JP2004355465A

JP2004355465A - Dealing broker evaluation device, dealing broker evaluation method, and program

Info

Publication number: JP2004355465A
Application number: JP2003154242A
Authority: JP
Inventors: Ron Iwasaki; 論岩崎; Haruhi Shibata; はるひ柴田; Koji Jinno; 浩司神野
Original assignee: Daiwa Securities Group Inc
Current assignee: Daiwa Securities Group Inc
Priority date: 2003-05-30
Filing date: 2003-05-30
Publication date: 2004-12-16
Anticipated expiration: 2023-05-30
Also published as: JP4331980B2

Abstract

<P>PROBLEM TO BE SOLVED: To evaluate the dealing ability of deal targeting a trading volume weighted average price, with respect to a dealing broker. <P>SOLUTION: This device comprises a broker average price acquisition part 130 acquiring the average dealing price of an issue executed by the dealing broker for each of a plurality of deals, a weighted average price acquisition part 120 acquiring the trading volume weighted average price of the issue in a dealing market, and a broker evaluation part 150 calculating the difference between the average dealing price and the trading volume weighted average price for every issue in dealing and setting an evaluation value for each of a plurality of the dealing brokers using the difference. <P>COPYRIGHT: (C)2005,JPO&NCIPI

Description

【０００１】
【発明の属する技術分野】
本発明は、有価証券を取り引きする取引ブローカーを評価する取引ブローカー評価装置、取引ブローカー評価方法、及びプログラムに関する。
【０００２】
【従来の技術】
有価証券、例えば株式の取引結果を評価する技術としては、例えば非特許文献１に開示された技術がある。
【０００３】
【非特許文献１】
「株式の売買執行を評価」，日経金融新聞，２００２年３月１２日，Ｐ１１
【０００４】
【発明が解決しようとする課題】
外国の取引市場で取り引きされている有価証券、例えば外国の株式を取引市場で売買する場合、その国の取引ブローカーを介して有価証券の取引を発注する必要がある。このとき取引の発注者は、取引ブローカーに対して有価証券の売買条件を提示する。
機関投資家が行う有価証券の売買条件としては、売買対象となる銘柄の、その日の出来高加重平均価格を目標とする場合が多い。しかし、取引ブローカーについて、出来高加重平均価格を目標とした取引の取引能力を評価する装置はなかった。
【０００５】
そこで本発明は、上記の課題を解決することのできる取引ブローカー評価装置、取引ブローカー評価方法、及びプログラムを提供することを目的とする。この目的は特許請求の範囲における独立項に記載の特徴の組み合わせにより達成される。また従属項は本発明の更なる有利な具体例を規定する。
【０００６】
【課題を解決するための手段】
即ち、本発明の第１の形態によると、顧客から依頼された有価証券の取引を取引市場に発注する複数の取引ブローカーを評価する取引ブローカー評価装置であって、ネットワークを介して取引ブローカーの端末に接続し、当該端末から取引ブローカーが実行した取引の銘柄及び価格別の取引数量若しくは銘柄別の平均取引価格を含む実行データを、取引ブローカーを識別するブローカーＩＤに対応付けて受信し、受信した実行データを用いて、取引ブローカーが行った取引における銘柄別の平均取引価格を取得し、取得した銘柄の平均取引価格を、受信したブローカーＩＤに対応付けて取引実績格納部に書き込むブローカー平均価格取得部と、取引ブローカーが銘柄の取引を実行した時における、取引市場における銘柄の価格別の取引数量を、当該取引データを保持している市場データサーバから読み出し、銘柄の出来高加重平均価格を算出する加重平均価格取得部と、平均取引価格を取引実績格納部から読み出し、平均取引価格と出来高加重平均価格との差分を銘柄毎に算出して取引実績格納部に書き込むと共に、差分を用いて取引ブローカーに対する評価値を定め、当該評価値をブローカーＩＤに対応付けて評価値格納部に書き込むブローカー評価部とを備える取引ブローカー評価装置を提供する。
【０００７】
この取引ブローカー評価装置は、ブローカーＩＤに対応付けて、取引ブローカーの端末と通信するための端末情報を保持する端末情報格納部と、銘柄についての新たな取引における銘柄及び発注数量が入力された場合に、当該新たな取引を依頼すべき取引ブローカーのブローカーＩＤを評価値に基づいて評価値格納部から読み出すブローカー選択部と、ブローカー選択部が選択したブローカーＩＤに対応付けられている端末情報を端末情報格納部から読み出し、当該端末情報を用いて新たな取引の発注データを送信する発注処理部を更に備え、ブローカー選択部は、新たな取引の対象となった銘柄の一日平均取引数量を市場データサーバから読み出し、一日平均取引数量に対する新たな取引の発注数量の比率が所定値より高い場合に、評価値が予め定められた値より高い取引ブローカーのブローカーＩＤを読み出してもよい。
【０００８】
ブローカー評価部は、取引ブローカーが行った複数の取引における複数の差分を取引実績格納部から読み出し、読み出した複数の差分の標準偏差を算出し、当該標準偏差が予め定められた値より小さい場合に、大きい場合と比べて偏差値を相対的に高い評価値に変換してもよい。
またブローカー評価部は、複数の取引ブローカーが行った取引における複数の差分を取引実績格納部から読み出し、読み出した複数の差分を母集団とした場合の、取引ブローカーが行った複数の取引における複数の差分の偏差値をそれぞれ算出し、当該複数の偏差値の平均値が予め定められた値より高い場合に、低い場合と比べて平均値を相対的に高い評価値に変換してもよい。
【０００９】
加重平均価格取得部は、取引ブローカーの端末が取引の依頼を顧客から受信した時刻を端末から受信し、当該時刻以降に取引市場で取引された銘柄の取引データを市場データサーバから読み出し、読み出した銘柄の取引データにおける銘柄の出来高加重平均価格を算出してもよい。
【００１０】
本発明の第２の形態は、顧客から依頼された有価証券の取引を取引市場に発注する取引ブローカーを評価する取引ブローカー評価方法であって、コンピュータが、取引ブローカーの端末から、取引ブローカーが実行した取引の銘柄及び価格別の取引数量若しくは銘柄別の平均取引価格を含む実行データを、取引ブローカーを識別するブローカーＩＤに対応付けて受信し、受信した実行データを用いて、取引ブローカーが行った取引における銘柄別の平均取引価格を取得し、取得した銘柄の平均取引価格を、受信したブローカーＩＤに対応付けて取引実績格納部に書き込み、コンピュータが、取引ブローカーが銘柄の取引を実行した時の、取引市場における取引データを、当該取引データを保持している市場データサーバから読み出して銘柄の出来高加重平均価格を算出し、コンピュータが、平均取引価格を取引実績格納部から読み出し、出来高加重平均価格との差分を、取引における銘柄毎に算出して取引実績格納部に書き込むと共に、差分を用いて取引ブローカーに対して評価値を設定し、当該評価値をブローカーＩＤに対応付けて評価値格納部に書き込む、取引ブローカー評価方法を提供する。
【００１１】
本発明の第３の形態は、コンピュータで実行可能であり、顧客から依頼された有価証券の取引を取引市場に発注する取引ブローカーを評価するためのプログラムであって、コンピュータに、取引ブローカーの端末から、取引ブローカーが実行した取引の銘柄及び価格別の取引数量若しくは銘柄別の平均取引価格を含む実行データを、取引ブローカーを識別するブローカーＩＤに対応付けて受信し、受信した実行データを用いて、取引ブローカーが行った取引における銘柄別の平均取引価格を取得し、取得した銘柄の平均取引価格を、受信したブローカーＩＤに対応付けて取引実績格納部に書き込む機能と、取引ブローカーが銘柄の取引を実行した時の、取引市場における取引データを、当該取引データを保持している市場データサーバから読み出し、銘柄の出来高加重平均価格を算出する機能と、平均取引価格を取引実績格納部から読み出し、出来高加重平均価格との差分を、取引における銘柄毎に算出して取引実績格納部に書き込むと共に、差分を用いて複数の取引ブローカーのそれぞれに対して評価値を設定し、当該評価値をブローカーＩＤに対応付けて記憶手段に書き込む機能とを実現させるプログラムを提供する。
【００１２】
なお上記の発明の概要は、本発明の必要な特徴の全てを列挙したものではなく、これらの特徴群のサブコンビネーションも又発明となりうる。
【００１３】
【発明の実施の形態】
以下、発明の実施形態を通じて本発明を説明するが、実施形態は特許請求の範囲にかかる発明を限定するものではなく、また実施形態の中で説明されている特徴の組み合わせの全てが発明の解決手段に必須であるとは限らない。
【００１４】
図１は、本発明の一実施形態である取引ブローカー評価装置１０の使用環境を示す図である。取引ブローカー評価装置１０は、例えば日本国内の機関投資家が管理しており、この機関投資家が海外の取引ブローカーを介して海外で取り引きされている株式を売買するときに用いられる。取引ブローカー評価装置１０は、例えば専用回線を介して複数の取引ブローカー端末２０と接続している。各々の取引ブローカー端末２０は、異なる取引ブローカーに管理されており、取引市場サーバ３０への取引注文の発注処理を行う。取引市場サーバ３０は、取引市場で売買処理を行う。なお取引ブローカー端末２０は、単独の端末であってもよいし、取引ブローカー評価装置１０と接続している端末と取引市場サーバ３０と接続している端末がそれぞれ物理的に分けられていてもよい。
【００１５】
取引ブローカー評価装置１０は、取引ブローカー端末２０に対して株式の発注データを送信する。発注データには売買条件が含まれる。取引ブローカー端末２０は、受信した株式の売買条件を表示し、取引ブローカーに売買条件を認識させる。売買条件には、売買すべき日、銘柄、売りまたは買いの区別、売買数量、及び価格の条件が含まれる。価格の条件は、その日のその銘柄の出来高加重平均価格と一致するように取り引きすべきという条件である。
【００１６】
取引ブローカーは、取引市場における売買価格を見ながら、取引ブローカー評価装置１０から受信した銘柄の売買を実行する。売買が終了した後、取引ブローカー端末２０は、売買結果を示す実行データを取引ブローカー評価装置１０に送信する。実行データは、取引ブローカー端末２０が売買条件を受信した日時、銘柄、売買日、売買価格別の売買数量を含む。実行データは、その取引ブローカーが行った売買の銘柄別平均売買価格を含んでいてもよい。
【００１７】
そして取引ブローカー評価装置１０は、取引ブローカー端末２０から受信した実行データを用いて、その取引ブローカー端末２０を管理する取引ブローカーの評価値を設定する。このとき、取引ブローカー評価装置１０は、市場データサーバ４０から、取引市場での取引結果を示す取引データを取得する。ここでの取引データには、日別に集計された、各銘柄の価格別の売買数量、及び売買価格が含まれる。
【００１８】
図２は、取引ブローカー評価装置１０の機能ブロック図である。取引ブローカー評価装置１０は、取引市場データ取得部１１０、加重平均価格取得部１２０、ブローカー平均価格取得部１３０、ブローカーＤＢ１４０、ブローカー評価部１５０、出力部１５５、新規取引条件取得部１６０、ブローカー選択部１７０、及び発注処理部１８０を備える。ブローカーＤＢ１４０は、取引実績格納部、評価値格納部、及び端末情報格納部の一例である。
取引市場データ取得部１１０は、市場データサーバ４０から取引市場での取引データを読み出す。加重平均価格取得部１２０は、市場データサーバ４０から読み出された取引データを用いて、取引ブローカー端末２０から受信した売買日における、各銘柄の日別の出来高加重平均価格を算出する。ブローカー平均価格取得部１３０は、取引ブローカー端末２０から受信した実行データを用いて、取引ブローカーが実行した売買の平均価格を銘柄別に算出する。受信した実行データに銘柄別の平均売買価格が含まれている場合、ブローカー平均価格取得部１３０はこの平均売買価格を抽出する。
【００１９】
ブローカーＤＢ１４０は、取引ブローカー別に、過去の取引結果を保持している。ブローカー評価部１５０は、取引ブローカーが行った売買における銘柄別の平均売買価格、銘柄別の出来高加重平均価格、及びブローカーＤＢ１４０が保持している情報を用いて取引ブローカーの評価値を設定又は更新し、ブローカーＤＢ１４０に格納する。ブローカー評価部１５０が行う処理の詳細は、フローチャートを用いて後述する。
【００２０】
出力部１５５は、評価値をディスプレイやプリンターに出力する。
新規取引条件取得部１６０は、新たに発注される株式取引の売買条件を、例えば機関投資家の社員からの手入力により取得する。ブローカー選択部１７０は、新たに発注される株式取引の売買条件、及び取引市場データ取得部１１０が取得した、取引市場での取引データ、及びブローカーＤＢ１４０が保持している取引ブローカーの評価値を用いて、新たな株式取引を依頼すべき取引ブローカーを選択する。発注処理部１８０は、選択された取引ブローカー端末２０に対し、新たな株式取引の発注データを送信する。ブローカー選択部１７０が行う処理の詳細は、フローチャートを用いて後述する。
【００２１】
このように、取引ブローカー評価装置１０を用いると、取引ブローカーが取引を行うたびに、この取引ブローカーの評価値を更新することができる。また新たに株式取引を発注しようとするときに、発注先とすべき取引ブローカーを、評価値を用いて選択することができる。
【００２２】
図３は、ブローカーＤＢ１４０のデータ構成を示すテーブルである。ブローカーＤＢ１４０は、取引ブローカーを互いに識別するブローカーＩＤ、及びその取引ブローカーが取り引きしている取引市場のＩＤに対応付けて、その取引ブローカーの評価値であるランク値を保持している。またブローカーＤＢ１４０は、ブローカーＩＤに対応付けて、その取引ブローカーの取引ブローカー端末２０と通信するための端末情報を保持している。端末情報は、例えば専用線において取引ブローカー端末２０を発呼するための情報である。
またブローカーＤＢ１４０は、ブローカーＩＤに対応付けて、その取引ブローカーが行った株式売買の、出来高加重平均価格に対する平均乖離、乖離すなわち差分の標準偏差、平均乖離と標準偏差の差、平均乖離と標準偏差の和、その取引ブローカーが行った取引の偏差値の平均値、及びその取引ブローカーに発注した取引の件数を保持している。
またブローカーＤＢ１４０は、ブローカーＩＤに対応付けて、その取引ブローカーが行った株式売買の取引データと、その日のその銘柄の出来高加重平均価格を対応付けて保持している。取引データは、年月日、銘柄ＩＤ、数量、平均売買価格、及び、その取引における平均売買価格と出来高加重平均価格の差分の偏差値を含む。
ブローカーＤＢ１４０は、その取引ブローカーが株式の売買を行うたびに更新される。
【００２３】
図４は、出力部１５５によってプリンターから出力された表の一例を示す。出力部１５５は、複数の取引ブローカー名のそれぞれに対応付けて、ブローカーＤＢ１４０が格納している平均乖離、乖離の標準偏差、平均乖離の偏差値、平均乖離と標準偏差の差、平均乖離と標準偏差の和、その取引ブローカーに発注した取引の件数、及びその取引ブローカーのランク値を、一覧表形式で出力する。このようにすると、取引ブローカー評価装置１０を管理する者は、取引ブローカーの能力を、他の取引ブローカーとの相対評価という形で認識することができる。
【００２４】
図５は、取引ブローカー評価装置１０がブローカーＤＢ１４０を更新するときの動作を示すフローチャートである。ブローカー平均価格取得部１３０が、取引ブローカーが新たに行った株式の実行データ及びブローカーＩＤを取引ブローカー端末２０から受信すると、ブローカー評価部１５０は、ブローカー平均価格取得部１３０から、その売買における平均取引価格を取得する（Ｓ１０）。またブローカー平均価格取得部１３０は、平均取引価格をブローカーＩＤに対応付けてブローカーＤＢ１４０に書き込む。加重平均価格取得部１２０は、取引市場データ取得部１１０を介して市場データサーバ４０から取引データを読み出し、取引ブローカー端末２０から受信した実行データが示す日における、売買対象となった銘柄の出来高加重平均価格を算出する。ブローカー評価部１５０は加重平均価格取得部１２０が算出した出来高加重平均価格を取得し、ブローカーＩＤに対応付けてブローカーＤＢ１４０に書き込む（Ｓ２０）。
【００２５】
ここで、加重平均価格取得部１２０は、新たに行った株式の売買について、売買注文の依頼を取引ブローカー端末２０が受信した日時を、この取引ブローカー端末２０から受信してもよい。この場合、加重平均価格取得部１２０は、取引ブローカー端末２０が売買注文の依頼を受信した時刻以降に取引市場で売買された株式の取引データを市場データサーバ４０から読み出し、読み出した取引データにおける出来高加重平均価格を算出してもよい。
【００２６】
ブローカー評価部１５０は、ブローカー平均価格取得部１３０から取得した平均取引価格と、加重平均価格取得部１２０から取得した出来高加重平均価格の差分を算出する（Ｓ３０）。そして新たに算出した差分を用いて平均乖離を更新し、ブローカーＤＢ１４０に書き込む。また新たに算出した差分をブローカーＤＢ１４０に書き込む。そしてブローカーＤＢ１４０から、受信したブローカーＩＤに対応付いている差分をすべて読み出して乖離の標準偏差を更新し、ブローカーＤＢ１４０に書き込む（Ｓ４０）。ここでデータ数が十分ある場合は、銘柄毎及び／又は取引市場毎に標準偏差を算出してもよい。
【００２７】
またブローカー評価部１５０は、算出した差分を用いて新たに行った取引の偏差値を算出する。具体的には、取引ブローカー評価装置１０が管理している全ての取引ブローカーが行った全取引における、平均取引価格と出来高加重平均価格との差分を読み出し、読み出した差分を母集団とした場合の、新たに行った取引における差分の偏差値を算出してブローカーＤＢ１４０に書き込む。そしてその取引ブローカーの偏差値を全て読みだし、平均偏差値を算出して更新する（Ｓ５０）。
【００２８】
そしてブローカー評価部１５０は、更新された標準偏差または平均偏差値を用いて、取引ブローカーのランク値を更新する（Ｓ６０）。具体的には、標準偏差の値又は平均偏差値とランク値を対応付けたテーブルを保持しておき、このテーブルに従って、標準偏差又は平均偏差値を、ランク値に変換する。このとき、ブローカー評価部１５０は、標準偏差が予め定められた値より小さい取引ブローカーに対して、標準偏差が予め定められた値より大きい取引ブローカーよりも、相対的に高いランク値を設定する。また偏差値を用いてランク値を設定する場合、偏差値が予め定められた値より高い取引ブローカーに対して、偏差値が予め定められた値より低い取引ブローカーよりも、相対的に高いランク値を設定する。
そして出力部１５５は、更新されたデータを含む形で、図４に例示した一覧表を出力する（Ｓ７０）。
【００２９】
このように、取引ブローカー評価装置１０は、取引ブローカーが取引を行うたびに、この取引ブローカーのランク値を更新することができる。
【００３０】
図６は、株式の売買を新規に発注するときの、取引ブローカー評価装置１０の動作を示すフローチャートである。新規取引条件取得部１６０に対して、新規に発注される株式取引の売買条件が入力される（Ｓ１１０）と、ブローカー選択部１７０は、取引市場データ取得部１１０を介して、市場データサーバ４０から新規注文の対象となっている銘柄の一日平均売買数を読み出す（Ｓ１２０）。そしてブローカー選択部１７０は、発注数量すなわち新規注文における売買数の、一日平均売買数に対する比率を算出する（Ｓ１３０）。比率が一定以上である場合、マーケットインパクトすなわち自己の売買が取引市場の価格形成に与える影響が高いと判断し、予め定められた値より高いランク値に対応付けられている取引ブローカーのブローカーＩＤを、ブローカーＤＢ１４０から読み出す（Ｓ１４０）。そして、選択したブローカーＩＤに対応している端末情報をブローカーＤＢ１４０から読みだし、読み出した端末情報を用いて、選択された取引ブローカーの取引ブローカー端末２０に発注データを送信する（Ｓ１５０）。
このように、ブローカー選択部１７０は、難しい注文、例えばマーケットインパクトが大きい注文に対しては評価値が高い取引ブローカーを選択する。従って、難しい注文が出来高加重平均価格に近い価格で実行される確率は高くなる。
【００３１】
以上、本発明を実施形態を用いて説明したが、本発明の技術的範囲は上記実施形態に記載の範囲には限定されない。上記実施形態に、多様な変更または改良を加えることができる。そのような変更または改良を加えた形態も本発明の技術的範囲に含まれ得ることが、特許請求の範囲の記載から明らかである。
【００３２】
【発明の効果】
上記説明から明らかなように、本発明によれば、取引ブローカーについて、出来高加重平均価格を目標とした取引の取引能力を評価することができる。
【図面の簡単な説明】
【図１】本発明の一実施形態である取引ブローカー評価装置１０の使用環境を示す図
【図２】取引ブローカー評価装置１０の機能ブロック図
【図３】ブローカーＤＢ１４０のデータ構成を示すテーブル
【図４】出力部１５５によってプリンターから出力された表の一例
【図５】取引ブローカー評価装置１０がブローカーＤＢ１４０を更新するときの動作を示すフローチャート
【図６】株式の売買を新規に発注するときの、取引ブローカー評価装置１０の動作を示すフローチャート
【符号の説明】
１０…取引ブローカー評価装置
２０…取引ブローカー端末
３０…取引市場サーバ
４０…市場データサーバ
１１０…取引市場データ取得部
１２０…加重平均価格取得部
１３０…ブローカー平均価格取得部
１４０…ブローカーＤＢ
１５０…ブローカー評価部
１５５…出力部
１６０…新規取引条件取得部
１７０…ブローカー選択部
１８０…発注処理部[0001]
TECHNICAL FIELD OF THE INVENTION
The present invention relates to a transaction broker evaluation device, a transaction broker evaluation method, and a program for evaluating a transaction broker that trades securities.
[0002]
[Prior art]
As a technique for evaluating a transaction result of securities, for example, stocks, there is a technique disclosed in Non-Patent Document 1, for example.
[0003]
[Non-patent document 1]
"Evaluation of Stock Execution", Nikkei Financial Newspaper, March 12, 2002, P11
[0004]
[Problems to be solved by the invention]
When buying or selling securities traded in a foreign exchange market, for example, foreign stocks, in an exchange market, it is necessary to place an order for securities exchange through a trading broker in that country. At this time, the orderer of the transaction presents the trading conditions of the securities to the transaction broker.
In many cases, institutional investors buy and sell securities with a target of the day's volume-weighted average price of the stock to be bought and sold. However, there has been no apparatus for evaluating the trading ability of trading brokers for trading aimed at the volume-weighted average price.
[0005]
Therefore, an object of the present invention is to provide a transaction broker evaluation device, a transaction broker evaluation method, and a program that can solve the above-mentioned problems. This object is achieved by a combination of features described in the independent claims. The dependent claims define further advantageous embodiments of the present invention.
[0006]
[Means for Solving the Problems]
That is, according to a first aspect of the present invention, there is provided a transaction broker evaluation apparatus for evaluating a plurality of transaction brokers that order securities transactions requested by a customer in a transaction market, and the terminal of the transaction broker via a network. Connected to the terminal, the execution data including the trade volume and the trade volume of each trade executed by the trade broker or the average trade price of each trade by the trade broker is received from the terminal in association with the broker ID for identifying the trade broker, and received. Using the execution data, obtains the average transaction price of each issue in the transaction performed by the trading broker, and writes the average transaction price of the acquired issue in the transaction result storage unit in association with the received broker ID. And the trading volume at the time the trading broker executes a trade on a security. A weighted average price acquisition unit that reads from the market data server that holds the transaction data and calculates the volume weighted average price of the issue, and reads the average transaction price from the transaction result storage unit, and reads the average transaction price and the volume weighted average price. A broker evaluation unit that calculates the difference of each brand and writes the difference to the trading result storage unit, determines an evaluation value for the trading broker using the difference, and associates the evaluation value with the broker ID in the evaluation value storage unit. Provided is a transaction broker evaluation device provided.
[0007]
The transaction broker evaluation device is configured such that a terminal information storage unit that holds terminal information for communicating with a terminal of a transaction broker in association with a broker ID, and a brand and an order quantity in a new transaction for a brand are input. A broker selection unit that reads out the broker ID of the transaction broker that should request the new transaction from the evaluation value storage unit based on the evaluation value, and terminal information associated with the broker ID selected by the broker selection unit. The information processing unit further includes an order processing unit that reads out from the information storage unit and transmits order data of a new transaction using the terminal information. Read from the data server and evaluate the value if the ratio of the order quantity of the new transaction to the average daily transaction volume is higher than the specified value It may read broker ID higher than a predetermined value transaction broker.
[0008]
The broker evaluation unit reads a plurality of differences in the plurality of transactions performed by the trading broker from the transaction result storage unit, calculates a standard deviation of the read plurality of differences, and, when the standard deviation is smaller than a predetermined value. The deviation value may be converted to a relatively high evaluation value as compared with the case where the value is large.
Further, the broker evaluation unit reads a plurality of differences in the transactions performed by the plurality of trading brokers from the trading result storage unit, and, when the plurality of the read differences are used as a population, a plurality of differences in the plurality of transactions performed by the trading broker. The deviation value of the difference may be calculated, and when the average value of the plurality of deviation values is higher than a predetermined value, the average value may be converted to a relatively high evaluation value as compared with the case where the average value is low.
[0009]
The weighted average price acquisition unit receives from the terminal the time at which the terminal of the trading broker received the request for trading from the customer, and read and read from the market data server the trading data of the brand traded in the trading market after the time. An issue volume weighted average price in the issue transaction data may be calculated.
[0010]
A second aspect of the present invention is a transaction broker evaluation method for evaluating a transaction broker that orders securities traded by a customer from a transaction market, wherein the computer executes the transaction broker from a terminal of the transaction broker. The execution data including the trade name of the trade and the trade quantity by price or the average trade price by trade is received in association with the broker ID for identifying the trade broker, and the trade broker performs the trade using the received execution data. The average transaction price of each issue in the transaction is acquired, and the average transaction price of the acquired issue is written in the transaction result storage unit in association with the received broker ID, and the computer executes when the transaction broker executes the transaction of the issue. , Read the transaction data in the market from the market data server that holds the transaction data and The computer calculates the next weighted average price, the computer reads the average transaction price from the transaction result storage unit, calculates the difference from the volume weighted average price for each issue in the transaction, writes it in the transaction result storage unit, and calculates the difference. The present invention provides a transaction broker evaluation method in which an evaluation value is set for a transaction broker by using the evaluation value, and the evaluation value is associated with a broker ID and written into an evaluation value storage unit.
[0011]
A third embodiment of the present invention is a computer-executable program for evaluating a trading broker that places an order for a security requested by a customer on a trading market. From, the execution data including the trade volume executed by the trading broker and the trade volume by price or the average transaction price by brand is received in association with the broker ID for identifying the trading broker, and the received execution data is used. A function of acquiring the average transaction price of each issue in a transaction performed by the transaction broker, writing the average transaction price of the acquired issue in the transaction result storage unit in association with the received broker ID, and Is executed, the transaction data in the transaction market is read from the market data server that holds the transaction data. Function to calculate the volume weighted average price of the issue and the average transaction price from the transaction result storage unit, calculate the difference with the volume weighted average price for each issue in the transaction, and write it to the transaction result storage unit. A program is provided for realizing a function of setting an evaluation value for each of a plurality of transaction brokers using a difference and writing the evaluation value in a storage unit in association with the broker ID.
[0012]
Note that the above summary of the present invention does not list all of the necessary features of the present invention, and a sub-combination of these features may also be an invention.
[0013]
BEST MODE FOR CARRYING OUT THE INVENTION
Hereinafter, the present invention will be described through embodiments of the invention. However, the embodiments do not limit the invention according to the claims, and all combinations of the features described in the embodiments are solutions of the invention. It is not always necessary for the means.
[0014]
FIG. 1 is a diagram illustrating a use environment of a transaction broker evaluation device 10 according to an embodiment of the present invention. The transaction broker evaluation device 10 is managed by, for example, an institutional investor in Japan, and is used when this institutional investor buys and sells stock traded overseas through an overseas transaction broker. The transaction broker evaluation device 10 is connected to a plurality of transaction broker terminals 20 via, for example, a dedicated line. Each trade broker terminal 20 is managed by a different trade broker, and performs order processing for a trade order to the trade market server 30. The trading market server 30 performs trading processing in the trading market. The trading broker terminal 20 may be a single terminal, or a terminal connected to the trading broker evaluation device 10 and a terminal connected to the trading market server 30 may be physically separated. .
[0015]
The transaction broker evaluation device 10 transmits stock order data to the transaction broker terminal 20. The order data includes the sales conditions. The trading broker terminal 20 displays the trading conditions of the received stock, and causes the trading broker to recognize the trading conditions. The buying and selling conditions include a date to buy and sell, brand, distinction of selling or buying, trading quantity, and price conditions. The price condition is that it should be traded to match the volume-weighted average price of the issue for that day.
[0016]
The trading broker executes the trading of the brand received from the trading broker evaluation device 10 while watching the trading price in the trading market. After the trading is completed, the trading broker terminal 20 transmits execution data indicating the trading result to the trading broker evaluation device 10. The execution data includes the date and time when the trading broker terminal 20 receives the trading conditions, brand, trading date, and trading volume by trading price. The execution data may include an average trade price of each trade made by the trading broker.
[0017]
Then, the transaction broker evaluation device 10 uses the execution data received from the transaction broker terminal 20 to set an evaluation value of the transaction broker that manages the transaction broker terminal 20. At this time, the transaction broker evaluation device 10 acquires, from the market data server 40, transaction data indicating a transaction result in the transaction market. Here, the transaction data includes the trading volume and the trading price of each brand by price, which are tabulated for each day.
[0018]
FIG. 2 is a functional block diagram of the transaction broker evaluation device 10. The transaction broker evaluation device 10 includes a transaction market data acquisition unit 110, a weighted average price acquisition unit 120, a broker average price acquisition unit 130, a broker DB 140, a broker evaluation unit 150, an output unit 155, a new transaction condition acquisition unit 160, and a broker selection unit. 170 and an order processing unit 180. The broker DB 140 is an example of a transaction record storage unit, an evaluation value storage unit, and a terminal information storage unit.
Trading market data acquisition section 110 reads trading data in the trading market from market data server 40. The weighted average price acquisition unit 120 uses the transaction data read from the market data server 40 to calculate a daily weighted average price of each brand on the trading day received from the transaction broker terminal 20. The broker average price acquisition unit 130 uses the execution data received from the transaction broker terminal 20 to calculate an average price of a trade executed by the transaction broker for each brand. If the received execution data includes the average trade price for each brand, the broker average price acquisition unit 130 extracts this average trade price.
[0019]
The broker DB 140 holds past transaction results for each transaction broker. The broker evaluation unit 150 sets or updates the trade broker's evaluation value using the average trade price of each trade in the trade performed by the trade broker, the volume-weighted average price of each trade, and the information held by the broker DB 140. , Stored in the broker DB 140. Details of the processing performed by the broker evaluation unit 150 will be described later using a flowchart.
[0020]
The output unit 155 outputs the evaluation value to a display or a printer.
The new transaction condition acquisition unit 160 acquires the trading conditions of a newly ordered stock transaction by, for example, manual input from an institutional investor employee. The broker selection unit 170 uses the trading conditions of the newly ordered stock transaction, the transaction data in the transaction market acquired by the transaction market data acquisition unit 110, and the evaluation value of the transaction broker held by the broker DB 140. Select a trading broker to request a new stock trading. The order processing unit 180 transmits order data of a new stock transaction to the selected transaction broker terminal 20. Details of the processing performed by the broker selection unit 170 will be described later using a flowchart.
[0021]
As described above, by using the transaction broker evaluation device 10, each time the transaction broker conducts a transaction, the evaluation value of the transaction broker can be updated. When a new stock transaction is to be ordered, a trading broker to be an ordering party can be selected using the evaluation value.
[0022]
FIG. 3 is a table showing the data configuration of the broker DB 140. The broker DB 140 holds a rank value, which is an evaluation value of the trading broker, in association with a broker ID for mutually identifying the trading broker and an ID of a trading market traded by the trading broker. In addition, the broker DB 140 holds terminal information for communicating with the transaction broker terminal 20 of the transaction broker in association with the broker ID. The terminal information is, for example, information for calling the transaction broker terminal 20 on a dedicated line.
The broker DB 140 also stores, in association with the broker ID, the average divergence of the stock trading performed by the trading broker with respect to the volume-weighted average price, the divergence, that is, the standard deviation of the difference, the difference between the average divergence and the standard deviation, the average divergence and the standard deviation. , The average of the deviation values of the transactions performed by the trading broker, and the number of transactions ordered to the trading broker.
In addition, the broker DB 140 stores, in association with the broker ID, transaction data of stock trading performed by the trading broker and the volume-weighted average price of the stock on that day. The transaction data includes a date, a brand ID, a quantity, an average trading price, and a deviation value of a difference between the average trading price and the volume-weighted average price in the transaction.
The broker DB 140 is updated each time the trading broker buys or sells stock.
[0023]
FIG. 4 shows an example of a table output from the printer by the output unit 155. The output unit 155 associates the average deviation, the standard deviation of the deviation, the deviation value of the average deviation, the difference between the average deviation and the standard deviation, the difference between the average deviation and the standard deviation, The sum of the deviations, the number of transactions ordered to the trading broker, and the rank value of the trading broker are output in a list format. In this way, the person who manages the transaction broker evaluation device 10 can recognize the capability of the transaction broker in the form of a relative evaluation with other transaction brokers.
[0024]
FIG. 5 is a flowchart showing the operation when the transaction broker evaluation device 10 updates the broker DB 140. When the broker average price acquisition unit 130 receives the execution data of the stock newly performed by the trading broker and the broker ID from the trading broker terminal 20, the broker evaluation unit 150 transmits the average transaction in the buying and selling from the broker average price acquisition unit 130. The price is obtained (S10). Further, the broker average price acquisition unit 130 writes the average transaction price into the broker DB 140 in association with the broker ID. The weighted average price acquisition unit 120 reads the transaction data from the market data server 40 via the transaction market data acquisition unit 110, and performs volume weighting of the stocks to be traded on the day indicated by the execution data received from the transaction broker terminal 20. Calculate the average price. The broker evaluation unit 150 acquires the volume-weighted average price calculated by the weighted average price acquisition unit 120, and writes the average value in the broker DB 140 in association with the broker ID (S20).
[0025]
Here, the weighted average price acquisition unit 120 may receive, from the trading broker terminal 20, the date and time when the trading broker terminal 20 receives a request for a trading order for the newly performed stock trading. In this case, the weighted average price acquisition unit 120 reads out, from the market data server 40, transaction data of the stock traded in the trading market after the time at which the trading broker terminal 20 receives the request for the trading order from the market data server 40, and sets the volume in the read transaction data. A weighted average price may be calculated.
[0026]
The broker evaluation unit 150 calculates a difference between the average transaction price acquired from the broker average price acquisition unit 130 and the volume weighted average price acquired from the weighted average price acquisition unit 120 (S30). Then, the average deviation is updated using the newly calculated difference, and is written to the broker DB 140. The newly calculated difference is written to the broker DB 140. Then, it reads out all the differences associated with the received broker ID from the broker DB 140, updates the standard deviation of the differences, and writes them in the broker DB 140 (S40). If the number of data is sufficient, the standard deviation may be calculated for each brand and / or each trading market.
[0027]
Further, the broker evaluation unit 150 calculates a deviation value of a newly performed transaction using the calculated difference. Specifically, the difference between the average transaction price and the volume-weighted average price in all transactions performed by all the transaction brokers managed by the transaction broker evaluation device 10 is read, and the read difference is used as a population. , And calculates the deviation value of the difference in the newly performed transaction and writes the calculated deviation value in the broker DB 140. Then, all the deviation values of the trading broker are read, and the average deviation value is calculated and updated (S50).
[0028]
Then, the broker evaluation unit 150 updates the rank value of the trading broker using the updated standard deviation or average deviation value (S60). Specifically, a table in which the standard deviation value or the average deviation value is associated with the rank value is held, and the standard deviation or the average deviation value is converted into the rank value according to this table. At this time, the broker evaluation unit 150 sets a relatively higher rank value for a transaction broker whose standard deviation is smaller than a predetermined value than for a trading broker whose standard deviation is larger than a predetermined value. When a rank value is set using a deviation value, a relatively higher rank value is set for a trading broker whose deviation value is higher than a predetermined value than for a trading broker whose deviation value is lower than a predetermined value. Set.
Then, the output unit 155 outputs the list illustrated in FIG. 4 in a form including the updated data (S70).
[0029]
As described above, the transaction broker evaluation device 10 can update the rank value of the transaction broker every time the transaction broker conducts a transaction.
[0030]
FIG. 6 is a flowchart showing the operation of the trading broker evaluation device 10 when newly ordering stock trading. When the trading conditions of a newly ordered stock transaction are input to the new trading condition acquiring unit 160 (S110), the broker selecting unit 170 transmits the trading condition from the market data server 40 via the trading market data acquiring unit 110. The average daily trading volume of the brands that are the targets of the new order is read (S120). Then, the broker selection unit 170 calculates the ratio of the order quantity, that is, the number of trades in a new order, to the average number of trades per day (S130). If the ratio is equal to or more than a certain value, it is determined that the market impact, that is, the own trade has a large effect on the price formation of the trading market, and the broker ID of the trading broker associated with a rank value higher than a predetermined value is determined. Is read from the broker DB 140 (S140). Then, the terminal information corresponding to the selected broker ID is read from the broker DB 140, and the order data is transmitted to the trading broker terminal 20 of the selected trading broker using the read terminal information (S150).
As described above, the broker selecting unit 170 selects a trading broker having a high evaluation value for a difficult order, for example, an order having a large market impact. Therefore, the probability that a difficult order will be executed at a price close to the volume weighted average price is high.
[0031]
As described above, the present invention has been described using the embodiment. However, the technical scope of the present invention is not limited to the scope described in the embodiment. Various changes or improvements can be added to the above embodiment. It is apparent from the description of the appended claims that embodiments with such changes or improvements can be included in the technical scope of the present invention.
[0032]
【The invention's effect】
As is clear from the above description, according to the present invention, it is possible to evaluate the trading ability of a trading broker with respect to a trading volume-weighted average price.
[Brief description of the drawings]
FIG. 1 is a diagram showing a use environment of a transaction broker evaluation device 10 according to an embodiment of the present invention. FIG. 2 is a functional block diagram of the transaction broker evaluation device 10. FIG. 3 is a table showing a data configuration of a broker DB 140. 4) An example of a table output from the printer by the output unit 155 [FIG. 5] A flowchart showing an operation when the transaction broker evaluation apparatus 10 updates the broker DB 140 [FIG. 6] Flowchart showing the operation of the transaction broker evaluation device 10
10 Trading Broker Evaluation Device 20 Trading Broker Terminal 30 Trading Market Server 40 Market Data Server 110 Trading Market Data Acquisition Unit 120 Weighted Average Price Acquisition Unit 130 Broker Average Price Acquisition Unit 140 Broker DB
150 ... Broker evaluation unit 155 ... Output unit 160 ... New transaction condition acquisition unit 170 ... Broker selection unit 180 ... Order processing unit

Claims

A transaction broker evaluation device that evaluates a plurality of transaction brokers that order securities transactions requested by a customer from a transaction market,
A broker that connects to a terminal of a trading broker via a network and executes the trade data executed by the trading broker from the terminal and includes execution data including a trade quantity and a trade quantity for each price or an average trade price for each trade, and a broker for identifying the trade broker. ID, received using the execution data received, to obtain an average transaction price for each issue in the transaction performed by the transaction broker, the average transaction price of the acquired brand, the broker received A broker average price acquisition unit that writes the transaction result storage unit in association with the ID;
When the trading broker executes the trading of the brand, the trading volume of the brand in the trading market by price is read from the market data server holding the trading data, and the volume weighted average price of the brand is read. A weighted average price acquisition unit for calculating,
The average transaction price is read from the transaction performance storage unit, and the difference between the average transaction price and the volume weighted average price is calculated for each issue and written to the transaction performance storage unit, and the transaction is performed using the difference. A transaction broker evaluation device comprising: a broker evaluation unit that determines an evaluation value for a broker, and writes the evaluation value into the evaluation value storage unit in association with the broker ID.

A terminal information storage unit that stores terminal information for communicating with the terminal of the transaction broker in association with the broker ID;
A broker that reads out, from the evaluation value storage unit, the broker ID of the trading broker to which the new transaction should be requested when the brand and order quantity in the new transaction for the brand are input; A selection unit,
An order processing unit that reads out the terminal information associated with the broker ID selected by the broker selection unit from the terminal information storage unit and transmits order data of the new transaction using the terminal information; ,
The broker selection unit reads the daily average trading volume of the brand that has been the target of the new transaction from the market data server, and a ratio of the order quantity of the new transaction to the daily average trading volume is predetermined. The transaction broker evaluation device according to claim 1, wherein when the evaluation value is higher than the predetermined value, the broker ID of the transaction broker whose evaluation value is higher than a predetermined value is read.

The broker evaluation unit reads a plurality of the differences in the plurality of transactions performed by the transaction broker from the transaction result storage unit, calculates a standard deviation of the plurality of the read differences, and the standard deviation is predetermined. The transaction broker evaluation device according to claim 1, wherein when the value is smaller than the given value, the deviation value is converted into the evaluation value that is relatively higher than when the value is larger.

The broker evaluation unit reads the plurality of differences in the transactions performed by the plurality of transaction brokers from the transaction result storage unit, and performs the transaction broker when the plurality of the read differences is a population. Calculating a deviation value of the plurality of differences in the plurality of transactions, and when the average value of the plurality of deviation values is higher than a predetermined value, the average value is relatively higher than when the average value is low. The transaction broker evaluation device according to claim 1, wherein the value is converted into the evaluation value.

The weighted average price acquisition unit receives, from the terminal, a time at which the terminal of the trading broker receives the request for the transaction from the customer, and obtains trading data of the brand traded in the trading market after the time. The trading broker evaluation device according to claim 1, wherein the trading broker evaluation apparatus is configured to read out from the market data server and calculate the volume-weighted average price of the brand in the read trading data of the brand.

A trading broker evaluation method for evaluating a trading broker that orders securities trading requested by a customer from a trading market,
Computer, from the terminal of the trading broker, the execution data including the trade volume and price of each trade executed by the trade broker or the average trade price of each trade, in association with the broker ID for identifying the trade broker. Received, using the received execution data, to obtain an average transaction price for each issue in the transaction performed by the transaction broker, and associate the average transaction price of the acquired brand with the received broker ID. Write to the transaction record storage,
The computer, when the trading broker executes the trading of the brand, reads trading data in the trading market from a market data server holding the trading data and calculates a volume-weighted average price of the brand. ,
The computer reads the average transaction price from the transaction result storage unit, calculates a difference from the volume weighted average price for each issue in the transaction, writes the difference in the transaction result storage unit, and uses the difference. An evaluation value for the trading broker, and writing the evaluation value in the evaluation value storage unit in association with the broker ID.

A computer-executable program for evaluating a trading broker ordering securities trades requested by a customer in a trade market,
To the computer,
From the terminal of the trading broker, execution data including the trade volume and the trade volume of each trade executed by the trade broker or the average trade price of each trade is received in association with the broker ID for identifying the trade broker, Using the received execution data, an average transaction price for each issue in the transaction performed by the transaction broker is acquired, and the acquired average transaction price of the issue is stored in association with the received broker ID in the transaction result. Function to write to the department,
A function of, when the trading broker executes the trading of the brand, reading trading data in a trading market from a market data server holding the trading data, and calculating a volume-weighted average price of the brand;
The average transaction price is read from the transaction result storage unit, and a difference from the volume-weighted average price is calculated for each issue in the transaction and written to the transaction result storage unit, and the plurality of the plurality of transactions are calculated using the difference. A program for setting an evaluation value for each of the transaction brokers and writing the evaluation value in the storage unit in association with the broker ID.