KR100921618B1

KR100921618B1 - 기술창업기업에 대한 기술평가방법

Info

Publication number: KR100921618B1
Application number: KR1020090037219A
Authority: KR
Inventors: 최정현; 이송준; 남주하; 홍재범
Original assignee: 기술신용보증기금
Priority date: 2009-04-28
Filing date: 2009-04-28
Publication date: 2009-10-15

Abstract

본 발명은 기술창업기업에 대하여 기술사업의 미래성공 가능성 및 사업화 부실화 위험을 동시에 평가하여 등급을 산출하는 기술평가방법에 관한 것으로, 본 발명에 의한 창업기업에 대한 기술평가방법은 정보처리장치가 기술평가지표의 평가값을 항목별로 입력받는 단계와, 정보처리장치가 기술평가지표에 따른 평가값에 항목별 AHP 가중치를 부여하여 가중평점을 구하고, 가중평점에 대응하는 기술사업수준 등급을 결정하는 단계와, 정보처리장치가 기술평가지표에 따른 평가값에 항목별 오즈비 가중치를 부여하여 위험수준평점을 산출하고, 위험수준평점에 대응하는 위험수준 등급을 결정하는 단계, 및 정보처리장치가 기술사업수준 등급과 위험수준 등급으로 구성된 매트릭스 조합에서 미리 결정된 기술사업수준 등급과 미리 결정된 위험수준 등급에 대응하는 기술사업평가 등급을 결정하는 단계를 포함하여 구성된다. 본 발명에 따르면, 기술평가를 함에 있어서 기술평가지표 정보만을 활용함으로써 기술(또는 기업)의 미래성장성을 반영하는 요소로 구성할 수 있으며, 과거의 재무적인 실적위주가 아닌 현재의 경쟁력과 미래의 발전방향을 평가할 수 있는 장점을 지닌다.

Description

기술창업기업에 대한 기술평가방법 {A technology appraisal method for startup company}

본 발명은 정보처리장치에 의해 구현되는 기술평가방법에 관한 것으로, 특히 과거 재무제표의 정보가 없는 기술창업기업에 대하여 미래사업화 성공 가능성 및 사업화 부실화 위험을 동시에 고려하여 평가등급을 산출하는 기술평가방법에 관한 것이다.

종래의 기술에 의한 기술평가방법은 기업의 재무제표를 활용하여 평가를 진행하기 때문에 과거의 재무적인 정보가 가장 중요한 평가요소가 되었다. 즉, 과거 재무정보를 활용하여 부실률에 초점을 맞추는 평가방법이었다.

그런데, 이러한 평가방법은 재무제표가 없거나 재무제표 정보가 부족한 창업기업들에 적용이 불가능하며, 과거 실적위주의 평가이므로 기업이나 기술이 갖는 미래의 성장성을 반영하지 못하는 문제점이 있었다.

이에, 기술평가지표만을 이용하더라도 "부실측면"과 더불어 "미래성장가능성"을 동시에 파악할 수 있는 새로운 기술평가방법이 요구되고 있다. 또한, 기존의 기업신용(재무정보)만을 활용하여 기술을 평가하는 모형에서 벗어나, 기업이 지 닌 기술과 미래의 가능성을 유연하게 평가할 수 있는 모형으로 그 평가요소를 확장하여야 하는 필요성이 증대하고 있다.

본 발명은 상기의 문제점을 해결하기 위하여 창안된 것으로, 기술(또는 기업)의 미래성장성을 반영하고 과거의 재무적인 실적위주가 아닌 현재의 기술경쟁력과 미래의 발전방향을 평가할 수 있는 기술창업기업에 대한 기술평가방법을 제공함을 그 목적으로 한다.

상기의 목적들을 달성하기 위하여, 본 발명에 의한 기술창업기업에 대한 기술평가방법은 (a) 정보처리장치가 기술평가지표에 따른 평가값을 항목별로 입력받는 단계와, (b) 상기 정보처리장치가 상기 기술평가지표에 따른 평가값에 항목별 AHP 가중치를 부여하여 가중평점을 구하고, 상기 가중평점에 대응하는 기술사업수준 등급을 결정하는 단계와, (c) 상기 정보처리장치가 상기 기술평가지표에 따른 평가값에 항목별 오즈비 가중치를 부여하여 위험수준평점을 산출하고, 상기 위험수준평점에 대응하는 위험수준 등급을 결정하는 단계, 및 (d) 상기 정보처리장치가 기술사업수준 등급과 위험수준 등급으로 구성된 매트릭스 조합에서 상기 (b) 단계에서 결정된 기술사업수준 등급과 상기 (c) 단계에서 결정된 위험수준 등급에 대응하는 기술사업 평가등급을 결정하는 단계를 포함하여 구성된다.

이상 설명한 바와 같이 본 발명에 따르면, 기술평가를 함에 있어서 과거의 재무정보가 아닌 기술평가지표를 활용함으로써 기술(또는 기업)의 미래성장성을 반영하는 요소로 구성할 수 있으며, 과거의 재무적인 실적위주가 아닌 현재의 경쟁력과 미래의 발전방향을 평가할 수 있는 장점을 지닌다.

이하에서는 첨부도면을 참조하여 본 발명에 대해 상세히 설명한다.

도 1에 의하면, 본 발명에 의한 기술창업기업에 대한 기술평가방법은 기술평가지표에 따른 평가값을 입력받는 단계(S10)와, 기술사업수준 등급을 결정하는 단계(S20)와, 위험수준 등급을 결정하는 단계(S30)와, 최종적으로 기술사업평가 등급을 결정하는 단계(S40)를 포함하여 구성된다. 이하에서 각 단계에서 수행되는 구체적인 과정들을 상세히 설명하기로 한다.

도 1에 의한 본 발명의 각 단계는 정보 처리 장치(예를 들어, 인터넷 상에 접속된 서버)에 구비된 프로세서(도시되지 아니함)와 관련 소프트웨어의 결합체에 의해 수행된다.

먼저, 본 발명에서는 정보처리장치가 도 2와 같은 사용자 인터페이스를 제공하여 기술평가지표에 따른 평가값을 항목별로 입력받는다(S10).

표 1은 본 발명의 일실시예에서 사용하는 기술평가지표로서 모두 23개의 평가지표를 제시하고 있다. 그러나 본 발명의 범위는 표 1에 기재된 23개의 평가지표에 한정되는 것은 아니고, 본 발명의 목적 범위 내에서 일부 항목을 감축하거나 새로운 항목을 추가하는 것이 가능하다.

표 1에서 평가값으로는 A=5, B=4, C=3, D=2, E=1이 할당된다.

도 2a는 기술완성도에 대한 세부 내용들을 입력받기 위한 사용자 인터페이스를 예시적으로 도시하고, 도 2b는 운영역량에 대한 세부 내용들을 입력받기 위한 사용자 인터페이스를 예시적으로 도시하고, 도 2c는 개발역량에 대한 세부 내용들을 입력받기 위한 사용자 인터페이스를 예시적으로 도시한다.

이후, 정보처리장치가 기술평가지표에 따른 평가값에 항목별 AHP 가중치를 부여하여 가중평점을 구하고, 가중평점에 대응하는 기술사업수준 등급을 결정한다(S20).

이를 위하여, 전문가 집단을 통해 AHP(Analytic Hierarchy Process)방법을 통해서 "대항목", "중항목", "소항목"에 대한 AHP 가중치 선정작업이 수행된다.

23개 평가지표에 대한 평가값에 예시적인 AHP 가중치를 적용하여 산출하면 표 2와 같다. 실제로 AHP 가중치는 개별소항목별로 지정되어 있으며, 23개 개별평가지표별 AHP 가중치와 평가값을 반영하여 가중평점을 도출한다.

기술사업수준 등급은 V1 ~ V10으로 표시되며, 기준점수는 표 3과 같다.

표 2의 예시에서 AHP 가중치를 적용하여 도출된 가중평점은 80.86점으로 기술사업수준 등급은 "V3"으로 결정된다.

이후, 정보처리장치가 기술평가지표에 따른 평가값에 항목별 오즈비 가중치를 부여하여 위험수준평점을 산출하고, 위험수준평점에 대응하는 위험수준 등급을 결정한다(S30).

먼저, 기존의 평가데이터를 분석하여 23개 개별기술평가지표에 대한 각각의 평가등급별(A, B, C, D, E) 사고율을 분석하고, 사고율 역전현상 및 비중이 작은 부분은 범주화(Classing)함으로써 사고율을 개선한다.

여기서, 평가등급별(A, B, C, D, E) 사고율은 23개 개별기술평가지표 각각에 대해서 등급 A를 얻은 기업의 수(=비중)의 사고율(기업이 디폴트 상태에 빠지는 비율), B를 얻은 기업의 사고율, C를 얻은 기업의 사고율, D를 얻은 기업의 사고율, E를 얻은 기업의 사고율을 의미한다. 사고율은 A등급이 제일 낮고, E등급에서 제일 높게 나오는 것이 가장 이상적인데, 하위등급에서 사고율이 낮아지는 것을 "등급간 사고율 역전현상"이라고 한다. 이러한 현상은 해당 등급의 비중이 적은 경우 흔히 발생한다.

도 3a에 도시된 바와 같이, 범주화전에는 D, E등급의 비중이 너무 적어 사고율 역전이 발생하였다. 이 경우, D, E등급을 C등급과 합쳐서 범주화함으로써 등급별 사고율을 개선한다.

도 3b에 도시된 바와 같이, 범주화전에는 사고율이 W자 형태로 등급간 역전현상이 발생하였다. 이 경우, D, E등급을 1개 등급으로, C, B등급을 1개 등급으로 범주화하여 등급별 사고율을 개선한다.

범주화를 통해 A, B, C, D, E의 5개 등급으로 평가값이 산출되는 것을 1, 2, 3의 3개 등급으로 새로운 평가값을 산출시킨다.

기존 평가데이터를 분석하여, 23개 개별기술평가지표에 대해서 범주화를 수행한 후, 예시적인 범주화 결과는 표 4와 같다.

다음 정보처리장치가 기술평가지에 따른 새로운 평가값에 항목별 오즈비(Odds ratio) 가중치를 부여하여 위험수준 등급을 결정한다. 이를 위해, 항목별 오즈비를 먼저 구하여야 하는데, 항목별 오즈비는 다음과 같이 로지스틱 회귀분석의 최대우도추정법(MLE : Maximum-Likelihood Method)을 사용하여 도출한다.

로지스틱 회귀분석은 어떤 사건이 일어날 확률을 0과 1사이의 확률값으로 도출하는 방법으로, 최대우도추정법을 이용하여 모형의 모수를 추정한다.

(여기서 p(X)는 우량확률이고, b₀와 b₁은 자료에서 추정된 계수이고, X는 독립변수이고, e는 2.718인 자연로그의 밑이다)

우량확률값(p)을 평점으로 변환하기 위한 방법으로 오즈비(Odds ratio)를 적용한다.

기존의 평가데이터들을 입력(일반적으로 1,000건 이상의 평가건 정보를 입력)하고, 사고 여부를 표시한 후 로지스틱 회귀분석을 수행하게 되면, 23개 개별기술평가지표에 대하여 등급이 낮을수록 부도가 많이 발생했다는 것(즉, A보다 B, C, D, E를 얻은 기업에 대하여 사고가 많이 나타났다는 의미)을 결과값으로 도출하게 된다. 따라서 오즈비가 0인 항목은 등급별 사고유의성이 없는 항목이라는 것이고, 오즈비가 높은 항목은 등급별 사고유의성이 높은 항목(즉, A를 맞으면 사고 날 확률이 적고, E를 맞으면 사고 날 확률이 높다)을 말한다.

오즈비(Odds ratio)는 사고와 유의한 기술평가지표를 우선적으로 추출하고 해당 기술평가지표의 point estimate값을 적절하게 변형하고 100점 기준으로 하여 가중치를 표 5에 예시된 바와 같이 유의지표별로 배분한다.

Odds Ratio Estimates
Effect(변수)	Point Estimate	항목별가중치
변수01	2.305	14.489
변수02	1.568	6.306
변수03	1.21	2.332
변수04	2.253	13.911
변수05	2.06	11.769
변수06	1.105	1.166
변수07	1.23	2.554
변수08	2.018	11.302
변수09	1.162	1.799
변수15	1.873	9.692
변수16	1.035	0.389
변수17	1.228	2.531
변수21	1.118	1.310
변수22	1.827	9.182
변수23	2.015	11.269
합계		100

23개 개별기술평가지표에 대하여 1, 2, 3의 3개 등급으로 범주화된 평가등급에 따른 새로운 평가값과 로지스틱 회귀분석을 통해서 산출된 각 평가지표의 오즈비 가중치를 곱하여 개별기술평가지표의 가중위험값을 도출하여 합산하고, 최종적인 위험수준평점(R-score)은 수학식 2에 의해 산출한다.

(여기서,

은 개별기술평가지표의 가중치이고,

은 범주화된 평가등급에 따른 새로운 평가값이고,

는 위험수준 등급별구조 안정화 가중치이고,

는 샘플의 표준편차이고,

는 위험수준 보정상수이다).

시그마(

)값과 베타(

)값은 기존의 평가데이터를 분석하여 값을 산출하며,

값은 산출된 위험수준의 등급별(AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D) 분포의 정규성을 감안하여 결정한다(지속적인 trial-error 과정을 거쳐 결정함).

위험수준 등급은 R1 ~ R10으로 표시되며, 기준점수는 표 6과 같다.

점수	95이상	91이상	87이상	81이상	76이상	66이상	60이상	49이상	40이상	40미만
등급	R1	R2	R3	R4	R5	R6	R7	R8	R9	R10

위험수준평점(R-score)이 79.47이라면, 위험수준 등급은 "R5"로 결정된다.

최종적으로, 정보처리장치는 기술사업수준 등급과 위험수준 등급으로 구성된 매트릭스 조합에서 S20 단계에서 결정된 기술사업수준 등급과 S30 단계에서 결정된 위험수준 등급에 대응하는 기술사업평가 등급을 결정한다(S40).

기술사업평가등급은 기술사업수준과 위험수준을 매트릭스(Matrix)에 의해 종합적으로 검토하여 등급을 부여하고, 10등급(AAA∼D)으로 표시한다.

이러한 평가등급 표시 체계는 표 7과 같다.

여기에서 기술사업수준, 위험수준은 각 모형에 의해 산출된 위험평점과 기술사업평점에 따라 일정기준에 의해 부여된 등급이며, 기술사업평가 등급은 기술사업수준과 위험수준을 X축과 Y축으로 하는 매트릭스(Matrix)(도 4에 도시됨)에 의해 종합적으로 검토하여 부여된다. 위의 예에서와 같이, 기술사업수준 등급이 "V3"이고, 위험수준 등급이 "R5"인 경우, 매트릭스 조합에 따라 최종적으로 기술사업평가 등급은 "BB"등급으로 결정된다.

한편, 상술한 본 발명의 실시예는 개인용 컴퓨터를 포함한 범용 컴퓨터에서 사용되는 매체에 기록될 수 있다. 상기 매체는 마그네틱 기록매체(예를 들면, 롬, 플로피 디스크, 하드 디스크 등), 광학적 판독매체(예를 들면, 씨디롬, 디브이디 등), 전기적 기록매체(예를 들면, 플레쉬 메모리, 메모리 스틱 등) 및 캐리어 웨이브(예를 들면, 인터넷을 통한 전송)와 같은 기록매체를 포함한다.

이제까지 본 발명에 대하여 그 바람직한 실시예들을 중심으로 살펴보았다. 본 발명이 속하는 기술 분야에서 통상의 지식을 가진 자는 본 발명이 본 발명의 본질적인 특성에서 벗어나지 않는 범위에서 변형된 형태로 구현될 수 있음을 이해할 수 있을 것이다. 그러므로 개시된 실시예들은 한정적인 관점이 아니라 설명적인 관점에서 고려되어야 한다. 본 발명의 범위는 전술한 설명이 아니라 특허청구범위에 나타나 있으며, 그와 동등한 범위 내에 있는 모든 차이점은 본 발명에 포함된 것으로 해석되어야 할 것이다.

도 1은 본 발명에 의한 기술창업기업에 대한 기술평가 과정을 도시한 것이고,

도 2는 기술평가지표에 따른 평가값을 항목별로 입력받기 위한 사용자 인터페이스 화면을 예시적으로 도시한 것이고,

도 2a는 기술완성도에 대한 세부 내용들을 입력받기 위한 사용자 인터페이스 화면을 예시적으로 도시한 것이고,

도 2b는 운영역량에 대한 세부 내용들을 입력받기 위한 사용자 인터페이스 화면을 예시적으로 도시한 것이고,

도 2c는 개발역량에 대한 세부 내용들을 입력받기 위한 사용자 인터페이스 화면을 예시적으로 도시한 것이고,

도 3a는 등급간 사고율 역전현상을 범주화에 의해 개선하는 제1 케이스를 예시한 것이고,

도 3b는 등급간 사고율 역전현상을 범주화에 의해 개선하는 제2 케이스를 예시한 것이고,

도 4는 기술사업수준과 위험수준을 각각 X축과 Y축으로 하는 매트릭스를 예시적으로 도시한 것이다.

Claims

삭제
(a) 정보처리장치가 기술평가지표에 따른 평가값을 항목별로 입력받는 단계;

(b) 상기 정보처리장치가 상기 기술평가지표에 따른 평가값에 항목별 AHP 가중치를 부여하여 가중평점을 구하고, 상기 가중평점에 대응하는 기술사업수준 등급을 결정하는 단계;

(c) 상기 정보처리장치가 상기 기술평가지표에 따른 평가값에 항목별 오즈비 가중치를 부여하여 위험수준평점을 산출하고, 상기 위험수준평점에 대응하는 위험수준 등급을 결정하는 단계; 및

(d) 상기 정보처리장치가 기술사업수준 등급과 위험수준 등급으로 구성된 매트릭스 조합에서 상기 (b) 단계에서 결정된 기술사업수준 등급과 상기 (c) 단계에서 결정된 위험수준 등급에 대응하는 기술사업평가 등급을 결정하는 단계;를 포함하고,

상기 (c)단계는,

(c1) 상기 정보처리장치가 평가등급별 비중이 낮아 사고율 역전이 발생될 수 있는 평가등급들을 범주화한 후, 상기 기술평가지표의 평가값에 대하여 범주화된 평가등급에 따른 새로운 평가값을 부여하는 단계; 및

(c2) 상기 정보처리장치가 상기 기술평가지표에 따른 새로운 평가값에 항목별 오즈비 가중치를 부여하여 위험수준 등급을 결정하는 단계;를 구비함을 특징으로 하는 기술창업기업에 대한 기술평가방법.
삭제
제2항에 있어서, 상기 오즈비 가중치는

로지스틱회귀분석의 최대우도추정법을 사용하여 도출하고,

상기 (c2)단계는,

(c21) 수학식

(여기서,
은 개별기술평가지표의 가중치이고,
은 범주화된 평가등급에 따른 새로운 평가값이고,
는 위험수준 등급별구조 안정화 가중치이고,
는 샘플의 표준편차이고,
는 위험수준 보정상수이다)에 의해 위험수준평점(R-score)을 산출하는 단계; 및

(c22) 산출된 위험수준평점에 대응하는 위험수준 등급을 결정하는 단계;를 구비함을 특징으로 하는 기술창업기업에 대한 기술평가방법.
제2항 또는 제4항의 방법이 구현된 프로그램을 기록한 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체.