KR20120021884A

KR20120021884A - 금융자산투자 운용 시스템 및 방법

Info

Publication number: KR20120021884A
Application number: KR1020100080832A
Authority: KR
Inventors: 김성균
Original assignee: 김성균
Priority date: 2010-08-20
Filing date: 2010-08-20
Publication date: 2012-03-09

Abstract

본 발명은 금융자산투자 운용에 관한 것으로, 투자자가 투자금액을 펀드에 설정하게 되면 매매시스템이 매일 오후 3시 장 종료 후 주가지수 종가data를 자동으로 체크한 후 MACD 오실레이터 값을 계산하고, Point-in-time system을 통해 MACD 오실레이터의 방향전환점 여부를 체크한다. 여기서 만약 직전 영업일에 방향전환점이 형성되었다면 주식편입비를 100%로 조정하고, 방향전환점이 형성되지 않았다면 직전 방향전환점 수준 대비해서 지수가 위에 위치하고 있고 전일대비 지수가 상승하였을 경우에 주식편입비를 150% (혹은 100% 이상)로 조정한다. 직전 방향전환점 수준대비 지수가 아래에 위치하고 있고 전일대비 지수가 하락 혹은 동일했다면 주식편입비를 50%로 조정하되, 전일대비 지수가 상승했다면 주식편입비를 100%로 조정한다. 이상의 주식편입비 조정관련한 매매는 주가지수 선물로써 실행하도록 하며, 이를 통해 거래비용을 최소화시킴으로써 투자자들의 자금을 안정적으로 운용하면서 수익률을 최대화할 수 있도록 하였다.

Description

금융자산투자 운용 시스템 및 방법{METHOD AND SYSTEM FOR PROVIDING FINANCIAL ASSET INVESTMENT MANAGEMENT}

본 발명은 금융자산투자 운용에 관한 것으로, 특히 주가지수, 예를 들어 KOSPI200 주가지수 대비 레버리지(leverage) 및 디레버리지(deleverage)를 반복 시행함으로써 주가지수 대비 수익을 극대화하는데 적합한 금융자산투자 운용 시스템 및 방법에 관한 것이다.

기업 및 경제의 펀더멘탈(fundamental)이 강화됨에 따라 간접 및 직접투자를 통한 주식시장에의 참여자 수는 증가하고 있지만 투자자 각각에 대한 투자기간은 점차 짧아지고 있는 추세이다. 이의 주 원인은 크게 두 가지로 나누어 볼 수 있는데, 첫째는 적절한 투자타이밍을 고려하지 않고 바이앤 홀딩(buy & hold) 했을 때 기대수익이 낮아질 수 있다는 사실에 대한 투자자들의 학습효과가 반영되고 있다는 것과, 둘째는 펀드를 통해 간접투자 할 경우 투자가능 상품군이 양분화 되어 있어 효율적 투자가 어렵다는 점이다.

현재 금융기관의 판매창구에서 접할 수 있는 펀드투자 상품군으로는 첫째, 1.5배 혹은 1.3배 등 고정배수를 가지는 레버리지(leverage) 펀드로써 강세장에서는 주가지수대비 고정배수만큼의 수익률 초과상승을 기대할 수 있지만 하락장에서는 고정배수만큼 초과하락 하기 때문에 강세장에만 적합한 상품군으로 볼 수 있다. 둘째는 주가지수 선물 매도를 통해 하락장에서 수익획득이 가능한 인버스(inverse) 펀드로써, 하락장에서는 주가지수대비 고정배수만큼의 수익률 초과상승을 기대할 수 있으나 상승장에서는 고정배수만큼 초과하락 하기 때문에 하락장에만 적합한 상품군으로 볼 수 있다. 셋째, 주식 및 채권혼합형은 주식자산의 편입비중이 100% 미만이기 때문에 하락장에서는 주가지수 대비 초과이익이 나는 구조이지만 강세장에서는 100%와 주식편입비중의 차이만큼 기회손실이 발생하는 구조이다. 넷째, 매매조건 및 매매비율이 정해진 시스템 매매펀드는 일반적으로 강세장을 제외한 약세장, 변동성 장세에 적합한 펀드이다.

따라서, 강세장에서는 높은 수익을, 하락장에서는 이미 획득한 수익에 대해 일정부분 방어함에 따라 중?장기적으로 주식시장 대비 초과수익을 누적시켜 나갈 수 있도록 하기 위해서 투자자들은 주식시장의 해당국면에 따라 적절한 매매시점을 판단해야 하는 부담을 가지고 있으며, 이를 동일한 투자상품 내에서 시스템적으로 해결할 수 있는 상품에 대한 수요는 끊임없이 존재해 왔다.

본 발명은 이러한 상황을 감안한 것으로, 지수의 방향전환점을 체크하고, 체크되는 지수의 방향전환점에 따른 지수 움직임 내에서 주가지수의 패턴 조건에 따라 해당 시점에서 편입비를 조절(point-in-time system)하여 투자 수익을 극대화할 수 있는 금융자산투자 운용 시스템 및 방법을 제공하고자 한다.

본 발명의 과제를 해결하기 위한 금융자산투자 운용 시스템에 따르면, 주가지수의 방향전환점을 체크하는 수단과, 체크되는 상기 주가지수의 방향전환점에 따른 지수 움직임 내에서 주가지수의 패턴 조건에 따라 해당 시점에서 편입비를 조절하는 수단을 포함할 수 있다.

본 발명의 과제를 해결하기 위한 금융자산투자 운용 방법에 따르면, 주가지수의 방향전환점을 체크하는 과정과, 체크되는 상기 주가지수의 방향전환점에 따른 지수 움직임 내에서 주가지수의 패턴 조건에 따라 해당 시점에서 편입비를 조절하는 과정을 포함할 수 있다.

본 발명의 실시예에 의하면, 지수의 방향전환점을 체크하고, 체크되는 지수의 방향전환점에 따른 지수 움직임 내에서 주가지수의 패턴 조건에 따라 해당 시점에서 편입비를 조절(point-in-time system)하여 투자 수익을 극대화할 수 있다.

도 1은 본 발명의 실시예에 따른 금융자산투자 운용 시스템에 대한 구성 블록도,
도 2는 본 발명의 실시예에 따른 금융자산투자 운용 방법을 설명하는 흐름도,
도 3은 본 발명의 실시예를 설명하기 위한 주가지수 패턴 그래프,
도 4는 본 발명의 실시예를 설명하기 위한 MACD 오실레이터값을 예시한 도표,
도 5는 본 발명의 실시예를 설명하기 위한 MACD 오실레이터 지표 그래프,
도 6은 본 발명의 실시예를 설명하기 위한 MACD 오실레이터값 내에서의 매매 거래 예시 그래프.

본 발명의 이점 및 특징, 그리고 그것들을 달성하는 방법은 첨부되는 도면과 함께 상세하게 후술되어 있는 실시 예들을 참조하면 명확해질 것이다. 그러나 본 발명은 이하에서 개시되는 실시 예들에 한정되는 것이 아니라 서로 다른 다양한 형태로 구현될 수 있으며, 단지 본 실시 예들은 본 발명의 개시가 완전하도록 하고, 본 발명이 속하는 기술분야에서 통상의 지식을 가진 자에게 발명의 범주를 완전하게 알려주기 위해 제공되는 것이며, 본 발명은 청구항의 범주에 의해 정의될 뿐이다. 명세서 전체에 걸쳐 동일 도면부호는 동일 구성 요소를 지칭한다.

본 발명의 실시예들을 설명함에 있어서 공지 기능 또는 구성에 대한 구체적인 설명이 본 발명의 요지를 불필요하게 흐릴 수 있다고 판단되는 경우에는 그 상세한 설명을 생략할 것이다. 그리고 후술되는 용어들은 본 발명의 실시예에서의 기능을 고려하여 정의된 용어들로서 이는 사용자, 운용자의 의도 또는 관례 등에 따라 달라질 수 있다. 그러므로 그 정의는 본 명세서 전반에 걸친 내용을 토대로 내려져야 할 것이다.

본 발명은 금융자산투자 운용에 관한 것으로, 투자자가 투자금액을 펀드에 설정하게 되면 매매시스템이 일정시간(예를 들어, 매일 오후 3시 장 종료 후)에 주가지수 종가 데이터를 자동으로 체크한 후 MACD(Moving Average Convergence & Divergence) 오실레이터 값을 계산하고, Point-in-time system을 통해 MACD 오실레이터의 방향전환점 여부를 체크하며, 여기서 만약 직전 영업일에 방향전환점이 형성되었다면 주식편입비를 100%로 조정하고, 방향전환점이 형성되지 않았다면 직전 방향전환점 수준 대비해서 지수가 위에 위치하고 있고 전일대비 지수가 상승하였을 경우에 주식편입비를 150% (혹은 100% 이상)로 조정하며, 직전 방향전환점 수준대비 지수가 아래에 위치하고 있고 전일대비 지수가 하락 혹은 동일했다면 주식편입비를 50%로 조정하되, 전일대비 지수가 상승했다면 주식편입비를 100%로 조정함으로써, 주식편입비 조정관련한 매매는 주가지수 선물로써 실행하도록 하며, 이를 통해 거래비용을 최소화시킴으로써 투자자들의 자금을 안정적으로 운용하면서 수익률을 최대화할 수 있다는 것으로, 이러한 기술 사상으로부터 본 발명의 목적으로 하는 바를 용이하게 달성할 수 있을 것이다.

이하, 첨부한 도면을 참조하여 본 발명의 실시예에 대해 상세히 설명하기로 한다.

도 1은 본 발명의 실시예에 따른 금융자산투자 운용 시스템에 대한 개략적인 블록 구성도이다.

본 발명의 실시예에 따른 금융자산투자 운용 시스템은, 운용 장치인 자산운용사 펀드매니저 단말기와, 트레이딩 장치인 트레이더 단말기와, 다수의 서버들과, IP 네트워크 등을 포함할 수 있다.

도 1에 도시한 바와 같이, 운용 장치는 지수의 방향전환점을 체크하고, 체크되는 지수의 방향전환점에 따른 지수 움직임 내에서 주가지수의 패턴 조건에 따라 해당 시점에서 편입비를 조절(point-in-time system)하는 역할을 할 수 있다.

트레이딩 장치는 IP 네트워크를 통해 제공되는 상기 운용 장치로부터의 편입비 조절 정보에 따라 주식 트레이딩을 수행할 수 있다.

다수의 서버들은 트레이딩 장치에 의해 수행되는 주식 트레이딩에 따라 증권예탁 결제 등을 수행할 수 있다.

도 2는 본 발명의 실시예에 따른 금융자산투자 운용 방법에 대한 흐름도이다.

도 2에 도시한 바와 같이, 본 발명의 실시예에 따른 금융자산투자 운용 방법은, 펀드 설정 과정, 종가 데이터 입력 과정, MACD(Moving Average Convergence & Divergence) 오실레이터값 계산 과정, MACD 오실레이터의 방향전환점 체크 과정, 주식 편입비율 조정 과정 등을 포함할 수 있다. 여기서, MACD 오실레이터라 함은, 단기지수이동평균과 장기이동평균의 차이를 나타낼 수 있다.

구체적으로, 본 발명의 실시예에 따른 금융자산투자 운용 방법은, 투자자가 투자금액을 펀드에 설정하게 될 때 일정 시간, 예를 들어 매일 오후 3시 장 종료 후 주가지수 종가 데이터를 자동으로 체크할 수 있다.

이후, MACD오실레이터 값을 계산한 후 운용 장치(Point-in-time system)를 통해 MACD 오실레이터의 방향전환점 여부를 체크할 수 있다.

방향전환점 여부 체크 결과, 직전 영업일에 방향전환점이 형성되었다면 주식편입비를 100%로 조정할 수 있다.

방향전환점 여부 체크 결과, 방향전환점이 형성되지 않았다면 직전 방향전환점 수준 대비해서 지수가 위에 위치하고 있고 전일대비 지수가 상승하였을 경우에 주식편입비를 150% (혹은 100% 이상)로 조정할 수 있다.

직전 방향전환점 수준대비 지수가 아래에 위치하고 있고 전일대비 지수가 하락 혹은 동일했다면 주식편입비를 50%로 조정하되, 전일대비 지수가 상승했다면 주식편입비를 100%로 조정할 수 있다.

이상의 주식편입비 조정관련한 매매는 주가지수 선물로써 실행하도록 하며, 이를 통해 거래비용을 최소화시킴으로써 투자자들의 자금을 안정적으로 운용하면서 수익률을 최대화할 수 있다.

이하, 도 3 내지 도 6의 그래프를 참조하여 본 발명의 실시예에 따른 금융자산투자 운용 방법에 대해 보다 상세히 설명하기로 한다.

먼저, 주가지수가 어떠한 방향이나 패턴으로 움직이든지 간에 그 움직임을 잘게 쪼개면 도 3에 예시한 바와 같이 두 가지 패턴(패턴1, 패턴2)으로 구분 가능하다.

즉, 주가지수의 상승 및 하락구간을 효과적으로 구분할 수 있다면 매수(주식편입비 상향), 매도(주식편입비 하향)를 반복함으로써 주가지수 대비 초과수익이 획득 가능한 것이다. 기준이 되는 주가지수의 세부적인 움직임으로부터 패턴1 및 패턴2를 포착함으로써 매수, 매도에 적합한 시점을 찾아내는 것이 Point-in-time system의 역할이라 할 수 있으며, Point-in-time system을 구현하는 프로세스를 도식화 한 것은 도 4에 나타나 있다.

그렇다면 패턴 1, 2를 어떤 기준지수에 대해서 적용할 것인가의 문제가 관건이다. 왜냐하면 2가지 패턴을 일별 지수등락에 그대로 적용하여 매매한다면 매매비용이 과다하게 발생하여 비효율적이기 때문이다.

본 발명의 실시예에서는 다양한 테스트 과정을 통해 "MACD 오실레이터"라는 지표가 지수의 일별 소규모 파동을 완화시키면서 지수의 의미있는 방향전환점과 일치하는 모습을 보이는 것을 찾아내었다(도 5 참조).

그러나, 단지 MACD 오실레이터를 일반적 기준("0"으로 나타나는 기준선을 상?하방 돌파 시 매수매도, 혹은 큰 폭의 방향전환점을 기록했을 때 매수매도 등)에 의존하여 매매하는 여타 기술적 분석 관련 펀드와는 달리, 오실레이터는 단지 지수의 방향전환점을 포착하는 수단으로만 한정시키고, 오실레이터 움직임 내에서 패턴 1, 2의 조건이 충족되기만 하면 해당 시점에서 편입비를 조절 (Point-in-time system)하는 것이 동 투자전략의 핵심이다.

본 발명의 실시예에서 MACD 오실레이터는 단기, 중기, MACD 이동평균선의 산출기간이 일반적으로 사용되는 14일, 26일, 9일이 아닌 5일, 20일, 5일로 각각 최적화시켰다. 두 이동평균선 간의 거리가 넓어지는 확산 현상을 다이버젼스(Divergence), 이동평균선이 모이는 수렴 현상을 컨버전스(Convergence)라고 하며, 일반적으로 이러한 속성이 매매에 이용된다. MACD오실레이터의 방향전환점(변곡점)이 지수의 단기 방향전환점과 상당부분 일치하는 것에 착안하여 MACD 신호를 보다 쉽게 포착하고 벌어졌다 좁아졌다 하는 진폭의 흐름을 보다 잘 파악하기 위해 만들어진 것으로 구하는 공식은 (MACD - MACD의 단기지수이동평균) 이다.

일반적으로 MACD오실레이터는 지수대비 민감도가 매우 높기 때문에 일반투자자들이 주로 사용하는 투자지표는 아니다. 그러나 동 투자전략에서는 MACD오실레이터의 지수이동평균선 산출기간을 조절하여 민감도를 더욱 높이고, 이에 따라 매매구간을 더욱 세분화하는 역발상 투자를 통하여 성공확률을 더욱 높이고자 하였다.)

최적화된 MACD 오실레이터가 지수의 방향전환점과 상당부분 일치하는 경향이 있음에도 불구하고, 지수대비 민감도가 높은 특성 때문에 지수의 방향전환점을 적시성 있게 포착하지 못하는 경우도 있다. 따라서 MACD 오실레이터를 기준으로 Point-in-time system을 적용하여 매매구간을 더욱 세분화시킨다. (오실레이터 내에서 패턴 1, 2가 충족되는 부분이 있다면 해당구간 모두에 대해서 매매 - 주식 편입비 조정 - 하겠다는 의미) 이는 현재시점에서 미래주가를 정확히 예측할 수 없기 때문에, 매매구간을 가능한 짧게 나눈다면 초과수익을 낼 수 있는 확률이 더욱 높아지게 된다는 논리에 기초한다.

매매의 실제 예는 도 6과 같으며 구체적 설명은 다음과 같다. 파란색 및 빨간색 화살표는 MACD 오실레이터 내에서 패턴 1 혹은 패턴 2가 나타나는 것에 대해 Point-in-time system이 포착한 방향전환점을 나타내며, 초록색 선이 의미하는 것은 다음 방향전환점이 나타나기 전 방향전환점에서의 지수수준 (도 4에서는 ① 구간 동안 유지되는 1,200pt를 의미)을 의미한다. 구간 ①에서 초록색 선(1,200pt) 대비 지수가 아래에 위치하면 편입비를 50%로 유지한다. 그러나 구간 ①에서 전일 대비 지수가 상승하면 편입비를 100%로 상향조정 함으로써 반등에 따른 초과수익 감소를 방지하고자 한다. 구간 ①에서 구간 ②로 전환되는 시점 (방향전환점)에서는 주식편입비를 100%로 유지하여 지수가 어느 방향으로 움직이든지 간에 주식편입비가 큰 폭으로 변동함에 따른 (150% ↔ 50%) 매매비용 발생이 초과수익을 감소시키는 영향을 최소화하고자 한다. 구간 ②에서는 초록색 선 대비 지수가 위에 있으면 150%의 편입비를 유지하지만, 전일 대비 지수가 하락하면 편입비를 100%로 하향조정 함으로써 지수하락에 따른 초과수익 감소를 방지하고자 한다.

Claims

주가지수의 방향전환점을 체크하는 수단과,
체크되는 상기 주가지수의 방향전환점에 따른 지수 움직임 내에서 주가지수의 패턴 조건에 따라 해당 시점에서 편입비를 조절하는 수단을 포함하는
금융자산투자 운용 시스템.
주가지수의 방향전환점을 체크하는 과정과,
체크되는 상기 주가지수의 방향전환점에 따른 지수 움직임 내에서 주가지수의 패턴 조건에 따라 해당 시점에서 편입비를 조절하는 과정을 포함하는
금융자산투자 운용 방법.