TWM508077U

TWM508077U - 以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置

Info

Publication number: TWM508077U
Application number: TW104208601U
Authority: TW
Inventors: Wei-Jing Xu
Original assignee: Wei-Jing Xu
Priority date: 2015-06-01
Filing date: 2015-06-01
Publication date: 2015-09-01

Description

以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置

本創作係關於一種證券交易系統之風險評估裝置，特別是關於一種以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置。

證券（security）是一種可流通的金融商品（financial instrument），其主要功能在於能夠籌措資本及配置資本，以活躍金融、經濟、及投資，因此在諸多國家都有進行證券交易之活動。以台灣為例，國家本身會通過發行國債來籌措財政資金，國內企業也會通過發行證券來籌集資本，通過證券的發行而吸收社會上閑置的貨幣資本，使資本的使用效益提高，實現資本的優化配置。

承上，證券的報酬來源大致有投資收益和資本利得二種。投資收益包括像是股息和利息收入，資本利得則包括像是買價與賣價的差額。並且，隨著報酬的產生，必定也要承受相當程度的風險，且為了讓投資人能夠瞭解風險並適當選擇符合自身風險接受程度的投資標的，因此，證券投資的風險資訊，對於投資人而言是方便做出投資決策的一大指標，對於證券發行方而言亦是吸引投資人上門的一大賣點。然而，習知技術的風險評估系統的硬體架構不佳且風險評估功能有限，使得系統在執行資料交換、獲取、評估等處理時的成效不彰，難以有效輸出中立、可靠、且易懂的資訊。因此，對於要如何改善風險評估系統的硬體架構與處理功能來進行風險評估，以提供中立、可靠、且易懂的資訊，是風險評估系統發展上所面臨的一大課題。

緣此，本創作之一目的即是提供一種以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置，能有效進行評鑑，以提供中立、可靠、且易懂的風險資訊，而大程度地縮減投資人與證券發行方之間資訊不對稱的問題，進而方便投資人做出投資決策。

本創作為解決習知技術之問題所採用的技術手段係提供一種以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置，係應用於一以自然人作為信用發行標的之自然人證券之交易系統，該自然人證券之交易系統包括一用於取得一自然人資料的自然人資料取得裝置、一用於自該自然人資料取得裝置導入該自然人資料的自然人資料導入裝置、用於基於經導入的該自然人資料而對於作為該信用發行標的之自然人進行評鑑而計算得到一信用發行標的評鑑值的該自然人評鑑裝置、以及一根據該自然人證券評鑑值而進行一自然人證券交易的自然人證券交易平台裝置，其中該自然人評鑑裝置包含：資產報酬率評鑑機構，係計算該信用發行標的之稅前收益比上總資產的相對值，而得到一資產報酬率評鑑值（T1）；收入穩定度評鑑機構，係計算該信用發行標的在一指定時間年度中，每個時間年度之資產報酬率相對值標準差的平均值，而得到一收入穩定度評鑑值（T2）；債務償還度評鑑機構，係計算該信用發行標的之稅前收益比上利息的債務償還度相對關係值，而得到一債務償還度評鑑值（T3）；累計盈餘度評鑑機構，係計算該信用發行標的之累計盈餘比上總資產的相對值，而得到一累計盈餘度評鑑值（T4）；資產負債流動度評鑑機構，係計算該信用發行標的之流動資產比上流動負債的相對值，而得到一資產負債流動度評鑑值（T5）；發行股資本度評鑑機構，係計算該信用發行標的之發行股現況總值比上總資產的相對值，而得到一發行股資本度評鑑值（T6）；以及資產規模度評鑑機構，係計算該信用發行標的之一總資產相對關係值而得到一總資產評鑑值（T7），其中該信用發行標的評鑑值係經由一信用評鑑函式（F）的計算而得，該信用評鑑函式係以該資產報酬率評鑑值（T1）、該收入穩定度評鑑值（T2）、該債務償還度評鑑值（T3）、該累計盈餘度評鑑值（T4）、該資產負債流動度評鑑值（T5）、該發行股資本度評鑑值（T6）以及該總資產評鑑值（T7）為信用評鑑參數，並對於每個信用評鑑參數個別給定一指定權重係數（a、b、c、d、e、f、g）而形成一函式，如下： F＝a*T1-b*T2+c*T3+d*T4+e*T5+f*T6+g*T7 其中，1≦a≦3，1.5≦b≦4.5，0.15≦c≦0.45，4≦d≦12，0.15≦e≦0.45，0.5≦f≦1.5，0.05≦g≦0.15。

根據本創作的一實施例，該收入穩定度評鑑機構中所計算該信用發行標的之該指定時間年度係為在最近3年期間的指定時間年度。

根據本創作的一實施例，該債務償還度評鑑機構所計算出的該債務償還度相對關係值係為對於該信用發行標的之稅前收益比上利息後之值進行Log₁₀ 的運算而得。

根據本創作的一實施例，該累計盈餘度評鑑機構所計算出的該信用發行標的之累計盈餘係為一期初保留盈餘加上稅後淨利並減去股息而計算得出。

根據本創作的一實施例，該資產規模度評鑑機構所計算的該信用發行標的之一總資產相對關係值係為該對該總資產值進行Log₁₀ 的運算而得。

經由本創作所採用之技術手段，本創作之自然人評鑑裝置具有優秀的系統架構與評估處理功能，係能夠有效進行評鑒的資料處理，輸出中立、可靠、且易懂的風險資訊。藉由如此的風險資訊的提供，而縮短資金供需雙方資訊不對稱的差距。對於投資人而言，可考量自身風險承受度並按照自己的風險偏好去選擇適當的信用發行標的。對於證券發行方而言，信用評級較高者則能夠以較低的利率或較佳的條件募集資金，且能促使注意自身缺失與應加以改善之問題，以增進其競爭力。如此一來，不僅能夠減低蒐集資訊的成本，進而還可活絡人力市場的運作，使得社會資源的分配更有效率，進而促使經濟發展。

本創作所採用的具體實施例，將藉由以下之實施例及附呈圖式作進一步之說明。

以下根據第1圖至第3圖，而說明本創作的實施方式。該說明並非為限制本創作的實施方式，而為本創作之實施例的一種。

如第1圖所示，根據本創作的一實施例的一以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置3係應用於一以自然人作為信用發行標的之自然人證券之交易系統100，該自然人證券之交易系統100包括一用於自一自然人資源端S取得一自然人資料的自然人資料取得裝置1、一用於自該自然人資料取得裝置1導入該自然人資料D的自然人資料導入裝置2、用於基於經導入的該自然人資料D而對於作為該信用發行標的之自然人進行評鑑而計算得到一信用發行標的評鑑值T的該自然人評鑑裝置3、以及一根據該自然人證券評鑑值T而進行一自然人證券交易的自然人證券交易平台裝置4。其中該自然人資料D包括諸如：稅前收益資料、資產資料、利息資料、盈餘資料、負債資料、股價資料……等。

如第2圖所示，本創作的自然人評鑑裝置3之架構係建立在授信評估五原則之上，其評定基礎包括：品格（character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、擔保品（Collateral）、經營條件（Condition）。基於此原則，該自然人評鑑裝置3包含一資產報酬率評鑑機構31、一收入穩定度評鑑機構32、一債務償還度評鑑機構33、一累計盈餘度評鑑機構34、一資產負債流動度評鑑機構35、一發行股資本度評鑑機構36、一資產規模度評鑑機構37、及一評鑑值計算機構38。

該資產報酬率評鑑機構31連接該自然人資料導入裝置2，以透過該自然人資料導入裝置2取得該自然人資料D，並基於該自然人資料D而計算該信用發行標的之流動資產比上流動負債的相對值，而得到一資產報酬率評鑑值T1。

該收入穩定度評鑑機構32連接該自然人資料導入裝置2，以透過該自然人資料導入裝置2取得該自然人資料D，並基於該自然人資料D而計算該信用發行標的在一指定時間年度中，每個時間年度之資產報酬率相對值標準差的平均值，而得到一收入穩定度評鑑值T2。由於收入上的變動會影響到經營風險，故須要計算該收入穩定度評鑑值T2。較佳地，該收入穩定度評鑑機構32中所計算該信用發行標的之該指定時間年度係為在最近3年期間的指定時間年度。

該債務償還度評鑑機構33連接該自然人資料導入裝置2，以透過該自然人資料導入裝置2取得該自然人資料D，並基於該自然人資料D而計算該信用發行標的之稅前收益比上利息的債務償還度相對關係值，而得到一債務償還度評鑑值T3。該債務償還度評鑑值T3用以衡量由稅前息前純益支付利息費用的能力，倍數越高，表示投資人受保障程度越高，亦即該信用發行標的之支付利息的能力越高。該債務償還度評鑑機構33所計算出的該債務償還度相對關係值係為對於該信用發行標的之稅前收益比上利息後之值進行Log₁₀ 的運算而得，取對數的意義在於使求出的數據呈現常態分配並具等分散性（Homoscedasticity），以增加精準度。

該累計盈餘度評鑑機構34連接該自然人資料導入裝置2，以透過該自然人資料導入裝置2取得該自然人資料D，並基於該自然人資料D而計算該信用發行標的之累計盈餘比上總資產的相對值，而得到一累計盈餘度評鑑值T4。較佳地，該累計盈餘度評鑑機構34所計算出的該信用發行標的之累計盈餘係為一期初保留盈餘加上稅後淨利並減去股息而計算得出。

該資產負債流動度評鑑機構35連接該自然人資料導入裝置2，以透過該自然人資料導入裝置2取得該自然人資料D，並基於該自然人資料D而計算該信用發行標的之流動資產比上流動負債的相對值，而得到一資產負債流動度評鑑值T5。該資產負債流動度評鑑值T5所呈現的流動比率愈高，說明資產的流動性愈大，短期償債能力越強。

該發行股資本度評鑑機構36連接該自然人資料導入裝置2，以透過該自然人資料導入裝置2取得該自然人資料D，並基於該自然人資料D而計算該信用發行標的之發行股現況總值比上總資產的相對值，而得到一發行股資本度評鑑值T6。該發行股資本度評鑑值T6代表資本化比率，即，該信用發行標的營運資金中普通股權益所占的比率。資本化比例越高，則該信用發行標的之還款壓力愈大但財務結構亦較為健全。

該資產規模度評鑑機構37連接該自然人資料導入裝置2，以透過該自然人資料導入裝置2取得該自然人資料D，並基於該自然人資料D而計算該信用發行標的之一總資產相對關係值，而得到一總資產評鑑值T7。較佳地，該資產規模度評鑑機構所計算的該信用發行標的之一總資產相對關係值係為該對該總資產值進行Log₁₀ 的運算而得。並且，該總資產評鑑值T7係可根據該信用發行標的之財務報告的變動進行相應的調整。

該評鑑值計算機構38連接該資產報酬率評鑑機構31、該收入穩定度評鑑機構32、該債務償還度評鑑機構33、該累計盈餘度評鑑機構34、該資產負債流動度評鑑機構35、該發行股資本度評鑑機構36、及該資產規模度評鑑機構37，而取得該資產報酬率評鑑值T1、該收入穩定度評鑑值T2、該債務償還度評鑑值T3、該累計盈餘度評鑑值T4、該資產負債流動度評鑑值T5、該發行股資本度評鑑值T6、及該總資產評鑑值T7，並基於一信用評鑑函式F計算該信用發行標的評鑑值T。該信用評鑑函式F係以該資產報酬率評鑑值T1、該收入穩定度評鑑值T2、該債務償還度評鑑值T3、該累計盈餘度評鑑值T4、該資產負債流動度評鑑值T5、該發行股資本度評鑑值T6以及該總資產評鑑值T7為信用評鑑參數，並對於每個信用評鑑參數個別給定一指定權重係數（a、b、c、d、e、f、g）而形成一函式，如下： F＝a*T1-b*T2+c*T3+d*T4+e*T5+f*T6+g*T7 其中，1≦a≦3，1.5≦b≦4.5，0.15≦c≦0.45，4≦d≦12，0.15≦e≦0.45，0.5≦f≦1.5，0.05≦g≦0.15。

經該評鑑值計算機構38所計算出的該信用發行標的評鑑值T即作為風險資訊提供給投資人與證券發行方。並且，該信用發行標的評鑑值T可進一步根據一評鑑分級表（如第3圖所示）而頒布為A+至C-不等的評級，以方便供投資人與證券發行方作為參考。

藉由上述結構，本創作的自然人評鑑裝置3經過評鑒的資料處理所輸出的該信用發行標的評鑑值T係中立、可靠、且易懂，藉此能夠縮短資金供需雙方資訊不對稱的差距。對於投資人而言，可考量自身風險承受度並按照自己的風險偏好去選擇適當的信用發行標的。對於證券發行方而言，信用評級較高者則能夠以較低的利率或較佳的條件募集資金，且能促使注意自身缺失與應加以改善之問題，以增進其競爭力。如此一來，不僅能夠減低蒐集資訊的成本，進而還可活絡人力市場的運作，使得社會資源的分配更有效率，進而促使經濟發展。

以上之敘述僅為本創作之較佳實施例說明，凡精於此項技藝者當可依據上述之說明而作其它種種之改良，惟這些改變仍屬於本創作之新型精神及以下所界定之專利範圍中。

100‧‧‧自然人證券之交易系統
1‧‧‧自然人資料取得裝置
2‧‧‧自然人資料導入裝置
3‧‧‧自然人評鑑裝置
31‧‧‧資產報酬率評鑑機構
32‧‧‧收入穩定度評鑑機構
33‧‧‧債務償還度評鑑機構
34‧‧‧累計盈餘度評鑑機構
35‧‧‧資產負債流動度評鑑機構
36‧‧‧發行股資本度評鑑機構
37‧‧‧資產規模度評鑑機構
38‧‧‧評鑑值計算機構
D‧‧‧自然人資料
F‧‧‧信用評鑑函式
S‧‧‧自然人資源端
T‧‧‧信用發行標的評鑑值
T1‧‧‧資產報酬率評鑑值
T2‧‧‧收入穩定度評鑑值
T3‧‧‧債務償還度評鑑值
T4‧‧‧累計盈餘度評鑑值
T5‧‧‧資產負債流動度評鑑值
T6‧‧‧發行股資本度評鑑值
T7‧‧‧總資產評鑑值

第1圖係顯示根據本創作的一實施例的一自然人證券之交易系統的方塊圖；第2圖係顯示根據本創作的實施例的一自然人評鑑裝置的方塊圖；第3圖係顯示信用發行標的評鑑值的評鑑分級表的示意圖。

3‧‧‧自然人評鑑裝置

31‧‧‧資產報酬率評鑑機構

32‧‧‧收入穩定度評鑑機構

33‧‧‧債務償還度評鑑機構

34‧‧‧累計盈餘度評鑑機構

35‧‧‧資產負債流動度評鑑機構

36‧‧‧發行股資本度評鑑機構

37‧‧‧資產規模度評鑑機構

38‧‧‧評鑑值計算機構

D‧‧‧自然人資料

F‧‧‧信用評鑑函式

T‧‧‧信用發行標的評鑑值

T1‧‧‧資產報酬率評鑑值

T2‧‧‧收入穩定度評鑑值

T3‧‧‧債務償還度評鑑值

T4‧‧‧累計盈餘度評鑑值

T5‧‧‧資產負債流動度評鑑值

T6‧‧‧發行股資本度評鑑值

T7‧‧‧總資產評鑑值

Claims

一種以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置，係應用於一以自然人作為信用發行標的之自然人證券之交易系統，該自然人證券之交易系統包括一用於取得一自然人資料的自然人資料取得裝置、一用於自該自然人資料取得裝置導入該自然人資料的自然人資料導入裝置、用於基於經導入的該自然人資料而對於作為該信用發行標的之自然人進行評鑑而計算得到一信用發行標的評鑑值的該自然人評鑑裝置、以及一根據該自然人證券評鑑值而進行一自然人證券交易的自然人證券交易平台裝置，其中該自然人評鑑裝置包含：資產報酬率評鑑機構，係計算該信用發行標的之稅前收益比上總資產的相對值，而得到一資產報酬率評鑑值（T1）；收入穩定度評鑑機構，係計算該信用發行標的在一指定時間年度中，每個時間年度之資產報酬率相對值標準差的平均值，而得到一收入穩定度評鑑值（T2）；債務償還度評鑑機構，係計算該信用發行標的之稅前收益比上利息的債務償還度相對關係值，而得到一債務償還度評鑑值（T3）；累計盈餘度評鑑機構，係計算該信用發行標的之累計盈餘比上總資產的相對值，而得到一累計盈餘度評鑑值（T4）；資產負債流動度評鑑機構，係計算該信用發行標的之流動資產比上流動負債的相對值，而得到一資產負債流動度評鑑值（T5）；發行股資本度評鑑機構，係計算該信用發行標的之發行股現況總值比上總資產的相對值，而得到一發行股資本度評鑑值（T6）；以及資產規模度評鑑機構，係計算該信用發行標的之一總資產相對關係值而得到一總資產評鑑值（T7），其中該信用發行標的評鑑值係經由一信用評鑑函式（F）的計算而得，該信用評鑑函式係以該資產報酬率評鑑值（T1）、該收入穩定度評鑑值（T2）、該債務償還度評鑑值（T3）、該累計盈餘度評鑑值（T4）、該資產負債流動度評鑑值（T5）、該發行股資本度評鑑值（T6）以及該總資產評鑑值（T7）為信用評鑑參數，並對於每個信用評鑑參數個別給定一指定權重係數（a、b、c、d、e、f、g）而形成一函式，如下： F＝a*T1-b*T2+c*T3+d*T4+e*T5+f*T6+g*T7 其中，1≦a≦3，1.5≦b≦4.5，0.15≦c≦0.45，4≦d≦12，0.15≦e≦0.45，0.5≦f≦1.5，0.05≦g≦0.15。
如申請專利範圍第1項之以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置，其中該收入穩定度評鑑機構中所計算該信用發行標的之該指定時間年度係為在最近3年期間的指定時間年度。
如申請專利範圍第1項之以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置，其中該債務償還度評鑑機構所計算出的該債務償還度相對關係值係為對於該信用發行標的之稅前收益比上利息後之值進行Log₁₀ 的運算而得。
如申請專利範圍第1項之以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置，其中該累計盈餘度評鑑機構所計算出的該信用發行標的之累計盈餘係為一期初保留盈餘加上稅後淨利並減去股息而計算得出。
如申請專利範圍第1項之以自然人作為信用發行標的之交易系統之自然人評鑑裝置，其中該資產規模度評鑑機構所計算的該信用發行標的之一總資產相對關係值係為該對該總資產值進行Log₁₀ 的運算而得。