KR101808269B1 - 복수의 els를 포함하는 일임형 투자시스템 및 그 제공방법 - Google Patents

Abstract

복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템 및 그 방법이 개시된다. 상기의 기술적 사상을 구현하기 위한 본 발명의 실시 예에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템은 소정 시점에서의 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보를 저장하는 추천 ELS DB, 상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하기 적용 ELS 생성모듈, 상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS에 대한 정보 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하기 위한 편입모듈, 및 상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 일부를 중도환매하거나 조기상환된 편입 ELS의 재투자 여부를 제어하기 위한 제어모듈을 포함한다.

Description

복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템 및 그 제공방법{Discretionary transaction system for plural Equity Linked Securites and providing method thereof}

본 발명은 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템 및 그 제공방법에 관한 것으로, 보다 상세하게는 운용사와 일임 계약을 맺은 고객의 계좌에 복수의 ELS를 포함시켜서 지속적이며 안정적인 투자가 가능하도록 하는 일임형 투자 서비스를 위한 시스템 및 그 방법에 관한 것이다.

ELS(Equity Linked Securities)는 특정 기초자산(예컨대, 주식종목) 또는 지수의 변동에 따라 고객에게 지급할 지급액을 결정하는 상품이다. 이러한 ELS는 개별 종목의 등락에 연계해 수익률을 결정하는 상품으로써, 옵션(option) 또는 옵션과 채권을 결합하는 구조를 갖는 파생상품의 일종이다. 이처럼 ELS는 파생상품 또는 파생상품과 다른 금융상품의 결합상품이므로 최대 투자금의 전액이 손실가능성이 있는 위험성이 있는 상품이다.

일반 투자자는 이처럼 파생상품의 위험성이나 복잡성으로 인해 대개 투자권유인 또는 운용사의 설명을 듣고 하나의 ELS에 투자를 하는 것이 일반적인 형태이며, 복수의 ELS로 구성된 포트폴리오를 구성하는 것이 거의 불가능하였다. 또한, 복수의 ELS를 포트폴리오로 구성한다고 하더라도, ELS 간의 상관관계 즉, 서로 다른 ELS의 기초자산간의 상관관계를 파악하기가 쉽지 않아 분산투자 효과가 나지 않는 경우가 많아서 실질적으로 포트폴리오 구성의 효과가 없는 문제점이 있다. 또한, 이러한 문제점으로 인해 ELS에 투자하는 경우에는 1개 내외의 ELS에 집중투자하는 경우가 많아서, KI(Knock In) 배리어터치로 인한 손실발생시 충격이 클 수 밖에 없었다.

또한, ELS의 경우에는 만기 전에 조기상환되는 경우가 존재하는데, 이러한 경우에는 자산의 연속적인 투자가 힘들었고, 상환된 자금을 다시 ELS에 투자하고자 할때에는 전술한 바와 마찬가지의 문제점이 반복하여 발생하는 문제점이 있었다.

따라서, 본 발명이 이루고자 하는 기술적인 과제는 복수(예컨대, 4개 이상)의 ELS로 포트폴리오를 구성하면서, ELS들 간의 상관관계 즉, 서로 다른 ELS를 구성하는 기초자산들 간의 상과관계가 고려된 ELS 포트폴리오를 구성하도록 함으로써 안전하고 분산투자효과를 거둘 수 있는 서비스를 제공할 수 있는 시스템 및 그 방법을 제공하는 것이다.

또한, 일반투자자의 경우에 ELS의 기초자산을 잘못 선정되거나 복수의 ELS를 이용하여 효과적인 포트폴리오를 구성하기는 역부족인 문제점을 해결할 수 있고, 또한 투자를 일임받은 운용사(예컨대, 증권사)의 경우라도 이처럼 복수의 ELS로 효과적인 포트폴리오를 구성하는 것이 쉽지 않은 문제점을 해결하기 위해 적어도 하나의 자문사로부터 추천 ELS를 제공받고, 이를 활용해 복수의 ELS 포트폴리오를 구성할 수 있는 시스템 및 그 방법을 제공하는 것이다.

또한, 복수의 ELS를 구성하면서 적어도 하나의 ELS가 조기상환되는 경우, 자동으로 재투자를 수행함으로써 투자의 연속성을 얻을 수 있고, 원래 설정된 수익률보다 높은 수익률을 기대할 수 있는 시스템 및 그 방법을 제공하는 것이다. 또한, 재투자를 수행하는 경우에도 다시 계좌에 편입될 ELS가 이미 계좌에 존재하는 ELS와 관계에 기초하여 적절한지 여부가 판단되도록 함으로써, ELS에 집중적으로 투자를 하면서도 ELS 포트폴리오의 적절성이 유지될 수 있는 시스템 및 그 방법을 제공하는 것이다.

또한, 손실 리스크가 커지는 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)의 발생전에 중도환매여부를 점검하고, 점검결과에 따라 중도환매를 적응적으로 수행함으로써 상기 이벤트의 발생여부에 따라 큰 평가금액의 차이가 있는 ELS의 특성을 활용한 효과적인 손실 리스크 관리가 가능한 시스템 및 그 방법을 제공하는 것이다.

또한, 고객의 특성(예컨대, 개인 또는 법인의 여부)에 따라 고객에게 유리한 ELS가 설정될 수도 있도록 하는 시스템 및 그 방법을 제공하는 것이다.

상기의 기술적 사상을 구현하기 위한 본 발명의 실시 예에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템은 소정 시점에서의 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보를 저장하는 추천 ELS DB, 상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하기 적용 ELS 생성모듈, 상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS에 대한 정보 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하기 위한 편입모듈, 및 상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 일부를 중도환매하거나 조기상환된 편입 ELS의 재투자 여부를 제어하기 위한 제어모듈을 포함한다.

상기 추천 ELS DB는 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템에 대응되도록 미리 약정된 적어도 하나의 자문사 시스템으로부터 상기 복수의 추천 ELS의 정보를 수신하여 저장할 수 있다.

상기 적용 ELS 생성모듈은 상기 복수의 추천 ELS의 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각의 ELS 요소 중 일부를 변경하거나 상기 복수의 추천 ELS 각각에 소정의 옵션이 설정된 상기 적어도 하나의 적용 ELS를 생성할 수 있다.

상기 적용 ELS 생성모듈은 상기 복수의 추천 ELS의 정보가 미리 설정된 개수 이하인 경우, 소정의 지수에 연동하는 지수형 ELS를 상기 적용 ELS로 생성하는 것을 특징으로 하는 복수의 ELS를 포함할 수 있다.

상기 적어도 하나의 적용 ELS는 상기 복수의 추천 ELS의 구조파라미터 중 조기상환조건이 변경되거나, 수익분배방식에 대한 옵션이 설정된 ELS 인 것을 특징으로 할 수 있다.

상기 편입모듈은 상기 복수의 적용 ELS들 간의 상관관계, 상기 고객이 개인인지 법인인지 여부를 포함하는 상기 고객의 특성, 또는 상기 고객의 선택정보 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택할 수 있다.

상기 편입모듈은 상기 복수의 적용 ELS들에 포함된 관련 ELS들 중에서 일반형 ELS를 편입 ELS로 선택할 것인지 또는 옵션추가형 ELS를 편입 ELS로 선택할 것인지 여부, 또는 어떤 옵션추가형 ELS를 편입 ELS로 선택할것이지 여부를 상기 관련 ELS의 기초자산의 특성에 기초하여 판단할 수 있다.

상기 편입모듈은 소정의 관련 ELS들 중에서 일반형 ELS 또는 옵션추가형 ELS의 수익률의 차이가 일정범위 이내인 경우에는 옵션추가형 ELS를 편입 ELS로 선택할 수 있다.

상기 제어모듈은 상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 각각의 현황을 모니터링하여 상기 복수의 편입 ELS 중 어느 하나의 제1편입 ELS가 KI(Knock In) 배리어에 일정 비율 내로 접근하는 경우 또는 조기상환기회가 더 이상 남아있지 않은 경우 중 적어도 하나의 경우에, 상기 제1편입 ELS를 선택적으로 중도환매하는 것을 특징으로 할 수 있다.

상기 제어모듈은 소정의 운용 단말기로부터 입력되는 중도환매 제어신호에 기초하여, 또는 중도환매시의 수익률 및 KI 배리어 터치 발생시의 수익률의 하락율에 기초하여 자동으로 상기 제1편입 ELS의 중도환매 여부를 결정할 수 있다.

상기 제어모듈은 상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 중 적어도 하나가 조기상환되는 경우 또는 상기 제1편입 ELS가 중도환매되는 경우, 조기상환시점 또는 중도환매시점에 상응하는 제2추천 ELS의 정보에 기초하여 상기 적용 ELS 생성 모듈에 의해 생성되는 적어도 하나의 제2적용 ELS 중 적어도 하나를 상기 고객의 계좌에 편입하도록 상기 편입모듈을 제어할 수 있다.

상기 제어모듈은 상기 고객의 계좌에 이미 존재하는 편입 ELS 들과의 상관관계에 더 기초하여 상기 적어도 하나의 제2적용 ELS 중 적어도 하나를 상기 고객의 계좌에 편입하도록 제어할 수 있다.

상기 기술적 과제를 해결하기 위한 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템은 적어도 하나의 자문사 시스템으로부터 수신되는 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보를 저장하는 추천 ELS DB, 상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하기 적용 ELS 생성모듈, 상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS들 간의 상관관계 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하기 위한 편입모듈, 및 상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 하나가 KI 배리어에 일정 비율 내로 접근하는 경우 또는 조기상환기회가 더 이상 남아있지 않은 경우, 상기 제1편입 ELS 선택적 중도환매여부를 제어하기 위한 제어모듈을 포함한다.

상기 기술적 과제를 해결하기 위한 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템 제공방법은 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 소정 시점에서의 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보를 저장하는 단계, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하는 단계, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS에 대한 정보 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하는 단계, 및 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 일부를 중도환매하거나 조기상환된 편입 ELS의 재투자 여부를 제어하는 단계를 포함한다.

상기 기술적 과제를 해결하기 위한 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템 제공방법은 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 적어도 하나의 자문사 시스템으로부터 수신되는 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보를 저장하는 단계, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하는 단계, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS들 간의 상관관계 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하는 단계, 및 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 하나가 KI 배리어에 일정 비율 내로 접근하는 경우 또는 조기상환기회가 더 이상 남아있지 않은 경우, 상기 제1편입 ELS 선택적 중도환매여부를 제어하는 단계를 포함한다. 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템 제공방법은 프로그램을 기록한 컴퓨터 판독가능한 기록매체에 기록될 수 있다.

본 발명의 기술적 사상에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템 및 그 방법에 의하면 일반 투자자도 복수(예컨대, 4개 이상)의 ELS로 포트폴리오를 구성하도록 하여 안정적이면서도 상대적으로 높은 수익률을 기대할 수 있는 투자가면 가능해지는 효과가 있다. 또한, 이러한 안전성은 ELS들 간의 상관관계의 적절성에 기초하여 달성될 수 있는 효과가 있다.

그리고 이러한 ELS들 간의 상관관계의 적절성은 적어도 하나의 전문 자문사 시스템으로부터 특정 시점에서 설정될 수 있는 추천 ELS에 대한 정보를 수신함으로써 이루어질 수 있는 효과가 있다.

또한, 예금 또는 적금 등의 일반 금융상품보다 상대적으로 수익률이 높으면서도 비교적 안정적인 ELS에 투자를 할 수 있도록 하면서도, 전문가에 의해 ELS 포트폴리오의 구성이 가능함으로써 한층 수익률이 높으면서도 안정성 역시 높아질 수 있는 효과가 있다.

또한, 복수의 ELS를 구성하면서 적어도 하나의 ELS가 조기상환되는 경우, 자동으로 재투자를 수행함으로써 투자의 연속성을 얻을 수 있고, 원래 설정된 수익률보다 높은 수익률을 기대할 수 있는 효과가 있다. 또한, 재투자를 수행하는 경우에도 새로운 ELS에 재투자가 수행되어 ELS에 집중적으로 투자가 이루어질 수 있는 효과가 있으며, 새롭게 편입될 ELS 역시 이미 계좌에 존재하는 ELS와의 상관관계의 적절성이 고려되어 선택될 수 있으므로 여전히 ELS 포트폴리오 자체의 적절성이 유지될 수 있는 효과가 있다.

또한, 손실 리스크가 커지는 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)의 발생전에 중도환매여부를 점검하고, 점검결과에 따라 중도환매를 적응적으로 수행함으로써 상기 이벤트의 발생여부에 따라 큰 평가금액의 차이가 있는 ELS의 특성을 활용한 효과적인 손실 리스크 관리가 가능한 효과가 있다.

또한, 고객의 특성(예컨대, 개인 또는 법인의 여부)에 따라 고객에게 유리한 ELS를 적용 ELS로 생성하여 고객의 투자수익을 증대시킬 수 있는 효과가 있다.

본 발명의 기술적 사상을 이해하기 위한 도면의 개략적인 설명은 아래와 같다.
도 1은 본 발명의 기술적 사상에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템의 개략적인 구성을 설명하기 위한 도면이다.
도 2는 본 발명의 일 실시 예에 따른 추천 ELS 정보의 일 예를 나타내는 도면이다.
도 3은 본 발명의 일 실시 예에 따른 적용 ELS에 대한 정보의 일 예를 나타내는 도면이다.
도 4는 본 발명의 일 실시 예에 따라 복수의 ELS를 포함하는 계좌가 운용되는 과정을 개념적으로 설명하기 위한 도면이다.
도 5는 본 발명의 일 실시 예에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템에 의해 복수의 ELS 포트폴리오가 구성되는 경우의 효과를 설명하기 위한 도면이다.
도 6은 본 발명의 일 실시 예에 따라 손실 리스크를 관리하는 방식을 설명하기 위한 도면이다.

본 발명과 본 발명의 동작상의 이점 및 본 발명의 실시에 의하여 달성되는 목적을 충분히 이해하기 위해서는 본 발명의 바람직한 실시 예를 예시하는 첨부 도면 및 첨부 도면에 기재된 내용을 참조하여야만 한다.

또한, 본 명세서에 있어서는 어느 하나의 구성요소가 다른 구성요소로 데이터를 '전송'하는 경우에는 상기 구성요소는 상기 다른 구성요소로 직접 상기 데이터를 전송할 수도 있고, 적어도 하나의 또 다른 구성요소를 통하여 상기 데이터를 상기 다른 구성요소로 전송할 수도 있는 것을 의미한다.

반대로 어느 하나의 구성요소가 다른 구성요소로 데이터를 '직접 전송'하는 경우에는 상기 구성요소에서 다른 구성요소를 통하지 않고 상기 다른 구성요소로 상기 데이터가 전송되는 것을 의미한다.

이하, 첨부한 도면을 참조하여 본 발명의 바람직한 실시 예를 설명함으로써, 본 발명을 상세히 설명한다. 각 도면에 제시된 동일한 참조부호는 동일한 부재를 나타낸다.

도 1은 본 발명의 기술적 사상에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템의 개략적인 구성을 설명하기 위한 도면이다.

도 1을 참조하면, 본 발명의 실시 예에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 실시 예에 따라 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 자문사 시스템 1 내지 자문사 시스템 N, 200, 210)과 유무선 네트워크를 통해 연결되어 본 발명의 기술적 사상을 구현할 수 있다.

또한, 실시 예에 따라 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 고객의 단말기(300) 및/또는 운용자 단말기(400)와 유무선 네트워크를 통해 연결되어 본 발명의 기술적 사상을 구현할 수도 있다.

상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 소정의 증권사 시스템에 포함되거나, 증권사 시스템과는 별도로 구현되어 증권사 시스템과 소정의 정보를 송수신하면서 본 발명의 기술적 사상을 구현할 수 있다.

상기 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)은 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)과 대응되도록 미리 약정된 자문사의 시스템일 수 있다. 즉, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)의 운영주체(예컨대, 증권사 등의 일임형 투자운용사)와 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)의 운영주체(예컨대, 자문사)는 미리 자문계약을 약정할 수 있으며, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)의 운영주체(예컨대, 증권사)에게 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)의 운영주체(예컨대, 자문사)는 투자에 대한 자문을 수행할 수 있다. 구현 예에 따라, 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)의 운영주체는 구두로 또는 유선전화나 무선전화 등을 통해 자문을 수행할 수 있다. 본 명세서에서 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)의 운영주체가 수행하는 자문은 예컨대, 특정 시점에서의 추천 ELS에 대한 정보를 제공하는 것일 수 있다.

이처럼 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)의 운영주체가 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)의 운영주체로부터 자문을 받는 경우에는, 도 1에 도시된 바와 같이 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)과 유무선 네트워크를 통해 연결될 수 있다. 하지만, 상기 추천 ELS에 대한 정보가 반드시 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)으로부터 수신될 필요는 없다. 즉, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)의 운영주체(예컨대, 증권사)에 의해서도 상기 추천 ELS에 대한 정보가 생성될 수도 있다. 이러한 경우에는 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)은 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위해 필요하지 않을 수도 있다. 물론, 자문을 받는 경우에도 유무선 전화를 통해 자문을 받거나 또는 구두로 자문을 받는 경우에는 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)은 필요하지 않을 수도 있다.

설명의 편의를 위해 본 발명의 실시 예에서는 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)으로부터 자문 즉, 추천 ELS에 대한 정보를 유무선 인터넷을 통해 수신하거나, 또는 다양한 경로로 자문을 받는 경우를 일 예로 설명하지만 본 발명의 권리범위가 이에 한정되지는 않는다. 또한, 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)으로부터 자문을 받는 경우에는 다양한 주체에 의한 추천 ELS의 생성에 의해 1인 또는 소수의 주체에 의한 오판을 막을 수 있고, 악의적 운용가능성을 제한하여 투자자에게 더 안정적이고 우수한 투자성과를 제공할 수 있는 효과가 있다.

본 명세서에서 추천 ELS라 함은, 특정 시점 즉, 시장 상황에 따라 수익이 날 것이라고 소정의 주체에 의해 판단된 ELS 즉, 금융상품을 의미할 수 있다. 상기 추천 ELS에 대한 정보는 ELS를 구성하는 요소를 포함할 수 있다. ELS를 구성하는 요소는 예컨대, ELS를 구성할 기초자산 및 ELS 구조에 대한 정보를 포함할 수 있다. 상기 ELS의 구조는 예컨대, ELS의 유형(예컨대, 스텝다운형, 슛팅업형, 하락형 등), 조기상환주기, KI(Knock In) 또는 KO(Knock Out) 배리어, 행사가 등에 대한 정보를 포함할 수 있다. 이러한 ELS를 구성하는 요소를 어떻게 선택하느냐는 아주 전문적인 경험과 시장상황에 대한 판단을 요하는 행위이므로, 전술한 바와 같이 자문사로부터 이러한 ELS의 요소를 선택하도록 함으로써 안정적인 투자성과를 낼 수도 있다.

이처럼, 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)으로부터 및/또는 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)의 운영주체에 의해 복수의 추천 ELS에 대한 정보가 특정되면, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 실제로 고객에게 판매될 ELS 즉, 적용 ELS에 대한 정보를 생성할 수 있다. 상기 적용 ELS는 추천 ELS에 대한 정보를 기초로 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)의 운영주체에 의해 실제 고객에게 판매될 때의 판매요소(예컨대, 월지급식, 에어백, 얼리버드 등의 운용옵션)가 적용된 ELS일 수 있다. 즉, 상기 적용 ELS는 상기 추천 ELS에 대한 정보를 그대로 이용하면서 고객에게 판매될 형식이 결정된 ELS일 수도 있다. 또는 추천 ELS의 요소 중 일부만 다양하게 변경하거나 변화시킨 ELS일 수도 있으며, 이때에는 적어도 기초자산은 변경되지 않는 것이 바람직하다. 일 실시 예에 의하면, 상기 추천 ELS의 요소 중 조기상환주기에 변화를 주거나, 상기 추천 ELS의 운용옵션등을 결정한 ELS가 상기 적용 ELS일 수 있다. 물론, 상기 추천 ELS가 실제로 고객에게 판매될 수 있는데 필요한 모든 요소정보(예컨대, 운용옵션 등)을 포함하고 있는 경우에는 상기 적용 ELS는 상기 추천 ELS와 동일할 수도 있다. 즉, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 추천 ELS를 그대로 상기 적용 ELS로 특정할 수도 있다. 어떠한 경우든 상기 적용 ELS는 고객에게 실제로 판매되는 ELS가 가져야할 요소들이 모두 정의된 ELS를 의미할 수 있고, 상기 추천 ELS는 상기 요소들 전부 또는 일부만 정의된 ELS에 대한 정보를 의미할 수 있다.

이처럼 복수의 적용 ELS가 특정되면, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 복수의 적용 ELS 중에서 고객의 계좌(예컨대, 랩(WRAP) 계좌)에 편입될 복수의 ELS 즉, 편입 ELS를 선택할 수 있다. 이때 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)는 ELS간의 상관관계의 적절성을 고려하여 복수의 편입 ELS를 선택할 수 있다.

ELS 간의 상관관계의 적절성은 서로 다른 ELS에 포함된 기초자산들 간의 상관관계를 의미할 수 있다. 또한, 기초자산들 간의 상관관계는 기초자산들 간의 상관계수(correlation coefficient)에 의해 정의될 수 있지만 이에 한정되지는 않고 다양한 지표(예컨대, 동일한 종목군인지 여부 등) 또는 다양한 기준(예컨대, 가치주, 성장주 등)에 의해 기초자산들 간의 상관관계가 정의될 수 있다. 따라서, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 복수의 편입 ELS를 선택할 때 편입 ELS들 간의 상관관계에 대한 규칙(예컨대, 서로 다른 ELS에 포함된 기초자산들의 상관계수의 값이 일정 값이상 또는 이하가 되지 않는 규칙, 한 계좌에 포함된 복수의 ELS에 포함된 기초자산들 중 동일한 종목군에 속하는 기초자산이 일정 개수 이하로 선택되는 규칙 등)을 미리 정의할 수 있으며, 이러한 규칙에 부합하도록 편입 ELS를 선택할 수 있다. 그리고 이러한 상관관계에 대한 규칙이 부합하는 경우에 상기 고객의 계좌에 포함된 복수의 ELS로 구성되는 포트폴리오는 상관관계의 적절성이 있다고 정의될 수 있다. 상기 상관관계에 대한 규칙은 상기에서 예시한 이외에도 다양하게 설정될 수 있음은 물론이다.

이처럼 복수의 ELS를 포함하는 ELS 포트폴리오를 구성하는 경우에는 단순히 주식을 분산투자하는 것과는 달리 매우 복잡한 요소들이 고려되어야 적절한 분산투자 효과를 가질 수 있다. 또한, 기초자산의 선정에 있어서도 시장상황에 따라 어떠한 기초자산을 선정하는지가 해당 ELS를 통한 수익률에 막대한 영향을 미치므로, 계좌에 포함될 편입 ELS들의 선택은 중요한 요소일 수 있다. 따라서, ELS의 설정 즉 적용 ELS의 설정에 있어서, 자문사 및/또는 운용사가 전문적으로 이를 수행하는 것이 바람직할 수 있다.

한편, 복수의 편입 ELS가 선택되면, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 편입 ELS들을 매입함으로써 투자를 수행할 수 있다. 그리고 단순히 편입 ELS들의 매입으로 일임투자를 종료하는 것이 아니라, ELS의 특성에 맞도록 편입 ELS의 현황을 모니터링하고 모니터링 결과에 따라 중도환매 및/또는 재투자를 수행하는 적극적인 운용을 수행함으로써 손실리스크의 완화 및 투자의 연속성을 제공할 수 있다.

상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)가 복수의 편입 ELS를 포함하는 ELS 포트폴리오에서 중도환매를 수행하는 것은 고객의 투자 수익률에 직결되는 매우 중요한 관리행위일 수 있다. 왜냐하면, ELS의 경우에는 수익률이 크게 저하되는 이벤트(예컨대, KI 또는 KO 배리어 터치)가 존재할 수 있는데, 이러한 이벤트의 발생여부에 따라 매우 큰 폭으로 수익률의 변화가 생길 수 있기 때문이다. 따라서, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 편입 ELS들의 현황을 모니터링 즉, 편입 ELS에 포함된 기초자산의 주가를 모니터링하면서 일정 기준이 되는 경우 중도환매를 수행할지 여부를 판단하고, 판단결과에 따라 적극적으로 중도환매를 수행함으로써 투자자의 자산 손실 리스크를 줄일 수 있는 것이 필요할 수 있다.

또한, 복수의 ELS를 포함하는 ELS 포트폴리오의 특성상 편입 ELS 중 어느 하나는 조기상환이 발생할 가능성이 존재한다. 이러한 경우에는 투자자의 투자기간(예컨대, 투자만기까지의 남은 기간 등) 등에 따라 적절한 재투자가 수행되어야만 투자금이 현금화되어 있어서 투자의 연속성이 떨어지는 것을 막을 수 있다. 이러한 재투자는 예컨대, MMW(Money Market Wrap) 등의 단기 금융투자상품으로 재투자를 수행할 수도 있다. 또는 구현 예에 따라 새로운 ELS의 편입을 통해 ELS에 집중적으로 투자함으로써 고수익을 추구하는 투자모델로 재투자가 수행될 수도 있다. 이처럼 ELS에 재투자가 수행되는 경우에도 역시 전술한 바와 같은 ELS간의 상관관계의 적절성이 고려됨으로써 안정적이면서도 상대적으로 고수익의 투자효과를 추구할 수 있는 효과가 있다.

이러한 기술적 사상을 구현하기 위한 본 발명의 일 실시 예에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 제어모듈(110), 추천 ELS DB(120), 적용 ELS 생성모듈(130), 및 편입모듈(140)을 포함한다.

본 명세서에서 모듈이라 함은, 본 발명의 기술적 사상을 수행하기 위한 하드웨어 및 상기 하드웨어를 구동하기 위한 소프트웨어의 기능적, 구조적 결합을 의미할 수 있다. 예컨대, 상기 모듈은 소정의 코드와 상기 소정의 코드가 수행되기 위한 하드웨어 리소스(resource)의 논리적인 단위를 의미할 수 있으며, 반드시 물리적으로 연결된 코드를 의미하거나, 한 종류의 하드웨어를 의미하는 것은 아님은 본 발명의 기술분야의 평균적 전문가에게는 용이하게 추론될 수 있다. 따라서, 상기 모듈은 본 명세서에서 정의되는 기능을 수행하는 하드웨어 및 소프트웨어의 결합을 의미하며 특정 물리적 구성을 의미하는 것은 아니다.

또한, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위해 필요한 하드웨어 리소스(resource) 및/또는 소프트웨어를 구비한 논리적인 구성을 의미할 수 있으며, 반드시 하나의 물리적인 구성요소를 의미하거나 하나의 장치를 의미하는 것은 아니다. 즉, 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위해 구비되는 하드웨어 및/또는 소프트웨어의 논리적인 결합을 의미할 수 있으며, 필요한 경우에는 서로 이격된 장치에 설치되어 각각의 기능을 수행함으로써 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위한 논리적인 구성들의 집합으로 구현될 수도 있다. 또한, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위한 각각의 기능 또는 역할별로 별도로 구현되는 구성들의 집합을 의미할 수도 있다.

예컨대, 상기 제어모듈(110), 상기 추천 ELS DB(120), 상기 적용 ELS 생성모듈(130), 및/또는 상기 편입모듈(140) 각각은 서로 다른 물리적 장치에 위치할 수도 있고, 동일한 물리적 장치에 위치할 수도 있다. 또한, 구현 예에 따라서는 상기 제어모듈(110), 상기 추천 ELS DB(120), 상기 적용 ELS 생성모듈(130), 및/또는 상기 편입모듈(140) 각각을 구성하는 소프트웨어 및/또는 하드웨어의 결합 역시 서로 다른 물리적 장치에 위치하고, 서로 다른 물리적 장치에 위치한 구성들이 서로 유기적으로 결합되어 각각의 상기 모듈들을 구현할 수도 있다.

상기 제어모듈(110)은 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)에 포함된 다른 구성(예컨대, 상기 추천 ELS DB(120), 상기 적용 ELS 생성모듈(130), 및/또는 상기 편입모듈(140) 등)의 리소스 및/또는 기능을 제어할 수 있다.

상기 추천 ELS DB(120)는 복수의 추천 ELS의 정보를 저장할 수 있다. 상기 복수의 추천 ELS는 소정의 시점에 적합하도록 선택될 수 있다. 상기 소정의 시점은 예컨대, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)이 상기 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)으로 추천 ELS의 정보를 요청하는 시점일 수도 있고, 일정 주기일 수도 있다. 그러면, 상기 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)은 상기 시점에서 ELS를 설정하기에 적합한 기초자산 및 기타 ELS 요소들을 선택할 수 있다. ELS를 설정하기에 적합한 기초자산은 상기 시점에서 시장상황이나 시장전망 또는 종목별 예상등에 따라 판단주체별로 달라질 수 있음은 물론이다. 따라서, 본 발명의 일 실시 예에 의하면, 상기 추천 ELS의 정보의 선택은 상기 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)의 주체에 의해 수행될 수 있다. 물론, 구현 예에 따라서는, 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)의 운영주체(예컨대, 증권사)에 의해 수행될 수도 있다. 상기 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)에 의해 상기 추천 ELS의 정보가 선택되는 경우의 장점에 대해서는 전술한 바와 같다.

상기 추천 ELS의 정보의 일 예는 도 2에 도시된다.

도 2는 본 발명의 일 실시 예에 따른 추천 ELS 정보의 일 예를 나타내는 도면이다.

도 2를 참조하면, 상기 추천 ELS DB(120)에는 도 2에 도시된 바와 같이 상기 추천 ELS의 정보가 특정되어 저장될 수 있다. 도 2에서는 예시적으로 스텝다운형 ELS가 추천 ELS로 특정되고, ELS의 기초자산은 2 개인 경우를 일 예로 도시하고 있다. 또한, 기초자산 이외에도 ELS를 구성하기 위한 요소(만기 및/또는 조기상환 조건)이 도 2에 도시된 바와 같이 상기 추천 ELS의 정보에 포함될 수 있다. 도 2에 도시된 바와 같은 6개의 추천 ELS에 대한 정보는 어느 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200)으로부터 수신될 수도 있고, 복수의 자문사 시스템들로부터 수신될 수도 있다.

예컨대, 추천 ELS 1은 기초자산을 삼성전자, 현대차로 하고, 만기는 3년이며, 6개월 단위로 기초자산인 삼성전자 및 현대차 둘다 추천 ELS 1의 설정시 주가대비 85%, 85%, 80%, 80%, 75%, 75% 이하로 하락하지 않는 경우에는 조기에 상환될 수 있음을 의미하며, KI 배리어는 50%로 설정되어 있음을 알 수 있다. 즉, 상기 추천 ELS 1은 만기까지 KI 배리어가 50%가 되는 경우, 즉, KI배리어 터치가 발생하지만 않으면 수익이 발생하는 상품으로 설정되어 있을 수 있다. 추천 ELS 2 내지 추천 ELS 6 역시 마찬가지의 의미를 갖는 금융상품으로 해석될 수 있다.

이처럼 추천 ELS는 특정 시점에서 소정의 전문가(예컨대, 자문사 또는 운용사)에 의해 선택되는 기초자산 및 기타 ELS 요소들이 선택됨으로써 설정될 수 있다. 또한, 시장상황에 따라 어떠한 기초자산의 경우는 ELS를 구성할 수 있는 파생상품이 존재하지 않을 수도 있으므로, 이러한 상황도 상기 추천 ELS가 특정될 때 고려될 수 있다.

그러면, 상기 적용 ELS 생성모듈(130)은 상기 추천 ELS DB(120)에 포함된 추천 ELS 정보 각각에 기초하여 적어도 하나의 적용 ELS를 특정할 수 있다.

적용 ELS의 일 예는 도 3에 도시된다.

도 3은 본 발명의 일 실시 예에 따른 적용 ELS에 대한 정보의 일 예를 나타내는 도면이다.

도 3을 참조하면, 상기 적용 ELS 생성모듈(130)은 도 3에 도시된 바와 같은 적용 ELS에 대한 정보를 특정할 수 있다. 상기 적용 ELS 생성모듈(130)에 의해 생성된 복수의 적용 ELS(예컨대, 적용 ELS 1 내지 12)는 상기 추천 ELS DB(120)에 저장된 추천 ELS에 기초하여 특정될 수 있다.

상기 적용 ELS 생성모듈(130)은 도 2 및 도 3에 도시된 바와 같이, 추천 ELS에서 실제 고객에게 판매할때 결정되어야 할 추가요소(예컨대, 운용옵션 및/또는 운용옵션별 수익률 등)를 추가적으로 선택 또는 결정한 ELS(예컨대, 적용 ELS 7 내지 12의 일반형, 월지급식, 에어백형)를 상기 적용 ELS로 특정할 수 있다. 상기 추가요소는 예컨대, 해당 ELS의 운용옵션(예컨대, 일반형, 월지급식, 에어백형, 얼리버드형 등)에 대한 파라미터일 수 있다. 기타 다양한 추가요소들이 상기 적용 ELS 생성모듈(130)에 의해 추가로 결정될 수 있으며, 상기 적용 ELS 생성모듈(130)이 결정하여야할 추가요소는 상기 추천 ELS에 어떠한 요소들이 포함되어 있는지에 따라 달라질 수 있다.

예컨대, 자문사에서 자문을 할 때 실제 고객에게 판매할 수 있도록 모든 ELS 요소들을 결정하여 추천 ELS의 정보로 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)의 운영주체로 통보하는 경우에는 상기 적용 ELS 생성모듈(130)은 수신된 추천 ELS의 정보를 그대로 적용 ELS로 특정할 수도 있다. 즉, 도 3에 도시된 바와 같은 정보가 적어도 하나의 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)으로부터 상기 추천 ELS DB(120)로 전송될 수도 있다. 구현 예에 따라, 상기 추천 ELS의 정보에는 기초자산 및 KI 배리어에 대한 정보만 포함할 수도 있다. 그러면, 상기 적용 ELS 생성모듈(130)은 만기 및/또는 조기상환조건에 대한 정보를 특정할 수도 있다. 어떠한 경우든, 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210) 및/또는 상기 적용 ELS 생성모듈(130)에 의해 최종적으로 고객에게 판매가능한 ELS 즉, 모든 요소들이 결정된 ELS에 대한 정보가 특정될 수 있다.

상기 적용 ELS 생성모듈(130)은 예컨대, 수익의 운용옵션(예컨대, 일반형, 월지급식, 에어백(airbag) 형) 및 운용옵션에 따른 수익률을 추가요소로 결정하고, 상기 추가요소를 결정 및/또는 연산할 수 있다. 상기 수익률을 계산하는 방식은 다양할 수 있으며, 일 예로는 본 출원인이 출원하여 등록된 한국등록특허(등록번호 10-1156803, "금융상품 설계 지원시스템")에 개시된 기술적 사상이 적용될 수도 있다. 상기 한국등록특허에 의해 수익률뿐만 아니라, 다양한 ELS 요소들이 자동으로 계산될 수 있음은 물론이다. 상기의 한국등록특허 외에도 다양한 공지의 방식으로 어떠한 ELS 요소들이 결정되어 있으면, 나머지 ELS 요소들이 연산될 수 있다.

한편, 상기 적용 ELS 생성모듈(130)은 상기 추천 ELS DB(120)에 저장된 추천 ELS의 일부 요소를 변경하여 적용 ELS로 생성할 수도 있다. 예컨대, 적용 ELS 1 내지 적용 ELS 6과 같이 추천 ELS와 다른 ELS 요소는 동일하고 조기상환조건이 보다 세분화된 ELS가 적용 ELS로 생성될 수도 있다. 상기 적용 ELS 생성모듈(130)에 의해 어떠한 요소가 변경될지는 구현 예에 따라 다양할 수 있다. 바람직하게는 기초자산은 적어도 변경되지 않는 것이 바람직할 수 있다.

한편, 고객 또는 상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템(100)은 고객의 계좌에 포함될 ELS의 개수(예컨대, n개이상 또는 n 개이상 m 개 이하 등)( n, m은 자연수)를 미리 결정해둘 수도 있다. 이를 통해 일정 수준 이상 분산 투자를 강제함으로써 안정적인 투자를 수행하도록 제어할 수도 있다. 하지만, 전술한 바와 같이 시장상황에 따라 또는 자문사의 판단에 따라 현 시점에서 적합한 ELS 즉, 추천 ELS가 n 개 보다 작을 수도 있다. 이러한 경우에는, 상기 적용 ELS 생성모듈(130)은 소정의 지수(예컨대, KOSPI, KOSPI 200, KOSDAQ 등)에 연동한 지수형(또는 지표형) ELS를 적용 ELS로 특정할 수도 있다. 이러한 지수형 ELS의 경우에도 적절한 ELS 요소가 상기 적용 ELS 생성모듈(130)에 의해 결정될 수 있다. 지수형 ELS의 다양한 실시 예들은 이미 널리 알려져 있으므로 상세한 설명은 생략하도록 한다.

이처럼 복수의 적용 ELS들이 상기 적용 ELS 생성모듈(130)에 의해 특정되면, 상기 편입모듈(140)은 특정된 복수의 적용 ELS들 중에서 실제 고객의 포트폴리오 즉, 고객의 계좌에 포함될 복수 개의 ELS 즉, 복수 개의 편입 ELS를 선택할 수 있다. 상기 복수 개는 미리 결정되어 있을 수도 있음은 전술한 바와 같다.

상기 편입모듈(140)이 상기 편입 ELS를 선택할 때 고려하여할 사항에는 ELS들간의 상관관계를 포함할 수 있다. 상기 편입모듈(140)은 ELS들 간의 상관관계의 적절성을 정의하는 소정의 규칙을 미리 정의할 수 있으며, 이에 대해서는 전술한 바와 같다.

또한, 상기 편입모듈(140)은 고객의 특성을 더 고려하여 상기 편입 ELS를 선택할 수도 있다. 상기 고객의 특성은 예컨대, 고객이 개인인지 또는 법인인지 여부를 포함할 수 있다. 이처럼 고객의 특성으로 개인 또는 법인을 중요한 요소로 구분하는 이유는 개인 또는 법인 여부에 따라 과세정책이 다를 수 있기 때문이다. 예컨대, 대한민국의 경우에는 일정 수준 이상 금융소득이 한번에 발생하는 경우 금융소득종합과세 부가의 대상이 될 수 있다. 따라서, 상기 편입모듈(140)은 고객이 개인인 경우에는 도 3에 도시된 바와 같은 적용 ELS들 중에서 월지급식 수익률이 높은 순서대로 편입 ELS를 선택할 수 있다. 만약, 법인인 경우에는 상기 편입모듈(140)은 다양한 지급방식 중 가장 높은 수익률을 갖는 순서대로 편입 ELS를 선택할 수도 있다. 또는 ELS의 기초자산의 주가수준 및/또는 향후전망에 기초하여 편입 ELS를 선택할 수도 있다.

예컨대, 도 3에 도시된 예에서 상기 편입모듈(140)은 고객이 개인인 경우에는 월지급식 운용옵션을 갖는 적용 ELS들 중에서 수익률이 가장 높은 소정 개수의 적용 ELS를 후보로 선택할 수 있다. 예컨대, 월지급식 수익률이 가장 높은 순서대로 적용 ELS 12 월지급식, 적용 ELS 10 월지급식, 적용 ELS 7 및 11 월지급식 ELS겁 선택될 수 있다. 만약, 두 개의 편입 ELS를 선택하는 경우라고 가정하면, 상기 편입모듈(140)은 적용 ELS 12 월지급식 및 적용 ELS 10 월지급식을 선택할 수 있다. 하지만, 이때 상기 편입모듈(140)은 상기 적용 ELS 12 월지급식 및 상기 적용 ELS 10 월지급식이 상관관계 적절성이 만족하는지를 판단할 수 있다. 예컨대, 상관관계 적절성을 정의하는 규칙이 동일한 기초자산이 포함되는 경우를 제외하고 있다면, 적용 ELS 12 및 10은 동일한 기초자산(예컨대, "BS 금융지주")를 포함하고 있으므로 적용 ELS 10을 선택하는 대신 차순위 후보에서 편입 ELS를 선택할 수 있다. 그리고 차순위 후보인 적용 ELS 7 및 11과 최우선 순위인 적용 ELS 12의 상관관계를 판단하고, 적용 ELS 7은 동일한 기초자산이 존재하지 않음에 비해 적용 ELS 11은 기초자산(예컨대, "LG")가 동일하므로 최종적으로 적용 ELS 7을 편입 ELS로 선택할 수 있다. 따라서, 개인 고객에게는 적용 ELS 7 및 12를 편입 ELS로 선택할 수 있다.

한편, 고객이 법인인 경우에는 상기 편입모듈(140)은 모든 운용옵션을 통틀어서 가장 수익률이 높은 적용 ELS 12(일반형)를 편입 ELS로 선택하고, 상술한 바와 같은 방식으로 상관관계 규칙(예컨대, 동일한 기초자산이 없도록 ELS를 선택하는 규칙 등)을 만족하는 편입 ELS 중 가장 수익률이 높은 적용 ELS(예컨대, 적용 ELS 7(일반형))를 선택할 수 있다.

다른 실시 예에 의하면, 고객이 법인인 경우, 상기 편입모듈(140)은 기초자산의 특성에 기초하여 편입 ELS를 선택할 수도 있다. 즉, 단순히 수익률이 높은 순서대로 편입 ELS로 선택하는 것이 아니라, 기초자산의 특성 예컨대, 기초자산의 종류(기초자산이 어떠한 것인지, 안정적인 자산인지 여부 등), 주가수준(예컨대, 최근 소정기간동안의 주가평균 등) 및/또는 향후전망(예컨대, 향후 소정기간동안의 업종/기업 성장예측 수치 등)을 더 고려하여 편입 ELS를 선택할 수도 있다. 왜냐하면 ELS의 하나의 요소로 결정된 수익률은 현시점(ELS 설정 또는 ELS 설계 시점)에 기초한 것이므로, 앞으로의 시장변화 또는 기초자산의 가치 변화를 예측하여 ELS를 적응적으로 선택하는 것이 수익률 및/또는 리스크 완화에 더 적합할 수 있기 때문이다.

예컨대, 법인 고객의 경우 안정성있는 기초자산(예컨대, 시가총액이 일정 수준 이상 등)이거나 특정 종목군에 해당하는 기초자산을 갖는 ELS로 편입 ELS의 조건을 미리 결정할 수 있다. 이러한 기초자산의 종류에 대한 정보는 상기 편입모듈(140)에 미리 저장될 수도 있다. 그러면, 미리 저장된 기초자산의 종류에 부합하는 ELS만이 상기 편입모듈(140)에 의해 편입 ELS로 선택될 수 있다.

또한, 상기 편입모듈(140)은 운용옵션을 제외한 나머지 ELS 요소들이 동일한 복수의 적용 ELS들 즉, 연관 ELS들(예컨대, 적용 ELS 12의 일반형, 월지급식, 에어백형 등인) 중에서 어떠한 운용옵션을 갖는 ELS를 편입 ELS로 선택할지를 기초자산의 특성에 따라 결정할 수 있다. 즉, 일반적으로 일반형 ELS가 옵션이 추가된 ELS에 비해 기대수익률이 높을 수 있지만, 이러한 차이가 일정범위 내인 경우에는 현재의 기대수익률이 낮더라도 기초자산의 특성에 따라 적응적으로 선택된 옵션형 ELS가 리스크 완화 및/또는 수익률에서 추후에 더 나은 결과를 나을 수 있기 때문이다. 예컨대, 적용 ELS 12에 상응하는 관련 ELS들(적용 ELS 12 일반형, 월지급식, 에어백형 등)의 기초자산인 BS 금융지주와 LG는 모두 주가수준이 최근 소정기간(예컨대, 3년)동안의 주가평균보다 높을 수 있다. 또는 소정의 기술적 분석 또는 기본적 분석 등에 의해 도출되는 수치들이 기초자산(BS 금융지주, LG)의 향후전망이 하락세로 전망되는 경우일 수 있다. 이러한 경우에는 기초자산의 주가가 하락할 리스크가 있으므로, 안정형 옵션인 에어백과 일반형의 수익률을 비교하고, 비교결과 수익률의 차이가 일정범위내인 경우에는 옵션을 추가한(즉, 에어백형) ELS를 편입 ELS로 선택하고, 그렇지 않은 경우에는 일반형 ELS를 편입 ELS를 선택할 수 있다. 이와는 반대로 현재 주가수준이 소정기간동안에 비해 낮거나 향후 전망이 상승할 것으로 예측되는 경우에는, 연관 ELS들 중 일반형 ELS와 수익형인 얼리버드 형 ELS의 수익률을 비교하고, 수익률의 차이가 일정범위 이내인 경우에는 옵션이 추가된(얼리버드 형) ELS를 편입 ELS로 선택할 수도 있다.

상기 일정범위는 예컨대, CD금리에 기초한 소정의 수치 또는 미리 정해진 일정수치(예컨대, 1%) 중 어느 하나일 수 있다. 일 실시 예에 의하면, 상기 편입모듈(140)은 CD금리/4 또는 1% 중 작은 값보다 일반형 ELS 와 옵션 추가 ELS의 수익률 차이가 작은 경우에는 옵션 추가 ELS를 편입 ELS로 선택할 수 있다. 따라서, 도 3에서 적용 ELS 12에 상응하는 관련 ELS들(적용 ELS 12 일반형, 월지급식, 에어백형 등)의 기초자산인 BS 금융지주와 LG는 모두 주가수준이 소정 기간동안의 주가평균보다 높은 것으로 판단되면, 상기 편입모듈(140)은 일반형 ELS와 에어백형 ELS의 수익률의 차이를 비교할 수 있다. 일반형 ELS(수익률 14.1%)와 에어백형 ELS(수익률 13.6%)의 수익률 차이는 0.5%이고, 해당 시점에서 CD금리(예컨대, 3%)인 경우에는 CD금리/4=0.75% 또는 미리 결정된 수치인 1%보다 작은 값 즉, 0.75%가 상기 일정범위를 나타내는 레퍼런스 수치로 결정될 수 있다. 그러면, 수익률의 차이는 0.5%이고 레퍼런스 수치는 0.75%이므로 수익률의 차이가 레퍼런스 수치보다 낮으므로, 상기 편입모듈(140)은 옵션 추가된 ELS 즉, 적용 ELS 12 에어백형을 편입 ELS로 선택할 수 있다.

이처럼 상기 편입모듈(140)은 적용 ELS들에 포함된 관련 ELS들 중에서 일반형 ELS를 선택할 것인지 옵션 추가형 ELS를 선택할 것인지 여부 및 어떠한 옵션 추가현 ELS를 편입 ELS로 선택할 것인지 여부를 기초자산의 특성(예컨대, 주가수준 및/또는 향후전망 등)에 기초하여 선택할 수 있다. 따라서, 상기 편입모듈(140)은 적용 ELS들을 관련 ELS(예컨대, 적용 ELS 1 ~ 적용 ELS 12 등)으로 분류하고, 관련 ELS만을 우선 선택한 후, 선택된 관련 ELS 중에서 어떠한 ELS(일반형 또는 옵션 부가형 등)를 최종 편입 ELS로 선택할지를 결정할 수도 있다. 물론, 관련 ELS(적용 ELS 1 내지 적용 ELS 12) 각각에 대해 상응하는 후보 ELS(예컨대, 일반형 또는 옵션 추가형)를 미리 결정해둔 후, 결정된 후보 ELS들 중에서 수익률이 높은 순서 및/또는 ELS간의 상관관계의 적절성에 기초하여 편입 ELS를 선택할 수도 있다.

물론, 이처럼 상기 편입 ELS를 선택할 때 기초자산의 특성(예컨대, 주가수준, 향후전망 등)을 고려하여 선택하는 방식은 반드시 고객이 법인인 경우뿐만 아니라, 개인 고객인 경우에도 적용될 수도 있다.

이처럼 상기 편입 ELS은 ELS의 상관관계, 고객의 특성, 및/또는 기초자산의 특성에 따라 다양한 방식으로 고객에게 이득이되는 복수 개의 편입 ELS를 선택할 수 있다. 상술한 예에서는 설명의 편의를 위해 동일한 기초자산이 포함되지 않는 규칙을 상관관계 규칙의 일 예로 설명하였지만, 기초자산간의 상관계수 또는 종목군, 기타 다양한 방식으로 상관관계 규칙이 정의될 수 있음은 물론이다. 또한, 상술한 예외에도 상기 편입모듈(140)은 편입 ELS를 선택하기 위해 고객의 선택정보(예컨대, 고객이 법인인 경우에도 월지급식을 원하는 경우 등)에 기초하여 상기 편입 ELS를 선택할 수도 있다. 상기 고객의 선택정보는 고객의 단말기(300)로부터 수신할 수 있다. 또한, 기초자산의 변동성 등 다양한 요소가 상기 편입모듈(140)이 편입 ELS를 선택하는데 소정의 기준으로 이용될 수도 있다. 이처럼 복수 개의 편입 ELS가 결정되면, 상기 편입모듈(140)은 편입 ELS를 고객의 계좌에 포함시키기 위한 소정의 매매행위를 수행할 수 있음은 물론이다.

한편, 편입모듈(140)에 의해 복수 개의 편입 ELS가 고객의 계좌에 편입되면, 상기 제어모듈(110)은 상기 계좌를 운용할 수 있다. 상기 계좌를 운용한다고 함은 전술한 바와 같이 적극적으로 손실리스크를 관리하기 위한 중도환매를 수행하거나 조기상환되는 편입 ELS가 존재하는 경우에 재투자를 수행하는 것을 포함하는 의미로 정의될 수 있다.

조기상환시에 ELS에 재투자를 수행함으로써 투자의 연속성을 가질 수 있는 개념은 도 4를 참조하여 설명하도록 한다.

도 4는 본 발명의 일 실시 예에 따라 복수의 ELS를 포함하는 계좌가 운용되는 과정을 개념적으로 설명하기 위한 도면이다.

도 4를 참조하면, 최초에 고객의 계좌에는 도 4에 도시된 바와 같이 편입 ELS들(예컨대, ELS 1 내지 ELS 5)가 설정된 상태일 수 있다. 이후 ELS 2 및 ELS 5는 (t1) 시점에 조기상환될 수 있다. 그러면, 상기 제어모듈(110)은 조기상환된 자금을 이용하여 각각 ELS 6 및 ELS 7을 편입(설정)하도록 자동으로 재투자를 수행할 수 있다. 이때 상기 제어모듈(110)은 재투자의 대상이 되는 새로운 ELS(ELS 6 및 ELS 7)을 선택하기 위해 재투자 시점에서 새로운 추천 ELS를 특정할 수 있다. 이를 위해 상기 자문사 시스템(예컨대, 200, 210)으로 추천 ELS의 요청을 전송하고, 이에 응답하여 상기 재투자 시점에서의 추천 ELS의 정보를 획득할 수 있다. 그러면 전술한 바와 같이 상기 제어모듈(110)은 적용 ELS 생성모듈(130)에 의해 새로운 적용 ELS들을 특정하도록 제어하고, 적용 ELS들 중에서 새롭게 편입될 편입 ELS(ELS 6, 7)을 선택할 수 있다. 이때에도 상기 편입모듈(140)은 전술한 바와 같이 고객의 특성, 기존에 이미 계좌에 편입된 ELS들과의 상관관계의 적절성, 및/또는 고객의 선택정보가 만족되도록 상기 편입 ELS를 선택할 수 있다.

이러한 방식으로 상기 제어모듈(110)은 현재 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS들이 조기상환될 때마다 새로운 ELS에 재투자를 수행함으로써 투자의 연속성을 가질 수 있도록 제어할 수 있다. 예컨대, 도 4에 도시된 바와 같이 (t2) 시점에서 ELS 8 및 9가 편입될 수 있고, (t3) 시점에서 소정의 ELS가 새롭게 편입될 수 있으며, (t4) 시점에서 ELS 10, (t5) 시점에서 ELS 11 등이 새롭게 계좌에 편입될 수 있다. 그리고 소정의 시점에서 ELS 12, 13, 및 14가 새롭게 편입될 수도 있다. 새로운 ELS가 편입될 때마다 상기 편입모듈(140)은 전술한 바와 같은 방식으로 편입 ELS를 선택할 수 있다.

도 4에서는 재투자가 ELS에 수행되는 경우를 일 예로 도시하고 있지만, 남은 만기가 짧은 경우 등과 같이 필요한 경우 또는 고객의 선택에 의해 단기투자금융상품(예컨대, MMW 등)에 재투자가 수행될 수도 있음은 물론이다.

한편, 상기 제어모듈(110)은 고객의 손실리스크를 적극적으로 완화하기 위한 중도환매를 수행할 수도 있다. 이러한 일 예는 도 6에 도시된다.

도 6은 본 발명의 일 실시 예에 따라 손실 리스크를 관리하는 방식을 설명하기 위한 도면이다.

먼저, 도 6a를 참조하면, 상기 제어모듈(110)은 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS들 각각의 현황을 모니터링할 수 있다. 즉, 편입 ELS 각각의 기초자산 또는 지수(예컨대, 지수형 ELS인 경우)가 손실 이벤트(예컨대, KI 또는 KO 배리어 터치 등)에 일정 비율(예컨대, a %)만큼 접근하는지를 모니터링할 수 있다. 예컨대, t1 시점에서는 손실 이벤트(예컨대, KI배리어 터치)대비 일정 비율(a) 이상의 주가가 유지되므로 상기 제어모듈(110)은 해당 편입 ELS에 대한 중도환매를 수행하지 않을 수 있다. 이후 t2 시점에서 편입 ELS의 기초자산이 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)대비 일정 비율 이상으로 주가가 하락하는 경우에는 상기 제어모듈(110)은 해당 편입 ELS에 대해 중도환매를 수행할지 여부를 판단할 수 있다. 이처럼 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)가 실제로 발생하지 않아서 실제 손실이 확정되지 않아도 중도환매를 수행하는 이유는 ELS의 특성상 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)가 발생하는 경우에는 수익율이 급격하게 하락할 수 있기 때문에 이러한 급격한 수익률의 하락 리스크를 안을 것인지 여부를 소정의 방식으로 판단하여 적극적으로 손실리스크를 완화하는 것이 고객에게 유리할 수 있기 때문이다. 이러한 중도환매를 수행할지 여부에 대한 판단은 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)에 일정비율 내로 접근했을 때 뿐만 아니라, 조기상환기회가 더 이상 남아 있지 않은 상태인 경우에도 수행될 수도 있다. 즉, 더 이상 조기상환기회가 남아 있지 않은 경우에는 만기에 가까워진 상태이므로 중도환매를 해도 일정수준 이상의 수익률이 발생하게 되는데, 만기시까지 기다리다가 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)가 발생하면 급격히 수익률이 떨어져서 오히려 손실이 날 수 있게 된다. 또한, 수익률을 회복할 기회도 없게 되므로, 이러한 리스크를 감안해서 중도환매여부를 결정할 수도 있다. 또는 조기상환기회가 남아 있지 않은 상태에서 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)의 일정비율내로 접근했을 때 중도환매를 수행할지 여부를 판단할 수도 있다.

중도환매 여부의 판단은 예컨대, 상기 고객의 계좌를 운용하는 운용자(예컨대, 증권사 직원 등)에 의해 주관적으로 판단될 수도 있다. 이를 위해 상기 제어모듈(110)은 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치) 대비 일정 비율 이하로 기초자산의 가치가 떨어진 경우에는 운용자의 단말기(400)로 알람신호를 출력할 수 있다. 그러면, 상기 운용자는 실제로 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)가 발생할지 여부를 주관적으로 판단하고, 그에 따라 중도환매여부를 결정할 수도 있다. 만약, 중도환매를 하는 것이 바람직하다고 판단하는 경우, 상기 제어모듈(110)은 상기 운용자의 단말기(400)로부터 중도환매를 수행하라는 중도환매 제어신호를 수신할 수 있고, 이에 응답하여 상기 제어모듈(110)은 해당 편입 ELS를 중도환매할 수 있다. 구현 예에 따라서는, 상기 제어모듈(110)은 자동으로 소정의 방식으로 중도환매 여부를 판단할 수도 있다. 이러한 일 예는 도 6b에 도시된다.

예컨대, 도 6b에 도시된 바와 같이 (t1) 내지 (t5)가 조기상환시기인 경우에 시점 1에서는 더 이상 조기상환의 기회가 없을 수 있다. 이때 시점 1에서 중도환매가 수행되면 수익률이 30%가 발생할 수 있을 수 있다.

그리고 만약 나머지 기간(d1) 동안 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)가 발생하지 않으면 최종 수익률은 예컨대, 39%가 된다고 가정할 수 있다. 하지만, 만약 나머지 기간(d1) 동안 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)가 발생하는 경우에는 최종 수익률은 예컨대, -50%가 될 수 있다. 이러한 경우 상대적으로 짧은 기간동안 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)의 발생여부에 따라 급격하게 수익률의 저하(-80%)가 발생할 수 있다. 따라서, 이러한 리스크를 감당할 필요가 있는지에 따라 중도환매여부가 결정될 수도 있다. 예컨대, 더 이상 조기상환기회가 없는 상태에서 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)에 일정비율내로 기초자산의 가치가 접근하는 경우에는 자동으로 중도환매가 되도록 결정할 수도 있다. 즉, 이때에는 조기상환기회가 없는 경우 및 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)에 일정비율내로 기초자산의 가치가 접근하는 경우 모두가 만족하는 경우에 자동으로 중도환매를 수행할 수도 있다.

구현 예에 따라서는 조기상환기회가 있더라도 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)에 일정배율내로 기초자산의 가치가 접근하는 경우에는 중도환매여부를 판단할 수도 있다. 예컨대, 시점 2에서 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)에 일정배율내로 기초자산의 가치가 접근하는 경우가 발생할 수 있다. 이때에는 현재 중도환매시의 수익률 및 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치) 발생시의 수익률의 하락율 등에 따라 중도환매여부를 결정할 수도 있다. 현재의 중도환매시의 수익률 대비 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)의 발생시의 하락율이 일정 비율 이상이 되면 중도환매를 하도록 미리 정의되어 있을 수 있다. 구현 예에 따라 만기까지의 남은기간의 길이(d2) 및/또는 앞으로의 주가예상방향에 대한 정보 등이 중도환매여부의 결정에 더 이용될 수도 있다.

또는 마지막 조기상환기회가 상실되면 자동으로 중도환매여부를 결정할 수도 있으며, 이때에도 적어도 현재 중도환매시의 수익률 및 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치) 발생시의 수익률의 하락율에 기초하여 중도환매여부가 결정될 수도 있다.

물론, 중도환매가 수행된 후의 자금을 다시 전술한 바와 같은 방식으로 재투자할 수도 있다.

이처럼 본 발명의 기술적 사상에 의하면, 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치) 근처에서는 조그마한 기초자산의 가치하락에 의해서도 급격한 수익률하락이 발생할 수 있는 ELS의 특성에 따라 적극적으로 손실리스크의 관리를 수행함으로써 고객의 투자 수익을 안정화할 수 있는 효과가 있다.

또한, 복수의 ELS를 포함하는 ELS 포트폴리오의 구성에 의해 이른바 포트폴리오 효과를 얻을 수도 있다. 이는 도 5를 통해 설명하도록 한다.

도 5는 본 발명의 일 실시 예에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템에 의해 복수의 ELS 포트폴리오가 구성되는 경우의 효과를 설명하기 위한 도면이다.

도 5는 고객의 계좌에 5개의 편입 ELS가 포트폴리오로 구성되고, 모두 3년 만기의 스텝다운형 ELS인 경우의 시뮬레이션 결과를 나타낸다. 이때 각각의 편입 ELS의 수익률은 동일하고 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)가 발생하는 경우에는 손실률이 -50%가 되도록 설정된 경우일 수 있다.

그러면, 도 5에 도시된 바와 같이 1개의 편입 ELS가 손실을 기록하더라도 연 6.3%의 수익률이 발생할 수 있고, 2개의 편입 ELS가 손실을 기록하더라도 손실이 발생하지 않을 수 있는 효과가 있다. 일반적으로 손실 이벤트(예컨대, KI 배리어 터치)의 발생확률이 그리 크지 않게 설정될 수 있으므로, 2개의 편입 ELS가 손실을 기록하더라도 손실이 발생하지 않는 경우에는 상대적으로 안정적인 투자상품이 될 수 있음을 알 수 있다.

본 발명의 실시 예에 따른 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템 제공방법은 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록매체에 컴퓨터가 읽을 수 있는 코드로서 구현하는 것이 가능하다. 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체는 컴퓨터 시스템에 의하여 읽혀질 수 있는 데이터가 저장되는 모든 종류의 기록 장치를 포함한다. 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체의 예로는 ROM, RAM, CD-ROM, 자기 테이프, 하드 디스크, 플로피 디스크, 광 데이터 저장장치 등이 있다. 또한, 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체는 네트워크로 연결된 컴퓨터 시스템에 분산되어, 분산방식으로 컴퓨터가 읽을 수 있는 코드가 저장되고 실행될 수 있다. 그리고 본 발명을 구현하기 위한 기능적인(functional) 프로그램, 코드 및 코드 세그먼트들은 본 발명이 속하는 기술분야의 프로그래머들에 의해 용이하게 추론될 수 있다.

본 발명은 도면에 도시된 일 실시 예를 참고로 설명되었으나 이는 예시적인 것에 불과하며, 본 기술 분야의 통상의 지식을 가진 자라면 이로부터 다양한 변형 및 균등한 타 실시 예가 가능하다는 점을 이해할 것이다. 따라서, 본 발명의 진정한 기술적 보호 범위는 첨부된 등록청구범위의 기술적 사상에 의해 정해져야 할 것이다.

Claims (16)

1. 일임형 투자시스템에 있어서,
   소정 시점에서의 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보-상기 추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-를 저장하는 추천 ELS DB;
   상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하기 적용 ELS 생성모듈;
   상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS에 대한 정보 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하기 위한 편입모듈; 및
   상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 일부를 중도환매하거나 조기상환된 편입 ELS의 재투자 여부를 제어하기 위한 제어모듈을 포함하며,
   상기 제어모듈은,
   상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 각각의 현황을 모니터링하여 상기 복수의 편입 ELS 중 어느 하나의 제1편입 ELS가 KI(Knock In) 배리어에 일정 비율 내로 접근하는 경우 또는 조기상환기회가 더 이상 남아있지 않은 경우 중 적어도 하나의 경우에, 상기 제1편입 ELS를 선택적으로 중도환매하고,
   상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 중 적어도 하나가 조기상환되는 경우 또는 상기 제1편입 ELS가 중도환매되는 경우, 조기상환시점 또는 중도환매시점에 상응하는 제2추천 ELS의 정보-상기 제2추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-에 기초하여 상기 적용 ELS 생성 모듈에 의해 생성되는 적어도 하나의 제2적용 ELS 중 적어도 하나를 상기 고객의 계좌에 편입하도록 상기 편입모듈을 제어하며,
   상기 적용 ELS 생성모듈은,
   상기 복수의 추천 ELS의 정보가 미리 설정된 개수 이하인 경우, 소정의 지수에 연동하는 지수형 ELS를 상기 적용 ELS로 생성하는 것을 특징으로 하는 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템.
   
2. 제1항에 있어서, 상기 추천 ELS DB는,
   상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템에 대응되도록 미리 약정된 적어도 하나의 자문사 시스템으로부터 상기 복수의 추천 ELS의 정보를 수신하여 저장하는 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템.
   
3. 제1항에 있어서, 상기 적용 ELS 생성모듈은,
   상기 복수의 추천 ELS의 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각의 ELS 요소 중 일부를 변경하거나 상기 복수의 추천 ELS 각각에 소정의 옵션이 설정된 상기 적어도 하나의 적용 ELS를 생성하는 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템.
   
4. 삭제
5. 제3항에 있어서, 상기 적어도 하나의 적용 ELS는,
   상기 복수의 추천 ELS의 구조파라미터 중 조기상환조건이 변경되거나, 수익분배방식에 대한 옵션이 설정된 ELS 인 것을 특징으로 하는 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템.
   
6. 일임형 투자시스템에 있어서,
   소정 시점에서의 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보-상기 추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-를 저장하는 추천 ELS DB;
   상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하기 적용 ELS 생성모듈;
   상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS에 대한 정보 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하기 위한 편입모듈; 및
   상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 일부를 중도환매하거나 조기상환된 편입 ELS의 재투자 여부를 제어하기 위한 제어모듈을 포함하며,
   상기 제어모듈은,
   상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 각각의 현황을 모니터링하여 상기 복수의 편입 ELS 중 어느 하나의 제1편입 ELS가 KI(Knock In) 배리어에 일정 비율 내로 접근하는 경우 또는 조기상환기회가 더 이상 남아있지 않은 경우 중 적어도 하나의 경우에, 상기 제1편입 ELS를 선택적으로 중도환매하고,
   상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 중 적어도 하나가 조기상환되는 경우 또는 상기 제1편입 ELS가 중도환매되는 경우, 조기상환시점 또는 중도환매시점에 상응하는 제2추천 ELS의 정보-상기 제2추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-에 기초하여 상기 적용 ELS 생성 모듈에 의해 생성되는 적어도 하나의 제2적용 ELS 중 적어도 하나를 상기 고객의 계좌에 편입하도록 상기 편입모듈을 제어하며,
   상기 편입모듈은,
   상기 복수의 적용 ELS들 간의 상관관계, 상기 고객이 개인인지 법인인지 여부를 포함하는 상기 고객의 특성, 또는 상기 고객의 선택정보 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하는 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템.
   
7. 일임형 투자시스템에 있어서,
   소정 시점에서의 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보-상기 추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-를 저장하는 추천 ELS DB;
   상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하기 적용 ELS 생성모듈;
   상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS에 대한 정보 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하기 위한 편입모듈; 및
   상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 일부를 중도환매하거나 조기상환된 편입 ELS의 재투자 여부를 제어하기 위한 제어모듈을 포함하며,
   상기 제어모듈은,
   상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 각각의 현황을 모니터링하여 상기 복수의 편입 ELS 중 어느 하나의 제1편입 ELS가 KI(Knock In) 배리어에 일정 비율 내로 접근하는 경우 또는 조기상환기회가 더 이상 남아있지 않은 경우 중 적어도 하나의 경우에, 상기 제1편입 ELS를 선택적으로 중도환매하고,
   상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 중 적어도 하나가 조기상환되는 경우 또는 상기 제1편입 ELS가 중도환매되는 경우, 조기상환시점 또는 중도환매시점에 상응하는 제2추천 ELS의 정보-상기 제2추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-에 기초하여 상기 적용 ELS 생성 모듈에 의해 생성되는 적어도 하나의 제2적용 ELS 중 적어도 하나를 상기 고객의 계좌에 편입하도록 상기 편입모듈을 제어하며,
   상기 편입모듈은,
   상기 복수의 적용 ELS들에 포함된 관련 ELS들 중에서 일반형 ELS를 편입 ELS로 선택할 것인지 또는 옵션추가형 ELS를 편입 ELS로 선택할 것인지 여부, 또는 어떤 옵션추가형 ELS를 편입 ELS로 선택할것이지 여부를 상기 관련 ELS의 기초자산의 특성에 기초하여 판단하는 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템.
   
8. 제7항에 있어서, 상기 편입모듈은,
   소정의 관련 ELS들 중에서 일반형 ELS 또는 옵션추가형 ELS의 수익률의 차이가 일정범위 이내인 경우에는 옵션추가형 ELS를 편입 ELS로 선택하는 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템.
   
9. 삭제
10. 제1항에 있어서, 상기 제어모듈은,
    소정의 운용 단말기로부터 입력되는 중도환매 제어신호에 기초하여, 또는
    중도환매시의 수익률 및 KI 배리어 터치 발생시의 수익률의 하락율에 기초하여 자동으로 상기 제1편입 ELS의 중도환매 여부를 결정하는 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템.
    
11. 삭제
12. 일임형 투자시스템에 있어서,
    소정 시점에서의 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보-상기 추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-를 저장하는 추천 ELS DB;
    상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하기 적용 ELS 생성모듈;
    상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS에 대한 정보 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하기 위한 편입모듈; 및
    상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 일부를 중도환매하거나 조기상환된 편입 ELS의 재투자 여부를 제어하기 위한 제어모듈을 포함하며,
    상기 제어모듈은,
    상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 각각의 현황을 모니터링하여 상기 복수의 편입 ELS 중 어느 하나의 제1편입 ELS가 KI(Knock In) 배리어에 일정 비율 내로 접근하는 경우 또는 조기상환기회가 더 이상 남아있지 않은 경우 중 적어도 하나의 경우에, 상기 제1편입 ELS를 선택적으로 중도환매하고,
    상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 중 적어도 하나가 조기상환되는 경우 또는 상기 제1편입 ELS가 중도환매되는 경우, 조기상환시점 또는 중도환매시점에 상응하는 제2추천 ELS의 정보-상기 제2추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-에 기초하여 상기 적용 ELS 생성 모듈에 의해 생성되는 적어도 하나의 제2적용 ELS 중 적어도 하나를 상기 고객의 계좌에 편입하도록 상기 편입모듈을 제어하며,
    상기 제어모듈은,
    상기 고객의 계좌에 이미 존재하는 편입 ELS 들과의 상관관계에 더 기초하여 상기 적어도 하나의 제2적용 ELS 중 적어도 하나를 상기 고객의 계좌에 편입하도록 제어하는 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템.
    
13. 삭제
14. 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템의 제공방법에 있어서,
    복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 소정 시점에서의 복수의 추천 ELS(Equity Linked Securities)의 정보-상기 추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-를 저장하는 단계;
    상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 추천 ELS DB에 저장된 복수의 추천 ELS 정보에 기초하여 상기 복수의 추천 ELS 각각에 상응하는 적어도 하나의 적용 ELS에 대한 정보를 특정하는 단계;
    상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS에 대한 정보 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하는 단계; 및
    상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 고객의 계좌에 편입된 편입 ELS의 현황을 모니터링하여 상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 일부를 중도환매하거나 조기상환된 편입 ELS의 재투자 여부를 제어하는 단계를 포함하며,
    상기 계좌에 편입된 편입 ELS 중 적어도 일부를 중도환매하거나 조기상환된 편입 ELS의 재투자 여부를 제어하는 단계는,
    상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 각각의 현황을 모니터링하여 상기 복수의 편입 ELS 중 어느 하나의 제1편입 ELS가 KI(Knock In) 배리어에 일정 비율 내로 접근하는 경우 또는 조기상환기회가 더 이상 남아있지 않은 경우 중 적어도 하나의 경우에, 상기 제1편입 ELS를 선택적으로 중도환매하는 단계; 및
    상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 고객의 계좌에 편입된 복수의 편입 ELS 중 적어도 하나가 조기상환되는 경우 또는 상기 제1편입 ELS가 중도환매되는 경우, 조기상환시점 또는 중도환매시점에 상응하는 제2추천 ELS의 정보-상기 제2추천 ELS 정보는 ELS의 기초자산에 대한 정보를 포함하는 ELS 요소의 일부이고, 상기 일임형 투자시스템의 운영주체와는 다른 주체에 의해 결정되는 정보임-에 기초하여 상기 일임형 투자시스템에 의해 생성되는 적어도 하나의 제2적용 ELS 중 적어도 하나를 상기 고객의 계좌에 편입하는 단계를 포함하는 복수의 ELS를 포함하고,
    상기 복수의 ELS를 포함하는 일임형 투자시스템이 상기 적용 ELS 생성모듈에 의해 생성된 복수의 적용 ELS에 대한 정보 또는 고객의 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하는 단계는,
    상기 복수의 적용 ELS들 간의 상관관계, 상기 고객이 개인인지 법인인지 여부를 포함하는 상기 고객의 특성, 또는 상기 고객의 선택정보 중 적어도 하나에 기초하여 상기 복수의 적용 ELS 중 상기 고객의 계좌에 편입될 복수의 편입 ELS를 선택하는 단계; 또는
    상기 복수의 적용 ELS들에 포함된 관련 ELS들 중에서 일반형 ELS를 편입 ELS로 선택할 것인지 또는 옵션추가형 ELS를 편입 ELS로 선택할 것인지 여부, 또는 어떤 옵션추가형 ELS를 편입 ELS로 선택할것이지 여부를 상기 관련 ELS의 기초자산의 특성에 기초하여 판단하는 단계를 포함하는 일임형 투자시스템 제공방법.
    
15. 삭제
16. 제14항에 기재된 방법을 수행하기 위한 프로그램을 기록한 컴퓨터 판독가능한 기록매체.
    
    

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