JP2023090700A - ポートフォリオ構築支援システム、方法、およびプログラム - Google Patents

Abstract

【課題】プロセッサによって実行される方法が提供される。【解決手段】この方法は、証券候補のセットを表示装置に表示することと、証券候補のセットから理想ポートフォリオに追加する２つ以上の証券の選択を示す選択入力を入力装置から受け取ることと、２つ以上の証券を理想ポートフォリオに追加することと、理想ポートフォリオの理想リターン期待値と理想ポートフォリオのリターンの変動の大きさを示す理想リスク値とが所定の条件を満たすような理想ポートフォリオの理想配分を決定することと、理想配分を表示装置に表示することと、とを備える。【選択図】図１

Description

＜関連出願への相互参照＞
本願は、２０２１年１２月１８日に出願された日本国特許出願第２０２１－２０５６２３号の権利を有し、その利益を主張し、明細書、図面、および要約を含むその開示は、参照によりその全体が本願に組み込まれる。

本発明は、資産のポートフォリオの構築および最適化に関する。

ポートフォリオ（以下、単にポートフォリオと称する）は、資産（以下、構成資産と称する）の集合体である。各構成資産は、少なくとも１つの通貨（以下、構成通貨と呼ぶ）、および／または、株式、債券、ＩＴＦ（投資信託）、ＥＴＦ（上場投資信託）といった少なくとも１つの証券（以下、構成証券と呼ぶ）と、それらの数量と、により特定することができる。ポートフォリオの資産配分（ａｌｌｏｃａｔｉｏｎ、保有割合、アロケーション）は、構成資産の組み合わせと、それらの合計評価額に対するそれぞれの評価額の比率によって特定することができる。各構成資産の評価額は、構成通貨または証券（銘柄、有価証券）の単位当たりの価格にその数量を乗じることによって算出され得る。単位当たりの価格は、１つの通貨（以下、基準通貨と呼ぶ）で表される単位当たりの取引価格又は最終取引価格であってよい。

将来に実現することができるポートフォリオのリターンは、ポートフォリオの資産配分に大きく依存する。したがって、例えば、許容できるボラティリティでより高いリターンの期待値を達成するために、資産配分をできるだけ最適化することが望ましい。

第１の態様によれば、プロセッサによって実行される方法が提供される。方法は、証券候補のセットを表示装置に表示することと、証券候補のセットから理想ポートフォリオに追加する２つ以上の証券の選択を示す選択入力を入力装置から受け取ることと、前記２つ以上の証券を前記理想ポートフォリオに追加することと、前記理想ポートフォリオの理想リターン期待値と前記理想ポートフォリオのリターンの変動の大きさを示す理想リスク値とが所定の条件を満たすような前記理想ポートフォリオの理想配分を決定することと、前記理想配分を前記表示装置に表示することと、とを備える。

第２の態様によれば、理想リターン期待値および理想リスク値は、前記２つ以上の証券のそれぞれの実績リターン期待値と、前記２つ以上の証券のリターンの変動の大きさを示すそれぞれの実績リスク値と、前記２つ以上の証券のそれぞれのリターンの共変動を示す第１の係数と、を用いて算出され、前記実績リターン期待値と、実績リスク値と、前記第１の係数と、は、前記２つ以上の証券の価格履歴データを使用して算出される、第１の態様による方法が提供される。

第３の態様によれば、前記第１の係数は、（ｉ）前記２つ以上の証券の価格履歴データを用いて算出された分散共分散行列の成分と、（ｉｉ）前記２つ以上の証券の価格履歴データを用いて算出された相関行列の成分と、のいずれかである、第２の態様による方法が提供される。

第４の態様によれば、前記２つ以上の証券のうち少なくとも１つの証券に対して、指定されたリターン期待値を示す指定期待値入力と、指定されたリスク値を示す指定リスク値入力と、の少なくとも１つを前記入力装置から受け取ることと、をさらに備え、前記理想リターン期待値および理想リスク値は、（ｉ）２つ以上の証券のうちの少なくとも１つの証券に対する指定されたリターン期待値と、（ｉｉ）２つ以上の証券のうちの少なくとも１つの証券に対する指定されたリスク値と、（ｉｉｉ）指定されたリターン期待値が入力されていない前記２つ以上の証券のそれぞれの実績リターン期待値と、（ｉｖ）指定されたリスク値が入力されていない前記２つ以上の証券のそれぞれのリターンの変動の大きさを示す実績リスク値と、（ｖ）前記２つ以上の証券のリターンの共変動を示す第２の係数と、を使用して算出され、前記実績リターン期待値と、実績リスク値と、前記第２の係数と、は、前記２つ以上の証券の価格履歴データを使用して算出される、第１の態様による方法が提供される。

第５の態様によれば、前記第２の係数は、前記２つ以上の証券の価格履歴データを用いて算出された相関行列の成分である、第４の態様による方法が提供される。

第６の態様によれば、前記理想リスク値は、リターンの標準偏差およびリターンの下方標準偏差のうちの１つである、第５の態様による方法が提供される。

第７の態様によれば、前記所定の条件は、（ｉ）前記理想リスク値が所定の範囲内にある条件で前記理想リターン期待値が最大化されることと、（ｉｉ）前記理想リターン期待値が所定の範囲内にある条件で前記理想リスク値が最小化されることと、のうちの１つである、第１の態様による方法が提供される。

第８の態様によれば、前記所定の条件は、それぞれの所定の範囲内にある前記理想リターン期待値および前記理想リスク値に対する関数の値が最大化されるまたは最小化されるとの条件である、第１の態様による方法が提供される。

第９の態様によれば、前記関数は、前記理想リターン期待値および前記理想リスク値から値が算出されるシャープレシオである、第８の態様による方法が提供される。

第１０の態様によれば、証券候補の２つ以上の属性に対して、証券候補のセットの分布ヒストグラムとユーザインタフェースとの２つ以上の組を前記表示装置に描画することであって、各組は、２つ以上の属性の１つの属性に対応し、各組の分布ヒストグラムは、前記組に対応する前記属性の値に亘る分布ヒストグラムであり、各組の前記ユーザインタフェースは、前記組に対応する前記属性の値の範囲を示すように構成され、前記範囲は、前記入力装置のユーザによる範囲入力に応じて指定される、描画することと、前記範囲が指定されたことに応じて、前記２つ以上の組の各組の属性に対して、前記証券候補の前記属性の値が前記指定された前記属性の値の範囲内にあるという条件を満たす証券候補を抽出することによって、前記証券候補のセットを更新することと、前記２つ以上の組の各組に対して、前記表示装置の分布ヒストグラムを更新することと、をさらに備える、第１の態様による方法が提供される。

第１１の態様によれば、前記ユーザインタフェースは、ユーザが操作して範囲入力を行うことができる２つのスライダを有するレンジスライダを備え、前記２つ以上の属性は、時価総額、相関係数、シャープレシオ、年率リターン、および年率ボラティリティのうち少なくとも１つを備える、第１０の態様による方法が提供される。

第１２の態様によれば、通貨数量を示す数量入力を受け取ることと、現在ポートフォリオの通貨数量を、前記数量入力によって示される前記通貨数量で更新することと、前記理想ポートフォリオを前記現在ポートフォリオで初期化することと、をさらに備える、第１の態様による方法が提供される。

第１３の態様によれば、投資家を特定する投資家識別入力を受け取ることと、前記投資家に関連付けられたポートフォリオ情報を特定するポートフォリオ識別入力を受け取ることと、メモリから前記ポートフォリオ情報を読み出すことと、前記ポートフォリオ情報を用いて、現在ポートフォリオを初期化することと、をさらに備える、第１２の態様による方法が提供される。

第１４の態様によれば、新規ポートフォリオを前記理想ポートフォリオで初期化することと、前記２つ以上の証券のうちの１つの資産評価額の比率を示す比率入力を受け取ることと、前記２つ以上の証券のうちの１つの資産評価額の前記新規ポートフォリオの評価額に対する比率が、前記比率入力によって示される比率に等しくなるように、前記新規ポートフォリオを更新することと、前記新規ポートフォリオの新規配分を前記表示装置に表示することと、をさらに備える、第１３の態様による方法が提供される。

第１５の態様によれば、前記２つ以上の証券のうちの１つの証券の資産評価額が前記更新の際に減少した場合、前記新規ポートフォリオの資産評価額合計が変化しないように、前記新規ポートフォリオの通貨資産評価額を更新する、第１４の態様による方法が提供される。

第１６の態様によれば、前記新規ポートフォリオを示すポートフォリオ情報を、投資家に関連付けてメモリに格納することをさらに備える、第１４の態様による方法が提供される。

第１７の態様によれば、前記理想配分は、前記２つ以上の証券に対してランダムに生成された複数の配分に対して、リターン期待値とリスク値との組をそれぞれ算出することと、前記複数の配分から、リターン期待値およびリスク値が前記所定の条件を満たす配分を選択することと、によって決定される、第１の態様による方法が提供される。

第１８の態様によれば、リターン期待値とリスク値との複数の組を使用して、有効フロンティアチャートを描画することをさらに備える、第１６の態様による方法が提供される。

第１９の態様によれば、システムが提供される。システムは、プロセッサと、前記プロセッサによって実行されると、前記プロセッサに、証券候補のセットを表示装置に表示することと、証券候補のセットから理想ポートフォリオに追加する２つ以上の証券の選択を示す選択入力を入力装置から受け取ることと、前記２つ以上の証券を前記理想ポートフォリオに追加することと、前記理想ポートフォリオの理想リターン期待値と前記理想ポートフォリオのリターンの変動の大きさを示す理想リスク値とが所定の条件を満たすような前記理想ポートフォリオの理想配分を決定することと、前記理想配分を前記表示装置に表示することと、とを備える方法を実行させるように構成されたプログラムコードを格納する非一過性コンピュータ可読メモリと、を備える。

第２０の態様によれば、コンピュータプログラム製品が提供される。コンピュータプログラム製品は、プロセッサによって実行されると、前記プロセッサに、証券候補のセットを表示装置に表示することと、証券候補のセットから理想ポートフォリオに追加する２つ以上の証券の選択を示す選択入力を入力装置から受け取ることと、前記２つ以上の証券を前記理想ポートフォリオに追加することと、前記理想ポートフォリオの理想リターン期待値と前記理想ポートフォリオのリターンの変動の大きさを示す理想リスク値とが所定の条件を満たすような前記理想ポートフォリオの理想配分を決定することと、前記理想配分を前記表示装置に表示することと、とを備える方法を実行させるように構成されたプログラムコードを格納する非一過性コンピュータ可読媒体を備える。

図１は、本願の例示的な実施形態によるポートフォリオ構築を支援するシステムの構成を示す。 図２は、本願発明の例示的な実施形態によるポートフォリオ構築を支援するためのシステム、方法およびプログラムの動作フロー図を示す。 図３は、図２のステップＳ２００５において、クライアント１１００の制御部１１２０が実行する動作フロー図の一例を示す。 図４Ａは、図３のステップＳ２０１０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図４Ｂは、図３のステップＳ２０４０，Ｓ２０６０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図５は、図２のステップＳ２０８０において、クライアント１１００の制御部１１２０が実行する動作フロー図の一例を示す。 図６Ａは、図５のステップＳ５０１０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図６Ｂは、図５のステップＳ５０４０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図６Ｃは、図５のステップＳ５０１０において、ステップＳ５０４０の後に制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図７Ａは、図２のステップＳ２０９０において、クライアント１１００の制御部１１２０が実行する動作フロー図の一例を示す。 図７Ｂは、図７ＡのステップＳ７０７０，Ｓ７０８０において、クライアント１１００の制御部１１２０が実行する動作フロー図の一例を示す。 図８Ａは、図７ＡのステップＳ７０４０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｂは、図７ＡのステップＳ７０５０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面のさらなる一例を示す。 図８Ｃは、図７ＡのステップＳ７２１０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｄは、図７ＢのステップＳ７２４０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｅは、図７ＢのステップＳ７２６０の後のステップＳ７２１０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｆは、図７ＡのステップＳ７０７０から戻った後、図７ＡのステップＳ７０４０で制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｇは、図７ＢのステップＳ７２６０の後のステップＳ７２１０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｈは、図７ＡのステップＳ７０８０から戻った後のステップＳ７０４０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｉは、図７ＡのステップＳ７０９０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｊは、ステップＳ７０９０の後の図７ＡのステップＳ７０４０において制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示した画面イメージの一例を示す。 図８Ｋは、図７ＡのステップＳ７０４０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの他の一例を示す。 図８Ｌは、図７ＡのステップＳ７０９５において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｍは、ステップＳ７０９５の後の図７ＡのステップＳ７０４０において制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示した画面イメージの一例を示す。 図８Ｎは、図７ＡのステップＳ７１００において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｏは、ステップＳ７１００の後に図７ＡのステップＳ７０４０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｐは、図７ＡのステップＳ７１０５において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｑは、図７ＡのステップＳ７１１０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図８Ｒは、図７ＡのステップＳ７１１０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図９は、図７ＢのステップＳ７２５０において、クライアント１１００の制御部１１２０が実行する動作フロー図の一例を示す。 図１０は、図９のステップＳ９０１０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。 図１１Ａは、図９のステップＳ９０１０において制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの他の一例を示す。 図１１Ｂは、図９のステップＳ９０１０において制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの他の一例を示す。 図１１Ｃは、図９のステップＳ９０１０において制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの他の一例を示す。

以下、本発明による実施形態の構成について、図面を参照しながら説明する。

＜システム構成例＞
図１は、本願発明の例示的な実施形態によるポートフォリオ構築支援システムの構成を示す。ポートフォリオ構築支援システム（システム）１０００は、クライアントコンピュータ（クライアント）１１００とサーバコンピュータ（サーバ）１２００とを含む。

クライアント１１００およびサーバ１２００は、有線または無線手段によって通信可能に接続されており、一方の構成要素が、有線または無線通信を介して他方の構成要素からデータまたは情報を送るまたは受け取ることができる。有線通信は、例えば、金属線または光ファイバで、イーサネットプロトコルを使用して確立される。無線通信は、例えば、Ｗｉ－Ｆｉ、Ｂｌｕｅｔｏｏｔｈ（登録商標）、３Ｇ、４Ｇ、および５Ｇ通信を含む。以下に説明する実施形態では、クライアント１１００とサーバ１２００は別々のハードウェアデバイスとして描かれているが、他の実施形態では、クライアント１１００とサーバ１２００は同一のハードウェアデバイスであってよい。クライアント１１００とサーバ１２００が同じハードウェア装置である場合、例えば、有線通信または無線通信をプロセッサ内通信またはプロセッサ間通信と解釈して、以下に提供する説明を適用することができる。

クライアント１１００は、表示入力装置１１１０と、制御部１１２０と、メモリ１１３０と、を含む。例えば、クライアント１１００は、スマートフォン、タブレットデバイス、またはパーソナルコンピュータであってもよい。

表示入力装置１１１０は、表示部１１１２と入力部１１１４とを含む。以下では、クライアント１１００が、表示部１１１２と入力部１１１４とが一体的に同一デバイス内に配設されたスマートフォンまたはタブレットデバイスであることを想定して、表示部１１１２または入力部１１１４の動作が説明される。しかし、以下で説明する表示入力装置１１１０の動作は、異なる機器に別々に配設された表示部１１１２および入力部１１１４によって実行してもよい。

表示部１１１２は、クライアント１１００のユーザに対して情報を表示するように動作可能である。一例において、表示部１１１２は、情報を表す視覚データを格納するために、例えばビデオメモリを介して制御部１１２０に有線または無線で接続される液晶ディスプレイ（ＬＣＤ）または有機発光ディスプレイ（ＯＬＥＤ）であってよい。ビジュアルデータは、画面イメージを表すデータであってもよい。他の一例において、表示部１１１２は、情報を表す音声データを格納するオーディオメモリを介して制御部１１２０に有線または無線で接続され、音声データをスピーカまたはイヤホンで再生することによって音声表示または音声出力を提供する、オーディオ表示デバイスであってもよい。入力部１１１４は、クライアント１１００のユーザからの入力を受け取り、入力を示す情報を制御部１１２０に送るように動作可能である。例えば、クライアント１１００がスマートフォンまたはタブレットデバイスである場合、入力部１１１４は、制御部１１２０に有線または無線で接続される投影型静電容量式タッチパネルまたは抵抗膜式タッチパネルであってよい。例えば、クライアント１１００がパーソナルコンピュータである場合、入力部１１１４は、制御部１１２０に有線または無線で接続されているキーボードデバイスおよび／またはマウスデバイスであってもよい。

制御部１１２０は、クライアント１１００の動作を制御する。制御部１１２０は、例えば、情報を表す視覚データをビデオメモリに格納することによって、および／または情報を表す音声データをオーディオメモリに格納することによって、表示部１１１２に情報を表示する。制御部１１２０は、表示入力装置１１１０の入力部１１１４から入力を受け取る。入力部１１１４がタッチパネルを含む場合、タッチパネルへのタッチを検出したことに応じて、入力部１１１４は、タッチされた位置を示す情報を制御部１１２０に送る。入力部１１１４がキーボードを含む場合、キーボードのキーが押下されたことを検出したことに応じて、入力部１１１４は、押下されたキーを示す情報を制御部１１２０に送る。入力部１１１４がマウスデバイスを含む場合、マウスデバイスのボタンのクリックまたはタップを検出したことに応じて、入力部１１１４は、クリックまたはタップを示す情報を制御部１１２０に送る。

制御部１１２０は、入力部１１１４から送られた情報を受け取ることによってクリックまたはタップを検出してもよく、入力部１１１４から送られた情報および制御部１１２０が表示部１１１２に画面イメージを表示するために使用する制御情報に基づいて、入力の種類を決定してもよい。制御情報は、例えば、表示部１１１２に表示される画面に含まれる各ウィジェットの位置および／又は状態を示す情報である。ウィジェットは、例えば、ボタンウィジェット（または単にボタンと称する）、ラベルウィジェット（または単にラベルと称する）、フィールドウィジェット（または単にフィールドと称する）、コンボボックスウィジェット（または単にコンボボックスと称する）、またはチェックボックスウィジェット（または単にチェックボックスと称する）、またはレンジスライダウィジェット（または単にレンジスライダと称する）であってもよい。例示的な一実施形態において、制御部１１２０は、ボタンウィジェット、ラベルウィジェット、フィールドウィジェット、コンボボックスウィジェット、チェックボックスウィジェット、およびレンジスライダウィジェットのいずれか１つに対するユーザによるクリックまたはタップを検出することができ、制御部１１２０は、ボタンウィジェット、ラベルウィジェット、およびフィールドウィジェットのいずれか１つにテキストを表示できる。制御部１１２０は、フィールドウィジェットからテキスト入力を受け取ることができ、制御部１１２０は、コンボボックスウィジェットにそれぞれのラベルを有するメニュー項目を表示し、コンボボックスウィジェットのメニュー項目からユーザによって選択されたメニュー項目の選択を受け取ることができる。制御部１１２０は、チェックボックス上のタップまたはクリックの検出に応じて、チェックボックスウィジェットの状態を選択と非選択との間で反転させ、チェックボックスウィジェットから状態を示す情報を受け取ることができる。スライダウィジェットは、トラックと、ユーザによってトラック上で動くように操作できる少なくとも２つのスライダと、を含み、制御部１１２０は、スライダの少なくとも一方の移動の検出に応じてスライダの位置を示す情報を受け取ることができる。例えば、公知のソフトウェア開発フレームワークの１つであるＦｌｕｔｔｅｒ（登録商標）フレームワークでは、ボタンウィジェットと、ラベルウィジェットと、フィールドウィジェットと、コンボボックスウィジェットと、チェックボックスウィジェットと、レンジスライダと、は、それぞれ、例えば、ＥｌｅｖａｔｅｄＢｕｔｔｏｎクラスと、Ｔｅｘｔクラスと、ＴｅｘｔＦｏｒｍＦｉｅｌｄクラスと、ＤｒｏｐｄｏｗｎＢｕｔｔｏｎクラスと、Ｃｈｅｃｋｂｏｘクラスと、ＲａｎｇｅＳｌｉｄｅｒクラスと、を用いて実現される。

制御部１１２０は、プロセッサ１１２５を含む。プロセッサ１１２５は、例えば、中央処理装置（ＣＰＵ）、グラフィック処理装置（ＧＰＵ）、特定用途向け集積回路（ＡＳＩＣ）、およびフィールドプログラマブルゲートアレイ（ＦＰＧＡ）のうちの少なくとも１つを含んでもよい。メモリ１１３０に格納されたプログラムは、プロセッサ１１２５によって読み出されて実行され、図２，３，５，７Ａ，７Ｂ，９に示されたフローチャートを参照しながら、本明細書で説明する制御部１１２０の機能を実現してもよい。一例において、本明細書に記載のプログラムは、コンピュータプログラム製品の非一過性のコンピュータ可読媒体または媒体に具現化されてもよく、プログラムに含まれる命令は、プロセッサによって実行されると、本発明の態様をプロセッサに実行させる。

メモリ１１３０は、制御部１１２０に接続され、制御部１１２０から受け取ったデータまたは情報を格納し、制御部１１２０からの要求に応じて、格納したデータまたは情報を制御部１１２０に送る。メモリ１１３０は、ビデオメモリおよび／またはオーディオメモリを含んでもよい。メモリ１１３０は、例えば、ダイナミックランダムアクセスメモリ（ＤＲＡＭ）デバイス、スタティックランダムアクセスメモリ（ＳＲＡＭ）デバイスといった揮発性メモリデバイスと、リードオンリーメモリ（ＲＯＭ）デバイス、フラッシュメモリデバイス、ハードディスクドライブ、磁気テープデバイス、光学メモリデバイス、磁気または磁気抵抗ランダムアクセスメモリ（ＭＲＡＭ）デバイス、抵抗ランダムアクセスメモリ（ＲｅＲＡＭ）デバイス、相変化メモリ（ＰＣＭ）デバイスといった不揮発性メモリデバイスと、の少なくとも１つを含んでもよい。

サーバ１２００は、ログイン情報管理部１２１０と、ポートフォリオ情報管理部１２２０と、証券情報管理部１２３０と、証券評価部１２５０と、理想保有割合算出部１２６０と、有効フロンティア生成部１２７０と、リターン分布（ｈｉｓｔｏｇｒａｍ、ヒストグラム）生成部１２８０と、プロセッサ１２９２と、メモリ１２９４と、を含む。ログイン情報管理部１２１０と、ポートフォリオ情報管理部１２２０と、証券情報管理部１２３０と、証券評価部１２５０と、理想保有割合算出部１２６０と、有効フロンティア生成部１２７０と、リターン分布生成部１２８０と、は、有線または無線接続を介して、制御部１１２０に情報を送ってもよく、および／または制御部１１２０から情報を受け取ってもよい。さらに、これらの構成要素は、有線または無線接続を介して、それらの間でデータまたは情報を交換してもよい。

ログイン情報管理部１２１０は、システム１０００にログインすることが許可されているすべてのユーザのログイン情報を格納する。ユーザは、例えば、独立系財務助言者（ＩＦＡ）、投資助言者、または投資家であってもよい。ログイン情報は、システム１０００を使用するユーザを特定できる任意の情報であってもよく、例えば、ユーザの電子メールアドレスとパスワードとの組合せである。一例において、ユーザが投資家である場合、ログイン情報管理部１２１０は、ユーザを投資家として特定する投資家識別情報を格納してもよい。他の一例において、ユーザがＩＦＡまたは投資顧問である場合、ログイン情報管理部１２１０は、ユーザが担当する１以上の投資家のそれぞれを特定する投資家識別情報を格納してもよい。

各投資家について、ポートフォリオ情報管理部１２２０は、ポートフォリオ識別子の一覧を示し、投資家を特定する投資家識別情報に関連付けられたポートフォリオ識別子一覧情報を格納する。制御部１１２０から投資家識別情報を受け取ったことに応じて、ポートフォリオ情報管理部１２２０は、ポートフォリオ識別子一覧情報を制御部１１２０に送る。ポートフォリオ識別子は、関連付けられた投資家識別情報が示す投資家のポートフォリオを示すポートフォリオ情報を一意に特定することができる任意の識別子であってよい。例えば、各ポートフォリオ識別子は、投資家名とポートフォリオ名とを含む連結された文字列を含んでいてもよい。さらに、ポートフォリオ識別子を示す情報を受け取ったことに応じて、ポートフォリオ情報管理部１２２０は、ポートフォリオ識別子によって一意に特定されるポートフォリオを示すポートフォリオ情報を制御部１１２０に送る。ポートフォリオ情報管理部１２２０は、ポートフォリオ識別子一覧情報およびポートフォリオ情報を、メモリ１２９４に含まれる不揮発性メモリに格納し、不揮発性メモリからロードしてもよい。

ポートフォリオ情報は、構成資産を含むポートフォリオを示す情報であり、例えば、以下に提供する＜表１＞または＜表２＞に示すように、ポートフォリオに含まれる各構成資産を示す情報の組み合わせによって表現される。各構成資産を示す情報は、以下に提供する＜表１＞に示すように、構成通貨または構成証券を示す情報と、構成通貨または構成証券の数量を示す情報と、を含んでもよい。代替的または追加的に、各構成資産を示す情報は、以下に提供される＜表２＞に示されるように、構成通貨または構成証券を示す情報、およびポートフォリオ全体の評価額に対する構成資産評価額の比率を示す情報を含んでもよい。比率は、０以上１以下の実数、または０％以上１００％以下の百分率で表現してもよい。例示的な一実施形態において、各構成資産を示す情報は、構成通貨または構成証券の単位当たりの価格を示す情報をさらに含んでもよい。本明細書において説明される（単位当たりの）価格は、基準通貨で表される（単位当たりの）価格である。本明細書で使用される基準通貨は、例えば、日本円、米ドル、ユーロなどの任意の通貨であってもよい。

証券情報管理部１２３０は、ポートフォリオへの追加候補である証券のプロファイル情報を保存および管理する。プロファイル情報は、少なくとも証券の識別情報を含む。識別情報は、例えば、証券名、証券名の略称、株式発行機関（発行体、ｉｓｓｕｅｒ）名、株式ティッカーシンボルといった、１つの証券を他の証券から識別できる任意の情報であってもよい。以下、識別情報の一例として証券名を用いて、本発明の実施形態による本発明を説明する。例示的な一実施形態において、プロファイル情報は、さらに、（取引）単位当たりの価格、（出来高単位当たりの）表示価格、最終売買日、リターンを示す値、リスクを示す値、資産の運用を指図する投資信託会社（投信運用会社）名、発行会社（発行機関）名、時価総額（または純資産総額）の少なくとも１つを示す。

証券のリターンを示す値は、所定の取引期間における証券の単位当たりの価格の変化を示す値である。例示的な一実施形態において、所定の取引期間の長さがＫ取引日であり、現在の日の証券の単位当たりの価格がｐであり、Ｋ取引日前の単位当たりの価格がｐ_Ｋであるとき、（Ｋ取引日の）リターンＲは、Ｒ＝Ｒ（Ｋ）＝（ｐ－ｐ_Ｋ）／ｐ_Ｋ＝ｐ／ｐ_Ｋ－１によって算出してもよい。他の例示的な実施形態において、（Ｋ取引日の）リターンＲは、Ｒ＝Ｒ（Ｋ）＝ｌｏｇ（ｐ／ｐ_Ｋ）によって算出してもよい。ここで、正の数ｘに対して、ｌｏｇ（ｘ）は、値ｘの対数を示す。

証券のリスクを示す値（以下、リスク値又はボラティリティという）は、所定の（連続）取引日数の証券のリターンの変動の大きさを示す値である。一実施形態において、証券のリスク値は、証券のリターンの標準偏差であり得る。別の例示的な実施形態では、証券のリスク値は、証券のリターンの下方標準偏差であってよく、これは下方リターンの標準偏差である。リターンＲ＝Ｒ（Ｋ）に対して、下方リターンＤＲ＝ＤＲ（Ｋ）は、ＤＲ＝ｍｉｎ｛Ｒ－Ｒ_ｒｅｑ，０｝によって定義されてもよく、ここでＲ_ｒｅｑは、要求リターン率、例えば、Ｋ取引日に対応するリスクフリーレートを表す。証券のリターン期待値及びリスク値は、例えば、証券の価格の履歴を用いて算出される。ここで、「期待値」という用語は、本明細書では数学的な意味で使用され、期待される値、期待度、数学的期待値、平均、または第１のモーメントと呼ばれることもある。例示的な一実施形態において、所定の取引日数を正の整数Ｎとし、少なくともＮ＋Ｋ（連続）取引日の履歴価格を用いて算出したＮ取引日に対する（Ｋ取引日の）リターンを｛Ｒ_１，Ｒ_２，…，Ｒ_Ｎ｝とすると、（Ｋ取引日の）リターンの期待値μは、

で算出されてもよい。リターンの標準偏差σは、

で算出されてもよい。他の例示的な実施形態において、

によって定義されるスケーリングされたリターンの期待値

と、

によって定義されたスケーリングされたリターンの標準偏差

と、を、それぞれ、（Ｋ取引日の）リターンの期待値μ＝μ（Ｋ，Ｎ）と標準偏差σ＝σ（Ｋ，Ｎ）との代わりに用いてもよい。このスケーリングは、下方標準偏差を使用する場合にも適用される。数Ｋは、１年間の取引日数または３年間の取引日数であるように選択することができる。年間の取引日数は、例えば、２５０、２５２、または２６０であってもよい。数Ｋが２５０、２５２、または２６０に等しいとき、スケーリングされたリターンの期待値は年率換算されたリターンの期待値と呼ばれ、スケーリングされたリターンの標準偏差（またはスケーリングされた下方標準偏差）は年率換算されたボラティリティと呼ばれることがある。本明細書で提供される説明は、証券のリスク値の一例として証券のリターンの標準偏差を取り上げるが、下方標準偏差を算出するときに本明細書で与えられた数式においてリターンＲ、Ｒ_ｎ、Ｒ_ｎ ^（ｉ）を、それぞれ、ＤＲ、ＤＲ_ｎ＝ｍｉｎ｛Ｒ_ｎ－Ｒ_ｒｅｑ，０｝、ＤＲ_ｎ ^（ｉ）＝ｍｉｎ｛Ｒ_ｎ ^（ｉ）－Ｒ_ｒｅｑ，０｝に置き換え、期待値を算出するときに本明細書で与えられた数式においてリターンＲ、Ｒ_ｎ、Ｒ_ｎ ^（ｉ）を用いることによって、説明は証券のリターンの下方標準偏差に同様に適用され得る。

さらに、証券情報管理部１２３０は、ポートフォリオへの追加候補となる証券の履歴情報を格納し管理する。履歴情報は、各証券の単位当たりの履歴価格を示す情報を含む。証券情報管理部１２３０は、制御部１１２０、有効フロンティア生成部１２７０、および／またはリターン分布生成部１２８０からの要求に応じて、プロファイル情報および／または履歴情報を、制御部１１２０、有効フロンティア生成部１２７０、および／またはリターン分布生成部１２８０へ送ってもよい。

証券評価部１２５０は、ポートフォリオ所有者の情報、他の投資家の情報、および投資対象の統計情報に基づいて、ポートフォリオへの追加候補となる証券をランク付けし、ランク付け情報を生成する。以下に提供される＜表３＞は、ランク付け情報の一例を示す。証券のランク付けには、人工知能（ＡＩ）技術を用いてもよい。ポートフォリオの所有者に関する情報は、例えば、所有者のリスク許容度であってもよい。他の投資家の情報は、例えば、オーナーのリスク許容度との偏差が所定の範囲内にある他の投資家のポートフォリオ情報であってもよい。投資の統計は、例えば、シャープレシオやリスク値の推移である。ある証券のリターンの期待値μとリスク値σに対して、その証券のシャープレシオＳＲは、ＳＲ＝（μ－Ｒ_ｆ）／σで算出される。ここで、Ｒ_ｆはリスクフリーレート（例えば、Ｋ取引日に対する国債の金利）を表す。

理想保有割合算出部１２６０は、制御部１１２０から、証券の組み合わせを示す情報を受け取る。理想保有割合算出部１２６０は、リターンの期待値およびリスク値に関連する１つ以上の制約パラメータを示す情報を制御部１１２０からさらに受け取ってもよい。代替的にまたは追加的に、理想保有割合算出部１２６０は、メモリ１２９４に予め格納されている１つ以上の制約パラメータを示す情報を読みだしてもよい。制約パラメータは、例えば、リスク値の上限値および／または下限値であってもよい。理想保有割合算出部１２６０は、その後、証券情報管理部１２３０から、証券の組み合わせに含まれる各証券の単位当たりの価格履歴を示す情報を受け取る。単位当たりの価格履歴を示す情報は、時系列データで提供され得る。理想保有割合算出部１２６０は、続いて、シミュレーションで使用される複数のランダムな配分を生成する。ここで、それぞれのランダムな配分は、証券の組合せに対応する比率の組合せを有する。各配分において、比率の和は１に等しい。一例では、比率はすべて非負であってよい。例示的な一実施形態では、ランダムな配分の数は、１より大きい任意の整数、例えば、１０，０００、１００，０００、または１，０００，０００であってもよい所定の数であってもよい。それぞれのランダムな配分について、理想保有割合算出部１２６０は、証券の単位当たりの価格履歴を使用して、リターンの期待値とリスク値とを算出（シミュレート）する。理想保有割合算出部１２６０は、その後、それぞれのランダムな配分について算出されたリターンの期待値およびリスク値を示す情報を有効フロンティア生成部１２７０に送る。

例えば、Ｍを１以上の整数とする。Ｍ個の証券（証券１，２，…，Ｍ）の組み合わせに対して、少なくともＮ＋Ｋ取引日の証券ｉの単位当たりの価格の時系列データを用いて算出されるリターンが｛Ｒ_１ ^（ｉ），Ｒ_２ ^（ｉ），…，Ｒ_Ｎ ^（ｉ）｝であるとき、証券ｉに対するリターンの期待値μ_ｉは、

で算出することができる。ポートフォリオＰの構成証券１，２，…，Ｍの組み合わせに対応する比率の組み合わせ（ｗ_１，ｗ_２，…，ｗ_Ｍ）対して、ポートフォリオＰのリターンの期待値μ_Ｐは、

で算出することができ、ポートフォリオＰのリスク値σ_Ｐは、

で算出することができる。ここで、重みベクトルｗは、ｗ＝（ｗ_１，ｗ_２，…，ｗ_Ｍ）^Ｔで定義される。ベクトルｖに対して、ｖ^Ｔはｖの転置ベクトルを表す。リターンの期待値μ_ｉは、実績リターン期待値とも呼ばれる。リスク値σ_ｉは、実績リスク値とも呼ばれる。行列Σは、（ｉ，ｊ）－成分

を持つＭ×Ｍの分散共分散行列である。行列Σの対角成分は、分散と呼ばれる。行列Σの対角成分以外の成分は、共分散と呼ばれる。行列Σの要素は、共変動（ｊｏｉｎｔ ｖａｒｉａｂｉｌｉｔｙ）を示す値の一例である。他の一例において、

によって定義されたスケーリングされた期待値

と、

によって定義されたスケーリングされた標準偏差

と、は、それぞれ、（Ｋ取引日の）リターンの期待値μ_Ｐ＝μ_Ｐ（Ｋ，Ｎ）と、標準偏差σ_Ｐ＝σ_Ｐ（Ｋ，Ｎ）と、に代えて用いることができる。このように、上述のそれぞれのランダムな配分に対して、理想保有割合算出部１２６０は、証券の組み合わせに含まれるそれぞれの証券の実績リターン期待値と、証券の組み合わせに含まれるそれぞれの証券の実績リスク値と、分散共分散行列と、を用いて、リターンの期待値と理想リスク値とを算出できる。

理想保有割合算出部１２６０は、続いて、リターンの期待値（または後述の修正リスク値）およびリスク値（または後述の修正リスク値）に課せられた予め定められた条件を満たす配分を決定する。例えば、理想保有割合算出部１２６０は、上述したシミュレーションに用いられたランダムな配分の中から、予め定められた条件を満たす配分を選択することにより、配分を決定する。換言すると、それぞれのランダムな配分に対して、リターンの期待値（または後述の修正期待値）とリスク値（または後述の修正リスク値）との組を算出し、リターンの期待値とリスク値とが予め定められた条件を満たす配分を選択することにより、アロケーションが決定される。ここで決定された配分は、理想配分（理想保有割合、理想アロケーション）と呼ばれる。また、本明細書では、理想配分に対応するリターンの期待値およびリスク値を、それぞれ理想リターン期待値および理想リスク値と呼ぶ。理想配分は、それぞれが構成証券に対応する理想比率または理想保有比率の組み合わせによって特定される。例示的な一実施形態において、予め定められた条件は、１つ以上の制約パラメータを使用して記述される制約条件である。このような制約条件の一例は、リスク値が１つ以上の制約パラメータによって示される上限値および／または下限値によって定義される範囲内にあるという条件下で、リターン期待値が最大化されるという条件である。このような制約条件の他の一例は、リターン期待値およびリスク値がそれぞれ、１つ以上の制約パラメータによって示される上限値および／または下限値によってそれぞれ定義される範囲内にあるという条件下で、リターン期待値およびリスク値の関数の値が最大化または最小化される条件である。リターン期待値の下限値は、目標リターン期待値と呼ばれることがある。リスク値の上限は、目標ボラティリティと呼ばれることがある。関数は、固定されたリターン期待値に対して、リスク値の単調減少関数または単調増加関数であってもよく、固定されたリスク値に対するリターン期待値の単調増加関数または単調減少関数であってもよい。例えば、この関数は、シャープレシオまたはソルティーノレシオであってもよい。ポートフォリオＰのシャープレシオＳＲ_Ｐは、

によって算出されてもよい。ポートフォリオＰのソルティーノレシオは、標準偏差を下方標準偏差に置き換えて、同じ式で算出されてもよい。このような制約条件の他の一例は、リターン期待値が１つ以上の制約パラメータで示される上限値および／または下限値で定義される範囲内にあるという条件下で、リスク値が最小化されるという条件である。

一例において、理想保有割合算出部１２６０は、理想配分をさらに修正してもよい。例えば、理想保有割合算出部１２６０は、所定の閾値を下回る比率および／または評価額が所定の閾値を下回る構成証券の数量をゼロに切り捨て、比率の間の比を維持しつつ、残りの比率の合計が１になるように、残りの比率をさらに調整してもよい。

理想保有割合算出部１２６０は、その後、理想配分を示す情報を制御部１１２０に送る。さらに、理想保有割合算出部１２６０は、理想配分に対応するリターン期待値およびリスク値を示す情報を、有効フロンティア生成部１２７０に送ってもよい。

理想保有割合算出部１２６０によって算出された理想配分に従って合計評価額を配分することによって構築されたポートフォリオは、理想ポートフォリオと呼ばれる。ここで用いられる合計評価額は、例えば、現在ポートフォリオの合計評価額であってもよい。理想ポートフォリオは、総投資額がそれぞれの理想比率に従ってそれぞれの証券資産に配分される「推奨ポートフォリオ」と解釈することができる。理想ポートフォリオの各証券について、理想保有割合算出部１２６０または制御部１１２０は、例えば、証券に割り当てられた理想比率を乗じた合計評価額を証券の最終取引価格で割ることによって、証券の保有数量を算出してもよい。理想保有割合算出部１２６０は、理想配分を示す情報を制御部１１２０に送る。

理想保有割合算出部１２６０は、さらに、理想ポートフォリオの各構成証券に対してリターン期待値およびリスク値を算出し、算出されたリターン期待値およびリスク値を示す情報を、有効フロンティア生成部１２７０およびリターン分布生成部１２８０に送る。

理想保有割合算出部１２６０は、制御部１１２０から、理想ポートフォリオの各構成証券に対して指定されたリターン期待値および／または指定されたリスク値を示す情報を受け取り、指定されたリターン期待値および／またはリスク値と以下に説明する再構成された分散共分散行列とを用いて、ポートフォリオのリターン期待値としてポートフォリオの修正リターン期待値を、ポートフォリオのリスク値としてポートフォリオの修正リスク値を、算出してもよい。受け取った情報が構成証券の指定されたリターン期待値および／または指定されたリスク値を示す情報を含まない場合、当該証券の実績リターン期待値および／または実績リスク値を、当該証券の指定されたリターン期待値および／または指定されたリスク値に代えて使用してもよい。理想保有割合算出部１２６０は、その後、修正されたリターンの期待値および修正されたリスク値を示す情報を、制御部１１２０および／または有効フロンティア生成部１２７０に送ってもよい。

例えば、１≦ｉ≦Ｍ、１≦ｊ≦Ｍを満たす整数の組（ｉ，ｊ）に対して、証券ｉと証券ｊの間の相関係数（または単に相関という）ｒ_ｉ，ｊは、

によって算出される。ここで、値ｓ_ｉ，ｊ、ｓ_ｉ，ｉ、ｓ_ｊ，ｊは、それぞれ上述の分散共分散行列Σの（ｉ，ｊ）－成分、（ｉ，ｉ）－成分、（ｊ，ｊ）－成分である。（ｉ，ｊ）成分｛ｒ_ｉ，ｊ｝を持つＭ×Ｍの行列は相関行列と呼ばれる。相関係数は、共変動性を示す値の他の一例である。例えば、構成証券ｉの指定されたリスク値を

とすると、再構築される分散共分散行列

は、（ｉ，ｊ）－成分

を持つＭ×Ｍ行列と定義される。再構成された分散共分散行列

の成分は、共変動性を示す値の他の一例である。ポートフォリオＰの構成証券１，２，…，Ｍの組み合わせに対応する比率の組み合わせ（ｗ_１，ｗ_２，…，ｗ_Ｍ）に対して、ポートフォリオＰの修正リスク値

は、再構築された分散共分散行列

を使用して、

によって算出してもよい。ここで、重みベクトルｗは、上述したように、ｗ＝（ｗ_１，ｗ_２，…，ｗ_Ｍ）^Ｔで定義される。さらに、例えば、構成証券ｉの指定されたリターン期待値を

とすると、ポートフォリオＰの修正リターン期待値

は、

により算出してもよい。このように、上述のそれぞれのランダムな配分に対して、理想保有割合算出部１２６０は、（ｉ）受け取られた情報に示される証券の指定された期待値と、（ｉｉ）受け取られた情報に示される証券の指定されたリスク値と、（ｉｉｉ）受け取られた情報に指定されたリターン期待値が示されていない証券のそれぞれの実績リターン期待値と、（ｉｖ）受け取られた情報に指定されたリスク値が示されていない証券のそれぞれの実績リスク値と、（ｖ）相関係数と、を用いて修正リターン期待値と修正リスク値を算出することができる。

有効フロンティア生成部１２７０は、有効フロンティアチャートの画像データを生成する。（効率的フロンティア、または効率フロンティアとも呼ばれる）有効フロンティアは、リターン期待値がより高いがリターンのリスク値が同じである他のポートフォリオが存在しないという条件を満たすポートフォリオの集合である。有効フロンティア生成部１２７０は、理想保有割合算出部１２６０から、ランダムな配分のそれぞれに対して算出されたリターンの期待値とリスク値を示す情報を受け取り、ランダムな配分のそれぞれに対してリターンの期待値とリスク値で定義される座標を有する点をチャート内にプロットする。このチャートでは、有効フロンティアが点の凸包として可視化されるため、このチャートは有効フロンティアチャートと呼ばれる。さらに、有効フロンティア生成部１２７０は、理想ポートフォリオの各構成証券に対して算出されたリターンの期待値およびリスク値を示す情報を理想保有割合算出部１２６０から受け取ってもよく、理想ポートフォリオの各構成証券に対してリターンの期待値とリスク値によって定義される座標を有する点をチャート内にプロットしてもよい。さらに、有効フロンティア生成部１２７０は、理想ポートフォリオに対するリターンの期待値およびリスク値を示す情報を理想保有割合算出部１２６０から受け取ってもよく、理想ポートフォリオに対してリターンの期待値およびリスク値によって定義される座標を有する点をチャートにプロットしてもよい。有効フロンティア生成部１２７０は、画像データを制御部１１２０に送る。

リターン分布生成部１２８０は、予想されるリターンの分布を算出する。一例では、リターン分布生成部１２８０は、理想配分を示す情報、および理想ポートフォリオの構成証券に対してリターン期待値およびリスク値を示す情報を、理想保有割合算出部１２６０から受け取る。リターン分布生成部１２８０は、その後、所定の期間に対して、受け取った情報を使用して予想されるリターンの分布を算出する。所定の期間は、例えば、１年、３年、または５年であってもよい。リターン分布生成部１２８０は、続いて、算出された予想されるリターンの分布を使用して、予想されるリターンの分布（ヒストグラム）の画像データを生成する。リターン分布生成部１２８０は、続いて、予想されるリターンの分布の画像データを制御部１１２０に送る。

プロセッサ１２９２は、例えば、ＣＰＵ、ＧＰＵ、ＡＳＩＣ、およびＦＰＧＡのうちの少なくとも１つを含んでもよい。メモリ１２９４は、プロセッサ１２９２に接続され、プロセッサ１２９２から受け取ったデータまたは情報を格納し、格納されたデータまたは情報をプロセッサ１２９２に送る。メモリ１２９４は、例えば、ＤＲＡＭ装置、ＳＲＡＭ装置といった揮発性メモリ装置と、ＲＯＭ装置、フラッシュメモリ装置、ハードディスクドライブ、磁気テープ装置、光メモリ装置、ＭＲＡＭ装置、ＲｅＲＡＭ装置、ＰＣＭ装置といった不揮発性メモリ装置のうちの少なくとも１つを含んでもよい。メモリ１２９４に格納されたプログラムをプロセッサ１２９２が読み出して実行することにより、ログイン情報管理部１２１０、ポートフォリオ情報管理部１２２０、証券情報管理部１２３０、証券評価部１２５０、理想保有割合算出部１２６０、有効フロンティア生成部１２７０、およびリターン分布生成部１２８０の機能を実現してもよい。

＜操作フローの一例＞
図２は、本願の例示的な実施形態によるポートフォリオ構築支援システム、方法、およびプログラムの動作フロー図を示す。以下では、クライアント１１００としてタブレットデバイスを、プログラムとしてタブレットデバイスにインストールされたアプリケーション（アプリ）を例にとって説明する。

ステップＳ２００５において、制御部１１２０は、ログイン処理と、構築、再構築、または配分の対象となるポートフォリオを示す情報である、対象ポートフォリオ情報の準備処理と、を実行する。ステップＳ２００５で実行される処理の詳細については、図３を参照しながら後述する。

ステップＳ２０７０において、制御部１１２０は、ポートフォリオへの追加の候補である複数の証券のそれぞれについて、証券情報管理部１２３０からプロファイル情報を受け取る。制御部１１２０は、受け取ったプロファイル情報をメモリ１１３０に格納してもよい。

ステップＳ２０８０において、制御部１１２０は、現在ポートフォリオ情報の編集処理を実行する。例えば、図２のステップＳ２０８０において、ステップＳ２００５で準備された対象ポートフォリオ情報は、投資家によって現在保有されている現在ポートフォリオと一致するように編集してもよい。ステップＳ２０８０で実行される処理の詳細については、図５を参照しながら後述する。

ステップＳ２０９０において、制御部１１２０は、新規ポートフォリオ情報の編集処理を実行する。新規ポートフォリオ情報は、現在ポートフォリオを再配分した後、投資家が新たに保有してもよいポートフォリオを示す情報である。ステップＳ２０９０で実行される処理の詳細については、図７Ａを参照しながら後述する。ステップＳ２０９０の後、処理はフロー図を抜ける。

＜ユーザのログイン＞
図３は、図２のステップＳ２００５において、クライアント１１００の制御部１１２０が実行する動作フロー図の一例を示す。

ステップＳ２０１０において、制御部１１２０は、表示入力装置１１１０でユーザによって入力されたログイン情報を受け取る。

図４Ａは、図３のステップＳ２０１０で制御部１１２０によって表示入力装置１１１０上に表示される画面イメージの一例を示す。例示的な一実施形態では、画面４０００は、電子メールアドレスを入力するための電子メールアドレス入力フィールド４０１０と、パスワードを入力するためのパスワード入力フィールド４０２０と、を含む。例示的な一実施形態では、画面４０００において、ユーザは、ログイン情報であるユーザの電子メールアドレスとパスワードとを入力するように促される。

図３に戻る。ステップＳ２０２０において、制御部１１２０は、ユーザのログインが許可されるべきか否かを決定する。一例において、制御部１１２０は、サーバ１２００のログイン情報管理部１２１０にログイン情報を送る。ログイン情報管理部１２１０は、制御部１１２０からログイン情報を受け取り、受け取ったログイン情報がログイン情報管理部１２１０に格納されている情報のいずれかと一致するかどうかをチェックし、チェック結果を制御部１１２０に送る。制御部１１２０は、ログイン情報管理部１２１０からチェック結果を受け取る。受け取ったログイン情報が、システム１０００へのログインを許可されている全てのユーザのうちの１人のログイン情報と一致することを、チェック結果が示す場合、制御部１１２０は、当該ユーザのログインが許可されていると決定する。そうでない場合、制御部１１２０は、当該ユーザのログインが許可されていないと決定する。当該ユーザのログインが許可されていないと決定された場合、制御部１１２０は、ステップＳ２０１０において、ユーザにログイン情報を再度入力するように促してもよい。

ステップＳ２０３０において、制御部１１２０は、ユーザがＩＦＡまたは投資助言者であるかどうかを決定する。例示的な一実施形態では、ステップＳ２０２０において制御部１１２０によって受け取られたチェック結果は、ユーザがＩＦＡまたは投資助言者であるかどうかを示す情報を含み、制御部１１２０は、チェック結果に基づいてユーザがＩＦＡまたは投資助言者であるかどうかを決定する。

ユーザがＩＦＡ又は投資助言者である場合（ステップＳ２０３０：Ｙｅｓ）、処理はステップＳ２０４０に進む。ステップＳ２０４０において、制御部１１２０は、ＩＦＡまたは投資助言者に関連付けられた１人以上の投資家から１人の投資家を選択することを示す情報である投資家選択情報を、表示入力装置１１１０から受け取る。その後、処理はステップＳ２０６０に進む。ユーザがＩＦＡ又は投資助言者でない場合（ステップＳ２０３０：Ｎｏ）、処理はステップＳ２０５０に進む。ステップＳ２０５０において、制御部１１２０は、ユーザを１人の投資家として選択する。そして、処理はステップＳ２０６０に進む。

ステップＳ２０６０において、制御部１１２０は、選択された１人の投資家を特定する投資家識別情報をポートフォリオ情報管理部１２２０に送り、ポートフォリオ情報管理部１２２０から投資家識別情報に関連するポートフォリオ識別子一覧情報を受け取る。続いて、制御部１１２０は、ポートフォリオ識別子一覧情報に示されるポートフォリオ識別子に含まれるポートフォリオの名称をユーザに表示する。制御部１１２０は、表示入力装置１１１０から、新規ポートフォリオ情報を作成するための新規作成コマンド入力、または、選択された１人の投資家に関連するポートフォリオ情報を選択するための選択コマンド入力を受け取る。既存のポートフォリオ情報が選択された場合、構築するポートフォリオ情報（以下、対象ポートフォリオ情報という）は、選択された既存のポートフォリオ情報である。

図４Ｂは、図３のステップＳ２０４０およびＳ２０６０において、制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。例示的な一実施形態では、画面４２００は、１以上の投資家から１人の投資家の選択を入力するための投資家選択コンボボックス４２１０と、選択された投資家に関連付けられたポートフォリオ情報の選択入力または新規作成コマンドを入力するためのポートフォリオ情報選択コンボボックス４２２０と、を含む。ポートフォリオ情報選択コンボボックス４２２０は、ポートフォリオ識別子に含まれるポートフォリオの名称を表示してもよい。

ステップＳ２０６２において、制御部１１２０は、ステップＳ２０６０において表示入力装置１１１０から受け取った入力の種類を判定する。入力の種類が新規作成コマンド入力である場合、処理はステップＳ２０６４に進む。ステップＳ２０６４において、制御部１１２０は、新規に作成されるポートフォリオ情報を対象ポートフォリオ情報として準備する。例示的な一実施形態において、新規に作成されるポートフォリオ情報は、以下の＜表４＞に示されるような空のポートフォリオを示すポートフォリオ情報である。ステップＳ２０６４の後、処理は、フロー図を終了する。

ステップＳ２０６２において、入力の種類が選択コマンド入力である場合、処理はステップＳ２０６６に進む。ステップＳ２０６６において、制御部１１２０は、ポートフォリオ情報の選択入力に対応するポートフォリオ識別子を示す情報を送り、ポートフォリオ情報管理部１２２０からポートフォリオ識別子によって特定されるポートフォリオ情報を受け取り、受け取ったポートフォリオ情報を対象ポートフォリオ情報として準備する。ステップＳ２０６６の後、処理は、フロー図を終了する。

図５は、図２のステップＳ２０８０においてクライアント１１００の制御部１１２０によって実行される動作フロー図の一例を示す。ステップＳ５００８において、制御部１１２０は、現在ポートフォリオ情報を図２のステップＳ２００５で準備された対象ポートフォリオ情報で初期化する。例えば、本明細書におけるポートフォリオ情報の初期化は、ポートフォリオ情報のコピーまたは複製によって行われてもよい。制御部１１２０は、現在ポートフォリオ情報をメモリ１１３０に格納してもよい。

＜現在ポートフォリオの設定＞
ステップＳ５０１０において、制御部１１２０は、現在ポートフォリオ情報を表示入力装置１１１０に表示する。

図６Ａは、図５のステップＳ５０１０において制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。例示的な一実施形態において、画面６１００は、通貨／証券名を示す名称フィールド６１１０と、最終取引価格を示す最終取引価格フィールド６１２０と、最終取引日付を示す最終取引日フィールド６１２５と、現在の保有数量を示す現在保有数量フィールド６１３０と、現在の保有数量に従って割り当てられた構成資産の基準通貨換算評価額を示す基準通貨換算評価額フィールド６１４０と、基準通貨換算評価額の現在の保有比率（以下、現在比率という）を示す現在比率フィールド６１５０と、を含む。なお、最終売買価格は、それぞれの最終売買日における市場終値であってもよい。一行に並んでいる各名称フィールド６１１０と、各最終取引価格フィールド６１２０と、各現在保有数量フィールド６１３０と、各基準通貨換算評価額フィールド６１４０と、各現在比率フィールド６１５０と、は、現在ポートフォリオ情報に含まれる１つの構成資産に対応する。例示的な一実施形態では、現在保有数量フィールド６１３０は、図６Ａに示すように、通貨資産に対してのみユーザが編集することが可能である。他の例示的な実施形態では、現在保有数量フィールド６１３０は、通貨資産と証券資産との両方に対して、ユーザが編集することが可能である。

画面６１００は、図３のステップＳ２０６４においてポートフォリオが新規に作成されたとき、すなわち、ポートフォリオが、上述された＜表４＞に示されるような（空の）通貨資産のみを含むときに示される画面の一例である。なお、図３のステップＳ２０６６で受け取られたポートフォリオ情報が示すポートフォリオに、他の通貨構成資産および／または証券構成資産が含まれている場合には、その情報も画面６１００に表示されてもよい。

図５に戻ると、ステップＳ５０２０において、制御部１１２０は、表示入力装置１１１０から入力を受け取る。入力の種類は、例えば、現在ポートフォリオ情報によって示される数量を更新するための対象構成通貨または証券の数量更新コマンド入力、または現在ポートフォリオ情報の編集を終了するための終了コマンド入力を含み得る。例えば、構成通貨または証券の数量更新コマンド入力の受け取りは、対象構成通貨または証券の現在保有数量フィールド６１３０上でのタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じて行われてもよい。例えば、終了コマンド入力の受け取りは、新規保有割合編集ボタン６１６０のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じて行われてもよい。

ステップＳ５０３０において、制御部１１２０は、ステップＳ５０２０で受け取った入力の種類を決定する。受け取った入力の種類が、対象構成通貨または証券の数量更新コマンド入力である場合、処理はステップＳ５０４０に進む。ステップＳ５０４０において、制御部１１２０は、対象構成通貨または証券の数量に対する値更新入力を受け取り、現在ポートフォリオ情報が示す数量を、値更新入力が示す値で更新する。続いて、処理は、ステップＳ５０１０に戻る。

図６Ｂは、図５のステップＳ５０４０において、制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。画面６２００は、対象構成通貨または証券の数量を入力するための保有数量入力パッド６２１０を含む。この例では、対象構成通貨または証券は、日本円である。保有数量入力パッド６２１０は、新規に投資する、または現在ポートフォリオに追加する対象構成通貨または証券の数量を表す数値を入力するために使用される数値ボタンウィジェットを備える電卓様のインタフェースを有する。保有数量入力パッド６２１０を介して入力された値は、対象構成通貨または証券のユーザ編集可能な現在保有数量フィールド６１３０の値更新入力として使用することができる。ここでは、入力手段として保有数量入力パッド６２１０を使用しているが、ユーザによる値の入力を受け取るために、任意の入力手段を使用してもよい。

図６Ｃは、図５のステップＳ５０１０において、ステップＳ５０４０の後に制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。画面６３００において、現在保有数量フィールド６１３０と、基準通貨換算評価額フィールド６１４０と、現在比率フィールド６１５０と、は、それぞれ、図６Ｂの保有数量入力パッド６２１０を介して入力された５千万円の通貨保有数量と整合するように更新されている。より具体的には、対象構成通貨または証券の現在保有数量フィールド６１３０の値は、保有数量入力パッド６２１０を介して入力された保有数量で更新され、対象構成通貨または証券の基準通貨換算評価額フィールド６１４０は、対象構成通貨または証券の単位当たりの価格に保有数量を乗じることによって算出される値で更新される。基準通貨換算評価額フィールド６１４０は、基準通貨換算評価額フィールド６１４０の値を構成資産の基準通貨換算評価額フィールド６１４０の値の合計で割ることによって算出される値で更新される。

図５に戻る。ステップＳ５０３０において制御部１１２０が受け取った入力の種類が終了コマンド入力である場合、処理は動作フローを抜ける。

図７Ａは、図２のステップＳ２０９０においてクライアント１１００の制御部１１２０によって実行される動作フロー図の一例を示す。図７Ｂは、図７ＡのステップＳ７０７０およびステップＳ７０８０においてクライアント１１００の制御部１１２０によって実行される動作フロー図の一例を示す。図７Ａを参照する。ステップＳ７０１０において、制御部１１２０は、理想ポートフォリオ情報を現在ポートフォリオ情報で初期化する。

＜ポートフォリオのリターン期待値とリスク値の算出＞
ステップＳ７０２０において、制御部１１２０は、理想ポートフォリオに含まれる証券の組み合わせを示す情報と制約パラメータを示す情報とを、理想保有割合算出部１２６０に送る。続いて、制御部１１２０は、理想配分を示す情報を理想保有割合算出部１２６０から受け取る。制御部１１２０は、理想配分を示す情報により理想ポートフォリオ情報を更新してもよい。制御部１１２０は、更新された理想ポートフォリオ情報をメモリ１１３０に保存してもよい。

ステップＳ７０３０において、制御部１１２０は、新規ポートフォリオ情報を理想ポートフォリオ情報で初期化する。制御部１１２０は、新規ポートフォリオ情報をメモリ１１３０に格納してもよい。例示的な一実施形態において、理想配分が算出されていない場合、制御部１１２０は、新規ポートフォリオ情報を現在ポートフォリオ情報で初期化してもよい。

ステップＳ７０４０において、制御部１１２０は、理想ポートフォリオ情報および新規ポートフォリオ情報を表示入力装置１１１０に表示する。例えば、表示入力装置１１１０は、理想配分の理想比率および／または新規ポートフォリオ情報によって示される新規配分（新規アロケーション）の新規保有比率（以下、新規比率と称する）を表示する。新規比率は、新規保有するポートフォリオの構成資産の基準通貨換算評価額の比率である。制御部１１２０は、表示入力装置１１１０に、比率を示す数値を表示したり比率を示す円グラフを表示したりすることにより、比率を示してもよい。

図８Ａは、図７ＡのステップＳ７０４０において制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。例示的な一実施形態において、画面８０００は、通貨／証券名を示す名称フィールド８０１０と、最後に取引された価格を含む最終取引価格フィールド８０２０と、最後に取引された日付を示す最終取引日付フィールド８０２５と、基準通貨換算評価額の現在比率を示す現在比率フィールド８０３０と、基準通貨換算評価額の理想比率を示す理想比率フィールド８０４０と、基準通貨換算評価額の新規比率を示す新規比率フィールド８０５０と、新規保有する数量を示す新規保有数量フィールド８０６０と、新規比率に従って配分される構成資産の基準通貨換算評価額を示す基準通貨換算評価額フィールド８０７０と、１つ以上の制約パラメータを入力する制約パラメータ入力フィールド８０８０と、ポートフォリオを最適化する方針を選択するための方針選択コンボボックス８０９０と、方針選択コンボボックス８０９０で選択した方針に応じたラベルを示す方針ラベル８０９２と、を含む。最終取引価格フィールド８０２０が示す最後に取引された価格（または終値）は、価格を表示するために使用される単位数量あたりの価格である。価格の表示に使用される単位数量は、例えば、投資信託またはＥＴＦの１０，０００単位、株式の１株など、慣例的に使用されている数量など、任意の数量でよい。例示的な一実施形態において、方針選択コンボボックス８０９０においてユーザによって選択可能な方針は、「リターンの最大化」、「リスク値の最小化」、および「シャープレシオの最大化」であってもよい。一例において、方針選択コンボボックス８０９０における「リターンの最大化」、「リスク値の最小化」、および「シャープレシオの最大化」の選択の制御部１１２０による検出に応じて、制御部１１２０は、方針ラベル８０９２に「目標ボラティリティ」、「目標ボラティリティ」、「リスクフリーレート」を表示する。

一行に並ぶ各名称フィールド８０１０と、各最終取引価格フィールド８０２０と、各現在比率フィールド８０３０と、各理想比率フィールド８０４０と、各新規比率フィールド８０５０と、各新規保有数量フィールド８０６０と、各基準通貨換算評価額フィールド８０７０と、は、現在ポートフォリオ情報、理想のポートフォリオ情報、および新規ポートフォリオ情報のうちの少なくとも１つに含まれる１つの構成資産に対応している。例示的な一実施形態において、理想比率フィールド８０４０は、ユーザが編集可能ではない。別の例示的な実施形態では、新規比率フィールド８０５０および新規保有数量フィールド８０６０において、図８Ａに示すように、基準通貨資産以外の構成資産に対応する新規比率フィールド８０５０のみが、ユーザ編集可能である。さらに別の例示的な実施形態では、新規比率フィールド８０５０および新規保有数量フィールド８０６０において、基準通貨資産以外の構成資産に対応する新規保有数量フィールド８０６０のみが、ユーザ編集可能である。さらに別の例示的な実施形態では、新規比率フィールド８０５０および新規保有数量フィールド８０６０において、基準通貨資産以外の構成資産に対応する新規比率フィールド８０５０および新規保有数量フィールド８０６０の両方が、ユーザ編集可能である。

＜その他のパラメータの調整＞
例示的な一実施形態では、ポートフォリオのリスクおよびリターンの算出で使用される制約パラメータ以外のパラメータを調整するためのインタフェースが画面８０００に提供されてもよい。そのようなパラメータの例は、上述のように理想保有割合算出部１２６０によって実行されるシミュレーションで使用されるランダムな配分の組み合わせの数である。

図７Ａに戻る。ステップＳ７０５０において、制御部１１２０は、表示入力装置１１１０からユーザによる入力を受け取る。入力の種類は、例えば、現在、理想、および新規ポートフォリオ情報によって示されるポートフォリオに１つ以上の構成証券を追加するための証券追加コマンド入力と、現在、理想、および新規ポートフォリオ情報によって示されるポートフォリオから１つ以上の構成証券を削除するための証券削除コマンド入力と、制約パラメータを更新するための制約パラメータ更新コマンド入力と、新規比率を更新するための新規比率更新コマンド入力と、有効フロンティアチャートを表示するための有効フロンティア表示コマンド入力と、予想されるリターン分布を表示するための予想リターン分布表示コマンド入力と、編集した新規ポートフォリオ情報を保存するための新規ポートフォリオ情報保存コマンド入力と、またはユーザにログアウトさせるためのログアウトコマンド入力と、を含んでもよい。例えば、制約パラメータ更新コマンド入力の受け取りは、制約パラメータ入力フィールド８０８０、方針選択コンボボックス８０９０、または方針ラベル８０９２のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じて行われてもよい。例えば、新規比率更新コマンド入力の受け取りは、ユーザ編集可能な現在保有数量フィールド６１３０のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、有効フロンティア表示コマンド入力の受け取りは、図８Ａの有効フロンティア表示ボタン８０９７のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、予想リターン分布表示コマンド入力の受け取りは、リターン分布表示ボタン８０９９のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。

図８Ｂは、図７ＡのステップＳ７０５０で制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面のさらなる一例を示す。例示的な一実施形態において、画面８１００は、メニュー展開ボタン８０９５のクリックまたはタップの制御部１１２０による検出に応じて表示される。画面８１００は、メニュー展開ボタン８０９５の上に展開されたメニュー選択インタフェース８１１０を含む。メニュー選択インタフェース８１１０は、構成証券追加ボタン８１１２、構成証券削除ボタン８１１４、新規ポートフォリオリセットボタン８１１６、および新規ポートフォリオ保存ボタン８１１８を含む。例えば、証券追加コマンド入力の受け取りは、構成証券追加ボタン８１１２のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、証券削除コマンド入力の受け取りは、構成証券削除ボタン８１１４のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、新規ポートフォリオリセットボタン８１１６のタップまたはクリックの検出に応じて、制御部１１２０は、現在ポートフォリオ情報または理想ポートフォリオ情報を新規ポートフォリオ情報へコピーする。例えば、保存コマンド入力の受け取りは、新規ポートフォリオ保存ボタン８１１８のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。

＜構成銘柄の追加＞
図７Ａに戻る。ステップＳ７０６０において、制御部１１２０は、ステップＳ７０５０で受け取った入力の種類を決定する。ステップＳ７０５０で受け取った入力の種類が証券追加コマンド入力である場合、処理はステップＳ７０７０に進む。ステップＳ７０７０において、制御部１１２０は、例えば、１つ以上の構成証券の空の構成資産をポートフォリオに追加することにより、現在、理想、および新規ポートフォリオ情報により示されるポートフォリオにそれぞれの１つ以上の構成証券を追加するための処理を実行する。このように、証券追加コマンド入力は、証券候補から理想ポートフォリオに追加する２つ以上の証券の選択を指示する選択入力として機能する。

図７Ｂを参照する。ステップＳ７２１０において、制御部１１２０は、ポートフォリオに追加するための証券候補一覧を表示入力装置１１１０に表示する。ポートフォリオに追加するための証券候補は、例えば、１，０００以上の国内投資信託および／またはＥＴＦおよび／または国内個別株式および／または海外個別株式を含んでもよい。例示的な一実施形態において、制御部１１２０は、証券評価部１２５０から証券候補のランク付けを示す情報を受け取り、ランク付けに基づいてポートフォリオに追加するための証券候補を並べ替えてもよい。

図８Ｃは、図７ＡのステップＳ７２１０において、表示入力装置１１１０上に制御部１１２０によって表示される画面イメージの一例を示す。例示的な一実施形態において、画面８２００は、証券候補ダイアログウィンドウ８２１０を含む。ポートフォリオに追加するための証券候補は、証券候補ダイアログウィンドウ８２１０に一覧表示される。投資のための各証券候補について、証券候補ダイアログウィンドウ８２１０は、証券候補の名称を示す名称ラベル８２１２と、証券候補が現在ユーザによって選択されているか否かを示すためのチェックボックス８２１４を示すことができる。証券候補ダイアログウィンドウ８２１０に示される一例において、証券候補として投資信託Ａ、投資信託Ｂ、投資信託Ｃ、投資信託Ｄ、およびＥＴＦ Ａが、現在ユーザによって選択されている。画面８２００がすべての証券候補を表示するのに十分な大きさでない場合、証券候補一覧は、一覧内の任意の証券候補を画面８２００に表示することができるようにスクロール可能であってもよい。証券候補ダイアログウィンドウ８２１０は、追加ボタン８２１６をさらに含むことができる。例示的な一実施形態において、証券候補ダイアログウィンドウ８２１０は、証券候補のランク付けをさらに表示することができる。

図７Ｂを参照すると、ステップＳ７２２０において、制御部１１２０は、表示入力装置１１１０からユーザによる入力を受け取る。入力の種類は、例えば、指定された証券候補のリスク／リターンチャートを表示するためのチャート表示コマンド入力と、証券候補一覧にフィルタ条件を設定して適用するためのフィルタ設定コマンド入力と、証券候補の選択状態を変更するための証券選択／選択非選択コマンド入力と、および１つ以上の選択した証券候補を現在、理想、および新規ポートフォリオ情報に追加するための追加コマンド入力と、を含んでもよい。例えば、チャート表示コマンド入力の受け取りは、名称ラベル８２１２のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、フィルタ設定コマンド入力の受け取りは、フィルタ設定ボタン８２１８のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、証券選択／非選択コマンド入力の受け取りは、チェックボックス８２１４のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。各チェックボックス８２１４の状態は、チェックボックス８２１４上のタップまたはクリックの検出に応じて、制御部１１２０によって選択と非選択との間で切り替えられてもよい。例えば、追加コマンド入力の受け取りは、追加ボタン８２１６のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。

ステップＳ７２３０において、制御部１１２０は、ステップＳ７２２０で受け取った入力の種類を判定する。ステップＳ７２２０において受け取られた入力の種類がチャート表示コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ７２４０に進む。ステップＳ７２４０において、制御部１１２０は、指定された証券候補のリスク／リターンチャートを表示入力装置１１１０に表示する。

図８Ｄは、図７ＢのステップＳ７２４０で制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。一例において、画面８２５０は、リスク／リターンチャートダイアログウィンドウ８２５２を含み、これは、対象証券候補の所定期間におけるリターンの期待値とリスク値の時系列的変化の移動平均チャート８２５４を示す。所定期間は、例えば、過去１年、過去３年、または過去５年であってもよい。画面８２５０に示された対象証券候補のチャートを参照して、ユーザは、新規ポートフォリオに追加される対象証券候補を選択するか否かを決定し得る。ＯＫボタン８２５６のクリックのタップの制御部１１２０による検出に応じて、処理は、図７ＢのＳ７２１０に戻る。

図７Ｂに戻る。ステップＳ７２２０で受け取られた入力の種類がフィルタ設定コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ７２５０に進む。ステップＳ７２５０において、制御部１１２０は、証券候補一覧にフィルタ条件を設定し、適用する。フィルタ設定ボタン８２１８の詳細については、図１０、図１１Ａ、図１１Ｂ、図１１Ｃを参照しながら後述する。

ステップＳ７２２０で受け取られた入力の種類が証券選択／非選択コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ７２６０に進む。ステップＳ７２６０において、制御部１１２０は、対象証券候補の選択状態を変更する。

図８Ｅは、図７ＢのステップＳ７２６０の後のステップＳ７２１０において、制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。画面８２７０の証券候補ダイアログウィンドウ８２８０のチェックボックス８２１４は、証券候補の投資信託Ａ、投資信託Ｂ、投資信託Ｃ、投資信託Ｄ、およびＥＴＦ Ａが現在選択されており、証券候補の株式Ａ、株式Ｂ、および株式Ｃが現在選択されていないことを示す。

図７Ｂに戻る。ステップＳ７２２０において受け取られた入力の種類が追加コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ７２７０に進む。ステップＳ７２７０において、制御部１１２０は、１つ以上の選択された証券候補を、現在、理想、および新規ポートフォリオ情報によって示されるポートフォリオに追加し、処理はその後、動作フローを抜けて図７ＡのステップＳ７０２０に戻る。

図７Ａに戻る。ステップＳ７０２０において、制御部１１２０は、ステップＳ７０７０で選択された証券の組み合わせを示す情報を理想保有割合算出部１２６０に送り、理想保有割合算出部１２６０から理想保有割合を示す情報を受け取る。ステップＳ７０３０において、制御部１１２０は、理想ポートフォリオ情報で新規ポートフォリオ情報を初期化する。

図８Ｆは、図７ＡのステップＳ７０７０から戻った後、図７ＡのステップＳ７０４０において制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。例えば、画面８３００では、ステップＳ７０７０で選択された証券の投資信託Ａ、投資信託Ｂ、投資信託Ｃ、投資信託Ｄ、およびＥＴＦ Ａの証券資産が、現在、理想、および新規ポートフォリオ情報に追加されている。名称フィールド８０１０および最終取引価格フィールド８０２０は、証券情報管理部１２３０から制御部１１２０によって受け取られたまたは受け取られるプロファイル情報を使用して更新される。新規に追加された証券の現在比率フィールド８０３０は、制御部１１２０によってゼロに初期化される。理想比率フィールド８０４０は、制御部１１２０によって理想保有割合算出部１２６０から受け取られた理想配分を示す情報を使用して、制御部１１２０によって更新される。新規比率フィールド８０５０は、ステップＳ７０３０で初期化された新規ポートフォリオを示す情報を使用して、制御部１１２０によって更新される。基準通貨換算評価額フィールド８０７０は、各構成証券に対して、基準通貨換算評価額フィールド８０７０の値が、基準通貨換算評価合計に新規比率フィールド８０５０の値を乗じたものに等しくなるように、基準通貨換算評価額合計および理想配分を使用して制御部１１２０により更新される。新規保有数量フィールド８０６０は、制御部１１２０によって、基準通貨換算評価額および最終取引価格フィールド８０２０の値を使用して更新される。

＜構成証券の削除＞
図７Ａに戻り、ステップＳ７０５０で制御部１１２０が受け取った入力の種類が証券削除コマンド入力である場合、処理はステップＳ７０８０に進む。ステップＳ７０８０において、制御部１１２０は、現在、理想、および新規ポートフォリオ情報によって示されるポートフォリオから１つ以上の構成証券を削除するための処理を実行する。

図７Ｂを参照すると、ステップＳ７２１０において、制御部１１２０は、現在、理想、および新規ポートフォリオ情報によって示されるポートフォリオから削除されるべき証券候補一覧を示す。削除される証券候補は、いくつかの例示的な実施形態では、ポートフォリオに含まれるすべての構成証券であってもよい。図７ＡのステップＳ７０８０に対する図７ＢのステップＳ７２２０は、制御部１１２０によって受け取られる入力の種類が、追加コマンド入力の代わりに、現在ポートフォリオ情報、理想のポートフォリオ情報、および新規ポートフォリオ情報から１つ以上の選択された証券候補を削除するための削除コマンド入力を含み得ることを除いて、図７ＡのステップＳ７０７０に対するそれと同じ仕方で処理される。図７ＡのステップＳ７０８０に対する図７ＢのステップＳ７２３０，Ｓ７２４０，Ｓ７２５０，Ｓ７２６０は、図７ＡのステップＳ７０７０に対するステップＳ７２３０，Ｓ７２４０，Ｓ７２５０，Ｓ７２６０と同じ仕方で処理される。

図８Ｇは、図７ＢのステップＳ７２６０の後のステップＳ７２１０において、制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。例示的な一実施形態では、画面８４００は、証券候補ダイアログウィンドウ８４１０を含む。削除証券候補は、証券候補ダイアログウィンドウ８４１０に一覧表示される。各削除証券候補について、証券候補ダイアログウィンドウ８４１０は、証券候補の名称を示す名称ラベル８４１２と、証券候補が現在ユーザによって選択されているか否かを示すチェックボックス８４１４とを示してもよい。チェックボックス８４１４は、証券候補の投資信託Ｄが現在選択されていることと、投資信託Ａ、投資信託Ｂ、投資信託Ｃ、およびＥＴＦ Ａは、現在選択されていないことと、を示している。名称ラベル８４１２およびチェックボックス８４１４の機能は、図８Ｅの名称ラベル８２１２およびチェックボックス８２１４の機能と同じである。証券候補ダイアログウィンドウ８４１０がすべての証券候補を表示するのに十分な大きさでない場合、証券候補一覧は、一覧内の任意の証券候補を証券候補ダイアログウィンドウ８４１０に表示することができるようにスクロール可能であってもよい。証券候補ダイアログウィンドウ８４１０は、削除ボタン８４１６をさらに含んでもよい。例えば、削除コマンド入力の受け取りは、削除ボタン８４１６へのタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。

図７Ｂに戻る。ステップＳ７２２０において受け取られた入力の種類が削除コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ７２７０に進む。ステップＳ７２７０において、制御部１１２０は、現在、理想、および新規ポートフォリオ情報によって示されるポートフォリオから１つ以上の選択された証券候補を削除し、処理はその後、動作フローを抜けて図７ＡのステップＳ７０２０に戻る。図７ＡのステップＳ７０２０およびＳ７０３０は、その後、証券追加コマンド入力に関して上述したのと同様の仕方で実行される。

図８Ｈは、図７ＡのステップＳ７０８０から戻った後のステップＳ７０４０において、制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画像イメージの一例を示す。図８Ｅの画面８３００と比較すると、画面８５００に表示される現在、理想、および新規のポートフォリオ情報からは、ステップＳ７０８０で選択された投資信託Ｄの名称フィールド８０１０と、最終取引価格フィールド８０２０と、最終取引日付フィールド８０２５と、現在比率フィールド８０３０と、理想比率フィールド８０４０と、新規比率フィールド８０５０と、新規保有数量フィールド８０６０と、基準通貨換算評価額フィールド８０７０と、が削除されている。理想比率フィールド８０４０、新規比率フィールド８０５０、基準通貨換算評価額フィールド８０７０、および新規保有数量フィールド８０６０は、証券追加コマンド入力に関して説明したのと同様の仕方で更新されている。

一実施形態において、証券が購入されるときに購入価格の端数が切り捨てられ、証券が売却されるときに売却価格の端数が切り上げられ、両方とも投資家に有利になってもよい。その結果、例えば図８Ｈに示すように、基準通貨換算評価額の合計が、端数に相当する金額だけ増加することがある。本明細書で説明する他の例についても同様である。

＜制約パラメータの更新＞
図７Ａに戻り、ステップＳ７０５０で制御部１１２０が受け取った入力の種類が制約パラメータ更新コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ７０９０に進む。ステップＳ７０９０において、制御部１１２０は、制約パラメータに対する値更新入力を受け取り、値更新入力によって示される値で制約パラメータを更新する。その後、処理はステップＳ７０２０に戻る。

図８Ｉは、図７ＡのステップＳ７０９０において、制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。画面８６００は、制約パラメータの値を入力するための制約パラメータ入力パッド８６１０を含む。制御部１１２０は、方針ラベル８０９２に示されたテキストに依存して、制約パラメータの種類を決定してもよい。この例では、制約パラメータは、目標ボラティリティである。制約パラメータ入力パッド８６１０は、数字ボタンウィジェットを備えた電卓のようなインタフェースを有し、制約パラメータの値を表す数字を入力するために使用される。制約パラメータ入力パッド８６１０を介して入力された値は、制約パラメータ入力フィールド８０８０の値更新入力として使用してもよい。ここでは入力手段として制約パラメータ入力パッド８６１０を使用しているが、他の任意の適切な入力手段を使用してユーザによる値の入力を受け取ってもよい。

図７Ａに戻り、ステップＳ７０２０において、制御部１１２０は、ステップＳ７０９０において入力された１つ以上の制約パラメータを示す情報とともに、理想ポートフォリオの構成銘柄の組み合わせを示す情報を理想保有割合算出部１２６０に送る。続いて、制御部１１２０は、理想配分を示す情報を理想保有割合算出部１２６０から受け取る。ステップＳ７０３０において、制御部１１２０は、新規ポートフォリオ情報を理想ポートフォリオ情報で初期化する。

図８Ｊは、ステップＳ７０９０の後に図７ＡのステップＳ７０４０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。画面８７００において、制約パラメータ入力フィールド８０８０は、制約パラメータ入力パッド８６１０を介して入力された１８％という値で更新されている。さらに、理想比率フィールド８０４０は、ステップＳ７０２０で理想保有割合算出部１２６０から受け取った情報によって示される理想配分によって更新されている。理想配分は、理想保有割合算出部１２６０によって、目標ボラティリティとして１８％という値を用いて算出されたものである。さらに、新規比率フィールド８０５０は、理想配分で更新されている。同様のシナリオが、例えば、目標リターン期待値、リスクフリーレートといった他の制約パラメータについても当てはまる。したがって、ユーザは、目標ボラティリティ、目標リターン期待値、およびリスクフリーレートといった許容可能な制約パラメータを指定することができる。

＜リスク／リターンの修正＞
図８Ｋは、図７ＡのステップＳ７０４０において制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの別の例を示す。例示的な一実施形態では、画面８７２０は、名称フィールド８０１０と、実績リターン期待値を示す実績リターンフィールド８７２２と、指定リターン期待値を示す指定リターンフィールド８７２４と、実績リスク値を示す実績リスクフィールド８７２６と、指定リスク値を示す指定リスクフィールド８７２８と、現在比率フィールド８０３０と、理想比率フィールド８０４０と、新規比率フィールド８０５０と、制約パラメータ入力フィールド８０８０と、方針選択コンボボックス８０９０と、方針ラベル８０９２と、を含む。画面８７２０に含まれる名称フィールド８０１０と、現在比率フィールド８０３０と、理想比率フィールド８０４０と、新規比率フィールド８０５０と、制約パラメータ入力フィールド８０８０と、方針選択コンボボックス８０９０と、方針ラベル８０９２と、の機能は、図８Ａの画面８０００に含まれるものと同じである。簡略化のため、画面８７２０では、最終取引価格フィールド８０２０、最終取引日付フィールド８０２５、新規保有数量フィールド８０６０、基準通貨換算評価額フィールド８０７０が省略されているが、画面８７２０にこれらの省略されたフィールドが存在してもよい。例えば、これらの省略されたフィールドは、水平方向にスクロール可能なペインにおいて、名称フィールド８０１０、実績リターンフィールド８７２２、指定リターンフィールド８７２４、実績リスクフィールド８７２６、指定リスクフィールド８７２８、現在比率フィールド８０３０、理想比率フィールド８０４０、新規比率フィールド８０５０とともに配置され、当該ペインがユーザによって水平方向にスクロールされた後に隠されたフィールドが示されてもよい。

一行に並んでいる各名称フィールド８０１０、実績リターンフィールド８７２２、指定リターンフィールド８７２４、実績リスクフィールド８７２６、指定リスクフィールド８７２８、現在比率フィールド８０３０、理想比率フィールド８０４０、新規比率フィールド８０５０は、現在ポートフォリオ情報、理想のポートフォリオ情報、および新規ポートフォリオ情報のうちの少なくとも１つに含まれる１つの構成資産に対応する。例示的な一実施形態では、実績リターンフィールド８７２２および実績リスクフィールド８７２６はユーザ編集可能ではなく、指定リターンフィールド８７２４および指定リスクフィールド８７２８はユーザ編集可能である。一例において、指定リターン期待値および指定リスク値の値は、それぞれ、実績リターン期待値および実績リスク値の値で初期化されている。

図７Ａに戻ると、ステップＳ７０５０において、制御部１１２０は、表示入力装置１１１０からユーザによる入力を受け取る。入力の種類は、例えば、対象構成証券のリスク値またはリターン期待値を修正するためのリスク／リターン修正コマンド入力を含んでもよい。例えば、リスク／リターン修正コマンド入力の受け取りは、実績リターンフィールド８７２２、指定リターンフィールド８７２４、実績リスクフィールド８７２６、または指定リスクフィールド８７２８のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。

ステップＳ７０５０で制御部１１２０が受け取った入力の種類がリスク／リターン修正コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ７０９５に進む。ステップＳ７０９５において、制御部１１２０は、対象構成証券の指定リターン期待値または指定リスク値の値更新入力を受け取り、指定リターン期待値または指定リスク値を値更新入力によって示される値で更新する。続いて、処理は、ステップＳ７０２０に戻る。

図８Ｌは、図７ＡのステップＳ７０９５において、制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。画面８７５０は、対象構成証券の指定リターンの期待値または指定リスク値の値を入力するためのリスク／リターン入力パッド８７５２を含む。この例において、対象構成証券は、投資信託Ｂである。リスク／リターン入力パッド８７５２は、数字ボタンウィジェットを備えた電卓様のインタフェースを有し、対象構成証券の指定リターン期待値または指定リスク値の値を表す数字を入力するために使用される。リスク／リターン入力パッド８７５２を介して入力される値は、指定リターンフィールド８７２４または指定リスクフィールド８７２８の値更新入力として使用されてもよい。ここでは入力手段としてリスク／リターン入力パッド８７５２を用いたが、他の任意の適切な入力手段を用いて、ユーザによる値の入力を受け取ってもよい。

図７Ａに戻ると、ステップＳ７０２０において、制御部１１２０は、理想ポートフォリオの構成証券の組み合わせを示す情報を、各構成証券の指定リターン期待値および／または指定リスク値を示す情報とともに、理想保有割合算出部１２６０に送る。続いて、制御部１１２０は、理想保有割合算出部１２６０から、上述の修正リターン期待値および修正リスク値を用いて算出された理想配分を示す情報を受け取る。ステップＳ７０３０において、制御部１１２０は、新規ポートフォリオ情報を理想ポートフォリオ情報で初期化する。

図８Ｍは、ステップＳ７０９５の後に図７ＡのステップＳ７０４０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。画面８７７０において、対象構成証券の投資信託Ｂの指定リターンフィールド８７２４が、リスク／リターン入力パッド８７５２を介して入力された２０％の値で更新されている。また、理想比率フィールド８０４０は、指定されたリターン期待値およびリスク値を用いて算出された情報が示す理想配分で更新されている。さらに、新規比率フィールド８０５０は、理想配分で更新されている。

発明者の一人は、証券のリターン期待値やリスク値が市場動向に大きく依存する一方で、スケールされたリターン期待値やスケールされたリスク値を用いて相関係数を算出したとき、多くの証券で証券対間の相関係数の変動が比較的小さくなることを見いだした。このように、指定リターン期待値および指定リスク値を用いて理想配分を算出できるようにすることで、ユーザは、より現在または予想される市場動向に沿った理想配分を決定することができる。

＜新規比率の更新＞
図７Ａに戻る。ステップＳ７０５０で制御部１１２０が受け取った入力の種類が新規比率の更新コマンド入力である場合、処理はステップＳ７１００に進む。ステップＳ７１００において、制御部１１２０は、対象構成資産評価額の新規比率の値更新入力を受け取って、新規ポートフォリオ情報によって示される比率を、値更新入力によって示される値で更新する。続いて、処理は、ステップＳ７０４０に戻る。

図８Ｎは、ステップＳ７１００において制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。画面８８００は、対象構成資産評価額の新規比率を入力するための新規比率入力パッド８８１０を含む。この例において、対象構成証券は、投資信託Ｃである。新規比率入力パッド８８１０は、数字ボタンウィジェットを備えた電卓様のインタフェースを有し、対象構成資産評価額の新規比率を表す数字を入力するために使用される。新規比率入力パッド８８１０を介して入力された値は、対象構成証券に対するユーザ編集可能な新規比率フィールド８０５０の値更新入力として使用してもよい。ここでは入力方法として新規比率入力パッド８８１０を使用しているが、他の任意の適切な入力方法を使用して、ユーザによる値の入力を受け取ってもよい。

図８Ｏは、ステップＳ７１００の後に図７ＡのステップＳ７０４０において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。画面８９００において、対象構成証券の投資信託Ｃに対する新規比率フィールド８０５０が、新規比率入力パッド８８１０を介して入力された５０％に更新されている。さらに、基準通貨の日本円に対する新規比率フィールド８０５０が、ステップＳ７１００の前後における投資信託Ｃの新規比率フィールド８０５０の値の変化量である６．７７％に更新される。このように、新規ポートフォリオの評価額合計が変化しないように、通貨資産評価額が更新される。ステップＳ７１００は、資産評価額合計の６．７７％の部分を他の構成証券の投資信託Ａ、投資信託Ｂ、および／またはＥＴＦ Ａに割り当てるために繰り返されてもよい。これにより、ユーザは、構成証券の所望の配分を新規ポートフォリオ情報に反映させることができる。

＜有効フロンティアチャートの表示＞
図７Ａに戻る。ステップＳ７０５０で制御部１１２０が受け取った入力の種類が有効フロンティア表示コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ７１０５に進む。ステップＳ７１０５において、制御部１１２０は、理想ポートフォリオの構成証券の組み合わせを示す情報を有効フロンティア生成部１２７０に送る。有効フロンティア生成部１２７０は、続いて、有効フロンティアチャートの画像データを生成する。続いて、制御部１１２０は、有効フロンティア生成部１２７０から画像データを受け取り、有効フロンティアチャートを表示入力装置１１１０に表示または描画する。

図８Ｐは、図７ＡのステップＳ７１０５において、制御部１１２０が表示入力装置１１１０に表示する画面イメージの一例を示す。画面９０００は、有効フロンティアチャート９０１０を含む。例示的な一実施形態では、有効フロンティアチャート９０１０の横軸および縦軸は、それぞれ、リスク値およびリターン期待値に対応する。リスク値は、年率換算したボラティリティであってもよい。リターンの期待値は、年率換算されたリターンであってもよい。一例において、有効フロンティアチャート９０１０は、構成証券に対応する点９０１２ａ、９０１２ｂ、９０１２ｃ、および９０１２ｄを含んでもよい。これらの点は、それぞれ、理想ポートフォリオの投資信託Ａ、投資信託Ｂ、投資信託Ｃ、および投資信託Ｄに対応する。有効フロンティアチャート９０１０は、さらに複数の点９０１４をさらに含み、これらの点は、それぞれ、理想ポートフォリオの構成証券の投資信託Ａ、投資信託Ｂ、投資信託Ｃ、および投資信託Ｄへのランダムな配分を有するポートフォリオに対応する。有効フロンティアチャート９０１０は、さらに理想ポートフォリオに対応する点９０１６をさらに含む。この例において、点９０１６は、リスク値が１８．０％以下であるという条件下で最大のリターン期待値を有する理想ポートフォリオに相当する。点９０１４は、シャープレシオに応じて色分けされてもよい。

＜予想リターン分布の表示＞
図７Ａに戻る。ステップＳ７０５０で制御部１１２０が受け取った入力の種類が予想リターン分布表示コマンド入力である場合、処理はステップＳ７１１０に進む。ステップＳ７１１０において、制御部１１２０は、理想ポートフォリオおよび／または新規ポートフォリオを示す情報をリターン分布生成部１２８０に送る。リターン分布生成部１２８０は、続いてリターン分布を示す情報を生成し、続いて、制御部１１２０は、リターン分布生成部１２８０から当該情報を受け取る。例示的な一実施形態において、リターン分布を示す情報は、リターン分布の画像データを含む。制御部１１２０は、その後、表示入力装置１１１０にリターン分布チャートを表示または描画する。

図８Ｑおよび図８Ｒは、図７ＡのステップＳ７１１０において、制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す。図８Ｑの画面９１００は、リターン分布９１１０を含む。図８Ｒの画面９２００は、リターン分布９２１０を含む。分布９１１０および９２１０は、それぞれ、１年後および３年後の新規ポートフォリオの累積リターンの期待値の確率分布を示している。これは、ユーザが通常、１年または３年の継続期間ごとにポートフォリオのリバランスを実行するという仮定に対応する。任意の長さの継続期間が代わりに使用されてもよい。続いて、処理は、図７ＡのステップＳ７０４０に戻る。

＜新規ポートフォリオ情報の保存＞
図７Ａに戻り、ステップＳ７０５０で制御部１１２０が受け取った入力の種類が、新規ポートフォリオ情報保存コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ７１２０に進む。ステップＳ７１２０において、制御部１１２０は、新規ポートフォリオを示す情報をポートフォリオ情報管理部１２２０に送る。ポートフォリオ情報管理部１２２０は、その後、情報を保存する。ポートフォリオ情報管理部１２２０は、新規ポートフォリオの名称を示す関連情報とともに情報を保存してもよい。ポートフォリオ情報管理部１２２０は、現在保存されている情報を、新たに保存される情報で上書きしてもよい。ここで保存された情報は、アプリケーションの次回実行時に、図３のステップＳ２０６６でポートフォリオ情報として制御部１１２０に送られてもよい。その後、処理は、図７ＡのステップＳ７０４０に戻る。

＜ログアウト＞
図７Ａに戻る。ステップＳ７０５０で制御部１１２０が受け取った入力の種類がログアウトコマンド入力である場合、ユーザは、ログアウトされ、処理は動作フローを抜ける。

＜フィルタ条件の適用＞
図９は、図７ＢのステップＳ７２５０において、クライアント１１００の制御部１１２０が実行する動作フロー図の一例を示す。

ステップＳ９００５において、制御部１１２０は、フィルタ条件を初期化する。フィルタ条件は、複数のフィルタの組み合わせによって定義される条件であってもよく、各フィルタは、ステップＳ９０４０、Ｓ９０５０、Ｓ９０６０、およびＳ９０７０のそれぞれにおいて制御部１１２０によって設定されるフィルタに対応する。例示的な一実施形態において、制御部１１２０は、フィルタをクリアすることによってフィルタ条件を初期化してもよい。

ステップＳ９０１０において、制御部１１２０は、証券候補一覧を示す情報を表示入力装置１１１０に表示する。

図１０は、図９のステップＳ９０１０において制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示される画面イメージの一例を示す図である。例示的な一実施形態では、画面１００００は、フィルタ条件ダイアログボックス１０００５を含む。フィルタ条件ダイアログボックス１０００５は、追加または削除するための証券候補の名称をフィルタするための部分文字列を入力するための部分文字列入力フィールド１００１０と、証券候補の名称をフィルタするために使用するマッチング方法を選択するためのマッチング方法選択コンボボックス１００１５と、証券候補の発行機関を選択するための発行機関選択コンボボックス１００２０と、時価総額の範囲を指定する下限値および／または上限値を入力するための時価総額範囲入力フィールド１００３２，１００３４と、時価総額を表すために使用する通貨単位を選択するために時価総額通貨単位選択コンボボックス１００３６と、相関係数の範囲を指定するための下限値および／または上限値を入力するための相関範囲入力フィールド１００４２，１００４４と、相関係数の算出に使用する対象ポートフォリオを現在、理想、または新規ポートフォリオから選択するための相関対象ポートフォリオ選択コンボボックス１００４６、シャープレシオの範囲を指定するために下限値および／または上限値を入力するためのシャープレシオ範囲入力フィールド１００５２，１００５４と、証券候補一覧にフィルタを適用するための適用ボタン１００６０と、を含む。部分文字列入力フィールド１００１０と、時価総額範囲入力フィールド１００３２，１００３４と、相関係数範囲入力フィールド１００４２，１００４４と、シャープレシオ範囲入力フィールド１００５２，１００５４と、は、すべてユーザ編集可能であってもよい。フィルタ条件ダイアログボックス１０００５は、任意の種類の統計パラメータに関連する値を入力するためのインタフェースをさらに含み、追加または削除のための証券候補をフィルタするために使用されてもよい。統計的パラメータは、例えば、リターンの期待値、リスク値、証券候補間の相関係数であってもよい。

ステップＳ９０２０において、制御部１１２０は、表示入力装置１１１０から、ユーザによる入力を受け取る。入力の種類は、例えば、名称が部分文字列を含む１つ以上の証券候補を抽出するために部分文字列を指定するための部分文字列指定コマンド入力と、発行機関が選択されている１つ以上の証券候補を抽出するために１つ以上の発行機関を選択するための発行機関選択コマンド入力と、時価総額が指定範囲内にある１つ以上の証券候補を抽出するために時価総額の範囲を指定するための時価総額範囲指定コマンド入力と、シャープレシオが指定範囲内にある証券候補を抽出するためにシャープレシオの範囲を指定するためのシャープレシオ範囲指定コマンド入力と、図７Ｂのステップ７２１０で使用した証券候補一覧にフィルタを適用するための適用コマンドと、を含んでもよい。例えば、部分文字列指定コマンドの入力の受け取りは、部分文字列入力フィールド１００１０における部分文字列の入力の制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、発行機関選択コマンド入力の受けとりは、発行機関選択コンボボックス１００２０における発行機関を示すメニュー項目の選択の制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、時価総額範囲指定コマンド入力の受け取りは、時価総額範囲入力フィールド１００３２，１００３４における下限値および／または上限値の入力の制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、シャープレシオ範囲指定コマンドの受け取りは、シャープレシオ範囲入力フィールド１００５２，１００５４における下限値／および上限値の入力の制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。例えば、適用コマンドの受け取りは、適用ボタン１００６０のタップまたはクリックの制御部１１２０による検出を通じたものであってもよい。

図９に戻る。ステップＳ９０３０において、制御部１１２０は、ステップＳ９０２０において受け取られた入力の種類を決定する。ステップＳ９０２０で制御部１１２０によって受け取られた入力の種類が部分文字列指定コマンド入力である場合、処理はステップＳ９０４０に進む。ステップＳ９０４０において、制御部１１２０は、部分文字列指定コマンド入力によって指定された部分文字列を名称に含む１つ以上の証券候補を抽出するフィルタを設定する。続いて、処理は、ステップＳ９０１０に戻る。

ステップＳ９０２０で制御部１１２０が受け取った入力の種類が発行機関選択コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ９０５０に進む。ステップＳ９０５０において、制御部１１２０は、発行機関選択コマンド入力によって発行機関が選択された１つ以上の証券候補を抽出するためのフィルタを設定する。続いて、処理は、ステップＳ９０１０に戻る。

ステップＳ９０２０で制御部１１２０が受け取った入力の種類が、時価総額範囲指定コマンド入力である場合、処理は、ステップＳ９０６０に進む。ステップＳ９０６０において、制御部１１２０は、時価総額が時価総額範囲指定コマンド入力によって指定された範囲内にある１つ以上の証券候補を抽出するためのフィルタを設定する。続いて、処理は、ステップＳ９０１０に戻る。

ステップＳ９０２０で制御部１１２０が受け取った入力の種類が、シャープレシオ範囲指定コマンドである場合、処理は、ステップＳ９０７０に進む。ステップＳ９０７０において、制御部１１２０は、シャープレシオがシャープレシオ範囲指定コマンドによって指定される範囲内にある証券候補を抽出するためのフィルタを設定する。続いて、処理は、ステップＳ９０１０に戻る。

ステップＳ９０２０で制御部１１２０によって受け取られた入力の種類が適用コマンドである場合、処理は、ステップＳ９０９０に進む。ステップＳ９０９０において、制御部１１２０は、証券候補一覧にフィルタを適用する。続いて、処理は、動作フローを抜ける。

図１０に示された一例では、入力フィールドに下限値および／または上限値を直接入力することにより、範囲が指定される。しかしながら、範囲は、任意の他の好適な種類のインタフェースを介して指定されてもよい。例えば、証券候補の２つ以上の属性について、制御部１１２０は、追加／削除のための証券候補一覧に記載されている証券候補の分布ヒストグラムとユーザインタフェースとの２つ以上の組を、表示入力装置１１１０に描画してもよい。２つ以上の組の各組は、２つ以上の属性のうちの１つの属性に対応する。属性の例としては、時価総額、相関係数、シャープレシオ、年率リターン、および年率ボラティリティが挙げられる。２つ以上の組の各組について、分布ヒストグラムは、その組に対応する属性の値に対する分布ヒストグラムである。各分布ヒストグラムのバーの長さは、ビンの度数そのもの、またはビンの度数に対してｌｏｇ（度数＋１）を表してもよく、ｌｏｇは、底１０の対数であってもよい。２つ以上の組の各組に対して、ユーザインタフェースは、組に対応する属性の値の範囲を表示するように構成され、範囲がユーザによって指定され得るように構成される。制御部１１２０は、ユーザインタフェースから指定された範囲を示す範囲入力を受け取る。例えば、ユーザインタフェースは、レンジスライダであってもよい。制御部１１２０は、その後、条件を満たす証券候補を抽出することにより、証券候補一覧を更新する。条件は、２つ以上の組の各組の属性に対して、証券候補の属性の値が、属性の値の指定された範囲内にあることである。制御部１１２０は、その後、各ペアの分布ヒストグラムを更新する。

図１１Ａは、図９のステップＳ９０１０において制御部１１２０によって表示入力装置１１１０に表示または描画される画面イメージの別の一例を示す。画面フィルタ条件ダイアログボックス１１０００は、時価総額の範囲を入力するための時価総額レンジスライダ１１１２２と、相関係数の範囲を入力するための相関係数レンジスライダ１１２２２と、シャープレシオの範囲を入力するためのシャープレシオレンジスライダ１１３２２と、および証券候補一覧にフィルタを適用するための適用ボタン１１０６０と、を含む。適用ボタン１１０６０の機能は、適用ボタン１００６０の機能と同じである。

簡略化のために、図１０を参照して説明したフィルタ条件ダイアログボックス１０００５の部分文字列入力フィールド１００１０、マッチング方法選択コンボボックス１００１５、発行機関選択コンボボックス１００２０、時価総額通貨単位選択コンボボックス１００３６、相関対象ポートフォリオ選択コンボボックス１００４６に対応するインタフェースが、フィルタ条件ダイアログボックス１１０００には示されていないが、フィルタ条件ダイアログボックス１１０００にこれらのウィジェットが含まれてもよい。

フィルタ条件ダイアログボックス１１０００は、時価総額レンジスライダ１１１２２の上に示される分布ヒストグラム１１１１０をさらに含む。分布ヒストグラム１１１１０の横軸は、例えば、時価総額の対数である。分布ヒストグラム１１１１０の縦軸は、例えば、対数スケールの追加／削除証券候補の数である。トラック１１１２２は、分布ヒストグラム１１１１０の横軸と平行に配置されてもよい。トラック１１１２４上のスライダ１１１２４，１１１２６の位置によって決定される範囲は、分布ヒストグラム１１１１０の横軸の範囲に対応し得る。２つのスライダ１１１２４，１１１２６の少なくとも１つの移動の検出に応じて、制御部１１２０は、２つのスライダ１１１２４，１１１２６の位置を示す情報を受け取り、スライダ１１１２４，１１１２６の位置によって決定される範囲に基づいて分布ヒストグラム１１１１０の横軸の範囲を決定し、時価総額における範囲を決定してもよい。

フィルタ条件ダイアログボックス１１０００は、時価総額レンジスライダ１１２２２の上に示される分布ヒストグラム１１２１０をさらに含む。分布ヒストグラム１１２１０の横軸は、例えば、相関係数である。分布ヒストグラム１１２１０の縦軸は、例えば、対数スケールでの追加／削除証券候補の数である。トラック１１２２２は、分布ヒストグラム１１２１０の横軸と平行に配置されてもよい。トラック１１２２４上のスライダ１１２２４，１１２２６の位置によって決定される範囲は、分布ヒストグラム１１２１０の横軸の範囲に対応し得る。２つのスライダ１１２２４，１１２２６の少なくとも１つの移動の検出に応じて、制御部１１２０は、２つのスライダ１１２２４，１１２２６の位置を示す情報を受け取り、スライダ１１２２４，１１２２６の位置によって決定される範囲に基づいて分布ヒストグラム１１２１０の横軸の範囲を決定し、相関係数の範囲を決定してもよい。

フィルタ条件ダイアログボックス１１０００は、時価総額レンジスライダ１１３２２の上に示される分布ヒストグラム１１３１０をさらに含む。分布ヒストグラム１１３１０の横軸は、例えば、シャープレシオである。分布ヒストグラム１１３１０の縦軸は、例えば、対数スケールでの追加／削除証券候補の数である。トラック１１３２２は、分布ヒストグラム１１３１０の横軸と平行に配置されてもよい。トラック１１３２４上のスライダ１１３２４，１１３２６の位置によって決定される範囲は、分布ヒストグラム１１３１０の横軸の範囲に対応し得る。２つのスライダ１１３２４，１１３２６の少なくとも１つの移動の検出に応じて、制御部１１２０は、２つのスライダ１１３２４，１１３２６の位置を示す情報を受け取り、スライダ１１３２４，１１３２６の位置によって決定される範囲に基づいて分布ヒストグラム１１３１０の横軸の範囲を決定し、シャープレシオの範囲を決定してもよい。

時価総額、相関係数、またはシャープレシオの範囲の制御部１１２０による決定に応じて、制御部１１２０は、時価総額、相関係数、およびシャープレシオがそれぞれ決定された範囲内にある証券候補を抽出してもよく、すべての分布ヒストグラム１１１１０，１１２１０，１１３１０を、抽出した証券候補のそれぞれの分布ヒストグラムで更新する。

図１１Ｂは、図９のステップＳ９０１０において制御部１１２０によって表示入力装置１１１０上に表示または描画される画面イメージの別の一例を示す。画面１１６００において、ユーザは、スライダ１１２２６を移動した。スライダ１１２２６の移動の検出に応じて、時価総額、相関係数、およびシャープレシオがそれぞれの決定された範囲内にある証券候補が、制御部１１２０によって抽出される。これに応じて、制御部１１２０は、すべての分布ヒストグラム１１１１０，１１２１０，１１３１０を更新する。

図１１Ｃは、図９のステップＳ９０１０において制御部１１２０によって表示入力装置１１１０上に表示または描画される画面イメージの別の一例を示す。画面１１７００において、ユーザは、スライダ１１２２６を移動した後、続けてスライダ１１３２４，１１３２６を移動した。スライダ１１３２４，１１３２６の移動の検知に応じて、時価総額、相関係数、およびシャープレシオがそれぞれ決定された範囲内にある証券候補が、制御部１１２０によって抽出される。これに応じて、制御部１１２０は、すべての分布ヒストグラム１１１１０，１１２１０，１１３１０を更新する。

上述した例では、分布ヒストグラムにおいて計数される証券候補の属性として、時価総額、相関係数、シャープレシオを用いたが、計数する対象の属性として、値でパラメータ化できるものであれば、どのようなものでも使用することができる。以上の方法を用いることで、ユーザは、数万、数千の証券候補の中から、より直感的に、適切な証券候補を抽出することができる。

＜他の実施形態＞
図面に示す画面、例えば、図８Ａの新規保有割合編集を示す画面８０００、図８Ｐの有効フロンティアチャート９０１０を示す画面９０００に広告を表示してもよい。

また、いくつかの実施形態で基準通貨換算評価額として円換算評価額を用いているが、ドル換算評価額、ユーロ換算評価額、または他の通貨換算評価額を代わりに用いてもよい。また、本明細書では、米ドルを構成通貨に分類しているが、基準通貨以外の構成通貨を構成証券とみなした場合も、本発明の実施形態は同様に適用される。

簡潔さを旨として、図７Ａおよび図７ＢのステップＳ７０８０およびＳ７０９０を参照して説明した証券追加コマンド入力および証券削除コマンド入力は、ステップＳ５０３０で処理する入力の種類に挙げられていないが、これらのコマンド入力はステップＳ７０８０およびＳ７０９０で処理するものと同様にしてステップＳ５０３０で処理されてもよい。

本発明は、例としてクライアント－サーバ構成を使用して説明されたが、本明細書で説明される任意の機能は、任意のコンピュータ上で実現され得る。例えば、クライアント１１００の全機能およびサーバ１２００の全機能は、単一のプロセッサおよびメモリを有する単一のコンピュータによって実現されてもよい。

本発明によるプログラムは、アプリを介して収集された投資家のポートフォリオデータを、投資家の顧客属性と組み合わせてデータ分析を行う機能をさらに実装してもよい。

本明細書では、処理の流れの一例を示す動作フロー図を参照しながら本発明を説明するが、同等の結果が得られる限り、フロー図に含まれるステップを省略したり、順番を入れ替えたり、並行して実行したりしてもよい。

本明細書において、Ａおよび／またはＢとは、Ａ、Ｂ、ＡおよびＢのうち少なくとも１つを意味する。

以上、本発明のいくつかの実施形態を説明したが、これらは例示として提示されたものであり、本発明の範囲を限定することを意図するものではない。これらの新規な実施形態は、他の様々な形態で実施することができ、本発明の主旨を逸脱しない範囲で、様々な省略、置換、および変更を行うことができる。これらの実施形態およびその変形例は、本発明の範囲および主旨に含まれるとともに、特許請求の範囲によって定義される本発明およびその均等物の範囲に含まれる。

Claims (20)

1. プロセッサによって実行される方法であって、
   証券候補のセットを表示装置に表示することと、
   前記証券候補のセットから理想ポートフォリオに追加する２つ以上の証券の選択を示す選択入力を入力装置から受け取ることと、
   前記２つ以上の証券を前記理想ポートフォリオに追加することと、
   前記理想ポートフォリオの理想リターン期待値と前記理想ポートフォリオのリターンの変動の大きさを示す理想リスク値とが所定の条件を満たすような前記理想ポートフォリオの理想配分を決定することと、
   前記理想配分を前記表示装置に表示することと、
   を備える方法。
2. 理想リターン期待値および理想リスク値は、前記２つ以上の証券のそれぞれの実績リターン期待値と、前記２つ以上の証券のリターンの変動の大きさを示すそれぞれの実績リスク値と、前記２つ以上の証券のそれぞれのリターンの共変動を示す第１の係数と、を用いて算出され、
   前記実績リターン期待値と、実績リスク値と、前記第１の係数と、は、前記２つ以上の証券の価格履歴データを使用して算出される、
   請求項１に記載の方法。
3. 前記第１の係数は、（ｉ）前記２つ以上の証券の価格履歴データを用いて算出された分散共分散行列の成分と、（ｉｉ）前記２つ以上の証券の価格履歴データを用いて算出された相関行列の成分と、のいずれかである、請求項２に記載の方法。
4. 前記２つ以上の証券のうち少なくとも１つの証券に対して、指定されたリターン期待値を示す指定期待値入力と、指定されたリスク値を示す指定リスク値入力と、の少なくとも１つを前記入力装置から受け取ることと、
   をさらに備え、
   前記理想リターン期待値および理想リスク値は、（ｉ）前記２つ以上の証券のうちの少なくとも１つの証券に対する指定されたリターン期待値と、（ｉｉ）前記２つ以上の証券のうちの少なくとも１つの証券に対する指定されたリスク値と、（ｉｉｉ）指定されたリターン期待値が入力されていない前記２つ以上の証券のそれぞれの実績リターン期待値と、（ｉｖ）指定されたリスク値が入力されていない前記２つ以上の証券のそれぞれのリターンの変動の大きさを示す実績リスク値と、（ｖ）前記２つ以上の証券のリターンの共変動を示す第２の係数と、を使用して算出され、
   前記実績リターン期待値と、実績リスク値と、前記第２の係数と、は、前記２つ以上の証券の価格履歴データを使用して算出される、
   請求項１に記載の方法。
5. 前記第２の係数は、前記２つ以上の証券の価格履歴データを用いて算出された相関行列の成分である、請求項４に記載の方法。
6. 前記理想リスク値は、リターンの標準偏差およびリターンの下方標準偏差のうちの１つである、
   請求項５に記載の方法。
7. 前記所定の条件は、（ｉ）前記理想リスク値が所定の範囲内にある条件で前記理想リターン期待値が最大化されることと、（ｉｉ）前記理想リターン期待値が所定の範囲内にある条件で前記理想リスク値が最小化されることと、のうちの１つである、
   請求項１に記載の方法。
8. 前記所定の条件は、それぞれの所定の範囲内にある前記理想リターン期待値および前記理想リスク値に対する関数の値が最大化されるまたは最小化されるとの条件である、
   請求項１に記載の方法。
9. 前記関数は、前記理想リターン期待値および前記理想リスク値から値が算出されるシャープレシオである、
   請求項８に記載の方法。
10. 証券候補の２つ以上の属性に対して、証券候補のセットの分布ヒストグラムとユーザインタフェースとの２つ以上の組を前記表示装置に描画することであって、各組は、２つ以上の属性の１つの属性に対応し、各組の分布ヒストグラムは、前記組に対応する前記属性の値に亘る分布ヒストグラムであり、各組の前記ユーザインタフェースは、前記組に対応する前記属性の値の範囲を示すように構成され、前記範囲は、前記入力装置のユーザによる範囲入力に応じて指定される、描画することと、
    前記範囲が指定されたことに応じて、前記２つ以上の組の各組の属性に対して、前記証券候補の前記属性の値が前記指定された前記属性の値の範囲内にあるという条件を満たす証券候補を抽出することによって、前記証券候補のセットを更新することと、
    前記２つ以上の組の各組に対して、前記表示装置の分布ヒストグラムを更新することと、
    をさらに備える、請求項１に記載の方法。
11. 前記ユーザインタフェースは、ユーザが操作して範囲入力を行うことができる２つのスライダを有するレンジスライダを備え、
    前記２つ以上の属性は、時価総額、相関係数、シャープレシオ、年率リターン、および年率ボラティリティのうち少なくとも１つを備える、
    請求項１０に記載の方法。
12. 通貨数量を示す数量入力を受け取ることと、
    現在ポートフォリオの通貨数量を、前記数量入力によって示される前記通貨数量で更新することと、
    前記理想ポートフォリオを前記現在ポートフォリオで初期化することと、
    をさらに備える、請求項１に記載の方法。
13. 投資家を特定する投資家識別入力を受け取ることと、
    前記投資家に関連付けられたポートフォリオ情報を特定するポートフォリオ識別入力を受け取ることと、
    メモリから前記ポートフォリオ情報を読み出すことと、
    前記ポートフォリオ情報を用いて、現在ポートフォリオを初期化することと、
    をさらに備える、請求項１２に記載の方法。
14. 新規ポートフォリオを前記理想ポートフォリオで初期化することと、
    前記２つ以上の証券のうちの１つの資産評価額の比率を示す比率入力を受け取ることと、
    前記２つ以上の証券のうちの１つの資産評価額の前記新規ポートフォリオの評価額に対する比率が、前記比率入力によって示される比率に等しくなるように、前記新規ポートフォリオを更新することと、
    前記新規ポートフォリオの新規配分を前記表示装置に表示することと、
    請求項１に記載の方法。
15. 前記２つ以上の証券のうちの１つの証券の資産評価額が前記更新の際に減少した場合、前記新規ポートフォリオの資産評価額合計が変化しないように、前記新規ポートフォリオの通貨資産評価額を更新する、
    請求項１４に記載の方法。
16. 前記新規ポートフォリオを示すポートフォリオ情報を、投資家に関連付けてメモリに格納することをさらに備える、請求項１４に記載の方法。
17. 前記理想配分は、
    前記２つ以上の証券に対してランダムに生成された複数の配分に対して、リターン期待値とリスク値との組をそれぞれ算出することと、
    前記複数の配分から、リターン期待値およびリスク値が前記所定の条件を満たす配分を選択することと、
    によって決定される、請求項１に記載の方法。
18. リターン期待値とリスク値との複数の組を使用して、有効フロンティアチャートを描画することをさらに備える、
    請求項１６に記載の方法。
19. プロセッサと、
    前記プロセッサによって実行されると、前記プロセッサに、
    証券候補のセットを表示装置に表示することと、
    前記証券候補のセットから理想ポートフォリオに追加する２つ以上の証券の選択を示す選択入力を入力装置から受け取ることと、
    前記２つ以上の証券を前記理想ポートフォリオに追加することと、
    前記理想ポートフォリオの理想リターン期待値と前記理想ポートフォリオのリターンの変動の大きさを示す理想リスク値とが所定の条件を満たすような前記理想ポートフォリオの理想配分を決定することと、
    前記理想配分を前記表示装置に表示することと、
    を備える方法を実行させるように構成されたプログラムコードを格納する非一過性コンピュータ可読メモリと、
    を備えるシステム。
20. プロセッサによって実行されると、前記プロセッサに、
    証券候補のセットを表示装置に表示することと、
    証券候補のセットから理想ポートフォリオに追加する２つ以上の証券の選択を示す選択入力を前記入力装置から受け取ることと、
    前記２つ以上の証券を前記理想ポートフォリオに追加することと、
    前記理想ポートフォリオの理想リターン期待値と前記理想ポートフォリオのリターンの変動の大きさを示す理想リスク値とが所定の条件を満たすような前記理想ポートフォリオの理想配分を決定することと、
    前記理想配分を前記表示装置に表示することと、
    を備える方法を実行させるように構成されたプログラムコードを格納する非一過性コンピュータ可読媒体を備えるコンピュータプログラム製品。

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