JP2009295193A - Foreign exchange transaction system - Google Patents
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Abstract
Description
本発明は、外国為替取引を遂行するためのコンピュータシステムに関し、より詳しくは、外国為替取引についての取引所の中央サーバと、注文者が操作し、該中央サーバに登録された取引業者を介して外国為替取引を行うための注文者端末と、により外国為替取引を遂行するための取引所取引における外国為替取引システムに関する。 The present invention relates to a computer system for carrying out foreign exchange transactions, and more particularly, through a central server of an exchange for foreign exchange transactions and a trader operated by an orderer and registered in the central server. The present invention relates to a foreign exchange trading system in an exchange transaction for performing a foreign exchange transaction by an orderer terminal for performing a foreign exchange transaction.
近年のコンピュータ及び通信技術の発展により、外国為替証拠金取引を含む外国為替取引などの金融取引がインターネット等のネットワークを介して行われており、例えば、金融取引を取扱う取引業者が保有する複数の取引業者サーバと注文者端末とにより外国為替取引を遂行するための金融取引支援システムが多数提案されている。 With the recent development of computer and communication technology, financial transactions such as foreign exchange transactions including foreign exchange margin transactions are performed via networks such as the Internet. Many financial transaction support systems for performing foreign exchange transactions using a transaction server and an orderer terminal have been proposed.
従来、外国為替取引は、東京証券取引所等の取引所取引が売買代金の多数を占めている株式取引などとは異なり、その多数が市場参加者による相対取引によるものである。そして、この相対取引は、銀行間での外国為替取引を行うインターバンク（銀行間）市場と、個人投資家や機関投資家（以下「個人投資家等」という。）と銀行とが直接あるいは取引業者を介して為替取引を行う対顧客間市場の２つに大きく分けられる。 Conventionally, foreign exchange transactions are different from stock transactions in which exchange transactions such as the Tokyo Stock Exchange account for the majority of trading value, and many of them are based on relative transactions by market participants. This relative transaction is conducted either directly or by an interbank (interbank) market where foreign exchange transactions are conducted between banks, and individual investors and institutional investors (hereinafter referred to as “individual investors”) and banks. The market is largely divided into two categories, which are exchange transactions through customers.
インターバンクでの外国為替取引は、基本的に銀行間での取引であること、迅速な取引処理を実現しなければならないなどの理由から銀行間又は銀行−為替ブローカー間が電話回線、専用回線で接続された取引支援システムにより構成されている。 Foreign exchange transactions at interbanks are basically transactions between banks, and it is necessary to realize rapid transaction processing, so there is a connection between banks or banks and exchange brokers via telephone lines and dedicated lines. The transaction support system is configured.
一方、対顧客間市場での取引では、個人投資家等は直接インターバンクで外国為替取引を行うことができないので、外国為替取引を取扱う取引業者と外国為替取引を行うことになる。 On the other hand, in the transaction between customers, individual investors and the like cannot directly conduct foreign exchange transactions with an interbank, and therefore, they carry out foreign exchange transactions with traders that handle foreign exchange transactions.
１９９８年の外為法改正以前においては、外国為替公認銀行以外の者は外国為替取引を行えなかったので、個人投資家等は外国為替公認銀行を通じ、対顧客相場として提示される為替レート（電信ならば、銀行はインターバンクレートに１円の利益をのせ、現金ならば、銀行はインターバンクレートに３円の利益を乗せる）で取引を行わざるを得なかった。これに対して、１９９８年の外為法改正によって、外国為替取引の自由化が実現されたことにより、あらたな外国為替取引として登場したのが外国為替証拠金取引である。 Prior to the 1998 Foreign Exchange Act revision, non-foreign bank officials were not able to conduct foreign exchange transactions, so individual investors, etc., were allowed to exchange rates indicated to customers through foreign exchange official banks. For example, the bank puts a profit of 1 yen on the interbank rate, and if it is cash, the bank puts a profit of 3 yen on the interbank rate). On the other hand, a foreign exchange margin transaction has emerged as a new foreign exchange transaction as a result of the liberalization of foreign exchange transactions realized by the 1998 revision of the Foreign Exchange Law.
これは個人投資家等が取引業者に一定の証拠金を預けて信用を供与してもらい、証拠金に対して数倍から数十倍の取引を行うことができる取引であるため、個人投資家等は少ない資金で多くの額の取引を行うことができるとともに、銀行の対顧客相場よりもインターバンクに近い為替レートで取引可能となる。 This is a transaction in which individual investors, etc. can deposit a certain amount of margin from a trader to provide credit, and can conduct transactions several to several tens of times the margin. It is possible to conduct a large amount of transactions with a small amount of funds, and at an exchange rate closer to the interbank than the bank's market to customers.
このような個人投資家等が取引業者を介して外国為替取引を行う際のシステムについては、インターネットを介したシステムが多数提案されている。例えば、外国為替証拠金取引について言えば、個人投資家等は、まず、自身のコンピュータ等から外国為替証拠金取引を行う取引業者サーバにアクセスし、取引業者サーバに対して個人情報を登録し、取引業者は登録された個人情報に基づいて与信審査処理などを行う。 A number of systems via the Internet have been proposed as systems for such foreign investors to conduct foreign exchange transactions through business operators. For example, regarding foreign exchange margin trading, individual investors first access a trader server that conducts foreign exchange margin trades from their computers, etc., register personal information with the trader server, The trader performs credit examination processing based on the registered personal information.
そして、取引業者は与信審査処理において個人投資家等の与信情報が取引条件に適合すると判断した場合、個人投資家等の口座開設、証拠金の入金処理を経て、個人投資家等に対して実際の外国為替証拠金取引開始を許諾する。 Then, if the creditor determines that the credit information of the individual investor conforms to the transaction conditions in the credit screening process, the business operator actually opens the account of the individual investor and deposits the margin money, Permits the start of foreign exchange margin trading.
その後、個人投資家等（注文者端末）が、取引業者が保有する取引業者サーバにアクセスすると、取引業者が提供する提示価格（ビッド／オファー）を参照することができ、この提示価格に基づいて買い又は売りの注文を取引業者サーバに送信することで外国為替証拠金取引を行うことが可能となる。 Thereafter, when an individual investor (orderer terminal) accesses a trader server held by the trader, the offer price (bid / offer) provided by the trader can be referred to, and based on this offer price Forex margin trading can be performed by sending a buy or sell order to a trader server.
また、このような外国為替取引において、取引業者から個人投資家等に提示される取引価格は、取引業者の提携する銀行等の複数のマーケットメーカーから供給されるビッド／オファー情報に基づいて提示されるものである。そこで、取引の流動性の確保等の観点から例えば、特許文献１の取引システムが提案されている。このシステムは、取引業者サーバが個人投資家等からの売り／買い注文を受信すると、これらの注文と複数のマーケットメーカーが提供する複数の提示価格とのマッチング処理を行って外国為替取引を成立させる取引システムである。 In such a foreign exchange transaction, the transaction price presented to the individual investor by the trader is presented based on bid / offer information supplied from a plurality of market makers such as banks affiliated with the trader. Is. Therefore, for example, the transaction system of Patent Document 1 has been proposed from the viewpoint of ensuring the liquidity of transactions. In this system, when a trader server receives a sell / buy order from an individual investor or the like, a matching process between these orders and a plurality of offered prices provided by a plurality of market makers is performed to establish a foreign exchange transaction. It is a trading system.
しかしながら、対顧客市場における外国為替証拠金取引を含む外国為替取引は取引所取引でない（非取引所取引である）ことから、特に個人投資家等に対して、以下のような問題点があった。 However, since foreign exchange transactions including foreign exchange margin trading in the customer market are not exchange transactions (non-exchange transactions), there are the following problems especially for individual investors, etc. .
１）対顧客相場による取引は、例えば、電信ならば、銀行がインターバンクのレートに１円の利益をのせ、現金ならば、銀行がインターバンクレートに３円の利益をのせたレートで個人投資家等は外国為替取引を行わなければならず、個人投資家等にとってコストの高い取引となっている。 1) Transactions with customers are, for example, for telegraphs, where the bank puts 1 yen profit on the interbank rate, and if it is cash, the bank puts 3 yen profit on the interbank rate. Has to conduct foreign exchange transactions, which is a costly transaction for individual investors.
さらに、外国為替証拠金取引では、個人投資家等に対して対顧客相場よりもインターバンクに近い為替レートが提示されるものの、取引業者が提示する取引価格により取引しなければならず、価格形成方法の透明性が低い。つまり、取引業者が個人投資家等に提示する取引レートは、銀行等の複数のマーケットメーカーが提示する取引レートの中から、取引業者が任意に選択したものであり、言い換えれば、個人投資家等に提示される取引レートは取引業者がインターバンクの取引レートを元に独自に算出又は選択したものであるため、取引レートが操作され易く、個人投資家等にとって不利なレートを提示される場合もある。 Furthermore, in foreign exchange margin trading, individual investors, etc. are presented with an exchange rate closer to the interbank than to the customer market, but they must trade at the transaction price presented by the trader. The transparency of is low. In other words, the transaction rate that the trader presents to individual investors, etc. is arbitrarily selected by the trader from the transaction rates presented by multiple market makers such as banks, in other words, individual investors, etc. The transaction rate presented in the above is calculated or selected by the trader based on the interbank transaction rate, so the transaction rate is easy to manipulate, and there may be cases where an unfavorable rate is presented to individual investors. .
さらには、他のマーケットメーカーがより有利な取引レートを提示しているにもかかわらず、顧客に有利な取引レートを提示しない、若しくは提示できなかったりする場合があり、個人投資家等のユーザに対する取引価格の信頼性が低い。 Furthermore, even though other market makers offer more advantageous transaction rates, they may or may not be able to present a favorable transaction rate to customers. The reliability of the transaction price is low.
また、上述のように個人投資家等に提示される取引レートが操作され易いことから、取引業者の手数料を上乗せした取引レートが個人投資家等に提示される場合があり、個人投資家等は適正な取引レートでの取引を行うことができず、極めて透明性の低い状況での取引を強いられることもある。 In addition, since the transaction rate presented to individual investors as described above is easily manipulated, a transaction rate that adds the transaction fee may be presented to individual investors, etc. There are cases where transactions cannot be performed at an appropriate transaction rate and transactions are performed in a very low transparency state.
２）外国為替証拠金取引を含む外国為替取引では、買気配（ビッド）及び売気配（オファー）は表示されるが、個人投資家等に対して当該価格での取引可能数量の表示はなされない。したがって、個人投資家等が当該価格で自身がどれだけの数量の取引ができるのかを把握することができないのみならず、市場の実勢を知ることが困難であり、極めて透明性の低い状況での取引を強いられることもある。 2) In foreign exchange transactions, including foreign exchange margin trading, bids (bids) and bids (offers) are displayed, but individual investors, etc., are not able to display the quantity that can be traded at that price. . Therefore, it is difficult for individual investors, etc. to know how much they can trade at that price, and it is difficult to know the current market situation, and the situation is extremely low in transparency. You may be forced to trade.
また、取引対象通貨の出来高が公表されないので、市場動向を把握することが難しいことからも市場の実勢を知ることが困難となる。 In addition, since the trading volume of the transaction target currency is not disclosed, it is difficult to know the current market situation because it is difficult to grasp the market trend.
３）外国為替証拠金取引では、直物為替取引のように取引成立から２営業日以内に現物である通貨の受け渡しがなされるものではなく、当初の取引の反対売買がなされるまでは決済がなされず、反対売買がなされた営業日の翌営業日以降が決済日となる先物為替取引であるので、通貨間の金利差の調整分（スワップ金利、スワップポイント）が発生する。しかし、上述のような非取引所取引では、このスワップ金利が取引業者の利益分が調整された形で個人投資家等に提示される場合があり、個人投資家等が本来享受すべき利益が低減する。 3) In foreign exchange margin trading, the actual currency is not delivered within two business days after the transaction is completed, as in spot exchange trading, but payment is not made until the original transaction is counter-purchased. Since it is a forward exchange transaction in which the settlement date is the business day after the business day on which the counter-trading was made, adjustments for interest rate differences between currencies (swap interest rates, swap points) occur. However, in non-exchange transactions such as those mentioned above, this swap interest rate may be presented to individual investors, etc. in a manner that adjusts the profits of the traders. To reduce.
４）また、店頭で行われている外国為替証拠金取引は、取引所取引でないため、取引業者にとっては各々が外国為替証拠金取引支援システムを構築する必要があり、運用コスト、人件費等が嵩み、個人投資家等に対して高い取引手数料を提示しなければならない。 4) In addition, since foreign exchange margin transactions conducted at stores are not exchange transactions, it is necessary for each trader to construct a foreign exchange margin transaction support system, and there are operational costs, labor costs, etc. Bulky, high transaction fees must be presented to individual investors.
５）そして、相対取引による外国為替取引では取引業者が破綻等した場合、その債務不履行の損害（信用リスク）を当該取引業者と取引をした顧客が被ることとなる。特に外国為替証拠金取引については、複数の取引業者が外国為替取引市場に参入しており、それら取引業者の財務体力の低い場合には個人投資家等の保護の観点から問題がある。 5) And, in the case of a foreign exchange transaction based on a relative transaction, if a business operator goes bankrupt, the default damage (credit risk) will be incurred by the customer who traded with the business operator. In particular, forex margin trading, there are problems from the viewpoint of protecting individual investors and the like when a plurality of traders have entered the foreign exchange trading market and the financial strength of these traders is low.
６）さらには、従来の外国為替取引支援システムでは、買気配（ビッド）、売気配（オファー）及びその数量が刻々と変動する外国為替相場において、注文者（投資者）端末に表示される注文操作用の画面および注文入力方法が技術的に十分工夫されたものとは言えず、改良の余地があった。 6) Furthermore, in the conventional foreign exchange transaction support system, orders displayed on the orderer (investor) terminal at the bid price (bid), the bid price (offer), and the foreign exchange market where the quantity changes every moment. The operation screen and the order input method are not technically devised sufficiently, and there is room for improvement.
この点、特許文献１の外国為替取引システムでは、複数のマーケットメーカーから提示される複数の取引レートと注文情報とをマッチングして取引の流動性を図ろうとしているが、上述のように信用リスク、スワップポイントの透明性、取引可能数量の非表示、公平性等において難点のある非取引所取引としての従来の外国為替取引における問題点を解決するものではない。 In this regard, the foreign exchange trading system disclosed in Patent Document 1 attempts to improve the liquidity of transactions by matching a plurality of transaction rates presented by a plurality of market makers and order information. However, it does not solve the problems of conventional foreign exchange transactions as non-exchange transactions that have difficulties in transparency of swap points, non-display of tradeable quantities, fairness, etc.
そこで、本発明の例示的な目的は、外国為替証拠金取引を含む外国為替取引を取引所取引とする外国為替取引システムを実現することにあり、特に、透明性及び信頼性の高いスワップポイント値による有利で安全な取引を個人投資家等に提供することにある。 Accordingly, an exemplary object of the present invention is to realize a foreign exchange trading system in which foreign exchange transactions including foreign exchange margin trading are exchange transactions, and in particular, a swap point value with high transparency and reliability. Is to provide advantageous and safe transactions to individual investors.
本発明の外国為替取引システムは、外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバと、注文者が操作し、該中央サーバに登録された取引業者を介して外国為替取引を行うための注文者端末と、により取引所為替取引を遂行するためのシステムであって、中央サーバは、複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド情報及びオファー情報を受信し、受信した複数のビッド情報及び複数のオファー情報に基づく取引レート情報を生成する取引レート情報生成手段と、取引レート情報を受信した注文者端末から送信される取引レート情報に基づく注文情報に対し、マーケットメーカーと注文者との間で取引を成立させる取引処理を行う取引手段と、マーケット端末を通じ、マーケットメーカーと注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するスワップポイント処理手段と、を有する。そして、スワップポイント処理手段は、複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方のスワップポイント情報を用いて、取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする。 A foreign exchange transaction system according to the present invention includes a central server held by an exchange trading company and an orderer who operates the orderer and conducts foreign exchange transactions through a trader registered in the central server. A central server that receives a plurality of bid information and offer information transmitted from each market terminal possessed by a plurality of market makers. Market maker and orderer for transaction rate information generating means for generating transaction rate information based on bid information and offer information, and order information based on transaction rate information transmitted from orderer terminal that received the transaction rate information Between the market maker and the orderer through the market terminal and the transaction means that establishes transactions with Swap point information related to the open positions and swap points related to the open positions presented by each market maker in exchange exchange transactions established between them. Swap point processing means for calculating. Then, the swap point processing means calculates the total value of the open and purchased balls by summing the open interests of all market makers by the open and buy open balls, Of the total value, the open interest with the large total value is identified as the position side of the entire market maker in exchange exchange transactions, and the exchange point transaction is performed using the swap point information of either the sold or purchased open positions identified as the position side. It is characterized by calculating a swap point value that is commonly applied to the open and bought positions.
本発明によれば、取引所が複数のマーケットメーカーが提供する売建玉／買建玉に関するスワップポイント情報を基に、売建玉／買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を決定するため、取引業者の利益分が上乗せされるなどにより個人投資家等の利益が損なわれることがなく、透明性及び信頼性の高い取引所からのスワップポイント値による有利で安全な取引を個人投資家等に提供することができる。 According to the present invention, since the exchange determines the swap point value that is commonly applied to the open / purchased balls based on the swap point information related to the open / purchased balls provided by a plurality of market makers, The profits of individual investors, etc. will not be impaired due to the addition of the profits of the company, etc., and advantageous and safe transactions will be provided to individual investors, etc. by swap point values from highly transparent and reliable exchanges. be able to.
以下、本発明の実施の形態を図面を参照しながら詳細に説明する。図１は、本発明を適用した外国為替取引システムの概要を説明するための図である。 Hereinafter, embodiments of the present invention will be described in detail with reference to the drawings. FIG. 1 is a diagram for explaining the outline of a foreign exchange trading system to which the present invention is applied.
図１に示すように、本実施形態の外国為替取引システムは、外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバ１００と、該中央サーバ１００に所定の通信回線若しくはインターネット等の通信網を介して接続される複数の取引業者が保有する取引業者端末２００及びサーバ端末２０１と、個人投資家等の注文者が操作しインターネット等の通信網を介して中央サーバ１００アクセスする注文者端末３００とを備え、また、中央サーバ１００は、銀行等の各マーケットメーカーが保有するマーケット端末（ＭＭ端末）４００と所定の通信回線若しくはインターネット等の通信網を介して接続されている。 As shown in FIG. 1, the foreign exchange transaction system of the present embodiment includes a central server 100 held by an exchange for foreign exchange transactions, and a communication line such as a predetermined communication line or the Internet. A trader terminal 200 and a server terminal 201 owned by a plurality of connected traders, and an orderer terminal 300 that is operated by an orderer such as an individual investor and accesses the central server 100 via a communication network such as the Internet. The central server 100 is connected to a market terminal (MM terminal) 400 owned by each market maker such as a bank via a predetermined communication line or a communication network such as the Internet.
この外国為替取引システムは、外国為替取引についての取引所において競争的マーケットメーカー制度をシステム化することで、個人投資家等の注文者が、銀行等の複数のマーケットメーカーが提供するビッド（買値）情報及びオファー（売値）情報から、最も自らにとって有利な価格で外国為替取引を行うことを実現するためのシステムとなっている。 This foreign exchange trading system systematizes the competitive market maker system at exchanges for foreign exchange transactions, so that individual investors and other orderers provide bids (buy prices) provided by multiple market makers such as banks. From the information and offer (selling price) information, it is a system for realizing foreign exchange transactions at the most advantageous price for itself.
次に、本実施形態に係る外国為替取引システムの中央サーバ１００について詳細に説明する。図２は中央サーバ１００の構成ブロック図である。 Next, the central server 100 of the foreign exchange transaction system according to the present embodiment will be described in detail. FIG. 2 is a configuration block diagram of the central server 100.
この中央サーバ１００は、中央管理サーバ１１０と、取引業者端末２００及び注文者端末３００が通信網を介して接続するＦＸ用サーバ１２０と、マーケット端末４００が通信網を介して接続するＭＭ用サーバ１３０と、マーケット端末４００、取引業者端末２００及び個人投資家等の注文者端末３００が取引所の中央サーバ１００へアクセスする際のアクセス認証を行う認証サーバ１４０で構成されている。 The central server 100 includes a central management server 110, an FX server 120 to which the trader terminal 200 and the orderer terminal 300 are connected via a communication network, and an MM server 130 to which the market terminal 400 is connected via a communication network. And an authentication server 140 that performs access authentication when an orderer terminal 300 such as a market terminal 400, a trader terminal 200, and an individual investor accesses the central server 100 of the exchange.
中央管理サーバ１１０は、中央サーバ１００内の各サーバ及びネットワークＮを介して取引業者端末２００、注文者端末３００及びマーケット端末４００との通信を行う通信部１１１と、取引業者端末２００（及び注文者端末３００）に対して外国為替取引を遂行するためにＡＳＰ機能を提供するＦＸ用サーバ１２０を管理するＦＸ管理部１１２と、ビッド情報／オファー情報、スワップポイント情報等の情報を取引所の中央サーバ１００に提供するマーケットメーカーに対してＡＳＰ機能を提供するＭＭ用サーバ１３０を管理するＭＭ管理部１１３と、取引業者端末２００から送信されＦＸ用サーバ１２０のデータベースに記憶される個人投資家等の顧客情報（個人情報、取引条件情報等）を管理する顧客管理部１１４と備えている。 The central management server 110 includes a communication unit 111 that communicates with the trader terminal 200, the orderer terminal 300, and the market terminal 400 via each server in the central server 100 and the network N, and the trader terminal 200 (and the orderer). The FX management unit 112 that manages the FX server 120 that provides the ASP function to perform the foreign exchange transaction for the terminal 300), and information such as bid information / offer information, swap point information, and the like as a central server of the exchange MM management unit 113 that manages the MM server 130 that provides the ASP function to the market maker provided to 100, and customers such as individual investors that are transmitted from the trader terminal 200 and stored in the database of the FX server 120 A customer management unit 114 that manages information (personal information, transaction condition information, etc.) is provided.
さらに、中央管理サーバ１１０は、注文者端末３００から送信される注文情報に基づいて、外国為替取引に関する取引処理の管理を行う取引管理部１１５と、複数のマーケット端末４００からＭＭ用サーバ１３０に送信されたビッド情報／オファー情報から統合される１つの取引レート情報を生成及び管理するレート管理部（レート統合部）１１６と、複数のマーケット端末４００からＭＭ用サーバ１３０に送信されたスワップポイント情報を管理するスワップポイント管理部１１７と、外国為替取引における取引情報（注文情報、注文履歴情報、約定情報、証拠金情報、入出金情報、相場情報、スワップポイント情報等）を記憶する取引所データベース１１８を備えている。 Further, the central management server 110 transmits to the MM server 130 from a plurality of market terminals 400 and a transaction management unit 115 that manages transaction processing related to foreign exchange transactions based on the order information transmitted from the orderer terminal 300. A rate management unit (rate integration unit) 116 that generates and manages one transaction rate information integrated from the bid information / offer information, and swap point information transmitted from the plurality of market terminals 400 to the MM server 130. A swap point management unit 117 to manage, and an exchange database 118 for storing transaction information (order information, order history information, execution information, margin information, deposit / withdrawal information, market price information, swap point information, etc.) in foreign exchange transactions I have.
そして、本実施形態の外国為替取引所についての取引所は、この外国為替取引システムに参加するためにＦＸ用サーバ１２０のＦＸ用データベース１２１に登録された取引業者（取引業者端末２００）に対し、取引所取引における外国為替取引を遂行するためにＡＳＰ機能を提供する。なお、このＦＸ用データベース１２１には、注文者端末３００に送信される注文用画面プログラムなどの表示画面情報も記憶されている。 And the exchange about the forex exchange of this embodiment is with respect to the trader (trader terminal 200) registered in the FX database 121 of the FX server 120 in order to participate in this forex trading system. An ASP function is provided to perform foreign exchange transactions in exchange transactions. The FX database 121 also stores display screen information such as an order screen program transmitted to the orderer terminal 300.
ＦＸ用サーバ１２０は、取引業者及び取引業者に取引委託した各個人投資家（注文者）を一元的に管理するための顧客データベース１２２を有し、取引業者端末２００がＦＸ用サーバ１２０に接続すると取引業者による取引を許諾された個人投資家等の顧客情報を入力する入力画面等が取引業者端末２００のディスプレイに表示され、取引業者端末２００から入力された個人投資家等の顧客情報が顧客データベース１２２に記憶される。 The FX server 120 has a customer database 122 for centrally managing a trader and each individual investor (orderer) entrusted to the trader. When the trader terminal 200 connects to the FX server 120. An input screen or the like for inputting customer information such as an individual investor permitted to trade by the trader is displayed on the display of the trader terminal 200, and the customer information such as the individual investor input from the trader terminal 200 is stored in the customer database. 122.
この顧客データベース１２２には、個人投資者等を一意に識別するためのコード(委託者コード、参加者コード等)や、個人投資家等の建玉情報、証拠金状況情報等の顧客取引情報が登録される（図８参照）。 Registered in the customer database 122 are codes for uniquely identifying individual investors, etc. (consignor codes, participant codes, etc.), customer transaction information such as position information and margin status information of individual investors, etc. (See FIG. 8).
そして、本実施形態の各取引業者（Ｏ，Ｐ，Ｑ，・・）が保有する取引業者端末２００は、ＦＸ用サーバ１２０にアクセスすることで、顧客データベース１２２に登録されている個人投資家等の氏名、メールアドレス、ログインのためのＩＤ及びパスワード、などの情報を取得することができる。 Then, the trader terminal 200 owned by each trader (O, P, Q,...) According to the present embodiment accesses the FX server 120 to allow individual investors registered in the customer database 122 and the like. Information such as name, e-mail address, login ID and password can be acquired.
つまり、ＩＤ及びパスワードの発行処理を始めとする登録及び取引処理などの主要な処理は全て中央サーバ１００で一元的に行うようになっており、各取引業者は、個人投資家等の個人情報や証拠金情報、これらの情報に基づく取引条件等の情報を該中央サーバに登録し、取引業者が個人投資家等に対して取引についての機能を提供することなく、個人投資家等が直接に取引所の中央サーバに接続することで、委託した取引業者を介して外国為替取引を行うことができる。 In other words, all the main processing such as registration and transaction processing including ID and password issuance processing is performed centrally by the central server 100. Margin information, information such as transaction conditions based on these information are registered in the central server, and individual investors directly trade without providing the trading function to individual investors. By connecting to a central server, foreign exchange transactions can be performed through a consigned business operator.
具体的には、本実施形態では一の注文者は、注文者端末３００から中央サーバ１００にアクセスできるようになっており、一の注文者は、注文者端末３００により中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０にアクセスし、ログイン画面でＩＤとパスワードを入力することにより、中央サーバ１００の認証サーバ１４０において認証処理が行われ、認証処理の結果、取引開始を許諾する場合は中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０から格納されている注文用画面プログラムが注文者端末３００内にダウンロードされ、個人投資家等はその注文者端末３００にて外国為替取引についての注文が出来る状態となる。 Specifically, in this embodiment, one orderer can access the central server 100 from the orderer terminal 300, and the one orderer can use the orderer terminal 300 to perform the FX server of the central server 100. 120, an authentication process is performed in the authentication server 140 of the central server 100 by entering an ID and a password on the login screen, and if the start of the transaction is permitted as a result of the authentication process, the FX server of the central server 100 The ordering screen program stored from 120 is downloaded into the orderer terminal 300, and the individual investor can enter the order for the foreign exchange transaction at the orderer terminal 300.
また、ＭＭ用サーバ１２０は各マーケットメーカーに関する情報を記憶するＭＭデータベース１３１を有しており、ＭＭ業者コード、ＭＭ業者名、連絡先等のＭＭ業者情報が記憶されている。そして、ＭＭデータベース１３１に登録されたマーケットメーカーは、そのマーケット端末４００からＭＭ用サーバ１３０に接続すると、ビッド情報、オファー情報、スワップポイント情報等を入力又は中央サーバ１００（ＭＭ用サーバ１３０）に送信するための情報入力用画面プログラムがマーケット端末４００にダウンロードされ、取引所に対して上記情報を提供することができる。 Further, the MM server 120 has an MM database 131 for storing information on each market maker, and MM trader information such as MM trader code, MM trader name, and contact information is stored. Then, when the market maker registered in the MM database 131 connects to the MM server 130 from the market terminal 400, the bid information, offer information, swap point information, etc. are input or transmitted to the central server 100 (MM server 130). An information input screen program for downloading is downloaded to the market terminal 400 and the information can be provided to the exchange.
次に、本実施形態の注文者端末３００に送信される中央サーバ１００での取引レート情報の生成処理について説明する。図４は取引レート情報生成処理のフローチャート図であり、図５は取引レート情報生成処理の模式図である。 Next, transaction rate information generation processing in the central server 100 transmitted to the orderer terminal 300 of the present embodiment will be described. FIG. 4 is a flowchart of transaction rate information generation processing, and FIG. 5 is a schematic diagram of transaction rate information generation processing.
図４において、中央管理サーバ１１０のレート管理部１１６は、各マーケットメーカーのマーケット端末４００から送信されるビッド情報及びオファー情報とこのビッド情報／オファー情報での取引可能数量（買数量、売数量）とを受信すると、マーケットメーカー別に各々ビッド情報、オファー情報及び取引可能数量を記憶する（Ｓ４０１）。 In FIG. 4, the rate management unit 116 of the central management server 110 sends bid information and offer information transmitted from the market terminal 400 of each market maker, and a tradeable quantity (buy quantity, sell quantity) in this bid information / offer information. Are stored for each market maker, bid information, offer information and tradeable quantity (S401).
そして、これら複数のビッド情報及びオファー情報の中からベストビッド（最も高い買値、すなわち各マーケットメーカーが提示する通貨買付けの希望価格（買気配値）のうちの最高値。言い換えれば、個人投資家等の注文者がこの買値で取引対象通貨を売付けることができる）とベストオファー（最も安い売値、すなわち各マーケットメーカーが提示する通貨売付希望価格のうちの最抵値。言い換えれば、個人投資家等の注文者がこの売値で取引対象通貨を買付けることができる）を抽出し（Ｓ４０２）、このべストビッド及びベストオファーを取引価格とする取引レート情報と該取引レート情報にて取引可能な買数量及び売数量とを直接各注文者端末３００に送信する（Ｓ４０３）。 And among these multiple bid information and offer information, the best bid (the highest bid price, that is, the highest price of the desired price (buy price) offered by each market maker. In other words, individual investors, etc. Orderers can sell the target currency at this bid price and the best offer (the cheapest sell price, ie, the lowest price offered by each market maker) (S402), the transaction rate information with the best bid and the best offer as the transaction price, and the purchase that can be traded with the transaction rate information. The quantity and the sales quantity are directly transmitted to each orderer terminal 300 (S403).
具体的には図５に示すように、例えば、マーケットメーカーＡから１０８．５３−６３、マーケットメーカーＢから１０８．５０−６０、マーケットメーカーＣから１０８．５３−５９のＵＳＤ／ＪＰＹのビッド情報及びオファー情報が中央サーバ１００に送信された場合、レート管理部１１６は、ベストビッドとしてマーケットメーカーＡが提示するビッド情報を抽出し、ベストオファーとしてマーケットメーカーＣが提示するオファー情報を抽出する。そしてこれらのベストビッド及びベストオファーで構成される取引レート情報１０８．５３−５９とこの取引レートでの取引可能数量とが各注文者端末３００に送信する。 Specifically, as shown in FIG. 5, for example, bid information of USD / JPY of 108.53-63 from market maker A, 108.50-60 from market maker B, 108.53-59 from market maker C, and When offer information is transmitted to the central server 100, the rate management unit 116 extracts bid information presented by the market maker A as the best bid, and extracts offer information presented by the market maker C as the best offer. Then, the transaction rate information 108.53-59 composed of the best bid and the best offer and the transactable quantity at the transaction rate are transmitted to each orderer terminal 300.
次に、外国為替証拠金取引処理を一例に、本実施形態の外国為替取引システムの処理フローを図３Ａ、図３Ｂを参照して詳細に説明する。 Next, the processing flow of the foreign exchange trading system of this embodiment will be described in detail with reference to FIG. 3A and FIG. 3B, taking the foreign exchange margin transaction processing as an example.
まず、個人投資家等は、自身のコンピュータ（注文者端末３００）から外国為替証拠金取引を取扱う取引業者が保有するサーバ２０１にアクセスし、取引業者２００に対し口座開設のための個人情報を登録し（Ｓ１０１）、サーバ２０１では登録された個人情報に基づいて与信審査処理を行う（Ｓ２０１）。 First, an individual investor or the like accesses the server 201 possessed by a trader handling foreign exchange margin trading from his computer (orderer terminal 300) and registers personal information for opening an account with the trader 200. Then, the server 201 performs a credit examination process based on the registered personal information (S201).
そして、この取引業者の保有するサーバ２０１における与信審査処理において個人投資家等の与信情報が取引条件に適合すると判断した場合、取引業者は取引業者端末２００からＦＸ用サーバ１２０にアクセスし、当該個人投資家等の顧客情報口座開設情報等をＦＸ用サーバ１２０から送信される画面から入力する。 Then, when it is determined that the credit information of the individual investor or the like conforms to the transaction conditions in the credit screening process in the server 201 owned by the trader, the trader accesses the FX server 120 from the trader terminal 200 and The customer information account opening information of the investor etc. is input from the screen transmitted from the FX server 120.
中央管理サーバ１１０の顧客管理部１１４は、取引業者端末２００からＦＸ用サーバ１２０への顧客情報登録処理に伴って、個人投資家等の個人情報、取引金額、各種取引条件を記憶するための入力チェック処理と登録処理を行う（Ｓ３０１、Ｓ３０２）。そして、顧客管理部１１４は顧客登録処理の登録完了後、認証サーバ１４０に対してＩＤ及びパスワードの発行処理と認証データベース１４１への当該ＩＤ及びパスワードの登録処理とを行い（Ｓ３０３）、ＩＤとパスワードとをＦＸ用サーバ１２０の顧客データベース１２２に反映する（Ｓ３０４）。その後、取引業者端末２００には、ＦＸ用サーバ１２０からこのＩＤ及びパスワードが送信され、注文者端末３００に必要な証拠金情報を含む口座開設通知、ＩＤ、パスワード情報を送信する（Ｓ２０２）。 The customer management unit 114 of the central management server 110 stores input of personal information such as individual investors, transaction amounts, and various transaction conditions in accordance with customer information registration processing from the trader terminal 200 to the FX server 120. A check process and a registration process are performed (S301, S302). After completing the registration of the customer registration process, the customer management unit 114 performs an ID and password issuance process on the authentication server 140 and an ID and password registration process in the authentication database 141 (S303). Are reflected in the customer database 122 of the FX server 120 (S304). Thereafter, the ID and password are transmitted from the FX server 120 to the trader terminal 200, and an account opening notification including margin information necessary for the orderer terminal 300, ID, and password information are transmitted (S202).
注文者端末３００では、口座開設通知を受信し、必要な証拠金の入金処理を行う（Ｓ１０２）。取引業者端末２００ではこの証拠金の入金確認処理を行い（Ｓ２０３）、取引業者は取引業者端末２００から中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０に当該入金情報を送信し、中央管理サーバ１１０の顧客管理部１１４が受信した入金情報を顧客データベース１２２に格納する（Ｓ３０５〜Ｓ３０７）。 The orderer terminal 300 receives the account opening notification and performs a necessary margin deposit process (S102). The transaction terminal 200 performs a deposit confirmation process of this margin (S203), and the transaction company transmits the payment information from the transaction terminal 200 to the FX server 120 of the central server 100, and the customer management unit of the central management server 110 The deposit information received by 114 is stored in the customer database 122 (S305 to S307).
そして、中央管理サーバ１１０の顧客管理部１１４は、ＦＸ用サーバ１２０の顧客データベース１２２への入金登録処理の完了後に注文者端末３００に対して実際の外国為替証拠金取引の開始許諾通知を行う（Ｓ３０８）。 Then, the customer management unit 114 of the central management server 110 notifies the orderer terminal 300 of the start permission for the actual foreign exchange margin transaction after completing the deposit registration process in the customer database 122 of the FX server 120 ( S308).
その後、個人投資家等（注文者端末３００）は、中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０に直接アクセスすると、ＦＸ用サーバ１２０からログイン画面用プログラムがダウンロードされる（Ｓ１０３）。注文者端末３００に表示されたログイン画面で入力されたＩＤ及びパスワード情報は、認証サーバ１４０に送信され、認証処理が行われる。認証処理後、顧客管理部１１４は注文者端末３００から外国為替取引を行うため取引開始処理を行う（Ｓ３０９）。 Thereafter, when an individual investor or the like (orderer terminal 300) directly accesses the FX server 120 of the central server 100, a login screen program is downloaded from the FX server 120 (S103). The ID and password information input on the login screen displayed on the orderer terminal 300 is transmitted to the authentication server 140, and authentication processing is performed. After the authentication process, the customer management unit 114 performs a transaction start process to perform a foreign exchange transaction from the orderer terminal 300 (S309).
具体的には、顧客管理部１１４は、ＦＸ用サーバ１２０に対してＦＸ用データベース１２１に格納されている注文用画面プログラムを注文者端末３００に送信する命令を出力し、注文者端末３００に当該注文画面用プログラムを送信する。 Specifically, the customer management unit 114 outputs a command for transmitting the order screen program stored in the FX database 121 to the orderer terminal 300 to the FX server 120, and sends the order to the orderer terminal 300. Send the order screen program.
注文者端末３００では、注文用画面プログラムにより後述する注文画面が表示される。そして、取引所の中央サーバ１００が提供する取引レート情報（ベストビッド／ベストオファー）が注文者端末３００に送信されると（Ｓ３１０）、注文画面のビッド／オファー情報が表示される欄にリアルタイムで当該取引レート情報が表示される。注文者端末３００では、この注文画面を参照し、注文者端末３００から買い又は売りの注文情報を中央サーバ１００に送信することで、外国為替証拠金取引を行うことが可能となる（Ｓ１０４）。 In the orderer terminal 300, an order screen described later is displayed by the order screen program. When the transaction rate information (best bid / best offer) provided by the central server 100 of the exchange is transmitted to the orderer terminal 300 (S310), the bid / offer information on the order screen is displayed in real time in the column. The transaction rate information is displayed. The orderer terminal 300 refers to the order screen and transmits order information for buying or selling from the orderer terminal 300 to the central server 100, thereby enabling a foreign exchange margin transaction to be performed (S104).
中央サーバ１００では、注文者端末３００からの注文内容についての情報（例えばビッドやオファー、取引数量等についての条件等）を受信すると、取引管理部１１５は該注文の受付の処理を実行した後に、該注文内容及びベストビッド或いはベストオファーの値に従って、注文の成否の決定、注文成立時における決済等の各種処理を行い（Ｓ３１２、Ｓ３１３）、これら処理結果を注文者端末１００に送信する（Ｓ３１４）。また、このとき取引管理部１１５はこれらの注文情報、取引結果情報などを取引データベース１１８に記憶する。 When the central server 100 receives information about the order contents from the orderer terminal 300 (for example, conditions for bids, offers, transaction quantities, etc.), the transaction management unit 115 executes the process of accepting the order. In accordance with the contents of the order and the value of the best bid or best offer, various processes such as determination of success / failure of the order and settlement at the time of order establishment are performed (S312 and S313), and the processing results are transmitted to the orderer terminal 100 (S314). . At this time, the transaction management unit 115 stores the order information, transaction result information, and the like in the transaction database 118.
なお、中央管サーバ１００は注文者端末３００からの注文情報を受信した際、ＦＸ用サーバ１２０の顧客データベース１２２に登録されている顧客情報に基づく与信処理、例えば、注文内容が証拠金情報等に基づく取引条件と合致するかなどの与信処理を行う（Ｓ３１１）。この与信処理の結果、注文者端末３００から送信された注文情報が取引条件等に合致しない場合には、注文情報にエラー情報が含まれるとして、注文者端末３００に対して注文情報エラー通知を送信する。 When the central management server 100 receives the order information from the orderer terminal 300, the central processing server 100 performs credit processing based on the customer information registered in the customer database 122 of the FX server 120, for example, the order contents are converted into margin information. Credit processing is performed such as whether the transaction condition is met (S311). As a result of this credit processing, if the order information transmitted from the orderer terminal 300 does not match the transaction conditions, etc., an order information error notification is transmitted to the orderer terminal 300, assuming that the order information includes error information. To do.
また、本実施形態の取引管理部１１５による取引処理は２つの取引処理を行う。具体的には、注文者の注文指示により取引業者（取引参加者）と複数のマーケットメーカーとの間において成立した取引所為替取引を、取引成立と同時にマーケットメーカーと取引所との間の第１の取引及び取引所と取引参加者との間の第２の取引の２つの取引に自動的に置き換え、取引業者及びマーケットメーカーの各取引当事者の取引の相手方をすべて取引所に置き換えた取引処理を行っている。
例えば、成立した取引情報を取引管理部１１５が取引所−マーケットメーカー間の第１の取引処理と、取引所−取引業者間の第２の取引処理とに分けて行い、２つ取引情報を取引所データベース１１８に格納する。そして、マーケットメーカー及び取引業者は取引所に対しての決済処理を行うことになる。
Further, the transaction processing by the transaction management unit 115 of this embodiment performs two transaction processes. Specifically, an exchange exchange transaction established between a trader (transaction participant) and a plurality of market makers in accordance with an ordering instruction from the orderer is a first exchange between the market maker and the exchange as soon as the trade is established. The transaction processing is automatically replaced with two transactions of the second transaction between the exchange and the exchange participant, and the counterparty of each transaction party of the trader and market maker is replaced with the exchange. Is going.
For example, the transaction management unit 115 divides the established transaction information into a first transaction process between the exchange and the market maker, and a second transaction process between the exchange and the trader. Stored in the database 118. Then, the market maker and the trader perform settlement processing with respect to the exchange.
注文者は、注文者端末３００から中央サーバ１００（取引所）に送信した注文情報に基づく取引状況照会を行うことができる。後述する注文者端末３００に表示された注文画面の状況照会ボタンが注文者の操作によって押下されると（Ｓ１０５）、注文者端末３００から中央サーバ１００に状況照会要求データが送信される。中央管理サーバ１１０の取引管理部１１５は、この状況照会要求データの受信に応じて、取引所データベース１１８の注文情報テーブル、注文履歴テーブル、約定情報テーブル、証拠金情報テーブルから各種のデータを抽出する取引状況取得処理を行い、例えば、注文一覧情報（注文状況、注文方法、商品名、売買区分、執行条件、取引価格、取引数量、約定数量、注文日時、注文受付番号等）、建玉一覧情報、注文履歴情報、約定情報、証拠金情報等を生成して、注文者端末３００に送信する（Ｓ３１５からＳ３１７）。 The orderer can make a transaction status inquiry based on the order information transmitted from the orderer terminal 300 to the central server 100 (exchange). When a status inquiry button on the order screen displayed on the orderer terminal 300 to be described later is pressed by the orderer's operation (S105), status inquiry request data is transmitted from the orderer terminal 300 to the central server 100. The transaction management unit 115 of the central management server 110 extracts various data from the order information table, order history table, execution information table, and margin information table of the exchange database 118 in response to the reception of the situation inquiry request data. Perform transaction status acquisition processing, for example, order list information (order status, order method, product name, trading category, execution conditions, transaction price, transaction quantity, contract amount, order date, order receipt number, etc.), open interest list information, Order history information, contract information, margin information, etc. are generated and transmitted to the orderer terminal 300 (S315 to S317).
そして、中央サーバ１００は毎日の市場価格の変化に伴い、建玉を取引所において決められた清算価格によって評価替えする値洗い処理を行う（Ｓ３１８）。 Then, the central server 100 performs a price washing process in which the open interest is re-evaluated with the clearing price determined at the exchange in accordance with the daily market price change (S318).
この値洗い処理は、中央管理サーバ１１０の取引管理部１１５によって行われ、取引所データベース１１８から各種情報を取得して値洗い情報を生成し、また、中央管理サーバ１１０のスワップポイント管理部１１７が、複数のマーケットメーカーのマーケット端末４００から送信される売建玉（売りポジション）、買建玉（買いポジション）に関するスワップポイント情報からスワップポイント値を算出する処理を行う。 This price washing process is performed by the transaction management unit 115 of the central management server 110, acquires various information from the exchange database 118, generates price washing information, and the swap point management unit 117 of the central management server 110 performs Then, a process of calculating a swap point value from swap point information relating to the open position (sell position) and the open position (buy position) transmitted from the market terminals 400 of a plurality of market makers is performed.
そして、この値洗い情報及びスワップポイント値がＦＸ用サーバ１２０を介して、注文者端末３００に送信されることになる（Ｓ３１９、Ｓ３２０）。 Then, the price washing information and the swap point value are transmitted to the orderer terminal 300 via the FX server 120 (S319, S320).
ここで、本実施形態のスワップポイント算出処理について、図６、図７を参照して詳細に説明する。本実施形態の外国為替取引中の通貨にかかる金利差の受け渡し（スワップポイント）の算出処理は、複数のマーケットメーカーが提供する売建玉及び買建玉に関するスワップポイント情報を基に、売建玉及び買建玉の区別なしに共通に適用されるスワップポイント値を算出して、各注文者端末３００に送信している。 Here, the swap point calculation process of the present embodiment will be described in detail with reference to FIGS. The calculation processing of interest rate difference exchange (swap points) for currencies in foreign exchange transactions according to the present embodiment is based on swap point information on open and purchased balls provided by multiple market makers. Swap point values that are commonly applied without any distinction are calculated and transmitted to each orderer terminal 300.
まず、マーケットメーカーは各マーケット端末４００から中央サーバ１００に対して売建玉及び買建玉に関する情報と、この売建玉及び買建玉に関するスワップポイント情報とを送信する（Ｓ１０２Ｍ）。中央サーバ１００のスワップポイント管理部１１７では、これらマーケット端末４００からこの売建玉及び買建玉に関する情報及びスワップポイント情報を取得（受信）し、取引所データベース１１８のスワップポイントテーブル１１７Ａに、各マーケットメーカーのビッド及びオファー情報別に記憶（登録）する（図６のＳ５０１、図７参照）。 First, the market maker transmits information related to the open and purchased balls and the swap point information related to the open and purchased balls from each market terminal 400 to the central server 100 (S102M). The swap point management unit 117 of the central server 100 acquires (receives) information on the open and bought balls and swap point information from these market terminals 400, and stores each market maker in the swap point table 117A of the exchange database 118. Each bid and offer information is stored (registered) (see S501 in FIG. 6, FIG. 7).
そして、スワップポイント管理部１１７は、登録した各マーケットメーカーが提示するスワップポイント情報のチェック処理を行い、不正なスワップポイント情報、例えば、一のマーケットメーカーが提示するスワップポイント情報が他のマーケットメーカーが提示するスワップポイント情報と著しく異なる値である場合や、取引対象通貨に対するスワップポイント情報が未登録（未送信）である場合などは、不正なスワップポイント情報として、マーケット端末４００に問い合わせ通知を出力したり、再度、スワップポイント情報の送信を促す通知を行ったりする（Ｓ５０２）。 Then, the swap point management unit 117 performs a check process of the swap point information presented by each registered market maker, and incorrect swap point information, for example, swap point information presented by one market maker is displayed by another market maker. If the value is significantly different from the presented swap point information, or if the swap point information for the transaction currency is unregistered (unsent), an inquiry notification is output to the market terminal 400 as incorrect swap point information. Or a notification that prompts the user to send swap point information (S502).
その後、スワップポイント管理部１１７は、スワップポイントテーブル１１７Ａに登録された各マーケット端末４００から売建玉（売りポジション）及び買建玉（買いポジション）に関する情報に基づいて、全マーケットメーカーにおける売り／買いのポジションサイドを判別する。例えば、図７の表１１７Ｂに示すように、マーケットメーカー毎のビッドサイド及びオファーサイドのポジション情報を整理し、売建玉及び買建玉毎に平均建玉を算出し、平均建玉が多い方を全マーケットメーカーのポジションサイドと判別する（Ｓ５０３、Ｓ５０４）。そして、判別されたポジションサイドのスワップポイント情報を用いてスワップポイント値を算出する。 Thereafter, the swap point management unit 117 sells / buys positions in all market makers based on the information regarding the open positions (sell positions) and the open positions (buy positions) from each market terminal 400 registered in the swap point table 117A. Determine the side. For example, as shown in Table 117B of FIG. 7, the bid-side and offer-side position information for each market maker is organized, the average open interest is calculated for each open and purchased open, (S503, S504). Then, the swap point value is calculated using the swap point information on the determined position side.
図７の表１１７Ｂでは、各平均建玉において買建玉が売建玉よりも多いので、全マーケットメーカーのポジションサイドを買いサイドとして判別する。そして、全マーケットメーカーの買いポジションに関するスワップポイント情報の平均値を算出し、この平均値を売りポジション及び買いポジションの区別なく共通のスワップポイント値として取引所データベース１１８に記憶し、該スワップポイント値を各注文者端末３００に送信する。 In Table 117B of FIG. 7, since there are more open positions than open positions in each average open position, the position side of all market makers is determined as the buy side. Then, an average value of the swap point information regarding the buy positions of all market makers is calculated, and this average value is stored in the exchange database 118 as a common swap point value regardless of the sell position and the buy position, and the swap point value is stored. It transmits to each orderer terminal 300.
このように本実施形態では、外国為替取引についての取引所が保有する中央サーバ１００が、複数のマーケットメーカーから送信されるビッド（買気配値）とオファー（売気配値）情報から、ベストビッド及びベストオファーとなる取引レート情報を抽出して各注文者端末３００に送信している。 As described above, in the present embodiment, the central server 100 owned by the exchange for foreign exchange trading uses the best bid and offer (selling price) information transmitted from a plurality of market makers. The transaction rate information that is the best offer is extracted and transmitted to each orderer terminal 300.
このため、個人投資家等に対して、取扱業者等の利益分が上乗せされた取引価格による取引ではなく、個人投資家等はマーケットメーカーが提示するそのままの取引価格による取引を行うことができ、取引価格の透明性・信頼性が高く、個人投資家等にとって安全な外国為替取引を実現することができる。 For this reason, for individual investors, etc., it is possible to conduct transactions at the same transaction price presented by the market maker, rather than transactions at the transaction price with the profits of the handling companies added, The transaction price is highly transparent and reliable, and foreign exchange transactions that are safe for individual investors can be realized.
さらに、本実施形態の取引所取引の外国為替取引システムでは、複数のマーケットメーカーと取引業者（取引参加者）との間において成立した取引所為替取引を、成立と同時にマーケットメーカーと取引所との間の第１の取引と、取引業者と取引所との間の第２の取引の２つの取引に自動的に置き換えた取引処理を行うので、マーケットメーカーが破綻した場合においても、該マーケットメーカーの債務不履行等のリスクを回避し、信用リスクから取引参加者、ひいては個人投資家等を保護することができ、個人投資家等にとって、安全な取引が実現される。 Furthermore, in the foreign exchange trading system for exchange trading according to the present embodiment, exchange exchange transactions established between a plurality of market makers and traders (trade participants) are exchanged between the market makers and the exchanges at the same time as the establishment. The transaction process is automatically replaced with two transactions, the first transaction between and the second transaction between the trader and the exchange. Therefore, even if the market maker fails, By avoiding risks such as default, it is possible to protect trading participants, and thus individual investors, from credit risk, and safe transactions are realized for individual investors.
さらに、個人投資家等の注文者端末３００には、ベストビッド及びベストオファーの取引レート情報とともに、当該取引レートで取引可能な取引数量に関する情報が提供されるので、個人投資家等の投資額決定の基準とすることができるとともに、相場の実勢を合理的に検証しながら、取引を行うことができる。 Furthermore, since the orderer terminal 300 such as an individual investor is provided with information on the best bid and the best offer transaction rate and information on the transaction quantity that can be traded at the transaction rate, the investment amount of the individual investor is determined. It is possible to conduct transactions while rationally verifying the market price.
また、本実施形態の取引所取引の外国為替取引システムを適用した外国為替証拠金取引では、複数のマーケットメーカーが提供する売り／買いポジションに関するスワップポイント情報を基に、売り／買いポジションに共通に適用されるスワップポイント値を取引所の中央サーバ１００により決定されるため、取扱業者の利益分が上乗せされるなどにより個人投資家等の利益が損なわれることがなく、透明性及び信頼性の高い取引所からのスワップポイント値による有利で安全な取引を個人投資家等に提供することができる。 In addition, in foreign exchange margin trading applying the exchange trading foreign exchange trading system of this embodiment, it is common to sell / buy positions based on swap point information on sell / buy positions provided by multiple market makers. The swap point value to be applied is determined by the central server 100 of the exchange, so that the profits of individual investors are not impaired due to the addition of the profits of the dealers, etc., and is highly transparent and reliable Advantageous and safe transactions based on swap point values from exchanges can be provided to individual investors.
また、個人投資家等が取引業者の口座に入金した証拠金は、中央管理サーバ１２０の顧客データベース１２２に入金情報として登録され、個人投資家等はその注文者端末３００から中央サーバ１００にアクセスし、中央サーバ１００（取引所）に登録されている証拠金情報を参照することができる。 Further, the margin deposited by the individual investor in the account of the trader is registered as deposit information in the customer database 122 of the central management server 120, and the individual investor accesses the central server 100 from the orderer terminal 300. The margin information registered in the central server 100 (exchange) can be referred to.
つまり、個人投資家等は、取引業者により管理された証拠金情報を取得して参照するのではなく、取引所が保有する中央サーバ１００により管理される証拠金情報を取得して参照するので、個人投資家等は、取引業者に委託した証拠金を明確に把握することができ、個人投資家等の資産を適切に保護すること（信用リスクに対する保護すること）が可能となる。 In other words, individual investors do not acquire and refer to the margin information managed by the trader, but acquire and refer to the margin information managed by the central server 100 held by the exchange. Individual investors and the like can clearly grasp the margin entrusted to the trader, and can appropriately protect the assets of the individual investors and the like (protection against credit risk).
また、本実施形態の外国為替取引システムは、取引業者（取引業者端末２００）に対して外国為替取引を行うためのシステムをＡＳＰシステムとして提供することができるので、各々の取引業者がシステムを構築する必要がなく、取引業者における運用コスト等を低減することができる。つまり、個人投資家等に対しての取引手数料等を低く押させることが可能となり、個人投資家等にとって低い手数料で安全な外国為替取引を実現することができる。 Moreover, since the foreign exchange transaction system of this embodiment can provide the system for performing a foreign exchange transaction with respect to a trader (trader terminal 200) as an ASP system, each trader constructs the system. There is no need to do so, and the operating cost and the like in the trader can be reduced. That is, it becomes possible to push down the transaction fee for individual investors and the like, and a safe foreign exchange transaction can be realized with a low fee for the individual investors.
次に、本実施例の外国為替取引システムにおいて、注文者端末３００に表示される注文用画面について説明する。図９及び図１０は、中央サーバ１００のＦＸ用サーバ１２０からダウンロードされた注文用画面プログラムに基づいて、注文者端末３００の表示装置（ＬＣＤやＣＲＴなど）に表示された、外国為替取引についての注文を行うための注文用画面（ログイン後に最初に表示される画面）Ｃを示す図である。ここで、図９は、注文の入力〜入力確認〜注文完了の一連の流れを説明するための図（注文欄の遷移図）であり、図１０は、注文者端末３００の表示装置に表示される画面を説明するための、注文完了の状態を示す図である。 Next, an order screen displayed on the orderer terminal 300 in the foreign exchange transaction system of the present embodiment will be described. FIGS. 9 and 10 show the foreign exchange transaction displayed on the display device (LCD, CRT, etc.) of the orderer terminal 300 based on the order screen program downloaded from the FX server 120 of the central server 100. FIG. It is a figure which shows the screen for ordering (screen displayed first after login) C for performing an order. Here, FIG. 9 is a diagram (transition diagram of the order column) for explaining a series of flow from order input to input confirmation to order completion, and FIG. 10 is displayed on the display device of the orderer terminal 300. It is a figure which shows the state of order completion for demonstrating the screen to be described.
図９に示すように、この注文用画面に表示される情報としては、中央サーバ１００から送信されリアルタイムで変動する買／売気配（ビッド／オファー）情報が表示される表示欄（第１の表示画面）Ｃ１と、外国為替取引の一（単一）の注文についての各種情報を入力するための注文欄（第２の表示画面）Ｃ２と、該注文者に関する現在までの注文状況等についての情報が表示される状況照会欄（第３の表示画面）Ｃ３とに大別される。 As shown in FIG. 9, the information displayed on the order screen includes a display field (first display) in which buy / sell information (bid / offer) information transmitted from the central server 100 and fluctuating in real time is displayed. Screen) C1, order field (second display screen) C2 for inputting various information about one (single) order of foreign exchange transactions, and information on the order status of the orderer to date Are roughly divided into status inquiry fields (third display screen) C3.
なお、図９及び図１０では、買い又は売りのいずれかについて所定の条件を設定し該条件が満たされた場合に取引成立とする単一注文についての取引形態の例を示しているが、この他にも、ある注文が約定することを条件に有効となる注文であるイフダン（ＩｆＤｏｎｅ）注文（買い及び売りの双方について所定の条件を設定することができるもの）、ある注文が約定することを条件に無効となる注文であるＯＣＯ注文、上記のイフダン（ＩｆＤｏｎｅ）注文とＯＣＯ注文とを組み合わせるＩｆＤｏｎｅＯＣＯ注文、注文者端末３００上に表示される相場の実勢で約定させる注文であるストリーミング注文、などを行うことができ、この場合には注文欄Ｃ２の表示が一部異なるが、その他の表示は同様である。 9 and 10 show examples of transaction forms for a single order in which a predetermined condition is set for either buying or selling and the transaction is concluded when the condition is satisfied. In addition, an IfDone order (which can set a predetermined condition for both buying and selling) is an order that is valid on the condition that a certain order is executed, and that an order is executed. An OCO order that is an invalid order, an IfDone OCO order that combines the above IfDone order and the OCO order, a streaming order that is an order to be executed at the current market price displayed on the orderer terminal 300, etc. In this case, the display of the order column C2 is partially different, but the other displays are the same.
本実施形態では、これら各欄が一の表示画面内に表示されることで、市場の買／売値及び当該注文者（投資者）に関する情報が一目で把握可能となり、他の画面を並列（すなわち一画面内に同時に）表記することなく、この画面のみで注文の入力を出来るようになる。 In the present embodiment, by displaying each of these fields in one display screen, it is possible to grasp at a glance information on the market buy / sell price and the orderer (investor), and the other screens are arranged in parallel (that is, Orders can be entered only on this screen, without having to display them at the same time.
本実施形態では、注文用画面Ｃの上側に表示される各種の数値情報は、中央サーバ１００によって算出された算出値であり、各注文者端末３００の表示画面に相互に同一に表示される。この算出値としては、図９に示すように、各商品（例えば、米ドル／円、ユーロ／円、ポンド／円、豪ドル／円・・・など）についての、買数量「買気配数量」,買値「買気配」,売値「売気配」,売数量「売気配数量」,直近約定値,始値,高値,安値,出来高,前日比,前日清算値などが表示欄Ｃ１に表示される。 In the present embodiment, various numerical information displayed on the upper side of the order screen C is a calculated value calculated by the central server 100 and is displayed on the display screen of each orderer terminal 300 in the same manner. As the calculated value, as shown in FIG. 9, the purchase quantity “buy price” for each product (for example, US dollar / yen, euro / yen, pound / yen, Australian dollar / yen, etc.), Bid price “Bid price”, Bid price “Bid price”, Sell quantity “Bid price”, Latest contract price, Open price, High price, Low price, Trading volume, Previous day rate, Clearing price for the previous day, etc. are displayed in the display column C1.
また、図１０に示すように注文用画面Ｃの左側の注文欄Ｃ２には、上から、注文受付完了時に中央サーバ１００から送信される注文受付番号の表示欄、同様に中央サーバ１００から送信される注文受付日時の表示欄、注文対象となる商品の表示欄Ｃ２ｃ、注文対象商品についての売／買の別の表示欄、中央サーバ１００によって注文が執行されるための執行条件の表示欄、当該注文についての価格の表示欄、当該注文についての数量の表示欄、中央サーバ１００によって注文が執行されるための有効期限の表示欄が表示される。 Further, as shown in FIG. 10, in the order column C2 on the left side of the order screen C, from the top, the order reception number display column transmitted from the central server 100 upon completion of order reception, similarly transmitted from the central server 100. Order display date / time display field, order target product display field C2c, sell / buy display field for the order target product, execution condition display field for executing the order by the central server 100, A price display column for the order, a quantity display column for the order, and an expiration date display column for executing the order by the central server 100 are displayed.
本実施形態では、図９に示すように、注文者によるマウス等の操作によって各入力欄（商品、売買区分、執行条件、価格、数量、有効期限等の入力／選択欄）に所定事項が入力された後に、注文欄Ｃ２の下の「確認」のボタンが選択されると、図９の下段に示す確認画面を経た後に、該注文内容の情報が中央サーバ１００に伝送される。そして、中央サーバ１００により注文の受付の処理が実行されると、中央サーバ１００から注文受付番号及び注文受付日時の情報が送信されて、該情報が図９のさらに下段及び図１０に示す注文完了画面の各表示欄に表示される。この後は、上述のように、中央サーバ１００により注文の成否の決定、注文成立時における決済等の各種処理が行われ、処理結果が注文者端末３００で受信されることになる。 In the present embodiment, as shown in FIG. 9, predetermined items are entered in each input field (items / selling fields such as merchandise, trade category, execution condition, price, quantity, expiration date, etc.) by the orderer operating the mouse or the like. After that, when the “confirm” button under the order column C2 is selected, the information on the order contents is transmitted to the central server 100 after passing through the confirmation screen shown in the lower part of FIG. When the order reception processing is executed by the central server 100, the order reception number and the order reception date / time information are transmitted from the central server 100, and the information indicates the order completion shown in the lower part of FIG. 9 and FIG. Displayed in each display field on the screen. Thereafter, as described above, the central server 100 performs various processes such as determination of success / failure of the order, settlement when the order is established, and the processing result is received by the orderer terminal 300.
注文用画面Ｃの右側の状況照会欄Ｃ３には、当該注文者（投資者）の証拠金（ここでは証拠金預託額，取引余力相当額，損益合計、など）についての情報が表示される証拠金状況欄、当該注文者（投資者）の注文状況についての情報（ここでは現在受付済み且つ未成立（ペンディング中）である注文の一覧、過去に成立した（或いは不成立となった）注文の一覧、など）が表示される。なお、現在受付済み且つ未成立である取引案件については、図９の「全注文取消」ボタンを選択（マウスクリック等）することで、該当する全ての注文について一括して取り消すことが可能となっている。状況照会欄Ｃ３の下側には、当該注文者（投資者）の資産の出金指示についての状況を表示するための出金指示状況欄が表示される。状況照会欄に表示される各情報についても、中央サーバ１００により管理され、中央サーバ１００から伝送される。 In the status inquiry column C3 on the right side of the ordering screen C, evidence that displays information on the margin of the orderer (investor) (here, margin deposit amount, equivalent amount of trading capacity, total profit and loss, etc.) Gold status column, information on the order status of the orderer (investor) (here, a list of orders that are currently accepted and not yet completed (pending), a list of orders that have been established (or failed) in the past , Etc.) are displayed. For transaction items that are currently accepted and not yet completed, you can cancel all applicable orders at once by selecting the “Cancel All Orders” button in FIG. ing. Below the status inquiry column C3, a withdrawal instruction status column for displaying the status of the asset withdrawal instruction of the orderer (investor) is displayed. Each information displayed in the situation inquiry column is also managed by the central server 100 and transmitted from the central server 100.
なお、注文用画面Ｃの左上隅の「□□業者」欄及び画面右上隅の「お問い合わせ：」欄は、それぞれ取扱業者毎の業者名及び当該業者の電話番号が表示される欄となっており、個人投資家等が委託した取扱業者毎に異なる情報が表示されることになる。
本実施形態では、注文画面用プログラムに基づいて、画面上側に表示される各種の数値情報については、該数値が変わる瞬間の所定の間だけ所定の色に変化するようになっており、ここでは、数値が上がる場合には赤色に、下がる場合には青色に変化するように、注文者端末３００のＣＰＵによって表示装置が制御される。
The “□□ Trader” field in the upper left corner of the order screen C and the “Inquiry:” field in the upper right corner of the screen are fields for displaying the trader name and telephone number of each trader. Therefore, different information is displayed for each trader entrusted by individual investors.
In the present embodiment, various numerical information displayed on the upper side of the screen based on the order screen program changes to a predetermined color only for a predetermined period at the moment when the numerical value changes. The display device is controlled by the CPU of the orderer terminal 300 so that the numerical value changes to red when the numerical value increases and changes to blue when the numerical value decreases.
ここで、図９における画面上側の表示欄Ｃ１の各表示値のうち、「買気配」の欄に表示される値が上述したベストビッド（最も高い買値）の値であり、「売気配」の欄に表示される値が上述したベストオファー（最も安い売値）の値である。そして、本実施形態では、これらの欄のいずれかの値を入力手段で指定操作（例えばマウスのポインタを当該箇所に合わせて左クリック）すると、指定されたビッド又はオファーの値が注文欄Ｃ２の所定欄内にコピーして入力されるように、当該注文者端末３００のＣＰＵによって表示装置が制御され、該値のデータがＲＡＭ等の一時メモリ内に格納される。これにより、マウスの１クリックによりその時点でのベストビッド又はベストオファーの数値が注文欄Ｃ２内にコピーされて表示されるので、注文時における注文者の入力操作の迅速性、利便性の向上が図られる。 Here, among the display values in the display column C1 on the upper side of the screen in FIG. 9, the value displayed in the “Bid Price” column is the value of the above-mentioned best bid (the highest bid price). The value displayed in the column is the value of the best offer (the cheapest selling price) described above. In the present embodiment, when a value is specified in any of these fields using the input means (for example, when the mouse pointer is left-clicked in accordance with the position), the designated bid or offer value is displayed in the order field C2. The display device is controlled by the CPU of the orderer terminal 300 so as to be copied and input into the predetermined field, and data of the value is stored in a temporary memory such as a RAM. As a result, the numerical value of the best bid or the best offer at that time is copied and displayed in the order column C2 by one click of the mouse, so that the orderer's input operation at the time of ordering is improved in speed and convenience. Figured.
また、本実施形態では、当該買／売気配（ビッド／オファー）情報が表示される表示欄Ｃ１に、当該買／売気配（ビッド／オファー）で購入可能な数量が併せて表示されているので、市場の売／買気配にかかる数量が把握可能となり、個人投資家等の投資額決定の基準とすることができるとともに、相場の実勢を合理的に検証することができる。 Further, in the present embodiment, the quantity that can be purchased with the buy / sell price (bid / offer) is also displayed in the display column C1 in which the buy / sell price (bid / offer) information is displayed. In addition, it is possible to grasp the quantity related to the market selling / buying price, which can be used as a standard for determining the investment amount of individual investors and the like, and the actual situation of the market price can be reasonably verified.
また、取引対象通貨の出来高情報が表示欄Ｃ１に表示されるので、市場動向の把握が容易となり、透明性の高い状況での取引を実現することができる。 Further, since the volume information of the transaction target currency is displayed in the display column C1, it is easy to grasp the market trend, and it is possible to realize a transaction in a highly transparent situation.
なお、ＦＸ用サーバ１２０のＦＸデータベース１２１には、上記第１から第３の表示画面プログラムが不図示の画面情報テーブル等に格納されており、注文者端末３００からのログイン処理に伴って、ＦＸ管理部１１２は、これらの第１から第３の表示画面プログラムを抽出して、注文用画面プログラムを生成して、注文者端末３００に送信している。また、個人投資家等が委託する取引業者のＩＤ情報に基づいて、取引業者毎に予めロゴ情報等を記憶しておき、このロゴ情報が含まれた注文用画面プログラムを生成して、注文者端末３００に送信するように構成してもよい。 In the FX database 121 of the FX server 120, the first to third display screen programs are stored in a screen information table (not shown) and the like. The management unit 112 extracts the first to third display screen programs, generates an order screen program, and transmits it to the orderer terminal 300. Further, based on the ID information of the trader entrusted by individual investors, etc., logo information etc. is stored in advance for each trader, and an order screen program including this logo information is generated, and the orderer You may comprise so that it may transmit to the terminal 300. FIG.
以上、本実施形態においてＩＤ及びパスワードの発行処理を始めとする登録及び取引処理などの主要な処理は全て中央サーバ１００で一元的に行うようになっており、個人投資家等は、取引業者が保有するサーバ２０１等を介さずに直接に取引所の中央サーバに接続して、委託した取引業者を介した外国為替取引を行っているが、例えば、取引業者が有するサーバを介して中央サーバ１００にアクセスし、該サーバ２０１を介した外国為替取引システムとすることも可能である。 As described above, in the present embodiment, all the main processes such as registration and transaction processing including ID and password issuance processing are performed centrally by the central server 100. Forex trading is performed through a contractor that is directly connected to the central server of the exchange without going through the server 201 or the like that is held. The foreign exchange transaction system via the server 201 can also be obtained.
例えば、取引所の中央サーバ１００の処理負担を軽減させるため、サーバ２０１が個人投資家（注文者）についての各種情報を登録するためのデータベースを備え、個人投資家等の氏名、メールアドレス、ログインのためのＩＤ及びパスワード、などの情報を格納する。そして、注文者が取引を行う際に中央サーバ１００に代わって認証処理を行ったり、中央サーバ１００から注文者端末３００に送信される各種情報を記憶し、注文者の要求に応じてサーバ２０１から送信するように構成することもできる。 For example, in order to reduce the processing burden on the central server 100 of the exchange, the server 201 has a database for registering various information about individual investors (orderers), and names, e-mail addresses, logins of individual investors, etc. Information such as an ID and a password is stored. Then, when the orderer conducts a transaction, authentication processing is performed on behalf of the central server 100, or various information transmitted from the central server 100 to the orderer terminal 300 is stored. It can also be configured to transmit.
１００ 中央サーバ
１１０ 中央管理サーバ
１２０ ＦＸ用サーバ
１３０ ＭＭ用サーバ
２００ 取引業者端末
３００ 注文者端末
４００ マーケット端末
Ｃ 注文画面
100 Central server 110 Central management server 120 Server for FX 130 Server for MM 200 Trader terminal 300 Orderer terminal 400 Market terminal C Order screen
Claims (4)
前記中央サーバは、
複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド情報及びオファー情報を受信し、受信した複数の前記ビッド情報及び複数の前記オファー情報に基づく取引レート情報を生成する取引レート情報生成手段と、
前記取引レート情報を受信した前記注文者端末から送信される前記取引レート情報に基づく注文情報に対し、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行する取引手段と、
前記マーケット端末を通じ、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、前記取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するスワップポイント処理手段と、を有し、
前記スワップポイント処理手段は、前記複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を前記取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、前記ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方の前記スワップポイント情報を用いて、前記取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする外国為替取引システム。 Exchange exchange transactions are carried out by a central server held by an exchange for foreign exchange transactions, and an orderer terminal operated by the orderer to conduct foreign exchange transactions through a trader registered in the central server. A system for carrying out,
The central server is
Transaction rate information generating means for receiving a plurality of bid information and offer information transmitted from each market terminal possessed by a plurality of market makers, and generating transaction rate information based on the received plurality of bid information and the plurality of offer information When,
Transaction means for performing transaction processing for establishing a transaction between the market maker and the orderer for the order information based on the transaction rate information transmitted from the orderer terminal that has received the transaction rate information;
Through the market terminal, swap point information related to the open position and swap point information related to the open position presented by each market maker in the exchange exchange transaction established between the market maker and the orderer are received, and the exchange exchange A swap point processing means for calculating a swap point value applied to a sold and bought position in a transaction,
The swap point processing means calculates the total value of the open and purchased balls by summing the open interests of the plurality of market makers by the open and buy open balls, The open position with a large total value among the total values is determined as the position side of the entire market maker in the exchange exchange transaction, and using the swap point information of one of the open position or the open position determined as the position side, A foreign exchange transaction system characterized by calculating a swap point value that is commonly applied to open and traded positions of exchange exchange transactions.
複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド情報及びオファー情報を受信し、受信した複数の前記ビッド情報及び複数の前記オファー情報に基づく取引レート情報を生成する機能と、
前記取引レート情報を受信した前記注文者端末から送信される前記取引レート情報に基づく注文情報に対し、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行する機能と、
前記マーケット端末を通じ、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、前記複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を前記取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、前記ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方の前記スワップポイント情報を用いて、前記取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出する機能と、
を実現させるためのプログラム。 The central server of the foreign exchange transaction system comprising a central server held by an exchange for foreign exchange transactions, and providing foreign exchange transactions via a trader registered in the central server to an orderer terminal operated by the orderer In addition,
A function of receiving a plurality of bid information and offer information transmitted from each market terminal possessed by a plurality of market makers, and generating transaction rate information based on the received plurality of bid information and the plurality of offer information;
A function of performing a transaction process for establishing a transaction between the market maker and the orderer for order information based on the transaction rate information transmitted from the orderer terminal that has received the transaction rate information;
Receiving, through the market terminal, swap point information relating to the open position and swap point information relating to the open position presented by each market maker in an exchange exchange transaction established between the market maker and the orderer; Calculate the total value of the open and bought balls by summing the open interests of the entire manufacturer by the open and buy open balls, and the open interest with the large total value among the calculated total values of the open and buy open balls Determined as the position side of the entire market maker in exchange exchange transactions, and using the swap point information of one of the marketed or bought positions identified as the position side, A function to calculate commonly applied swap point values;
A program to realize
複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド情報及びオファー情報を受信し、受信した複数の前記ビッド情報及び複数の前記オファー情報に基づく取引レート情報を生成するステップと、
前記取引レート情報を受信した前記注文者端末から送信される前記取引レート情報に基づく注文情報に対し、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行するステップと、
前記マーケット端末を通じ、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、前記取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するステップと、を含み、
前記取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するステップは、前記取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するステップは、前記複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を前記取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、前記ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方の前記スワップポイント情報を用いて、前記取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする外国為替取引方法。 It is a foreign exchange transaction method that is connected to a central server owned by an exchange for foreign exchange transactions, and that an orderer performs a foreign exchange transaction through a trader registered in the central server at an orderer terminal. And
Receiving a plurality of bid information and offer information transmitted from each market terminal possessed by a plurality of market makers, and generating transaction rate information based on the received plurality of bid information and the plurality of offer information;
Performing a transaction process for establishing a transaction between the market maker and the orderer for order information based on the transaction rate information transmitted from the orderer terminal that has received the transaction rate information;
Through the market terminal, swap point information related to the open position and swap point information regarding the open position presented by each market maker in the exchange exchange transaction established between the market maker and the orderer are received, and the exchange exchange Calculating a swap point value to be applied to the open and bought positions in the transaction,
The step of calculating the swap point value applied to the marketed and bought positions in the exchange exchange transaction is the step of calculating the swap point value applied to the marketed and bought positions in the exchange exchange transaction. For each market maker, the total position of the open and purchased balls is calculated by summing the open positions of all market makers by the open and purchased positions, and the open position with the larger total value among the calculated total values of the open and purchased positions. As the position side of the entire market maker in the exchange exchange transaction, and using the swap point information of one of the sold or bought positions determined as the position side, A foreign exchange transaction method characterized by calculating a swap point value commonly applied to open interest.
複数のマーケットメーカーが有する各マーケット端末から送信される複数のビッド情報及びオファー情報を受信し、受信した複数の前記ビッド情報及び複数の前記オファー情報に基づく取引レート情報を生成する取引レート情報生成手段と、
前記取引レート情報を受信した前記注文者端末から送信される前記取引レート情報に基づく注文情報に対し、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で取引を成立させる取引処理を遂行する取引手段と、
前記マーケット端末を通じ、前記マーケットメーカーと前記注文者との間で成立した取引所為替取引における各マーケットメーカーが提示する売建玉に関するスワップポイント情報及び買建玉に関するスワップポイント情報を受信し、前記取引所為替取引における売建玉及び買建玉に適用されるスワップポイント値を算出するスワップポイント処理手段と、を有し、
前記スワップポイント処理手段は、前記複数のマーケットメーカー全体の建玉を売建玉及び買建玉別に合計して売建玉及び買建玉の各合計値を算出し、算出された売建玉の合計値及び買建玉の合計値のうち合計値の大きい建玉を前記取引所為替取引におけるマーケットメーカー全体のポジションサイドとして判別し、前記ポジションサイドとして判別された売建玉又は買建玉の一方の前記スワップポイント情報を用いて、前記取引所為替取引の売建玉及び買建玉に共通に適用されるスワップポイント値を算出することを特徴とする中央サーバ。 A central server held by an exchange in a foreign exchange trading system for performing foreign exchange trading,
Transaction rate information generating means for receiving a plurality of bid information and offer information transmitted from each market terminal possessed by a plurality of market makers, and generating transaction rate information based on the received plurality of bid information and the plurality of offer information When,
Transaction means for performing transaction processing for establishing a transaction between the market maker and the orderer for the order information based on the transaction rate information transmitted from the orderer terminal that has received the transaction rate information;
Through the market terminal, swap point information related to the open position and swap point information related to the open position presented by each market maker in the exchange exchange transaction established between the market maker and the orderer are received, and the exchange exchange A swap point processing means for calculating a swap point value applied to a sold and bought position in a transaction,
The swap point processing means calculates the total value of the open and purchased balls by summing the open interests of the plurality of market makers by the open and buy open balls, The open position with a large total value among the total values is determined as the position side of the entire market maker in the exchange exchange transaction, and using the swap point information of one of the open position or the open position determined as the position side, A central server that calculates a swap point value that is commonly applied to a marketed and marketed exchange exchange transaction.
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|---|---|---|---|
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Cited By (2)
| Publication number | Priority date | Publication date | Assignee | Title |
|---|---|---|---|---|
| JP2011248397A (en) * | 2010-05-21 | 2011-12-08 | Tokyo Financial Exchange Inc | Stock price index future trading system |
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-
2009
- 2009-09-24 JP JP2009219366A patent/JP2009295193A/en active Pending
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