KR100478103B1

KR100478103B1 - % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법

Info

Publication number: KR100478103B1
Application number: KR10-2002-0074573A
Authority: KR
Inventors: 문해령
Original assignee: 문해령
Priority date: 2002-11-28
Filing date: 2002-11-28
Publication date: 2005-03-25
Also published as: KR20040046605A

Abstract

본 발명은 새로운 기술적 주식 지표의 제공 방법에 관한 것으로서, 개별 주가의 정량적인 상대적 비교 및 장기적인 관점에서 개별 주가와의 주가 흐름을 정량적으로 비교 분석할 수 있도록 하기 위한 방법을 제공하는데 그 목적이 있다. 이를 위해 본 발명은 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법에 있어서, N일 이동 평균을 구하기 위해, 일일 종가로 설정되는 주가 또는 주가의 거래량을 의미하는 벡터 x를 입력장치를 통해 입력받는 제 1 단계; 입력된 벡터 x₀ 부터 x_N-1 까지의 값을 합산한 값에 1/N을 곱하는 회귀적인 계산법을 이용하여 상기 개수 N에 대한 초기 이동 평균값 y₀를 구하는 제 2 단계; 상기 초기 이동 평균값 y₀및 벡터 x 를 이용하여 N일 이동 평균값인 y_n을 구하는 제 3 단계; n+N-1일에 계산되는 벡터 x_n+N-1을 n+N-1일에 대한 N일 이동 평균값 y_n에서 뺀 편차값(x_n+N-1-y_n)을 N일 이동 평균값 y_n으로 나눈 1백분율인 % 이격율(=(x_n+N-1-y_n)/y_n X 100) z _n을 구하는 제 4 단계; 및 상기 %이격율 z_n을 사용자들이 이용할 수 있도록 출력하는 제 5 단계를 포함한다.

Description

% 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법{A Method for Providing a Technical Stock Index Using % Disparity Rate}

본 발명은 새로운 기술적 주식 지표의 제공 방법에 관한 것이다.

현재 이용되고 있는 주가에 대한 일반적인 지표는 전 일 값에 대한 % 증감과 그래프로 주가(혹은 거래량)에 대한 이동 평균선과 실제 주가를 보여주는 것이 보통이다. 그리고 대부분이 이동 평균선 그래프를 이용한 주가 분석이고, 개별 주가에 대한 골든 크로스나 데드 크로스와 같은 그래프 분석을 위주로 하여 개별 주식에 대한 매수와 매도 분석이 이루어진다.

도 1 은 종합주가 지수에 대한 일간 차트로서 이동 평균선과 실제 주가에 대한 일실시예 차트이다.

즉, 도 1 은 종합주가 지수에 대하여 5일 이동 평균선(11), 20일 이동 평균선(12), 60일 이동평균선(13), 120일 이동평균선(14), 일봉(15) 및 거래량(16)을 나타낸 차트로로서, 이러한 차트는 종합주가 지수를 나타내는 것에 한정되는 것은 아니며, 각 개별 종목에 대하여도 제공되므로 일반적인 주식 투자자들은 상기와 같은 차트를 참조하여 주식투자를 하게 된다.

이때, 골든 크로스(GC : golden cross )란 단기 주가이동평균선이 장기 주가이동평균선을 상향 돌파하는 것으로서 강세장으로의 전환신호로 해석되며, 데드크로스(DC : dead cross)란 단기 주가이동평균선이 장기 주가이동평균선을 하향 돌파하는 것으로서 약세시장으로의 강력한 전환신호를 의미하며, 상기 골든크로스 및 그 반대의 데드크로스는 중기적인 주가를 예측하는 기술적 분석상의 지표로서 널리 활용되고 있다.

한편, 보통 사용 빈도가 높은 단기적인 민감도 분석은 전일 값에 대한 % 증감이나, 이동 평균선 그래프에서 구할 수 있는 실제가와 평균가의 이격도를 들 수 있다.

이격도(disparity)란 주가와 이동평균선이 떨어져 있는 정도를 말하는 것으로서, 주가와 이동평균선과의 관계에서 주가가 이동평균선으로부터 멀리 떨어져서 크게 괴리되는 현상을 이격도가 높아진다고 한다. 실제적으로 이격도는 당일의 주가(또는 지수)를 이동평균치로 나눈 백분율로서 표시된다. 이격도가 100% 이상이라는 것은 당일의 주가가 이동평균선보다 위에 있는 상태를 의미하며, 반대로 100% 이하는 주가가 이동평균선 아래에 있는 상태를 의미한다.

주가는 어떠한 형태로든 파동운동을 반복하는 경향이 있기 때문에 이격도가 커지면 주가는 이동평균선으로 되돌아오는 수정운동의 반복이 뒤따른다고 볼 수 있으며, 이러한 수정운동이 일어날 가능성이 높은 범위를 경험적으로 추출하여 이를 투자전략으로 이용할 수 있다.

즉, 상승국면의 경우, 20 일선 및 60 일선의 이격도가 98% 수준이면 매입시점이고, 20 일선이 106%, 60 일선이 110%가 넘으면 매도시점이 된다. 하락국면의 경우, 20 일선이 92%, 60 일선이 88% 수준이면 매입시점이고, 20 일선이 102%, 60 일선이 104%면 매도시점이 된다.

이때, 기존의 이격도는 아래의 [수학식 1]과 같이 j일의 주가를 N일 이동 평균치로 나눈 1백분율로서 구해진다.

상기 [수학식 1]에서 x_j는 j일 주가를 말하며, y_j은 j일에 대한 N일 이동평균값을 나타낸다.

한편, 상기한 바와 같은 실제 가격과 거래량을 사용하는 기존의 분석 방법은 개별 주식의 분석에 있어서는 유용하게 이용될 수 있지만, 타 주가와의 비교 분석에 있어서는 그 효용성이 떨어진다는 문제점이 있다. 즉, 각각의 주가는 적개는 몇 백원에서 크게는 몇 십만원까지 넓게 분포되어 있으므로, 실제 가격을 이용해서 개별 주식을 서로 비교한다는 것은 어려운 문제이며, 마찬가지로 거래량을 비교하는것도 어려운 문제이다.

또한, 골든 크로스나 데드 크로스 같은 그래프를 이용한 분석 방법 역시 개별 주가의 매수와 매도 분석에는 유리하나, 타 주가와의 정량적인 비교 분석에는 불리하다는 문제점이 있다.

한편, 기존의 실제 주식 가격과 거래량에 대한 분석에 있어서, 대부분의 분석은 민감도 분석의 한 종류라 할 수 있는데, 실제 주가가 이동 평균선에서 얼마만큼 이격 되어 있는가 하는 기존의 이격도가 그 한예라 할 수 있다. 그러나, 이것은 단기간에 대한 시장 변동의 민감도에 대한 정보를 주지만, 주가의 장기적인 흐름을 파악하는 데는 불리하며, 단기 시장 변동에 대해서 둔감하면서 주가의 흐름을 파악할 수 있는 민감도를 적분한 정량적 지표는 문헌에 보고된 적이 없는 상태이다.

또한, 상기와 같은 분석 방법들 외에도 스토케스틱, 삼선도, MACD 등과 같은 기술적 분석 계산 방법들이 이용되고 있으나, 이러한 방법들 역시 시장 변동의 민감도에 대한 정보 수집, 주가의 장기적인 흐름 분석 및 각 종목을 비교 분석하는데 있어 불리하다는 문제점이 있다.

본 발명은 상기와 같은 종래의 문제점을 해결하기 위한 것으로서, j일에 계산되는 가격 혹은 거래량(x_j)을 j일에 대한 N일 이동 평균값(y_j)에서 뺀 편차값(x_j-y_j)을 N일 이동 평균값으로 나눈 1백분율인 % 이격율(=(x_j-y_j)/y_j X 100) 값 및 % 이격율을 적분한 값을 계산하므로써, 개별 주가의 정량적인 상대적 비교 및 장기적인 관점에서 개별 주가와의 주가 흐름을 정량적으로 비교 분석할 수 있도록 하기 위한, % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법을 제공하는데 그 목적이 있다.

상기 목적을 달성하기 위한 본 발명은, 증권거래 시스템에 적용되는, % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법에 있어서, N일 이동 평균을 구하기 위해, 일일 종가로 설정되는 주가 또는 주가의 거래량을 의미하는 벡터 x를 입력장치를 통해 입력받는 제 1 단계; 입력된 벡터 x₀ 부터 x_N-1 까지의 값을 합산한 값에 1/N을 곱하는 회귀적인 계산법을 이용하여 상기 개수 N에 대한 초기 이동 평균값 y₀를 구하는 제 2 단계; 상기 초기 이동 평균값 y₀및 벡터 x 를 이용하여 N일 이동 평균값인 y_n을 구하는 제 3 단계; n+N-1일에 계산되는 벡터 x_n+N-1을 n+N-1일에 대한 N일 이동 평균값 y_n에서 뺀 편차값(x_n+N-1-y_n)을 N일 이동 평균값 y_n으로 나눈 1백분율인 % 이격율(=(x_n+N-1-y_n)/y_n X 100) z_n을 구하는 제 4 단계; 및 상기 %이격율 z_n을 사용자들이 이용할 수 있도록 출력하는 제 5 단계를 포함한다.

이하, 첨부된 도면을 참조하여 본 발명에 따른 바람직한 실시예를 상세히 설명한다.

즉, 본 발명은 먼저 민감도 분석으로써 기존 이격도 지표값 대신, j일에 계산되는 가격 혹은 거래량(x_j)을 j일에 대한 N일 이동 평균값(y_j)에서 뺀 편차값(x_j-y_j)을 N일 이동 평균값으로 나눈 1백분율인 % 이격율(=(x_j-y_j)/y_j X 100) 값을 계산하고, % 이격율을 적분하므로써 장기적인 주가의 흐름을 파악하는 주가 지표 제공 방법에 관한 것이다.

이때, 본 발명에 따른 % 이격율 계산은 민감도 측면에서 개별 주가의 정량적인 상대적 비교에 유리하며, 계산된 % 이격율 지표값을 적분함으로써 장기적인 관점에서 개별 주가와의 주가 흐름을 정량적으로 비교 분석하는데 유리하다.

도 2 는 본 발명이 적용되는 증권 거래 시스템의 일실시예 구성도이다.

즉, 도면에 도시된 바와 같이 본 발명이 적용되는 증권 거래 시스템은, 증권 거래소가 운영하고 있는 증권거래소 시스템(10), 증권거래소 시스템과 온라인으로 연결되어 있어 주식투자자들(고객들)로부터 주식거래 요청이 있는 경우 상기 증권거래소 시스템과 주식거래를 수행하는 한편, 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법을 이용하여 각종 주식 정보를 제공하는 다수의 증권사 시스템(20), 증권사 시스템과는 별도로 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법을 이용하여 각종 정보를 제공하는 주식지표 계산 시스템(30) 및 상기 증권사 시스템과 주식지표 계산 시스템을 이용하여 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법을 제공 받는 고객 단말기(PC)(40)를 포함한다.

이때, 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법은, 증권사 시스템(20)이 직접 운영하는 주식 지표 계산 시스템(21)에서 이루어 지므로써, 주식거래를 위해 증권사 시스템(20)을 이용하는 고객들의 요청이 있는 경우에 네트워크를 통해 해당 고객의 고객 단말기(40)로 제공되어질 수 있으며, 또는 증권사 시스템과는 별도의 시스템(즉, 각종 증권 분석 시스템, 증권 정보 시스템, 각종 경제 정보 제공 시스템 등)의 내부 시스템이나 완전히 독립된 별도의 시스템(30)에서 이루어져, 일반 고객들의 요청이 있는 경우에 네트워크를 통해 해당 고객의 단말기로 제공되어질 수 있다.

또한, 도면에 도시된 바와 같이 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법은 반드시 온라인을 통한 정보 제공일 필요는 없다. 즉, 오프라인 상에서 각종 정보를 수집하여 계산된 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표는 해당 시스템의 출력장치를 통해 출력되어질 수 있으며, 또한, 오프라인 상에서 계산된 후 네트워크를 통해 고객의 단말기로 제공되어질 수도 있다.

도 3 은 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법의 일실시예 흐름도이며, 도 4 는 본 발명에 따라 제공되는 가격 또는 거래량의 % 이격율의 일실시예 도표이다.

한편, 이하에서 설명할 기술적 주식 지표 제공 방법은 상기한 바와 같이, 증권사시스템 내의 기술지표 계산 시스템(21)이나, 증권사와 독립된 개별 기술지표 계산 시스템(30) 내에서 온라인 또는 오프라인으로 이루어 지는 것이다.

먼저, N일 이동 평균을 구하기 위해서 i+1 개의 충분한 데이터 x=(x₀,x₁,...,x_i)^T를 입력장치를 통해 데이터 베이스로부터 제공받는다(302). 여기서, 벡터 x는 특정 주가 또는 주가의 거래량을 의미하는 것으로서, 보통 일일 종가로 설정할 수 있으며, i는 iN 과 i = m+N-1 을 만족하는 값이다.

이때, 확보된 i+1 개의 데이터를 이용해서, 아래의 [수학식 2]처럼 개수 N에 대한 초기 이동 평균값 y₀을 계산한다(304).

다음으로, 이동 평균값을 아래의 [수학식 3]처럼 계산한다(306).

n=1,...,m

이때, 상기 [수학식 3]은 최근 x_n+N-1 의 데이터를 더하고 가장 먼 과거 데이터 x_n-1를 제거함으로써, N일 이동 평균값 계산을 아주 간단히 계산할 수 있음을 나타내고 있으며, 이러한 과거 데이터를 사용해서 계산하는 방법을 회귀적인(Recursive) 계산법이라 할 수 있다. 상기 [수학식 3]과 같은 방법으로 나머지 데이터의 N일 이동 평균값인 벡터 y=(y₀,y₁,...y_m)^T을 계산한다.

다음으로, 이동 평균값 벡터 y를 이용하여 %이격율 벡터 z=(z₀,z₁,...,z_m) ^T을 아래의 [수학식 4]처럼 계산한다(308). 이때, 벡터 z는 도 4 와 같이 가로축을 중심으로 상하에 % 이격율이 나타나게 된다.

다음으로, 벡터 z가 만드는 면적 A를 아래의 [수학식 5]와 같이 적분한다. 그러나, 도 4 처럼 벡터z의 면적은 연속적인 량이 아니고 이산치 값이고 한정된 경계를 갖기 때문에, 아래의 [수학식 6]과 같이 Trapezoidal 적분 방법을 사용하여 계산한다(310). 즉, [수학식 6]은 도 4 에 도시된 % 이격율 그래프의 면적(즉, 적분값)을 구하는 식이된다.

상기 [수학식 6]에서 t는 1로 가정하여 계산한다.

마지막으로, 주가와 거래량에 대한 [수학식 4]와 [수학식 6]에 대한 결과를 출력하고 주가에 대한 수익율을 출력하며, 출력정보를 요청한 사용자에게 제공하게 된다(312). 즉, 온라인 상으로 연결된 사용자가 요구한 경우에는 상기 사용자의 단말기(40)로 해당 정보를 제공하게 되며, 각 시스템(21,30)내의 운영자가 요구한 경우에는 해당 운영자의 단말기로 상기 정보를 제공하게 되는 것이다.

이때, 각 주가 혹은 거래량에 대한 본 발명의 % 이격율은 타 주가에 대한 민감도 측면에서 상대적 비교가 용이하고, 단기적인 매수나 매도 분석에 유리하다. 또한, % 이격율이 만드는 면적을 적분하는 것은 주가 또는 거래량의 흐름을 파악하는데 매우 유리하여 장기 투자시 매수나 매도 시점을 잡는데 유용하게 사용될 수 있다.

이하에서는, 도 5a 및 도 5b 를 참조하여 본 발명에 따른 증권분석의 구체적인 일실시예를 상세히 설명하겠다.

도 5a 는 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법을 이용하여 작성한 일실시예 도표로서, D증권의 주가와 거래량에 대한 각종 정보를 나타내고 있다.

즉, 도 5a 는 HTS 시스템을 이용하여 D증권의 종가에 해당되는 주가와 거래량 데이터를 220개 요청하고(302), 이동 평균선을 N=20일로 설정하여, 주가와 거래량에 대한 초기 이동 평균값을 계산한다(304).

초기 이동 평균값을 계산 후, [수학식 3]의 이동 평균값을 계산한다(306).

주가와 거래량의 % 이격율을 계산하고(308), 이 % 이격율을 적분하여(310) 도 5a 와 같은 결과를 출력한다(312).

이때, 도 5a 는 나머지 200일의 데이터를 보여주고 있으며, 참고로 D 증권의 주가는 1∼2만원 대의 주가이다.

한편, 도 5a 에서 PAPI(Percent Average Price Index, 이하 간단히"PAPI"라 함)는 주가에 대한 % 이격율을 나타낸다(308). 즉, PAPI는 [수학식 4]의 % 이격율 벡터 z를 나타내며, z에 대한 변수값은 주가이다.

또한, 도 5a 에서 PAVI(Percent Average Volume Index, 이하 간단히 "PAVI"라 함)는 거래량에 대한 % 이격율이다. 즉, PAVI는 [수학식 4]의 % 이격율 벡터 z를 나타내며, z에 대한 변수 값은 이 주가의 거래량이다.

또한, 도 5a 에서 APIN(Average Price Integration, 이하 간단히 "APIN"라 함)은 PAPI를 [수학식 6]과 같이 적분한 것이고, AVIN(Average Volume Integration, 이하 간단히 "AVIN"라 함)는 PAVI를 [수학식 6]과 같이 적분한 것이다(310).

즉, 도 5a 의 501은 선택된 주가(D 증권)의 현재부터 거래일 4일 전(2002/11/01)의 결과를 보여준다. 이때, 이 주가에 대한 20일 평균선 % 이격율(PAPI)은 5.1%을 나타내고, 거래량에 대한 20일 평균선 % 이격율(PAVI)은 59.2%을 나타낸다. 또한, APIN는 -1.5이고, AVIN는 68.1이다.

한편, RPPE(Reverse Percent Price Earning, 이하 간단히 "RPPE"라 함)은 % 주가 수익율로써, 현재 얻는 % 수익율을 나타낸다. 즉, 거래 3일전(2002/11/01)에 투자한 자금은 현재(2002/11/06)에는 5.8%의 수익을 얻는다는 것을 의미한다. RPPE를 수식으로 나타내면 아래의 [수학식 7]과 같다.

상기 [수학식 7]에서, e_i는 i일 전에 대한 RPPE를 나타내며, x₀는 현재 일(2002/11/06)에 대한 주가이고, x_i는 i일 전의 주가를 나타낸다.

한편, 도 5a 에 도시되어 있는 코스피 100에 대한 결과는 시장 전체의 등락을 비교하기 위해서 출력한 것이다. 도 5a 의 결과는 D증권 주가가 Kospi 시장 변동에 비해 등락이 심함을 나타내며, APIN가 낮은 곳에서 투자하면 높은 수익율을 얻을 수 있음을 나타낸다.

도 5b 는 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법을 이용하여 작성한 또 다른 일실시예 도표로서, S전자의 주가와 거래량에 대한 각종 정보를 나타내고 있다.

즉, 도 5b 는 도 5a 에 도시한 사례와 같은 방법으로 분석한 것이다. 이때, S전자의 주가는 30∼40만원 대의 가격폭을 갖으며, 도 5a 에서와 같이, S전자의 주가는 Kospi 100과 같은 방향으로 움직이며, 주가의 하락에는 둔감하며 상승에는 더 민감한 특징이 있다.

또한, 주가의 변동폭이 앞의 D증권보다 적고, S 전자의 최대 수익율(RPPE=25.0%)도 D증권과 같은 수준(RPPE=29.2%)을 제공한다. 따라서, S 전자 주식이 D증권보다 안정성이 더 있으면서 최대 수익율도 D증권과 같은 정도로 제공하고 있어, S 전자 주식에 투자하는 것이 더 바람직함을 알 수 있다

이하에서는, 본 발명에서 제공하고자 하는 %이격율 및 %이격율을 적분한 값의 구체적인 의미 및 그것을 이용하는 방법에 대하여 좀더 상세히 설명하도록 하겠다.

먼저, % 이격율에 대하여 설명하겠다.

본 발명에서 제공하는 % 이격율은 기존의 이격도와 비슷한 의미이지만, 특히 이동 평균선과의 편차(derivation)만 고려해서 %로 나타낸 수치이다. 제어회로에서 Washout 회로가 있는데, 어떤 데이터를 Washout 회로로 데이터를 필터링하면 편차만 남게 된다. 만찬가지로, % 이격율은 기존의 이격도를 Washout 필터링 했다고 볼 수 있으며, 기존의 이격도와 달리 편차만 남는 % 이격율은 적분 같은 데이터 처리에 매우 유리한 장점이 있다.

이때, %이격율이 가지는 중요한 의미중 하나는 서로 다른 주가 또는 거래량에 대해서 상대적인 민감도를 정량적으로 제공하는데 있다.

상기 % 이격율이 투자가에게 제공하는 정보로는 다음과 같은 것들이 있다. 즉, % 이격율이 상대적인 민감도를 제공하는 장점이 있다고 했는데, 이것은 상대적인 주가 분석에 매우 중요하다.

예를 들어, 자산 10억인 A씨와 자산 1억원인 B씨가 있다고 가정하면, 두 사람에 대한 부에 대한 비율은 10:1이다. A씨가 한 달 용돈이 천 만원이고, B씨의 한 달 용돈이 150만원이라고 할 때, 누가 더 한 달 용돈을 더 절약해서 사용했다고 할 수 있는가. 절대적인 평가는 B씨가 더 검소하다고 볼 수 있지만, 상대적인 평가에서는 A씨가 더 검소하다고 할 수 있다. 즉, 상대적인 평가의 기준을 자산이라고 가정할 때, A씨의 자산에 대한 용돈의 % 비율은 1%이지만, B씨의 % 비율은 1.5%가 된다. 이때, 용돈의 % 비율은 한 달이란 시간에 대한 민감도 혹은 변화량이 된다. 따라서, 어떤 값을 기준으로 해서 % 값을 이용하면, 보다 쉽게 두 개의 계산된 %값을 정량적으로 직접비교할 수 있음을 상기 예제로부터 인지할 수 있다.

% 이격율도 이와 같은 특성을 갖는다. 즉, 본 발명에서는 기준값으로 이동 평균선을 사용하여 주가 또는 거래량에 대해서 % 이격율을 계산하였으며, 개별 주가 또는 거래량에 대한 각각의 계산된 % 이격율은 바로 정량적으로 직접비교가 가능한 값이라고 할 수 있다.

한편, % 이격율을 이용한 타 주식과의 비교방법을 도 5a 에 도시된 D 증권주식과 도 5b 에 도시된 S 전자주식을 예로 하여 설명하면 다음과 같다.

즉, 도 5a 에서 19일 전[2002/10/11]의 시장 전체의 흐름을 나타낼 수 있는 Kospi 100의 PAPI는 -11.4%이다. 이때, 도 5a의 주식의 PAPI는 -23.8% 이고 도 5b의 S 전자 주식의 PAPI은 -12.1%이다. 이때, 상기에서 %이격율이 수치 그대로 직접비교가 가능함을 설명하였다. 따라서, S 전자주가가 D 증권주가에 비해서 시장의 하락에 대해서 둔감함을 파악할 수 있다.

한편, 시장의 상승시를 분석하기 위해, 도 5a 에서 4일전[2002/11/01] 데이터를 분석해 보도록 하자. Kospi의 PAPI는 1.1%이고, D 증권의 PAPI는 5.1%, 그리고 도 5b 의 S전자 PAPI는 7.4%이다. 이것은 시장이 상승시에 두 주가의 PAPI는 비슷함을 의미한다. 이러한 PAPI를 이용한 두 주식의 비교는 S전자가 시장하락에 D 주가보다 더 둔감하고, 상승시에는 D 주가와 비슷한 정도를 보여 S전자가 안정성과 수익성이 더 있다고 분석할 수 있는 것이다.

다음으로, % 이격율 적분의 의미 및 그 이용 방법에 대하여 설명하겠다.

% 이격율을 적분하면, % 이격율이 만드는 면적을 계산할 수 있다. 이때, % 이격율 면적이 음인 경우는 시장 에너지가 저장되는 것이며, 양인 경우는 시장 에너지가 소비된다고 생각할 수 있다. 즉, 적분값이 보다 적으면 저장된 에너지가 커서 급등 가능성이 큼을 예견할 수 있으며, 반대로 적분값이 보다 크면 에너지 소비가 커서 폭락 가능성이 큼을 예견할 수 있는 것이다.

즉, % 이격율은 시장에 대한 민감도를 알려주지만, % 이격율 적분은 단기적인 변화에 둔감하면서 시장의 흐름을 알려주는 지표가 된다.

이러한, % 이격율 적분이 투자가에게 제공하는 정보는 다음과 같다.

즉, 상기 % 이격율에 대한 설명에서와 유사하게 % 이격율 적분은 개별 주식에 대해서 상대적인 수치를 제공하여 직접비교가 가능하게 한다.

또한, 타 주식과의 비교에 있어서도, % 이격율 적분은 % 이격율을 더한 값이 되기 때문에 % 이격율의 영향을 직접 받는다고 할 수 있다. 즉, 도 5a 및 도 5b 에서 2002/11/06일에 대한 D 증권사와 S 전자에 대한 주가를 분석해 보았을 때, Kospi 100에 대한 지수 이격율 적분(APIN)은 0.2, 거래량에 대한 이격율 적분(AVIN)은 45.2이며, D 증권에 대한 APIN은 2.4, AVIN은 51.0이고, S전자에 대한 APIN은 4.9, AVIN은 19.2이다. 이때, APIN관점에서 볼 때, S 전자는 4.9로 D 증권의 2.4보다 높다. 그리고, 두 주식은 전체시장 흐름 Kospi 0.2보다 높다. 따라서, S 전자는 D 증권보다 가격면에서 에너지가 많이 소비되었다고 볼 때, 투자시 D 증권보다 급락가능성이 높음을 알 수 있다.

또한, 거래량에 대한 % 이격율 적분에 대해서 분석해 보았을 때, Kospi 100의 AVIN은 45.2, D 증권의 AVIN은 51.0, 그리고 S전자의 AVIN은 19.2임을 알 수 있다. 즉, D 증권의 AVIN은 Kospi 100에 대해서 상회하고, S 전자의 AVIN은 Kospi 100에 2배정도 낮다. 따라서, D 증권에는 투기하는 거래량이 많은 것으로 예측되고, 가격 하락시 S 전자보다 더 급락 가능성이 있다. 이것은 D 증권의 주가가 S 전자 주가보다 10배 이상 낮기 때문에 발생한다고 볼 수 있다.

다음으로는, % 이격율과 % 이격율 적분을 이용한 주식의 매수, 매도 시점에 대하여 설명하겠다.

즉, % 이격율과 % 이격율 적분을 이용한 주식 매수 시점은 첫째, 주가 %이격율(PAPI)이 가장 낮고, 둘째 주가 % 이격율 적분(APIN)도 또한 낮으면서, 셋째, 거래량 % 이격율(AVIN)이 양의 기울기로 증가하는 구간에서 매수할 때 높은 수익률을 얻을 가능성이 높다는 것을 알 수 있다.

반대로 매도 시점은 첫째, 주가 %이격율(PAPI)이 가장 높고, 둘째, 주가 % 이격율 적분(APIN)도 또한 높으면서, 셋째, 거래량 % 이격율(AVIN)이 음의 기울기로 감소하는 구간에서 매도할 때 높은 수익률을 얻을 가능성이 높다는 것을 알 수 있다.

한편, 최근 주가의 변동은 전체 시장의 흐름에 큰 영향을 받고 있기 때문에, 전체 시장 등락을 알려주는 Kospi 100, Kospi 200, 또는 종합주가지수를 이용해서 매수/매도점을 설정하는 것이 좋은 투자방법이 될 수 있으며, 아래에서는 본 발명을 이용하여 Kospi 100을 대상으로 매수 시점을 잡는 방법을 설명하도록 하겠다.

먼저, 도 5a 에 도시된 D 증권을 매수하기 위해 Kospi 100을 분석하는 방법을 설명하겠다. 과거 2-3년 데이터를 분석하면 Kospi 100의 PAPI의 변동폭과 APIN의 변동 폭을 알 수 있는데, 매수 시점을 Kospi 100의 PAPI가 -10이하이고 APIN가 -3.0이하일 때 매수를 고려한다고 가정하자. 이 조건을 만족하는 시점은 현재 거래일 91일 전[2002/06/26]과 10일 전[2002/10/10]을 설정할 수 있다. 91일 전에는 Kospi 100의 PAPI가 -11.8 %이고, APIN가 -3.4%, 그리고 거래량은 양의 기울기로 증가하고 있다. 10일 전에는 PAPI가 -13.1%이고, APIN가 -4.9%, 그리고 거래량은 증가하고 있다.

이 두 시점에서 D 증권에 똑같은 금액으로 두 번 투자했을 때 현재 일[2002/11/06]총 수익률(RPPE)은, 91일 전에 투자시는 0.9%이고 10일전에는 29.2% 로 총 30.1%임을 알 수 있다.

다음으로, 상기에서 D 증권을 매수한 것과 같이, 90일전과 10일전에 S전자에 똑 같은 금액으로 두 번 투자할 경우의 현재 일의[2002/11/06] 총 수익률(RPPE)은, 91일전에 투자시 RPPE는 15.2%이고 10일전 투자시는 25.0%로 총 40.2%가 됨을 알 수 있다.

이상의 본 발명은 상기에서 기술된 실시예들에 의해 한정되지 않고, 당업자들에 의해 다양한 변형 및 변경을 가져올 수 있으며, 이는 첨부된 청구항에서 정의되는 본 발명의 취지와 범위에 포함된다.

상기한 바와 같은 본 발명은 서로 다른 종목의 주가를 비교 분석하는데에 활용되므로써, 사용자들에게 보다 정확한 주식정보를 제공할 수 있다는 우수한 효과가 있다.

또한, 서로 다른 종목의 주가 비교 뿐만 아니라, 장기적인 관점에서의 주가 흐름을 비교 분석 할 수 있는 정보를 제공할 수 있다는 우수한 효과가 있다.

즉, 본 발명에 따른 % 이격율 계산에 따른 정보 제공 방법은 민감도 측면에서 개별 주가의 정량적인 상대적 비교에 유리할 뿐만 아니라, 계산된 % 이격율 지표값을 적분함으로써 장기적인 관점에서 개별 주가와의 주가 흐름을 정량적으로 비교 분석하는데 이용될 수 있다는 우수한 효과가 있다.

도 1 은 종합주가 지수에 대한 일간 차트로서 이동 평균선과 실제 주가에 대한 일실시예 차트.

도 2 는 본 발명이 적용되는 증권 거래 시스템의 일실시예 구성도.

도 3 은 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법의 일실시예 흐름도.

도 4 는 본 발명에 따라 제공되는 가격 또는 거래량의 % 이격율의 일실시예 도표.

도 5a 는 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법을 이용하여 작성한 일실시예 도표로서, D증권의 주가와 거래량에 대한 각종 정보를 나타낸 도표.

도 5b 는 본 발명에 따른 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법을 이용하여 작성한 또 다른 일실시예 도표로서, S전자의 주가와 거래량에 대한 각종 정보를 나타낸 도표.

Claims

증권거래 시스템에 적용되는, % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법에 있어서,

N일 이동 평균을 구하기 위해, 일일 종가로 설정되는 주가 또는 주가의 거래량을 의미하는 벡터 x를 입력장치를 통해 입력받는 제 1 단계;

입력된 벡터 x₀ 부터 x_N-1 까지의 값을 합산한 값에 1/N을 곱하는 회귀적인 계산법을 이용하여 상기 개수 N에 대한 초기 이동 평균값 y₀를 구하는 제 2 단계;

상기 초기 이동 평균값 y₀및 벡터 x 를 이용하여 N일 이동 평균값인 y_n을 구하는 제 3 단계;

n+N-1일에 계산되는 벡터 x_n+N-1을 n+N-1일에 대한 N일 이동 평균값 y_n에서 뺀 편차값(x_n+N-1-y_n)을 N일 이동 평균값 y_n으로 나눈 1백분율인 % 이격율(=(x_n+N-1-y_n)/y_n X 100) z_n을 구하는 제 4 단계;

상기 %이격율 z_n을 사용자들이 이용할 수 있도록 출력하는 제 5 단계; 및

Trapezoidal 적분 방법을 사용하여 상기 벡터 z_n이 만드는 면적인 %이격율 적분 값 A를 구하여 출력하는 제 6 단계

를 포함하는 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법.
삭제
제 1 항에 있어서,

수학식 를 이용해 수익율(RPPE)를 구하여 출력하는 제 7 단계

를 더 포함하는 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법.
제 1 항에 있어서,

상기 % 이격율은 주가 % 이격율(PAPI) 또는 거래량 % 이격율(PAVI)이며, 상기 % 이격율 적분은 주가 % 이격율 적분(APIN) 또는 거래량 % 이격율 적분(AVIN)인 것을 특징으로 하는 % 이격율을 이용한 기술적 주식 지표 제공 방법.