JP2003044664A - 価格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方法 - Google Patents
価格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方法Info
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Abstract
(57)【要約】
【課題】 層化抽出法では、各クラスの価格変動を少数
の証券で代表させるため、選択された証券が代表する役
割を果たさない場合や証券別投資比率までは決定できな
いという欠点があり、又、完全法では、証券に取引単位
があるために端数の部分が合致せず、トラッキングエラ
ーが生じるという欠点があり、さらに、最適化法では、
過去の値動きによって証券別投資比率を求めているため
に、現状に対応しないという問題があった。 【解決手段】 パーソナルコンピュータ１に入力装置２
及び表示装置３が接続され、又、パーソナルコンピュー
タ１にメモリ機能１ａ、演算機能１ｂ、分割機能１ｃ、
最適化機能１ｄ、連合機能１ｅ及び編制機能１ｆが内蔵
されている。
の証券で代表させるため、選択された証券が代表する役
割を果たさない場合や証券別投資比率までは決定できな
いという欠点があり、又、完全法では、証券に取引単位
があるために端数の部分が合致せず、トラッキングエラ
ーが生じるという欠点があり、さらに、最適化法では、
過去の値動きによって証券別投資比率を求めているため
に、現状に対応しないという問題があった。 【解決手段】 パーソナルコンピュータ１に入力装置２
及び表示装置３が接続され、又、パーソナルコンピュー
タ１にメモリ機能１ａ、演算機能１ｂ、分割機能１ｃ、
最適化機能１ｄ、連合機能１ｅ及び編制機能１ｆが内蔵
されている。
Description
【０００１】
【発明が属する技術分野】本発明は、価格指数採用証
券、価格指数算出数量、価格及び証券属性データから価
格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方
法に関するものである。
券、価格指数算出数量、価格及び証券属性データから価
格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方
法に関するものである。
【０００２】
【従来の技術】一般的に、投資証券群を選択する方法と
しては、層化抽出法、最適化法及び完全法が知られてお
り、層化抽出法は、予め似たような動きをすると思われ
る証券別時価総額に代表される規模や業種又はグループ
化されたクラスに分割し、各クラスから満遍なく証券を
選択する方法であり、又、最適化法では、トラッキング
エラーの標準偏差は投資証券群の重みの２次関数として
表現できるため、数理計画法の２次計画法のアルゴリズ
ムを採用することで証券群の最適重みを決定する方法で
あり、さらに、完全法は、価格指数の算出ルールをその
まま採用し、価格指数採用証券の証券別構成比率と投資
証券群の証券別投資比率を同一にする方法である。
しては、層化抽出法、最適化法及び完全法が知られてお
り、層化抽出法は、予め似たような動きをすると思われ
る証券別時価総額に代表される規模や業種又はグループ
化されたクラスに分割し、各クラスから満遍なく証券を
選択する方法であり、又、最適化法では、トラッキング
エラーの標準偏差は投資証券群の重みの２次関数として
表現できるため、数理計画法の２次計画法のアルゴリズ
ムを採用することで証券群の最適重みを決定する方法で
あり、さらに、完全法は、価格指数の算出ルールをその
まま採用し、価格指数採用証券の証券別構成比率と投資
証券群の証券別投資比率を同一にする方法である。
【０００３】
【発明が解決しようとする課題】しかしながら、このよ
うな層化抽出法では、各クラスの価格変動を少数の証券
で代表させるため、選択された証券が代表する役割を果
たさない場合や証券別投資比率までは決定できないとい
う欠点があり、又、完全法では、証券に取引単位がある
ために端数の部分が合致せず、トラッキングエラーが生
じるという欠点があり、さらに、最適化法では、過去の
値動きによって証券別投資比率を求めているために、現
状に対応しないという問題があった。
うな層化抽出法では、各クラスの価格変動を少数の証券
で代表させるため、選択された証券が代表する役割を果
たさない場合や証券別投資比率までは決定できないとい
う欠点があり、又、完全法では、証券に取引単位がある
ために端数の部分が合致せず、トラッキングエラーが生
じるという欠点があり、さらに、最適化法では、過去の
値動きによって証券別投資比率を求めているために、現
状に対応しないという問題があった。
【０００４】
【課題を解決しようとする手段】本発明は、入力装置と
表示装置が接続され、メモリ機能、分割機能、最適化機
能と連合機能及び編制機能を設けたパーソナルコンピュ
ータであって、前記入力装置から価格指数採用証券、価
格指数算出数量、価格及び証券属性データを入力して時
系列な個別証券属性データベースに記憶する段階と、価
格指数算出数量と価格指数採用証券の価格を掛けて価格
指数採用証券の時価総額と構成比率を算出する段階と、
前記分割機能で前記価格指数採用証券を価格指数に対す
る時価構成比率で順位をつける段階と、前記分割機能で
時価構成比率上位の証券群と時価構成比率下位の証券群
に分割する段階と、前記分割機能で前記時価構成比率上
位の証券群を証券属性データを基準に大きいか等しい時
価構成比率上位の証券群Ａと証券属性データを基準に小
さい時価構成比率上位の証券群Ｂに分割する段階と、前
記時価構成比率上位の証券群Ａの全ての証券を採用し、
証券別投資比率を価格指数採用証券の時価構成比率に決
定する段階と、前記時価構成比率上位の証券群Ｂの全て
の証券を採用し、証券別投資比率を数理計画法の２次計
画法で決定する段階と、前記時価構成比率下位の証券群
Ｃの最適組入証券を数理計画法の２次計画法で決定し、
証券別投資比率を数理計画法の２次計画法で決定する段
階と、前記証券群Ａの価格指数に対する時価総額の構成
比率を決定する段階と、前記証券群Ｂの価格指数に対す
る時価総額の構成比率を決定する段階と、前記証券群Ｃ
の価格指数に対する時価総額の構成比率を決定する段階
と、各証券群Ａ、Ｂ、Ｃに属するそれぞれの証券の時価
総額の合計を価格指数採用証券の時価総額で割り算した
前記各証券群Ａ、Ｂ、Ｃの価格指数に対する時価総額構
成比率で重みを付けた各証券群Ａ、Ｂ、Ｃの証券別投資
比率を算出する段階と、前記表示装置で該証券別投資比
率を表示する段階とからなり、該証券別投資比率に応じ
て投資証券群を選択して投資することにより該投資証券
群の騰落率と価格指数の騰落率に差が極めて少ない投資
を行うことができるものであり、又、時系列な個別証券
属性データベースより異なる証券属性データを用いて、
複数の価格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群
と証券別投資比率を選択し、前記連合機能で選択した複
数の該投資証券群にそれぞれ重みを付けて前記証券別投
資比率を算出する段階と、前記分割機能で選択した投資
証券群を証券属性データを基準に大きいか等しい投資証
券群Ｘと証券属性データを基準に小さい投資証券群Ｙに
分割する段階と、前記投資証券群Ｘの証券別投資比率を
価格指数の時価構成比率で決定する段階と、前記投資証
券群Ｙの証券別投資比率を前記証券別投資比率で決定す
る段階と、前記投資証券群Ｘの価格指数に対する時価構
成比率を決定する段階と、前記投資証券群Ｘに属さない
価格指数採用証券の価格指数に対する時価構成比率を決
定する段階と、前記投資証券群Ｘに属する証券と前記投
資証券群Ｘに属さない価格指数採用証券のそれぞれの証
券の時価総額の合計を価格指数採用証券の時価総額で割
り算した投資証券群Ｘと投資証券群Ｘに属さない価格指
数採用証券の価格指数に対する時価総額構成比率で重み
を付けた各証券群Ｘ、Ｙの証券別投資比率を算出する段
階と、前記表示装置で該証券別投資比率を表示する段階
とからなり、該証券別投資比率に応じて投資証券群を選
択して投資することにより該投資証券群の騰落率と価格
指数の騰落率に差が極めて少ない投資を行うことができ
るものである。
表示装置が接続され、メモリ機能、分割機能、最適化機
能と連合機能及び編制機能を設けたパーソナルコンピュ
ータであって、前記入力装置から価格指数採用証券、価
格指数算出数量、価格及び証券属性データを入力して時
系列な個別証券属性データベースに記憶する段階と、価
格指数算出数量と価格指数採用証券の価格を掛けて価格
指数採用証券の時価総額と構成比率を算出する段階と、
前記分割機能で前記価格指数採用証券を価格指数に対す
る時価構成比率で順位をつける段階と、前記分割機能で
時価構成比率上位の証券群と時価構成比率下位の証券群
に分割する段階と、前記分割機能で前記時価構成比率上
位の証券群を証券属性データを基準に大きいか等しい時
価構成比率上位の証券群Ａと証券属性データを基準に小
さい時価構成比率上位の証券群Ｂに分割する段階と、前
記時価構成比率上位の証券群Ａの全ての証券を採用し、
証券別投資比率を価格指数採用証券の時価構成比率に決
定する段階と、前記時価構成比率上位の証券群Ｂの全て
の証券を採用し、証券別投資比率を数理計画法の２次計
画法で決定する段階と、前記時価構成比率下位の証券群
Ｃの最適組入証券を数理計画法の２次計画法で決定し、
証券別投資比率を数理計画法の２次計画法で決定する段
階と、前記証券群Ａの価格指数に対する時価総額の構成
比率を決定する段階と、前記証券群Ｂの価格指数に対す
る時価総額の構成比率を決定する段階と、前記証券群Ｃ
の価格指数に対する時価総額の構成比率を決定する段階
と、各証券群Ａ、Ｂ、Ｃに属するそれぞれの証券の時価
総額の合計を価格指数採用証券の時価総額で割り算した
前記各証券群Ａ、Ｂ、Ｃの価格指数に対する時価総額構
成比率で重みを付けた各証券群Ａ、Ｂ、Ｃの証券別投資
比率を算出する段階と、前記表示装置で該証券別投資比
率を表示する段階とからなり、該証券別投資比率に応じ
て投資証券群を選択して投資することにより該投資証券
群の騰落率と価格指数の騰落率に差が極めて少ない投資
を行うことができるものであり、又、時系列な個別証券
属性データベースより異なる証券属性データを用いて、
複数の価格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群
と証券別投資比率を選択し、前記連合機能で選択した複
数の該投資証券群にそれぞれ重みを付けて前記証券別投
資比率を算出する段階と、前記分割機能で選択した投資
証券群を証券属性データを基準に大きいか等しい投資証
券群Ｘと証券属性データを基準に小さい投資証券群Ｙに
分割する段階と、前記投資証券群Ｘの証券別投資比率を
価格指数の時価構成比率で決定する段階と、前記投資証
券群Ｙの証券別投資比率を前記証券別投資比率で決定す
る段階と、前記投資証券群Ｘの価格指数に対する時価構
成比率を決定する段階と、前記投資証券群Ｘに属さない
価格指数採用証券の価格指数に対する時価構成比率を決
定する段階と、前記投資証券群Ｘに属する証券と前記投
資証券群Ｘに属さない価格指数採用証券のそれぞれの証
券の時価総額の合計を価格指数採用証券の時価総額で割
り算した投資証券群Ｘと投資証券群Ｘに属さない価格指
数採用証券の価格指数に対する時価総額構成比率で重み
を付けた各証券群Ｘ、Ｙの証券別投資比率を算出する段
階と、前記表示装置で該証券別投資比率を表示する段階
とからなり、該証券別投資比率に応じて投資証券群を選
択して投資することにより該投資証券群の騰落率と価格
指数の騰落率に差が極めて少ない投資を行うことができ
るものである。
【０００５】
【発明の実施の形態】本発明では、価格指数採用証券、
価格指数算出数量、価格及び証券属性データによって価
格指数採用証券の時価総額と構成比率を算出し、この価
格指数採用証券の価格指数に対する構成比率で順位付け
して、価格指数採用証券の時価構成比率の上位の証券群
と下位の証券群に分け、さらに、時価構成比率上位の証
券群を証券属性データの大きさで２つに分け、証券属性
データを基準に大きな上位の証券群は時価構成比率で決
定し、証券属性データを基準に小さな証券群と時価総額
下位の証券群は数理計画法の２次計画法でそれぞれ証券
別投資比率を決定し、これらの最適な証券別投資比率に
応じて投資証券群を選択して投資することにより投資証
券群の騰落率と価格指数の騰落率に差が極めて少ない投
資を行うことができるものである。
価格指数算出数量、価格及び証券属性データによって価
格指数採用証券の時価総額と構成比率を算出し、この価
格指数採用証券の価格指数に対する構成比率で順位付け
して、価格指数採用証券の時価構成比率の上位の証券群
と下位の証券群に分け、さらに、時価構成比率上位の証
券群を証券属性データの大きさで２つに分け、証券属性
データを基準に大きな上位の証券群は時価構成比率で決
定し、証券属性データを基準に小さな証券群と時価総額
下位の証券群は数理計画法の２次計画法でそれぞれ証券
別投資比率を決定し、これらの最適な証券別投資比率に
応じて投資証券群を選択して投資することにより投資証
券群の騰落率と価格指数の騰落率に差が極めて少ない投
資を行うことができるものである。
【０００６】
【実施例】図１は本発明の１実施例の価格指数に連動し
た投資成果を目指す投資証券群の選択方法を実施する構
成図、図２は図１の構成図の動作を説明するフローチャ
ートで、パーソナルコンピュータ１に入力装置２及び表
示装置３が接続され、又、パーソナルコンピュータ１に
メモリ機能１ａ、演算機能１ｂ、分割機能１ｃ、最適化
機能１ｄ、連合機能１ｅ及び編制機能１ｆが内蔵されて
いる。
た投資成果を目指す投資証券群の選択方法を実施する構
成図、図２は図１の構成図の動作を説明するフローチャ
ートで、パーソナルコンピュータ１に入力装置２及び表
示装置３が接続され、又、パーソナルコンピュータ１に
メモリ機能１ａ、演算機能１ｂ、分割機能１ｃ、最適化
機能１ｄ、連合機能１ｅ及び編制機能１ｆが内蔵されて
いる。
【０００７】このように構成された本実施例の動作を図
２のフローチャートにより説明すると、まず、装置をス
タートすることにより、パーソナルコンピュータ１は価
格指数採用証券の時価総額及び構成比率を算出するため
のデータが入力されたかどうかを判断し、データが入力
されるまで待機し（ステップ１）、入力装置２から価格
指数採用証券、価格指数算出数量、価格及び証券属性デ
ータのデータが入力されるとメモリ機能１ａに格納され
る（ステップ２）。
２のフローチャートにより説明すると、まず、装置をス
タートすることにより、パーソナルコンピュータ１は価
格指数採用証券の時価総額及び構成比率を算出するため
のデータが入力されたかどうかを判断し、データが入力
されるまで待機し（ステップ１）、入力装置２から価格
指数採用証券、価格指数算出数量、価格及び証券属性デ
ータのデータが入力されるとメモリ機能１ａに格納され
る（ステップ２）。
【０００８】次に、価格指数算出数量に価格指数採用証
券の価格を掛け算して価格指数採用証券の時価総額及び
構成比率を演算機能１ｂで算出し（ステップ３）、さら
に、演算機能１ｂで価格指数採用証券の時価構成比率で
各証券の順位付けをし（ステップ４）、分割機能１ｃで
順位付けした証券の時価構成比率上位の証券群と時価構
成比率下位の証券群Ｃに分割し（ステップ５）、さら
に、分割機能１ｃで時価構成比率上位の証券群を証券属
性データを基準に大きいか等しい証券属性データの証券
群Ａと証券属性データを基準に小さい証券属性データの
証券群Ｂに分割する（ステップ６）。
券の価格を掛け算して価格指数採用証券の時価総額及び
構成比率を演算機能１ｂで算出し（ステップ３）、さら
に、演算機能１ｂで価格指数採用証券の時価構成比率で
各証券の順位付けをし（ステップ４）、分割機能１ｃで
順位付けした証券の時価構成比率上位の証券群と時価構
成比率下位の証券群Ｃに分割し（ステップ５）、さら
に、分割機能１ｃで時価構成比率上位の証券群を証券属
性データを基準に大きいか等しい証券属性データの証券
群Ａと証券属性データを基準に小さい証券属性データの
証券群Ｂに分割する（ステップ６）。
【０００９】そして、最適化機能１ｄで時価構成比率上
位の証券群Ａの証券別投資比率を決定し（ステップ
７）、次に、最適化機能１ｄで時価構成比率上位の証券
群Ｂを数理計画法の２次計画法で証券別投資比率を決定
し（ステップ８）、又、時価構成比率下位の証券群Ｃを
数理計画法の２次計画法で証券別投資比率を決定し（ス
テップ９）、さらに、編制機能１ｅで、証券群Ａ、Ｂ、
Ｃが属するそれぞれの証券の時価総額を株価指数採用証
券の時価総額で割り算して、証券群Ａ、Ｂ、Ｃの価格指
数に対する時価総額構成比率で重みを付けた証券群Ａ、
Ｂ、Ｃの証券別投資比率を算出し（ステップ１０）、算
出した証券別投資比率を表示装置３で表示し（ステップ
１１）、この表示された証券別投資比率に応じて投資証
券群を選択して投資することにより該投資証券群の騰落
率と価格指数の騰落率に差が極めて少ない投資を行うこ
とができ、又、次の証券別投資比率を取り出すには、ス
テップ１に戻って繰り返す。
位の証券群Ａの証券別投資比率を決定し（ステップ
７）、次に、最適化機能１ｄで時価構成比率上位の証券
群Ｂを数理計画法の２次計画法で証券別投資比率を決定
し（ステップ８）、又、時価構成比率下位の証券群Ｃを
数理計画法の２次計画法で証券別投資比率を決定し（ス
テップ９）、さらに、編制機能１ｅで、証券群Ａ、Ｂ、
Ｃが属するそれぞれの証券の時価総額を株価指数採用証
券の時価総額で割り算して、証券群Ａ、Ｂ、Ｃの価格指
数に対する時価総額構成比率で重みを付けた証券群Ａ、
Ｂ、Ｃの証券別投資比率を算出し（ステップ１０）、算
出した証券別投資比率を表示装置３で表示し（ステップ
１１）、この表示された証券別投資比率に応じて投資証
券群を選択して投資することにより該投資証券群の騰落
率と価格指数の騰落率に差が極めて少ない投資を行うこ
とができ、又、次の証券別投資比率を取り出すには、ス
テップ１に戻って繰り返す。
【００１０】このように、パーソナルコンピュータ１に
入力装置２で入力された価格指数採用証券、価格指数算
出数量、価格及び証券属性データによって価格指数採用
証券の時価総額及び構成比率を演算機能１ｂにより算出
して、価格指数採用証券の時価構成比率の上位の証券群
と下位の証券群に分け、さらに、時価構成比率上位の証
券群を証券属性データを基準に証券群Ａと証券群Ｂに分
け、時価構成比率上位の証券群Ａはその証券の時価構成
比率で決定し、時価構成比率上位の証券群Ｂと時価成比
率下位の証券群Ｃの２つの証券群を数理計画法の２次計
画法で演算してそれぞれ証券別投資比率を決定し、証券
群Ａ、Ｂ、Ｃの価格指数に対する時価総額構成比率で重
みを付けた証券群Ａ、Ｂ、Ｃの証券別投資比率を算出
し、この証券別投資比率に応じて投資証券群を選択して
投資することにより、投資証券群の騰落率と価格指数の
騰落率に差が極めて少ない投資を行うことができるもの
である。
入力装置２で入力された価格指数採用証券、価格指数算
出数量、価格及び証券属性データによって価格指数採用
証券の時価総額及び構成比率を演算機能１ｂにより算出
して、価格指数採用証券の時価構成比率の上位の証券群
と下位の証券群に分け、さらに、時価構成比率上位の証
券群を証券属性データを基準に証券群Ａと証券群Ｂに分
け、時価構成比率上位の証券群Ａはその証券の時価構成
比率で決定し、時価構成比率上位の証券群Ｂと時価成比
率下位の証券群Ｃの２つの証券群を数理計画法の２次計
画法で演算してそれぞれ証券別投資比率を決定し、証券
群Ａ、Ｂ、Ｃの価格指数に対する時価総額構成比率で重
みを付けた証券群Ａ、Ｂ、Ｃの証券別投資比率を算出
し、この証券別投資比率に応じて投資証券群を選択して
投資することにより、投資証券群の騰落率と価格指数の
騰落率に差が極めて少ない投資を行うことができるもの
である。
【００１１】図３は本発明の他の実施例のフローチャー
トで、パーソナルコンピュータ１で異なる証券属性デー
タを基準に作成された価格指数に連動する投資成果を目
指す複数の投資証券群が入力されたかどうかが判断され
（ステップ１３）、異なる証券属性データを基準に作成
された価格指数に連動する投資成果を目指す投資証券群
と構成比率が入力されると（ステップ１４）、複数の投
資証券群にそれぞれ重みを付けて証券別投資比率を算出
し（ステップ１５）、証券属性データの大きいか等しい
証券群Ｘと証券属性データの小さい証券群Ｙに分割し
（ステップ１６）、証券属性データの大きいか等しい証
券群Ｘの証券別投資比率を決定し（ステップ１７）、
又、証券属性データＹの証券別投資比率を決定し（ステ
ップ１８）、証券群Ｘが属する証券と証券群Ｘに属さな
い価格指数採用証券の価格指数採用証券に対する時価構
成比率を算出し（ステップ１９）、さらに、証券群Ｘと
証券群Ｘに属さない価格指数採用証券の価格指数に対す
る時価構成比率で重み付けた各証券群Ｘ、Ｙの証券別投
資比率を算出し（ステップ２０）、算出した証券別投資
比率を表示装置３で表示し（ステップ２１）、次の証券
別投資比率を算出したい場合はステップ１４に戻り、再
び処理を繰り返す。
トで、パーソナルコンピュータ１で異なる証券属性デー
タを基準に作成された価格指数に連動する投資成果を目
指す複数の投資証券群が入力されたかどうかが判断され
（ステップ１３）、異なる証券属性データを基準に作成
された価格指数に連動する投資成果を目指す投資証券群
と構成比率が入力されると（ステップ１４）、複数の投
資証券群にそれぞれ重みを付けて証券別投資比率を算出
し（ステップ１５）、証券属性データの大きいか等しい
証券群Ｘと証券属性データの小さい証券群Ｙに分割し
（ステップ１６）、証券属性データの大きいか等しい証
券群Ｘの証券別投資比率を決定し（ステップ１７）、
又、証券属性データＹの証券別投資比率を決定し（ステ
ップ１８）、証券群Ｘが属する証券と証券群Ｘに属さな
い価格指数採用証券の価格指数採用証券に対する時価構
成比率を算出し（ステップ１９）、さらに、証券群Ｘと
証券群Ｘに属さない価格指数採用証券の価格指数に対す
る時価構成比率で重み付けた各証券群Ｘ、Ｙの証券別投
資比率を算出し（ステップ２０）、算出した証券別投資
比率を表示装置３で表示し（ステップ２１）、次の証券
別投資比率を算出したい場合はステップ１４に戻り、再
び処理を繰り返す。
【００１２】本実施例はこのように、時系列な（例えば
月毎又は一定期間毎）個別証券属性データベースより異
なる証券属性データを用いて、複数の投資証券群と証券
別投資比率を選択し、選択した複数の該投資証券群にそ
れぞれ重みを付けて証券別投資比率を算出し、選択した
投資証券群を証券属性データを基準に大きいか等しい投
資証券群Ｘと証券属性データを基準に小さい投資証券群
Ｙに分割し、投資証券群Ｘの証券別投資比率を価格指数
の時価構成比率に決定し、投資証券群Ｙの証券別投資比
率を前記証券別投資比率で決定し、投資証券群Ｘと投資
証券群Ｘに属さない価格指数に対する時価総額構成比率
で重みを付けた各証券群Ｘ、Ｙの証券別投資比率を算出
し、この証券別投資比率に応じて投資証券群を選択して
投資することにより、投資証券群の騰落率と価格指数の
騰落率に差が極めて少ない投資を行うことができるもの
である。
月毎又は一定期間毎）個別証券属性データベースより異
なる証券属性データを用いて、複数の投資証券群と証券
別投資比率を選択し、選択した複数の該投資証券群にそ
れぞれ重みを付けて証券別投資比率を算出し、選択した
投資証券群を証券属性データを基準に大きいか等しい投
資証券群Ｘと証券属性データを基準に小さい投資証券群
Ｙに分割し、投資証券群Ｘの証券別投資比率を価格指数
の時価構成比率に決定し、投資証券群Ｙの証券別投資比
率を前記証券別投資比率で決定し、投資証券群Ｘと投資
証券群Ｘに属さない価格指数に対する時価総額構成比率
で重みを付けた各証券群Ｘ、Ｙの証券別投資比率を算出
し、この証券別投資比率に応じて投資証券群を選択して
投資することにより、投資証券群の騰落率と価格指数の
騰落率に差が極めて少ない投資を行うことができるもの
である。
【００１３】又、上記実施例では、個別証券の属性デー
タとして、株式であれば、企業規模を採用し、債券であ
れば、発行額を採用するが、この他に、個別証券の属性
データとしては、キャッシュフロー、予想利回り、予想
配当利回り、資本利益率、自己資本比率、純資産株価
比、株価変動率、株価の期間騰落率、売買回転率、株価
の為替感応度、信用スプレットに代表される財務諸表デ
ータ及び予想財務諸表データや株式関連指標等を採用す
ることができ、又、債券であれば、発行日、償還日、残
存年数、額面、クーポンレート、発行体の信用リスク等
を採用することができる。
タとして、株式であれば、企業規模を採用し、債券であ
れば、発行額を採用するが、この他に、個別証券の属性
データとしては、キャッシュフロー、予想利回り、予想
配当利回り、資本利益率、自己資本比率、純資産株価
比、株価変動率、株価の期間騰落率、売買回転率、株価
の為替感応度、信用スプレットに代表される財務諸表デ
ータ及び予想財務諸表データや株式関連指標等を採用す
ることができ、又、債券であれば、発行日、償還日、残
存年数、額面、クーポンレート、発行体の信用リスク等
を採用することができる。
【００１４】
【発明の効果】以上説明したように、本発明の価格指数
に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方法で
は、価格指数採用証券、価格指数算出数量、価格及び証
券属性データによって価格指数採用証券の時価総額及び
構成比率を算出し、この価格指数採用証券の時価構成比
率で各証券を順位付けして、価格指数採用証券の時価構
成比率の上位の証券群と下位の証券群に分け、さらに、
時価構成比率上位の証券群を証券属性データの大きさで
２つに分け、証券属性データの大きな上位の証券群はそ
の時価構成比率で決定し、証券属性データの小さな証券
群と時価構成比率下位の証券群は数理計画法の２次計画
法でそれぞれ証券別投資比率を決定し、証券群Ａ、Ｂ、
Ｃの価格指数に対する時価総額構成比率で重みを付けた
証券群Ａ、Ｂ、Ｃの証券別投資比率を算出して、この証
券別投資比率に応じて投資証券群を選択して投資するこ
とにより投資証券群の騰落率と価格指数の騰落率に差が
極めて少ない投資を行うことができるという利点があ
る。
に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方法で
は、価格指数採用証券、価格指数算出数量、価格及び証
券属性データによって価格指数採用証券の時価総額及び
構成比率を算出し、この価格指数採用証券の時価構成比
率で各証券を順位付けして、価格指数採用証券の時価構
成比率の上位の証券群と下位の証券群に分け、さらに、
時価構成比率上位の証券群を証券属性データの大きさで
２つに分け、証券属性データの大きな上位の証券群はそ
の時価構成比率で決定し、証券属性データの小さな証券
群と時価構成比率下位の証券群は数理計画法の２次計画
法でそれぞれ証券別投資比率を決定し、証券群Ａ、Ｂ、
Ｃの価格指数に対する時価総額構成比率で重みを付けた
証券群Ａ、Ｂ、Ｃの証券別投資比率を算出して、この証
券別投資比率に応じて投資証券群を選択して投資するこ
とにより投資証券群の騰落率と価格指数の騰落率に差が
極めて少ない投資を行うことができるという利点があ
る。
【図１】本発明の実施例の株価指数に連動した投資成果
を目指す投資証券群の選択方法とその構成比率の決定方
法を実施する構成図である。
を目指す投資証券群の選択方法とその構成比率の決定方
法を実施する構成図である。
【図２】図１の装置の動作を説明するフローチャートで
ある。
ある。
【図３】図１の他の実施例の動作を説明するフローチャ
ートである。
ートである。
１ パーソナルコンピュータ
１ａ メモリ機能
１ｂ 演算機能
１ｃ 分割機能
１ｄ 最適化機能
１ｅ 連合機能
１ｆ 編制機能
２ 入力装置
３ 表示装置
Claims (2)
- 【請求項１】 入力装置と表示装置が接続され、メモリ
機能、分割機能、最適化機能と連合機能及び編制機能を
設けたパーソナルコンピュータであって、前記入力装置
から価格指数採用証券、価格指数算出数量、価格及び証
券属性データを入力して時系列な個別証券属性データベ
ースに記憶する段階と、価格指数算出数量と価格指数採
用証券の価格を掛けて価格指数採用証券の時価総額と構
成比率を算出する段階と、前記分割機能で前記価格指数
採用証券を価格指数に対する時価構成比率で順位をつけ
る段階と、前記分割機能で時価構成比率上位の証券群と
時価構成比率下位の証券群に分割する段階と、前記分割
機能で前記時価構成比率上位の証券群を証券属性データ
を基準に大きいか等しい時価構成比率上位の証券群Ａと
証券属性データを基準に小さい時価構成比率上位の証券
群Ｂに分割する段階と、前記時価構成比率上位の証券群
Ａの全ての証券を採用し、証券別投資比率を価格指数採
用証券の時価構成比率に決定する段階と、前記時価構成
比率上位の証券群Ｂの全ての証券を採用し、証券別投資
比率を数理計画法の２次計画法で決定する段階と、前記
時価構成比率下位の証券群Ｃの最適組入証券を数理計画
法の２次計画法で決定し、証券別投資比率を数理計画法
の２次計画法で決定する段階と、前記証券群Ａの価格指
数に対する時価総額の構成比率を決定する段階と、前記
証券群Ｂの価格指数に対する時価総額の構成比率を決定
する段階と、前記証券群Ｃの価格指数に対する時価総額
の構成比率を決定する段階と、各証券群Ａ、Ｂ、Ｃに属
するそれぞれの証券の時価総額の合計を価格指数採用証
券の時価総額で割り算した前記各証券群Ａ、Ｂ、Ｃの価
格指数に対する時価総額構成比率で重みを付けた各証券
群Ａ、Ｂ、Ｃの証券別投資比率を算出する段階と、前記
表示装置で該証券別投資比率を表示する段階とからな
り、該証券別投資比率に応じて投資証券群を選択して投
資することにより該投資証券群の騰落率と価格指数の騰
落率に差が極めて少ない投資を行うことができることを
特徴とする価格指数に連動した投資成果を目指す投資証
券群の選択方法。 - 【請求項２】 時系列な個別証券属性データベースより
異なる証券属性データを用いて、複数の価格指数に連動
した投資成果を目指す投資証券群と証券別投資比率を選
択し、前記連合機能で選択した複数の該投資証券群にそ
れぞれ重みを付けて前記証券別投資比率を算出する段階
と、前記分割機能で選択した投資証券群を証券属性デー
タを基準に大きいか等しい投資証券群Ｘと証券属性デー
タを基準に小さい投資証券群Ｙに分割する段階と、前記
投資証券群Ｘの証券別投資比率を価格指数の時価構成比
率で決定する段階と、前記投資証券群Ｙの証券別投資比
率を前記証券別投資比率で決定する段階と、前記投資証
券群Ｘの価格指数に対する時価構成比率を決定する段階
と、前記投資証券群Ｘに属さない価格指数採用証券の価
格指数に対する時価構成比率を決定する段階と、前記投
資証券群Ｘに属する証券と前記投資証券群Ｘに属さない
価格指数採用証券のそれぞれの証券の時価総額の合計を
価格指数採用証券の時価総額で割り算した投資証券群Ｘ
と投資証券群Ｘに属さない価格指数採用証券の価格指数
に対する時価総額構成比率で重みを付けた各証券群Ｘ、
Ｙの証券別投資比率を算出する段階と、前記表示装置で
該証券別投資比率を表示する段階とからなり、該証券別
投資比率に応じて投資証券群を選択して投資することに
より該投資証券群の騰落率と価格指数の騰落率に差が極
めて少ない投資を行うことができることを特徴とする価
格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方
法。
Priority Applications (1)
| Application Number | Priority Date | Filing Date | Title |
|---|---|---|---|
| JP2001229588A JP2003044664A (ja) | 2001-07-30 | 2001-07-30 | 価格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方法 |
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|---|---|---|---|
| JP2001229588A JP2003044664A (ja) | 2001-07-30 | 2001-07-30 | 価格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方法 |
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| Publication Number | Publication Date |
|---|---|
| JP2003044664A true JP2003044664A (ja) | 2003-02-14 |
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ID=19061920
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|---|---|---|---|
| JP2001229588A Pending JP2003044664A (ja) | 2001-07-30 | 2001-07-30 | 価格指数に連動した投資成果を目指す投資証券群の選択方法 |
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- 2001-07-30 JP JP2001229588A patent/JP2003044664A/ja active Pending
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