Claims (2)
1. Способ электронной биржевой торговли производными финансовыми инструментами - фьючерсами и опционами, заключающийся в том, что а) перед началом торговой сессии по итогам клиринговой сессии предыдущего торгового дня для каждого участника торгов определяют, с помощью управляющего устройства электронной торговой системы, наличие и объем дефицита депозитной маржи на основе информации, получаемой из средства хранения данных электронной торговой системы, включающей в себя торговый и клиринговый счета участника, расчетные цены и лимиты, и устройство отображения терминала каждого участника торгов отображает статус каждого участника торгов, б) в случае отсутствия дефицита маржи у соответствующего участника торгов он выставляет одну или несколько заявок на торги, путем ввода заявок посредством устройства ввода терминала участника торгов, в) проверяют, с помощью управляющего устройства электронной торговой системы, допустимость каждой заявки каждого из участников торгов, на основе типа заявки и получаемой с носителя данных информации о состоянии клирингового и торгового счетов участника торгов, всех активных заявок участника торгов и состояния очереди активных заявок, результат проверки сообщают участнику торгов через устройство отображения терминала участника торгов, г) допустимые заявки ставят в очередь заявок и с помощью управляющего устройства электронной торговой системы осуществляют сопоставление заявок на основе информации о наличии встречных заявок в очереди активных заявок, и в случае наличия встречных заявок совершают сделки, приводящие к обновлению соответствующей информации о торговых счетах участников, очереди заявок и состояния реестра сделок, и затем выполняют этап з), д) в случае дефицита маржи у участника торгов, который в течение предыдущего торгового дня самостоятельно управлял портфелем фьючерсов и опционов, его уведомляют об этом через терминал электронной торговой системы и предоставляют право в течение определенной части торгового дня самостоятельно урегулировать ситуацию с дефицитом маржи, и при достижении состояния отсутствия дефицита маржи выполняют этапы (б)-(г), е) в случае не достижения состояния отсутствия дефицита маржи у участника торгов, его уведомляют через терминал электронной торговой системы об этом и устройство отображения терминала каждого участника торгов отображает статус участника торгов и право на управление портфелем фьючерсов и опционов на данный торговый день передают бирже / клиринговой организации, при этом удаляют активные заявки из очереди заявок данного участника торгов и электронная торговая система блокирует возможность введения новых заявок, ж) электронная торговая система рассчитывает необходимый суммарный объем сделок с фьючерсами и осуществляет в течение установленного срока корректирующее фьючерсное управление портфелем фьючерсов и опционов данного участника торгов в форме сделок с фьючерсами, заключаемых биржей/клиринговой организацией от имени и по поручению участника торгов, оставляя неизменными опционные позиции, з) по окончании торговой сессии определяют по результатам клиринговой сессии с помощью управляющего устройства электронной торговой системы расчетные цены на основе информации о реестре сделок за прошедший торговый день и очереди заявок на момент окончания торговой сессии и сохраняют их в средстве хранения данных электронной торговой системы.1. The method of electronic exchange trading in derivative financial instruments - futures and options, which consists in the fact that a) before the start of the trading session, based on the results of the clearing session of the previous trading day, for each trading participant determine, using the control device of the electronic trading system, the presence and volume of deficit a deposit margin based on information obtained from a means of storing data of an electronic trading system, including a trading and clearing account of a participant, settlement prices and limits, and the display device of the terminal of each bidder displays the status of each bidder, b) if there is no margin deficit for the corresponding bidder, he puts up one or more tenders by entering orders through the input device of the terminal of the tenderer, c) is checked using the control device electronic trading system, the admissibility of each application of each of the bidders, based on the type of application and the information on the status of clearing and trading received from the data carrier bids of the bidder, all active bids of the bidder and the status of the queue of active bids, the result of the check is communicated to the bidder through the display device of the terminal of the bidder, d) valid bids are placed in the queue of bids and, using the control device of the electronic trading system, they compare the bids based on information about if there are counter orders in the queue of active applications, and if there are counter orders, they make transactions leading to the updating of the relevant information on trading the participants ’queues, order queues and the status of the transaction register, and then perform step h), e) in case of a margin deficit for a trading participant who independently managed a portfolio of futures and options during the previous trading day, he is notified about this through the terminal of the electronic trading system and provide the right to resolve the situation with a margin deficit on their own during a certain part of the trading day, and upon reaching the absence of a margin deficit state, perform steps (b) - (d), e) in case of failure to achieve a lack of margin If a trading participant has a margin deficit, he is notified through the terminal of the electronic trading system about this and the display device of the terminal of each trading participant displays the status of the trading participant and the right to manage the portfolio of futures and options for this trading day is transferred to the exchange / clearing organization, while active orders are deleted from the order line of this bidder and the electronic trading system blocks the possibility of introducing new orders; g) the electronic trading system calculates the required total the volume of transactions with futures and carries out corrective futures management of the portfolio of futures and options of this trading participant within the established period in the form of transactions with futures concluded by the exchange / clearing organization on behalf of and on behalf of the trading participant, leaving option positions unchanged, h) at the end of the trading sessions are determined by the results of the clearing session using the control device of the electronic trading system estimated prices based on information on the register of transactions for the last auction Day and requests queue at the end of the trading session, and stores them in the data storage means the electronic trading system.
2. Способ по п.1, отличающийся тем, что заявка определяется как допустимая, если исполнение заявки, с учетом всех активных заявок и текущего портфеля фьючерсов и опционов участника торгов, не приводит к возникновению дефицита маржи, определяемого как разность между уровнем депозитной маржи, требуемым для исполнения обязательств по биржевым сделкам, и уровнем средств на клиринговом счете участника торгов.2. The method according to claim 1, characterized in that the application is determined as admissible if the execution of the application, taking into account all active applications and the current portfolio of futures and options of the bidder, does not lead to a margin deficit, defined as the difference between the deposit margin level, required for the performance of obligations on exchange transactions, and the level of funds in the clearing account of the bidder.
