KR101067498B1 - 실시간 채권지수 산출방법 및 시스템 - Google Patents

실시간 채권지수 산출방법 및 시스템 Download PDF

Info

Publication number
KR101067498B1
KR101067498B1 KR1020090049913A KR20090049913A KR101067498B1 KR 101067498 B1 KR101067498 B1 KR 101067498B1 KR 1020090049913 A KR1020090049913 A KR 1020090049913A KR 20090049913 A KR20090049913 A KR 20090049913A KR 101067498 B1 KR101067498 B1 KR 101067498B1
Authority
KR
South Korea
Prior art keywords
price
latest
bond
maturity
yield
Prior art date
Application number
KR1020090049913A
Other languages
English (en)
Other versions
KR20100131161A (ko
Inventor
김군호
Original Assignee
주식회사 에프앤가이드
Priority date (The priority date is an assumption and is not a legal conclusion. Google has not performed a legal analysis and makes no representation as to the accuracy of the date listed.)
Filing date
Publication date
Application filed by 주식회사 에프앤가이드 filed Critical 주식회사 에프앤가이드
Priority to KR1020090049913A priority Critical patent/KR101067498B1/ko
Publication of KR20100131161A publication Critical patent/KR20100131161A/ko
Application granted granted Critical
Publication of KR101067498B1 publication Critical patent/KR101067498B1/ko

Links

Images

Classifications

    • Y—GENERAL TAGGING OF NEW TECHNOLOGICAL DEVELOPMENTS; GENERAL TAGGING OF CROSS-SECTIONAL TECHNOLOGIES SPANNING OVER SEVERAL SECTIONS OF THE IPC; TECHNICAL SUBJECTS COVERED BY FORMER USPC CROSS-REFERENCE ART COLLECTIONS [XRACs] AND DIGESTS
    • Y02—TECHNOLOGIES OR APPLICATIONS FOR MITIGATION OR ADAPTATION AGAINST CLIMATE CHANGE
    • Y02P—CLIMATE CHANGE MITIGATION TECHNOLOGIES IN THE PRODUCTION OR PROCESSING OF GOODS
    • Y02P90/00—Enabling technologies with a potential contribution to greenhouse gas [GHG] emissions mitigation
    • Y02P90/30—Computing systems specially adapted for manufacturing

Landscapes

  • Business, Economics & Management (AREA)
  • Accounting & Taxation (AREA)
  • Finance (AREA)
  • Engineering & Computer Science (AREA)
  • Financial Or Insurance-Related Operations Such As Payment And Settlement (AREA)
  • Marketing (AREA)
  • Economics (AREA)
  • Strategic Management (AREA)
  • Technology Law (AREA)
  • Physics & Mathematics (AREA)
  • General Business, Economics & Management (AREA)
  • General Physics & Mathematics (AREA)
  • Theoretical Computer Science (AREA)
  • Development Economics (AREA)

Abstract

본 발명에 따른 실시간 채권지수 산출방법은 프로세서의 구성요소에 해당하는 타이밍 제어부에서, 채권지수 산출을 위한 일정시간이 경과하였는가를 확인하는 단계; 상기 일정시간이 경과하였다면, 상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 필터링부에서, 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률에 대한 최근 매도호가, 최근 매수호가 및 최근 체결가의 데이터 유효성을 필터링하는 단계; 상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 만기 수익률 결정부에서, 상기 필터링된 최근 매도호가, 상기 필터링된 최근 매수호가 및 상기 필터링된 최근 체결가를 사용해, 상기 만기 수익률을 결정하는 단계; 및 상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 채권지수 산출부에서, 상기 결정된 만기 수익률을 사용해, 상기 채권지수를 산출하는 단계를 포함함으로써, 입력오류 또는 특이매매(자전거래, 통정거래 등)로 인해 비정상적으로 발생되는 호가를 제거하여, 지수의 왜곡을 방지하면서도 실시간으로 채권 지수를 산출할 수 있도록 한다.

Description

실시간 채권지수 산출방법 및 시스템{A method and an apparatus for calculating a bond index by real time}
본 발명품은 채권 지수 산출에 관한 것으로, 보다 상세하게는 금융투자협회에서 관리하는 채권 장외거래 실시간 호가 집중 시스템에서 매수매도 호가와 체결가를 입수하여 실시간 단위로 채권지수를 산출하도록 하는 실시간 채권지수 산출방법 및 시스템에 관한 것이다.
기존의 채권지수 산출 시스템은 모두 당일의 거래가 종료된 이후 채권 시가평가회사들이 그날의 거래상황과 이론적인 가치평가를 통한 평가가격으로 하루에 1번만 지수 값을 산출하는 체계이다. 한편, 주가지수 산출시스템은 실시간으로 지수가 산출되고 있으나, 이는 장내에서 거래되는 체결가격을 이용한 것으로 주로 장외에서 거래가 이루어지고, 이표채, 할인채, 구조화채권 등 다양한 종류의 상품이 존재하는 채권의 특성을 반영할 수 없어 실시간 채권지수 산출에는 활용이 거의 불가능하다.
따라서, 기존의 채권지수 산출 시스템은 하루에 1번만 지수 값을 산출하여 장중에 지수에 포함된 채권포트폴리오의 가치 변화를 알 수 없어 상장지수펀 드(ETF) 등의 기준지수로 활용할 수 없다는 불편함이 있다. 또한, 실시간 주가지수 산출시스템은 표준화된 종목의 장내 체결가를 이용하여 지수를 산출하고 있어, 주로 장외에서 거래되고, 이표채, 할인채, 복리채, 구조화채권 등 다양한 상품이 있는 실시간 채권지수 산출을 위한 시스템으로는 활용할 수 없다는 문제점이 있다.
본 발명이 해결하고자 하는 기술적 과제는 비정상적으로 발생되는 호가를 제거하여 지수의 왜곡을 방지하면서도 실시간으로 채권 지수를 산출할 수 있도록 하는 실시간 채권지수 산출방법 및 시스템에 관한 것이다.
상기의 과제를 이루기 위해, 본 발명에 의한 실시간 채권지수 산출방법은 프로세서의 구성요소에 해당하는 타이밍 제어부에서, 채권지수 산출을 위한 일정시간이 경과하였는가를 확인하는 단계; 상기 일정시간이 경과하였다면, 상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 필터링부에서, 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률에 대한 최근 매도호가, 최근 매수호가 및 최근 체결가의 데이터 유효성을 필터링하는 단계; 상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 만기 수익률 결정부에서, 상기 필터링된 최근 매도호가, 상기 필터링된 최근 매수호가 및 상기 필터링된 최근 체결가를 사용해, 상기 만기 수익률을 결정하는 단계; 및 상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 채권지수 산출부에서, 상기 결정된 만기 수익률을 사용해, 상기 채권지수를 산출하는 단계를 포함한다.
또한, 상기의 과제를 이루기 위해, 본 발명에 의한 실시간 채권지수 산출시스템은 채권지수 산출을 위한 일정시간이 경과하였는가를 확인하는 타이밍 제어부; 상기 타이밍 제어부에서 상기 일정시간이 경과하였다고 확인하면, 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률에 대한 최근 매도호가, 최근 매수호가 및 최근 체결가의 데이터 유효성을 필터링하는 필터링부; 상기 필터링부에서 필터링된 상기 최근 매도호가, 상기 최근 매수호가 및 상기 최근 체결가를 사용해, 상기 만기 수익률을 결정하는 만기 수익률 결정부; 및 상기 만기 수익률 결정부에서 결정된 상기 만기 수익률을 사용해, 상기 채권지수를 산출하는 채권지수 산출부를 포함한다.
본 발명에 따르면, 채권시장 장외 체결가 및 호가를 이용하여 실시간으로 채권지수를 산출함으로써, 채권 인덱스 펀드 및 ETF라는 금융상품이 활성화되도록 할 수 있으며, 이를 통해 기업의 자금조달 수단인 채권의 발행과 유통시장의 활성화를 도모할 수 있다.
이하, 본 발명에 의한 실시간 채권지수 산출방법을 첨부된 도면을 참조하여 상세히 설명한다.
도 1은 본 발명에 따른 실시간 채권지수 산출방법을 설명하기 위한 일 실시예의 플로차트이다.
우선, 채권 거래 시작 시에 체결이 있는가를 조사하여, 만일 체결이 없는 경우에는 전날 종가에 해당하는 만기 수익률을 당일 시가에 해당하는 만기 수익률로 결정한다(제100 단계).
도 2는 도 1에 도시된 제100 단계 및 제104 단계를 설명하기 위한 참고도이다. 도 2에는 3종목의 국고채 채권 종목들(KR1035017VC6, KR1035017W33, KR1035017V67)이 예시되어 있다. 도 2에 도시된 바와 같이, 4월 2일 오전 9시의 채권 거래 시작 시에 3종목 모두에 채권 체결이 없는 경우에는 전날에 해당하는 종가 즉, 4월 1일의 각 종목의 종가에 해당하는 만기 수익률을 4월 2일의 시가에 해당하는 만기 수익률 3.83, 4.6, 3.57로 각각 결정한다. 그러나, 채권 거래 시작 시에 이미 체결이 이루어진 경우에는 이 체결가를 당일 시가로 결정한다.
제100 단계 후에, 채권지수 산출을 위한 일정시간이 경과하였는가를 확인한다(제102 단계). 여기서, 일정시간의 일 예로서 2[분]을 주기로 하여 반복적으로 시간 경과를 확인한다.
만일, 일정시간이 경과한 후에, 체결가가 존재하지 않으면, 다수의 채권 종목들 중 전날 가장 거래가 많은 채권 종목을 기준 채권 종목으로 정하여, 기준 채권종목의 전날 종가에 해당하는 만기 수익률과 비기준 채권종목들의 전날 종가에 해당하는 만기 수익률 간의 스프레드를 사용하여, 비기준 채권종목들에 대한 만기 수익률을 추정한다(제104 단계).
도 2에 도시된 바와 같이, 4월 2일의 9시 2분에 채권 종목 KR1035017W33 및 KR1035017V67의 체결가가 존재하지 않으면, 기준물에 해당하는 채권 종목 KR1035017VC6과 채권 종목 KR1035017W33의 전날 종가 스프레드 0.77 및 채권 종목 KR1035017VC6과 채권 종목 KR1035017V67의 전날 종가 스프레드 -0.26 각각을 계산한다. 그 후, 계산된 각각의 값 0.77 및 -0.26에 기준물 채권 종목 KR1035017VC6의 9시 2분에 체결된 체결가 3.9를 각각 합산함으로써, 4.67 및 3.64를 구한다. 이렇게 구해진 값을 채권 종목 KR1035017W33의 만기 수익률 4.67과 채권 종목 KR1035017V67의 만기 수익률 3.64로서 추정한다. 9시 4분에도 체결가가 존재하지 않는 채권종목 KR1035017V67에 대해서는 전술한 방식으로 만기수익률을 추정한다. 즉, 기준물 KR1035017VC6의 만기 수익률 3.92와 전날 종가의 스프레드에 해당하는 -0.26을 합산함으로써, 채권종목 KR1035017V67의 만기 수익률 3.66을 구할 수 있 다.
이때, 기준물이 되는 채권 종목의 선정은 전날 가장 거래가 많은 채권 종목을 대상으로 한다. 체결가가 나타날 때까지 채권 종목의 만기 수익률을 추정한다. 거래 건수가 많은 종목이 2종목 이상일 경우에는 잔존 만기가 가장 짧은 종목을 기준물로 선택한다.
제104 단계 후에, 채권지수 산출을 위한 만기 수익률에 대한 최근 매도호가, 최근 매수호가 및 최근 체결가의 데이터 유효성을 필터링한다(제106 단계).
도 3은 도 1에 도시된 제106 단계를 설명하기 위한 일 실시예의 플로차트이다.
먼저, 최근 매도호가와 이전의 매도호가의 스프레드 또는 최근 매수호가와 이전의 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트(bp) 이하인지 여부에 따라, 최근 매도호가 및 최근 매수호가의 데이터 유효성을 조사한다(제200 단계). 채권 거래에 있어서 입력 오류 또는 특이 매매(자전거래, 통정거래 등)으로 인해 비정상적으로 발생하는 호가를 제거하는 과정에 해당한다. 베이시스 포인트는 국제금융시장에서 금리나 수익률을 표시하는데 사용하는 기본단위로 100분의 1[%]를 의미한다.
아래에 기재된 표 1을 사용해 설명한다.
Figure 112009034181224-pat00001
D0는 가장 최근에 반영된 유효거래 만기 수익률을 의미하고, Dn 은 n번째 거래된 만기 수익률을 나타낸다. 또한, [유효]는 해당 데이터를 정상거래로 인정한다는 것이고, [유보]는 판단을 보류하였다가 다음 거래 데이터의 적정성 여부를 판단한다는 것이고, [기각]은 해당 거래 데이터를 비정상적인 거래로 간주한다는 의미이다.
D1의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 예를 들어 2[bp] 이내일 경우에는 변동폭이 크지 않기 때문에, D1의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가를 유효한 것으로 판단한다. 그러나, D1의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 2[bp]를 초과하는 경우에는 일단 D1의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가의 유효성 판단을 유보한다. 그 후, D2의 만기 수익률과 D1의 만기 수익률의 차가 2[bp] 이내일 경우에는 D1의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가와 D2의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가를 유효한 것으로 판단한다. 그러나, D2의 만기 수익률과 D1의 만기 수익률의 차가 2[bp]를 초과하는 경우에는 일단 D1의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가는 유효한 것으로 판단하고, D2의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가의 유효성은 판단을 유보한다. 한편, 반대로 D1의 만기 수익률과 D2의 만기 수익률의 차가 2[bp] 이상인 경우에는 D1의 만기 수익률 값이 정상적인 범위에서 벗어난 것으로 판단하여, 이에 대한 매도 호가 또는 매수 호가는 기각하고, D2의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 2[bp] 이내인 경우에는 D2의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가를 유효한 것으로 판단하고, D2의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 2[bp]를 초과하는 경우에는 D2의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가의 유효성은 판단을 유보한다.
도 4는 도 3에 도시된 제200 단계를 설명하기 위한 참고도로서, D1의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 2[bp]를 초과하므로, 일단 D1의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가의 유효성 판단을 유보한다. 그 후, D1의 만기 수익률과 D2의 만기 수익률의 차가 2[bp] 이상인 경우에는 D1의 만기 수익률 값이 정상적인 범위에서 벗어난 것으로 판단하여, D1의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가는 기각하고, D2의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 2[bp] 이내에 해당하므로, D2의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가를 유효한 것으로 판단한다.
제200 단계 후에, 최근 매도호가와 최근 체결가의 스프레드 및 최근 매수호가와 최근 체결가의 스프레드가 각각 일정 베이시스 포인트를 초과하는지 여부에 따라, 최근 체결가의 데이터 유효성을 조사한다(제202 단계). 비정상 매도호가, 비정상 매수호가가 제거된 최근 유효 매도호가 및 매수호가와 최근 체결가와의 차이 즉, |매수호가-체결가| > 1[bp] 이고 |매도호가-체결가| > 1[bp]인 최근 체결가를 제거한다. 최근 체결가가 일정 베이시스 포인트에 해당하는 1[bp]를 초과한다면, 유효하지 않은 체결가라고 판정한다.
도 5는 도 3에 도시된 제202 단계를 설명하기 위한 참고도로서, 도 5에 도시된 바와 같이, 매도 호가와 최근 체결가의 스프레드가 1[bp] 이내이거나, 매수 호가와 최근 체결가의 스프레드가 1[bp] 이내인 경우에는 유효 체결로 판정한다. 그러나, 매도 호가와 최근 체결가의 스프레드가 1[bp] 이상이고 또한 매수 호가와 최근 체결가의 스프레드가 1[bp] 이상인 경우에는 유효하지 않은 체결가 즉 기각 체결로 판정한다.
제106 단계 후에, 필터링된 최근 매도호가, 최근 매수호가 및 최근 체결가를 사용해, 만기 수익률을 결정한다(제108 단계).
도 6은 도 1에 도시된 제108 단계를 설명하기 위한 일 실시예의 플로차트이다.
먼저, 기준시간 이내에 최근 체결가가 존재하는가를 판단한다(제300 단계). 여기서 기준시간은 일 예로서 1[분]으로 설정할 수 있다. 1[분]이라는 기준시간 내에 유효한 체결이 이루어졌는지를 판정한다.
만일, 기준 시간 내에 유효한 체결이 이루어졌다면, 유효한 체결이 이루어진 최근 체결가를 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다(제302 단계).
그러나, 기준 시간 내에 유효한 체결이 이루어지지 않았다면, 최근 매도호가 및 최근 매수호가의 출현시각이 최근 체결가의 체결시각 이전에 출현하였는가를 판단한다(제304 단계).
만일, 최근 매도호가 또는 최근 매수호가의 출현시각이 최근 체결가의 체결시각 이전에 출현하였다면, 제302 단계로 진행하여, 최근 체결가를 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다.
그러나, 최근 매도호가 및 최근 매수호가의 출현시각이 최근 체결가의 체결시각 이후에 출현하였다면, 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트 이하인가를 판단한다(제306 단계). 예를 들어, 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 2[bp] 이내에 해당하는가를 판단한다.
만일, 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트 이하라면, 최근 매도호가와 최근 매수호가를 평균한 값을 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다(제308 단계). 예를 들어, 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 2[bp] 이내에 해당한다면, 다음의 수학식1을 사용해 만기 수익률을 계산한다.
만기 수익률=(최근 매수호가 + 최근 매도호가)/2
한편, 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트를 초과한다면, 최근 유효 만기 수익률을 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다(제310 단계). 예를 들어, 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 2[bp]를 초과한다면, 최근에 체결된 체결가 중에서 정상적인 거래에 의한 유효한 체결가를 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다.
제108 단계 후에, 결정된 만기 수익률을 사용해, 채권지수를 산출한다(제110 단계). 결정된 만기 수익률에서 채권 가격을 계산하고, 계산된 채권 가격을 기초로 하여 채권지수를 산출한다. 만기 수익률에서 채권 가격을 계산하는 수식은 일반적인 내용에 해당하므로, 생략한다.
채권 지수는 2004년 6월 16일의 주가지수를 기준지수 100로 하여 다음과 같은 수학식으로 계산한다. 종목 교체일에 지수값의 연속성을 유지하기 위해 교체 당일 시작 지수값과 전날 지수 종가를 동일하게 설정하여 교체 당일의 기준 시총값을 산정한다.
본 발명에서는 채권지수로서, 순가격 지수, 시장가격 지수, 총수익 지수, 콜 재투자 지수 및 제로 재투자 지수 중 어느 하나 이상을 산출한다.
순가격지수(Clean Price Index)는 자본손익만을 감안한 경과이자를 제거한 가격에 대한 지수로서 다음의 수학식 2를 사용해 구한다.
Figure 112009034181224-pat00002
,
Figure 112009034181224-pat00003
,
(1) 기준시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00004
,
(2) 비교 시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00005
,
(3) 종목 교체시 기준 시가총액 변경
Figure 112009034181224-pat00006
,
Figure 112009034181224-pat00007
여기서, Ni ,t: 채권(i)의 t시점의 지수채용채권수, Pi ,t : 채권(i)의 t시점의 Dirty Price, It : t시점의 지수, Bt : t시점의 기준 시가총액(종목교체 시기에만 변동), Mt : t시점의 비교 시가총액, ΔMt+1 : t+1 시점의 비교시가총액 변동액, AIi,t: t시점까지의 경과이자를 나타낸다
시장가격지수(Gross Price Index)는 자본손익 + 경과이자를 감안한 가격에 대한 지수로서 다음의 수학식 3을 사용해 구한다.
Figure 112009034181224-pat00008
Figure 112009034181224-pat00009
(1) 기준 시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00010
(2) 비교 시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00011
(3) 종목 교체시 기준 시가총액 변경
Figure 112009034181224-pat00012
Figure 112009034181224-pat00013
Figure 112009034181224-pat00014
Figure 112009034181224-pat00015
Figure 112009034181224-pat00016
여기서, Ni ,t: 채권(i)의 t시점의 지수채용채권수, Pi ,t: 채권(i)의 t시점의 Dirty Price, It: t시점의 지수, Bt: t시점의 기준 시가총액(종목교체 시기에만 변동), Mt: t시점의 비교 시가총액, ΔMt +1: t+1 시점의 비교시가총액 변동액을 나타낸다.
총수익지수(Total Return Index)는 자본손익 + 경과이자 + 이자 재투자손익을 감안한 총수익에 대한 지수로서 다음의 수학식 4를 사용해 구한다.
Figure 112009034181224-pat00017
Figure 112009034181224-pat00018
(1) 기준 시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00019
(2) 비교 시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00020
(3) 종목 교체시 기준 시가총액 변경
Figure 112009034181224-pat00021
Figure 112009034181224-pat00022
Figure 112009034181224-pat00023
Figure 112009034181224-pat00024
여기서, Ni ,t: 채권(i)의 t시점의 지수채용채권수, Pi ,t: 채권(i)의 t시점의 Dirty Price, Gi ,t: 채권(i)의 t시점에 받은 이표액, It: t시점의 지수, Bt: t시점의 기준 시가총액(종목교체 시기에만 변동), Mt: t시점의 비교 시가총액, ΔMt +1: t+1 시점의 비교시가총액 변동액을 나타낸다.
콜재투자지수(Reinvest Call Index)는 총수익지수와 동일하게 채권투자의 총수익을 지수화 한 것으로써, Call을 이용한 재투자를 가정한다. 단기 펀드(Fund) 평가용으로 이용된다. 2년마다 누적된 이자금액을 채권에 재투자한다. 콜재투자지수는 다음의 수학식 5를 사용해 구한다.
Figure 112009034181224-pat00025
Figure 112009034181224-pat00026
(1) 기준 시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00027
(2) 비교 시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00028
(3) 종목 교체시 기준 시가총액 변경
Figure 112009034181224-pat00029
Figure 112009034181224-pat00030
Figure 112009034181224-pat00031
Figure 112009034181224-pat00032
여기서, Ni,t: 채권(i)의 t시점의 지수채용채권수, Pi,t: 채권(i)의 t시점의 Dirty Price, Gt: t시점에 채권(i)으로부터 받은 이표총액, It: t시점의 지수, Bt: t시점의 기준 시가총액(종목교체 시기에만 변동), Mt: t시점의 비교 시가총액, ΔMt +1: t+1 시점의 비교시가총액 변동액, CBt: t시점까지의 콜재투자 현금흐름 누적액, CRt: t시점의 콜금리를 나타낸다.
제로재투자지수(Reinvest Zero Index)는 이표의 재투자율을 Zero로 가정하여 자본손익과 누적경과이자를 지수화 한 것이다. 2년마다 누적된 이자금액을 채권에 재투자한다. 제로재투자지수는 다음의 수학식 6을 사용해 구한다.
Figure 112009034181224-pat00033
Figure 112009034181224-pat00034
(1) 기준 시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00035
(2) 비교 시가총액 산출
Figure 112009034181224-pat00036
(3) 종목 교체시 기준 시가총액 변경
Figure 112009034181224-pat00037
Figure 112009034181224-pat00038
여기서, Ni ,t: 채권(i)의 t시점의 지수채용채권수, Pi ,t: 채권(i)의 t시점의 Dirty Price, It: t시점의 지수, Bt: t시점의 기준 시가총액(종목교체 시기에만 변동), Mt: t시점의 비교 시가총액, ΔMt +1: t+1 시점의 비교시가총액 변동액, Gt: t시점의 지수 바스켓 종목으로부터 받은 누적 이표총액, 단, 2년에 한번씩 이표누적액을 동일비중으로 바스켓 종목에 재투자를 나타낸다.
채권 지수 산출을 위한 종목을 전술한 도 2에서는 3종목으로 예시하였으나, 이는 일 실시예에 지나지 않는 것으로, 종목은 채권 지수 산출을 위한 대표적인 채권을 대상으로 한다. 또한, 이러한 채권 종목은 주기적으로 교체될 수 있으며, 일 예로, 3월 10일, 6월 10일, 9월 10 및 12월 10일을 각각 종목 교체일로 하여 3개월을 주기로 교체할 수 있다. 단, 10일이 비영업일인 경우에는 도래하는 영업일을 기준으로 한다.
한편, 상술한 본 발명의 방법 발명은 컴퓨터에서 읽을 수 있는 코드/명령들(instructions)/프로그램으로 구현될 수 있다. 예를 들면, 컴퓨터로 읽을 수 있 는 기록 매체를 이용하여 상기 코드/명령들/프로그램을 동작시키는 범용 디지털 컴퓨터에서 구현될 수 있다. 상기 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록 매체는 마그네틱 저장 매체(예를 들어, 롬, 플로피 디스크, 하드디스크, 마그네틱 테이프 등), 광학적 판독 매체(예를 들면, 시디롬, 디브이디 등) 와 같은 저장 매체를 포함한다.
이하, 본 발명에 의한 실시간 채권지수 산출시스템을 첨부된 도면을 참조하여 상세히 설명한다.
도 7은 본 발명에 따른 실시간 채권지수 산출시스템을 설명하기 위한 일 실시예의 블록도로서, 타이밍 제어부(400), 만기 수익률 추정부(402), 필터링부(404), 만기 수익률 결정부(406) 및 채권 지수 산출부(408)로 구성된다.
타이밍 제어부(400)는 채권지수 산출을 위한 일정시간이 경과하였는가를 확인하고, 확인한 결과를 만기 수익률 추정부(402) 및 필터링부(404)로 출력한다. 타이밍 제어부(400)는 일정시간의 일 예로서 2[분]을 주기로 하여 반복적으로 시간 경과를 확인한다.
만기 수익률 추정부(402)는 다수의 채권 종목들 중 전날 가장 거래가 많은 채권 종목을 기준 채권 종목으로 정하여, 기준 채권종목의 전날 종가에 해당하는 만기 수익률과 비기준 채권종목들의 전날 종가에 해당하는 만기 수익률 간의 스프레드를 사용하여, 비기준 채권종목들에 대한 채권지수 산출을 위한 만기 수익률을 추정하고, 추정한 결과를 필터링부(402)로 출력한다.
도 2에 도시된 바와 같이, 타이밍 제어부(400)로부터 채권 거래 개시 후 2[분]이 경과하였다는 결과를 수신하면, 만기 수익률 추정부(402)는 4월 2일의 9시 2분에 채권 종목 KR1035017W33 및 KR1035017V67의 체결가가 존재하지 않는다는 것을 확인하고, 이러한 채권 종목들에 대한 만기 수익률을 추정한다. 먼저, 만기 수익률 추정부(402)는 기준물에 해당하는 채권 종목 KR1035017VC6과 채권 종목 KR1035017W33의 전날 종가 스프레드 0.77 및 채권 종목 KR1035017VC6과 채권 종목 KR1035017V67의 전날 종가 스프레드 -0.26 각각을 계산한다. 그 후, 만기 수익률 추정부(402)는 계산된 각각의 값 0.77 및 -0.26에 기준물 채권 종목 KR1035017VC6의 9시 2분에 체결된 체결가 3.9를 각각 합산함으로써, 4.67 및 3.64를 구한다. 이렇게 구해진 값을 채권 종목 KR1035017W33의 만기 수익률 4.67과 채권 종목 KR1035017V67의 만기 수익률 3.64로서 추정한다. 만기 수익률 추정부(402)는 9시 4분에도 체결가가 존재하지 않는 채권종목 KR1035017V67에 대해서는 전술한 방식으로 만기수익률을 추정한다.
만기 수익률 추정부(402)는 전날 가장 거래가 많은 채권 종목을 기준물로 선정한다. 만기 수익률 추정부(402)는 체결가가 나타날 때까지 채권 종목의 만기 수익률을 추정한다. 만기 수익률 추정부(402)는 거래 건수가 많은 종목이 2종목 이상일 경우에는 잔존 만기가 가장 짧은 종목을 기준물로 선정한다.
필터링부(404)는 타이밍 제어부(400)에서 일정시간이 경과하였다고 확인하면, 추정 또는 거래된 만기 수익률에 대한 최근 매도호가, 최근 매수호가 및 최근 체결가의 데이터 유효성을 필터링하고, 필터링한 결과를 만기 수익률 결정부(406)로 출력한다.
필터링부(404)는 최근 매도호가와 이전의 매도호가의 스프레드 또는 최근 매 수호가와 이전의 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트 이하인지 여부에 따라, 최근 매도호가 및 최근 매수호가의 데이터 유효성을 조사한다. 표 1에 표시된 바와 같이, 필터링부(404)는 D1의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 예를 들어 2[bp] 이내일 경우에는, D1의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가를 유효한 것으로 판단한다. 그러나, D1의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 2[bp]를 초과하는 경우에는, 필터링부(404)는 일단 D1의 만기 수익률에 대한 매도호가 또는 매수호가의 유효성 판단을 유보한다. 그 후, D2의 만기 수익률과 D1의 만기 수익률의 차가 2[bp] 이내일 경우에는, 필터링부(404)는 D1의 만기 수익률에 대한 매도호가 또는 매수호가와 D2의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수호가를 유효한 것으로 판단한다. 그러나, D2의 만기 수익률과 D1의 만기 수익률의 차가 2[bp]를 초과하는 경우에는, 필터링부(404)는 일단 D1의 만기 수익률에 대한 매도호가 또는 매수호가는 유효한 것으로 판단하고, D2의 만기 수익률에 대한 매도호가 또는 매수호가의 유효성은 판단을 유보한다. 한편, 반대로 D1의 만기 수익률과 D2의 만기 수익률의 차가 2[bp] 이상인 경우에는, 필터링부(404)는 D1의 만기 수익률 값이 정상적인 범위에서 벗어난 것으로 판단하여, 이에 대한 매도 호가 또는 매수 호가는 기각하고, D2의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 2[bp] 이내인 경우에는 D2의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가를 유효한 것으로 판단하고, D2의 만기 수익률과 D0의 만기 수익률의 차가 2[bp]를 초과하는 경우에는 D2의 만기 수익률에 대한 매도 호가 또는 매수 호가의 유효성은 판단을 유보한다.
또한, 필터링부(404)는 최근 매도호가와 최근 체결가의 스프레드 및 최근 매 수호가와 최근 체결가의 스프레드가 각각 일정 베이시스 포인트를 초과하는지 여부에 따라, 최근 체결가의 데이터 유효성을 조사한다. 필터링부(404)는 비정상 매도호가, 비정상 매수호가가 제거된 최근 유효 매도호가 및 매수호가와 최근 체결가와의 차이가 허용하는 베이시스 포인트를 초과한다고 판단되면, 최근 체결가를 유효하지 않은 체결가라고 판정한다.
만기 수익률 결정부(406)는 필터링부(404)에서 필터링된 최근 매도호가, 최근 매수호가 및 최근 체결가를 사용해 만기 수익률을 결정하고, 결정된 결과를 채권 지수 산출부(408)로 출력한다.
만기 수익률 결정부(406)는 기준시간 이내에 최근 체결가가 존재하는가를 판단하여, 최근 체결가가 존재한다면, 최근 체결가를 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다.
그러나, 기준 시간 내에 유효한 체결이 이루어지지 않았다면, 만기 수익률 결정부(406)는 최근 매도호가 및 최근 매수호가의 출현시각이 최근 체결가의 체결시각 이전에 출현하였는가를 판단하여, 최근 매도호가 또는 최근 매수호가의 출현시각이 최근 체결가의 체결시각 이전에 출현하였다면, 최근 체결가를 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다.
그러나, 만기 수익률 결정부(406)는 최근 매도호가 및 최근 매수호가의 출현시각이 최근 체결가의 체결시각 이후에 출현하였다고 판단되면, 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트 이하인가를 판단하여, 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트 이하라면, 전술한 수 학식 1과 같이, 최근 매도호가와 최근 매수호가를 평균한 값을 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다. 한편, 만기 수익률 결정부(406)는 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트를 초과한다면, 최근 유효 만기 수익률을 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다. 예를 들어, 만기 수익률 결정부(406)는 최근 매도호가와 최근 매수호가의 스프레드가 2[bp]를 초과한다면, 최근에 체결된 체결가 중에서 정상적인 거래에 의한 유효한 체결가를 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정한다.
한편, 만기 수익률 결정부(406)는 채권 거래 시작 시에 체결이 없는 경우에, 전날 종가에 해당하는 만기 수익률을 당일 시가에 해당하는 만기 수익률로 결정한다. 도 2에 도시된 바와 같이, 4월 2일 오전 9시의 채권 거래 시작 시에 3종목 모두에 채권 체결이 없는 경우에는 전날에 해당하는 종가 즉, 4월 1일의 각 종목의 종가에 해당하는 만기 수익률을 4월 2일의 시가에 해당하는 만기 수익률 3.83, 4.6, 3.57로 각각 결정한다.
채권 지수 산출부(408)는 만기 수익률 결정부(406)에서 결정된 만기 수익률을 사용해, 채권지수를 산출한다. 채권 지수 산출부(408)는 결정된 만기 수익률에서 채권 가격을 계산하고, 계산된 채권 가격을 기초로 하여 채권지수를 산출한다. 채권지수 산출부(408)는 채권지수로서, 순가격 지수, 시장가격 지수, 총수익 지수, 콜 재투자 지수 및 제로 재투자 지수 중 어느 하나 이상을 산출한다. 채권 지수 산출부(408)는 채권 지수 각각에 대해 전술한 수학식 2 내지 6을 사용해 구한다.
이러한 본원 발명인 실시간 채권지수 산출방법 및 시스템은 이해를 돕기 위 하여 도면에 도시된 실시예를 참고로 설명되었으나, 이는 예시적인 것에 불과하며, 당해 분야에서 통상적 지식을 가진 자라면 이로부터 다양한 변형 및 균등한 타 실시예가 가능하다는 점을 이해할 것이다. 따라서, 본 발명의 진정한 기술적 보호 범위는 첨부된 특허청구범위에 의해 정해져야 할 것이다.
도 1은 본 발명에 따른 실시간 채권지수 산출방법을 설명하기 위한 일 실시예의 플로차트이다.
도 2는 도 1에 도시된 제100 단계 및 제104 단계를 설명하기 위한 참고도이다.
도 3은 도 1에 도시된 제106 단계를 설명하기 위한 일 실시예의 플로차트이다.
도 4는 도 3에 도시된 제200 단계를 설명하기 위한 참고도이다.
도 5는 도 3에 도시된 제202 단계를 설명하기 위한 참고도이다.
도 6은 도 1에 도시된 제108 단계를 설명하기 위한 일 실시예의 플로차트이다.
도 7은 본 발명에 따른 실시간 채권지수 산출시스템을 설명하기 위한 일 실시예의 블록도이다.

Claims (19)

  1. 프로세서의 구성요소에 해당하는 타이밍 제어부에서, 채권지수 산출을 위한 일정시간이 경과하였는가를 확인하는 단계;
    상기 일정시간이 경과하였다면, 상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 필터링부에서, 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률에 대한 최근 매도호가, 최근 매수호가 및 최근 체결가의 데이터 유효성을 필터링하는 단계;
    상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 만기 수익률 결정부에서, 상기 필터링된 최근 매도호가, 상기 필터링된 최근 매수호가 및 상기 필터링된 최근 체결가를 사용해, 상기 만기 수익률을 결정하는 단계; 및
    상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 채권지수 산출부에서, 상기 결정된 만기 수익률을 사용해, 상기 채권지수를 산출하는 단계를 포함하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출방법.
  2. 제1항에 있어서, 상기 데이터 유효성을 필터링하는 단계는
    상기 필터링부에서, 상기 최근 매도호가와 이전의 매도호가의 스프레드 또는 상기 최근 매수호가와 이전의 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트 이하인지 여부에 따라, 상기 최근 매도호가 및 상기 최근 매수호가의 데이터 유효성을 조사하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출방법.
  3. 제1항에 있어서, 상기 데이터 유효성을 필터링하는 단계는
    상기 필터링부에서, 상기 최근 매도호가와 상기 최근 체결가의 스프레드 및 상기 최근 매수호가와 상기 최근 체결가의 스프레드가 각각 일정 베이시스 포인트를 초과하는지 여부에 따라, 상기 최근 체결가의 데이터 유효성을 조사하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출방법.
  4. 제1항에 있어서, 상기 만기 수익률을 결정하는 단계는
    상기 만기 수익률 결정부에서, 기준시간 이내에 상기 최근 체결가가 존재하는가를 판단하여, 상기 최근 체결가가 존재한다면, 상기 최근 체결가를 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출방법.
  5. 제1항에 있어서, 상기 만기 수익률을 결정하는 단계는
    상기 만기 수익률 결정부에서, 상기 최근 매도호가 및 상기 최근 매수호가의 출현시각이 상기 최근 체결가의 체결시각 이전에 출현하였는가를 판단하여, 상기 최근 매도호가 및 상기 최근 매수호가의 출현시각이 상기 최근 체결가의 체결시각 이전에 출현한 것이라면, 상기 최근 체결가를 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출방법.
  6. 제1항에 있어서, 상기 만기 수익률을 결정하는 단계는
    상기 만기 수익률 결정부에서, 상기 최근 매도호가와 상기 최근 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트 이하일 경우에는 상기 최근 매도호가 및 상기 최근 매수호가의 평균을 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정하고, 상기 최근 매도호가와 상기 최근 매수호가의 스프레드가 상기 일정 베이시스 포인트를 초과하는 경우에는 최근 유효 만기 수익률을 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출방법.
  7. 제1항에 있어서, 상기 실시간 채권지수 산출방법은
    상기 만기 수익률 결정부에서, 채권 거래 시작 시에 체결이 없는 경우에, 전날 종가에 해당하는 만기 수익률을 당일 시가에 해당하는 만기 수익률로 결정하는 단계를 더 포함하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출방법.
  8. 제1항에 있어서, 상기 실시간 채권지수 산출방법은
    상기 프로세서의 구성요소에 해당하는 만기 수익률 추정부에서, 채권 거래 시작 후에, 다수의 채권 종목들 중 전날 가장 거래가 많은 채권 종목을 기준 채권 종목으로 정하여, 상기 기준 채권종목의 전날 종가에 해당하는 만기 수익률과 비기준 채권종목들의 전날 종가에 해당하는 만기 수익률 간의 스프레드를 사용하여, 상기 비기준 채권종목들에 대한 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률을 추정하는 단계를 더 포함하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출방법.
  9. 제1항에 있어서, 상기 채권지수를 산출하는 단계는
    상기 채권지수 산출부에서, 상기 채권지수로서, 순가격 지수, 시장가격 지수, 총수익 지수, 콜 재투자 지수 및 제로 재투자 지수 중 어느 하나 이상을 산출하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출방법.
  10. 채권지수 산출을 위한 일정시간이 경과하였는가를 확인하는 타이밍 제어부;
    상기 타이밍 제어부에서 상기 일정시간이 경과하였다고 확인하면, 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률에 대한 최근 매도호가, 최근 매수호가 및 최근 체결가의 데이터 유효성을 필터링하는 필터링부;
    상기 필터링부에서 필터링된 상기 최근 매도호가, 상기 최근 매수호가 및 상기 최근 체결가를 사용해, 상기 만기 수익률을 결정하는 만기 수익률 결정부; 및
    상기 만기 수익률 결정부에서 결정된 상기 만기 수익률을 사용해, 상기 채권지수를 산출하는 채권지수 산출부를 포함하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출시스템.
  11. 제10항에 있어서, 상기 필터링부는
    상기 최근 매도호가와 이전의 매도호가의 스프레드 또는 상기 최근 매수호가와 이전의 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트 이하인지 여부에 따라, 상기 최근 매도호가 및 상기 최근 매수호가의 데이터 유효성을 조사하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출시스템.
  12. 제10항에 있어서, 상기 필터링부는
    상기 최근 매도호가와 상기 최근 체결가의 스프레드 및 상기 최근 매수호가와 상기 최근 체결가의 스프레드가 각각 일정 베이시스 포인트를 초과하는지 여부 에 따라, 상기 최근 체결가의 데이터 유효성을 조사하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출시스템.
  13. 제10항에 있어서, 상기 만기 수익률 결정부는
    기준시간 이내에 상기 최근 체결가가 존재하는가를 판단하여, 상기 최근 체결가가 존재한다면, 상기 최근 체결가를 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출시스템.
  14. 제10항에 있어서, 상기 만기 수익률 결정부는
    상기 최근 매도호가 및 상기 최근 매수호가의 출현시각이 상기 최근 체결가의 체결시각 이전에 출현하였는가를 판단하여, 상기 최근 매도호가 및 상기 최근 매수호가의 출현시각이 상기 최근 체결가의 체결시각 이전에 출현한 것이라면, 상기 최근 체결가를 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정하는 것 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출시스템.
  15. 제10항에 있어서, 상기 만기 수익률 결정부는
    상기 최근 매도호가와 상기 최근 매수호가의 스프레드가 일정 베이시스 포인트 이하일 경우에는 상기 최근 매도호가 및 상기 최근 매수호가의 평균을 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정하고, 상기 최근 매도호가와 상기 최근 매수호가의 스프레드가 상기 일정 베이시스 포인트를 초과하는 경우에는 최근 유효 만기 수익률을 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률로 결정하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출시스템.
  16. 제10항에 있어서, 상기 만기 수익률 결정부는
    채권 거래 시작 시에 체결이 없는 경우에, 전날 종가에 해당하는 만기 수익률을 당일 시가에 해당하는 만기 수익률로 결정하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출시스템.
  17. 제10항에 있어서, 상기 실시간 채권지수 산출 시스템은
    채권 거래 시작 후에, 다수의 채권 종목들 중 전날 가장 거래가 많은 채권 종목을 기준 채권 종목으로 정하여, 상기 기준 채권종목의 전날 종가에 해당하는 만기 수익률과 비기준 채권종목들의 전날 종가에 해당하는 만기 수익률 간의 스프레드를 사용하여, 상기 비기준 채권종목들에 대한 상기 채권지수 산출을 위한 만기 수익률을 추정하는 만기 수익률 추정부를 더 포함하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출시스템.
  18. 제10항에 있어서, 상기 채권지수 산출부는
    상기 채권지수로서, 순가격 지수, 시장가격 지수, 총수익 지수, 콜 재투자 지수 및 제로 재투자 지수 중 어느 하나 이상을 산출하는 것을 특징으로 하는 실시간 채권지수 산출시스템.
  19. 제1항 내지 제9항 중 어느 한 항에 의한 방법을 실행하기 위한 프로그램을 기록한 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록매체.
KR1020090049913A 2009-06-05 2009-06-05 실시간 채권지수 산출방법 및 시스템 KR101067498B1 (ko)

Priority Applications (1)

Application Number Priority Date Filing Date Title
KR1020090049913A KR101067498B1 (ko) 2009-06-05 2009-06-05 실시간 채권지수 산출방법 및 시스템

Applications Claiming Priority (1)

Application Number Priority Date Filing Date Title
KR1020090049913A KR101067498B1 (ko) 2009-06-05 2009-06-05 실시간 채권지수 산출방법 및 시스템

Publications (2)

Publication Number Publication Date
KR20100131161A KR20100131161A (ko) 2010-12-15
KR101067498B1 true KR101067498B1 (ko) 2011-09-27

Family

ID=43507257

Family Applications (1)

Application Number Title Priority Date Filing Date
KR1020090049913A KR101067498B1 (ko) 2009-06-05 2009-06-05 실시간 채권지수 산출방법 및 시스템

Country Status (1)

Country Link
KR (1) KR101067498B1 (ko)

Cited By (1)

* Cited by examiner, † Cited by third party
Publication number Priority date Publication date Assignee Title
KR102499702B1 (ko) 2022-03-16 2023-02-13 이도경 실시간 채권 평가 가격 산출 시스템 및 방법

Families Citing this family (1)

* Cited by examiner, † Cited by third party
Publication number Priority date Publication date Assignee Title
KR102265438B1 (ko) * 2014-02-21 2021-06-15 두나무 주식회사 Ｓｍｓ 메시지 분석을 통한 주식 매매일지 자동 작성 장치 및 방법

Citations (3)

* Cited by examiner, † Cited by third party
Publication number Priority date Publication date Assignee Title
KR20020085499A (ko) * 2001-05-08 2002-11-16 윤채현 금융자산 운용시스템 및 금융자산 운용방법
KR100468546B1 (ko) 2000-07-15 2005-01-29 이밸류(주) 이자율 평활모형을 이용한 자산가격의 추정 방법
KR20050122915A (ko) * 2004-06-25 2005-12-29 의수 김 주가정보의 제공방법

Patent Citations (3)

* Cited by examiner, † Cited by third party
Publication number Priority date Publication date Assignee Title
KR100468546B1 (ko) 2000-07-15 2005-01-29 이밸류(주) 이자율 평활모형을 이용한 자산가격의 추정 방법
KR20020085499A (ko) * 2001-05-08 2002-11-16 윤채현 금융자산 운용시스템 및 금융자산 운용방법
KR20050122915A (ko) * 2004-06-25 2005-12-29 의수 김 주가정보의 제공방법

Non-Patent Citations (1)

* Cited by examiner, † Cited by third party
Title
이데일리, 2009.5.7., 박상희, "실시간 국고채지수 나온다"*

Cited By (1)

* Cited by examiner, † Cited by third party
Publication number Priority date Publication date Assignee Title
KR102499702B1 (ko) 2022-03-16 2023-02-13 이도경 실시간 채권 평가 가격 산출 시스템 및 방법

Also Published As

Publication number Publication date
KR20100131161A (ko) 2010-12-15

Similar Documents

Publication Publication Date Title
Datta et al. Value creation in corporate asset sales: The role of managerial performance and lender monitoring
US7899723B2 (en) Shareholder value tool
US10650457B2 (en) Coupon blending of a swap portfolio
US8266026B2 (en) Derivative products
CA2762664A1 (en) Cash flow rating system
Feldhütter et al. What determines bid-ask spreads in over-the-counter markets?
Chung et al. Liquidity and information flow around monetary policy announcement
KR101067498B1 (ko) 실시간 채권지수 산출방법 및 시스템
McNally et al. A microstructure analysis of the liquidity impact of open market repurchases
KR20000030724A (ko) 개선된 주식 중개매매 방법 및 그 시스템
US11151651B1 (en) System and method for operating a family of mutual funds or ETFs
Anderson et al. Block trade price asymmetry and changes in depth: Evidence from the Australian Stock Exchange
Carloni et al. The effect of tax-motivated transfer pricing on US aggregate trade statistics
US20060265300A1 (en) Financial contracts and market indicators based on such financial contracts
KR20020060326A (ko) 수익률 및 손실률을 설정할 수 있는 금융펀드 운용 방법및 장치
KR101139952B1 (ko) 실시간 채권지수 생성 방법
US12026774B1 (en) System and method for operating a family of mutual funds or ETFs
Ruhiyat et al. The effects of cryptocurrencies, exchange rates, and gold prices on the share prices on infobank15 index in 2018-2021 with inflation as a moderation variable
US20100017339A1 (en) System and methods for ETF 401(k) trading
CN113627728B (zh) 计算产品数量的方法和装置
Andolfatto et al. Decentralized and Centralized Options Trading: A Risk Premia Perspective
Ivan et al. General Considerations on the Impact of Transfer Pricing Performed by Multinational Companies on a National Economy
Davidoff Solomon et al. The Disappearing Small IPO and the Lifecycle of the Small Firm
KR20230156608A (ko) 귀금속 재고 리스크 알림 시스템 및 방법
Cheriyan et al. An Intraday Analysis of Liquidity Commonality in Indian Stock Market

Legal Events

Date Code Title Description
A201 Request for examination
E902 Notification of reason for refusal
E701 Decision to grant or registration of patent right
GRNT Written decision to grant