

이때 변동 파악부(610)의 그래프는 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익 각각에 대해 별도로 생성될 수도 있으며, 하나의 그래프 상에서 순이익, 순자산, 매출액, 영업이익의 변동 상황을 함께 표현하여 한눈에 여러 데이터의 변동 상황을 파악하도록 하는 것도 가능함은 물론이다.

나아가 여기서 그래프의 경우 x축이 시간, y축이 돈의 단위(원/달러) 등이 되며, 여기서 y축의 단위는 해당 분석기업의 본사가 속한 국가의 화폐단위, 혹은 해당 분석기업이 상장한 주식시장에서 이용되는 화폐단위가 될 수 있다.

재무 예상부(620)는 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익의 변동 상황에 따라 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익, 예상 순자산, 예상 매출액, 예상 영업이익을 포함하는 예상재무정보를 산출하는 기능을 수행한다.

이는 그래프 상에서 나타난 순이익의 증감, 순자산의 증감, 매출액의 증감, 영업이익의 증감에 따라 미래의 특정 시점에 대한 순이익, 순자산, 매출액, 영업이익을 예상하는 것이라 할 수 있다.

예를 들어 순이익을 예시로 들면, 분석기간 동안 평균적으로 순이익이 매년 3%씩 증가하는 것으로 파악된 경우, 미래의 특정 시점이 2년 후라면 2년 후의 예상 순이익은 가장 최근 순이익 대비로 6.09% 증가한 값일 수 있다.

따라서 순이익, 순자산, 매출액, 영업이익의 변동 상황(변동 추이)를 파악하여 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익, 예상 순자산, 예상 매출액, 예상 영업이익을 포함하는 예상재무정보를 산출하는 것이며, 이는 그래프에서 과거의 값을 기반으로 판단된 추이를 통해 미래 시점의 값을 예측하는 것이라 할 수 있다. 이때 예측 방법에 있어서는 제한을 두지 않는다.

나아가 이와 같이 예상재무정보가 산출되면, 가치 예상부(630)는 이와 같은 예상재무정보를 기반으로 분석기업의 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치 및 저평가 가치를 산출할 수 있다.

이는 상술한 가치 산출 모듈(300)의 기능과 유사하다 할 수 있으나, 과거의 각 년도별 재무정보를 기반으로 산출하는 것이 아닌 미래의 특정 시점에 대해 산출된 예상재무정보를 기반으로 고평가 가치 및 저평가 가치를 산출한다는 차이가 있으며, 이는 미래의 특정 시점에 대한 주식 가치의 예측을 수행하는 것이라 할 수 있다.

나아가 이렇게 가치 예상부(630)를 통해 예상재무정보를 기반으로 분석기업의 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치 및 저평가 가치를 산출하는 경우, 차트 표시 모듈(400)은 시간에 따른 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화를 차트로 표시함에 있어 분석기간 동안의 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화 뿐 아니라, 분석기간의 시작 시점으로부터 미래의 특정 시점까지의 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화를 함께 표시할 수 있다.

다시 말해 과거부터 현재까지의 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화만을 차트로 표시하는 것에서 더 나아가, 차트 상에 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치 및 저평가 가치를 함께 표시함으로써 과거와 현재의 분석, 나아가 미래 시점에 대한 예측을 동시에 수행할 수 있게 되는 것이다.

따라서 이를 통해 재무정보를 기반으로 한 과거 시점의 분석기업의 주가에 대한 고평가 가치 및 저평가 가치의 분석 뿐 아니라, 미래 시점의 고평가 가치 및 저평가 가치에 대한 분석을 함께 수행할 수 있어 미래 시점의 주식 가치의 예상을 가능케 하여 미래의 매수, 매도 타점 예측을 통해 수익성을 증대시킬 수 있다.

나아가 상술한 순이익, 순자산, 매출액, 영업이익의 변동 상황에 있어, 그중에서도 실제 기업의 이익과 가장 밀접한 것은 바로 순이익이라 할 수 있다. 이때 만약 시간에 따른 순이익의 변동 상황 그래프에서 추세를 벗어나는 피크가 검출되는 경우(일시적인 순이익의 급증이나 일시적인 순이익의 급감) 해당 년도의 고평가 가치 또는 저평가 가치가 과하게 급증하거나 급감할 우려가 존재한다.

따라서 이를 파악하여 순이익을 보정하기 위해 가치 예상 모듈(600)은 피크 검출부(640) 및 피크 순이익 보정부(650)를 포함할 수 있다.

피크 검출부(640)는 변동 파악부(610)를 통해 생성된 시간에 따른 순이익의 변동 상황을 표시한 그래프에서 피크(peak)를 검출하는 기능을 수행한다.

여기서 검출되는 피크라 함은 변동 상황 그래프에서 기준 범위를 초과하거나 미달하는 값을 의미한다. 다시 말해 순이익의 변동 상황 그래프의 값에서 기준 범위를 설정한 후, 기준 범위를 초과하거나 기준 범위를 미달하는 값을 피크로서 설정하는 것이다.

이러한 피크는 순이익의 변동 상황 그래프에서 추세를 이탈한 것을 의미하는 것으로, 급격한 순이익의 급증 및 순이익의 급감 상황을 나타낸다. 더불어 이러한 값이 피크로 설정되는 것은 순이익의 급증 및 순이익의 급감이 피크 발생 시점 이후에 이전 수준으로 회복된 것을 의미하며, 따라서 피크가 발생한 것은 일시적인 순이익의 급증 또는 급감이 발생한 것을 의미한다.

피크 순이익 보정부(650)는 피크 검출 시점, 다시 말해 상술한 순이익의 변동 상황 그래프에서 피크가 검출된 시점(해당 피크가 발생한 시점)의 순이익을 보정 처리하는 기능을 수행한다.

상술한 피크 검출부(640)를 통해 일시적인 순이익의 급증 또는 급감이 검출되면, 해당 피크가 발생한 것으로 검출된 시점의 고평가 가치 및 저평가 가치가 급격하게 증가하거나 감소하게 된다. 이 경우 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치 및 저평가 가치 산출 역시 부정확하게 이루어질 수 밖에 없으며, 이는 미래의 주식 가치 산출에 대한 부정확도를 높이는 요인이 될 수 있다.

따라서 일시적인 순이익의 급증 또는 급감이 발생한 경우(피크가 발생한 경우), 해당 피크 검출 시점의 순이익을 기준 범위 내로 보정함으로써 급증된 값을 낮추고, 급감된 값을 올리게 된다.

상세히 설명하면, 각 연도별 기업의 순이익률, 영업이익률 등을 기반으로 해당기업의 보편적인 이익률의 값을 파악하고 이에 대한 성장 또는 둔화 여부를 분석함으로써 순이익을 보다 정교하게 보정할 수 있다.

더욱 상세하게는, 연도별 매출 대비 순이익률, 매출 대비 영업이익률, 영업이익 대비 순이익률, 매출 대비 EBITDA비율 등을 파악하되, 그 평균비율을 지나치게 상회 또는 하회하는 경우 해당 데이터는 배제시키거나 평균치 또는 보정된 비율에 입각하여 해당연도의 순이익의 값을 최종적으로 보정할 수 있다.

이에 따라 일시적으로 높아진 해당연도의 EPS는 보편적인 수치로 조정된 해당연도의 최종 EPS값으로 보정되어 짐은 물론, 그 보정된 과거의 재무정보를 기반으로 향후 성장 또는 둔화되는 것으로 순이익 값이 정교하게 보정될 수 있는 것이다.

따라서 이와 같은 경우 피크가 검출된 시점의 순이익이 보정됨으로써 고평가 가치 및 저평가 가치의 보정이 이루어질 수 있으며, 나아가 가치 예상 모듈(600)을 통한 미래의 특정 시점의 고평가 가치 및 저평가 가치 역시 과거의 순이익을 반영하므로, 그 값 역시 보정될 수 있다.

그러므로 일시적인 순이익의 급증 또는 급감이 피크 검출 시점의 고평가 가치 및 저평가 가치, 나아가 미래의 특정 시점의 고평가 가치 및 저평가 가치 산출에 반영되어 부정확한 가치 산출이 이루어질 수 있는 가능성을 낮추고, 보다 정확한 미래의 주식 가치 산출을 가능케 한다.

아울러 가치 예상 모듈(600)은 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익의 보정 처리를 수행하여, 이를 기반으로 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치 및 저평가 가치를 산출하는 것도 가능하다. 이를 위해 가치 예상 모듈(600)은 추세 비교부(660) 및 예상 순이익 보정부(670)를 포함할 수 있다.

추세 비교부(660)는 순이익, 매출액 및 영업이익 각각에 대한 그래프의 상승, 횡보, 하강을 포함하는 변동 추세를 비교하는 기능을 수행한다. 예를 들어 순이익, 매출액, 영업이익 각각이 상승하고 있는지, 횡보하고 있는지, 하강하고 있는지를 파악하며, 상승 추세일 경우에도 상승 폭이나 평균 상승률을 파악하고, 하강 추세일 경우에도 하강 폭이나 평균 하강률(하락률)을 파악하여야 한다. 바람직하게 이러한 변동 추세 비교는 상술한 분석기간 동안 이루어질 수 있다.

따라서 순이익, 매출액, 영업이익 각각이 점진적으로 상승하는지, 횡보하는지, 하강하는지를 파악함과 동시에 평균 상승률 또는 평균 하락률을 함께 파악할 수 있고, 나아가 순이익, 매출액, 영업이익의 변동 추세를 서로 비교할 수 있다.

예를 들어, 비교 처리의 결과로 매출액은 지속적으로 상승하고 있는데(상승 추세) 영업이익이나 순이익이 지속적으로 하락하고 있는 것으로(하강 추세) 파악된다면 매출원가가 지속적으로 상승하고 있거나 특정 비용이 지속적 또는 일시적으로 발생하고 있는 것으로 판단될 수 있다.

따라서 이와 같은 비교 결과에 따라 해당 분석기업의 재무상태 파악이 가능하며, 비교 결과에서 순이익, 매출액, 영업이익의 추세가 일치하지 않더라도 그 원인에 대한 추측이 가능하다.

이어서 예상 순이익 보정부(670)는 추세 비교부(660)의 비교 결과에 따라 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익을 보정 처리하는 기능을 수행한다.

상술한 설명에서 추세 비교부(660)의 비교 결과에 따라 분석기업의 재무상태 파악이 가능하며, 비교 결과에서 순이익, 매출액, 영업이익의 추세가 일치하지 않더라도 그 원인에 대한 추측이 가능하다 하였으므로, 해당 비교 결과에 따라 예상 순이익의 보정을 수행하는 것이다.

예를 들어 상술한 설명에서와 같이 비교 처리의 결과로 매출액은 지속적으로 상승하고 있는데(상승 추세) 영업이익이나 순이익이 지속적으로 하락하고 있는 것으로(하강 추세) 파악된다면 매출원가가 지속적으로 상승하고 있거나 비용이 지속적으로 발생하고 있고, 혹은 일시적으로 지출이 증가하는 것으로 그 이유를 판단할 수 있으며, 나아가 이러한 비교 처리의 추세 불일치 시에도 매출액이 지속적으로 상승하고 있다면 영업이익 및 순이익 역시 하강 추세에서 상승 추세로 전환될 가능성이 높으므로, 재무 예상부(620)에서 생성된 예상 순이익을 높이는 방향으로 보정이 이루어질 수 있다.

반대로 매출액은 하강 추세를 있으나 영업이익이나 순이익은 상승 추세를 나타내는 것으로 비교 결과가 나타난다 할지라도, 매출액의 하강에 따라 결론적으로는 영업이익 및 순이익 역시 하강 추세로 전환될 가능성이 높으므로 재무 예상부(620)에서 생성된 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익을 낮추는 방향으로 보정이 수행될 수 있다.

여기서 보정 폭에 대해서는 별도의 제한을 두지 않으므로 시스템 관리자에 의해, 혹은 시스템 상에서 정해놓은 보정 폭 내에서 예상 순이익에 대한 보정 처리가 이루어질 수 있다.

이와 같은 본 발명의 가치 예상 모듈의 구성에서는 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치 및 저평가 가치 산출에 이용되는 예상 순이익 산출에 있어 순이익, 매출액 및 영업이익 각각의 추세와 함께 추세 사이의 비교 결과를 함께 반영할 수 있도록 하여, 상호 연관성이 있는 다양한 변수를 통해 예상 순이익을 보다 정확하게 산출할 수 있도록 하여 결론적으로 고평가 가치 및 저평가 가치 예상의 정확도를 높일 수 있도록 한 특징이 있다.

나아가 상술한 구성에서 본 발명의 시스템은 기업 분류 모듈(500)을 포함하여 복수의 기업을 기업을 업종, 업태 및 기업 규모를 포함하는 기업정보에 따라 기업그룹으로 분류할 수 있다 하였는데, 이때 예상 순이익 보정부(670)는 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익을 보정 처리함에 있어 기업 분류 모듈(500)을 통한 기업그룹 분류 결과를 더 반영할 수 있다.

보다 바람직하게는 예상 순이익 보정부(670)가 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익을 보정 처리함에 있어 추세 비교부(660)의 비교 결과에 분석기업이 속한 기업그룹별로 차등 설정된 기업 가중치를 더 반영할 수 있다.

예를 들어 일반적으로 수익성이 높은 업종, 업태를 갖고 기업 규모가 클수록 기업 가중치는 작은 값을 가져 예상 순이익의 보정 폭이 크게 나타나지 않도록 하고, 일반적으로 수익성이 낮은 업종, 업태를 갖고 기업 규모가 작을수록 기업 가중치는 큰 값을 가져 예상 순이익의 보정 폭이 커지도록 할 수 있다.

이는 기업 규모가 크고 수익성이 높은 업종, 업태일수록 기업의 재무상태가 안정적일 가능성이 높아 추세 전환이 급격하게 이루어질 가능성이 낮고 예상 순이익의 변동성이 크지 않을 가능성이 높으나, 기업 규모가 낮고 수익성이 낮은 업종, 업태일수록 기업의 재무상태가 불안정할 가능성이 높아 추세 전환이 급격하게 이루어질 가능성이 높고 예상 순이익의 변동성이 클 가능성이 높기 때문이다.

따라서 추세 비교부(660)의 비교 결과에 따른 예상 순이익 보정에 있어 기업의 업종, 업태와 같은 특성을 반영할 수 있도록 하여, 해당 기업의 특징에 맞는 예상 순이익 보정을 가능케 할 수 있다.

여기서 보다 바람직하게는, 상술한 예상 순이익 보정부가 수학식 1을 통해 산출된 보정수치의 고저에 따라 예상 순이익을 보정 처리할 수 있다.

수학식 1,

(여기서, C는 보정수치, I는 상기 분석기업의 순이익 증가율의 평균값, S는 상기 분석기업의 매출액 증가율의 평균값, P는 상기 분석기업의 영업이익 증가율의 평균값, D는 상기 분석기업의 부채비율 증가율의 평균값, r은 상기 분석기업이 속한 기업그룹의 기업 가중치로서 I,S,P,D≠0)

이러한 수학식 1은 (1) 매출액 증가율의 평균값과 영업이익 증가율의 평균값의 합 대비 순이익 증가율의 평균값 비교, (2) 영업이익 증가율의 평균값과 순이익 증가율의 평균값의 합 대비 매출액 증가율의 평균값 비교, (3) 순이익 증가율의 평균값과 매출액 증가율의 평균값의 합 대비 영업이익 증가율 평균값 비교를 각각 수행할하고 여기에 기업 가중치를 반영하였으며,

나아가 (4) 순이익 증가율의 평균값, 매출액 증가율의 평균값, 영업이익 증가율의 평균값의 비교를 위해 서로 차를 구하여 이를 제곱한 값을 구하고 상술한 (1), (2), (3) 통해 산출된 값과 비교 처리하여 상호 비교를 가능케 하였다.

여기서 증가율이라 함은 양의 값 뿐만 아니라(각각의 값이 증가하는 경우 증가율이 양의 값을 나타냄) 음의 값(각각의 값이 감소하고 있는 경우 증가율이 음의 값을 나타냄)을 가질 수 있음은 물론이며, I, S, P, D의 값은 모두 0이 아닌 값을 나타낸다.

더불어 여기서 증가율의 단위는 바람직하게 모두 % 값을 사용할 수 있다.

나아가 여기서 부채비율의 증가율의 평균값을 반영하여 부채비율이 증가할 경우 보정수치가 낮아지도록 하되, 부채비율의 경우 기업규모나 업종, 업태에 따라 그 중요도가 매우 크게 달라지기 때문에 부채비율의 보정은 기업 가중치를 제곱으로 받도록 보정하여 보정 폭을 크게 달라지게 하였다.

또한 실험적으로 S+P, I+P, I+S의 값 역시 0이 아닌 것이 바람직하고, 기업 가중치는 실험적으로 0 초과 내지 2 이하의 실수일 수 있다.

따라서 이러한 값을 상호 비교하여 보정수치를 산출할 수 있도록 하되, 이러한 값들 사이에는 선형 비례 관계가 나타나지 않으므로 선형적 분포를 나타내는 함수보다는 비선형적 분포를 나타내는 하이퍼사인 역함수를 통해 이를 보정 처리함은 물론이거니와 보정수치가 큰 폭으로 변동되는 것을 방지할 수 있도록 하였다.

예를 들어 분석기업 A의 순이익 증가율의 평균값이 3%, 매출액 증가율의 평균값이 7%, 영업이익 증가율의 평균값이 4%, 부채비율 증가율의 평균값이 2%, 기업 가중치가 0.8인 경우,

따라서 이와 같이 산출된 보정수치의 값이 큰 경우 예상 순이익을 큰 폭으로 보정 처리하고 (보정을 통한 증가폭 또는 감소폭을 크게 가져감), 보정수치의 값이 큰 경우 예상 순이익을 작은 폭으로 보정 처리한다. (보정을 통한 증가폭 또는 감소폭을 낮게 가져감).

따라서 상술한 비교 처리의 결과로 해석된 보정 방향(예상 순이익의 증가/감소로의 보정 수행 방향)대로 보정을 수행하되, 보정 폭에 있어서는 보정수치의 고저에 따라 보정을 수행할 수 있도록 하여 예상 순이익의 정밀한 보정을 가능케 한 특징이 있다.

지금까지 설명한 바와 같이, 본 발명에 따른 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템의 구성 및 작용을 상기 설명 및 도면에 표현하였지만 이는 예를 들어 설명한 것에 불과하여 본 발명의 사상이 상기 설명 및 도면에 한정되지 않으며, 본 발명의 기술적 사상을 벗어나지 않는 범위 내에서 다양한 변화 및 변경이 가능함은 물론이다.

10 : 메인 서버 20 : 투자자 단말
30 : 재무제표 제공 서버 100 : 재무제표DB
200 : 재무 파악 모듈 300 : 가치 산출 모듈
400 : 차트 표시 모듈 500 : 기업 분류 모듈
600 : 가치 예상 모듈 610 : 변동 파악부
620 : 재무 예상부 630 : 가치 예상부
640 : 피크 검출부 650 : 피크 순이익 보정부
660 : 추세 비교부 670 : 예상 순이익 보정부

Claims (8)

1. 재무제표 분석을 통한 가치 산출 및 차트 표시 서비스 제공 시스템으로서,
   분석기업의 기 설정된 분석기간 동안의 재무제표를 저장한 재무제표DB;
   상기 재무제표를 기반으로 상기 분석기업의 각 년도별 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익을 포함하는 재무정보를 파악하는 재무 파악 모듈;
   상기 재무정보를 기반으로, 상기 분석기업의 각 년도별 주식 가치의 고점인 고평가 가치와, 주식 가치의 저점인 저평가 가치를 산출하는 가치 산출 모듈;
   복수의 기업을 업종, 업태 및 기업 규모를 포함하는 기업정보에 따라 기업그룹으로 분류하는 기업 분류 모듈;
   순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익 각각의 시간에 따른 변동 상황을 그래프로 파악하는 변동 파악부와, 상기 순이익, 순자산, 매출액 및 영업이익의 변동 상황에 따라 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익, 예상 순자산, 예상 매출액, 예상 영업이익을 포함하는 예상재무정보를 산출하는 재무 예상부 및, 상기 예상재무정보를 기반으로 상기 분석기업의 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치와 저평가 가치를 산출하는 가치 예상부와, 상기 순이익, 매출액 및 영업이익 각각에 대한 그래프의 상승, 횡보, 하강을 포함하는 변동 추세를 비교하는 추세 비교부 및, 상기 추세 비교부의 비교 결과에 따라 상기 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익을 보정 처리하는 예상 순이익 보정부를 포함하는 가치 예상 모듈;
   시간에 따른 상기 고평가 가치 및 저평가 가치의 변화는 물론 분석기업의 미래의 특정 시점에 대한 고평가 가치와 저평가 가치를 차트로 표시하는 차트 표시 모듈;을 포함하고,
   상기 예상 순이익 보정부는,
   상기 추세 비교부의 비교 결과에 상기 분석기업이 속한 기업그룹별로 차등 설정된 기업 가중치를 더 반영하여 상기 미래의 특정 시점에 대한 예상 순이익을 다음의 수학식 1을 통해 산출된 보정수치의 고저에 따라 보정 처리하는 것을 특징으로 하는, 차트 표시 서비스 제공 시스템.
   수학식 1,

   

   
   (여기서, C는 보정수치, I는 상기 분석기업의 순이익 증가율의 평균값, S는 상기 분석기업의 매출액 증가율의 평균값, P는 상기 분석기업의 영업이익 증가율의 평균값, D는 상기 분석기업의 부채비율 증가율의 평균값, r은 상기 분석기업이 속한 기업그룹의 기업 가중치이고, I,S,P,D≠0)
2. 제 1항에 있어서,
   상기 시스템은,
   복수의 기업을 업종, 업태 및 기업 규모를 포함하는 기업정보에 따라 기업그룹으로 분류하는 기업 분류 모듈;을 포함하며,
   상기 가치 산출 모듈은,
   상기 재무정보에 상기 분석기업이 속한 기업그룹 별로 차등 설정된 기업 가중치를 반영하여 상기 분석기업의 각 년도별 상기 고평가 가치와 상기 저평가 가치를 산출하는 것을 특징으로 하는, 차트 표시 서비스 제공 시스템.
3. 제 1항에 있어서,
   상기 시스템은,
   복수의 기업을 업종, 업태 및 기업 규모를 포함하는 기업정보에 따라 기업그룹으로 분류하는 기업 분류 모듈;을 포함하고,
   상기 재무 파악 모듈은,
   상기 분석기업이 속한 상기 기업그룹에 따라 상기 분석기업의 순이익을 보정하는 기능을 포함하는 것을 특징으로 하는, 차트 표시 서비스 제공 시스템.
4. 제 1항에 있어서,
   상기 가치 예상 모듈은,
   상기 변동 파악부를 통해 생성된 시간에 따른 상기 순이익의 변동 상황 그래프에서 피크를 검출하는 피크 검출부 및,
   상기 피크가 검출된 시점의 상기 순이익을 보정 처리하는 피크 순이익 보정부를 포함하는 것을 특징으로 하는, 차트 표시 서비스 제공 시스템.
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