JP5300343B2 - Portfolio risk information provision device, server - Google Patents

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JP5300343B2 JP2008162775A JP2008162775A JP5300343B2 JP 5300343 B2 JP5300343 B2 JP 5300343B2 JP 2008162775 A JP2008162775 A JP 2008162775A JP 2008162775 A JP2008162775 A JP 2008162775A JP 5300343 B2 JP5300343 B2 JP 5300343B2
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Abstract

<P>PROBLEM TO BE SOLVED: To provide a portfolio risk information providing device for supporting to reconstruct a customer's portfolio by presenting risk information which has high interpretability and is easy for investors to understand about the customer's portfolio and a fund portfolio of a fund provider. <P>SOLUTION: A risk analyzing means 113 selects a risk factor corresponding to fund sorting (investment strategy), and obtains risk sensitivity of a fund portfolio by a multiple regression analysis. A customer's portfolio risk calculating means 115 calculates risk sensitivity of a customer's portfolio on the basis of the risk sensitivity obtained by the risk analyzing means 113, and a customer's portfolio risk presenting means 117 performs three-stage risk information presentation. A replacement simulation means 119 for adding/eliminating the customer's portfolio simulates a change in risk information and a change in performance caused by fund addition/elimination, and presents the simulated changes to the customer. <P>COPYRIGHT: (C)2010,JPO&amp;INPIT

Description

本発明は、資産運用事業者やファンド販売者等のファンド提供者が顧客に顧客のポートフォリオのリスク情報を提示するポートフォリオ・リスク情報提供装置に関する。   The present invention relates to a portfolio risk information providing apparatus in which a fund provider such as an asset management company or a fund seller presents risk information of a customer's portfolio to a customer.

従来、資産運用事業者は、主として機関投資家等の法人顧客を対象に投資運用を行なっていたが、近年は、法改正による規制緩和もあり、資産運用の有力な手段として個人投資家の投資信託への関心が高まり、資産運用事業者に資産運用を委託する個人投資家の顧客が増加している。また、個人投資家が証券会社等のファンド販売者からファンドを購入するケースも増加している。
このような状況の下で、個人投資家向けに資産運用の支援を行なうシステムが複数提案されている（例えば、特許文献１、特許文献２、特許文献３）。
特開２００３−１８７０８３号公報 特開２００４−３２６３７９号公報 特開２００７−２９３７３１号公報 Traditionally, asset managers have been mainly investing in corporate customers such as institutional investors, but in recent years there has been deregulation due to legal revisions, and investing by individual investors as a powerful means of asset management. Interest in trust is increasing, and the number of individual investors who outsource asset management to asset managers is increasing. In addition, cases where individual investors purchase funds from fund sellers such as securities companies are increasing.
Under such circumstances, a plurality of systems that support asset management for individual investors have been proposed (for example, Patent Document 1, Patent Document 2, and Patent Document 3).
JP 2003-187083 A JP 2004-326379 A JP 2007-293731 A

特許文献１は、顧客の証券残高と余裕資金を元に、的確な資産運用アドバイスを行なう顧客資産管理システムについて開示している。
また、特許文献２は、投資家が選択した銘柄と類似の銘柄を比較検討する手段を開示している。また、特許文献３は、資産運用事業者が登録した基本的なポートフォリオではなく、他の投資家のポートフォリオを参照することにより、運用方法の検討を支援する方法について開示している。 Patent Document 1 discloses a customer asset management system that provides accurate asset management advice based on a customer's securities balance and surplus funds.
Patent Document 2 discloses a means for comparing and examining brands similar to brands selected by investors. Patent Document 3 discloses a method for supporting the examination of the management method by referring to the portfolio of another investor rather than the basic portfolio registered by the asset management company.

しかしながら、特許文献１の技術は、資産運用事業者の担当者が、顧客に資産運用のアドバイスを行なう際に、顧客の資産を一覧表示させるにすぎないという問題点がある。また、特許文献１の技術では、顧客への資産運用を提案する場合に、提案の内容はアドバイスを行う担当者の経験や能力等に依存するという問題がある。
また、特許文献２の技術は、顧客が選択した銘柄と類似の銘柄を比較検討するものであって、多種多様に多数存在する銘柄からの選択可能性がないという問題がある。また、特許文献３の技術も、他の投資家のポートフォリオを参考にできる利点はあるが、選択可能性を狭めるという問題がある。 However, the technique of Patent Document 1 has a problem that a person in charge of an asset management company merely displays a list of customer assets when giving advice on asset management to a customer. Moreover, in the technique of Patent Document 1, there is a problem that when the asset management is proposed to the customer, the content of the proposal depends on the experience and ability of the person in charge who gives advice.
Further, the technique of Patent Document 2 is for comparing and examining brands selected by a customer, and there is a problem that there is no possibility of selection from a wide variety of brands. Further, the technique of Patent Document 3 has an advantage that the portfolio of other investors can be referred to, but has a problem of narrowing selection possibilities.

本発明は、このような問題に鑑みてなされたもので、その目的とするところは、ファンド提供者が投資家に資産運用のアドバイスを行なう際に、投資家が有するファンド群（顧客のポートフォリオ）およびファンド提供者が取り扱うファンド群（ファンド・ポートフォリオ）の一部または全体について、説明能力が高く、投資家が理解し易いリスク情報を提示することを可能とし、投資家のポートフォリオの再構築を支援可能なポートフォリオ・リスク情報提供装置を提供することである。   The present invention has been made in view of such problems, and the purpose of the present invention is to provide a fund group (customer portfolio) possessed by an investor when the fund provider advises the investor to manage the asset. In addition, it is possible to present risk information that is easy to understand and is easy to understand for part or all of the fund group (fund portfolio) handled by the fund provider, and supports the restructuring of the investor portfolio It is to provide a possible portfolio risk information providing device.

前述した課題を解決するための第１の発明は、顧客にファンドを提供するファンド提供者による前記顧客への投資情報提供を支援するポートフォリオ・リスク情報提供装置であって、リスクファクタ・グループごとに、複数のファンド分類と、複数のリスクファクタとを対応付けて記憶するリスクファクタデータベースと、リスクファクタのデータを記憶するインデックスデータベースと、ファンドごとに、前記ファンド分類と、リスク感応度と、リターン履歴とを対応付けて記憶するファンド情報データベースと、顧客ごとに、当該顧客の保有するポートフォリオを構成する各ファンドの、保有額と、リスク感応度とを対応付けて記憶する顧客ポートフォリオ情報データベースと、当該装置の制御部が、前記ファンド提供者が取り扱うファンド・ポートフォリオのリスク情報として、前記ファンド・ポートフォリオを構成する各ファンドごとに、所定の期間にわたって、当該所定の期間の一定の間隔ごとの、当該ファンドのリターン値を前記ファンド情報データベースから取得してｙ ｎ とし、当該ファンドの前記ファンド分類に応じたリスクファクタ・グループに対応する複数のリスクファクタを前記リスクファクタデータベースから抽出し、抽出した前記複数のリスクファクタのリターン値を前記インデックスデータベースから取得してａ ｉ （ｉ＝１〜ｐ）とするとともに、抽出した前記複数のリスクファクタの前記リターン値ａ ｉ に対応する回帰係数をβ ｉ （ｉ＝１〜ｐ）とし、当該ファンドの分析誤差をε ｎ として、

Figure 0005300343
式（１）を立式し、前記所定の期間にわたる前記式（１）に対して重回帰分析を行い、求めた前記回帰係数β ｉ を対応する前記リスクファクタの前記リスク感応度とし、前記リスクファクタごとのリスク感応度と、前記リスクファクタを所定の数の大分類に集約したときの当該大分類に含まれる前記リスクファクタの前記リスク感応度の和である前記大分類のリスク感応度とを、当該ファンドに対応させて前記ファンド情報データベースに記憶させるリスク分析手段と、前記制御部が、顧客の保有する前記ポートフォリオを構成する各ファンドごとに、前記ファンド情報データベースから、当該ファンドの前記リスクファクタごとの前記リスク感応度及び前記大分類ごとの前記リスク感応度を取得するとともに、当該ファンドのトータルリスクを前記大分類のリスク感応度の和として算出し、さらに、前記顧客の前記ポートフォリオ全体のリスク感応度及びトータルリスクを、前記ファンドごとの前記リスク感応度及び前記トータルリスクの、当該顧客の前記ファンドごとの前記保有額による加重平均として算出し、取得した情報及び算出した情報を、前記顧客ポートフォリオ情報データベースに記憶させる顧客ポートフォリオ・リスク算出手段と、を備えることを特徴とするポートフォリオ・リスク情報提供装置である。
A first invention for solving the above-described problem is a portfolio risk information providing apparatus that supports investment information provided to a customer by a fund provider that provides a fund to the customer, and is provided for each risk factor group. A risk factor database for storing a plurality of fund classifications and a plurality of risk factors in association with each other; an index database for storing risk factor data; and for each fund, the fund classification, risk sensitivity, and return history For each customer, a customer portfolio information database for storing the holding amount and risk sensitivity of each fund constituting the portfolio held by the customer, the control unit of the apparatus, the funds provider handles files As risk information De portfolio for each fund constituting the fund portfolio, for a predetermined period, the set interval of the predetermined period, to obtain the return value of the funds from the funds information database and y n, it extracts a plurality of risk factors corresponding to the risk factor groups corresponding to the funds classification of the funds from the risk factor database, extracted the return values of the plurality of risk factors is obtained from the index database A i (i = 1 to p) and β i (i = 1 to p) as a regression coefficient corresponding to the return values a i of the extracted risk factors, and the analysis error of the fund As ε n ,
Figure 0005300343
 Formula (1) is formulated, multiple regression analysis is performed on the formula (1) over the predetermined period, and the obtained regression coefficient β i is set as the risk sensitivity of the corresponding risk factor, and the risk A risk sensitivity for each factor, and a risk sensitivity of the large classification that is a sum of the risk sensitivity of the risk factors included in the large classification when the risk factors are aggregated into a predetermined large classification The risk analysis means for storing in the fund information database corresponding to the fund, and the control unit, for each fund constituting the portfolio owned by the customer, from the fund information database, the risk factor of the fund The risk sensitivity for each major category and the risk sensitivity for each major category, and the total risk of the fund. Is calculated as the sum of the risk sensitivities of the large classification, and the risk sensitivity and total risk of the entire portfolio of the customer are calculated as the fund of the customer of the risk sensitivity and the total risk for each fund. A portfolio / risk information providing device , comprising: a customer portfolio / risk calculation means for storing the acquired information and the calculated information in the customer portfolio information database. It is.

また、前記リスク分析手段は、前記ファンドのリスクファクタに関するリスク感応度と前記ファンドの純資産額からファンド・ポートフォリオ全体のトータルリスクを算出する。これにより、ファンド・ポートフォリオ全体のリスク感応度が算出される。
前記リスク分析手段は、月次２年間のデータに基づき分析を行なうことが望ましい。これにより、説明力の高いリスク情報を得ることが可能になる。
また、前記リスク分析手段は、日次または週次のデータに基づき分析を行なうようにしてもよい。これにより、ファンドの運用戦略の急変に対応した分析が可能になる。 The risk analysis means calculates the total risk of the entire fund portfolio from the risk sensitivity related to the risk factor of the fund and the net asset value of the fund. This calculates the risk sensitivity of the entire fund portfolio.
The risk analysis means preferably performs analysis based on data for two years per month. This makes it possible to obtain risk information with high explanatory power.
The risk analysis means may perform analysis based on daily or weekly data. This will enable analysis in response to sudden changes in fund management strategies.

また、前記顧客ポートフォリオ・リスク算出手段により求めた顧客のポートフォリオのリスク情報を顧客に提示する提示手段をさらに備え、前記提示手段は、前記顧客のポートフォリオのリスク構成と最大損失予想額を提示する基本情報提示手段と、リスク感応度をリスクファクタの大分類ごとに提示するリスク感応度提示手段と、リスク感応度を個々のリスクファクタごとに提示するリスク感応度詳細提示手段と、を有する。
前記リスクファクタの大分類は、株式リスク、債券リスク、信用リスク、金利リスク、為替リスクの５分類であることが望ましい。
上記の構成により、顧客に対して顧客のポートフォリオのリスク情報を、基本情報の基本レベルと、大分類された５種類のリスクファクタについてのリスク感応度からなる大分類レベルと、個々のリスクファクタについてのリスク感応度からなる詳細レベルの３段階の形式で提示することが可能になる。
 Also, further comprising a presentation means for presenting to the customer portfolio risk information of customers determined by customer portfolio risk calculation means, said presenting means presents the risk profile and maximum loss estimated amount of the customer's portfolio Basic information presenting means, risk sensitivity presenting means for presenting risk sensitivity for each major category of risk factor, and risk sensitivity detail presenting means for presenting risk sensitivity for each individual risk factor.
The major categories of risk factors are preferably five categories: stock risk, bond risk, credit risk, interest rate risk, and exchange rate risk.
With the above structure, the risk information of the customer's portfolio for the customer is divided into the basic level of the basic information, the large classification level consisting of the risk sensitivity for the five major risk factors, and the individual risk factors. It is possible to present it in a three-level format with detailed levels of risk sensitivity.

さらに、前記顧客に、前記ファンド提供者が保有するファンドの銘柄を、前記顧客が設定した条件で検索し、前記リスク分析手段により算出したリスク情報を提示するスクリーニング手段を更に有する。
また、前記顧客のポートフォリオに対するファンドの削除および追加に伴うリスク情報の再計算を行い、削除および追加後の前記顧客のポートフォリオのリスク情報を顧客に提示する入替シミュレーション手段を更に有する。
以上の構成により、顧客は、自身のポートフォリオのリスク情報に加えて、ファンド提供者の保有するファンドのリスク情報を得て、自身のポートフォリオの入れ替えを行なった場合のリスク情報のシミュレーションを行なうことが可能になる。 Furthermore, it further has a screening means for searching the customer for the brand of the fund held by the fund provider under the conditions set by the customer and presenting the risk information calculated by the risk analysis means.
The information processing apparatus further includes a replacement simulation unit that recalculates risk information associated with the deletion and addition of funds to the customer portfolio and presents the risk information of the customer portfolio after the deletion and addition to the customer.
With the above configuration, the customer can obtain the risk information of the fund held by the fund provider in addition to the risk information of his / her portfolio, and simulate the risk information when replacing his / her portfolio. It becomes possible.

第２の発明は、ファンド提供者の窓口の端末、または、顧客の端末に接続されたサーバであって、リスクファクタ・グループごとに、複数のファンド分類と、複数のリスクファクタとを対応付けて記憶するリスクファクタデータベースと、リスクファクタのデータを記憶するインデックスデータベースと、ファンドごとに、前記ファンド分類と、リスク感応度と、リターン履歴とを対応付けて記憶するファンド情報データベースと、顧客ごとに、当該顧客の保有するポートフォリオを構成する各ファンドの、保有額と、リスク感応度とを対応付けて記憶する顧客ポートフォリオ情報データベースと、当該装置の制御部が、前記ファンド提供者が取り扱うファンド・ポートフォリオのリスク情報として、前記ファンド・ポートフォリオを構成する各ファンドごとに、所定の期間にわたって、当該所定の期間の一定の間隔ごとの、当該ファンドのリターン値を前記ファンド情報データベースから取得してｙ ｎ とし、当該ファンドの前記ファンド分類に応じたリスクファクタ・グループに対応する複数のリスクファクタを前記リスクファクタデータベースから抽出し、抽出した前記複数のリスクファクタのリターン値を前記インデックスデータベースから取得してａ ｉ （ｉ＝１〜ｐ）とするとともに、抽出した前記複数のリスクファクタの前記リターン値ａ ｉ に対応する回帰係数をβ ｉ （ｉ＝１〜ｐ）とし、当該ファンドの分析誤差をε ｎ として、

Figure 0005300343
式（１）を立式し、前記所定の期間にわたる前記式（１）に対して重回帰分析を行い、求めた前記回帰係数β ｉ を対応する前記リスクファクタの前記リスク感応度とし、前記リスクファクタごとのリスク感応度と、前記リスクファクタを所定の数の大分類に集約したときの当該大分類に含まれる前記リスクファクタの前記リスク感応度の和である前記大分類のリスク感応度とを、当該ファンドに対応させて前記ファンド情報データベースに記憶させるリスク分析手段と、前記制御部が、顧客の保有する前記ポートフォリオを構成する各ファンドごとに、前記ファンド情報データベースから、当該ファンドの前記リスクファクタごとの前記リスク感応度及び前記大分類ごとの前記リスク感応度を取得するとともに、当該ファンドのトータルリスクを前記大分類のリスク感応度の和として算出し、さらに、前記顧客の前記ポートフォリオ全体のリスク感応度及びトータルリスクを、前記ファンドごとの前記リスク感応度及び前記トータルリスクの、当該顧客の前記ファンドごとの前記保有額による加重平均として算出し、取得した情報及び算出した情報を、前記顧客ポートフォリオ情報データベースに記憶させる顧客ポートフォリオ・リスク算出手段と、前記顧客ポートフォリオ・リスク算出手段により求めた顧客のポートフォリオのリスク情報を前記窓口の端末または前記顧客の端末に送信する送信手段と、を備えることを特徴とするサーバである。
A second invention is a server connected to a terminal of a fund provider's window or a customer's terminal, and a plurality of fund classifications and a plurality of risk factors are associated with each risk factor group. A risk factor database for storing, an index database for storing risk factor data, a fund information database for storing the fund classification, risk sensitivity, and return history in association with each fund, and for each customer, A customer portfolio information database that stores the holding amount and risk sensitivity of each fund constituting the portfolio held by the customer in association with each other, and the control unit of the device controls the fund portfolio handled by the fund provider. Configure the fund portfolio as risk information For each fund, for a predetermined period, the set interval of the predetermined period of time, and y n to obtain a return value of the funds from the funds information database, the risk factor in accordance with the fund classification of the fund A plurality of risk factors corresponding to a group are extracted from the risk factor database, and return values of the extracted risk factors are acquired from the index database to be a i (i = 1 to p) and extracted. The regression coefficient corresponding to the return values a i of the plurality of risk factors is β i (i = 1 to p), the analysis error of the fund is ε n ,
Figure 0005300343
 Formula (1) is formulated, multiple regression analysis is performed on the formula (1) over the predetermined period, and the obtained regression coefficient β i is set as the risk sensitivity of the corresponding risk factor, and the risk A risk sensitivity for each factor, and a risk sensitivity of the large classification that is a sum of the risk sensitivity of the risk factors included in the large classification when the risk factors are aggregated into a predetermined large classification The risk analysis means for storing in the fund information database corresponding to the fund, and the control unit, for each fund constituting the portfolio owned by the customer, from the fund information database, the risk factor of the fund The risk sensitivity for each major category and the risk sensitivity for each major category, and the total risk of the fund. Is calculated as the sum of the risk sensitivities of the large classification, and the risk sensitivity and total risk of the entire portfolio of the customer are calculated as the fund of the customer of the risk sensitivity and the total risk for each fund. The customer portfolio / risk calculation means for storing the acquired information and the calculated information in the customer portfolio information database, and the customer portfolio obtained by the customer portfolio / risk calculation means Transmission means for transmitting the risk information to the terminal of the window or the terminal of the customer.

本発明によれば、ファンド提供者が投資家に資産運用のアドバイスを行なう際に、投資家のポートフォリオおよびファンド提供者が取り扱うファンド・ポートフォリオについて、説明能力が高く、投資家が理解し易いリスク情報を提示することを可能とし、投資家のポートフォリオの再構築を支援可能なポートフォリオ・リスク情報提供装置を提供することが可能になる。   According to the present invention, when a fund provider advises an investor to manage an asset, risk information that is highly explanatory and easy for the investor to understand about the investor's portfolio and the fund portfolio handled by the fund provider. It is possible to provide a portfolio risk information providing apparatus that can support restructuring of an investor's portfolio.

以下、図面に基づいて本発明の好適な実施形態について詳細に説明する。
図１は、本実施の形態のポートフォリオ・リスク情報提供装置１のシステム構成を示す図である。 Hereinafter, preferred embodiments of the present invention will be described in detail with reference to the drawings.
FIG. 1 is a diagram showing a system configuration of a portfolio / risk information providing apparatus 1 according to the present embodiment.

図１に示すように、ポートフォリオ・リスク情報提供装置１は、サーバ１１とデータベース１３で構成される。サーバ１１は、ファンド提供者の取り扱うファンド・ポートフォリオのリスク情報と、顧客３のポートフォリオのリスク情報を、データベース１３に格納されるファンドおよび顧客３の情報、各種インデックス情報を元に算出する。
図１（ａ）のシステム構成では、ファンド提供者の窓口等に設置された端末１５がポートフォリオ・リスク情報提供装置１に接続される。サーバ１１は算出したリスク情報を端末１５に送信し、端末１５は受信したリスク情報を表示する。ファンド提供者のアドバイザ５は、端末１５に表示される顧客３のポートフォリオのリスク情報およびファンド・ポートフォリオのリスク情報を元に、顧客３に対してポートフォリオについてのアドバイスを行なうことが可能になる。
端末１５は、ポートフォリオ・リスク提供装置１に直接接続されてもよいし、インターネット等のネットワークを介して接続されるようにしてもよい。 As shown in FIG. 1, the portfolio risk information providing apparatus 1 includes a server 11 and a database 13. The server 11 calculates the risk information of the fund portfolio handled by the fund provider and the risk information of the portfolio of the customer 3 based on the information of the fund and the customer 3 stored in the database 13 and various index information.
In the system configuration of FIG. 1 (a), a terminal 15 installed at a fund provider's window or the like is connected to the portfolio risk information providing apparatus 1. The server 11 transmits the calculated risk information to the terminal 15, and the terminal 15 displays the received risk information. The fund provider's advisor 5 can provide portfolio advice to the customer 3 based on the risk information of the portfolio of the customer 3 and the risk information of the fund portfolio displayed on the terminal 15.
The terminal 15 may be directly connected to the portfolio risk providing apparatus 1 or may be connected via a network such as the Internet.

一方、図１（ｂ）のシステム構成では、端末１５は顧客３の家庭等に設置されており、顧客３は、例えばネットワーク１７を介してファンド提供者の計算センター等に設置されたポートフォリオ・リスク情報提供装置１にアクセスする。
ポートフォリオ・リスク情報提供装置１は、端末１５からの要求を受けて顧客３のポートフォリオのリスク情報およびファンド・ポートフォリオのリスク情報を算出し、ネットワーク１７を介して端末１５に送信し、端末１５は受信したリスク情報を表示する。これにより、顧客３は、家庭等の端末１５から自身のポートフォリオのリスク情報を得ることが可能になり、また、ポートフォリオを組み替えた場合のリスク情報のシミュレーションを行うことが可能になる。 On the other hand, in the system configuration of FIG. 1B, the terminal 15 is installed in the home of the customer 3, and the customer 3 is connected to the portfolio risk installed in the calculation center of the fund provider via the network 17, for example The information providing apparatus 1 is accessed.
Upon receiving a request from the terminal 15, the portfolio risk information providing apparatus 1 calculates the risk information of the portfolio of the customer 3 and the risk information of the fund portfolio, and transmits the risk information to the terminal 15 via the network 17, and the terminal 15 receives the request. Displayed risk information. Accordingly, the customer 3 can obtain risk information of his / her portfolio from the terminal 15 such as a home, and can simulate risk information when the portfolio is rearranged.

図２は、本実施の形態のポートフォリオ・リスク情報提供装置１の機能構成を示す図である。   FIG. 2 is a diagram illustrating a functional configuration of the portfolio risk information providing apparatus 1 according to the present embodiment.

ポートフォリオ・リスク情報提供装置１は、前述したように、サーバ１１とデータベース１３で構成される。
サーバ１１は、例えば、リスクファクタ選定手段１１１、リスク分析手段１１３、顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５、顧客のポートフォリオ・リスク提示手段１１７、ポートフォリオ入替シミュレーション手段１１９、スクリーニング手段１２１から成る。
また、データベース１３には、例えば、リスクファクタ候補データベース１３１、選定リスクファクタ・データベース１３３、インデックス・データベース１３５、ファンド情報データベース１３７、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９等が格納される。 The portfolio risk information providing apparatus 1 includes the server 11 and the database 13 as described above.
The server 11 includes, for example, a risk factor selection unit 111, a risk analysis unit 113, a customer portfolio / risk calculation unit 115, a customer portfolio / risk presentation unit 117, a portfolio replacement simulation unit 119, and a screening unit 121.
Further, the database 13 stores, for example, a risk factor candidate database 131, a selected risk factor database 133, an index database 135, a fund information database 137, a customer portfolio information database 139, and the like.

リスクファクタ選定手段１１１は、リスク分析手段１１３で使用するリスクファクタをリスクファクタ候補データベース１３１から選択し、選択されたリスクファクタを選定リスクファクタ・データベース１３３に格納しておく。
リスク分析手段１１３は、選定リスクファクタ・データベース１３３に登録されたリスクファクタをファンド毎に適用し、重回帰分析を行い、各リスクファクタに対応するリスク感応度を算出する。リスクファクタは、例えば、国内外の株価指数や債券価格等のインデックス、国内外の金利、信用リスク、為替等であり、これらのデータはデータベース１３にインデックス・データベース１３５として格納されている。 The risk factor selection unit 111 selects the risk factor used by the risk analysis unit 113 from the risk factor candidate database 131 and stores the selected risk factor in the selection risk factor database 133.
The risk analysis means 113 applies the risk factor registered in the selected risk factor database 133 for each fund, performs multiple regression analysis, and calculates the risk sensitivity corresponding to each risk factor. The risk factors are, for example, domestic and foreign stock indexes and bond prices, domestic and foreign interest rates, credit risk, exchange rates, and the like. These data are stored in the database 13 as an index database 135.

個々のリスクファクタは、好ましくは株式リスク、債券リスク、信用リスク、金利リスク、為替リスクの５つの大分類のいずれかに分類され、それぞれの大分類と対応付けられてデータベースに格納される。例えば、国内外の株価指数は株式リスクに分類され、債券発行国の破綻リスクは債券リスクに分類される、等である（図１０参照）。   Each risk factor is preferably classified into one of the five major categories of stock risk, bond risk, credit risk, interest rate risk, and exchange rate risk, and stored in the database in association with each major category. For example, domestic and foreign stock indices are classified as equity risk, bankruptcy risk of bond issuers is classified as bond risk, and so on (see FIG. 10).

また、各ファンドのリターン履歴等のデータはファンド情報データベース１３７に格納されている。リスク分析手段１１３は、選定リスクファクタ・データベース１３３を参照してファンド分類ごとに選定されたリスクファクタ・グループを抽出して、このリスクファクタ・グループを構成するリスクファクタを説明変数として重回帰分析を行なう。このとき、インデックス・データベース１３５に格納されているインデックス・データや、ファンド情報データベース１３７に格納されている各ファンドのリターン・データを参照し、重回帰分析を実行して各リスクファクタについてのリスク感応度を算出する。   Data such as return history of each fund is stored in the fund information database 137. The risk analysis means 113 extracts a risk factor group selected for each fund classification with reference to the selected risk factor database 133, and performs a multiple regression analysis using the risk factors constituting the risk factor group as explanatory variables. Do. At this time, by referring to the index data stored in the index database 135 and the return data of each fund stored in the fund information database 137, a multiple regression analysis is performed, and risk sensitivity for each risk factor is executed. Calculate the degree.

リスク分析手段１１３により算出されたリスク情報（リスク感応度）は、ファンド情報データベース１３７に格納される。
また、リスク分析手段１１３は、算出された各ファンドのリスク感応度から、ファンド提供者が取り扱うファンド・ポートフォリオ全体のリスクを算出する。 The risk information (risk sensitivity) calculated by the risk analysis means 113 is stored in the fund information database 137.
Further, the risk analysis means 113 calculates the risk of the entire fund portfolio handled by the fund provider from the calculated risk sensitivity of each fund.

顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５は、端末１５からのアドバイザ５または顧客３からのアクセスにより、顧客３のポートフォリオについてのリスクを算出する。
このとき、顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５は、顧客３のポートフォリオをデータベース１３の顧客ポートフォリオ情報データベース１３９から取り出し、顧客３のポートフォリオを構成するファンドのリスク情報をファンド情報データベース１３７から取り出し、顧客３のポートフォリオのリスク情報を算出する。算出したリスク情報は顧客ポートフォリオ情報データベース１３９に格納される。 The customer portfolio risk calculation means 115 calculates the risk for the portfolio of the customer 3 by accessing from the advisor 5 or the customer 3 from the terminal 15.
At this time, the customer portfolio risk calculation means 115 extracts the portfolio of the customer 3 from the customer portfolio information database 139 of the database 13, extracts risk information of the funds constituting the portfolio of the customer 3 from the fund information database 137, and Calculate risk information for the portfolio. The calculated risk information is stored in the customer portfolio information database 139.

顧客のポートフォリオ・リスク情報提示手段１１７は、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９から顧客３のポートフォリオのリスク情報を取り出し、端末１５に表示する。   The customer portfolio / risk information presentation unit 117 extracts the risk information of the portfolio of the customer 3 from the customer portfolio information database 139 and displays it on the terminal 15.

ポートフォリオ入替シミュレーション手段１１９は、端末１５からの顧客３によるポートフォリオを組み替えた場合のリスク情報の要求を受けて、ポートフォリオのファンドを追加・削除した場合のリスク情報をファンド情報データベース１３７および顧客ポートフォリオ情報データベース１３９のリスク情報を元に再計算し、端末１５に表示する。
スクリーニング手段１２１は、例えば、ポートフォリオ入れ替え時に、ファンド情報データベース１３７を参照して、ファンド提供者の取り扱いファンドの検索を行なう。銘柄や運用会社、リスク情報等による検索を可能にする。 The portfolio replacement simulation means 119 receives the risk information request when the portfolio by the customer 3 is rearranged from the terminal 15 and receives the risk information when the portfolio fund is added / deleted as the fund information database 137 and the customer portfolio information database. 139 is recalculated based on the risk information 139 and displayed on the terminal 15.
For example, when the portfolio is replaced, the screening unit 121 refers to the fund information database 137 and searches for funds handled by the fund provider. Enables search by brand, manager, risk information, etc.

以上に説明したリスクファクタ選定手段１１１、リスク分析手段１１３、顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５、顧客のポートフォリオ・リスク提示手段１１７、ポートフォリオ入替シミュレーション手段１１９、スクリーニング手段１２１およびデータベース１３の構成については、後で詳述する。   Regarding the configuration of the risk factor selection means 111, risk analysis means 113, customer portfolio / risk calculation means 115, customer portfolio / risk presentation means 117, portfolio replacement simulation means 119, screening means 121, and database 13 described above, This will be described in detail later.

図３は、サーバ１１のハードウエア構成図である。
サーバ１１は、例えば、ＣＰＵ１０１、メモリ１０３、記憶部１０４、表示部１０５、入力部１０６、出力部１０７、通信部１０８がシステムバス１０９を介して接続されて構成される。 FIG. 3 is a hardware configuration diagram of the server 11.
The server 11 includes, for example, a CPU 101, a memory 103, a storage unit 104, a display unit 105, an input unit 106, an output unit 107, and a communication unit 108 connected via a system bus 109.

ＣＰＵ１０１（Ｃｅｎｔｒａｌ Ｐｒｏｃｅｓｓｉｎｇ Ｕｎｉｔ）は、演算装置（四則演算や比較演算等）や、ハードウエアやソフトウエアの動作制御を行なう装置である。   A CPU 101 (Central Processing Unit) is an arithmetic device (four arithmetic operations, comparison operations, etc.), and a device that controls the operation of hardware and software.

メモリ１０３は、ＲＡＭ及びＲＯＭ等のメモリである。ＲＡＭ（Ｒａｎｄｏｍ Ａｃｃｅｓｓ Ｍｅｍｏｒｙ）は、ＲＯＭ（Ｒｅａｄ Ｏｎｌｙ Ｍｅｍｏｒｙ）や記憶部１５５から読み出されたＯＳ（Ｏｐｅｒａｔｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ）のプログラム、アプリケーションプログラム等を記憶する。ＲＡＭはＣＰＵ１０１の主メモリやワークエリアとして機能する。   The memory 103 is a memory such as a RAM and a ROM. A RAM (Random Access Memory) stores a ROM (Read Only Memory), an OS (Operating System) program read from the storage unit 155, an application program, and the like. The RAM functions as a main memory and work area for the CPU 101.

記憶部１０４は、各種データを記憶する装置であり、例えばハードディスク装置である。記憶部１０４には、ＣＰＵ１０１が実行するプログラム、プログラム実行に必要なデータ、ＯＳ，各種データベース（１３１、１３３、１３５、１３７、１３９）等が格納される。
前述のリスクファクタ選定手段１１１、リスク分析手段１１３、顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５、顧客のポートフォリオ・リスク提示手段１１７、ポートフォリオ入替シミュレーション手段１１９、スクリーニング手段１２１は、プログラムとして記憶部１０４に格納され、メモリ１０３のＲＡＭ（主メモリ）にロードされ、ＣＰＵ１０１により実行される。 The storage unit 104 is a device that stores various data, for example, a hard disk device. The storage unit 104 stores a program executed by the CPU 101, data necessary for program execution, an OS, various databases (131, 133, 135, 137, 139), and the like.
The risk factor selection means 111, risk analysis means 113, customer portfolio / risk calculation means 115, customer portfolio / risk presentation means 117, portfolio replacement simulation means 119, and screening means 121 are stored in the storage unit 104 as programs. Are loaded into the RAM (main memory) of the memory 103 and executed by the CPU 101.

表示部１０５は、表示装置であり、例えば、ＣＲＴモニタ、液晶パネルである。表示部１０５は、コンピュータのビデオ機能を実現するための論理回路（ビデオアダプタ等）を有する。   The display unit 105 is a display device, such as a CRT monitor or a liquid crystal panel. The display unit 105 includes a logic circuit (such as a video adapter) for realizing the video function of the computer.

入力部１０６は、各種データの入力装置であり、例えば、キーボード、マウス等である。出力部１０７は、各種データの出力装置であり、例えばプリンタである。各種メディアとのデータ入出力を行なうドライブ装置を入力部１０６及び出力部１０７として用いることもできる。   The input unit 106 is an input device for various data, such as a keyboard and a mouse. The output unit 107 is an output device for various data, and is a printer, for example. Drive devices that perform data input / output with various media can also be used as the input unit 106 and the output unit 107.

通信部１０８は、ネットワークを介して外部装置と接続・通信する通信制御装置である。例えば、ＴＣＰ／ＩＰを用いたインターネット通信が可能である。ポートフォリオ・リスク情報提供装置１の通信部１０８は、ネットワークを介して、端末１５や、例えば、インデックス・データ等を提供するサーバ等と通信し、データを授受することが可能である。
システムバス１０９は、各装置間の制御信号、データ信号等の授受を媒介する経路である。 The communication unit 108 is a communication control device that connects and communicates with an external device via a network. For example, Internet communication using TCP / IP is possible. The communication unit 108 of the portfolio risk information providing apparatus 1 can communicate with the terminal 15 and, for example, a server that provides index data and the like via the network, and exchange data.
The system bus 109 is a path that mediates transmission / reception of control signals, data signals, and the like between the devices.

端末１５のハードウエア構成は詳述しないが、図３に示したサーバ１１のハードウエア構成と同様の、パーソナルコンピュータ等のコンピュータで構成できる。   Although the hardware configuration of the terminal 15 is not described in detail, it can be configured by a computer such as a personal computer similar to the hardware configuration of the server 11 shown in FIG.

次に、データベース１３の各データベースの構成例を説明する。
図４は、選定リスクファクタ・データベース１３３の構成例を示す図、図５は、リスクファクタ候補データベース１３１の構成例を示す図、図６は、ファンド情報データベース１３７の構成例を示す図、図７は、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９の構成例を示す図である。 Next, a configuration example of each database of the database 13 will be described.
4 is a diagram showing a configuration example of the selected risk factor database 133, FIG. 5 is a diagram showing a configuration example of the risk factor candidate database 131, FIG. 6 is a diagram showing a configuration example of the fund information database 137, FIG. These are figures which show the structural example of the customer portfolio information database 139. FIG.

図４に示すように、選定リスクファクタ・データベース１３３は、例えば、選定リスクファクタ１３３１と、リスクファクタ・グループ１３３３、ファンド分類１３３５等の項目から成る。
本実施の形態のポートフォリオ・リスク情報提供装置１のリスク分析手段１１３は、ポートフォリオを構成するファンドのファンド分類に適したリスクファクタを重回帰分析に使用して、リスク分析を行なうことを特徴とする。ファンド分類には、例えば、投資信託協会分類や、株式会社野村総合研究所が公表しているＦｕｎｄｍａｒｋ（登録商標）等多数あり、基本的にどのファンド分類を使用してもよいが、本実施の形態の説明では、Ｆｕｎｄｍａｒｋ（登録商標）を使用することとし、以下、これをファンド分類と称する。 As shown in FIG. 4, the selected risk factor database 133 includes items such as a selected risk factor 1331, a risk factor group 1333, a fund classification 1335, and the like.
The risk analysis means 113 of the portfolio risk information providing apparatus 1 of the present embodiment is characterized in that risk analysis is performed by using a risk factor suitable for the fund classification of the funds constituting the portfolio for multiple regression analysis. . There are many fund classifications, such as the Investment Trust Association classification and Fundmark (registered trademark) published by Nomura Research Institute, Inc., and basically any fund classification may be used. In the description of the embodiment, Fundmark (registered trademark) is used, which is hereinafter referred to as fund classification.

本実施の形態のポートフォリオ・リスク情報提供装置１は、５つのリスクファクタ・グループ１３３３（Ａ〜Ｅ）を定義し、投資戦略の指標であるファンド分類１３３５ごとに、使用する各リスクファクタ・グループ１３３３を予め設定し、選定リスクファクタ・データベース１３３としてデータベース１３に格納されている。   The portfolio risk information providing apparatus 1 according to the present embodiment defines five risk factor groups 1333 (A to E), and uses each risk factor group 1333 for each fund classification 1335 that is an index of an investment strategy. Are stored in the database 13 as the selected risk factor database 133.

例えば、ファンド分類１３３５が「日本株式ロングショート」等の場合をリスクファクタ・グループ１３３３「Ａ」とし、選定リスクファクタ１３３１として、例えば、日本株のスタイルインデックスを使用し、サイズ別のグロースおよびバリューのインデックス・データをリスクファクタとするとともに、マーケットニュートラルのポジションに対応するため円金利のファクタである円の短期金利等をリスクファクタとする。   For example, when the fund classification 1335 is “Japan stock long short” or the like, the risk factor group 1333 “A” is used, and as the selected risk factor 1331, for example, a Japanese stock style index is used, and growth and value by size In addition to using index data as a risk factor, the short-term interest rate of the yen, which is a factor of the yen interest rate, is used as a risk factor in order to respond to market neutral positions.

一方、ファンド分類１３３５が「外国株式ロングショート」または「ファンド・オブ・ヘッジファンズ（株式ロングショート主体）」等の場合をリスクファクタ・グループ１３３３「Ｂ」とし、選定リスクファクタ１３３１として、地域別、規模別のスタイルインデックス・データをリスクファクタとするとともに、日本のみの短期金利等をリスクファクタとする。為替ヘッジを行なっていることから、為替ファクタはリスクファクタから除外している。   On the other hand, when the fund classification 1335 is “foreign stock long / short” or “fund of hedge funds”, the risk factor group 1333 is “B”, and the selected risk factor 1331 is The style index data by scale is used as the risk factor, and the short-term interest rate only in Japan is used as the risk factor. Foreign exchange factors are excluded from risk factors because of currency hedging.

同様に、ファンド分類１３３５が「マルチストラテジー（多数戦略）」、「ファンド・オブ・ヘッジファンズ（イベントドリブン戦略主体）」、「マルチストラテジー（債権アビトラージ主体）」等の場合をリスクファクタ・グループ１３３３「Ｃ」とし、戦略が広範で変化するため、選定リスクファクタ１３３１として、日本の短期金利や地域別の債権、地域別の株式、信用リスク等のインデックス・データをリスクファクタとする。これも為替ヘッジを行なっていることから、為替ファクタは除外している。   Similarly, when the fund classification 1335 is “multi-strategy (multi-strategy)”, “fund of hedge funds (event-driven strategic entity)”, “multi-strategy (receivable abit large-scale entity)” or the like, risk factor group 1333 “ Since the strategy changes widely, the index risk data such as short-term interest rates in Japan, receivables by region, stocks by region, and credit risk are used as the risk factors 1331. This also excludes foreign exchange factors because it uses currency hedging.

また、ファンド分類１３３５が「グローバルマクロ（債権アビトラージ型）」等の場合をリスクファクタ・グループ１３３３「Ｄ」とし、債権型のため、格付け別と信用リスクを選定リスクファクタ１３３１として導入し、さらに、ドル建て資産のため為替ファクタを追加している。   In addition, when the fund classification 1335 is “global macro (bond receivable large type)” or the like, the risk factor group 1333 “D” is introduced, and because of the bond type, rating classification and credit risk are introduced as the selected risk factor 1331, An exchange factor is added for dollar-denominated assets.

また、ファンド分類１３３５が「バンクローン・ファンド」等の場合をリスクファクタ・グループ１３３３「Ｅ」とし、米国の短期金利と格付け別のインデックス・データを選定リスクファクタ１３３１に組み入れている。   Further, when the fund classification 1335 is “bank loan fund” or the like, the risk factor group 1333 “E” is used, and US short-term interest rates and index data classified by rating are incorporated into the selected risk factor 1331.

本実施の形態のリスクファクタ・グループ１３３３は「Ａ」〜「Ｅ」の５種類であるが、このリスクファクタ・グループ１３３３は５種類に限ることなく、更に多くのリスクファクタ・グループ１３３３を設定してもよい。また、ファンド分類１３３５毎に選定リスクファクタ１３３１を設定してもよい。   Although there are five types of risk factor groups 1333 of “A” to “E” in the present embodiment, this risk factor group 1333 is not limited to five types, and more risk factor groups 1333 are set. May be. Further, a selection risk factor 1331 may be set for each fund classification 1335.

リスクファクタ・グループ１３３３およびその選定リスクファクタ１３３１は、例えば、図５に示すようなリスクファクタ候補データベース１３１を使用し、ファンド分類ごとに選定される。ポートフォリオ・リスク情報提供装置１では、各ファンド分類は、図４に示すようにそれぞれに適したリスクファクタ・グループとそのリスクファクタ・グループを構成するリスクファクタとに対応付けられてデータベースに格納されている。リスクファクタ・グループ１３３３およびその選定リスクファクタ１３３１は、リスクファクタ選定手段１１１により予め選定しておく。   The risk factor group 1333 and its selection risk factor 1331 are selected for each fund classification using, for example, a risk factor candidate database 131 as shown in FIG. In the portfolio risk information providing apparatus 1, each fund classification is stored in a database in association with a risk factor group suitable for each and a risk factor constituting the risk factor group as shown in FIG. Yes. The risk factor group 1333 and its selection risk factor 1331 are selected in advance by the risk factor selection means 111.

図５に示すように、リスクファクタ候補データベース１３１には、リスクファクタとなり得る様々なインデックス項目が登録されている。
例えば、上記の選定リスクファクタ・データベース１３３に取り上げた選定リスクファクタの他、ボラティリティ（変動率）、財務レバレッジ（総資本/自己資本比率）、社会情勢のインデックスとなる所定外労働時間、常用雇用指数、完全失業率、有効求人倍率、例えば、業界別や経済の指標となる国内ＤＲＡＭ受注伸び率、システムＬＳＩ需要予測、薄型テレビ需要予測、液晶テレビ在庫、マンション販売数等をリスクファクタ候補とする。 As shown in FIG. 5, various index items that can be risk factors are registered in the risk factor candidate database 131.
For example, in addition to the selected risk factors listed above in the selected risk factor database 133, volatility (volatility), financial leverage (total capital / capital ratio), overtime hours that serve as social indices, and regular employment index Risk factor candidates include the unemployment rate, the effective job offer ratio, domestic DRAM order growth rate, which is an industry and economic indicator, system LSI demand forecast, thin-screen TV demand forecast, LCD TV inventory, condominium sales, and the like.

リスクファクタ選定手段１１１は、このようなリスクファクタ候補データベース１３１から、ファンド分類１３３５に適したリスクファクタを選定する。
好適なリスクファクタ選定手段１１１としては、各ファンド分類の特徴を記述した文書と各リスクファクタの特徴を記述した文書とを用いて連想検索を行い、各ファンド分類についてスコアの高いリスクファクタを５〜１０程度、選定する処理を行うものが挙げられる。このような連想検索を行うリスクファクタ選定手段を用いれば、リスク分析手段１１３により算出されるリスクファクタについて良好な決定係数Ｒ２を与えるリスクファクタを選定する処理を簡易にできる。すなわち、好適なリスクファクタ選定手段により膨大な数のリスクファクタ候補から選ばれた少数のリスクファクタ候補を組み合わせることで、ファンド分類ごとに決定係数Ｒ２が良好なリスクファクタ・グループが得られる。よって、適切なリスクファクタ・グループを選定するために膨大な数のリスクファクタ候補を組み合わせてリスクファクタ・グループを選定する場合に比べてリスクファクタ・グループの選定やり直し回数を少なくしても決定係数Ｒ２が良好なリスクファクタ・グループを選ぶことができる。 The risk factor selection unit 111 selects a risk factor suitable for the fund classification 1335 from such a risk factor candidate database 131.
As a suitable risk factor selection means 111, an associative search is performed using a document describing the characteristics of each fund classification and a document describing the characteristics of each risk factor. The thing which performs the process to select about 10 is mentioned. Using the risk factor selection means for performing such associative search may risk factor which is calculated by the risk analysis unit 113 gives a good coefficient of determination R 2 a process of selecting a risk factor easily. That is, by combining a small number of risk factors candidates selected from a large number of risk factors candidate by suitable risk factor selecting means, the coefficient of determination R 2 obtained satisfactory risk factor groups per fund classification. Therefore, the determination coefficient R can be reduced even if the number of risk factor group selections is reduced compared to the case of selecting a risk factor group by combining a huge number of risk factor candidates in order to select an appropriate risk factor group. A risk factor group with a good 2 can be selected.

より具体的には、例えば、リスクファクタ選定手段１１１は、ファンド分類１３３５の各分類に属するファンドについての運用会社やアナリストのファンド運用方針概要、ファンド目論見書、レポート、四季報等とリスクファクタ候補データベース１３１のリスクファクタ候補の連想検索を行い、スコアの高いリスクファクタ候補を選定リスクファクタ１３３１として選定リスクファクタ・データベース１３３に登録する。各ファンド分類の特徴を記述した文書としては、上述したファンド運用方針概要等以外を用いてもよい。例えば、「ファンド・オブ・ヘッジファンズ（イベントドリブン戦略主体）」について「外国債券を投資主体とし、外国の中長期金利および外国為替の変動により変動しやすい」等の文書を独自に作成してデータベースに登録しておいてもよい。同様に、各リスクファクタについても、その特徴を記述した文章（例えば、「財務レバレッジ」について、「自己資本比率の逆数で、値が大きくなるほど投資額に対する利回りが大きくなる傾向がある」等）を作成してデータベースに登録しておき、リスクファクタ選定手段１１１に参照させて連想検索を行わせるようにすればよい。
また、このとき、金利、為替、企業規模、ボラティリティ、財務レバレッジを基本の選定リスクファクタとし、それ以外の指標を付加的なファクタとして、連想検索スコアの高いものを選定リスクファクタとして追加するようにしてもよい。 More specifically, for example, the risk factor selection means 111 includes the fund management policy summary, fund prospectus, report, quarterly report, etc. of the asset management company or analyst for the funds belonging to each category of the fund classification 1335 and the risk factor candidates. Associative search of risk factor candidates in the database 131 is performed, and risk factor candidates with high scores are registered in the selected risk factor database 133 as selected risk factors 1331. As a document describing the characteristics of each fund classification, a fund management policy outline other than the above may be used. For example, for “Fund of Hedge Funds (Event Driven Strategy Entity)”, create a database of original documents such as “Funds are mainly invested in foreign bonds and easily change due to fluctuations in foreign medium- to long-term interest rates and foreign exchange”. You may register with. Similarly, for each risk factor, a statement describing its characteristics (for example, “financial leverage” is “the reciprocal of the capital adequacy ratio, and the larger the value, the higher the yield on the investment amount”). It may be created and registered in the database, and the associative search may be performed by referring to the risk factor selection unit 111.
At this time, interest rate, exchange rate, company size, volatility, and financial leverage are the basic selection risk factors, and other indicators are added as additional factors, and those with high associative search scores are added as selection risk factors. May be.

以上のように、リスクファクタ選定手段１１１は、連想検索等により、ファンド分類の特徴や、各ファンドの特徴等から、関連するインデックスを選択し、選定リスクファクタ１３３１とする。   As described above, the risk factor selection unit 111 selects a related index from the characteristics of the fund classification, the characteristics of each fund, or the like by associative search or the like, and sets it as the selected risk factor 1331.

図６は、ファンド情報データベース１３７の構成例を示す図である。
図６に示すように、ファンド情報データベース１３７は、例えば、ファンド名１３７１、運用会社名１３７３、ファンド分類１３７５、リスクファクタ・グループ１３３３、純資産額１３７７、基準日１３７９、リスク感応度１３８１、決定係数１３８５等で構成される。リスク感応度１３８１および決定係数１３８５については、リスク分析手段１１３の実行後にリスク情報として格納される。
また、トータルリスク１３８３は、例えば、ファンド提供者が取り扱うファンド・ポートフォリオ全体についてのリスク情報を格納するためのもので、トータルリスク１３８３についての純資産額１３７７は、全ファンド（ファンドＡ〜Ｏ）の純資産額１３７７の合計額である。 FIG. 6 is a diagram illustrating a configuration example of the fund information database 137.
As shown in FIG. 6, the fund information database 137 includes, for example, a fund name 1371, a management company name 1373, a fund classification 1375, a risk factor group 1333, a net asset amount 1377, a reference date 1379, a risk sensitivity 1381, and a coefficient of determination 1385. Etc. The risk sensitivity 1381 and the determination coefficient 1385 are stored as risk information after the risk analysis means 113 is executed.
The total risk 1383 is for storing, for example, risk information about the entire fund portfolio handled by the fund provider. The net asset amount 1377 for the total risk 1383 is the net assets of all funds (funds A to O). The total amount is 1377.

リスクファクタ・グループ１３３３は、リスク分析手段１３３の重回帰分析で説明変数として使用する選定リスクファクタ１３３１のグループの識別子であり、前述したように、例えばＡ〜Ｅの５種類のリスクファクタ・グループ１３３３がファンド分類１３７５に従って設定されている。
このほか、ファンド情報データベース１３７には、各ファンドについてのリターン額の履歴情報（リターン履歴）、年率標準偏差、ＶａＲ（Ｖａｌｕｅ ａｔ Ｒｉｓｋ）値等を格納するとよい。
リターン履歴は、リスク分析手段１１３において、重回帰分析に使用する。
ＶａＲ値（例えば９５％ＶａＲ）は、各リスクファクタ間の共分散から推定することが可能である。 The risk factor group 1333 is an identifier of a group of selected risk factors 1331 used as explanatory variables in the multiple regression analysis of the risk analysis means 133. As described above, for example, five types of risk factor groups 1 to E 1333 are used. Is set according to the fund classification 1375.
In addition, the fund information database 137 may store return amount history information (return history), annual standard deviation, VaR (Value at Risk) value, etc. for each fund.
The return history is used for multiple regression analysis in the risk analysis means 113.
The VaR value (for example, 95% VaR) can be estimated from the covariance between risk factors.

図７は、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９の構成例を示す図である。
図７に示すように、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９は、顧客番号１３９１、顧客名１３９２、保有するポートフォリオ１３９３、各保有ファンドの保有額１３９４、各保有ファンドの基準日１３９５、リスク感応度１３９６、トータルリスク１３９７、最大損失予想額１３９８等からなる。
リスク感応度１３９６、トータルリスク１３９７、最大損失予想額１３９８は、顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５の実行後に格納される。 FIG. 7 is a diagram illustrating a configuration example of the customer portfolio information database 139.
As shown in FIG. 7, the customer portfolio information database 139 includes a customer number 1391, a customer name 1392, a portfolio 1393 held, a holding amount 1394 of each holding fund, a reference date 1395 of each holding fund, a risk sensitivity 1396, a total risk 1397, maximum expected loss 1398 and the like.
The risk sensitivity 1396, the total risk 1397, and the maximum expected loss 1398 are stored after the customer portfolio risk calculation means 115 is executed.

図８は、リスク分析手段１１３の処理の流れを示すフローチャートである。
ここで、本実施の形態のポートフォリオ・リスク情報提供装置１のリスク分析手段１１３として、ファンド分類によって選定されたリスクファクタを使用した重回帰分析を行なうことによる利点について説明する。 FIG. 8 is a flowchart showing the processing flow of the risk analysis means 113.
Here, advantages of performing multiple regression analysis using risk factors selected by fund classification as risk analysis means 113 of portfolio risk information providing apparatus 1 of the present embodiment will be described.

従来、投資信託のファンドリスクを把握するための方法として、個別銘柄のリスクを積み上げる方法、ファンドの運用会社が開示するリスク特性値を利用する方法、重回帰分析を用いる方法が使用されている。
個別銘柄のリスクを積み上げる方法は、ファンドの内容が明確である場合には、個々の銘柄のリスク情報を積み上げることにより精緻なリスク分析ができるという利点がある。しかし、ヘッジファンドやファンドオブファンズのように、個別銘柄を把握できないものについては分析が不可能である。 Conventionally, as a method for grasping fund risk of an investment trust, a method of accumulating risks of individual issues, a method of using risk characteristic values disclosed by a fund management company, and a method of using multiple regression analysis are used.
The method of accumulating the risk of individual issues has the advantage that a detailed risk analysis can be performed by accumulating the risk information of individual issues if the contents of the fund are clear. However, it is not possible to analyze items such as hedge funds and funds of funds that cannot identify individual issues.

また、ファンドの運用会社から開示されるリスク特性値を使用する場合、リスク特性値は正確で精緻であるという利点はあるが、ファンド毎に視点が異なり、多くのファンドを統合したリスク分析を行なうのは難しいという欠点がある。
一方、重回帰分析によるリスク分析は、基準価格やリターンのデータのみでリスク分析を行なうことができ、かつ、多くのファンドを統合したリスク分析を行なえるという利点があるが、従来の重回帰分析によるリスク分析では、ファンドによっては説明力が上がらない場合があり、また、ファンドの運用戦略の急変の把握が難しいという欠点があった。 In addition, when using risk characteristic values disclosed by fund management companies, there is an advantage that the risk characteristic values are accurate and precise, but each fund has a different perspective and conducts risk analysis that integrates many funds. Has the disadvantage of being difficult.
On the other hand, risk analysis by multiple regression analysis has the advantage of being able to perform risk analysis only with reference price and return data and performing risk analysis that integrates many funds, but conventional multiple regression analysis In the risk analysis by, there are cases where the explanatory power may not be improved depending on the fund, and it is difficult to grasp the sudden change of the fund management strategy.

このことから、本実施の形態のポートフォリオ・リスク情報提供装置１は、リターンのみからリスク分析を行なえる重回帰分析手法を採用し、しかも、説明力を向上するため、ファンド分類ごとに重回帰分析の説明変数とするリスクファクタを選択することにより、説明力を向上し、従来の重回帰分析によるリスク分析の欠点を補うことを可能にした。また、資産運用に関する知識が乏しい顧客の場合、膨大な数のファンドから購入するファンドを決定することは非常に困難である。一方、本実施の形態では、最初に自分に適したリスクファクタ・グループ１３３３を決定することで、購入するファンドを絞り易くなるという利点がある。また、多くのファンドを購入している顧客の場合、ファンドごとに異なるリスク情報を提供されても、全てを理解することが困難である。一方、本実施の形態では、リスクファクタ・グループ１３３３が同じファンドであれば同じリスク情報となるので、リスク情報を理解する労力が少なくなり、結果として顧客にとって分かり易い情報を提供することができる。   Therefore, the portfolio / risk information providing apparatus 1 according to the present embodiment employs a multiple regression analysis method capable of performing risk analysis only from returns, and in addition, in order to improve explanatory power, multiple regression analysis is performed for each fund classification. By selecting the risk factor as the explanatory variable of, explanatory power was improved, and it was possible to make up for the shortcomings of risk analysis by conventional multiple regression analysis. In addition, it is very difficult for customers with little knowledge of asset management to decide which funds to purchase from a huge number of funds. On the other hand, in the present embodiment, there is an advantage that it becomes easy to narrow down funds to be purchased by first determining a risk factor group 1333 suitable for oneself. In addition, in the case of a customer who has purchased a large number of funds, it is difficult to understand all of them even if different risk information is provided for each fund. On the other hand, in the present embodiment, if the risk factor group 1333 is the same fund, the same risk information is obtained. Therefore, the labor for understanding the risk information is reduced, and as a result, information that is easy to understand for the customer can be provided.

図８に示すように、リスク分析手段１１３は、まず、ファンド情報データベース１３７を検索し、各ファンドのファンド分類で決まるリスクファクタ・グループ１３３３を抽出し、このリスクファクタ・グループ１３３３をキーに選定リスクファクタ・データベース１３３を参照して、各ファンドのリスクファクタを抽出する（ステップ１０１）。
抽出されたリスクファクタについてのリターン値が、重回帰分析のそのファンドについての説明変数の値となる。 As shown in FIG. 8, the risk analysis means 113 first searches the fund information database 137, extracts a risk factor group 1333 determined by the fund classification of each fund, and selects a risk by using this risk factor group 1333 as a key. The risk database of each fund is extracted with reference to the factor database 133 (step 101).
The return value for the extracted risk factor becomes the value of the explanatory variable for that fund in the multiple regression analysis.

次に、検索したリスクファクタを説明変数として、そのリターンａｉをインデックス・データベース１３５から抽出し、重回帰分析を実行する（ステップ１０２）。
すなわち、各ファンドｎについてのリターンをｙｎとし、ポートフォリオ・リスク情報提供装置１が取り扱う全ファンドについて

Figure 0005300343
を解く。ここで、ａｉは説明変数ｉのリターン、βｉは説明変数ｉの回帰係数、εｎはファンドｎについての分析誤差、ｉは説明変数の番号である。
Next, using the retrieved risk factor as an explanatory variable, the return a i is extracted from the index database 135, and a multiple regression analysis is executed (step 102).
That is, the return for each fund n and y n, for all funds portfolio risk information providing apparatus 1 handles
Figure 0005300343
 Solve. Here, a i is the return of the explanatory variable i, β i is the regression coefficient of the explanatory variable i, ε n is the analysis error for fund n, and i is the number of the explanatory variable.

説明変数であるリスクファクタの数ｐは、リスクファクタ・グループ１３３３によって異なることになる。
例えば、ファンド分類１３３５が「日本株式ロングショート」（リスクファクタ・グループ１３３３「Ａ」）の場合、選定リスクファクタ１３３１である、日本の短期金利と、日本株式のサイズ別グロースとサイズ別バリュー（（１）Ｔｏｐ Ｃａｐｉｔａｌ Ｇｒｏｗｔｈ/（２）Ｔｏｐ Ｃａｐｉｔａｌ Ｖａｌｕｅ/（３）Ｍｉｄ Ｃａｐｉｔａｌ Ｇｒｏｗｔｈ/（４）Ｍｉｄ Ｃａｐｉｔａｌ Ｖａｌｕｅ/（５）Ｓｍａｌｌ Ｃａｐｉｔａｌ Ｇｒｏｗｔｈ/（６）Ｓｍａｌｌ Ｃａｐｉｔａｌ Ｖａｌｕｅ）の７個のリスクファクタを説明変数として使用することが考えられる。
また、リスクファクタ・グループ１３３３が「Ｂ」の場合、日本の短期金利と、地域・規模別株式の指標（（１）日本Ｌａｒｇｅ Ｃａｐｉｔａｌ/（２）日本Ｓｍａｌｌ Ｃａｐｉｔａｌ/（３）米国Ｌａｒｇｅ Ｃａｐｉｔａｌ/（４）米国Ｓｍａｌｌ Ｃａｐｉｔａｌ/（５）欧州Ｌａｒｇｅ Ｃａｐｉｔａｌ/（６）欧州Ｓｍａｌｌ Ｃａｐｉｔａｌ/（７）エマージングＬａｒｇｅ Ｃａｐｉｔａｌ/（８）エマージングＳｍａｌｌ Ｃａｐｉｔａｌ）の９個のリスクファクタを説明変数として使用することが考えられる。 The number p of risk factors, which are explanatory variables, varies depending on the risk factor group 1333.
For example, when the fund classification 1335 is “Japan equities long short” (risk factor group 1333 “A”), the selected risk factor 1331 is the short-term interest rate in Japan, the growth by size and the value by size (( 1) Top Capital Growth / (2) Top Capital Value / (3) Mid Capital Growth / (4) Mid Capital Value / (5) Small Capital Growth / (6) Small Capital Factor 7 Can be used as
When the risk factor group 1333 is “B”, the short-term interest rate in Japan and the stock index by region and size ((1) Japan Large Capital / (2) Japan Small Capital / (3) US Large Capital / ( 4) Nine risk factors of US Small Capital / (5) European Large Capital / (6) European Small Capital / (7) Emerging Large Capital / (8) Emerging Small Capital) may be used as explanatory variables .

ステップ１０２の重回帰分析により、各説明変数ｉに対応する回帰係数βｉを求める。この回帰係数βｉは、対応する説明変数ｉであるリスクファクタのリスク感応度、すなわち、各ファンドについてのエクスポジャー（金融資産の市場変動リスクにさらしている資産の度合）である。
次に、ステップ１０２により求めた各ファンドの各リスクファクタについての回帰係数βｉを、株式２０１、債権２０３、信用リスク２０５、短期金利２０７、為替２０９の５つのリスクファクタに集約し、リスク感応度１３８１（エクスポジャー）としてファンド情報データベース１３７に格納する（ステップ１０３）。 The regression coefficient β i corresponding to each explanatory variable i is obtained by the multiple regression analysis of step 102. This regression coefficient β i is the risk sensitivity of the risk factor corresponding to the explanatory variable i, that is, the exposure for each fund (the degree of assets exposed to the market fluctuation risk of financial assets).
Next, the regression coefficient β i for each risk factor of each fund obtained in step 102 is aggregated into five risk factors of stock 201, bond 203, credit risk 205, short-term interest rate 207, and exchange rate 209, and the risk sensitivity. It is stored in the fund information database 137 as 1381 (exposure) (step 103).

次に、ポートフォリオ・リスク情報提供装置１が取り扱う全ファンド（ファンド・ポートフォリオ）のトータルリスク１３８５を算出し、ファンド情報データベース１３７に格納する（ステップ１０４）。
トータルリスク１３８５は、株式２０１、債権２０３、信用リスク２０５、短期金利２０７、為替２０９の５つの大分類に集約したリスクファクタのリスク感応度１３８１を、各ファンドの純資産額１３７７で加重平均することにより、５つの集約したリスクファクタについて求める。
このほか、リスクファクタ間の共分散行列を用いて、ＶａＲ（Ｖａｌｕｅ ａｔ Ｒｉｓｋ）の値を求めることも可能である。 Next, the total risk 1385 of all the funds (fund portfolio) handled by the portfolio risk information providing apparatus 1 is calculated and stored in the fund information database 137 (step 104).
Total risk 1385 is obtained by weighted average risk sensitivity 1381 of risk factors aggregated into five major categories of stock 201, bond 203, credit risk 205, short-term interest rate 207, and exchange rate 209 by the net asset amount 1377 of each fund. Find 5 aggregated risk factors.
In addition, the value of VaR (Value at Risk) can be obtained using a covariance matrix between risk factors.

ステップ１０１〜１０４の処理により、ファンド・ポートフォリオのリスク感応度およびトータルリスク、ＶａＲの値が算出され、ファンド情報データベース１３７に格納される。   Through the processing of steps 101 to 104, the risk sensitivity of the fund portfolio, the total risk, and the value of VaR are calculated and stored in the fund information database 137.

図９は、重回帰分析に全ファンドで共通の説明変数（リスクファクタ）の場合の決定変数Ｒ２１４０１と、本実施の形態のポートフォリオ・リスク情報提供装置１のリスク分析手段１１３の方法のように、運用戦略に応じた（ファンド分類ごとに選定した）説明変数（リスクファクタ）の場合の決定変数Ｒ２１４０３との比較を示す図である。
共通の説明変数（リスクファクタ）としては、短期金利、日本株式、外国株式、信用リスク、国内債権、外国債券、為替（円ドル、円ユーロ）のインデックスを使用している。 FIG. 9 shows a decision variable R 2 1401 in the case of explanatory variables (risk factors) common to all funds in the multiple regression analysis and a method of the risk analysis means 113 of the portfolio risk information providing apparatus 1 according to the present embodiment. FIG. 10 is a diagram showing a comparison with a decision variable R 2 1403 in the case of an explanatory variable (risk factor) according to an investment strategy (selected for each fund classification).
Common explanatory variables (risk factors) include short-term interest rates, Japanese equities, foreign equities, credit risk, domestic receivables, foreign bonds, and exchange rates (yen dollars, yen euros).

決定係数Ｒ２は、２００６年１月〜２００７年１２月の２４ヶ月のデータを用いた重回帰分析により、翌月１ヶ月の値動きを推計した場合の決定係数であり、値が１００（％）に近いほど、誤差の少ない推計が行なわれたことを示す。
共通の説明変数の場合の決定係数Ｒ２１４０１よりも、本発明のリスク分析手段１１３による運用戦略に応じた（ファンド分類ごとに選定した）説明変数の場合の決定係数Ｒ２１４０３の方が大きな値を取り、選定リスクファクタ１３３１が性能良く機能していることが分かる。
ここで、図９では、一部のファンド分類に対する重回帰分析の結果を示している。一方、決定係数Ｒ２１４０３が良好ではなかったファンド分類については、新たに選定リスクファクタ１３３１を選定しなおすことが望ましい。選定リスクファクタ１３３１の再選定を行うファンド分類は、例えば、決定係数Ｒ２１４０１の値を基準にして自動判定しても良い。なお、上述したとおりリスクファクタ選定手段で連想検索を利用してリスクファクタ選定を行うことで、選定リスクファクタを選定しなおす回数が少なくても良好な決定係数Ｒ２を得られる。 The coefficient of determination R 2 is a multiple regression analysis using the data of 24 months from January to December 2007 2006, a coefficient of determination in the case where the estimated price movements of the next month 1 month, the value is to 100 (%) The closer it is, the less error is estimated.
The determination coefficient R 2 1403 in the case of explanatory variables (selected for each fund classification) according to the investment strategy by the risk analysis means 113 of the present invention is larger than the determination coefficient R 2 1401 in the case of common explanatory variables. It can be seen that the selected risk factor 1331 is functioning with good performance.
Here, FIG. 9 shows the results of multiple regression analysis for some fund classifications. On the other hand, it is desirable to newly select a selection risk factor 1331 for the fund classification for which the determination coefficient R 2 1403 is not good. The fund classification for reselecting the selected risk factor 1331 may be automatically determined based on the value of the determination coefficient R 2 1401, for example. Incidentally, by using the associative search in the risk factor selecting means as described above by performing a risk factor selected, for good coefficient of determination R 2 even with a small number of re-selecting a selected risk factors.

図９の決定係数Ｒ２の比較では、過去２年間の月次のデータを元に重回帰分析を行なったが、過去３ヶ月程度の週次あるいは日次のデータを元に重回帰分析を行なうことにより、リスクの急激な変動にも対応することが可能である。 A comparison of coefficient of determination R 2 in FIG. 9, but was performed multiple regression analysis based on the monthly data for the last two years, performs multiple regression analysis based on data of the weekly or daily for the past approximately 3 months Therefore, it is possible to cope with a sudden change in risk.

図１０は、本発明のリスク分析手段１１３により求めたリスク感応度１３８１を格納したファンド情報データベース１３７の説明図である。紙面の都合上、ファンド情報データベース１３７のいくつかの項目は省略して図示している。
リスク感応度１３８１は、株式２０１、債権２０３、信用リスク２０５、短期金利２０７、為替２０９について集約したリスク感応度（それぞれ「全体」の項に示されている値）と、さらに詳細なリスクファクタ（例えば、地域別または為替の種類等）についてのリスク感応度が格納される。
トータルリスク１３８３の値は、各ファンドのリスク感応度を純資産額１３７７で加重平均した値である。また、決定係数１３８５の値は、図９に示したファンド分類に応じた決定係数１４０３の値と同一である。 FIG. 10 is an explanatory diagram of the fund information database 137 that stores the risk sensitivity 1381 obtained by the risk analysis means 113 of the present invention. Due to space limitations, some items in the fund information database 137 are not shown.
The risk sensitivity 1381 includes the risk sensitivity (values shown in the “total” section) aggregated for the stock 201, the bond 203, the credit risk 205, the short-term interest rate 207, and the exchange rate 209, and a more detailed risk factor ( For example, the risk sensitivity for each region or the type of exchange) is stored.
The value of the total risk 1383 is a value obtained by weighted averaging the risk sensitivity of each fund by the net asset amount 1377. Further, the value of the determination coefficient 1385 is the same as the value of the determination coefficient 1403 corresponding to the fund classification shown in FIG.

図１０に示すように、例えば、ファンドＡ（ファンド分類１３７５「日本株式ロングショート」、リスクファクタ・グループ１３３３「Ａ」）の場合、日本株式および日本の短期金利についてのリスク感応度１３８１のみが求まる。一方、ファンドＤ（ファンド分類１３７５「マルチストラテジー（多数戦略）」、リスクファクタ・グループ１３３３「Ｃ」）の場合、各地域の株式、各地域の債権、信用リスク、日本の短期金利についてのリスク感応度１３８１が求まる。   As shown in FIG. 10, for example, in the case of fund A (fund classification 1375 “Japan stock long short”, risk factor group 1333 “A”), only risk sensitivity 1381 for Japanese stock and Japanese short-term interest rate is obtained. . On the other hand, in the case of fund D (fund classification 1375 “multi-strategy (multi-strategy)”, risk factor group 1333 “C”), the risk sensitivity of each region's stock, each region's receivables, credit risk, and Japanese short-term interest rates Degree 1381 is obtained.

以上に説明したリスク分析手段１１３により、ポートフォリオ・リスク情報提供装置１が取り扱うファンド全て（ファンド・ポートフォリオ）についてのリスク感応度１３８１およびトータルリスク１３８３等が求まり、ファンド情報データベース１３７に格納される。   The risk analysis means 113 described above obtains the risk sensitivity 1381 and the total risk 1383 for all the funds (fund portfolio) handled by the portfolio / risk information providing apparatus 1 and stores them in the fund information database 137.

図１１は、顧客のポートフォリオ・リスク提示手段（１１７）の処理の流れを示すフローチャートである。
顧客３またはファンド提供者のアドバイザ５が顧客３についてのポートフォリオのリスク情報の提示を求めるものとする。 FIG. 11 is a flowchart showing the processing flow of the customer portfolio risk presentation means (117).
Assume that customer 3 or fund provider advisor 5 requests the presentation of portfolio risk information for customer 3.

まず、端末１５から、顧客３の顧客番号１３９１を入力させる（ステップ２０１）。
顧客番号１３９１を入力することにより、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９に格納されている顧客３のポートフォリオの情報を検索することが可能になる。 First, the customer number 1391 of the customer 3 is inputted from the terminal 15 (step 201).
By inputting the customer number 1391, it becomes possible to search the portfolio information of the customer 3 stored in the customer portfolio information database 139.

次に、顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５を実行する（ステップ２０２）。
図１２は、顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５の処理の流れを示すフローチャートである。 Next, the customer portfolio risk calculation means 115 is executed (step 202).
FIG. 12 is a flowchart showing a processing flow of the customer portfolio risk calculation means 115.

図１２に示すように、顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５は、まず、顧客番号１３９１をキーに顧客ポートフォリオ情報データベース１３９を検索し、顧客のポートフォリオ１３９３を抽出する。
例えば、顧客番号１３９１「１」の顧客名１３９２「ａａ太郎」のポートフォリオ１３９３は、「ファンドＡ」、「ファンドＢ」および「ファンドＰ」であり、それぞれの保有額１３９４は「３００万円」、「２００万円」、「１０００万円」である。 As shown in FIG. 12, the customer portfolio risk calculation means 115 first searches the customer portfolio information database 139 using the customer number 1391 as a key, and extracts the customer portfolio 1393.
For example, the portfolio 1393 of the customer name 1392 “aa Taro” with the customer number 1391 “1” is “Fund A”, “Fund B” and “Fund P”, and each holding amount 1394 is “3 million yen”, “2 million yen” and “10 million yen”.

次に、ファンド情報データベース１３７を検索し、顧客のポートフォリオ１３９３の各ファンドのリスク感応度１３８１の情報を抽出し、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９のリスク感応度１３９６の項に格納する（ステップ３０２）。
リスク感応度１３９６は、株式２０１、債権２０３、信用リスク２０５、短期金利２０７、為替２０９の５つのリスクファクタに集約したリスク感応度と、地域別、為替の種類に分けた詳細なリスク感応度で構成される。 Next, the fund information database 137 is searched, information on the risk sensitivity 1381 of each fund in the customer portfolio 1393 is extracted, and stored in the risk sensitivity 1396 section of the customer portfolio information database 139 (step 302).
The risk sensitivity 1396 is a risk sensitivity that is aggregated into five risk factors: stock 201, bond 203, credit risk 205, short-term interest rate 207, and exchange rate 209, and a detailed risk sensitivity divided into regions and types of exchange rates. Composed.

更に、これらのリスクファクタのリスク感応度１３９６から、最大損失予想額（ＶａＲ）１３９８および、ポートフォリオの各ファンドのトータルリスク１３９７、ポートフォリオ全体のリスク感応度（図７の顧客ポートフォリオ情報データベース１３９には図示しない）を求める。
各ファンドのトータルリスク１３９７は、各ファンドの５つに集約したリスクファクタのリスク感応度の累積値である。また、顧客３のポートフォリオ全体のリスク感応度は、各リスクファクタのリスク感応度１３９６の、保有額１３９４による加重平均として求まる。
求めた最大損失余総額（ＶａＲ）１３９８およびポートフォリオの各ファンドのトータルリスク１３９７、ポートフォリオ全体のリスク感応度の値を顧客ポートフォリオ情報データベース１３９に格納する（ステップ３０３）。 Furthermore, from the risk sensitivity 1396 of these risk factors, the maximum expected loss (VaR) 1398, the total risk 1397 of each fund in the portfolio, the risk sensitivity of the entire portfolio (shown in the customer portfolio information database 139 in FIG. 7) Not).
The total risk 1397 of each fund is a cumulative value of the risk sensitivity of risk factors aggregated into five of each fund. Further, the risk sensitivity of the entire portfolio of the customer 3 is obtained as a weighted average of the risk sensitivity 1396 of each risk factor by the holding amount 1394.
The obtained maximum loss surplus (VaR) 1398, the total risk 1397 of each fund in the portfolio, and the risk sensitivity value of the entire portfolio are stored in the customer portfolio information database 139 (step 303).

図１１の顧客のポートフォリオ・リスク提示手段（１１７）のフローチャートに示すように、以上に説明した図１２の顧客のポートフォリオ・リスク算出手段（１１５）の処理の実行後、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９を検索し、顧客３の顧客番号１３９１に対応する顧客３のポートフォリオの基本情報を端末１５に表示する（ステップ２０３）。   As shown in the flowchart of the customer portfolio risk presentation means (117) in FIG. 11, after the processing of the customer portfolio risk calculation means (115) in FIG. 12 described above, the customer portfolio information database 139 is searched. The basic information of the portfolio of the customer 3 corresponding to the customer number 1391 of the customer 3 is displayed on the terminal 15 (step 203).

図１３は、顧客のポートフォリオの基本情報の表示画面例を示す図である。
ここでは、提示手段は、表示画面上で基本情報を表示させるボタンが選択される処理を受け付けることで、基本情報を表示画面に表示させる処理を行うように構成されている。具体的には、提示手段は基本情報を表示させるための入力を受けて、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９を参照し、顧客のポートフォリオのリスク構成をファンド分類で示すグラフとして表示させる出力を行う。基本情報としては他に、顧客番号、顧客名、基準日、顧客が保有するポートフォリオの内容であるファンド名と運用会社名、ファンド分類、保有金額、資産構成、最大損失余総額等が数値およびグラフ等で表示される。 FIG. 13 is a diagram showing a display screen example of basic information of a customer portfolio.
Here, the presentation means is configured to perform a process of displaying the basic information on the display screen by receiving a process of selecting a button for displaying the basic information on the display screen. Specifically, the presenting means receives the input for displaying the basic information, refers to the customer portfolio information database 139, and outputs the risk composition of the customer portfolio as a graph indicating the fund classification. Other basic information includes numerical values and graphs such as customer number, customer name, base date, fund name and asset management company name, fund classification, holding amount, asset composition, maximum loss surplus, etc. Etc. are displayed.

「基本情報」、「リスク感応度」、「リスク感応度詳細」、「その他の処理」の部分は、端末１５の入力部１０６に備えられているマウス等でクリックすることにより、それぞれの情報の表示画面に切り替える切替ボタンである。切替ボタンは、マウス等から表示画面の切替を指示する入力を受け付ける。現在、基本情報を表示していることボタン部分の色を変える等により表している。提示手段は、切替ボタン等を介して表示された表示切替指示を受けて次に述べるような表示切替処理の実行結果を表示画面に表示させる。   The “basic information”, “risk sensitivity”, “risk sensitivity details”, and “other processing” portions are clicked with a mouse or the like provided in the input unit 106 of the terminal 15, so that each information A switch button for switching to a display screen. The switching button receives an input for switching the display screen from a mouse or the like. The fact that the basic information is currently displayed is indicated by changing the color of the button portion. The presenting means receives a display switching instruction displayed via a switching button or the like, and displays the execution result of the display switching process described below on the display screen.

図１１の説明に戻り、説明する。
基本情報の表示（ステップ２０３）後、端末１５から表示内容を選択させる（ステップ２０４）。すなわち、顧客３またはアドバイザ５に、マウス等で切替ボタンをクリックさせる。
顧客３またはアドバイザ５が「リスク感応度」の切替ボタンをクリックした場合（ステップ２０５の「リスク感応度」）、提示手段はリスク感応度をリスクファクタ大分類ごとに表示させる。具体的には、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９を検索し、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９の大分類ごとに集計されたリスク感応度を参照して端末１５に顧客３のポートフォリオのリスク感応度１３９６を大分類ごとに表示させる出力を行う（ステップ２０６）。 Returning to the description of FIG.
After displaying the basic information (step 203), the display contents are selected from the terminal 15 (step 204). That is, the customer 3 or the advisor 5 is caused to click the switching button with a mouse or the like.
When the customer 3 or the advisor 5 clicks the “risk sensitivity” switching button (“risk sensitivity” in step 205), the presenting means displays the risk sensitivity for each risk factor large category. Specifically, the customer portfolio information database 139 is searched, and the risk sensitivities 1396 of the portfolio of the customer 3 are stored in the terminal 15 for each major category by referring to the risk sensitivities collected for each major category in the customer portfolio information database 139. The output to be displayed is performed (step 206).

図１４は、顧客３のポートフォリオのリスク感応度１３９６の表示画面例を示す図である。
顧客番号、顧客名、基準日、顧客が保有するポートフォリオの内容であるファンド名と運用会社名、ファンド分類、資産構成に加えて、株式２０１、債権２０３、信用２０５、金利２０７、為替２０９の５つの大分類に集約したリスクファクタのリスク感応度と、各ファンドのトータルリスク、顧客のポートフォリオ全体としてのリスク感応度とトータルリスクが表示される。 FIG. 14 is a diagram showing a display screen example of the risk sensitivity 1396 of the portfolio of the customer 3.
In addition to the customer number, customer name, reference date, fund name and asset management company name, fund classification, asset classification, and asset portfolio, stock 201, bond 203, credit 205, interest rate 207, exchange rate 209 The risk sensitivity of risk factors aggregated into three major categories, the total risk of each fund, and the risk sensitivity and total risk of the entire client portfolio are displayed.

図１１の説明に戻る。
顧客３またはアドバイザ５が「リスク感応度詳細」の切替ボタンをクリックした場合（ステップ２０５の「詳細情報」）、または、図１４に示すリスク感応度の表示画面のなかで、株式、債券、信用、金利、為替のいずれかの部分をマウス等でクリックした場合、提示手段はこれらの表示切替指示の入力に応じて表示画面の表示を切り替えるべく、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９を検索する。個々では、提示手段は、顧客ポートフォリオ情報データベース１３９の各リスクファクタを参照し、端末１５に顧客３のリスク感応度１３９６に関して、集約した５ファクタのそれぞれについての詳細なリスク感応度の情報を表示する（ステップ２０７）。 Returning to the description of FIG.
When the customer 3 or the advisor 5 clicks the “risk sensitivity detail” switching button (“detailed information” in step 205) or in the risk sensitivity display screen shown in FIG. When any part of interest rate or exchange rate is clicked with a mouse or the like, the presenting means searches the customer portfolio information database 139 to switch the display screen according to the input of these display switching instructions. Individually, the presenting means refers to each risk factor in the customer portfolio information database 139 and displays detailed risk sensitivity information for each of the five factors aggregated on the terminal 15 with respect to the risk sensitivity 1396 of the customer 3. (Step 207).

図１５は、顧客３のポートフォリオのリスク感応度１３９６の詳細情報の表示画面例を示す図である。図１５の画面例では、例えば、株式のリスク感応度について、地域別（国内株式および海外株式等）の詳細なリスク感応度が表示されている。   FIG. 15 is a diagram illustrating an example of a display screen of detailed information on the risk sensitivity 1396 of the portfolio of the customer 3. In the screen example of FIG. 15, for example, detailed risk sensitivity for each region (domestic stock, overseas stock, etc.) is displayed for the risk sensitivity of stocks.

図１１の説明に戻る。
図１３〜図１５の顧客のポートフォリオのリスク情報の表示画面で、その他の処理の部分がクリックされた場合（ステップ２０５の「その他の処理」）、図１６に示すような、「その他の処理」の内容を選択させる画面を表示し、顧客３またはアドバイザ５に端末１５から選択させる（ステップ２０８）。
「その他の処理」は、図１６に示すように、例えば、「スクリーニング処理」、「入替シミュレーション」、「終了」等である。 Returning to the description of FIG.
When the other processing portion is clicked on the risk information display screen of the customer portfolio of FIGS. 13 to 15 (“other processing” in step 205), “other processing” as shown in FIG. Is displayed, and the customer 3 or the advisor 5 is selected from the terminal 15 (step 208).
As shown in FIG. 16, “other processing” is, for example, “screening processing”, “replacement simulation”, “end”, and the like.

ステップ２０８で「終了」が選択された場合、顧客のポートフォリオ・リスク情報提示手段１１７の処理を終了する。   When “end” is selected in step 208, the processing of the customer portfolio risk information presentation unit 117 is ended.

顧客３またはアドバイザ５が「スクリーニング処理」を選択した場合（ステップ２０８の「スクリーニング」）、スクリーニング手段（１２１）が実行される（ステップ２０９）。
図１７は、スクリーニング手段１２１の処理の流れを示すフローチャートである。 When the customer 3 or the advisor 5 selects “screening process” (“screening” in step 208), the screening means (121) is executed (step 209).
FIG. 17 is a flowchart showing a processing flow of the screening unit 121.

まず、端末１５から、スクリーニング方法を選択させる（ステップ４０１）。例えば、資産運用事業者が取り扱っている全ファンドについての表示と、何らかのキーによる検索によりファンドを選択して表示する方法がある（ステップ４０２）。
取り扱いファンドを全て表示する場合（ステップ４０２の「取り扱いファンド」）、ファンド情報データベース１３７に格納されている取り扱いファンドの情報を端末１５に表示する（ステップ４０３）。
検索によりファンドを選択して表示する場合（ステップ４０２の「検索」）、端末１５から検索条件を入力させて（ステップ４０４）、検索条件に従ってファンド情報データベース１３７を検索し、端末１５に表示する（ステップ４０５）。 First, a screening method is selected from the terminal 15 (step 401). For example, there are a method of displaying all funds handled by the asset management company and a method of selecting and displaying funds by searching with some key (step 402).
When all the handling funds are displayed (“handling fund” in step 402), the handling fund information stored in the fund information database 137 is displayed on the terminal 15 (step 403).
When a fund is selected and displayed by search ("search" in step 402), a search condition is input from the terminal 15 (step 404), and the fund information database 137 is searched according to the search condition and displayed on the terminal 15 ( Step 405).

図１８は、スクリーニング機能による取り扱いファンド情報の表示画面例である。
取り扱っている全ファンドについて、例えば、ファンド名、運用会社名、ファンド分類、リスク感応度、トータルリスク等の情報が表示される。リスク感応度の５分類に集約されたリスクファクタ（例えば、「株式」）をマウス等でクリックすることにより、詳細なリスク感応度の情報を表示することもできる。
「次のページ」のボタンをクリックすることにより、その他の取り扱いファンドの情報の表示画面に切り替わる。 FIG. 18 shows an example of a display screen for handling fund information by the screening function.
For all the funds handled, information such as the fund name, manager name, fund classification, risk sensitivity, and total risk is displayed. Detailed risk sensitivity information can be displayed by clicking a risk factor (for example, “stock”) aggregated into five categories of risk sensitivity with a mouse or the like.
By clicking the “Next Page” button, the screen switches to the information display screen for other funds.

また、「検索」の切替ボタンをクリックすることにより、例えば、ファンド名や運用会社、ファンド分類をキーとした取り扱いファンドの検索を行なうことができる。また、リスク感応度をキーとしたソーティングを行なえるようにしてもよい。   In addition, by clicking the “search” switching button, for example, it is possible to search for a fund handled by using the fund name, management company, and fund classification as a key. In addition, sorting may be performed using risk sensitivity as a key.

図１１の説明に戻る。
また、スクリーニング機能の画面表示において、ファンド名（例えば「ファンドＸ」）をクリックすると（ステップ２０８の「個別ファンド情報」）、選択されたファンドの個別ファンド情報を端末１５に表示する（ステップ２１１）。 Returning to the description of FIG.
When the fund name (for example, “Fund X”) is clicked on the screen display of the screening function (“Individual Fund Information” in Step 208), the individual fund information of the selected fund is displayed on the terminal 15 (Step 211). .

図１９は、個別ファンド情報の表示画面例を示す図である。
図１８に示したようなスクリーニング機能による取り扱いファンド情報の表示画面等において、個別のファンド名の部分（例えば「ファンドＡ」）をマウス等でクリックされると、ステップ２１１において、図１９に示すように、個別ファンドの基本情報を表示する。
基本情報には、ファンド名、ファンド分類、運用会社等の情報のほか、運用方針の概要や属性情報、基準価格の推移グラフ等が表示される。 FIG. 19 is a diagram illustrating an example of a display screen for individual fund information.
When the individual fund name portion (for example, “Fund A”) is clicked with a mouse or the like on the display screen of the fund information handled by the screening function as shown in FIG. 18, as shown in FIG. To display basic information of individual funds.
The basic information includes information such as the fund name, fund classification, manager, etc., as well as an outline of the management policy, attribute information, and a transition graph of the reference price.

図１９の画面で、例えば、上部にある「リスク情報」の部分がマウスでクリックされると、ステップ２１１において、図２０に示すように、個別ファンドについてのリスク情報が表示される。
個別ファンドのリスク情報は、詳細なリスク感応度情報や、トータルリスク、最大ドローダウン、月間最大下落率、値下がり比率、リスク感応度の時系列変化等が表示される。 In the screen of FIG. 19, for example, when the “risk information” portion at the top is clicked with the mouse, the risk information for the individual fund is displayed in step 211 as shown in FIG.
The risk information for individual funds includes detailed risk sensitivity information, total risk, maximum drawdown, maximum monthly rate of decline, price drop rate, time series changes in risk sensitivity, and the like.

図１１の説明に戻る。
一方、図１６に示した「その他の処理」の内容の選択画面で、「入替シミュレーション」が顧客３またはアドバイザ５によって端末１５から選択された場合には（図１１の顧客のポートフォリオ・リスク情報提示手段１１７のフローチャートのステップ２０８の「入替シミュレーション」）、ポートフォリオ入替シミュレーション手段１１９を実行する（ステップ２１０）。 Returning to the description of FIG.
On the other hand, when “replacement simulation” is selected from the terminal 15 by the customer 3 or the advisor 5 on the selection screen of the contents of “other processing” shown in FIG. 16 (presentation of customer portfolio risk information in FIG. 11). In step 208 of the flowchart of the means 117, “replacement simulation”), the portfolio replacement simulation means 119 is executed (step 210).

図２１は、ポートフォリオ入替シミュレーション手段の処理の流れを示すフローチャートである。
まず、端末１５に、図２２に示すように、現在（入替前）のポートフォリオの基本情報とともに、追加・削除のボタンを表示する（ステップ５０１）。
顧客３またはアドバイザ５に、端末１５に表示された追加・削除ボタンのある現在のポートフォリオの基本情報の画面で、追加または削除のボタンを選択させる（ステップ５０２）。 FIG. 21 is a flowchart showing the flow of processing of the portfolio replacement simulation means.
First, as shown in FIG. 22, an add / delete button is displayed on the terminal 15 together with the basic information of the current (before replacement) portfolio (step 501).
The customer 3 or the advisor 5 is made to select an add or delete button on the basic information screen of the current portfolio with the add / delete button displayed on the terminal 15 (step 502).

追加ボタンが選択されると（ステップ５０３の「追加」）、スクリーニング手段１２１によりファンド情報を表示し、ファンド名をクリックさせることにより、追加するファンドを指定させる（ステップ５０４）。
追加するファンドの情報をファンド情報データベース１３７から抽出し、基本情報を端末１５に表示し、買入れ額（保有金額）を、顧客３またはアドバイザ５に入力させる（ステップ５０５）。 When the add button is selected (“add” in step 503), the fund information is displayed by the screening unit 121, and the fund name is clicked to designate the fund to be added (step 504).
Information on the fund to be added is extracted from the fund information database 137, basic information is displayed on the terminal 15, and the purchase amount (held amount) is input to the customer 3 or the advisor 5 (step 505).

図２３は、ファンドＱおよびファンドＵを追加した場合のポートフォリオの基本情報の表示画面例である。
買入れ額（保有金額）を入力させることにより、資産構成、最大損失余総額、リスク構成を計算しなおし、図２３に示すように、端末１５に表示する（ステップ５０６）。 FIG. 23 is an example of a display screen of basic portfolio information when a fund Q and a fund U are added.
By inputting the purchase amount (held amount), the asset composition, the maximum gross loss loss, and the risk composition are recalculated and displayed on the terminal 15 as shown in FIG. 23 (step 506).

一方、ステップ５０３で「削除」が選択された場合にも、ステップ５０６に移行し、資産構成、最大損失余総額、リスク構成を計算しなおし、図２３に示すように、端末１５に表示する。   On the other hand, when “delete” is selected in step 503, the process proceeds to step 506, where the asset configuration, the maximum loss surplus, and the risk configuration are recalculated and displayed on the terminal 15 as shown in FIG. 23.

図２３の上部にあるボタン「リスク感応度入替変化」または「入替パフォーマンス比較」をマウス等でクリックさせることにより、入替シミュレーションの機能を選択させる（ステップ５０７）。例えば、リスク感応度の入替による変化のシミュレーションや、入替によるパフォーマンスの変化のシミュレーションの機能がある。
選択されたシミュレーション機能に従ってシミュレーションを実行し、入替前と入替後のそれぞれの情報を端末１５に表示する（ステップ５０８）。 The function of the replacement simulation is selected by clicking the button “risk sensitivity replacement change” or “replacement performance comparison” at the top of FIG. 23 with a mouse or the like (step 507). For example, there are functions for simulating changes due to replacement of risk sensitivity and simulating performance changes due to replacement.
A simulation is executed according to the selected simulation function, and information before and after the replacement is displayed on the terminal 15 (step 508).

図２４は、リスク感応度入替変化の画面表示例を示す図である。
入替前後のリスク感応度やトータルリスク、最大損失予想額の値や、グラフ、リスク感応度の時系列変化の入替前後のグラフ等が表示される。
また、図２５は、入替パフォーマンス比較の画面表示例を示す図である。
例えば、累積パフォーマンスの入替前後のグラフを表示する。 FIG. 24 is a diagram illustrating a screen display example of the risk sensitivity replacement change.
The risk sensitivity and total risk before and after the replacement, the value of the maximum expected loss, the graph, the graph before and after the replacement of the time series change of the risk sensitivity are displayed.
FIG. 25 is a diagram showing a screen display example of replacement performance comparison.
For example, a graph before and after replacement of cumulative performance is displayed.

以上のように、本実施の形態のポートフォリオ・リスク情報提供装置１により、ファンド分類（投資戦略）に応じたリスクファクタを説明変数とした重回帰分析による説明力が高く、投資家が理解し易いリスク情報を提供することが可能になる。また、顧客のポートフォリオについてのリスク情報を、基本情報、５分類に集約したリスク情報、詳細なリスク情報の３段階に分けて顧客に提示することが可能であり、個人投資家等であっても分かりやすくポートフォリオのリスク情報を提供することが可能になる。さらに、顧客のポートフォリオの追加・削除機能や、スクリーニング機能により、ポートフォリオの再構築を分かりやすく支援することが可能になる。   As described above, the portfolio risk information providing apparatus 1 according to the present embodiment has high explanatory power by multiple regression analysis using risk factors corresponding to the fund classification (investment strategy) as explanatory variables, and is easy for investors to understand. Risk information can be provided. It is also possible to present risk information about the customer's portfolio to the customer in three stages: basic information, risk information aggregated into five categories, and detailed risk information. It becomes possible to provide portfolio risk information in an easy-to-understand manner. Furthermore, it is possible to support the restructuring of the portfolio in an easy-to-understand manner by adding / deleting the portfolio of the customer and the screening function.

尚、本発明は、前述した実施の形態に限定されるものではなく、種々の改変が可能であり、それらも、本発明の技術範囲に含まれる。   The present invention is not limited to the embodiment described above, and various modifications are possible, and these are also included in the technical scope of the present invention.

本実施の形態のポートフォリオ・リスク情報提供装置１のシステム構成図System configuration diagram of portfolio risk information providing apparatus 1 according to the present embodiment ポートフォリオ・リスク情報提供装置１の機能構成図Functional configuration diagram of portfolio risk information providing apparatus 1 サーバ１１および端末１５のハードウエア構成図Hardware configuration diagram of server 11 and terminal 15 選定リスクファクタ・データベース１３３の構成例を示す図The figure which shows the structural example of the selection risk factor database 133 リスクファクタ候補データベース１３１の構成例を示す図The figure which shows the structural example of the risk factor candidate database 131 ファンド情報データベース１３７の構成例を示す図The figure which shows the structural example of the fund information database 137 顧客ポートフォリオ情報データベース１３９の構成例を示す図The figure which shows the structural example of the customer portfolio information database 139. リスク分析手段１１３の処理の流れを示すフローチャートFlow chart showing the flow of processing of the risk analysis means 113 共通の説明変数と、本実施の形態のファンド分類に応じた説明変数についての決定係数の比較を示す図The figure which shows the comparison of the coefficient of determination about the common explanatory variable and the explanatory variable according to the fund classification of this embodiment リスク感応度データを格納したファンド情報データベース１３７の説明図Explanatory diagram of fund information database 137 storing risk sensitivity data 顧客のポートフォリオ・リスク提示手段１１７の処理の流れを示すフローチャートThe flowchart which shows the flow of a process of the customer portfolio risk presentation means 117 顧客のポートフォリオ・リスク算出手段１１５の処理の流れを示すフローチャートThe flowchart which shows the flow of a process of the customer portfolio risk calculation means 115 顧客のポートフォリオの基本情報の表示画面例を示す図The figure which shows the example of the display screen of the basic information of the customer portfolio 顧客のポートフォリオのリスク感応度（５つに集約したリスクファクタについてのリスク感応度）の表示画面例を示す図The figure which shows the example of the display screen of the risk sensitivity of the customer's portfolio (risk sensitivity for the risk factor aggregated into five) 顧客のポートフォリオの詳細なリスク感応度情報の表示画面例を示す図Figure showing an example of a display screen for detailed risk sensitivity information of a customer portfolio 「その他の処理」の内容を選択させる画面例Example screen for selecting "Other processing" スクリーニング処理１２１の処理の流れを示すフローチャートThe flowchart which shows the flow of the process of the screening process 121 スクリーニング機能による取り扱いファンド情報の表示画面例Display screen example of fund information handled by the screening function 個別ファンド情報の表示画面例を示す図Figure showing an example of individual fund information display screen 個別ファンドのリスク情報の表示画面例を示す図Figure showing an example of a risk information display screen for individual funds ポートフォリオ入替シミュレーション手段１１９の処理の流れを示すフローチャートThe flowchart which shows the flow of a process of the portfolio replacement simulation means 119 入替前のポートフォリオの基本情報の画面表示例を示す図Figure showing a screen display example of the basic information of the portfolio before replacement 入替後のポートフォリオの基本情報の画面表示例を示す図Figure showing a screen display example of the basic information of the portfolio after replacement リスク感応度入替変化の表示画面例を示す図Diagram showing an example of a display screen for risk sensitivity change 入替パフォーマンス比較の表示画面例を示す図Figure showing a display example of replacement performance comparison

符号の説明Explanation of symbols

１………ポートフォリオ・リスク情報提供装置
３………顧客
５………アドバイザ
１１………サーバ
１３………データベース
１１３………リスク分析手段
１１５………顧客のポートフォリオ・リスク算出手段
１１７………顧客のポートフォリオ・リスク提示手段
１１９………ポートフォリオ入替シミュレーション手段
１２１………スクリーニング手段
１３１………リスクファクタ候補データベース
１３３………選定リスクファクタ・データベース
１３５………インデックス・データベース
１３７………ファンド情報データベース
１３９………顧客ポートフォリオ情報データベース DESCRIPTION OF SYMBOLS 1 ......... Portfolio risk information provision apparatus 3 ......... Customer 5 ......... Advisor 11 ......... Server 13 ......... Database 113 ......... Risk analysis means 115 ......... Customer portfolio risk calculation means 117 ... …… Customer portfolio / risk presentation means 119 ………… Portfolio replacement simulation means 121 ………… Screening means 131 ……… Risk factor candidate database 133 ………… Selected risk factor database 135 ……… Index database 137 …… … Fund information database 139 ……… Customer portfolio information database

Claims (6)

顧客にファンドを提供するファンド提供者による前記顧客への投資情報提供を支援するポートフォリオ・リスク情報提供装置であって、
リスクファクタ・グループごとに、複数のファンド分類と、複数のリスクファクタとを対応付けて記憶するリスクファクタデータベースと、
リスクファクタのデータを記憶するインデックスデータベースと、
ファンドごとに、前記ファンド分類と、リスク感応度と、リターン履歴とを対応付けて記憶するファンド情報データベースと、
顧客ごとに、当該顧客の保有するポートフォリオを構成する各ファンドの、保有額と、リスク感応度とを対応付けて記憶する顧客ポートフォリオ情報データベースと、
当該装置の制御部が、前記ファンド提供者が取り扱うファンド・ポートフォリオのリスク情報として、前記ファンド・ポートフォリオを構成する各ファンドごとに、所定の期間にわたって、当該所定の期間の一定の間隔ごとの、当該ファンドのリターン値を前記ファンド情報データベースから取得してｙ ｎ とし、当該ファンドの前記ファンド分類に応じたリスクファクタ・グループに対応する複数のリスクファクタを前記リスクファクタデータベースから抽出し、抽出した前記複数のリスクファクタのリターン値を前記インデックスデータベースから取得してａ ｉ （ｉ＝１〜ｐ）とするとともに、抽出した前記複数のリスクファクタの前記リターン値ａ ｉ に対応する回帰係数をβ ｉ （ｉ＝１〜ｐ）とし、当該ファンドの分析誤差をε ｎ として、
Figure 0005300343
 式（１）を立式し、前記所定の期間にわたる前記式（１）に対して重回帰分析を行い、求めた前記回帰係数β ｉ を対応する前記リスクファクタの前記リスク感応度とし、前記リスクファクタごとのリスク感応度と、前記リスクファクタを所定の数の大分類に集約したときの当該大分類に含まれる前記リスクファクタの前記リスク感応度の和である前記大分類のリスク感応度とを、当該ファンドに対応させて前記ファンド情報データベースに記憶させるリスク分析手段と、
前記制御部が、顧客の保有する前記ポートフォリオを構成する各ファンドごとに、前記ファンド情報データベースから、当該ファンドの前記リスクファクタごとの前記リスク感応度及び前記大分類ごとの前記リスク感応度を取得するとともに、当該ファンドのトータルリスクを前記大分類のリスク感応度の和として算出し、さらに、前記顧客の前記ポートフォリオ全体のリスク感応度及びトータルリスクを、前記ファンドごとの前記リスク感応度及び前記トータルリスクの、当該顧客の前記ファンドごとの前記保有額による加重平均として算出し、取得した情報及び算出した情報を、前記顧客ポートフォリオ情報データベースに記憶させる顧客ポートフォリオ・リスク算出手段と、
を備えることを特徴とするポートフォリオ・リスク情報提供装置。 A portfolio risk information providing apparatus that supports investment information provided to a customer by a fund provider that provides the customer with a fund,
A risk factor database that stores a plurality of fund categories and a plurality of risk factors in association with each risk factor group;
An index database for storing risk factor data;
For each fund, a fund information database that stores the fund classification, risk sensitivity, and return history in association with each other;
A customer portfolio information database that stores, for each customer, the holding amount and the risk sensitivity of each fund constituting the portfolio held by the customer in association with each other;
The control unit of the device, as the risk information of the fund portfolio handled by the fund provider, for each fund constituting the fund portfolio, for a predetermined period, for each fixed interval of the predetermined period and y n to obtain a return value of fund from the fund information database, the plurality of the multiple risk factor corresponding to the risk factor groups corresponding to the funds classification of the funds extracted from the risk factor database, extracted Is obtained from the index database as a i (i = 1 to p), and a regression coefficient corresponding to the extracted return values a i of the plurality of risk factors is β i (i = 1 to p) and then, with the analytical error of the fund epsilon n Te,
Figure 0005300343
 Formula (1) is formulated, multiple regression analysis is performed on the formula (1) over the predetermined period, and the obtained regression coefficient β i is set as the risk sensitivity of the corresponding risk factor, and the risk A risk sensitivity for each factor, and a risk sensitivity of the large classification that is a sum of the risk sensitivity of the risk factors included in the large classification when the risk factors are aggregated into a predetermined large classification , Risk analysis means for storing in the fund information database corresponding to the fund ;
The control unit obtains the risk sensitivity for each risk factor of the fund and the risk sensitivity for each large classification from the fund information database for each fund constituting the portfolio held by the customer. In addition, the total risk of the fund is calculated as the sum of the risk sensitivities of the large categories, and the risk sensitivity and total risk of the entire portfolio of the customer are calculated as the risk sensitivity and the total risk for each fund. Customer portfolio risk calculating means for calculating the weighted average by the holding amount for each fund of the customer and storing the acquired information and the calculated information in the customer portfolio information database ;
A portfolio risk information providing device characterized by comprising: 前記リスク分析手段は、前記ファンドのリスクファクタに関するリスク感応度と前記ファンドの純資産額からファンド・ポートフォリオ全体のトータルリスクを算出することを特徴とする請求項１記載のポートフォリオ・リスク情報提供装置。   The portfolio risk information providing apparatus according to claim 1, wherein the risk analysis means calculates a total risk of the entire fund portfolio from a risk sensitivity related to a risk factor of the fund and a net asset value of the fund. 前記顧客ポートフォリオ・リスク算出手段により求めた顧客のポートフォリオのリスク情報を顧客に提示する提示手段をさらに備え、
前記提示手段は、前記顧客のポートフォリオのリスク構成と最大損失予想額を提示する基本情報提示手段と、リスク感応度をリスクファクタの大分類ごとに提示するリスク感応度提示手段と、リスク感応度を個々のリスクファクタごとに提示するリスク感応度詳細提示手段と、を有することを特徴とする請求項１または請求項２に記載のポートフォリオ・リスク情報提供装置。 A presentation means for presenting the customer portfolio risk information obtained by the customer portfolio risk calculation means to the customer;
The presenting means includes basic information presenting means for presenting the risk composition of the customer portfolio and the maximum expected loss amount, risk sensitivity presenting means for presenting risk sensitivity for each major category of risk factor, and risk sensitivity portfolio risk information providing apparatus according to claim 1 or claim 2, characterized in that it has a, and risk sensitivity detail presenting means for presenting each individual risk factors. 前記ファンド提供者が保有するファンドの銘柄を、前記顧客が設定した条件で検索し、前記リスク分析手段により算出したリスク情報を提示するスクリーニング手段を更に有することを特徴とする請求項１乃至請求項３のいずれかに記載のポートフォリオ・リスク情報提供装置。 Stocks of funds the fund provider's, the searched under the condition that the customer has set, according to claim 1 to claim characterized by further comprising a screening means for presenting risk information calculated by the risk analysis means 4. The portfolio risk information providing apparatus according to any one of 3 above. 前記顧客のポートフォリオに対するファンドの削除および追加に伴うリスク情報の再計算を行い、削除および追加後の前記顧客のポートフォリオのリスク情報を提示する入替シミュレーション手段を更に有することを特徴とする請求項１乃至請求項４のいずれかに記載のポートフォリオ・リスク情報提供装置。 Recalculate the risk information associated with removing and adding funds to said customer portfolios to claim 1, characterized by further comprising a replacement simulation means for presenting the risk information of the customer's portfolio after the deletion and addition The portfolio risk information providing apparatus according to claim 4 . ファンド提供者の窓口の端末、または、顧客の端末に接続されたサーバであって、
リスクファクタ・グループごとに、複数のファンド分類と、複数のリスクファクタとを対応付けて記憶するリスクファクタデータベースと、
リスクファクタのデータを記憶するインデックスデータベースと、
ファンドごとに、前記ファンド分類と、リスク感応度と、リターン履歴とを対応付けて記憶するファンド情報データベースと、
顧客ごとに、当該顧客の保有するポートフォリオを構成する各ファンドの、保有額と、リスク感応度とを対応付けて記憶する顧客ポートフォリオ情報データベースと、
当該装置の制御部が、前記ファンド提供者が取り扱うファンド・ポートフォリオのリスク情報として、前記ファンド・ポートフォリオを構成する各ファンドごとに、所定の期間にわたって、当該所定の期間の一定の間隔ごとの、当該ファンドのリターン値を前記ファンド情報データベースから取得してｙ ｎ とし、当該ファンドの前記ファンド分類に応じたリスクファクタ・グループに対応する複数のリスクファクタを前記リスクファクタデータベースから抽出し、抽出した前記複数のリスクファクタのリターン値を前記インデックスデータベースから取得してａ ｉ （ｉ＝１〜ｐ）とするとともに、抽出した前記複数のリスクファクタの前記リターン値ａ ｉ に対応する回帰係数をβ ｉ （ｉ＝１〜ｐ）とし、当該ファンドの分析誤差をε ｎ として、
Figure 0005300343
 式（１）を立式し、前記所定の期間にわたる前記式（１）に対して重回帰分析を行い、求めた前記回帰係数β ｉ を対応する前記リスクファクタの前記リスク感応度とし、前記リスクファクタごとのリスク感応度と、前記リスクファクタを所定の数の大分類に集約したときの当該大分類に含まれる前記リスクファクタの前記リスク感応度の和である前記大分類のリスク感応度とを、当該ファンドに対応させて前記ファンド情報データベースに記憶させるリスク分析手段と、
前記制御部が、顧客の保有する前記ポートフォリオを構成する各ファンドごとに、前記ファンド情報データベースから、当該ファンドの前記リスクファクタごとの前記リスク感応度及び前記大分類ごとの前記リスク感応度を取得するとともに、当該ファンドのトータルリスクを前記大分類のリスク感応度の和として算出し、さらに、前記顧客の前記ポートフォリオ全体のリスク感応度及びトータルリスクを、前記ファンドごとの前記リスク感応度及び前記トータルリスクの、当該顧客の前記ファンドごとの前記保有額による加重平均として算出し、取得した情報及び算出した情報を、前記顧客ポートフォリオ情報データベースに記憶させる顧客ポートフォリオ・リスク算出手段と、
前記顧客ポートフォリオ・リスク算出手段により求めた顧客のポートフォリオのリスク情報を前記窓口の端末または前記顧客の端末に送信する送信手段と、
を備えることを特徴とするサーバ。
A server connected to the terminal of the fund provider's window or the terminal of the customer,
A risk factor database that stores a plurality of fund categories and a plurality of risk factors in association with each risk factor group;
An index database for storing risk factor data;
For each fund, a fund information database that stores the fund classification, risk sensitivity, and return history in association with each other;
A customer portfolio information database that stores, for each customer, the holding amount and the risk sensitivity of each fund constituting the portfolio held by the customer in association with each other;
The control unit of the device, as the risk information of the fund portfolio handled by the fund provider, for each fund constituting the fund portfolio, for a predetermined period, for each fixed interval of the predetermined period and y n to obtain a return value of fund from the fund information database, the plurality of the multiple risk factor corresponding to the risk factor groups corresponding to the funds classification of the funds extracted from the risk factor database, extracted Is obtained from the index database as a i (i = 1 to p), and a regression coefficient corresponding to the extracted return values a i of the plurality of risk factors is β i (i = 1 to p) and then, with the analytical error of the fund epsilon n Te,
Figure 0005300343
 Formula (1) is formulated, multiple regression analysis is performed on the formula (1) over the predetermined period, and the obtained regression coefficient β i is set as the risk sensitivity of the corresponding risk factor, and the risk A risk sensitivity for each factor, and a risk sensitivity of the large classification that is a sum of the risk sensitivity of the risk factors included in the large classification when the risk factors are aggregated into a predetermined large classification , Risk analysis means for storing in the fund information database corresponding to the fund ;
The control unit obtains the risk sensitivity for each risk factor of the fund and the risk sensitivity for each large classification from the fund information database for each fund constituting the portfolio held by the customer. In addition, the total risk of the fund is calculated as the sum of the risk sensitivities of the large categories, and the risk sensitivity and total risk of the entire portfolio of the customer are calculated as the risk sensitivity and the total risk for each fund. Customer portfolio risk calculating means for calculating the weighted average by the holding amount for each fund of the customer and storing the acquired information and the calculated information in the customer portfolio information database ;
Transmitting means for transmitting risk information of the customer portfolio obtained by the customer portfolio risk calculating means to the terminal of the window or the terminal of the customer;
A server comprising:
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